CONTABILIDADE INTERNACIONAL

A CONTABILIDADE INTERNACIONAL E O CONTADOR GLOBAL TERMOS MAIS UTILIZADOS E ENTIDADES REGULAMENTADORAS COMPARATIVO ENTRE PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DE CONTABILIDADE (GAAP) TEXTO INTEGRAL DA INSTRUO CVM No 457/07, COM AS ALTERAES INTRODUZIDAS PELA INSTRUO CVM No 485/10. LEI N 6.404/76 DEMONSTRAES CONSOLIDADAS LEI N 6.385/76 COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE - CFC INSTITUTO DOS AUDITORES INDEPENDENTES DO BRASIL - IBRACON COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS - CPC A CONTABILIDADE INTERNACIONAL E O CONTADOR GLOBAL INTRODUO Contabilidade Internacional Na verdade, a especializao em Contabilidade Internacional trata-se da denominao dada ao estudo das normas contbeis vigentes no Brasil, na Unio Europia, nos Estados Unidos e em outros pases aplicveis Contabilidade Geral, tendo em vista a realizao de operaes internacionais e a captao de recursos financeiros principalmente nos mercados de capitais norte-americano e europeu. O IASB - Conselho das Normas Internacionais de Contabilidade, que substituiu a IASC - Comit das Normas Internacionais de Contabilidade, vem tentando unificar essas normas para que as Demonstraes Contbeis e a escriturao contbil obedeam a padres uniformizados mundialmente. Sendo assim, a chamada Contabilidade Internacional tem por objetivo levar aos profissionais de contabilidade os conhecimentos necessrios sobre as Normas de Contabilidade vigentes no mundo, de forma que possam adaptar as demonstraes contbeis s exigncias de determinados pases em que a empresa sob sua responsabilidade tenha interesses comerciais e financeiros. Em complementao, devem ser estudadas tambm as caractersticas das operaes financeiras privadas e pblicas no mercado financeiro internacional, incluindo a utilizao de Planejamento Tributrio Internacional mediante a ocultao de bens e valores monetrios em parasos fiscais. Faz-se necessrio tambm o estudo das normas contbeis e dos controles operacionais existentes no Brasil, que em alguns casos oferecem melhores garantias de segurana do que em outros pases considerados desenvolvidos. A Contabilidade Internacional, do ponto de vista do Brasil, pode ser classificada em duas vertentes: a da Contabilidade estadunidense, cujas regras principais so conhecidas por FAS, organizadas pela entidade civil FASB - The Financial Accounting Standards Board (Conselho de Padres de Contabilidade Financeira); e as regras de contabilidade organizadas por iniciativa da ONU. A contabilidade estadunidense deve ser conhecida para fins de padronizao com a contabilidade das corporaes holdings daquele pas, a serem seguidas pelas filiais no exterior,por exemplo. Tambm exigida para o balano (convertido em moeda estrangeira) das empresas de fora dos EUA que quiserem lanar ttulos nas bolsas americanas. A SEC (rgo similar CVM do Brasil), designou o FASB como responsvel pela padronizao contbil das companhias americanas. J a contabilidade internacional baseada nas normas dos IASB - (International Accounting standards Board), busca uma padronizao para todos os pases da ONU. Os princpios e regras de Contabilidade Internacional so detalhados nos pronunciamentos IAS, IFRS, SIC e IFRIC, que foram publicados pelo IASB. Estrutura conceitual da Contabilidade internacional Os princpios fundamentais da estrutura conceitual da Contabilidade internacional esto definidos no texto chamado Framework em ingls (Estrutura conceitual). O texto no uma norma internacional de contabilidade. Ele uma descrio dos conceitos bsicos que devem ser respeitados na preparao e apresentao das demonstraes financeiras internacionais. O texto define o esprito intrnseco das normas internacionais, a filosofia geral das normas e tem tambm como objetivo ajudar a diretoria do IASB no desenvolvimento e interpretao das normas internacionais de contabilidade, os usurios na elaborao das demonstraes financeiras e, os auditores na formao de uma opinio de auditoria. Em caso de conflito entre qualquer norma internacional e o framework, as exigncias da norma internacional prevalecem sobre as do framework. Os principais conceitos apresentados na Estrutura conceitual so:

Os objetivos das demonstraes financeiras: dar informaes sobre a posio financeira, os resultados, e as mudanas na posio financeira de uma entidade, que sejam teis a um grande nmero de usurios (investidores, empregados, fornecedores, clientes, instituies financeiras ou governamentais, agencias de notao e publico) em suas tomadas de deciso.

Os pressupostos bsicos: regime de competncia e continuidade. As caractersticas qualitativas das demonstraes financeiras: clareza, relevncia, confiabilidade, comparabilidade, equilbrio entre custo e beneficio na preparao das demonstraes financeiras. Os elementos das demonstraes financeiras: o balano Patrimonial, a demonstrao de resultado, a demonstrao de fluxo de caixa, as notas e as divulgaes incluindo informaes por segmento de negocio. Os critrios de reconhecimento dos ativos, passivos, receitas e despesas.

Os princpios de avaliao dos elementos das demonstraes financeiras: custo histrico, custo corrente, valor realizvel e valor presente.

