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PRODUO INTELECTUAL
PROJETO DE PESQUISA .ESAMC.Campinas.

PROJETO 039/2008 Maio/08

A INDSTRIA AUTOMOBILSTICA BRASILEIRA

Conjuntura atual e perspectivas estratgicas

Autor: Prof. Jos Eduardo Favaretto

I INTRODUO O objetivo deste estudo o de avaliar a conjuntura atual da indstria automobilstica, em especial do setor de automveis de passageiros, para avanar propostas e discutir as sugestes existentes, visando contribuir com o debate para a formulao de uma nova poltica industrial para o setor automotivo. II HISTRICO Aps um longo perodo de estagnao, verificado no decorrer dos anos oitenta e at os primeiros anos da dcada de noventa, as vendas de automveis de passageiros no mercado interno brasileiro mudaram do patamar de 500 a 600 mil veculos/ano para um volume de vendas da ordem de 1,25 milho de veculos/ano, na mdia do perodo 1994/2004. Os motores deste salto foram os acordos das Cmaras Setoriais Automotivas, o Programa do Carro Popular e o advento do Plano Real. Os dois primeiros fatores propiciaram a reduo dos preos dos veculos enquanto o terceiro, reduziu a inflao e as incertezas econmicas, ensejando a retomada do crdito ao consumidor e, assim, alavancando ainda mais as vendas. Culminando este processo, em 1996, o lanamento do Programa Automotivo criou as bases para um vigoroso ciclo de investimentos no setor durante o perodo de 1997 a 2000, o que permitiu a ampliao da capacidade instalada para algo em torno de 3 milhes de autoveculos/ano e a modernizao dos produtos e dos processos produtivos. No entanto, o ritmo de crescimento do mercado interno perdeu o empuxo devido s restries macroeconmicas derivadas das constantes crises financeiras que assolavam os alguns pases emergentes e s polticas de ajuste econmico que foram implementadas no perodo. Em particular, destaca-se a elevao dos juros e a restrio ao crescimento econmico impostas pelo esforo de ajustamento. Como resultado, as empresas do setor que haviam acabado de realizar enormes investimentos, buscaram o mercado externo aproveitando-se da capacidade ociosa e da acelerao do crescimento da economia mundial. Como resultado, as exportaes saram de um patamar de 370 mil veculos/ano, na mdia do perodo de 1996 a 2002, para 760 mil na mdia do quadrinio de 2003 a 2006, tendo atingido a marca de 900 mil veculos exportados em 2005. III CONJUNTURA ATUAL Nos ltimos trs anos, entretanto, este cenrio alterou-se profundamente. O quadro atual do setor automobilstico marcado pela confluncia de alguns aspectos, que destacamos a seguir: 1) Crescimento vigoroso das vendas ao mercado interno Em 2004 as vendas de autos de passageiros foram de 1,26 milho de veculos (mantendo a mdia do perodo de 1996/2004, citada acima). J em 2005 as vendas deste segmento cresceram 8,8% e em 2006 13,7%. Em 2007, porm, o ritmo de crescimento se acentuou, com um acrscimo de 28% e levando as vendas para um patamar de 1,8 milho de automveis de passageiros. E, em 2008, o ritmo de crescimento se mantm acelerado,

atingindo cerca de 35% de expanso no perodo de janeiro a abril, comparado com igual perodo do ano anterior. Este crescimento s est sendo possvel graas, em primeiro lugar, consolidao da estabilizao da economia, com inflao baixa e crescimento razovel do PIB e, em segundo lugar, poltica de reduo das taxas de juros implementada pelas autoridades econmicas. Com a estabilidade e juros mais baixos, veio a ampliao dos volumes de crdito e dos prazos de financiamento, o que facilitou o acesso de novos consumidores no mercado de automveis novos, bem como incrementou a demanda de reposio. 2) Modificao do mix dos segmentos de motorizao O acesso ao crdito e a prazos mais longos trouxe um grande contingente de consumidores que antes estava alijado do mercado de carros zero quilometro. Estes consumidores, naturalmente, acedem ao segmento de entrada do mercado, que constitudo pelos carros de 1.000 c.c., mais baratos e econmicos. No entanto, uma grande parcela dos consumidores que j estavam includos no mercado, com a reduo dos juros e ampliao dos prazos de financiamento, se sentiu encorajada a realizar um upgrade, passando a adquirir veculos com motorizao superior. Finalmente, os consumidores de maior poder aquisitivo encurtaram o ciclo de renovao de seus veculos, estimulados pela nova tecnologia dos motores flexfuel e pelas melhores condies do crdito. O resultado desta movimentao no mercado foi um crescimento geral das vendas, mas mais intenso nos segmentos de motorizao superior. VENDAS DE AUTOS DE PASSAGEIROS POR MOTORIZAO (Em Unidades) MOTORIZAO 2006 2007 VARIAO % At 1.000 c.c. 874.507 1.066.516 + 22,0% + de 1.000 c.c. 681.713 909.002 + 33,3% Total 1.556.220 1.975.518 + 26,9% 3) Crescimento da participao dos automveis importados Nos segmentos de motorizao de 1.000 c.c a 2.000 c.c. e acima de 2.000 c.c., uma grande parte do incremento das vendas vem sendo ocupada pelos veculos importados, conforme se observa no grfico abaixo.

