Administrao do Fluxo de Caixa

Jackson Pedrosa Franco

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Ttulo: Administrao do Fluxo de Caixa Autor: Jackson Pedrosa Franco Editora: Copymarket.Com, 2000

Administrao do Fluxo de Caixa

Jackson Pedrosa Franco

ndice
1. Objetivos, 2 2. Conceitos de Administrao Financeira, 2 2.1. Funes do Administrador Financeiro, 2 2.2. Impactos da Inflao e Juros nas Empresas, 3 2.3. Efeitos Financeiros da Inflao e Juros, 3 2.4. Exemplos do Valor do Dinheiro no Tempo, 4 2.5. Exerccios Propostos, 5 3. Fluxo de Caixa, 5 3.1. Conceito, 5 3.2. Planejamento do Fluxo de Caixa, 6 3.3. Composio dos Elementos do Fluxo de Caixa, 6 3.4. Problemas Propostos, 7 4. Custos e Lucros, 7 4.1. Conceitos, 7 4.2. Controle de Custos, 8 4.3. Exemplos, 8 5. Administrao do Fluxo de Caixa, 9 5.1. Conceitos, 9 5.2. Exerccios Propostos, 10 6. Bibliografia, 10 Exerccios Resolvidos, 11 Anexos, 14

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1. Objetivos
Apresentar os conceitos e exemplos de Fluxos de Caixa, sob a tica Financeira e Econmica, para capacitar os leitores a uma boa Administrao Financeira dos recursos escassos nas empresas.

No adianta para as empresas, simplesmente efetuar as operaes rotineiras de Recebimentos e Pagamentos de recursos, se as mesmas no tiverem uma viso dos seus saldos de Caixa num futuro de Curto Prazo, para tomada de decises

Assim, o Fluxo de Caixa representa uma ferramenta til e necessria para as empresas, pois permite o Planejamento e o Controle das Entradas e Sadas de Recursos durante um perodo determinado.

No texto abordamos: 1. Os conceitos da Administrao Financeira; 2. O Oramento do Fluxo de Caixa; 3. Custos e Lucros nas empresas; 4. A Administrao do Fluxo de Caixa.

2. Conceitos de Administrao Financeira

2.1. FUNES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO Orar o fluxo de entradas e sadas de Caixa; Controlar o Fluxo de Caixa : Orado x Realizado.

OBTENO DE RECURSOS Quando houver Dficit de Caixa pagamentos maiores que recebimentos -, obter Recursos Internos na empresa, ou obter Recursos Externos, s menores taxas de juros do Mercado Financeiro.

EFICINCIA NA ALOCAO DE RECURSOS Aplicar Sobras de Caixa recebimentos maiores que pagamentos de maneira eficiente, com as maiores taxas de retorno do Mercado Financeiro.

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2.2. IMPACTOS DA INFLAO E JUROS NAS EMPRESAS

A inflao desvalorizao da moeda em determinado perodo afeta toda a estrutura financeira da empresa e das pessoas. Valores expressos em Reais hoje, dentro de 01 ms j perdem o seu poder aquisitivo, devido inflao. Isto afeta o Fluxo de Caixa, tanto do lado dos Recebimentos de Vendas, como do lado dos Pagamentos Operacionais e no - operacionais da empresa. Assim como os salrios representam a remunerao do fator econmico Trabalho, os Juros representam a remunerao do Capital : at uma compra a vista permite uma anlise de Juros. Vamos examinar estes impactos, atravs de simples exemplos utilizando taxas de inflao e juros, com matemtica bsica:

- Taxa mensal de Inflao ................................................................... 1% - Taxa mensal de juros de factoring .................................................. 4% - Taxa mensal de inflao mais juros ( 1,01 x 1,04 )............... 5,04% - Taxa anual de inflao mais juros ( 1,0504 12 )..................... 80,41% Juros Compostos : Juros sobre Juros

EXEMPLOS Um cliente pede 01 ms de prazo, sem correo, para pagar sua empresa um Ttulo no valor de R$10.000,00. Ao concordar, a sua empresa perder com as Taxas acima -, R$504,00 ( 10.000,00 x 0,0504 ). A sua empresa troca Duplicatas numa Factoring, no valor de R$200.000,00; para um prazo de 02 meses, a sua empresa pagar de juros mais inflao R$20.668,02.

