Beneficios tributarios

Los enormes beneficios tributarios a los que acceden las empresas mineras en Chile

Marcela Ramos (CIPER). Una caracterstica principal del sistema tributario chileno es que privilegia el cobro en las personas por sobre las empresas, las que gozan de un mar de franquicias y mecanismos para pagar menos impuestos. Las grandes mineras estn entre aquellas que reciben los mayores beneficios, incentivos y recovecos tributarios. Han profitado del mayor regalo que puede hacer un Estado: entregarles gratis un recurso valioso y asegurarles "invariabilidad tributaria". Un ex jefe de estudios de Cochilco le puso nmeros a los beneficios: 10 mil millones de dlares anuales en los mejores aos del precio del cobre. Chile es un paraso para las empresas mineras. Contra las alarmas que cada tanto enciende el Consejo Minero, que agrupa a los mayores capitales que invierten en el rubro; o los grficos del Instituto Libertad y Desarrollo que hablan de un pas con una importante carga tributaria, invertir en Chile es realmente muy rentable para las compaas mineras. De hecho, si un extranjero tuviera que decidir dnde levantar su proyecto, de entre todas las naciones especializadas en la industria extractiva debiese optar por Chile, pues aqu es donde va a pagar menos impuestos y va a obtener las mayores ganancias. De acuerdo a un estudio realizado por Cochilco (Comisin Chilena del Cobre) al que tuvo acceso CIPER, un proyecto minero tipo levantado en Chile, va a tener una carga total de impuestos de 39,4%, obteniendo una rentabilidad de 14,5 por ciento. Para que se haga una idea: la misma inversin puesta en Mxico, Indonesia o Sudfrica tiene una carga impositiva mucho mayor (entre 5 y 10 puntos porcentuales ms). De hecho, el nico lugar donde tributara menos que en Chile es en Australia occidental. Pero en ese caso obtendra tambin una rentabilidad menor. De ah que Chile aparezca como un lugar idlico para las grandes empresas mineras, an con las tasas actuales del Impuesto Especfico a la Minera (IEM), cuyo promedio es 6%, pero que volver a ser de 4% para la mayor parte de las empresas entre 2013 y 2018. Los datos de Cochilco arrancan de un modelo creado por un reconocido consultor e investigador de temas mineros (James Otto, de la Universidad de Denver, en Estados Unidos). Otto desarroll el prototipo a partir de una inversin promedio, pues hoy resulta prcticamente imposible comparar sistemas tributarios de pases distintos: es como mirar dos madejas de lana y buscar las 7 diferencias: cada nacin tiene sus royalty, sus plazos, sus franquicias, sus filtraciones Ese es otro tema con Chile: el sistema est lleno de beneficios y vacos que las empresas saben aprovechar hasta la ltima gota, sobre todo las ms grandes, pues cuentan con la asesora de las principales consultoras tributarias del mundo (Ernst & Young, Price Waterhouse), y de abogados con postgrados en planificacin tributaria, un rea que se

Beneficios tributarios ha desarrollado fuertemente en los ltimos diez aos y cuyo principal objetivo es "optimizar la carga impositiva". En buen castellano: reducirla al mnimo. -Nuestra Corte Suprema valid la planificacin tributaria, cuando en el caso Baha (2001) establece que el contribuyente est en su pleno derecho de buscar la optimizacin en el pago de impuestos -afirma Javier Jaque, ex monitor acadmico del Servicio de Impuestos Internos (SII) y actual director ejecutivo del Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile. "Planificar no es eludir, menos evadir. Es hacer las cosas bien para el futuro y tratar de ahorrarse los impuestos", profundiza Juan Aguilar, quien al igual que Jaque trabaj por aos en el SII y hoy asesora a diversas empresas, entre ellas mineras, como planificador tributario. De un lado, entonces, est toda la expertise y el know how privado. Del otro, el enorme aparato del Estado, intentando marchar al vertiginoso ritmo de las multinacionales. El Servicio de Impuestos Internos ha puesto a su mejor gente a entender cmo funciona el negocio minero. Pero la distancia entre los dos mundos an es grande. Recin en 2001 se cre en el SII la Direccin de Grandes Contribuyentes (DGC), el