Os principais elementos das demonstraes financeiras internacionais IFRS: Balano Patrimonial IFRS Demonstrao de Resultados IFRS Demonstrao de fluxo de caixa IFRS As notas explicativas e as divulgaes IFRS

TERMOS MAIS UTILIZADOS E ENTIDADES REGULAMENTADORAS Code Law - o modelo puro de legislao e regulamentao baseado no Direito Romano, em que os Poderes Executivo e Legislativo so supremos. Common Law - a auto-regulao promovida por entidades no controladas pelo governo como IASB, FASB e CFC, que editaram no exterior os Princpios Geralmente Aceitos de Contabilidade e as Normas Internacionais de Contabilidade e no Brasil os Princpios Fundamentais de Contabilidade e as Normas Brasileiras de Contabilidade. Sarbanes Oxley Act (Sarbox) - Foi implantado depois dos rumorosos escndalos contbeis ocorridos em grandes empresas norte-americanas de capital aberto. Seus fundamentos tm sido observados no Brasil pelas subsidirias de empresas estrangeiras com registro na SEC (CVM norteamericana) e pelas empresas brasileiras com ttulos negociados nas bolsas norte-americanas. Entre seus aspectos relevantes esto a responsabilidade do presidente da companhia e do seu diretor financeiro na elaborao das demonstraes contbeis. Estas empresas de capital aberto devem primar pela eficincia de seus controles internos de conformidade com a metodologia de estrutura introduzida no mercado mundial pelo COSO. Full Disclosure - o conceito pelo qual as demonstraes contbeis devem refletir todos os fatos administrativos bem como as informaes para que estas possam ser interpretadas por terceiros. Esta premissa est tambm na legislao brasileira (no Decreto-lei 486/1969 e na sua regulamentao e no Novo Cdigo Civil Brasileiro - art. 1184) e nas NBC - Normas Brasileiras de Contabilidade. GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) - so os Princpios Geralmente Aceitos de Contabilidade NBC - Normas Brasileiras de Contabilidade baixados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade US GAAP - a sigla do "United States Generally Accepted Accounting Principles" que so os "Princpios de Contabilidade Geralmente Aceitos nos Estados Unidos da Amrica". Estas normas devem ser seguidas por todas as empresas, incluindo as de outros pases, que quiserem negociar suas aes e/ou ttulos em Bolsas de Valores em territrio norte-americano. IASC GAAP a abreviatura de "Generally Accepted Accounting Principles", que significa "Princpios Geralmente Aceitos de Contabilidade" e que so parte das normas internacionais de contabilidade promulgadas pelo IASC. IAS - International Accounting Standards - Normas Internacionais de Contabilidade COSO The Comitee of Sponsoring Organizations (Comit das Organizaes Patrocinadoras). IASC - a sigla do "International Accounting Standards Committee Foundation" que significa "Fundao Comit para Normas Internacionais de Contabilidade", sediada na Europa, em Londres Inglaterra. IASB (International Accounting Standards Board ) - o Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade SEC (Securities and Exchange Commission) - o rgo norte-americano equivalente nossa CVM - Comisso de Valores Mobilirios. FASB (Financial Accounting Standards Board) - o Conselho de Padres de Contabilidade Financeira norte-americana, equivalente ao CFC Conselho Federal de Contabilidade brasileiro.

COMPARATIVO ENTRE PRINCPIOS DE CONTABILIDADE (GAAP)

Estrutura

Internacionais O patrimnio da empresa no se confunde com o patrimnio dos scios. A continuidade ou no da empresa deve ser levada e em conta na das Idem

Brasileiros Idem. No Brasil h a administrao do patrimnio de terceiros, que pode

Diferenas

Entidade

ser Tm o mesmo significado.

contabilizado em Contas de Compensao.

Continuidade

classificao qualitativas.

avaliao

Tm o mesmo significado

mutaes patrimoniais, quantitativas e

Custo histrico como Os ativos so registrados pelo preo base de valor Realizao Receita da pago para adquiri-los ou fabric-los. A receita se realiza com a

Idem

Este princpio tambm existe no Brasil como Registro pelo Valor Original No Brasil est includo no Princpio da Competncia

transferncia da posse e a aceitao Idem do bem, mediante pagamento. Receitas e despesas devem ser includas na

Confrontao Competncia

da Confrontar a despesa e receita quando apurao do resultado do perodo em que elas ocorrem. foram geradas, independentemente do pagamento.

Tm o mesmo significado

Denominador Monetrio Comum

Utilizao

da

mesma

unidade

monetria para relatar o valor, como um padro uniforme de mensurao. Mensuraes impessoais e baseadas em documentao suporte.

No Brasil essa obrigao consta na legislao sobre escriturao contbil. No Brasil as regras hbil sobre a da

Objetividade

documentao legislao. Tm,

constam

Prudncia

com

Os ativos devem ser registrados pelo Adoo do menor valor para os componentes valor de custo ou de mercado; dos do ativo e maior valor para os componentes do dois o menor passivo

basicamente,

mesmo

conservadorismo

significado

Materialidade Relevncia

Avaliar a influncia e materialidade da informao, de acordo com a relao custo-benefcio As variaes patrimoniais devem

No

Brasil

consta

nas

normas

de

auditoria baixadas pelo CFC. ser Conta somente nos Princpios

Oportunidade

registradas imediatamente e de forma integral.

Brasileiros.