2.3. EFEITOS FINANCEIROS DA INFLAO E JUROS

Para uma maior fixao do assunto, vamos conceituar o Valor do Dinheiro no Tempo (VDT), com Matemtica Financeira bsica, e verificar como a Inflao e Juros afetam os Recebimentos e Pagamentos nas empresas. O conceito do VDT divide-se em Valor Futuro e Valor Atual.

VALOR FUTURO Representa o valor disponvel no final de um perodo, para Recebimentos e Pagamentos. Frmula: VF = Valor Atual x (1 + i) n

VALOR ATUAL Frmula: VA = Valor Futuro (1 + i) n onde i = taxa de inflao mais juros n = nmero de perodos
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EXEMPLO: Um pagamento de R$10.000,00 a ser feito no prximo ms com taxa mensal de 10%, vale hoje R$9.090,91 se considerada taxa de inflao mais juros de 10% ao ms. Ento, o Valor Futuro representar R$10.000,00 e o Valor Atual representa R$9.090,91.

2.4. EXEMPLOS DO VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO

Na prtica financeira, quando uma empresa for efetuar um pagamento, o menor Valor Atual ou o menor Valor Futuro so os mais vantajosos. Se a empresa for receber um recurso, o maior Valor Atual ou o maior Valor Futuro so os mais vantajosos.

Exemplos: 1) Minha empresa comprou R$100.000,00 de materiais. Qual a forma de pagamento mais vantajosa : Pagar R$100.000,00 em 30 dias sem correo ou Pagar R$50.000,00 a vista e R$50.000,00 em 01 ms, com Taxas de 5,04% ao ms ? Soluo: Comparar os Valores Atuais, o que for menor ser mais vantajoso. Observar que Valor Atual 2 compostos de 02 VA.

Valor Atual 1 =

100.000,00 = R$ 95.201,83 (1 + 0,0504 )1

Valor Atual 2 = 50.000,00 +

50.000,00 (1 + 0,0504) 1

= 50.000,00 + 47.600,91 = R$ 97.600,91 mais vantajosa a primeira opo , com menor Valor Atual de R$95.201.83.

2) Minha empresa vendeu R$20.000,00 em mercadorias, e o comprador fez a seguinte proposta: Pagar 100% em 30 dias, sem correo, ou Pagar 50% a vista e 50% em 30 dias corrigidos taxa de 4% ao ms Qual mais vantajoso para minha empresa, se Inflao mais Juros = 5,04% ao ms ? Soluo: Comparar os Valores Atuais, o que for menor ser mais vantajoso.

Valor Atual 1 =

20.000,00 = R$19.040,36 (1 + 0,0504 ) 1

Valor Atual 2 = 10.000,00 +

10.000,00 (1 + 0,0504) 1

= 10.000,00 + 9.520,18 = R$ 19 .520,18 A Segunda opo mais vantajosa, pois tem menor Valor Atual.

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2.5. EXERCCIOS PROPOSTOS

1) Se voc tem disponvel hoje R$5.000,00 para aplicar numa Poupana, este valor representa um Valor Atual ou Futuro ? Soluo: Representa um Valor Atual, voc tem o mesmo disponvel hoje.

2) Qual o mais vantajoso, e por qu ? Aplicar R$10.000,00 em poupana durante 02 meses, taxa de 10% ao ms ou Aplicar R$10.000,00 num fundo de investimentos que rende 8% ao ms, durante 03 meses ? Soluo: encontrar os 02 Valores Futuros: o que for maior ser o mais vantajoso, pois trata-se de um Recebimento. VF 1 = 10.000 x ( 1 + 0.10 )2 = R$12.100,00 VF 2 = 10.000 x ( 1 + 0.08 )3 = R$12.597,12 A Segunda opo mais vantajosa, pois tem o maior Valor Futuro.

3) Sua empresa compra R$100.000,00 de materiais, e o fornecedor prope: Receber 100% em 30 dias, sem correo, ou Receber R$50.000,00 a vista e R$25.000,00 em 30 dias corrigidos taxa de 15% ao ms. Se voc administra o Caixa da empresa, qual a melhor opo ? Considerar taxa de inflao mais juros de 15% ao ms. Soluo: encontrar os 02 Valores Atuais: o que for menor ser o mais vantajoso, pois trata-se de um Pagamento.

VA 1 =

100.000 = R$ 86.956,52 (1 + 0,15)1

VA 2 = 50.000 + 25.000 = R$ 75.000,00

A Segunda opo mais vantajosa, pois tem o menor Valor Atual.

