STUDIU PRIVIND NFIINAREA PENSIUNII TURISTICE RURALE ANA

1. PREZENTAREA PROIECTULUI DE INVESTIII

Proiectul de investiii supus studiului vizeaz construirea unei pensiuni turistice rurale, construcie format din parter plus mansard, amplasat ntre localitatea Cmpia Turzii i Turda, judeul Cluj. Proiectul a fost elaborat cu respectarea prevederilor Ordinului Ministerului Finanelor Publice i Ministerului Lucrrilor Publice, Transporturilor i Locuinei nr.1013/2001. n vederea realizrii proiectului propus au fost obinute urmtoarele avize i acorduri: Avizul ordonatorului principal de credite privind necesitatea i oportunitatea realizrii investiiei; Certificatul de urbanism privind ncadrarea amplasamentului n planul urbanistic, avizat i aprobat conform legii; Avizele privind asigurarea utilitilor (energie electric, gaz metan, ap, canalizare, telecomunicaii); Acordul pentru protecia mediului; Aviz sanitar; Aviz sanitar veterinar. 1.1. PREZENTAREA S.C. I A ACTIVITII SALE NAINTE DE IMPLEMENTAREA PROIECTULUI SC "OLY COMIMPEX" SRL a luat fiin n anul 1992, fiind nregistrat la Registrul Comerului cu nr. J31/1992, avand ca obiect de activitate iniial comer, intermediari, vnzari en-gros. Ulterior n cadrul firmei s-au fcut moficri referitor la obiectul de activitate, adugndu-se n acesta producerea de material sditor, pomicol, viticol si dendrologic. n urma dezvoltrii acestei activiti societatea a suferit o cretere considerabil ajungnd la un numr de 5 angajai, dintre care: 3 muncitori 1 tehnician i o secretar. n acelai context, creterea activitii a dus i la o mbogire a bazei materiale constituit n acest moment din tractoare, motosptoare, sistem de irigaie, atomizoare. n anul 2003 SC.OLY COMIMPEX SRL a fcut demersurile pentru infiinarea unei pensiuni turistice ca urmare a terminrii lucrrii de execuie a lacului de pescuit i agrement precum i a amenajrii piscicole. Evoluia acestei pensiuni ntr-un termen foarte scurt a fost benefic, n acest sens
Page 1 of 40

extinzndu-se pna la construcia restaurantului i a csuelor. Pensiunea "ANA" are ca i obiect principal pescuitul sportiv, recreativ, drumeii n imprejurimi, lecii de cltorie, plimbri cu ATV-uri etc. Piaa actual a firmei este compus din clieni variai din judet i judeele limitrofe care deja au fost multumii de serviciile aduse. Ei au contactat unitatea datorit site-ului de pe internet i a paginii proprii de televiziune prin cablu i de ali clieni din ar i din Ungaria. Avand cifra de afaceri ridicat, de cca 1 mld anual, rezultat din exploatarea lacului i a celorlalte servicii de agrement, pensiunea "ANA" se situeaza n topul celor 10. Succesul ntreprinderii n sectorul turistic rural, precum i achiziia de catre proprietar a unui teren cu un vad commercial bun, a determinat conducerea s ia decizia de a dezvolta aceasta activitate prin construirea unei noi pensiuni turistice rurale. 1.2. NECESITATEA I OPORTUNITATEA REALIZRII INVESTIIEI Obiectivul principal urmrit n realizarea acestui proiect este valorificarea pe piaa turistic intern i extern a principalelor atracii turistice din zona premontan a localitii. Amplasarea localitilor Cmpia Turzii i Turda pe Drumul European E81, care face legtura ntre Europa Occidental i zona balcanic, i confer acesteia multiple avantaje de practicare a turismului, prin existena premisei accesului facil al turitilor strini din ntreaga Europa. De asemenea, un avantaj este i existena proiectului de construcie a autostrzii Braov Bor, care va fi amplasat la limita teritorial a localitii. Construirea unei pensiuni turistice rurale n aceast zon va conduce la creterea gradului de valorificare a potenialului turistic, natural i antropic, al zonei, prin includerea n circuitele turistice interne i externe a principalelor obiective turistice din zon, cum ar fi: Staiunea montan Muntele Biorii, Cabana Buru, Cheile Turzii, Valea Arieului, Salina Turda , Lacurile din zon - unde se poate practica pescuitul sportiv etc., obiective care ofer turistului mptimit de natur peisaje deosebite i condiii optime de relaxare. innd seama de potenialul turistic variat i valoros al zonei, de lipsa unei baze tehnicomateriale adecvate valorificrii acestuia, de existena posibilitilor de acces a turitilor (att romni ct i strini) am considerat oportun construirea unei pensiuni turistice rurale. Prin realizarea construciei se vor crea 14 locuri pentru cazarea turitilor, repartizate n 6 camere (4 camere cu pat dublu, 2 cu pat simplu) i 2 apartamente (dormitor + salon). De asemenea, proiectul de investiie include i amenajarea restaurantului, cu capacitatea de 30 de locuri, destinat servirii mesei pentru turitii cazai n pensiune, dar care va putea servi i ali clieni. Pensiunea turistic rural va fi clasificat la categoria de confort: 3 margarete; conform prevederilor OMT 510/2002 n cazul unitilor de alimentaie public integrate n uniti de cazare se
Page 2 of 40

va asigura o coresponden ntre categoria de confort a celor dou, deci i restaurantul va trebui s fie clasificat la 3 stele. Buna funcionare a spaiilor de cazare i alimentaie presupune dotarea acestora cu mobilier i echipamente corespunztoare. Totodat, proiectul prevede amenajarea spaiului verde din incint, a cilor de acces i a unei parcri pentru clieni. Considerm c acest proiect este binevenit ntruct n zon nu sunt activiti generatoare de locuri de munc, prin realizarea acestui obiectiv de investiie crendu-se noi locuri de munc, cu faciliti deosebite pentru tineri. Prin activitatea propus nu doar c se va obine o rentabilitate ridicat a ntreprinderii ci, implicit, se creaz noi resurse financiare pentru bugetul local, contribuind la dezvoltarea economic a ntregii zone. De asemenea, se va nregistra i o dezvoltare economic pe orizontal datorit relaiilor contractuale cu societile comerciale furnizoare de materii prime, materiale. 1.3. DESCRIEREA PROIECTULUI 1.3.1. Analiza caracteristicilor terenului A) Suprafaa i situaia juridic a terenului Terenul pe care este amplasat construcia nu intr n patrimoniul unitii, ci este proprietatea personal a administratorului societii. Suprafaa total a acestuia este de 3000 mp, care va fi folosit dup cum urmeaz: Suprafaa construit propus (Corp II ) 204,95 mp; Suprafaa desfurat propus (Corp II P+M) 409,90 mp. B) Caracteristicile geofizice ale terenului Studiul privind caracteristicile geofizice ale terenului pe care este amplasat pensiunea cu anexele sale a fost efectuat la data proiectrii construciei, de o societate comercial specializat n acest sens. Din punct de vedere seismic, conform normativului P100-1992, amplasamentul se situeaz n zona seismic F, cu valoarea coeficientului de intensitate seismic Ks=0,08 care corespunde unui grad seismic de calcul de 6,5o pe scara Mercalli. Din punct de vedere geomorfologic amplasamentul aparine zonei de teras a rului Arie.
Page 3 of 40

Din punct de vedere geologic terenul este constituit din fundament de vrst bandeian reprezentat spre suprafa prin orizontul argilelor marnoase cenuii. Acest strat de baz este acoperit de un complex aluvionar. Adncimea maxim de nghe este de 0,7 m; adncimea minim de fundare recomandat este de 1,2 m, presiunea convenional fiind de 450 kPa. Apa freatic apare n stratul aluvionar de pietri cu nisip i liani n jurul cotei de 2,00 m. Avnd n vedere caracteristicele geofizice prezentate proiectul de construcie a fost avizat favorabil. 1.3.2. Analiza caracteristicilor construciilor Construcia propus se va amplasa la distana de 2,00 m. fa de limita dinspre N, la distana de 9,50 m. fa de limita proprietii la S. Regimul de nlime propus este P+M, accesul realizndu-se pe faada sud, iar accesul la parcel este realizat pe latura de vest. Cldirea este executat pe fudaii continue din beton cu ncastrare minim 20 cm n stratul bun de fundare. Peste fundaii se execut o hidroizolaie orizontal din carton asfaltat lipit cu bitum cald. Pereii sunt executai din zidrie de crmid cu grosimea de 30 cm i smburi de beton armat i sunt placai cu termoizolaie BCA 10 cm grosime, la exterior rezultnd un perete exterior cu grosimea de 40 cm, pentru asigurarea confortului termic. Acetia sunt finisai cu tencuial mortar, iar interioarele i exterioarele sunt finisate cu vopsea lavabil. Acoperiul este executat din igl roie, scurgerea apelor de pe acoperi fcndu-se prin jgheaburi i burlane din tabl zincat. Finisaje exterioare: tencuieli hidrofuge la fundaii, tencuieli i vopsitorii lavabil alb la perei, tmplrie PVC, geam termopan. Finisaje interioare: pardoseli parchet n camere, pardoseli gresie ceramic i placri cu faian n bi, pardoseli gresie n holuri, zugrveli lavabile. n jurul cldirii se vor amenaja trotuare de protecie, n partea de NV a parcelei sunt amenajate parcri auto, iar zonele rmase neconstruite se vor amenaja ca spaii verzi. Aria construit este de 204,95 mp, aa cum precizam mai sus, aceasta fiind structurat dup cum urmeaz: la parter se vor amplasa: winfang acces; hol de primire mobilat cu fotolii, msu i plante decorative; hol de acces spre camere; scara de acces spre mansard; camera pentru centrala termic i spltorie; trei camere i un apartament pentru cazarea turitilor. la mansard: trei camere i un apartament pentru cazarea turitilor; oficiu pentru depozitarea lenjeriei; hol i dou logii.
Page 4 of 40