departamento que audita a las ms grandes empresas chilenas y extranjeras (Falabella, la banca, las universidades privadas, las Isapres) y, entre ellas, a las mineras (Vea la nmina de grandes contribuyentes del Servicio de Impuestos Internos). La Direccin cuenta con 220 personas (entre fiscalizadores y jefes), sin embargo, an no existe dentro de ella un equipo especfico dedicado a la industria minera. Ello, pese a que desde 2004 es el sector que ms impuestos paga en Chile (25% del presupuesto fiscal viene de los tributos de Codelco y las empresas privadas, segn datos de 2011). (Vea el Presupuesto de la Nacin). "La Direccin de Grandes Contribuyentes est dividida entre empresas nacionales e internacionales; y las mineras estn en ambas reas. Ms adelante se pretende crear una unidad minera con fiscalizadores especializados", cuenta una fuente del SII. A la DGC llegan los mejores funcionarios del Servicio, pero no es obligatorio que sepan ingls o que tengan estudios de postgrado, por ejemplo. De hecho, solo hace tres aos comenzaron a impartirles clases de ingls a travs de un programa de e-learning. -El ao 2006 nos tocaba negociar con Barrick, por Pascua-Lama. Nos reunimos con la empresa y les pedimos cifras de su proyecto. Les ped a unos ingenieros, gente con MBA y ese tipo de post grados, que me hicieran un modelo con las proyecciones para calcular cunto iba a ganar la empresa. Hicieron el modelito. Luego les ped que le aplicaran los impuestos, pero no saban cmo hacerlo. Les dije: calclenme el efecto con la distribucin de dividendos. Y no saban cmo hacerlo. Esto era en 2006, y estamos hablando de la gente top del SII -revela un ex alto funcionario del servicio. Bienvenido a chile Chile es un paraso por donde se le mire. A travs del DL 600, que regula la inversin extranjera, en las ltimas dcadas las mineras con capitales internacionales han podido gozar de "invariabilidad tributaria". Qu significa eso? Que tras firmar un contrato con

Beneficios tributarios el Estado, este se compromete a no cambiarles "las reglas del juego". De esta manera se les enva una seal muy clara a las empresas extranjeras. Los impuestos, que en general dependen de la voluntad poltica de los gobiernos, quedan bajo una camisa de fuerza y dejan de ser considerados "un riesgo" por el inversionista. El ms reciente ejemplo de la importancia que se le otorga a este tema, y el uso poltico que se le da, es la eleccin de Ollanta Humala como Presidente de Per. Al da siguiente de conocidos los resultados que daban como ganador a Humala, la Bolsa peruana se desestabiliz. Qu pedan las mineras, las corredoras internacionales y el empresariado peruano para calmar a los mercados? Que el nuevo Presidente se comprometiera a no cambiar "las reglas del juego". "Lo importante para nosotros es que se respeten los contratos y que se generen los consensos y conciertos necesarios para que se mantenga la competitividad del pas", afirmaba Pedro Martnez, presidente de la Sociedad Nacional de Minera de Per, entrevistado por La Tercera, en los das siguientes a la eleccin de Humala. Eso, en un pas donde la industria minera tiene proyectado invertir US$ 41.500 millones en los prximos 10 aos. En el caso de Chile, hasta 2005, existan fundamentalmente dos tipos de invariabilidad, reguladas por el DL 600. La ms conveniente (y que estaba destinada a las inversiones mayores, por sobre los US$50 millones) era la del artculo 11 Bis, el cual garantizaba mantener inamovible como una estatua la tasa de impuestos a las remesas de utilidades y otras normas que podran alterar esa tasa. Eso, por 20 aos. Aunque durante el perodo del contrato se produjeran cambios al sistema impositivo, como efectivamente ocurri en Chile en 2001 con la ley contra la evasin tributaria. Uno de los temas que se regul entonces fue la depreciacin acelerada. A travs de esta medida, el gobierno de la poca buscaba aumentar los pagos de impuestos y terminar con beneficios indirectos que redundaban en una menor tributacin. Pues bien, a las mineras que tenan contratos vigentes con el Estado, esa modificacin les pas por el lado. La nueva normativa solo iba a regir para los proyectos que