3. Fluxo de Caixa
3.1. CONCEITO

O Fluxo de Caixa o instrumento gerencial que fornece s empresas, num determinado momento, a viso de suas necessidades de Recursos Financeiros, em perodos atuais e futuros, assegurando uma boa Administrao Financeira. uma das ferramentas gerenciais mais eficientes de Planejamento e Controle. O conceito de Fluxo est associado ao fato de que os Saldos Finais de Caixa no perodo 1 sero os Saldos Iniciais de Caixa no perodo 2, representados por dias, semanas ,meses, etc.

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3.2. PLANEJAMENTO DO FLUXO DE CAIXA

O Fluxo de Caixa Orado indica os saldos finais de Caixa , para determinar se um dficit ou excesso de Caixa esperado em cada perodo planejado. Cada saldo positivo (excesso de caixa) orado num perodo gera cobertura nos saldos negativos posteriores. Os saldos negativos (dficits de caixa) orados tm que ser cobertos com financiamentos a curto prazo. Verificar Anexo 1 Fluxo de Caixa Orado. Para planejar o Fluxo de Caixa, os Setores da empresa tm que elaborar os seus Oramentos, fornecendo os dados ao Administrador Financeiro, ou seja: Oramento de Produo para empresas industriais; Oramento de Vendas, com prazos de recebimentos; Oramento de Custos e Despesas; Oramentos de Investimentos; Oramentos de Pagamento de Passivos. Planejamento Financeiro requer que a alta Administrao da empresa se comprometa com o mesmo, e que os Sistemas existentes permitam o acompanhamento do Planejamento Financeiro Orado x Realizado.

3.3. COMPOSIO DOS ELEMENTOS DO FLUXO DE CAIXA

Verificar Anexo 1 - Fluxo de Caixa Orado.

Saldo Inicial: Valor dos recursos existentes em Caixa e Bancos no incio do perodo. Recebimentos: Dividem-se em operacionais e nooperacionais. Recebimentos operacionais: Valores recebidos das Vendas de Produtos e Servios. Recebimentos nooperacionais: Valores recebidos de Emprstimos Bancrios, Aporte de Scios / Acionistas, Resgate de Aplicaes Financeiras.

Pagamentos: Dividem-se em operacionais e nooperacionais. Pagamentos operacionais: Valores pagos com matrias-primas, materiais indiretos, salrios, impostos sobre vendas, encargos sociais e outros pagamentos diretamente ligados operao da empresa. Pagamentos nooperacionais: Valores pagos com emprstimos bancrios, factorings, investimentos.

Gerao Operacional de Caixa: Representa os Recebimentos menos os Pagamentos Operacionais da empresa. Gerao NoOperacional de Caixa: Representa os Recebimentos menos os Pagamentos no-operacionais da empresa. Saldo Final de Caixa: a soma do Saldo Inicial do Caixa no perodo, mais a Gerao Operacional e a Gerao nooperacional.

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3.4. PROBLEMAS PROPOSTOS A sua empresa solicitou um Oramento Trimestral. Voc como Administrador Financeiro ter que elaborar o Oramento. Os setores lhe informaram os dados sem classific-los em Operacional e no-operacional. Os dados foram informados por Setor: Ms 1 Financeiro - Pagamento de Materiais - Saldo Inicial - Caixa e Bancos - Impostos sobre Vendas - Pagamento de Emprstimos Bancrios - Resgate de Aplicaes Financeiras Recursos Humanos - Salrios Compras - Mquinas Industriais Vendas - Prazo Recebimento 30 dias 60.000 150.000 30.000 100.000 470.000 50.000 200.000 500.000 60.000 0 100.000 50.000 500.000 500.000 100.000 0 0 100.000 0 700.000 200.000 200.0000 Ms 2 Ms 3

Elaborar o Fluxo de Caixa devidamente ordenado em Operacional e no operacional, no modelo Anexo 2.

4. Custos e Lucros
4.1. CONCEITOS

Os Custos Operacionais das empresas originam os principais itens de Desembolso no Fluxo de Caixa.

Custo: a despesa associada operao da empresa. Custo Industrial: Despesas com Matrias - Primas, Salrios e Encargos diretamente ligados produo, Consumo de energia. Custo Comercial: Despesas com a Compra de Mercadorias para revenda, Frete e Impostos sobre estas compras. Custo de Servios: Despesas com Salrios e Encargos diretamente associados ao objetivo da empresa, e outros.