1.3.3. Analiza infrastructurii Obiectivul de investiii propus are avizele necesare pentru racordarea la reelele pentru toate utilitile necesare. Acesta are acces direct la Drumul European E 81, la reeaua de ap potabil, la reeaua de canalizare, telefonie, colectare reziduuri menajere, internet etc. 1) Instalaia electric Alimentarea cu energie electric a pensiunii se va face prin racordarea cu branament electric aerian la reeaua LEA existent. Puterea instalat necesar este de 12,110 kw, iar puterea absorbit este de 7,266 kw. 2) Instalaia sanitar Alimentarea cu ap potabil se va face prin racordarea la reeaua de apa existent n zon, iar cea cu apa cald prin instalarea unei microcentrale proprii (vezi instalaia de nclzire). Evacuarea apelor uzate menajere se va realiza prin racord cu tubulatur de 110 mm din PVC 32-100 mm, montate pe ghene de instalaii. Bile camerelor vor fi dotate cu lavoare, cad de baie sau cabin de du, vas WC i sifoane de pardoseal. Debitul de restituire a apelor uzate menajere este de 1,40 mc/h. 3) Instalaia de nclzire Pentru nclzirea cldirii i prepararea apei calde menajere s-a ales sistemul de nclzire cu camer de combustie i tubulatur etan, prin montarea unei microcentrale termice automatizat de 41 KW, prevzut cu camer de ardere cu tiraj forat pe gaz natural. Corpurile de nclzire vor fi din oel de tipul PANEL. Microcentrala va fi amplasat n ncpere separat i va avea urmtoarele caracteristici: Puterea termic minim/maxim de 30.000/35.000 kcal/h; Racord tur-retur O ; Racord ap cald/rece:O1/2; Capacitate vas de expansiune: 72 l; Alimentare electric/frecvena: 250/50 V/Hz. 1.3.4. Analiza dotrilor Dotarea cu mobilierul necesar i aparatura audio-video se va face n conformitate cu criteriile prevzute n OMT 510/2002 pentru ncadrarea pensiunii turistice rurale la categoria de confort de trei margarete, acestea fiind formate din:

Page 5 of 40

Tabel nr. 3.2. Mobilier pentru dotarea camerelor Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Denumire dotare Mas TV Dulap haine Canapele Fotolii Msue Pat pentru o persoan Pat pentru dou persoane Frigidere Somiere Buci 10 10 4 16 14 2 6 8 8

Sursa: documente interne ale unitii

Dotarea necesar pentru o camer de cazare este urmtoarea: mas TV i televizor, dulap, fotolii, msu, pat pentru una sau dou persoane, frigider, somier, canapea (pentru apartament). 1.3.5. Fora de munc Buna desfurare a activitii unitii presupune nu doar existena dotrilor corespunztoare ci i a resurselor umane, care trebuie s corespund numeric, structural i calitativ. Numrul total de angajai ai pensiunii turistice va fi de 8 persoane, structurat dup cum urmeaz: Personal administrativ cu funcii de conducere: 1 persoan, care ocup postul de manager; Personal administrativ fr funcii de conducere: 1 persoan care ocup postul de contabil; Personal muncitor cu funcii de execuie: 6 persoane din care 2 buctari-osptari, 1 spltoreas, 1 instalator de ntreinere-electrician. Considerm c personalul angajat este bine structurat pe activiti, acoperind toate sectoarele de activitate i este calificat corespunztor. Se va acorda o atenie deosebit perfecionrii continue a pregtirii profesionale i calificrii ntregului personal, prin respectarea prevederilor OMT 510/2002 care menioneaz trimiterea periodic obligatorie a angajailor la cursuri, la un interval de maxim 5 ani. Prin aceasta conducerea unitii vizeaz crearea premiselor de mbuntire continu a calitii servirii, i implicit a calitatii activitii desfurate de unitate.

2. REPERE PRIVIND ACTIVITATEA VIITOARE A UNITII

2.1. OFERTA DE SERVICII A UNITII

Page 6 of 40

Construciile i amenajrile realizate de unitate prin prezentul proiect de investiii i va permite acesteia s ofere urmtoarele categorii de servicii: servicii de cazare i servicii suplimentare legate de acestea; servicii de agrement. a) Serviciile de cazare Cazarea este oferit n variantele: n camere cu dou paturi n regim single sau double (2 camere); n apartamente formate din salon+dormitor (2 apartamente).

Dotrile camerelor i serviciile de cazare sunt oferite la nivelul calitativ corespunztor categoriei de confort de trei margarete. n afar de cazarea propriu-zis turitii vor mai putea beneficia i de alte servicii, gratuite sau cu plat, legate de cazare, precum: nchirierea de inventar de servire suplimentar; trezirea clientului la ora indicat; servicii de parcare n spaiile special amenajate din faa pensiunii; furnizarea de informaii suplimentare privind obiectivele turistice din zon care pot fi vizitate sau alte informaii solicitate de client pe durata sejurului etc. b) Servicii de agrement Dat fiind locaia unitii i resursele turistice din zon pot fi prestate urmtoarele servicii de agrement pentru turitii interesai: Servicii recreative: organizarea de excursii la principalele puncte turistice din zon: Servicii sportive: organizarea de concursuri de tir cu arcul, treasure hunt, excursi cu bicileta; Servicii culturale: vizitarea unor obictive turistice culturale din municipiul Sibiu i Media. 2.2. ANALIZA PRINCIPALILOR CLIENI Prin locaia sa i serviciile, oferite unitatea se adreseaz n primul rnd turitilor dornici s evadeze din monotonia i stresul cotidiene i s petreac un sejur ntr-un cadru natural plcut i linitit, cu peisaje frumoase, cu un grad mai sczut de poluare, amplasat n mediul rural, n apropiere de Valea Trnavei Mari. Atmosfera rural a unitii este creat n primul rnd prin amplasarea sa geografic, dar i prin modul de amenajare i dotare a incintei unitii, a camerelor de dormit. n plus, pentru iubitorii mediului rural i a bogiei etno-folclorice a acestuia, unitatea poate organiza excursii n satele din mprejurimi pentru petrecerea unor srbtori tradiionale, precum: serbarea seceriului, trguri tradiionale, msuriul oilor etc.
Page 7 of 40

Pentru aceast categorie de clieni se pot oferi sejururi pentru odihn, agrement, sau chiar tratament, fiind binecunoscute rezultatele curative ale apelor din Bazna n ameliorarea unor afeciuni reumatismale. Dat fiind amplasarea unitii n apropierea drumului european E60, aceasta poate s gzduiasc i turiti aflai n tranzit sau persoane sosite n scop profesional n zon. 2.3. ANALIZA PRINCIPALILOR FURNIZORI n cadrul acestui paragraf ne vom referi att la furnizorii de echipamente i bunuri necesare dotrii pensiunii turistice rurale Dup construcia propriu-zis a unitii, pentru realizarea unor finisaje interioare i dotarea sa cu elemente de mobilier i echipamente necesare n vederea deschiderii pentru public, s-a apelat la urmtorii furnizori: Tabelul nr. 3.3. Lista de achiziii pentru dotarea i echiparea unitii Nr. crt. 1 2 3 4 5 Denumire furnizor Forstyill Cluj-Napoca Metro Napoca Amic SRL Napoca CENTRAL Cluj-Napoca Metro Napoca SRL ClujProdus Mobilier Mobilier Valoare estimat (EUR) 4.000 4.000 1.500 3.200 40.000 52.700 % din valoarea total a proiectului 2,00 2,00 0,75 1,60 20,0 26,35

Cluj- Aparatur electronica SA Central termic, Dotri buctrie Cluj- Materiale de construcie TOTAL

Sursa: date interne ale unitii.

Achiziia acestora s-a fcut pe baz de factur.

2.4. STRATEGIA DE MARKETING A UNITII n cadrul acestui paragraf dorim s facem o scurt prezentare a strategiilor ce vor fi adoptate de unitate, dup darea sa n exploatare, n domeniul preurilor, distribuiei i a promovrii serviciilor oferite. Dei i strategia de produs este o component a mixului de marketing, aceasta nu va fi detaliat ntruct serviciile oferite de unitate au fost prezentate n paragraful 3.2.3.

Page 8 of 40

3.2.4.1. Strategia de pre Tarifele practicate de unitate se pot analiza separat pe tipuri de servicii: cazare, respectiv alimentaie public. Tarifele de cazare sunt stabilite pe camer/zi i sunt exprimate n RON, respectiv n Euro pentru turitii strini. Ele se afieaz la loc vizibil turitilor, la recepia unitii i sunt urmtoarele: Tabel nr. 3.5. Tarifele de cazare ale pensiunii turistice Tip camer Camera dubl Camer simpl Apartament Tarif de cazare* RON/camer/zi EUR/camer/zi 123 30 103 25 165 40

*) tarifele includ i micul dejun Sursa: documente interne ale unitii.