As variaes do Patrimnio Lquido devem ser Semelhante ao Internacional do Custo Registro pelo valor original registradas pelos valores originais das Histrico como base de valor, porm l variaes do Patrimnio Lquido. transaes com o mundo exterior, expressos se fala em Ativo e aqui, fala-se em em valor presente e na moeda brasileira.

TEXTO INTEGRAL DA INSTRUO CVM No 457/07, COM AS ALTERAES INTRODUZIDAS PELA INSTRUO CVM No 485/10.

Dispe sobre a elaborao e divulgao das demonstraes financeiras consolidadas, com base no padro contbil internacional emitido pelo International Accounting Standards Board - IASB. O PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada em 11 de julho de 2007, com fundamento no disposto no pargrafo nico do artigo 249 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e nos incisos I, II e IV do 1 nico do artigo 22 da Lei n 6.385, de 07 de dezembro de 1976, e CONSIDERANDO: a) a importncia e a necessidade de que as prticas contbeis brasileiras sejam convergentes com as prticas contbeis internacionais, seja em funo do aumento da transparncia e da confiabilidade nas nossas informaes financeiras, seja por possibilitar, a um custo mais baixo, o acesso das empresas nacionais s fontes de financiamento externas; b) que a CVM vem, desde a dcada passada, desenvolvendo esforos para possibilitar essa convergncia, seja mediante o aperfeioamento de suas normas, seja pela apresentao ao Executivo de anteprojeto de lei, hoje transformado no PL n 3.741/2000; c) que os mercados e os reguladores de outros pases e blocos internacionais, empenhados nesse processo, esto buscando, cada vez mais, desenvolver mecanismos restringindo o acesso daqueles pases que ainda no adotaram ou se comprometeram com a adoo das normas contbeis internacionais; e d) que essencial encontrarmos alternativas para acelerar esse processo de convergncia, sem impor, no entanto, custos extraordinrios sem um retorno adequado, e estabelecendo um prazo razovel para as companhias abertas se prepararem. RESOLVEU: Art. 1 As companhias abertas devero, a partir do exerccio findo em 2010, apresentar as suas demonstraes financeiras consolidadas adotando o padro contbil internacional, de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB. 1 Para fins de atendimento ao disposto no caput deste artigo, as demonstraes financeiras consolidadas das companhias abertas devero ser elaboradas com base em pronunciamentos plenamente convergentes com as normas internacionais, emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC e referendados pela CVM. As demonstraes financeiras consolidadas das companhias abertas sero denominadas Demonstraes Financeiras Consolidadas em IFRS. 1 includo pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

2 A adoo antecipada dos pronunciamentos internacionais ou a adoo de alternativas neles previstas est condicionada aprovao prvia em ato normativo desta Comisso. 2 includo pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

3 As companhias abertas devero apresentar, em nota explicativa s demonstraes financeiras consolidadas, uma declarao explcita e sem reservas de que estas demonstraes esto em conformidade com as normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. 3 includo pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

4 O disposto neste artigo aplica-se, ainda, s demonstraes consolidadas do exerccio anterior apresentadas para fins comparativos.(NR) 4 includo pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

Pargrafo nico. O disposto no caput deste artigo aplica-se, ainda, s demonstraes consolidadas do exerccio anterior apresentadas para fins comparativos. Pargrafo nico excludo pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

Art. 2 Fica facultada s companhias abertas, at o exerccio social de 2009, a apresentao das suas demonstraes financeiras consolidadas com a adoo do padro contbil internacional, emitido pelo International Accounting Standards Board IASB, em substituio ao padro contbil brasileiro. 1 Em nota explicativa s demonstraes financeiras consolidadas, e sem prejuzo do disposto no art. 31 da Instruo CVM n 247, de 27 de maro de 1996, devem ser divulgados, na forma de reconciliao, os efeitos dos eventos que ocasionaram diferena entre os montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido ou prejuzo da controladora, em confronto com os correspondentes montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido ou prejuzo consolidados, em virtude da adoo do disposto neste artigo. 2 Fica dispensada, no primeiro exerccio de adoo antecipada desta Instruo, a apresentao, para fins de comparao, das demonstraes consolidadas do exerccio anterior elaboradas no padro contbil brasileiro. Art. 3 As companhias abertas e suas controladas includas na consolidao devero utilizar, no balano de abertura do 1 exerccio da adoo desta Instruo, as informaes contidas nas suas demonstraes financeiras auditadas, que tenham sido divulgadas para fins de registro no mercado internacional ou para fins de atendimento s regras do Novo Mercado da Bovespa, e que tenham atendido s Normas do IASB desde sua primeira divulgao. Art. 3 revogado pela Instruo CVM n 485, de 1 de setembro de 2010.