PARTICIPAO % NAS VENDAS NO MERCADO INTERNO DE AUTOMVEIS 100% 90% 80% 41,5 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2005 2006 2007 55,3 56,2 54,0 38,5 36,5 Importados + de1.0 at 1.0 3,2

5,3

9,5

Assim que, o acrscimo das vendas de veculos nestas duas categorias verificado em 2007 relativamente a 2006, que foi de 227,3 mil veculos, 46,5% (ou 105,7 mil) foi atendido pelas importaes. Dois fatores principais explicam este fenmeno: a valorizao do Real e a entrada em vigor de acordos comerciais com outros pases. Ambos contribuem para a reduo dos preos em reais dos veculos importados, que assim tornam-se mais acessveis ao consumidor, no que tambm auxiliam as melhores condies de crdito. Como resultado, as importaes de veculos em geral e de automveis, em particular, esto apresentando uma forte tendncia de crescimento ao longo dos ltimos dois anos, apontando para nveis recordes de participao das importaes. No grfico abaixo, foi ajustada uma curva de tendncia aos dados do perodo de janeiro/05 a abril/08. Essa tendncia aponta para uma participao mdia da ordem de 16% de veculos importados em 2008. Supondo um crescimento de 15% nas vendas em 2008, isso representar um volume de 363 mil veculos importados no prximo ano, contra os 188 mil auto de passageiros importados em 2007. Este acrscimo de 175 mil veculos, quase todos como motores com mais de 1.000 c.c., significar importaes adicionais de quase US$ 4 bilhes, o que vai contribuir com a deteriorao do saldo da balana comercial do pas.

PARTICIPAO % MENSAL DOS IMPORTADOS NO MERCADO INTERNO DE AUTOVECULOS - 2005 a 2008(Abril) 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0
J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D

% de importados

Expon. (% de importados)

4) Reduo das exportaes Ao mesmo tempo, a valorizao do Real tem prejudicado sobremaneira o comportamento das nossas exportaes de veculos. Aps o apogeu atingindo em 2005, com exportaes da ordem de 900 mil veculos, em 2006 as vendas externas caram 6,1% e em 2007 houve uma nova queda de 6,6%. Isso mostra que estamos enfrentando uma perda de competitividade relativa aos nossos concorrentes mais imediatos, pois o mercado mundial est crescendo firme e a nossa participao est se reduzindo. IV AVALIAES E CONSIDERAES ESTRATGICAS Como se pode constatar, a produo automotiva brasileira, apesar do notvel desempenho dos dois ltimos anos, est perdendo terreno para os seus concorrentes, tanto no mercado interno como no externo. EVOLUO DAS VENDAS NO MERCADO INTERNO E PRODUO AUTOMOBILSTICA NO PERODO 1997 A 2006 VARIAO DAS VENDAS NO MERCADO INTERNO BRASIL -1% CHINA + 358 % NDIA + 130 % MXICO + 138 % TURQUIA + 30 % FRICA DO SUL + 76 % TAILNDIA ND MALSIA ND INDONSIA ND (*) Refere-se ao perodo 1999/2006 PAS VARIAO DA PRODUO + 26% + 355% + 226% + 50% + 187% + 62% + 248% (*) + 97% + 132% (*)