Una dintre strategiile de preuri cele mai des ntlnite n sectorul turistic i care este adoptat i de unitatea noastr este strategia tarifelor difereniate, prin aceasta nelegndu-se diferenierea tarifelor unuia i aceluai produs n funcie de diferite criterii, cum ar fi: tipul camerei tariful pentru apartamente este cu 34% mai mare dect cel pentru camera dubl; regimul de nchiriere al camerei tarifele pentru locul nchiriat n regim single (103 RON) este cu 67,5% mai mare dect cel pentru locul nchiriat n regim double (61,5 RON); modul de rezervare al serviciilor de cazare tarifele prezentate n tabelul nr. 3.5. sunt cele practicate pentru turitii sosii pe cont propriu, adic tarife de recepie; n cazul achiziionrii produselor prin agenia de turism, n funcie de volumul serviciilor achiziionate (cazare, mas) se acord o reducere de pn la 20% la preul paual; sezon dei n mod normal tarifele pot fi mai ridicate n sezonul de vrf sau cu ocazia unor srbtori (pentru realizarea unor venituri maxime care s acopere eventualele pierderi din extrasezon) i mai sczute n rest (cu rol promoional) aceast pensiune turistic nu face deocamdat o astfel de difereniere a tarifelor; cursul de schimb valutar pentru turitii strini pot s apar diferene ntre tarifele pltite pentru unul i acelai produs turistic de la un moment de timp la altul n funcie de evoluia cursului de schimb valutar, tarifele fiind pltite de acetia, conform reglementrilor legale, n lei la cursul zilei. O alt strategie de preuri aplicat de unitate este strategia tarifelor pauale, care se refer la oferirea turitilor a unor pachete de servicii la un pre global. Varianta adoptat de unitate este cazare+mic dejun la un pre global, dar la cerere, n cazul distribuiei produsului turistic printr-o

Page 9 of 40

agenie de turism, mai ales n extrasezon se pot adopta alte variante ale tarifului paual (cazare + demipensiune, cazare + pensiune complet). Tarifele pentru alimentaie Tariful micului dejun este inclus n preul cazrii, dar acest serviciu poate fi solicitat i separat de ctre turiti, preul pensiunii complete fiind de 45 RON/persoan/zi sau preurile separate sunt: mic dejun 10 RON/pers./zi; prnz 20 RON/pers./zi; cina 15 RON/pers./zi. Preurile practicate de unitatea de alimentaie se stabilesc diferit n funcie de modul de obinere a produselor: n cazul produselor obinute din producie proprie se calculeaz costul de producie la care se adaug marja de profit i apoi TVA la valoarea adugat; n cazul produselor achiziionate cu scopul revnzrii se adaug doar adaosul comercial al unitii (care variaz n funcie de tipul produsului) i TVA la adaosul comercial. n afar de cele dou servicii turistice de baz, serviciile de agrement pe care le-am enumerat mai sus pot favoriza creterea ncasrilor unitii. 2.4.2. Strategia de distribuie Distribuia produsului turistic rural, la fel ca i n cazul produsului turistic n general, se poate face folosind dou metode: a) distribuia direct; b) distribuia indirect. Prima form este specific turismului neorganizat sau pe cont propriu, cnd turistul achiziioneaz serviciile direct de la prestatorul lor, pe msur ce intr n contact cu oferta, n timp ce distribuia indirect presupune interpunerea ntre prestator i turist a unuia sau mai multor intermediari (care pot fi agenii de turism, birouri de turism etc.). Fiecare dintre cele dou forme prezint avantajele sale. Avantajele distribuiei directe sunt: prestatorul va intra n contact direct cu consumatorul i i va putea, astfel, promova propriile interese i controla, ntr-un grad mai ridicat, piaa; comunicnd direct cu consumatorul, informaiile difuzate vor ajunge mai repede la publiculint; productorul va putea decide ca n perioadele cu cerere redus s intervin prompt prin acordarea de reduceri de tarife sau alte faciliti pentru a revigora cererea; preul pltit de turist nu va include i comisionul ageniei de turism;
Page 10 of 40

 cunoaterea mai rapid a nevoilor consumatorilor, ceea ce va permite adaptarea prompt la cerinele acestora; posibilitatea de a folosi metode directe de promovare etc. La rndul su, i distribuia indirect are avantajele sale: faciliteaz accesul consumatorilor aflai la distane mai mari la produsele unitii; consumatorii nu mai au grija organizrii voiajului, care cade n sarcina ageniei de turism, i nu vor risca, ca n perioadele de vrf s nu gseasc produsele dorite; intermediarii pot informa consumatorii poteniali asupra unor produse noi aprute i stimula, astfel, cererea turistic; prin achiziia unui aranjament turistic totul inclus se poate plti un tarif paual care va fi mai sczut dect suma tarifelor individuale ale serviciilor componente. n general, o mare parte dintre produsele turistice sunt distribuite prin intermediari. Cu toate acestea, aceast situaie nu este ntlnit i n cazul turismului rural pentru c n ciuda numrului mare de agenii de turism n marea majoritate a oraelor rii, este destul de mic numrul ageniilor de turism care comercializeaz i produse turistice n mediul rural sau a ageniilor care sa fie strict specializate doar n distributia acestor produse. Pe de alt parte, nu trebuie s uitm faptul c ageniile de turism nu vor distribui doar produsele unei singure pensiuni turistice rurale, deci acestea vor intra n competiie. Pensiunea turistic intenioneaz s adopte o strategie de distribuie intensiv, folosindu-se att de ageniile de turism specializate n distribuia produselor turistice rurale din Cluj-Napoca, dar i de alte agenii de turism din oraele nvecinate. Unitatea va solicita ANTREC omologarea pentru turism i nscrierea n cadrul asociaiei si implicit promovarea ofertei sale turistice prin revistele i cataloagele ANTREC. De asemenea, intenia unitii este chiar de a coopera cu alte uniti de cazare din zon pentru a-i uni eforturile n realizarea unei oferte comune, mai variate i calitativ superioare n domeniul agrementului sau pentru a crea mijloacele de valorificare a obiectivelor turistice a zonei, n special a bogiei de resurse etno-folclorice, pentru a atrage un numr ct mai mare de turiti din ar i strintate. 2.4.3. Strategia promoional Unitatea dorete s desfoare o activitate susinut de promovare pentru informarea clientelei asupra nfiinrii unitii (publicitate de lansare), respectiv asupra serviciilor comercializate (publicitate de informare), precum i pentru a informa prin ce se deosebete oferta turistic a unitii fa de cea a unitilor concurente. Metodele de promovare care vor fi folosite sunt;
Page 11 of 40

a) Relaii cu publicul: se vor ntocmi i prezenta oferte pentru diferite instituii i firme private din oraele din apropiere, n special din municipiul Cluj-Napoca; directorul pensiunii va avea o activitate susinut pentru promovarea pensiunii i a zonei turistice; la recepia pensiunii se va organiza un punct de informare unde se vor distribui pliante, brouri i alte materiale publicitare pentru cei interesai; se vor nregistra sugestiile turitilor cazai ntr-un caiet de sugestii, care va fi analizat periodic, prelundu-se toate datele utile; b) Publicitatea se poate realiza prin: fluturai distribuii prin pot; pliante, brouri distribuite prin punctul de informare de la recepie precum i prin agenii de turism din oraele din apropiere sau prin birouri de turism din ar i din strintate; cri de vizit; mapa informativ din camer care ofer informaii privind serviciile unitii, precum i potenialul turistic al zonei; bannere amplasate pe traseu sau panouri indicatoare; cri potale; cadouri personalizate oferite clienilor la sosirea n unitate sau la plecare; anunuri publicitare radio sau teledifuzate; crearea unei pagini proprii de internet, care va juca un dublu rol: pe de o parte promoional, pe de alt parte va oferi turitilor o metod rapid i modern de rezervare a locurilor i achitare a serviciilor comandate; nregistrarea ofertei unitii n cataloage i publicaii specifice turismului rural (cataloage ANTREC) sau turismului n general, precum i n alte cataloage sau publicaii care nregistreaz oferta tuturor agenilor economici (Pagini Aurii, Pagitur etc.); participarea la trguri i expoziii cu teme turistic.

3. DOCUMENTAIA ECONOMIC A PROIECTULUI I INDICATORII ECONOMICO-FINANCIARI

3.1. DOCUMENTAIA TEHNICO-ECONOMIC A INVESTIIEI. DEVIZUL INVESTIIEI

Page 12 of 40

Documentul de baz cu ajutorul cruia sunt sintetizate toate cheltuielile ocazionate de realizarea proiectului de investiii este devizul de investiie. Prezentm n Anexa nr. 3 Devizul general pentru construcia pensiunii turistice, iar apoi detaliem devizele pe obiective de investiii: Deviz obiect 1: Construire pensiune turistic; Deviz obiect 2: Dotare cu central termic i aparatur de buctrie; Deviz obiect 3: Dotri mobilier; Deviz obiect 4: Procurare echipamente audio-video. Pe baza datelor prezentate n cadrul devizului se pot calcula civa indicatori tehnico-economici ai investiiei: 1. Valoarea total a investiiei i surse de asigurare a acestora Valoarea total a investiiei de deviz (Ideviz) este de 912.324 RON. n cadrul valorii totale a investiiei de deviz, valoarea C+M (construcii-montaj) este de 350.814 RON, ceea ce reprezint 38,45% din valoarea investiiei de deviz. Resursele necesare realizrii investiiei sunt proiectate a se acoperi din surse proprii i din fondurile structurale nerambursabile acordate de U.E., prin Agenia SAPARD, Masura 3.4. Din valoarea total a investiiei de 912.324 RON (inclusive TVA), sursele de finanare sunt: 354.000 RON vor fi fonduri nerambursabile prin programul SAPARD, iar restul de 558.324 RON vor proveni din autofinanare. Curs: 3,616 Ron/Eur din data de 31/01/2006 publicat de Banca Central European Cheltuieli eligibile Cheltuieli RON 354000 354000 354000 708000 EUR 100000 100000 100000 200000 neeligibile RON EUR 204324 57719 204324 57719 204324 57719 RON 354000 558324 558324 912324

Total EUR 100000 157719 157719 257719

Ajutor public nerambursabil Cofinanare privat, din care: -autofinanare -mprumuturi TOTAL PROIECT

Sursa: documentaia tehnico-economic a proiectului de investiie

2. Ealonarea fondurilor de investiie Proiectul de investiie va ncepe s se deruleze n iunie. 2008 i s-a estimat c se va ntinde pe 13 luni, adic pn n iunie 2008. Pe durata celor 13 luni de execuie a investiiei fondurile sunt ealonate astfel:

Tabel nr. 3.6.