Lucro: Conceito Tradicional: a diferena entre as Receitas e os Custos. Sem o Lucro, dificilmente a empresa se mantm no Mercado onde atua. Conceito Atual: Como objetivo da empresa, o Lucro pode ser obtido independentemente dos valores financeiros tradicionais. Exemplos: uma ONG serve Comunidade, mesmo que as Receitas sejam inferiores s Despesas; as Empresas que tm Prejuzos tradicionais mas que respeitam o meio ambiente tm uma Lucratividade no medida pelos padres tradicionais.

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4.2. CONTROLE DE CUSTOS

Como os Custos Operacionais da empresa se refletem nos itens de Desembolso do Fluxo de Caixa, estes custos tm que ser controlados antes que os pagamentos sejam honrados pela empresa. As principais origens dos Custos so: Compra de Materiais; Salrios e Encargos Sociais; Impostos diretos e indiretos; Energia Eltrica. Como o Lucro Tradicional requer um Custo reduzido, ou uma Receita elevada, ou ainda a combinao dos dois, nota-se a importncia de um Controle de Custos internos na empresa, uma vez que fatores externos como Preos de Venda de Produtos, Demanda de Produtos e outros fatores no podem ser controlados internamente.

4.3. EXEMPLOS

1) Uma indstria teve as seguintes Receitas e Despesas no ms: Receita de Vendas: 10.000 produtos ao preo unitrio de R$10,00; Salrios: R$20.000,00; Consumo de Matrias-primas: R$50.000,00; Impostos sobre Vendas: R$5.000,00. Vamos calcular para o ms: o Custo Total, o Lucro ou Prejuzo e o Custo Unitrio por Produto. Custo Total: a soma de todos os Gastos (Salrios, Mat. Primas e Impostos) = 20.000 + 50.000 + 5.000 = R$75.000,00 Lucro (ou Prejuzo): a diferena entre as Receitas Totais e os Custos Totais.

Receitas Totais = 10.000 x R$10,00 = R$100.000,00 Custos Totais = R$75.000,00 Lucro Total no ms = R$25.000,00

2) No ms seguinte, todos os Custos Unitrios aumentaram em 10%. Se voc administra financeiramente a empresa, e quer manter o mesmo valor do Lucro Total do ms anterior, qual dever ser o novo Preo de Venda Unitrio dos Produtos, se o Mercado pode absorver este aumento de Preo ? Soluo: Lucro Total do ms anterior = R$25.000,00 Custo Total do ms atual = Custo do ms anterior x 1.10 = R$75.000 x 1,10 = R$82.500,00 Receita atual para manter o Lucro anterior = Lucro + Custo atual = R$25.000,00 + R$82.500,00 = R$107.500,00 Novo preo de venda unitrio = Receita atual/Quantidade Vendida = R$107.500,00/10.000 unidades = R$10,75/produto

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Estes aumentos de Receita de Vendas e de Custos causaro aumentos no Fluxo de Caixa nos itens de Recebimentos e de Pagamentos Operacionais: Itens do Fluxo de Caixa Recebimento de Vendas ( - ) Pagamentos Operacionais Salrios Mat. Primas Impostos Saldo de Caixa ms 1 100.000 75.000 20.000 50.000 5.000 25.000 ms 2 107.500 82.500 22.000 55.000 5.500 25.000 Variao ms 2 - ms 2 7.500 7.500 2.000 5.000 500 0

5. Administrao do Fluxo de Caixa

5.1. CONCEITOS

Administrar o Fluxo de Caixa, aps o seu Planejamento, implica na verificao dos Saldos de Caixa futuros, e na tomada de deciso sobre os Dficits ou Excessos de Caixa.

Na hiptese de dficits de Caixa, obter Recursos internamente ou externamente empresa, ou a combinao de ambos.

Obteno de Recursos Internos Venda de Ativos Imobilizados: Mquinas e equipamentos que podem ser descartados, sem comprometer a
Operao da empresa;

Aporte de Recursos dos Scios / Acionistas: Aumentando o Capital da empresa, obtendo assim Recursos para
fazer face aos Desembolsos.

Obteno de Recursos Externos Emprstimos Bancrios ou Factoring: Obter Recursos junto a estas instituies, sempre s menores Taxas
possveis do Mercado Financeiro.