Art. 4 Os auditores independentes devero emitir opinio sobre a adequao das demonstraes financeiras consolidadas s normas internacionais de contabilidade, bem como sobre a suficincia e adequao da nota explicativa referida no 1 do art. 2. Art. 5 Esta Instruo entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio. MARCELO FERNANDEZ TRINDADE- Presidente LEI N 6.404/76 DEMONSTRAES CONSOLIDADAS

Demonstraes Consolidadas Art. 249. A companhia aberta que tiver mais de 30% (trinta por cento) do valor do seu patrimnio lquido representado por investimentos em sociedades controladas dever elaborar e divulgar, juntamente com suas demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas nos termos do artigo 250. Pargrafo nico. A Comisso de Valores Mobilirios poder expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao, e: a) determinar a incluso de sociedades que, embora no controladas, sejam financeira ou administrativamente dependentes da companhia; b) autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades controladas. Normas sobre Consolidao Art. 250. Das demonstraes financeiras consolidadas sero excludas: I - as participaes de uma sociedade em outra; II - os saldos de quaisquer contas entre as sociedades; III as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do custo de estoques ou do ativo no circulante que corresponderem a resultados, ainda no realizados, de negcios entre as sociedades. (Redao dada pela Lei n 11.941, de 2009) 1 A participao dos acionistas no controladores no patrimnio lquido e no lucro do exerccio ser destacada, respectivamente, no balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio. (Redao dada pela Lei n 9.457, de 1997) 2o A parcela do custo de aquisio do investimento em controlada, que no for absorvida na consolidao, dever ser mantida no ativo no circulante, com deduo da proviso adequada para perdas j comprovadas, e ser objeto de nota explicativa. (Redao dada pela Lei n 11.941, de 2009) 3 O valor da participao que exceder do custo de aquisio constituir parcela destacada dos resultados de exerccios futuros at que fique comprovada a existncia de ganho efetivo. 4 Para fins deste artigo, as sociedades controladas, cujo exerccio social termine mais de 60 (sessenta) dias antes da data do encerramento do exerccio da companhia, elaboraro, com observncia das normas desta Lei, demonstraes financeiras extraordinrias em data compreendida nesse prazo.

LEI N 6.385/76 COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM

Da Comisso de Valores Mobilirios Art. 5o instituda a Comisso de Valores Mobilirios, entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e oramentria. (Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) Art. 6o A Comisso de Valores Mobilirios ser administrada por um Presidente e quatro Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica, depois de aprovados pelo Senado Federal, dentre pessoas de ilibada reputao e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais. (Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) (Regulamento) 1o O mandato dos dirigentes da Comisso ser de cinco anos, vedada a reconduo, devendo ser renovado a cada ano um quinto dos membros do Colegiado.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 2o Os dirigentes da Comisso somente perdero o mandato em virtude de renncia, de condenao judicial transitada em julgado ou de processo administrativo disciplinar.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 3o Sem prejuzo do que prevem a lei penal e a lei de improbidade administrativa, ser causa da perda do mandato a inobservncia, pelo Presidente ou Diretor, dos deveres e das proibies inerentes ao cargo.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 4o Cabe ao Ministro de Estado da Fazenda instaurar o processo administrativo disciplinar, que ser conduzido por comisso especial, competindo ao Presidente da Repblica determinar o afastamento preventivo, quando for o caso, e proferir o julgamento.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 5o No caso de renncia, morte ou perda de mandato do Presidente da Comisso de Valores Mobilirios, assumir o Diretor mais antigo ou o mais idoso, nessa ordem, at nova nomeao, sem prejuzo de suas atribuies.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 6o No caso de renncia, morte ou perda de mandato de Diretor, proceder-se- nova nomeao pela forma disposta nesta Lei, para completar o mandato do substitudo.(Redao dada pela Lei n 10.411, de 26.2.2002) 7o A Comisso funcionar como rgo de deliberao colegiada de acordo com o seu regimento interno, e no qual sero fixadas as atribuies do Presidente, dos Diretores e do Colegiado. (Includo pelo Decreto autnomo n 3.995, de 2001) Art . 7 A Comisso custear as despesas necessrias ao seu funcionamento com os recursos provenientes de: I - dotaes das reservas monetrias a que se refere o Art. 12 da Lei n 5.143, de 20 de outubro de 1966, alterado pelo Decreto-lei n 1.342, de 28 de agosto de 1974 que lhe forem atribudas pelo Conselho Monetrio Nacional; II - dotaes que lhe forem consignadas no oramento federal; III - receitas provenientes da prestao de servios pela Comisso, observada a tabela aprovada pelo Conselho Monetrio Nacional; IV - renda de bens patrimoniais e receitas eventuais. V - receitas de taxas decorrentes do exerccio de seu poder de polcia, nos termos da lei. (Inciso includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) Art . 8 Compete Comisso de Valores Mobilirios: I - regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas nesta Lei e na lei de sociedades por aes; II - administrar os registros institudos por esta Lei; III - fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, de que trata o Art. 1, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados;