Fonte Anurio da Anfavea. Na tabela acima, verifica-se que os nossos principais concorrentes - tanto no que se refere atrao de investimentos, quanto na disputa de mercados para exportaes - esto avanando em termos de crescimento da produo em um ritmo muito superior ao nosso. Alm disso, pode-se observar que, na maioria dos casos, a fora fundamental que alavanca o crescimento da produo o dinamismo do mercado interno. O Brasil, de certa forma, perdeu a oportunidade de crescer na onda neste ciclo recente de expanso da economia internacional. Perdemos competitividade internamente e externamente. E isso tem gerado conseqncias extremamente importantes e danosas para a nossa economia e tambm para o meio ambiente: a) Empregos deixam de ser gerados no pas. Devido ao crescimento projetado das importaes em 2008 (considerando-se apenas os automveis de passageiros), em relao a 2007 (da ordem 175 mil veculos) e ao que perdemos de vendas externas em relao ao que seria exportado se mantivssemos a nossa participao no mercado mundial (exportamos 786 mil unidades em 2007, supondo um acrscimo de 4%, deveramos mandar ao exterior ao menos 817 mil neste ano, mas s exportaremos algo em torno de 780 mil), deixaremos de produzir cerca de 212 mil veculos em 2008. Ora, entre 2006 e 2007, o nvel de emprego nas montadoras aumentou em 9 mil funcionrios para dar conta de um crescimento da produo de 367 mil autoveculos. Isso significa o acrscimo de um trabalhador por 40 veculos produzidos. Desta forma, podemos dizer que os 212 mil automveis que deixaro de serem produzidos neste ano vo resultar em uma perda de mais de 5 mil empregos diretos na industria automotiva. b) A economia deixa de se beneficiar dos impactos do aumento da produo automobilstica. Pela sua dimenso e amplitude de insumos utilizados, a indstria automotiva um dos setores com maior capacidade de ativar a economia como um todo. A Matriz de Insumo-Produto do Brasil, do IBGE, aponta que a indstria automotiva tem um dos maiores coeficientes de impacto intersetorial. Cada real de aumento das vendas do setor, gera um impacto da ordem de R$ 2,18 reais no PIB do pas. Como exemplo, os 212 mil veculos que deixaremos de produzir em 2007 por conta do aumento das importaes e da perda de exportaes, representariam um acrscimo de cerca de 0,4% do PIB.

c) Aumento do consumo de combustveis mais poluentes. A quase totalidade dos importados constituda por veculos com motores acima de 1.000 c.c. e movidos por gasolina ou diesel. Isso significa um aumento significativo das emisses de poluentes, pois no s haver um consumo maior de combustvel por quilometro rodado, como tambm o uso de um combustvel mais poluente do que o lcool que abastece a quase totalidade dos motores de 1.000 c.c. Paradoxalmente, esses fatos ocorrem em um momento de crescimento da produo, no qual nos aproximamos da plena utilizao da capacidade instalada. Isso indica a necessidade urgente de se concatenar um novo ciclo de investimentos para a ampliao e

modernizao da indstria automobilstica brasileira, de forma a dar conta das demandas do mercado interno e manter uma posio competitiva no mercado global. Ao mesmo tempo, preciso manter o ritmo de renovao da frota circulante nacional, como forma de elevar os nveis de segurana veicular, reduzir o consumo de combustveis e a emisso de poluentes, bem como propiciar a ampliao da participao de veculos movidos a lcool na frota circulante, meta essa incompatvel com o atual crescimento das importaes de autos movidos gasolina e diesel. V PREPARAO DE UM NOVO CICLO DE INVESTIMENTOS PARA A INDSTRIA AUTOMOBILSTICA BRASILEIRA O cenrio mundial mostra que, apesar dos riscos e ameaas, persiste um ciclo de crescimento econmico, cuja principal caracterstica tem sido o surgimento e a consolidao de novos plos dinmicos e indutores de desenvolvimento. Pases como China, ndia, regies como o sudeste asitico ou mesmo a Amrica Latina, onde se destacam Brasil e Mxico, lograram obter a estabilidade e bons fundamentos econmicos que os permitem crescer de forma sustentada. Neste contexto, fundamental que o Brasil consiga acompanhar e manter uma posio competitiva nos principais mercados e ramos da economia, dentre os quais se coloca a indstria automotiva. Para isso, necessrio que no horizonte dos prximos cinco anos, a indstria automotiva brasileira possa alcanar um nvel de produo da ordem de 5 milhes de veculos/ano. Mas, para isto, como j discutimos anteriormente, necessrio propiciar as condies para um efetivo crescimento do mercado interno, que o que dar a base de sustentao para a atrao dos investimentos vis--vis os nossos concorrentes. Um dos elementos decorrentes do novo patamar que ocupa o Brasil, a partir da sua bem sucedida poltica de estabilizao econmica a nova posio ocupada pela sua moeda. importante reconhecer que a valorizao do Real parece ser um fenmeno duradouro e isso traz conseqncias importantes para a formulao de polticas para o setor automotivo. Em primeiro lugar isso significa que teremos de conviver com veculos importados a preos competitivos em reais. Em segundo lugar, deveremos ganhar escala e eficincia produtiva, se quisermos manter ou ampliar a nossa penetrao no mercado externo. Estes dois aspectos apontam para a necessidade de ampliar substancialmente o mercado interno, como forma de dar espao a um crescimento significativo das escalas de produo da indstria automobilstica, nica maneira possvel de ampliar a nossa competitividade. importante compreender que dificilmente as empresas podero se lanar a um novo e vigoroso ciclo de investimentos caso no haja uma sinalizao clara no sentido do crescimento do mercado interno, uma vez que a alternativa das exportaes est dificultada pela provvel permanncia da valorizao do real. Essa alternativa, na verdade, s ser possvel com a ampliao das escalas de produo que se viabilizaro exatamente com o crescimento do mercado interno. Portanto, precisamos dar continuidade ao atual ciclo de crescimento do mercado domstico para garantir a escala adequada da demanda para a capacidade produtiva almejada.