firmaran contratos despus de 2001. Como la invariabilidad tributaria es un gran beneficio para las empresas extranjeras, stas se comprometen con el Estado a pagar una tasa impositiva un poco ms alta por llevarse las utilidades fuera del pas: sin contrato, pagaran 35%; con contrato, la tasa sube a 42%. Sin embargo, en la prctica, ese acuerdo nunca ha regido, pues la mayora de las compaas renuncian a la invariabilidad antes de repatriar sus dividendos. O incluso el mismo da. Luego, sacan la plata pagando la tasa del 35 por ciento. En la historia del Comit de Inversiones Extranjeras solo una empresa ha pagado la tasa del 42%: lo hizo un inversionista japons que se convirti en un mito dentro de la institucin pues hasta ahora se ignora por qu tom esa opcin. El inversionista chino

Beneficios tributarios El DL 600 es una creacin del rgimen de Pinochet para atraer inversin extranjera. Pero fue con Hernn Bchi como ministro de Hacienda que los plazos de las franquicias se aumentaron, pues en esos aos "meter plata en Chile era como invertir en Ruanda, haba que estar loco", recuerda un ex funcionario del Comit de Inversiones Extranjeras. A comienzos de los '90, la fama de Chile no era mucho mejor. De hecho, segn explica esta misma fuente, las primeras mineras que vinieron al pas lo hicieron luego de contratar un seguro en el Miga, una agencia de garantas del Banco Mundial cuya especialidad son los pases "en riesgo econmico": pases con peligro de guerra civil, expropiaciones o restricciones a las transferencias de dinero. "Cuando yo entr a trabajar al Comit de Inversiones Extranjeras en 1990, el gran tema para todas las empresas mineras era la compra de seguros de riesgo poltico. Todo el mundo iba al Miga antes de invertir en Chile", dice la misma fuente. Para hacerse una idea: hoy, la mayor parte de los clientes del Miga en materia minera son grandes empresas con inversiones en la Federacin Rusa, Indonesia y el Congo. Ahora, con la introduccin del Impuesto Especfico a la Minera (IEM), el artculo 11 Bis dej de ser una alternativa para las grandes compaas. Desde fines de 2004, toda minera que se acoge al IEM (fundamentalmente las grandes) solo puede regirse por el artculo 11 Ter, que tambin tiene sus beneficios. En este caso, por ejemplo, las tasas del IEM se mantienen invariables por perodos de 12 a 15 aos. Adems, se le asegura a la empresa que no se le aplicarn nuevos tributos ni les aumentarn el valor de las patentes de explotacin y exploracin que cancelan por su propiedad minera. En Chile, adems, las empresas en general gozan de una serie de franquicias tributarias. De hecho, de acuerdo al ranking mundial de tasa de tributacin realizado por Price Waterhouse en 2010 (donde se incluyen los impuestos a las empresas, laborales y todos los dems tributos), Chile es por lejos el pas ms conveniente para invertir a nivel continental. Ocup el lugar 24 entre 183 pases analizados. En el puesto 23 se ubicaba Islandia. Y Trinidad y Tobago, la primera nacin americana en aparecer, est ms de 20 lugares despus de Chile. Hay varios ejemplos que refrendan lo competitivo que es Chile. Por ejemplo, a diferencia de lo que ocurre en la mayora de los pases mineros (Vea la tabla comparativa), las empresas pueden arrastrar prdidas de manera indefinida. Qu implica eso? Que mientras tengan prdidas, sobre todo durante los primeros aos del proyecto, van a pagar menos impuestos pues hay menos ganancias. A ello hay que agregar la depreciacin acelerada (otro tem que aumenta los gastos en los primeros aos de vida); y otros beneficios hechos a la medida de las mineras, como hacer aportes a travs de bienes de capital que, al ingresar al pas, no pagan IVA (esto, para las firmas extranjeras que suscriben contratos con el Estado a travs del DL 600). Es difcil encontrar modelos parecidos al DL 600 en otros pases del mundo. De hecho, este ao una comisin discuti cmo modernizarlo emergiendo una corriente partidaria de eliminarlo por considerarlo obsoleto y demasiado pro inversionista extranjero. Los que lo defienden dicen que actualmente pases como Colombia o Per tienen instrumentos mucho ms agresivos para atraer la inversin externa.