Ingresso de novos Scios / Acionistas: Atravs de um aumento de Capital. Combinao de Recursos Internos e Externos: Desconto de Ttulos, mesmo pagando Taxas Bancrias,
reduzindo o Lucro Operacional, mas realizando Recebimentos de Caixa no tempo necessrio.

Na hiptese de Excesso de Caixa, aplicar estas sobras eficientemente, como exemplo:

Mercado Financeiro: seja em Poupana, Fundos de Curto Prazo e outros, s maiores Taxas possveis do Mercado
Financeiro.

Compra de Matrias-Primas / Mercadorias: Negociar com Fornecedores, visando menores Preos Unitrios de
Compra, com maiores quantidades, e gerando mais Saldo de Caixa.

Investimentos: Adquirindo Mquinas e Equipamentos ou novas Tecnologias, aumentando a Produtividade, porm

sem aumentar os Custos Operacionais.
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5.2. EXERCCIOS PROPOSTOS

1) Elaborado o Fluxo de Caixa Orado - Anexo 3 - , manter um Saldo Final de Caixa Mensal Orado de R$100.000,00, sem: Obter Emprstimos Bancrios; Realizar Aporte de Recursos de scios/acionistas Utilizar o Anexo 4 para resolver a questo.

2) Este exerccio aborda a viso prtica de administrar o Fluxo de Caixa na empresa. Elaborado um Oramento de Caixa Semanal, a sua empresa dever terminar a semana com um Saldo de Caixa Positivo, ou no mnimo zerado, honrando os seus compromissos assumidos. Fluxo de Caixa Semanal Orado Anexo 5; Novo Fluxo de Caixa Orado Semanal (com o realizado da Segunda-feira) Anexo 6;

Pede-se o seguinte: Um novo Fluxo Orado, a partir de Tera-feira, considerando a Segunda-feira como Realizado, e totalizar a semana. CRITRIOS A SEREM ADOTADOS: As Vendas Oradas e no Realizadas na 2 feira s sero efetivamente recebidas na prxima semana; Quando os Clientes atrasam os Pagamentos, a sua empresa cobra 10% de multa e juros, no orados no 1 Fluxo, por falha da rea financeira; Por outro lado, se a sua empresa atrasar um Pagamento de Compras a Prazo, os Fornecedores cobram multa e juros de 5% ao dia; A dvida bancria a ser paga na 6feira j uma renegociao, e se a sua empresa no cumpri-la, a sua principal mquina industrial ser tomada pelo Banco, pois foi dada como Garantia por emprstimo anterior. Considere ainda que a sua empresa pode obter recursos financeiros junto a factoring, num limite de at R$3.000,00 por semana, com Taxa de 10% ao ms.

6. Bibliografia
CASAROTTO, Filho, Nelson. Anlise de Investimentos: Matemtica Financeira, Engenharia Econmica e Tomada de Deciso. Florianpolis : Ed. da UFSC, 1985. GITMAN, Lawrence J. Prncipios de Administrao Financeira. Ed. Harbra Ltda, 1987. MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos. So Paulo, Ed. Atlas, 1998. MATIAS, Washington Franco. Matemtica Financeira por Washington Franco Mathias e Jos Maria Gomes. So Paulo, Ed. Atlas, 1982.

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Ttulo: Administrao do Fluxo de Caixa Autor: Jackson Pedrosa Franco Editora: Copymarket.Com, 2000

Exerccios Resolvidos
Jackson Pedrosa Franco
1) Exerccio Resolvido de Composio dos Elementos do Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$
ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA 2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 ) 2.1 OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS 2.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS RESGATE APLICAES FINANCEIRAS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS 3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 ) 3.1 OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS 3.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS COMPRA MQUINAS INDUSTRIAIS OUTROS PAGAMENTOS 4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 ) 5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 ) 6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 ) (140.000,00) 170.000,00 180.000,00 190.000,00 (400.000,00) (30.000,00) 100.000,00 0,00 70.000,00 MS 1 150.000,00 470.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 470.000,00 0,00 470.000,00 0,00 440.000,00 140.000,00 60.000,00 50.000,00 30.000,00 300.000,00 100.000,00 200.000,00 MS 2 180.000,00 600.000,00 500.000,00 500.000,00 0,00 0,00 100.000,00 0,00 100.000,00 0,00 810.000,00 310.000,00 200.000,00 50.000,00 60.000,00 500.000,00 0,00 500.000,00 MS 3 (30.000,00) 500.000,00 500.000,00 500.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 400.000,00 400.000,00 200.000,00 100.000,00 100.000,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL 150.000,00 1.570.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 0,00 0,00 570.000,00 0,00 570.000,00 0,00 1.650.000,00 850.000,00 460.000,00 200.000,00 190.000,00 800.000,00 100.000,00 700.000,00 0,00 150.000,00 (230.000,00) 70.000,00