Neste sentido, so pressupostos necessrios para a preparao do terreno do novo ciclo de investimentos no setor a continuidade do processo de reduo das taxas de juros, a manuteno da estabilidade econmica que propicia a confiana do consumidor em assumir compromissos de longo prazo e, fundamentalmente, redobrar os esforos no sentido de reduzir os preos dos veculos. No Brasil, entretanto, devido alta carga tributria incidente sobre os veculos, no se pode pensar em reduo significativa de preos sem a reduo de tributos. E a questo preo fundamental. Prova disso que apesar das modificaes recentes no mix de vendas, comentado acima, chama a ateno o fato de que apesar de todos os fatores que levam ao movimento de upgrade da motorizao, o segmento de carros at 1.000 c.c. ainda o majoritrio do mercado e aquele que garante os volumes e escalas de produo dos nossos modelos mais competitivos. Assim que, da produo nacional destinada ao mercado interno em 2007, 60% de veculos com motores 1.000 c.c. Isso mostra que o fator preo ainda o principal elemento do processo de deciso de compra do automvel, em razo da restrio de renda do consumidor brasileiro, algo que far parte da nossa realidade por algum perodo ainda. Portanto, a reduo dos preos - que passa necessariamente pela reduo de tributos - pea fundamental de qualquer poltica que vise aumentar as escalas de produo da indstria automotiva. Pois, de um lado sabemos que a renda do consumidor no ter um crescimento rpido ao longo dos prximos anos e, de outro lado, o efeito da reduo dos juros e da ampliao dos prazos de financiamento deve se esgotar em algum momento. VI PROPOSTAS DE ALTERAO DA CARGA TRIBUTRIA Isso nos leva questo crtica de como reduzir os impostos pois, eventuais alteraes nos diferenciais da carga tributria existentes atualmente entre os segmentos de motorizao, podero causar efeitos positivos ou negativos em relao meta pretendida de ampliao da capacidade produtiva para 5 milhes de veculos/ano em 2012. O segmento de veculos 1.000 c.c. o que representa o maior volume de vendas, pois composto pelos modelos com o preo mais acessvel do mercado. Por essa razo, neste segmento que se torna mais eficaz a reduo da carga de tributos, pois a a sensibilidade do consumidor (elasticidade-preo) maior a variaes de preos e, desta forma, a resposta da demanda seria mais efetiva, alavancando um crescimento maior das vendas. Alm disso, a queda de preos neste segmento, teria o condo de incluir novos contingentes de consumidores que hoje esto fora do mercado de carros novos, devido a restries de renda. Portanto, uma proposta racional de alterao da carga tributria, passa pela reduo uniforme das alquotas de todos os segmentos de motorizao ou, o que seria ainda mais eficaz, pela reduo mais intensa do IPI do segmento de veculos com motor 1.000 c.c., como forma de incentivar ainda mais o crescimento do mercado, privilegiando a produo nacional e favorecendo o aspecto ambiental, pois nesse segmento os motores consomem menos combustveis e usam majoritariamente o lcool. Inversamente, caso a modificao tributria aja no sentido de reduzir o diferencial existente entre a carga tributria do segmento de 1.000 c.c. e os de motorizao superior, isso dever reforar ainda mais as tendncias que j observamos atualmente, quais sejam: um crescimento das vendas mais intenso dos carros importados, com motores de maior consumo de combustveis fsseis e, portanto, de maior emisso de poluentes.