IV - propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado; V - fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s que no apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo obrigatrio. 1o O disposto neste artigo no exclui a competncia das Bolsas de Valores, das Bolsas de Mercadorias e Futuros, e das entidades de compensao e liquidao com relao aos seus membros e aos valores mobilirios nelas negociados. (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 2o Sero de acesso pblico todos os documentos e autos de processos administrativos, ressalvados aqueles cujo sigilo seja imprescindvel para a defesa da intimidade ou do interesse social, ou cujo sigilo esteja assegurado por expressa disposio legal. (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 3 Em conformidade com o que dispuser seu regimento, a Comisso de Valores Mobilirios poder: I - publicar projeto de ato normativo para receber sugestes de interessados; II - convocar, a seu juzo, qualquer pessoa que possa contribuir com informaes ou opinies para o aperfeioamento das normas a serem promulgadas. Art 9 A Comisso de Valores Mobilirios, observado o disposto no 2o do art. 15, poder: (Redao dada pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) I - examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes, devendo tais documentos ser mantidos em perfeita ordem e estado de conservao pelo prazo mnimo de cinco anos: (Redao dada pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) a) as pessoas naturais e jurdicas que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios (Art. 15); b) das companhias abertas e demais emissoras de valores mobilirios e, quando houver suspeita fundada de atos ilegais, das respectivas sociedades controladoras, controladas, coligadas e sociedades sob controle comum; (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) c) dos fundos e sociedades de investimento; d) das carteiras e depsitos de valores mobilirios (Arts. 23 e 24); e) dos auditores independentes; f) dos consultores e analistas de valores mobilirios; g) de outras pessoas quaisquer, naturais ou jurdicas, quando da ocorrncia de qualquer irregularidade a ser apurada nos termos do inciso V deste artigo, para efeito de verificao de ocorrncia de atos ilegais ou prticas no eqitativas; (Redao dada pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) II - intimar as pessoas referidas no inciso I a prestar informaes, ou esclarecimentos, sob cominao de multa, sem prejuzo da aplicao das penalidades previstas no art. 11; (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) III - requisitar informaes de qualquer rgo pblico, autarquia ou empresa pblica; IV - determinar s companhias abertas que republiquem, com correes ou aditamentos, demonstraes financeiras, relatrios ou informaes divulgadas; V - apurar, mediante processo administrativo, atos ilegais e prticas no eqitativas de administradores, membros do conselho fiscal e acionistas de companhias abertas, dos intermedirios e dos demais participantes do mercado; (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) VI - aplicar aos autores das infraes indicadas no inciso anterior as penalidades previstas no Art. 11, sem prejuzo da responsabilidade civil ou penal.

 1o Com o fim de prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, a Comisso poder: (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) I - suspender a negociao de determinado valor mobilirio ou decretar o recesso de bolsa de valores; Il - suspender ou cancelar os registros de que trata esta Lei; III - divulgar informaes ou recomendaes com o fim de esclarecer ou orientar os participantes do mercado; IV - proibir aos participantes do mercado, sob cominao de multa, a prtica de atos que especificar, prejudiciais ao seu funcionamento regular. 2o O processo, nos casos do inciso V deste artigo, poder ser precedido de etapa investigativa, em que ser assegurado o sigilo necessrio elucidao dos fatos ou exigido pelo interesse pblico, e observar o procedimento fixado pela Comisso. (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 3o Quando o interesse pblico exigir, a Comisso poder divulgar a instaurao do procedimento investigativo a que se refere o 2o. (Pargrafo includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 4o Na apurao de infraes da legislao do mercado de valores mobilirios, a Comisso dever dar prioridade s infraes de natureza grave, cuja apenao proporcione maior efeito educativo e preventivo para os participantes do mercado. (Pargrafo includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 5o As sesses de julgamento do Colegiado, no processo administrativo de que trata o inciso V deste artigo, sero pblicas, podendo ser restringido o acesso de terceiros em funo do interesse pblico envolvido. (Pargrafo includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 6o A Comisso ser competente para apurar e punir condutas fraudulentas no mercado de valores mobilirios sempre que: (Pargrafo includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) I - seus efeitos ocasionem danos a pessoas residentes no territrio nacional, independentemente do local em que tenham ocorrido; e (Inciso includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) II - os atos ou omisses relevantes tenham sido praticados em territrio nacional. (Inciso includo pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) Art 10. A Comisso de Valores Mobilirios poder celebrar convnios para a execuo dos servios de sua competncia em qualquer parte do territrio nacional, observadas as normas da legislao em vigor. Art. 10. A Comisso de Valores Mobilirios poder celebrar convnios com rgos similares de outros pases, ou com entidades internacionais, para assistncia e cooperao na conduo de investigaes para apurar transgresses s normas atinentes ao mercado de valores mobilirios ocorridas no Pas e no exterior. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) 1o A Comisso de Valores Mobilirios poder se recusar a prestar a assistncia referida no caput deste artigo quando houver interesse pblico a ser resguardado. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) 2o O disposto neste artigo aplica-se, inclusive, s informaes que, por disposio legal, estejam submetidas a sigilo. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) Art. 10-A. A Comisso de Valores Mobilirios, o Banco Central do Brasil e demais rgos e agncias reguladoras podero celebrar convnio com entidade que tenha por objeto o estudo e a divulgao de princpios, normas e padres de contabilidade e de auditoria, podendo, no exerccio de suas atribuies regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os pronunciamentos e demais orientaes tcnicas emitidas. (Includo pela Lei n 11.638, de 2007) Pargrafo nico. A entidade referida no caput deste artigo dever ser majoritariamente composta por contadores, dela fazendo parte, paritariamente, representantes de entidades representativas de sociedades submetidas ao regime de elaborao de demonstraes financeiras previstas nesta Lei, de sociedades que auditam e analisam as demonstraes financeiras, do rgo federal de fiscalizao do exerccio da profisso contbil e de universidade ou instituto de pesquisa com reconhecida atuao na rea contbil e de mercado de capitais. (Includo pela Lei n 11.638, de 2007)