Beneficios tributarios -Una de las razones por las cuales los inversionistas chinos no han llegado masivamente a Chile y han optado por Per, es porque el empresario chino quiere traer su barco con trabajadores de su pas para operar la mina, pero bajo las condiciones laborales chinas. Chile es bastante restrictivo en esas reas. Por ejemplo, la ley fija un porcentaje mximo de personal extranjero (15%) por empresa -explica una fuente vinculada a las negociaciones con inversionistas extranjeros. Millones de dlares delante de nuestros ojos Chile tiene otra serie de beneficios para las empresas: la estabilidad poltica, las buenas notas que le dan al pas las clasificadoras de riesgo (eso significa menos intereses al pedir prstamos en bancos internacionales); o el que en Chile, hasta ahora, una empresa minera no est obligada a preocuparse por el costoso cierre de las faenas, como s debe hacerlo en Per (actualmente, el proyecto de cierre de faenas est en su tercer trmite constitucional en el Congreso). Tampoco pasan en Chile episodios como los que vive un inversionista en Argentina o en otros pases federales, que debe aprenderse el mapa de la legislacin ambiental de los distintos estados pues las reglas cambian segn el lugar donde se ubique el proyecto. -Chile tiene condiciones muy especiales para la explotacin minera: costos bajos y una infraestructura relativamente buena. Adems, como es un pas muy angosto, las minas estn cerca de los puertos y esa es una cuestin tremendamente importante. La mayor parte de las faenas estn en el desierto, por lo tanto tampoco hay muchos problemas ambientales ni con las comunidades, como ocurre en Per. En suma, las condiciones son excepcionales -resume Juan Villarz, ex presidente ejecutivo de Codelco y actual presidente del directorio de Minera Apoquindo, una compaa canadiense con inversiones en Chile y Per. "A los extranjeros les encanta Chile", subraya Villarz. Y acota: "Aqu estn ganando mucha plata". Segn su experiencia, una empresa cualquiera a la que le va excepcionalmente bien, tiene utilidades antes de impuestos de 30% (los bancos en Chile, por ejemplo, tienen utilidades de 26%). Y las mineras, con los actuales precios del cobre, hoy estn teniendo mrgenes de 50% y ms. -Con este boom, las mineras van a ganar plata por 10 15 aos ms. Y nosotros vemos pasar esta historia. El pas tiene diez mil necesidades y pasan los millones de dlares por delante -reclama Villarz, firme partidario de aplicar un IEM mucho mayor del que actualmente existe en Chile. Distintas fuentes confirman que hoy el tema, para buena parte de las mineras, es qu hacer con tanta plata. Eduardo Titelman, ex asesor de tres ministros de Minera y ex jefe de estudios de Cochilco, public en 2010 un artculo donde analiz los resultados de las grandes mineras, con especial nfasis en las utilidades que stas han obtenido en los ltimos aos. Segn sus clculos, entre 2005 y 2009, se les regal a las mineras US$10 mil millones anuales, que es ms o menos lo que obtuvieron de utilidad extraordinaria:

Beneficios tributarios recursos que se relacionan no con su gestin, sino con el valor del cobre y los altos precios con que el metal se est transando en el mercado. Y qu son US$10 mil millones?: el presupuesto que se destina actualmente a Educacin en Chile. Cmo pagan menos impuesto las mineras En 2004, una comisin del Senado encargada del estudio de la tributacin minera identific una lista de mecanismos por parte de las empresas del rubro que redundaban en un menor pago de impuestos. Siete aos despus, CIPER consult a profesionales y algunos de los expertos que participaron en esa investigacin para saber cules se mantenan. Y se identificaron las siguientes prcticas: -Endeudamiento con empresas relacionadas: una empresa con ms deuda tiene ms gastos y, por lo tanto, menos utilidades. Es frecuente entonces, que