Page 13 of 40

Graficul de ealonare a fondurilor de investiie exprimat valoric pe luni i activiti

Faza 1

Graficul de ealonare a fondurilor de investiie exprimat valoric pe luni i activiti RON iun.iul.#### #### #### nov.#### 07 07 # # # 07 # Pregatire proiect (deviz financiar) Elaborarea planului de 1053 afaceri 2106 2 0 0 0 0 0 Elaborarea documentaiei pentru finanare 2550 2550 0 0 0 0 0 Elaborarea proiectului tehnic Asistena tehnic 9000 0 9000 0 0 0 0 0 0 217 0 217 0 216

ian.08

feb.08

#### #

#####

mai.08

iun.-08

0 0 0 216

0 0 0 216

0 0 0 217

0 0 0 216

0 0 0 216

0 0 0 217

Faza 2

Construcii Utiliti Amenajarea terenului Construcii i instalaii

0 0 0

0 0 0

0 0 0

4439 3132 0

4439 3132 5262 2

0 0 52622

0 0 1754 1

0 0 1754 1

0 0 1754 1

0 0 5262 2

0 0 52622

0 0 52622

0 0 35081

Faza 3

Achiziie utilaje/dotri Utilaje fr montaj i echipamente de transport Dotri 0 0 taxe 0 1365 6 0 2208 2 0 0 4421 1199 2 0 6041 0 0 15903 9 0 1775 7 0 1775 7 0 1775 7 0 5283 9 0 2E+05 0 18552 5 0 16798 5 0 0 0 0 0 0 0 0 10620 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1E+05 0 13268 7 0 13268 7

Faza 4

Plata taxelor Comisioane i legale TOTAL

Sursa: documentaia tehnico-economic a proiectului de investiie

3. Durata de execuie a obiectivului Proiectul propus se va realiza n 13 luni, etapele realizrii fiind prezentate n tabelul nr. 3.6., termenul de punere n funciune a unitii fiind 1.07.2008. 4. Capacitatea de prestaie Prin execuia proiectului de investiie se vor crea locuri pentru cazare i locuri pentru divertismentul turitilor. Capacitatea de cazare a pensiunii va fi de 8 locuri repartizate camere cu dou paturi (4 locuri/2 camere) i apartamente (4 locuri/2 apartamente). 5. Durata normat de funcionare a obiectivului Se va considera egal cu durata de funcionare a cldirii, conform normativelor existente n vigoare, aceasta fiind de 50 ani. 3.2. PROIECIA ECONOMICO-FINANCIAR A ACTIVITII UNITII Aprecierea eficienei proiectului de investiii presupune estimarea rezultatelor previzionate ale pensiunii turistice, dup punerea sa n funciune. Proiecia rezultatelor financiare am realizat-o pe
Page 14 of 40

perioada 2008-2013, anul 2008 fiind incomplet, doar lunile iulie-decembrie, ntruct pensiunea este deschis pentru public din 1.07.2008 doar. Principalii indicatori estimai, metodologia de proiectare a acestora, precum i nivelul nregistrat sunt prezentai n cele ce urmeaz. Venituri din exploatare Estimarea acestui indicator s-a fcut inndu-se cont de natura celor dou activiti de baz pe care le va desfura unitatea (activitate de cazare i activitate de alimentaie public), de gradul de ocupare estimat, precum i de mrimea tarifelor i preurilor practicate de unitate. Venituri din activitatea de cazare Pe perioada menionat mai sus s-a estimat un grad de ocupare de aproximativ 60% a capacitii de cazare, care va crete n anii urmtori, ajungnd n anul 2013 la 80%. Cunoscnd formula de calcul a gradului de ocupare, numrul estimat al nnoptrilor efectuate de turiti la unitate este calculat n tabelul nr. 3.7. Tabel nr. 3.7. Evoluia activitii de cazare turistic a pensiunii ANA n perioada 2008-2013 Indicatori Grad de ocupare Nr. de nnoptri maxim/an Nr. de nnoptri
Sursa: date calculate

U.M. % locurizile zileturiti 2008 63,43 1440 914 2009 65,33 2880 3024

Anul 2010 2011 67,29 69,31 2880 2880 3276 3528

2012 69,31 2880 3780

2013 69,31 2880 4032

Camerele unitii de cazare sunt de mai multe tipuri (simple, duble, apartamente), tarifele de cazare a cestora difereniidu-se pe tip de camer (vezi tabel nr. 3.9.). De aceea, un alt element esenial pentru a putea estima ncasrile din activitatea de cazare a fost s stabilim o rat de ocupare pe tip de camer; am considerat, astfel, c din totalul nnoptrilor 15% sunt efectuate n regim single, 65% n regim double i restul de 20% n apartamente (vezi tabelul nr. 3.8.). Tabel nr. 3.8. Repartiia nnoptrilor pe tip de camer Nr. de nnoptri (zile-turiti) single(15%) double(65%) 227 983 454 1965 491 2130 530 2293 567 2457 605 2620

Anul 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Total 1512 3024 3276 3528 3780 4032

apart(20%) 302 605 655 705 756 807

Sursa: date calculate Page 15 of 40

Tarifele de cazare sunt: Tabel nr. 3.9. Tarifele de cazare pe tip de camer Tarif cazare camera single camera double apartament RON/cam 103 123 160 RON/loc 103,0 61,5 80,0

Sursa: documente interne ale unitii

innd cont de datele de mai sus i de faptul c venitul din activitatea de cazare se calculeaz nmulind tariful pentru nchirierea unui loc ntro zi cu numrul de nnoptri, veniturile din activitatea de cazare vor fi calculate n tabelul nr. 3.11.

Tabel nr. 3.11. Proiecia veniturilor din exploatare pe perioada 2008-2013

Venituri din exploatare Total, din care: Activitatea cazare Activitatea alimentaie RON RON RON 2008* 190.969, 2 99.078,4 91.890,8 2009 381.955,4 198.173,9 183.781,5 Anul 2010 2011 418.851,2 455.823,2 214.649,5 204.201,7 231.201,4 224.621,8 2012 472.315,8 247.694,0 224.621,9 2013 509.266,8 264.224,8 245.042,0

Sursa: date calculate

*) doar de la 1 iulie 2008 Menionm c valorile prezentate n tabelul 3.11. nu includ TVA colectat (9% pentru activitatea de cazare). Observm c veniturile din explotare cresc pe perioada 2008-2013 de 1,33 ori, ca urmare a creterii gradului de ocupare a unitii de cazare, respectiv a coeficientului de utilizare a locurilor n unitatea de alimentaie public; nu am inut cont de posibilitatea creterii veniturilor ca urmare a creterii tarifelor i preurilor practicate de unitate, precum i posibilitatea diversificrii activitii n perioada analizat, ceea ce ar conduce la apariia unor venituri din alte activiti. Cheltuieli din exploatare Acestea s-au calculat prin nsumarea tuturor cheltuielilor ocazionate de desfurarea activitii de baz a unitii i sunt structurate dup cum urmeaz: Cheltuieli privind materialele consumabile includ cheltuieli de aprovizionare cu detergeni, rechizite etc. (vezi Anexa nr. 4.5.); volumul acestora a fost proiectat liniar pe perioada 20082013;
Page 16 of 40

 Cheltuieli cu ntreinerea i reparaiile i alte cheltuieli materiale au fost estimate la 0,3% din totalul veniturilor din exploatare, deci ele cresc pe perioada 2008-2013 de 1,33 ori (vezi Anexa nr. 4.5.); Cheltuieli privind utilitile includ cheltuieli pentru ap-canal, energie electric, gaz, care sau estimat innd cont de numrul de consumatori, consumul mediu al acestora i perioada de utilizare (vezi Anexele nr. 4.2., 4.3., 4.4.); volumul lor depinde de gradul de ocupare al unitii, deci nu este liniar pe perioada analizat; Cheltuieli cu salariile s-au calculat prin nsumarea salariilor celor 8 angajai ai unitii, valoarea lor total fiind de 4733,98 RON pe lun; ele au fost proiectate liniar pe perioada 20082013, deci nu s-a inut seama nici de creterea salariului lunar, nici de o eventual cretere a numrului de salariai, i au fost mprite n dou grupe: salarii directe i indirecte (vezi Anexa nr. 4.1.); Cheltuieli cu adaosurile la salarii s-au calculat prin aplicarea cotelor de contribuii ale angajatorului la fondul de salarii; acestea sunt: CAS 22%; CASS 7%; omaj 3%; fondul de accidente de munc 0,5%; comision cri de munc 0,75%, adic un total de 33,25%; nivelul lor anual rmne constant datorit proieciei liniare a fondului de salarii; Cheltuieli cu asigurarea cldirii s-a considerat ca fiind 0,2%/an din valoarea cldirii, care este de 795.225,1 RON fr TVA; acestea s-au proiectat liniar, ntruct nu se poate prognoza care va fi rata de cretere a mrimei primei de asigurare, dar eventuala cretere ar fi compensat de faptul ca nu s-a inut cont de reducerea contabil a valorii cldirii pe durata celor 50 de ani de funcionare, prin amortizare (vezi Anexa nr. 4.5); Cheltuieli cu impozitul pe cldire a fost calculat ca i n cazul cheltuielilor de asigurare, dar s-a luat o cota de impozit de 1%/an din valoarea cldirilor (vezi Anexa nr. 4.5.); Cheltuieli cu pota i telecomunicaiile s-au proiectat liniar (vezi Anexa nr. 4.5.); Cheltuieli cu speze bancare s-au proiectat liniar (vezi Anexa nr. 4.5.); Cheltuieli cu publicitatea s-au proiectat liniar (vezi Anexa nr. 4.5.); Cheltuieli cu amortizrile am avut n vedere att mijloacele fixe existente n unitate la data nceperii noului proiect de investiii, ct i pe cele nou create sau achiziionate; calculul acestora se face pornind de la premisa unei amortizri liniare a mijloacelor fixe pe durata de 50 de ani pentru cldiri, 15 ani pentru utilaje, respectiv 8 ani pentru dotri35 (vezi Anexa nr. 4.5.). Pornind de la aceste premise, valoarea cheltuielilor din exploatare proiectate pe perioada 20082013, pe tipuri de activiti, este prezentat n tabelul nr. 3.12.