NOTAS: 1) O SALDO INICIAL DE CAIXA DE UM MS O MESMO SALDO FINAL DO MS ANTERIOR. 2) NA COLUNA TOTAL, O SALDO INICIAL O SALDO INICIAL DO 1o. MS 3) NA COLUNA TOTAL, O SALDO FINAL IGUAL AO SALDO FINAL DO LTIMO MS.

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2) 1o Exerccio de Administrao do Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$

ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA MS 1 50.000,00 MS 2 100.000,00 MS 3 100.000,00 TOTAL 50.000,00

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

230.000,00

320.000,00

400.000,00

950.000,00

2.1 - OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS 0,00

200.000,00 200.000,00 0,00 0,00

300.000,00 300.000,00 0,00 0,00

400.000,00 400.000,00 0,00 0,00

900.000,00 900.000,00 0,00

2.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

30.000,00 0,00 30.000,00 0,00

20.000,00 0,00 20.000,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

50.000,00 0,00 50.000,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

240.000,00

380.000,00

460.000,00

1.080.000,00

3.1 - OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS

190.000,00 150.000,00 30.000,00 10.000,00

227.000,00 180.000,00 35.000,00 12.000,00

400.000,00 400.000,00 0,00 0,00

817.000,00 730.000,00 65.000,00 22.000,00

3.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS APLICAO NO MERCADO FINANCEIRO OUTROS PAGAMENTOS

50.000,00 50.000,00 0,00 0,00

153.000,00 100.000,00 53.000,00 0,00

60.000,00 50.000,00 10.000,00 0,00

263.000,00 200.000,00 63.000,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

10.000,00

73.000,00

0,00

83.000,00

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

(20.000,00)

(133.000,00)

(60.000,00)

(213.000,00)

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

40.000,00

40.000,00

40.000,00

(80.000,00)

ACRSCIMOS AO SALDO FINAL ( VENDA DE ATIVOS)

60.000,00

60.000,00

60.000,00

180.000,00

NOVO SALDO FINAL

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

ATIVOS QUE PODEM SER VENDIDOS = VENDA DE PRODUTOS COM DESCONTO =

120.000,00 20.000,00

40.000,00 10.000,00

20.000,00 5.000,00

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3) 2o Exerccio de Administrao do Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA ORADO AJUSTADO - 1a SEMANA DE MAIO / 2000 - EM R$
ITENS 2a FEIRA Orado 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA 6.000,00 Realizado 6.000,00 0,00 11.000,00 8.000,00 10.500,00 6.000,00 3a FEIRA 4a FEIRA 5a FEIRA 6a FEIRA TOTAL

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

20.000,00

6.000,00

30.000,00

0,00

3.000,00

0,00

39.000,00

2.1 - OPERACIONAIS VENDAS A VISTA VENDAS A PRAZO OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

20.000,00 20.000,00 0,00 0,00

6.000,00 6.000,00 0,00 0,00

30.000,00 10.000,00 20.000,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

36.000,00 16.000,00 20.000,00 0,00

2.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3.000,00 0,00 3.000,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3.000,00 0,00 3.000,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

12.000,00

12.000,00

19.000,00

3.000,00

500,00

10.000,00

44.500,00

3.1 - OPERACIONAIS MATERIAIS - COMPRAS A VISTA MATERIAIS - COMPRAS A PRAZO SALRIOS SERVIOS DE TERCEIROS RETIRADA DOS SCIOS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS ENERGIA / TELEFONE OUTROS PAGAMENTOS

12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

19.000,00 0,00 14.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.000,00 0,00

3.000,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

500,00 0,00 0,00 0,00 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

34.500,00 12.000,00 14.000,00 3.000,00 500,00 0,00 0,00 5.000,00 0,00

3.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

10.000,00 10.000,00 0,00 0,00

10.000,00 10.000,00 0,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

8.000,00

(6.000,00)

11.000,00

(3.000,00)

(500,00)

0,00

1.500,00

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

0,00

0,00

0,00

0,00

3.000,00

(10.000,00) (7.000,00)

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

14.000,00

0,00

11.000,00

8.000,00

10.500,00

500,00

500,00

NOTA : OS VALORES NEGRITADOS REPRESENTAM AS ALTERAES NO FLUXO.