las empresas mineras locales estn endeudadas con sus empresas relacionadas (las casas matrices, por ejemplo), por importantes sumas de dinero, lo que significa ms prdidas. Pero adems, las grandes mineras acuden a otra treta. La razn es bien clara: por retirar utilidades y llevrselas al extranjero, se paga un impuesto de 35%. Por retirar dinero para pagar intereses como consecuencia de un prstamo, en cambio, el impuesto que se aplica es de 4%. Qu hacen algunas mineras entonces? Se endeudan con sus empresas relacionadas y retiran utilidades disfrazadas de pago de intereses. En 2001 esta situacin se regul a travs de la ley contra la evasin tributaria, que introdujo un impuesto de 35% al pago de "intereses excesivos". No obstante, segn los expertos, las empresas an tienen un amplio margen para endeudarse con sus relacionadas (hasta tres veces el capital propio tributario) y siguen utilizando este mecanismo, pues para el SII es difcil de pesquisar ya que el endeudamiento se puede diferir a lo largo del ao. -Inversiones ficticias: para evitar pagar el 35% por el retiro de utilidades, la compaa informa al Comit de Inversiones Extranjeras que va a reinvertir las utilidades en una empresa en Chile. Como en teora no se est llevando la plata fuera del pas, no paga el impuesto adicional, sino solamente el 17% de Primera Categora. Luego, la nueva empresa puede dedicarse a hacer negocios dentro o fuera de Chile con el capital que ha recibido y para el SII es imposible seguirle la pista a ese dinero. "Muchas empresas en este minuto no tienen nada que hacer con la plata. Qu estn haciendo las compaas entonces? Estn financiando proyectos en otras partes del mundo desde Chile", explica un asesor empresarial. Para ello usan dos mecanismos: invierten en el capital de empresas relacionadas en el exterior que llevan adelante los proyectos (adquieren acciones, por ejemplo); o lo que es ms comn, les prestan dinero a esas empresas. En el camino, se ahorran el pago del 35% por las remesas de utilidades al extranjero. -Precios de transferencia: es uno de grandes temas pendientes en Chile y una de las vas por las cuales todos los expertos coinciden en que se elude la mayor cantidad de impuestos. Se refiere a los precios que se fijan empresas relacionadas, cuando una est en Chile y otra en el extranjero (matriz y filiales, por ejemplo) por la compra y venta de productos o servicios, los cuales se abultan o se disminuyen en funcin de la conveniencia contable. A comienzos de ao, el director del SII anunci que el servicio

Beneficios tributarios iba a enviar un proyecto de ley para que se regulara esta materia, pues Chile es uno de los pocos pases del mundo donde es tarea del SII descubrir la trampa y denunciarla (en otros pases, las empresas tienen que demostrar que los precios no estn abultados o rebajados en forma artificial). Hasta ahora, sin embargo, el SII no ha enviado el citado proyecto. "Lo estamos socializando con firmas de asesora tributaria y estudios de abogados", explicaron en el SII. La idea es enviarlo al Congreso en julio. -Dependiendo de cmo sea la tributacin en el otro pas, t haces juegos con los precios de transferencia para aumentar la prdida en un pas o disminuir los ingresos en otro. Para demostrar eso, el servicio necesita coordenadas para poder tasar y demostrar los precios. Ah es donde est la limitante del SII grafica Juan Aguilar, planificador tributario. Hasta ahora se desconoce con qu herramientas el SII pretende combatir esta prctica. En un seminario organizado por la Sofofa el pasado 23 de junio, el jefe de gabinete del director del servicio, Gerardo Montes, explic en detalle a los empresarios los alcances de la reforma. Segn el funcionario, la idea no es sobre regular sino "entregar certeza a los empresarios". -Estamos trabajando para entregar certeza y transparencia -afirm.