35

H.G. 2139/30.11.2004 Catalog privind durata normat de funcionare a mijloacelor fixe. Page 17 of 40

Tabel nr. 3.12. Proiecia cheltuielilor din exploatare pe perioada 2005-2010

Cheltuieli din exploatare* Total, din care: Activitatea cazare Activitatea alimentaie Chelt cu amortizarea RON RON RON RON 2008** 104.668, 9 44.601,1 60.067,8 20.456,9 2009 209.337, 8 89.202,2 120.135, 6 40.913,9 Anul 2010 2011 215.570, 221.803, 4 2 89.282,1 89.362,2 126.288, 3 40.913.9 132.441, 0 40.913.9 2012 221.848, 5 89.396,2 132.452, 3 40.913.9 2013 228.081,3 89.476,2 138.605,1 40.913.9

Sursa: date calculate

*) fr cheltuilei cu amortizare, care sunt considerate cheltuieli doar n contabilitate. **) doar de la 1 iulie 2008. Cheltuielile nu includ TVA i ele cresc pe perioada considerat de 1,07 ori. Cheltuielile cu amortizarea nu au fost incluse n cheltuielile de exploatare, deoarece doar din punct de vedere contabil constituie un element de cheltuial. La repartizarea cheltuielilor pe cele dou tipuri de activiti s-a inut seama de elementele de cheltuial i proveniena lor, conform Anexelor nr. 4, iar cheltuielile comune s-au repartizat n funcie de ponderea fiecrui tip de activitate n cadrul activitii generale a unitii. Cheltuieli echivalente Acest indicator va servi la calculul indicatorilor de eficien a investiiei i exprim efortul total fcut de ntreprinztor pe toat perioada de via a proiectului. Am calculat acest indicator adunnd la valoarea investiiei conform devizului (fr TVA) valoarea cheltuielilor de exploatare (fr TVA) proiectate pe durata normat de funcionare a pensiunii. Cheltuielile proiectate pe durata de funcionare s-au preluat din bugetul de venituri i cheltuieli (vezi Anexa nr. 6), iar pe anii care au mai rmas dup 2013 pn la finalul duratei normate de funcionare s-a proiectat valoarea cheltuielilor de explotare din anul 2013. Valoarea acestui indicator va fi:
K = 823300 + 50 226 ,83 =12.164.855

RON.

Rezultatul brut din exploatare (RBE) Se calculeaz scznd din veniturile din exploatare, cheltuielile din exploatare, rezultatele fiind prezentate n tabelul nr. 3.13. Tabel nr. 3.13. Proiecia rezultatului brut din exploatare pe perioada 2008-2013
RBE Total, din care:
Page 18 of 40

RON

2008* 86.300,3

2009 172.617, 6

Anul 2010 2011 203.280, 234.020, 8 0

2012 250.467, 3

2013 281.185,5

Activitatea cazare

RON

54.477,3

102.671, 7

125.367, 4

141.839, 2

158.297, 8

174.748,6

Sursa: date calculate

*) doar de la 1 iulie 2008 Subliniem faptul c la calculul rezultatului brut de exploatare nu s-a sczut i cheltuiala cu amortizarea, iar valorile sunt fr TVA. Se constat c rezultatul brut din exploatare este n cretere i reprezint peste 40% din valoarea veniturilor din exploatare, ceea ce reflect o activitate rentabil. Rezultatul net din exploatare (RNE) S-a calculat innd cont de cota de impozit pe profit de 16% pentru fiecare an i mrimea indicatorului pe perioada 2008-2013 este prezentat n tabelul de mai jos. Tabel nr. 3.14. Proiecia rezultatului net din exploatare pe perioada 2008-2013
RNE Total, din care: Activitatea cazare Activitatea alimentaie RON RON RON 2005* 72.492,3 45.760,9 26.731,4 2006 144.998, 8 86.244,2 58.754,6 Anul 2007 170.755, 9 105.308, 6 65.447,3 2008 196.576, 8 119.144, 9 77.431,9 2009 210.392, 5 132.970, 1 77.443,4 2010 236.195,8 146.788,8 89.407,0

Sursa: date calculate

*) doar de la 1 iulie 2008 Rezultatul total al unitii va fi egal cu cel de exploatare ntruct nu sunt nregistrate rezultate financiare i excepionale, ele neputnd fi previzionate. Pentru a avea o imagine mai bun asupra activitii financiare proiectate a pensiunii turistice pe perioada 2008-2013 anexm documentele: Anexa nr. 5. Proiecia Fluxului de numerar pe perioada 2008-2013; Anexa nr. 6. Proiecia Bugetului de venituri i cheltuieli pe perioada 2008-2013; Anexa nr. 7. Proiecia bilanier pe perioada 2005-2010; Anexa nr. 8. Proiecia Contului de profit i pierdere pe perioada 2005-2010. 3.3.3. INDICATORI DE EFICIEN ECONOMIC A INVESTIIEI Se vor calcula pe baza urmtoarelor formule de calcul (primii indicatori sunt indicatori de calcul a eficienei)36: 1. Valoarea total a investiiei ( I t )

Reprezint principalul indicator de efort folosit n calculul indicatorilor de eficien a investiiilor, care nsumeaz volumul resurselor ce se consum pentru ridicarea obiectivului, pn la
36

Bininan, P., Eficiena economic a investiiilor, Editura Presa Universitar Clujean, Cluj-Napoca, 2001, p. 109. Page 19 of 40

punerea sa n funciune, precum i alte cheltuieli legate de realizarea proiectului de investiie. n volumul investiiei se include, pe lng cheltuielile propriu-zise efectuate pentru realizarea noului obiectiv turistic, i cheltuieli pentru crearea stocurilor de mijloace circulante necesare la prima dotare a obiectivului economic i anumite elemente de cheltuial care nu mresc valoarea mijloacelor fixe, cum sunt cheltuieli pentru pregtirea salariailor viitoarei uniti economice, cheltuieli de lansare a produsului turistic nou, dar care sunt absolut necesare. Acest indicator se calculeaz astfel:
I t = I deviz + NFR + Ac

(1)

unde: I deviz = valoarea investiiei conform devizului general de investiii; NFR= necesar de fond de rulment (mijloace circulante);
Ac = alte cheltuieli (exp.: cheltuieli cu dobnzi bancare, cu pregtirea forei de munc etc.).

Investiia de deviz, la rndul su, este format din trei componente: Investiia direct (Id) care cuprinde volumul fondurilor care se concretizeaz n obiectivul de cazare propriu-zis (costul terenului i al amenajrii sale, costul construciei, al mobilierului i echipamentelor din dotare); Investiia conex care cuprinde investiiile care se vor concretiza n dotri suplimentare pentru agrement sau alte servicii suplimentare; Investiia colateral care cuprinde ansamblul investiiilor n infrastructur care vor asigura funcionalitatea normal a echipamentelor de prestaie.
I deviz = I d + I conexa + I colaterala ;

(2)

2. Efectul imobilizrii fondurilor de investiie (Et) Este tot un indicator de efort, care surpinde consecinele imobilizrii sumelor investite pe durata execuiei obiectivului, n condiiile n care banii respectivi ar fi putut fi investii astfel nct s aduc un profit imediat. Acest indicator cuantific, deci, influena factorului timp asupra eficienei economice a investiiei; factorul timp poate influena eficiena unui proiect de investiie prin una din urmtoarele ci: durata de execuie a obiectivului de investiie: cu ct aceast durat este mai mic, cu att proiectul va fi mai eficient cci fondurile investite vor rmne mai puin timp imobilizate; modul de ealonare a fondurilor de investiie pe durata de execuie: cu ct se aloc sume mai mari spre sfritul perioadei de execuie a obiectivului, innd cont de posibilitile oferite de specificul lucrrilor de construcii-montaj, cu att proiectul va fi mai eficient; efectele nepunerii n funciune a obiectivului la termenul stabilit, ceea ce va prelungi nu numai durata de execuie, pe parcursul creia nu se realizeaz ncasri ci i durata de recuperare a fondurilor investite. Formula de calcul a acestui indicator difer dup cum durata de execuie a obiectivului se exprim n ani ntregi sau ani ntregi i fraciuni, astfel:
Page 20 of 40

durata de execuie se exprim n ani ntregi:

n

E t = E n I k Tn ( k 1) 0,5 ;
k =1

(3)

unde: En= coeficientul normativ de eficien; Ik= investiia alocat n anul k de execuie a obiectivului; n = numrul de ani ntregi de execuie a obiectivului;
Tn k ) = numrul de ani ct investiia Ik rmne imobilizat; ( 1

0,5 - se scade n ideea utilizrii uniforme a fondurilor pe parcursul unui an. durata de execuie se exprim n ani ntregi i fraciuni:

Et = En {I1 [d (1 0,5) + ]I2 [d (2 0,5) + ]. +. I.n [d (n 0,5) +] In+ 1 d2 n} ;

unde: In+1= fondul de investiie alocat n perioada fracionar; d = durata de execuie a obiectivului n ani ntregi i fraciuni; 3. Durata de execuie a obiectivului de investiie (De)

(4)

Este o prim etap din viaa unui obiectiv de investiie pe parcursul creia se materializeaz fondurile investiionale n capitaluri fixe. Ea trebuie s fie ct mai scurt pentru a reduce imobilizrile de fonduri. Beneficiarul, n colaborare cu unitatea de construcii, trebuie s asigure o ealonare raional a fondurilor pe durata de execuie, care s permit reducerea pierderilor de profit ca urmare a imobilizrii fondurilor de investiii. 4. Durata normat de funcionare a obiectivului turistic (Df) Este perioada de timp care se scurge din momentul punerii n funciune a obiectivului turistic pn n momentul ncheierii funcionrii acestuia; o putem mpri, la rndul ei, n:

perioada de timp din momentul punerii n funciune a obiectivului pn la obinerea

parametrilor proiectai;

perioada normal de funcionare;

perioada de declin. Prima i ultima perioad trebuie s fie ct mai scurte deoarece profiturile obinute se situeaz sub cele normale, iar cea de-a doua perioad ct mai lung deoarece efectele sunt maxime. Principalii indicatori care se folosesc pentru aprecierea eficienei unui proiect de investiii sunt: 1. Durata de recuperare a fondurilor investite (Dr) Ne arat care este numrul de ani n care investitorul i va recupera investiia total, pe seama profitului anual obinut (Pb), dup punerea n funciune a obiectivului turistic. Se calculeaz astfel: a) Pentru obiective nou create:
Page 21 of 40