Art . 11. A Comisso de Valores Mobilirios poder impor aos infratores das normas desta Lei, da lei de sociedades por aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe incumba fiscalizar, as seguintes penalidades: I - advertncia; II - multa; III - suspenso do exerccio do cargo de administrador ou de conselheiro fiscal de companhia aberta, de entidade do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na Comisso de Valores Mobilirios; (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) IV - inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o exerccio dos cargos referidos no inciso anterior; (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) V - suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das atividades de que trata esta Lei; VI - cassao de autorizao ou registro, para o exerccio das atividades de que trata esta Lei; (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) VII - proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar determinadas atividades ou operaes, para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na Comisso de Valores Mobilirios; (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) VIII - proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades de operao no mercado de valores mobilirios. (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 1 - A multa no exceder o maior destes valores: I - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais); (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) II - cinqenta por cento do valor da emisso ou operao irregular; ou (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) III - trs vezes o montante da vantagem econmica obtida ou da perda evitada em decorrncia do ilcito. (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 2 Nos casos de reincidncia sero aplicadas, alternativamente, multa nos termos do pargrafo anterior, at o triplo dos valores fixados, ou penalidade prevista nos incisos III a VIII do caput deste artigo. (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 3 Ressalvado o disposto no pargrafo anterior, as penalidades previstas nos incisos III a VIII do caput deste artigo somente sero aplicadas nos casos de infrao grave, assim definidas em normas da Comisso de Valores Mobilirios. (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 4 As penalidades somente sero impostas com observncia do procedimento previsto no 2 do art. 9 desta Lei, cabendo recurso para o Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 5o A Comisso de Valores Mobilirios poder, a seu exclusivo critrio, se o interesse pblico permitir, suspender, em qualquer fase, o procedimento administrativo instaurado para a apurao de infraes da legislao do mercado de valores mobilirios, se o investigado ou acusado assinar termo de compromisso, obrigando-se a: (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) (vide Art. 3 da Lei n 9.873, de 23.11.1999) I - cessar a prtica de atividades ou atos considerados ilcitos pela Comisso de Valores Mobilirios; e II - corrigir as irregularidades apontadas, inclusive indenizando os prejuzos. 6 O compromisso a que se refere o pargrafo anterior no importar confisso quanto matria de fato, nem reconhecimento de ilicitude da conduta analisada. (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 7o O termo de compromisso dever ser publicado no Dirio Oficial da Unio, discriminando o prazo para cumprimento das obrigaes eventualmente assumidas, e constituir ttulo executivo extrajudicial. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001)

 8 No cumpridas as obrigaes no prazo, a Comisso de Valores Mobilirios dar continuidade ao procedimento administrativo anteriormente suspenso, para a aplicao das penalidades cabveis. (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 9 Sero considerados, na aplicao de penalidades previstas na lei, o arrependimento eficaz e o arrependimento posterior ou a circunstncia de qualquer pessoa, espontaneamente, confessar ilcito ou prestar informaes relativas sua materialidade. (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 10. A Comisso de Valores Mobilirios regulamentar a aplicao do disposto nos 5o a 9o deste artigo aos procedimentos conduzidos pelas Bolsas de Valores, Bolsas de Mercadorias e Futuros, entidades do mercado de balco organizado e entidades de compensao e liquidao de operaes com valores mobilirios. (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 11. A multa cominada pela inexecuo de ordem da Comisso de Valores Mobilirios, nos termos do inciso II do caput do art. 9o e do inciso IV de seu 1o no exceder a R$ 5.000,00 (cinco mil reais) por dia de atraso no seu cumprimento e sua aplicao independe do processo administrativo previsto no inciso V do caput do mesmo artigo. (Redao pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001) 12. Da deciso que aplicar a multa prevista no pargrafo anterior caber recurso voluntrio, no prazo de dez dias, ao Colegiado da Comisso de Valores Mobilirios, sem efeito suspensivo." (Includo pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) Art . 12. Quando o inqurito, instaurado de acordo com o 2 do art. 9, concluir pela ocorrncia de crime de ao pblica, a Comisso de Valores Mobilirios oficiar ao Ministrio Pblico, para a propositura da ao penal. Art . 13. A Comisso de Valores Mobilirios manter servio para exercer atividade consultiva ou de orientao junto aos agentes do mercado de valores mobilirios ou a qualquer investidor. Pargrafo nico. Fica a critrio na Comisso de Valores Mobilirios divulgar ou no as respostas s consultas ou aos critrios de orientao. Art. 14. A Comisso de Valores Mobilirios poder prever, em seu oramento, dotaes de verbas s Bolsas de Valores e s Bolsas de Mercadorias e Futuros. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) RESUMO A CVM rgo oficial, governamental, ou seja, uma autarquia administrativa jungida ao Ministrio da Fazenda, nos termos do art. 5 da Lei n 6.385/76. Sua funo primordial concentra-se na fiscalizao das atividades do mercado de valores mobilirios. OBJETIVOS: De acordo com a lei que a criou, a Comisso de Valores Mobilirios exercer suas funes, a fim de: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios; evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores mobilirios negociados no mercado; assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido; assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios; estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas. A SEDE DA CVM est localizada no Rio de Janeiro possuindo duas superintendncias regionais: So Paulo e Braslia. ORGANIZAO: A Comisso de Valores Mobilirios, com sede na cidade do Rio de Janeiro, administrada por um Presidente e quatro Diretores nomeados pelo Presidente da Repblica. O Presidente e a Diretoria constituem o Colegiado, que define polticas e estabelece prticas a serem implantadas e desenvolvidas pelo corpo de Superintendentes, a instncia executiva da CVM. O Superintendente Geral acompanha e coordena as atividades executivas da comisso auxiliado pelos demais Superintendentes, pelos Gerentes a eles subordinados e pelo Corpo Funcional. Esses trabalhos so orientados, especificamente, para atividades relacionadas empresas, aos intermedirios financeiros, aos investidores, fiscalizao externa, normatizao contbil e de auditoria, aos assuntos jurdicos, ao desenvolvimento de mercado, internacionalizao, informtica e administrao. O colegiado conta ainda com o suporte direto da Chefia de Gabinete, da Assessoria de comunicao social, da Assessoria Econmica e da Auditoria Interna. A estrutura executiva da CVM completada pelas Superintendncias Regionais de So Paulo e Braslia. ATRIBUIES:

A Lei que criou a CVM (6385/76) e a Lei das Sociedades por Aes (6404/76) disciplinaram o funcionamento do mercado de valores mobilirios e a atuao de seus protagonistas, assim classificados, as companhias abertas, os intermedirios financeiros e os investidores, alm de outros cuja atividade gira em torno desse universo principal. A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos integrantes do mercado. Seu poder normatizador abrange todas as matrias referentes ao mercado de valores mobilirios. Cabe CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matrias: registro de companhias abertas; registro de distribuies de valores mobilirios; credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobilirios; organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores; negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios; administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios; suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes; suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores.

O sistema de registro gera, na verdade, um fluxo permanente de informaes ao investidor. Essas informaes, fornecidas periodicamente por todas as companhias abertas, podem ser financeiras e, portanto, condicionadas a normas de natureza contbil, ou apenas referirem-se a fatos relevantes da vida das empresas. Entende-se como fato relevante, aquele evento que possa influir na deciso do investidor, quanto a negociar com valores emitidos pela companhia. A CVM no exerce julgamento de valor em relao qualquer informao divulgada pelas companhias. Zela, entretanto, pela sua regularidade e confiabilidade e, para tanto, normatiza e persegue a sua padronizao. A atividade de credenciamento da CVM realizada com base em padres pr-estabelecidos pela Autarquia que permitem avaliar a capacidade de projetos a serem implantados. A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas no mercado. Diante de qualquer suspeita a CVM pode iniciar um processo administrativo, atravs do qual, recolhe informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar claramente o responsvel por prticas ilegais, oferecendo-lhe, a partir da acusao, amplo direito de defesa. O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso. As penalidades que a CVM pode atribuir vo desde a simples advertncia at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado, passando pelas multas pecunirias. A CVM mantm, ainda, uma estrutura especificamente destinada a prestar orientao aos investidores ou acolher denncias e sugestes por eles formuladas. Quando solicitada, a CVM pode atuar em qualquer processo judicial que envolva o mercado de valores mobilirios, oferecendo provas ou juntando pareceres. Nesses casos, a CVM atua assessorando a deciso da Justia. Em termos de poltica de atuao, a Comisso persegue seus objetivos atravs da induo de comportamento, da auto-regulao e da auto-disciplina, intervindo efetivamente, nas atividades de mercado, quando este tipo de procedimento no se mostrar eficaz. No que diz respeito definio de polticas ou normas voltadas para o desenvolvimento dos negcios com valores mobilirios, a CVM procura junto a instituies de mercado, do governo ou entidades de classe, suscitar a discusso de problemas, promover o estudo de alternativas e adotar iniciativas, de forma que qualquer alterao das prticas vigentes seja feita com suficiente embasamento tcnico e, institucionalmente, possa ser assimilada com facilidade, como expresso de um desejo comum. A atividade de fiscalizao da CVM realiza-se pelo acompanhamento da veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participam e aos valores mobilirios negociados. Dessa forma, podem ser efetuadas inspees destinadas apurao de fatos especficos sobre o desempenho das empresas e dos negcios com valores mobilirios. PENALIDADES: A CVM deve promover processo administrativo para investigar a ocorrncia de irregularidades no mercado, ensejando aos acusados amplo direito de defesa, vigente o princpio do devido processo legal na esfera administrativa. As sanes para quem descumpre as regras legais do mercado de valores mobilirios, sobretudo as normas editadas pela CVM, so: advertncia, multa, suspenso ou inabilitao para o exerccio do cargo, ou cassao da autorizao ou do registro, bem como a proibio por prazo determinado para o exerccio de atividades e operaes do sistema de distribuio. Tambm o investidor pode ser proibido temporariamente de atuar, direta ou indiretamente, no mercado. importante frisar que a CVM tem a obrigao de comunicar ao Ministrio Pblico quaisquer indcios de ilcito penal verificados nos processos sobre irregularidades no mercado. Da mesma forma, tratando-se de ilegalidade fiscal, deve encaminhar o processo Secretaria da Receita Federal. Em matria criminal, a Lei n 10.303/2001 acrescentou lei n 6.385/76 trs delitos dolosos contra o mercado de valores mobilirios:

manipulao de mercado; uso indevido de informao privilegiada; e exerccio irregular de cargo, profisso, atividade ou funo.