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CopyMarket.com Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida sem a autorizao da Editora.

Ttulo: Administrao do Fluxo de Caixa Autor: Jackson Pedrosa Franco Editora: Copymarket.Com, 2000

Anexos
Jackson Pedrosa Franco
ANEXO 1 - FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$
ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA 2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 ) 2.1 - OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS 2.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS 3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 ) 3.1 - OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS 3.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS 4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 ) 5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 ) 6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 ) MS 1 1.000,00 9.500,00 6.500,00 5.000,00 1.000,00 500,00 3.000,00 3.000,00 0,00 0,00 9.000,00 9.000,00 6.000,00 2.000,00 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (2.500,00) 3.000,00 1.500,00 MS 2 1.500,00 11.500,00 11.000,00 10.000,00 500,00 500,00 500,00 500,00 0,00 0,00 11.300,00 11.000,00 8.000,00 2.000,00 1.000,00 300,00 300,00 0,00 0,00 0,00 200,00 1.700,00 MS 3 1.700,00 9.850,00 9.850,00 8.850,00 500,00 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11.550,00 11.000,00 8.000,00 2.000,00 1.000,00 550,00 550,00 0,00 0,00 (1.150,00) (550,00) 0,00 TOTAL 1.000,00 30.850,00 27.350,00 23.850,00 2.000,00 1.500,00 3.500,00 3.500,00 0,00 0,00 31.850,00 31.000,00 22.000,00 6.000,00 3.000,00 850,00 850,00 0,00 0,00 (3.650,00) 2.650,00 0,00

NOTAS: 1) O SALDO INICIAL DE CAIXA DE UM MS O MESMO SALDO FINAL DO MS ANTERIOR. 2) NA COLUNA TOTAL, O SALDO INICIAL O SALDO INICIAL DO 1o MS 3) NA COLUNA TOTAL, O SALDO FINAL IGUAL AO SALDO FINAL DO LTIMO MS.

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ANEXO 2 - FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$

ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA

MS 1

MS 2

MS 3

TOTAL

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

2.1 - OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

2.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS RESGATE APLICAES FINANCEIRAS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

3.1 - OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS

3.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS COMPRA MQUINAS INDUSTRIAIS OUTROS PAGAMENTOS

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

NOTAS: 1) O SALDO INICIAL DE CAIXA DE UM MS O MESMO SALDO FINAL DO MS ANTERIOR. 2) NA COLUNA TOTAL, O SALDO INICIAL O SALDO INICIAL DO 1o. MS 3) NA COLUNA TOTAL, O SALDO FINAL IGUAL AO SALDO FINAL DO LTIMO MS.

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ANEXO 3 - FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$

ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA

MS 1 50.000,00

MS 2 40.000,00

MS 3 33.000,00

TOTAL 50.000,00

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

230.000,00

320.000,00

400.000,00

950.000,00

2.1 OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

200.000,00 200.000,00 0,00 0,00

300.000,00 300.000,00 0,00 0,00

400.000,00 400.000,00 0,00 0,00

900.000,00 900.000,00 0,00 0,00

2.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

30.000,00 0,00 30.000,00 0,00

20.000,00 0,00 20.000,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

50.000,00 0,00 50.000,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 ) 3.1 OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS

240.000,00 190.000,00 150.000,00 30.000,00 10.000,00

327.000,00 227.000,00 180.000,00 35.000,00 12.000,00

348.000,00 298.000,00 250.000,00 40.000,00 8.000,00

915.000,00 715.000,00 580.000,00 105.000,00 30.000,00

3.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS

50.000,00 50.000,00 0,00 0,00

100.000,00 100.000,00 0,00 0,00

50.000,00 50.000,00 0,00 0,00

200.000,00 200.000,00 0,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

10.000,00

73.000,00

102.000,00

185.000,00

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

(20.000,00)

(80.000,00)

(50.000,00)

(150.000,00)

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

40.000,00

33.000,00

85.000,00

85.000,00

ACRSCIMOS AO SALDO FINAL

NOVO SALDO FINAL

ATIVOS QUE PODEM SER VENDIDOS = VENDA DE PRODUTOS COM DESCONTO =

120.000,00 20.000,00

40.000,00 10.000,00

20.000,00 5.000,00

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ANEXO 4 - FLUXO DE CAIXA ORADO - 1o TRIMESTRE 2000 - EM R$