Dr =

It ; [ani] Pb

(5)

b) Pentru investiii de modernizare, creterea capacitii sau retehnologizare:

Dr = It ; [ani] Pb1 Pb 0

(6)

unde: Pb1 , Pb 0 = profitul anual obinut n urma/naintea investiiei. 2. Investiia specific (Is) Acest indicator arat care este volumul investiiei necesare pentru execuia unei uniti de capacitate (un loc de cazare, un loc la mas etc.). Este un indicator de tipul efort/efect, deci cu ct nivelul su va fi mai mic, cu att proiectul de investiie va fi mai eficient. Relaia sa de calcul difer dup cum proiectul de investiie vizeaz realizarea unui obiectiv nou sau modernizarea, extinderea unuia deja existent: a) Pentru obiectivele noi:
Is = I deviz ; [lei / loc ] L

(7)

unde: L = capacitatea de prestaie a obiectivului nou creat. b) Pentru activitatea de modernizare sau dezvoltare a obiectivelor existente indicatorul arat care este costul realizrii unei uniti suplimentare de capacitate.
Is = I deviz ; [lei / loc ] L1 L0

(8)

unde: L1,0 = capacitatea obiectivului dup, respectiv nainte de modernizare. Dac producia este eterogen n practic indicatorul investiia specific se exprim n uniti valorice i se calculeaz raportnd valoarea investiiei conform devizului general la volumul valoric al produciei:
IS = I deviz QV

(9)

unde: QV = volumul valoric al produciei anuale proiectate. 3. Randamentul economic al investiiilor (Re) Prin intermediul acestui indicator este comparat profitul net obinut n urma realizrii obiectivului turistic cu efortul investiional i ne arat ci lei profit net se obin la fiecare leu investit, n intervalul de timp care se scurge din momentul ncheierii duratei de recuperare a fondurilor investite i pn n momentul ncheierii duratei sale de funcionare. Este un indicator de eficien de tipul efect/efort, deci pentru a indica o investiie eficient trebuie s aib un nivel ct mai mare. Este considerat ca fiind cel mai cuprinztor indicator de eficien ntruct surprinde procesul investiional pe toat durata sa, dar, cu toate acestea, n practic exist
Page 22 of 40

rezerve la interpretarea eficienei proiectului de investiie prin prisma acestui indicator ntruct nivelul profitului luat n calcul este prognozat pentru primul an i apoi proiectat liniar pe toat durata de via a obiectivului. Formula de calcul a randamentului economic al investiiilor este:
Re = Pnet It
total

Pnet / an ( D f Dr ) It

[ lei

profit

net / 1 leu

investit ] (10)

unde: Df = durata de funcionare a unitii; Dr = durata de recuperare a fondurilor investite. 4. Coeficientul de eficien economic a investiiilor (e) Exprim profitul anual ce se obine la un leu investit. Este un indicator de eficien de tipul efect/efort, deci n cazul mai multor variante de realizare a obiectivului de investiie se opteaz pentru varianta la care acest indicator este cel mai mare. Relaia de calcul este:
e= Pa It

(11)

ntre durata de recuperare a fondurilor investite i acest indicator exist relaia:

e= 1 Re

(12)

De aceea, n practic, pentru caracterizarea eficienei economice a proiectului de investiie se va utiliza numai unul dintre ei. 5. Cheltuieli echivalente (recalculate) unitare (k) Determinarea acestui indicator presupune determinarea n prealabil a indicatorului de volum cheltuieli recalculate. n calculul cheltuielilor recalculate se pornete de la premisa c pentru realizarea i asigurarea funcionrii unui obiectiv de investiie se utilizeaz dou categorii de resurse: resurse utilizate pe perioada de execuie a obiectivului, concretizate n fondurile de investiie; resurse utilizate pe perioada de funcionare a obiectivului, concretizate n costurile anuale de prestaie. Investitorul este interesat s cunoasc volumul total al cheltuielilor ocazionate de realizarea i funcionarea obiectivului turistic; el nu poate afla acest lucru prin nsumarea direct a celor dou categorii de resurse ntruct prima categorie reprezint resurse care se utilizeaz doar o singur dat, n timp ce costurile anuale reflect resurse ce se consum n fiecare an. De aceea, este necesar echivalarea celor dou categorii de resurse prin utilizarea unui indicator adecvat-cheltuieli echivalente (K)-calculat pe baza relaiei:
K = I t + Ch D f

(13)

Indicatorul cheltuieli echivalente unitare se va calcula apoi raportnd volumul absolut al cheltuielilor echivalente la capacitatea de prestaie a unitii turistice i va reflecta efortul total fcut de
Page 23 of 40

ntreprinzator pe toat durata de via a obiectivului economic pentru obinerea unei uniti fizice de capacitate. El este un indicator de tipul efort/efect, care se optimizeaz prin minimizare. Formula sa de calcul este:
k= K L

(14)

6. Viteza de recuperare a investiiei ( Vr ) Reflect raportul ntre durata de funcionare a obiectivului i durata de recuperare a investiiei din veniturile nete i arat de cte ori s-ar putea recupera investiia fcut n decursul perioadei de funcionare a obiectivului turistic. Formula sa de calcul este:
Vr = Df Dr

(15)

Sistemul indicatorilor de eficien a investiiilor n turism este mult mai complex. O prezentare exhaustiv a acestuia este dificil de realizat i depete obiectivele propuse prin prezenta lucrare. Trebuie fcut, totui, precizarea c toi indicatorii prezentai mai sus sunt indicatori statici, care nu in cont de efectele inflaiei asupra eficienei proiectelor de investiie. O analiz n dinamic a acestora presupune actualizarea fondurilor de investiie, a veniturilor i cheltuielilor estimate a se realiza dup punerea n funciune a obiectivului de investiii. Dintre indicatorii folosii pentru aprecierea n dinamic a eficienei activitii de investiie vom prezenta doar trei, care sunt recomandai de structurile occidentale pentru analiza proiectelor de finanare, mai ales cele cu cofinanare prin instituii financiare externe (ca de exemplu finanarea construciei i modernizrii de pensiuni turistice prin fonduri UE) dar sunt solicitai i de unele instituii bancare romneti la obinerea unui credit bancar pentru finanarea activitii de investiie. Metodologia de calcul a acestor indicatori se bazeaz pe folosirea tehnicii actualizrii mrimii eforturilor, respectiv a efectelor, prin care se asigur comparabilitatea n timp a acestora, n condiiile n care resursele financiare se devalorizeaz n timp dac nu sunt integrate ntr-un proces economic de valorificare, cu att mai mult dac acestea se exprim n lei. Actualizarea se face cel puin pe durata finanrii proiectului de investiie prin surse externe mprumutate. Rata de actualizare de care se ine seama n practic se stabilete innd cont de mrimea ratei inflaiei, avnd o valoare cuprins ntre nivelul ratei active a dobnzii bancare (la credite) i ratei pasive (la depozite); de altfel, o modalitate de calcul a acesteia, innd cont de mrimea capitalului mprumutat i aportul propriu al ntreprinztorului la finanarea investiiei poate fi:
a = rdactiva C i + rdpasiva C p

(16)

unde: Cp = mrimea capitalului propriu investit; Ci = mrimea capitalului mprumutat. Pentru proiectele finanate prin Banca Mondial aceste organisme au recomandat o rat de actualizare de 15% pentru rile est-europene.
Page 24 of 40

7. Venitul net actualizat (VNA) Exprim suma beneficiilor nete actualizate obinute de un investitor de pe urma exploatrii obiectivului de investiie pentru o anumit perioad de timp. Perioada de timp luat n calcul se stabilete astfel nct s asigure recuperarea investiiilor i, n acelai timp, obinerea unui profit suficient de mare nct s justifice efectuarea investiiei; conform studiilor de specialitate perioada optim este de 10 ani. Formula de calcul este:
VNA =
t =1 n n Vt I + Ct t t t (1 + i ) t =1 (1 + i )

(17)

unde: Vt = ncasrile din exploatarea obiectivului n anul t; It = costul investiiei n anul t; Ct = cheltuieli de exploatarea obiectivului in anul t; i = rata de actualizare; n = numrul de ani luat n calcul. Un proiect este cu att mai eficient cu ct VNA este mai mare, dar condiia pentru ca proiectul s fie luat n calcul este ca VNA s fie pozitiv. 8. Rata intern de rentabilitate economic (RIRE) Exprim acel nivel al ratei de actualizare pentru care VNA este 0, adic, care anuleaz fluxul de venituri i cheltuieli. Cu ajutorul su se poate aprecia capacitatea unui proiect de investiie de a furniza ncasri suficient de mari pentru a permite acoperirea cheltuielilor operaionale i recuperarea costului total al investiiei. Pornind de la definiia sa, condiia de deducere a RIRE este:
VNA = 0
t =1 n n Vt I + Ct = t t t (1 + i ) t =1 (1 + i )

(18)

Formula de calcul a RIRE, dedus prin metoda analitic, este:

RIRE = i + + [i i + ] VNA (i + ) VNA (i+ ) VNA (i )

(19)

unde: i = rata de actualizare pentru care investiia este neprofitabil;

i + = rata de actualizare pentru care investiia este profitabil.