Mais danosa ainda, seria a proposta de se unificar as alquotas de IPI em 12%, veiculada recentemente. Analisemos os principais efeitos dessa alternativa: 1) Modificao nos preos SEGMENTOS % DE MERCADO At 1.0 54,6% 1.0 a 2.0 37,0% bicombustvel 1.0 a 2.0 gasolina 7,0% + de 2.0 0,5% bicombustvel + de 2.0. gasolina 0,9%

IPI ATUAL 7% 11% 13% 18% 25%

IPI UNIFICADO 12% 12% 12% 12% 12%

VARIAO DO PREO + 4,6% + 0,9% - 0,8% - 4,8% - 10,4%

Como se observa, na realidade esta proposta significa um aumento de preos para quase 92% dos automveis vendidos no mercado. E o que pior: destes 92% a quase totalidade de veculos nacionais. Portanto, esta proposta sugere na prtica um aumento de preos para os veculos de produo nacional e uma reduo de preos para os importados! 2) Incentiva a importao, pois, devido reduo mais intensa preos dos veculos com motorizao superior 1.000 c.c. a gasolina onde preponderam os carros importados haver uma tendncia dos consumidores que j esto neste segmento a substituir os carros nacionais por importados e, alm disso os atuais compradores de veculos 1.000 c.c. devero realizar um movimento de upgrade, inflando ainda mais o consumo nos segmentos onde a penetrao dos importados maior. 3) Reduz a produo nacional, pois o aumento dos preos na base da pirmide, exatamente onde a sensibilidade a preos maior, dever reduzir o consumo de forma significativa. 4) Reduz a competitividade de nossas exportaes, pois prejudica o crescimento da produo e, portanto, dos ganhos de eficincia e escala. 5) Aumenta o consumo de combustveis pelo fato de privilegiar as vendas de veculos com maior potncia e consumo. 6) Aumenta as emisses de poluentes pois, alm do maior consumo de combustveis, privilegia com redues de preos mais intensas exatamente os segmentos de veculos movidos a gasolina e diesel. 7) Retarda a renovao da frota nacional devido reduo das vendas na base da pirmide. 8) Finalmente, altera as condies da concorrncia entre as empresas, como se pode observar no grfico abaixo, punindo as empresas que investiram prioritariamente na produo local e, alm de tudo, introduz um componente errtico na poltica indstria voltada para o setor, dificultando ainda mais as decises de investimento.

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VENDAS MENSAIS DE AUTOMVEIS IMPORTADOS POR EMPRESA (Em Unidades)

6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S
DAIMLERCHRYSLER FIAT FORD GENERAL MOTORS HONDA PEUGEOT CITROEN VOLKSWAGEN

Trata-se, portanto de uma proposta totalmente incompatvel com as metas de ampliao da capacidade produtiva e os ganhos de eficincia da indstria automotiva nacional e com a melhoria do meio ambiente.

SOBRE O AUTOR Nome: Prof. Jos Eduardo Favaretto Analista Econmico da FIESP, Federao das Indstrias do Estado de So Paulo, 1980/81. Gerente de Estudos Econmicos da CEAGESP - Companhia de Entrepostos e Armazns Gerais do Estado de So Paulo, de 1983 a 1985. Analista Econmico Sr. da Serfina, holding do Grupo Sanbra-Santista, atual Grupo Bunge, entre 1985 e 1989. Gerente de Estudos Econmicos e Anlises Estratgicas da Fiat do Brasil S/A, entre 1989 e 1995 Diretor Adjunto de Relaes Corporativas da Fiat Automvis S/A, de 1996 a 1997.

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consultor econmico especializado em anlise de conjuntura e indstria automobilstica. Empresrio comercial em Campinas (SP). Foi Vice-presidente da ANFAVEA - Associao Nacional dos Fabricantes de Veculos Automotores, entre 1996 e 1997. Foi Conselheiro do Conselho Regional de Economia (SP), por dois trinios, 1988/90 e 1991/93. E-mail: jose.favaretto@esamc.br ESAMC Campinas = (19) 3231-0614