O bem jurdico tutelado o desenvolvimento regular das atividades do mercado de valores mobilirios

CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE CFC O Conselho Federal de Contabilidade, criado pelo Decreto-Lei n 9.295, de 27 de maio de 1946, uma Autarquia Especial Coorporativa, dotado de personalidade jurdica de direito pblico. Sua estrutura, organizao e funcionamento so estabelecidos pelo Decreto-Lei n 9.295/46 e pela Resoluo CFC n 960/03, que aprova o Regulamento Geral dos Conselhos de Contabilidade. O CFC integrado por um representante de cada estado e mais o distrito federal, no total de 27 conselheiros efetivos e igual nmero de suplentes - Lei n 11.160/05 -, e tem, dentre outras finalidades, nos termos da legislao em vigor, principalmente a de orientar, normatizar e fiscalizar o exerccio da profisso contbil, por intermdio dos Conselhos Regionais de Contabilidade , cada um em sua base jurisdicional, nos Estados e no Distrito Federal; decidir, em ltima instncia, os recursos de penalidade imposta pelos Conselhos Regionais, alm de regular acerca dos princpios contbeis, do cadastro de qualificao tcnica e dos programas de educao continuada, bem como editar Normas Brasileiras de Contabilidade de natureza tcnica e profissional.

INSTITUTO DOS AUDITORES INDEPENDENTES DO BRASIL - IBRACON O IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil tem a funo de discutir, desenvolver e aprimorar as questes ticas e tcnicas da profisso de auditor e de contador e, ao mesmo tempo, atuar como porta-voz dessas categorias diante de organismos pblicos e privados e da sociedade em geral. Auxiliar na difuso e na correta interpretao das normas que regem a profisso, possibilitando aos profissionais conhec-la e aplic-la de forma apropriada, tambm parte de sua misso. Dessa forma, contribui para a criao e a manuteno de um mercado sadio, regido pela tica profissional. Tambm funo do IBRACON atuar no conjunto das entidades de ensino colaborando para o aprimoramento da formao profissional, por meio da divulgao das atribuies, do campo de atuao e da importncia do trabalho do auditor independente em nossa sociedade. Para isso, o IBRACON promove periodicamente, seminrios, palestras, fruns de discusso e treinamentos conduzidos por profissionais altamente qualificados, visando capacitao e atualizao permanente de seus associados. Dispe de biblioteca com ttulos tcnicos, e outros assuntos de interesse, e edita mensalmente um boletim com artigos sobre temas do momento, enviado eletronicamente a todos os associados. O IBRACON tem sede nacional em So Paulo e sete sees regionais, que cobrem todo o territrio nacional. Trabalha em parceria com outras entidades nacionais e internacionais para garantir a excelncia e a integridade da profisso. COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS - CPC ORIGEM O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) foi idealizado a partir da unio de esforos e comunho de objetivos das seguintes entidades: - ABRASCA - Associao Brasileira das Companhias Abertas; - APIMEC NACIONAL- Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais; - BOVESPA; - CFC - Conselho Federal de Contabilidade; - FIPECAFI - Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras; e - IBRACON. Em funo das necessidades de: - convergncia internacional das normas contbeis (reduo de custo de elaborao de relatrios contbeis, reduo de riscos e custo nas anlises e decises, reduo de custo de capital); - centralizao na emisso de normas dessa natureza (no Brasil, diversas entidades o fazem); - representao e processo democrticos na produo dessas informaes (produtores da informao contbil, auditor, usurio, intermedirio, academia, governo). CRIAO E OBJETIVO Criado pela Resoluo CFC n 1.055/05, o CPC tem como objetivo "o estudo, o preparo e a emisso de Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgao de informaes dessa natureza, para permitir a emisso de normas pela entidade reguladora brasileira, visando centralizao e uniformizao do seu processo de produo, levando sempre em conta a convergncia da Contabilidade Brasileira aos padres internacionais". CARACTERSTICAS BSICAS - O CPC totalmente autnomo das entidades representadas, deliberando por 2/3 de seus membros; - O Conselho Federal de Contabilidade fornece a estrutura necessria; - As seis entidades compem o CPC, mas outras podero vir a ser convidadas futuramente; - Os membros do CPC, dois por entidade, na maioria Contadores, no auferem remunerao. Alm dos 12 membros atuais, sero sempre convidados a participar representantes dos seguintes rgos:

- Banco Central do Brasil; - Comisso de Valores Mobilirios (CVM); - Secretaria da Receita Federal; - Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). Outras entidades ou especialistas podero ser convidados. Podero ser formadas Comisses e Grupos de Trabalho para temas especficos. Produtos do CPC: - Pronunciamentos Tcnicos; - Orientaes; e - Interpretaes. Os Pronunciamentos Tcnicos sero obrigatoriamente submetidos a audincias pblicas. As Orientaes e Interpretaes podero, tambm, sofrer esse processo. ESTRUTURA Assemblia dos Presidentes das Entidades - elegem os membros do CPC (representantes das seis entidades), com mandatos de quatro anos (exceto metade dos primeiros membros, com dois anos); - podem, por 3/4 de seus membros, indicar outros membros do CPC; - podem alterar o Regimento Interno do CPC. Quatro Coordenadorias: - de Operaes; - de Relaes Institucionais; - de Relaes Internacionais; - Tcnica.