Proiectul va fi acceptat dac RIRE este mai mare dect rata de actualizare, iar proiectul va fi cu att mai eficient cu ct RIRE va fi mai mare dect rata medie a dobnzii pe pia pentru a compensa costul finanrii i a justifica investiia facut. 9. Raportul venit/cost (RVC) Este un indicator care compar veniturile cu cheltuielile nregistrate pe toat durata de via a proiectului i se calculeaz prin raportarea valorii actualizate a veniturilor (VAV) la valoarea
Page 25 of 40

actualizat a cheltuielilor (VAC), rata de actualizare fiind stabilit la fel ca i n cazul venitului net actualizat.
RVC = VAV VAC

(20)

Condiia de eficien economic care se impune pentru acest indicator este ca valoarea sa s fie supraunitar, ceea ce ar nsemna capacitatea proiectului de investiii de a asigura recuperarea cheltuielilor totale pe seama veniturilor totale. Cu ajutorul acestor formule de calcul i innd seama de valorile indicatorilor de volum prezentai n paragrafele 3.3.1. i 3.3.2, rezultatele sunt prezentate n tabelul nr. 3.15.

Tabel nr. 3.15 Indicatori de eficien a investiiei la pensiunea turistic ANA Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Formula de calcul Denumire indicator Durata de recuperare a fondurilor investite Investiia specific Randamentul economic al investiiilor Coeficientul de eficien economic a investiiilor Cheltuieli echivalente unitare Viteza de recuperare a fondurilor
Sursa: date calculate

U.M. Investiia total/Profit anual net Investiia deviz/ vol. valoric al produciei Beneficii nete totale/ Investiia total 1/Randamentul economic Cheltuieli echivalente/ Vol valoric al prod. Durata de funcionare/ Durata de recuperare ani lei investii/1 leu productie lei profit/1 leu investit lei investii/1 leu profit lei chelt/1 leu prod -

Valoare 4,58 1,89 13,6 0,07 27,86 10,92

Modalitatea de calcul a indicatorilor de mai sus precum i semnificaia lor este urmtoarea: Durata de recuperare a fondurilor investite s-a calculat raportnd valoarea investiiei totale (842544,6 RON) la profitul net mediu anual (183984,1 RON); valoarea profitului mediu net anual luat n calcul este media profiturilor nete realizate de ntreprindere pe intervalul de prognoz (2008-2013); rezultatul ne arat c investiia total s-ar putea recupera pe seama profitului mediu net anual n 4,58 ani; Investiia specific s-a calculat raportnd valoarea investiiei, conform devizului, (823300 RON) la volumul valoric mediu anual al produciei (436691,8 RON); raportul nu se poate face la capacitatea fizic de prestaie ntruct activitatea unitii este eterogen; din nou valoarea

Page 26 of 40

medie a produciei anuale s-a calculat ca o medie pe perioada 2008-2013; rezultatul ne arat c s-a investit 1,89 lei pentru a obine o producie medie anual de 1 leu; Randamentul economic al investiiei s-a calculat raportnd volumul beneficiilor nete totale, calculate pe perioada care se scurge din momentul recuperrii fondurilor investite pn la ncheierea duratei normate de funcionare (11496519,5 RON) la valoarea investiiei totale; rezultatul arat c, de pe urma investiiei, investitorul va obine 13,6 lei profit la 1 leu investit pe durata menionat mai sus; indicatorul complementar este coeficientul de eficien economic a investiiilor care arat c s-au investit 7 lei pentru a obine 100 de lei profit net pe durata care se scurge din momentul recuperrii fondurilor investite pn la ncheierea duratei normate de funcionare a unitii; Cheltuielile echivalente unitare s-au calculat raportnd efortul total fcut de ntreprinztor pe toat durata de via a proiectului sau cheltuielile echivalente (12164855 RON) la volumul valoric mediu anual al produciei (436691,8 RON), iar rezultatul arat c se cheltuie n total 27,86 lei pentru a realiza 1 leu producie; Viteza de recuperare a fondurilor investite se calculeaz raportnd durata normat de funcionare a obiectivului la durata de recuperare i ne arat c investitorul i-ar putea recupera fondurile investite pe seama profitului net anual pe durata de via normat a pensiunii de aproape 11 ori. Aceti indicatori reflect un proiect de investiie eficient dei studiul ar fi fost mai corect dac aceti indicatori se calculau pentru mai multe variante posibile de realizare a investiiei i n funcie de valoarea lor, pe baza unor metode decizionale moderne se alegea varianta optim de realizare a investiiei. Un alt neajuns major al acestor indicatori este c n calculul lor nu s-a inut seama de influena factorului timp asupra eficienei proiectului de investiie, indicatorii folosii fiind statici. De aceea, vom continua analiza eficienei proiectului de investiie cu calculul celor trei indicatori recomandai de Banca Mondial: VNA, RIRE, RVC. Pentru calculul acestor indicatori vom avea nevoie de valoarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale previzionate pe o perioad de 10 ani (ct se recomand pentru a obine rezultate avantajoase pentru investitor) precum i de o rat de actualizare. Vom folosi rata de actualizare de 8%, aa cum este recomandat pentru proiectele finanate prin programul SAPARD, aceasta rat fiind compus din: 2% rata dobnzii de refinanare a BCE i 6% marja de risc de ar pentru Romnia calculat de Banca Mondial. Venitul net actualizat (VNA) Pentru calulul venitului net actualizat s-au parcurs urmtorii pai intermediari (tabel nr. 3.16): S-au calculat veniturile anuale totale (venituri din explotare fr TVA) pe perioada 2008-2017;
Page 27 of 40

 S-au calculat cheltuielile anuale totale (cheltuieli de exploatare fr TVA, mai puin amortizarea pentru a evita dubla influen a valorii investiiei) pe perioada 2008-2017; Scznd din veniturile totale anuale cheltuielile totale anuale s-a calculat rezultatul brut; S-a aplicat cota de impozit de 16% asupra rezultatului brut minus cheltuielile cu amortizarea i s-a calculat impozitul pe profit; acesta s-a scazut din rezultatul brut i s-a obinut rezultatul net; S-a sczut din rezultatul net valoarea investiiei i s-au obinut fluxurile de numerar nete anuale pe perioada 2008-2017; S-au actualizat fluxurile de numerar anuale nete, lundu-se ca moment de actualizare anul 2008, folosindu-se rata de actualizare a=8%; Adunnd fluxurile de numerar nete anuale pe perioada menionat s-a obinut VNA de 258.041,1 RON. Condiia ca proiectul s fie acceptat este ca VNA s fie pozitiv, aceasta fiind ndeplinit. Rata intern de rentabilitate (RIRE) Pentru calculul su s-a calculat VNA la rate de actualizare succesive de: 8%, 10%, 12%, 14% (vezi tabel nr. 3.17.) i s-a constatat c potrivit definiiei RIRE se gsete ntre 12% i 14% pentru c la rata de actualizare de 12% VNA este pozitiv, iar la rata de actualizare de 14% este negativ. RIRE se calculeaz, apoi, astfel:
RIRE = 12 % + (14 % 12 %) 57 .642 ,3 = 13,46 % . 57 .642 ,3 + 21 .343 ,8

Condiia ca proiectul s fie acceptat este ca RIRE s fie mai mare dect rata de actualizare de 8%, ceea ce este valabil. Raportul venit/cost (RVC) S-a calculat pe baza fluxurilor actualizate de venituri i cheltuieli (vezi tabelul nr. 3.18) astfel:
VA 2.883 .947 ,9 = =1,10 . CA 2.625 .906 ,8

RVC =

Condiia ca proiectul s fie acceptat este ca acest raport s fie supraunitar, ceea ce este valabil. n urma analizrii principalilor indicatori de eficien a investiiei rezult c investiia este eficient.

Page 28 of 40

Tabel nr. 3.16 Calculul Venitului Net Atualizat la rata de actualizare a=8% -RONAnul Venituri anuale totale Cheltuieli anuale totale Rezultatul brut Impozit pe profit Rezultatul net Valoarea investiiei FLUX DE NUMERAR NET Factor de actualizare (a=8%) FLUX NUMERAR ACTUALIZAT
Sursa: date calculate

2008* 190.969,2 104.668,9 86.300,3 10.534,9 75.765,4 823.300 747.534,6 0,9615 718.783,3

2009 381.955,3 209.337,8 172.617,5 21.072,5 151.545,0 151.545,0 0,8573 1129.925, 4

2010 418.851, 2 215.570, 4 203.280, 8 25.978,7 177.302, 1 177.302, 1 0,7938 140.748, 1

2011 455.823, 2 221.803, 2 234.020, 0 30.897,0 203.123, 0 203.123, 0 0,7350 149.301, 5

2012 472.315, 9 221.848, 5 250.467, 4 33.528.6 216.938, 8 216.938, 8 0,6806 147.644, 9

2013 509.266, 8 228.081, 2 281.185, 6 38.443,5 242.742, 1 242.742, 1 0,6302 152.968, 7

2014 509.266, 8 228.081, 2 281.185, 6 38.443,5 242.742, 1 242.742, 1 0,5835 141.637, 7

2015 509.266, 8 228.081, 2 281.185, 6 38.443,5 242.742, 1 242.742, 1 0,5403 131.146, 0

2016 509.266, 8 228.081, 2 281.185, 6 38.443,5 242.742, 1 242.742, 1 0,5002 121.431, 5

2017 509.266, 8 228.081, 2 281.185, 6 38.443,5 242.742, 1 242.742, 1 0,4632 112.436, 6

TOTAL 4.466.248,8 2.374.820,5 2.091.428,3 345.128,7 1.746.299,6 823.300,0 922.999,6 258.041,1

*) doar de la 1 iulie 2005 Tabel nr. 3.17. Calculul Venitului Net Actualizat la diferite rate de actualizare -RONAnul Flux de numerar net Flux de numerar actualizat (a=8%) Flux de numerar actualizat (a=10%) Flux numerar actualizat (a=12%) Flux de numerar actualizat (a=14%)
Page 29 of 40