ITENS 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA

MS 1 50.000,00

MS 2

MS 3

TOTAL

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

230.000,00

2.1 OPERACIONAIS VENDA DE PRODUTOS VENDA DE SERVIOS OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

200.000,00 200.000,00 0,00 0,00

2.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

30.000,00 0,00 30.000,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

240.000,00

3.1 OPERACIONAIS PAGTO. DE MATRIAS-PRIMAS PAGTO. DE SALRIOS OUTROS PAGAMENTOS

190.000,00 150.000,00 30.000,00 10.000,00

3.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS

50.000,00 50.000,00 0,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

10.000,00

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

(20.000,00)

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

40.000,00

ACRSCIMOS AO SALDO FINAL

NOVO SALDO FINAL

ATIVOS QUE PODEM SER VENDIDOS = VENDA DE PRODUTOS COM DESCONT O=

120.000,00 20.000,00

40.000,00 10.000,00

20.000,00 5.000,00

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17

ANEXO 5 - FLUXO DE CAIXA ORADO - 1a SEMANA DE MAIO / 2000 - EM R$

ITENS 1 SALDO INICIAL DE CAIXA

2a FEIRA 6.000,00

3a FEIRA 14.000,00

4a FEIRA 17.000,00

5a FEIRA 14.000,00

6a FEIRA 10.500,00

TOTAL 6.000,00

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

20.000,00

30.000,00

0,00

0,00

0,00

50.000,00

2.1 OPERACIONAIS VENDAS A VISTA VENDAS A PRAZO OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

20.000,00 20.000,00 0,00 0,00

30.000,00 10.000,00 20.000,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

50.000,00 30.000,00 20.000,00 0,00

2.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

12.000,00

27.000,00

3.000,00

3.500,00

10.000,00

55.500,00

3.1 - OPERACIONAIS MATERIAIS - COMPRAS A VISTA MATERIAIS - COMPRAS A PRAZO SALRIOS SERVIOS DE TERCEIROS RETIRADA DOS SCIOS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS ENERGIA / TELEFONE OUTROS PAGAMENTOS

12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

27.000,00 0,00 15.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.000,00 7.000,00

3.000,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.500,00 0,00 0,00 0,00 500,00 1.000,00 2.000,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45.500,00 12.000,00 15.000,00 3.000,00 500,00 1.000,00 2.000,00 5.000,00 7.000,00

3.2 - NO - OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

10.000,00 10.000,00 0,00 0,00

10.000,00 10.000,00 0,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

8.000,00

3.000,00

(3.000,00)

(3.500,00)

0,00

4.500,00

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

0,00

0,00

0,00

0,00

(10.000,00)

(10.000,00)

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

14.000,00

17.000,00

14.000,00

10.500,00

500,00

500,00

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ANEXO 6 - FLUXO DE CAIXA ORADO AJUSTADO - 1a SEMANA DE MAIO / 2000 - EM R$

ITENS 2a FEIRA Orado 1 - SALDO INICIAL DE CAIXA 6.000,00 Realizado 6.000,00 3a FEIRA 4a FEIRA 5a FEIRA 6a FEIRA TOTAL

2 - ( + ) RECEBIMENTOS ( 2.1 + 2.2 )

20.000,00

6.000,00

2.1 OPERACIONAIS VENDAS A VISTA VENDAS A PRAZO OUTRAS VENDAS OPERACIONAIS

20.000,00 20.000,00 0,00 0,00

6.000,00 6.000,00 0,00 0,00

2.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS APORTE DE SCIOS / ACIONISTAS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3 - ( - ) PAGAMENTOS ( 3.1 + 3.2 )

12.000,00

12.000,00

3.1 OPERACIONAIS MATERIAIS COMPRAS A VISTA MATERIAIS COMPRAS A PRAZO SALRIOS SERVIOS DE TERCEIROS RETIRADA DOS SCIOS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS ENERGIA / TELEFONE OUTROS PAGAMENTOS

12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.2 - NO OPERACIONAIS EMPRSTIMOS BANCRIOS FACTORINGS OUTROS PAGAMENTOS

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

4 - GERAO OPERACIONAL ( 2.1 - 3.1 )

8.000,00

(6.000,00)

5 - GERAO NO - OPERACIONAL ( 2.2 - 3.2 )

0,00

0,00

6 - SALDO FINAL DE CAIXA ( 1 + 4 + 5 )

14.000,00

0,00

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