2008* 747.534,6 718.783,3 711.937,7 705.221,3 698.630,5

2009 151.545,0 129.925,4 125.243,8 120.810,7 116.608,9

2010 177.302, 1 140.748, 1 133.209, 7 126.200, 2 119.673, 9

2011 203.123, 0 149.301, 5 138.735, 8 129.088, 4 120.265, 2

2012 216.938, 8 147.644, 9 134.701, 9 123.096, 9 112.671, 2

2013 242.742, 1 152.968, 7 137.021, 6 122.980, 7 110.590, 0

2014 242.742, 1 141.637, 7 124.565, 1 109.804, 2 97.008,8

2015 242.742, 1 131.146, 0 113.241, 0 98.039,5 85.095,4

2016 242.742, 1 121.431, 5 102.946, 3 87.535,2 74.645,1

2017 242.742, 1 112.436, 6 93.587,6 78.156,5 65.478,2

VNA 922.999,6 258.041,1 149.922,3 57.642,3 -21.343,8

Sursa: date calculate

*) doar de la 1 iulie 2005 Tabel nr. 3.18 Calculul Raportului Venituri/Costuri la rata de actualizare a=8% -RONAnul Cheltuieli totale
2008* 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total 3.543.249,2 4.466.248,8 2.625.906,8 2.883.947,9

Venituri totale Factor de actualizare (a=8%) 0,9615 CHELTUIELI TOTALE 902.407, ACTUALIZATE 5 VENITURI TOTALE 183.624, ACTUALIZATE 2 Sursa: date calculate *) doar de la 1 iulie 2005

938.503, 8 190.969, 2

230.410, 4 381.955, 4 0,8573 197.539, 8 327.465, 2

241.549, 1 418.851, 2 0,7938 191.749, 5 332.497, 6

252.700, 2 455.823, 2 0,7350 185.742, 2 335.043, 7

255.377, 1 472.315, 9 0,6806 173.805, 3 321.450, 3

266.524, 7 509.266, 8

266.524, 7 509.266, 8

266.524, 7 509.266, 8 0,5403 143.995, 0 275.141, 0

266.524, 7 509.266, 8 0,5002 133.328, 7 254.760, 2

266.524, 7 509.266, 8 0,4632 123.452, 5 235.889, 1

0,6302 0,5835 167.955, 155.514, 8 6 320.924, 5 297.152,3

Page 30 of 40

3.4. PROIECIA INDICATORILOR DE EFICIEN A ACTIVITII UNITII Analiza eficienei activitii unitii, dup punerea sa n funciune, va fi efectuat pe baza rezultatelor economico-financiare previzionate pe perioada 2008-2013. Vom folosi, n acest scop, att indicatorii generali ct i cei pariali, pe tipuri de activiti, a cror formule le vom prezenta n cele ce urmeaz. Indicatori generali Pentru aprecierea eficienei ntregii activiti desfurate de un agent economic ce activeaz n sectorul turistic, deci inclusiv n cazul turismului rural, se pot folosi indicatorii: 1. Rata profitului (rentabilitii) Exprim raportul procentual ntre masa profitului (brut sau net) i un termen de referin ce reflect efortul depus pentru relizarea lui i este unul dintre cei mai importani indicatori de eficien. Se poate aprecia c n sens restrns rata profitului reflect eficiena folosirii factorului de producie capital (deci a resurselor financiare ntr-o unitate), iar in sens larg caracterizeaz eficiena ntregii activiti. n literatura de specialitate i n practica economic, n funcie de modul de exprimare al eforturilor, se disting mai multe modaliti de calcul a ratei profitului, dintre care: rata comercial a profitului calculat ca raport procentual ntre masa profitului brut ( P ) b i cifra de afaceri (Ca): Rp c = Pb 100 ; Ca (21)

Este un indicator de tipul efect/efect i deci se optimizeaz prin maximizare. rata economic a profitului determinat ca raport procentual ntre masa profitului brut din exploatare (PBE) i valoarea activelor totale (AT):
Rp e = PBE 100 AT

(22)

Este un indicator de tipul efect/efort i deci se optimizeaz prin maximizare. rata financiar a profitului se calculeaz ca raport procentual ntre masa profitului net din exploatare i cheltuielile de prestaie i/sau comercializare a produsului turistic (CT):
Rf p = PNE 100 CT

(23)

Este un indicator de tipul efect/efort i deci se optimizeaz prin maximizare. 2. Nivelul relativ al cheltuielilor Este un indicator de eficien care pune n legtur consumul total de resurse (CT) cu rezultatele economice obinute, respectiv ncasrile sau cifra de afaceri (Ca); este un indicator de tipul efort/efect, care se va optimiza prin minimizare.
Page 31 of 40

Nc =

CT 100 Ca

(24)

Nivelul relativ al cheltuielilor depinde, pe de o parte, de volumul absolut al acestora; cu ct volumul absolut al cheltuielilor va fi mai mic, la acelai nivel al cifrei de afaceri, activitatea va fi mai eficient i invers. Pe de alt parte, nivelul indicatorului este influenat de volumul ncasrilor ntreprinderii, depinznd direct proporional de acestea. 3. Productivitatea muncii Acest indicator servete, n primul rnd, la msurarea eficienei resurselor umane a unei ntreprinderi, iar apoi la caracterizarea eficienei ntregii activiti a acesteia. n literatura de specialitate s-au consacrat dou formule de calcul pentru acest indicator: fie prin raportarea volumului ncasrilor (VT) la numrul total de angajai ai unitii (Np), fie la fondul de timp de munc utilizat de acetia (Ft).
W = VT Np

(25) (26)

W =

VT Ft

n primul caz ne arat ci lei ncasai revin n medie pe un angajat, iar n al doilea care este volumul ncasrilor realizate de ntreprindere pe unitate de timp de munc. Ambele modaliti de calcul conduc la indicatori de tip efect/efort, deci se optimizeaz prin maximizare. 4. Venituri la 1 de leu active circulante, respectiv active fixe Aceti indicatori se folosesc pentru a caracteriza eficiena folosirii resurselor materiale ale unitii i se calculeaz dup formulele:
V V 1000 VT = 1000 AF AF 1000 AC = VT 1000 AC

(27) (28)

unde: AF (AC) = volumul mediu anual al activelor fixe (circulante). 5. ncasarea medie pe turist Se calculeaz raportnd ncasrile totale ale unitii la numrul total de turiti servii de aceasta.
i= VT T

(29)

Este un indicator de tip efect/efect care se optimizeaz prin maximizare. Indicatori pariali

Page 32 of 40

Deoarece produsul turistic este alctuit dintr-un ansamblu de servicii, unele specifice sectorului turistic (cazarea), altele nespecifice (alimentaia, transportul, agrementul etc.) considerm c pentru a caracteriza eficiena activitii turistice nu sunt suficieni indicatorii generali prezentai mai sus; la acetia trebuie s se adauge un sistem de indicatori specifici fiecrei activiti desfurate de unitate care s comensureze diferitele laturi ale eficienei domeniului respectiv. A) Activitatea de cazare Ca singura activitate specific sectorului turistic, ncasrile din activitatea de cazare turistic dein o pondere destul de ridicat n totalul ncasrilor unitii i condiioneaz, de altfel, ncasrile din celelalte tipuri de activiti. Pentru reflectarea eficienei activitii de cazare turistic cei mai semnificativi indicatori sunt urmtorii: 1) Productivitatea muncii n mod particular, spre deosebire de formulele prezentate mai sus pentru msurarea eficienei folosirii forei de munc per ansamblul activitii, n cazul activitii turistice exprimarea acestui indicator se poate face i n uniti valorice dar i n uniti fizice. Exprimarea n uniti fizice nu este posibil per ansamblul produsului turistic datorit coninutului eterogen al acestuia i diferenelor existente ntre serviciile componente, ci doar pe tipuri de activiti. Astfel: exprimat n uniti valorice, productivitatea muncii exprim volumul ncasrilor ce revin n medie pe un angajat al departamentului de cazare:
WC = VC N pC

(30)

unde: VC = volumul ncasrilor din activitatea de cazare;

N pC

= numr de angajai n cadrul departamentului de cazare.

exprimat n uniti fizice productivitatea muncii arat care este numrul de turiti servii, n medie, de un angajat al departamentului de cazare; acest indicator va putea fi folosit nu doar pentru cuantificarea eficienei activitii de cazare ci i a calitii activitii, n condiiile n care cu ct numrul de turiti care revin n medie pe un angajat este mai mic cu att se consider c serviciile sunt de calitate mai bun:
W = T N pC

(31)

Pentru a reflecta folosirea eficient a resurselor umane, acest indicator trebuie s aib o valoare ct mai mare, dar totui, exprimat n uniti fizice s nu depeasc nivelul maxim
Page 33 of 40

prevzut n actele normative pentru fiecare tip de unitate n parte pentru ca, creterea profitului s nu se fac n detrimentul calitii serviciului de cazare. 2. cazare Aceti indicatori sunt specifici doar activitii de cazare i ne arat care sunt ncasrile realizate de unitate, n medie, de pe urma unui loc de cazare, ntr-un an sau zilnic. ncasarea medie pe loc de cazare se va calcula raportnd ncasrile unitii din activitatea de cazare la numrul de locuri de cazare (L), iar dac raportm rezultatul la numrul de zile de funcionare ale unitii ( z f ) vom obine ncasarea medie zilnic pe loc de cazare.
il =
i zl =

ncasarea medie pe loc de cazare i ncasarea medie zilnic pe loc de

VC L
VC il = Lzf zf

(32) (33)

Nivelul ct mai mare al celor doi indicator reflect o activitate de cazare eficient. 3. Cheltuieli la 1000 de lei ncasri din activitatea de cazare Exprim consumul de fonduri de producie ocazionat de prestarea unui anumit volum al serviciilor i corespunztor unei anumite sume a ncasrilor.
Ch
1000 I

Ch c 1000 VC

(34)

4.

Gradul de ocupare al unitii de cazare Este cel mai reprezentativ indicator de apreciere a eficienei activitii de cazare i arat

ct la sut din capacitatea de cazare n funciune a unitii ( C f ) a fost efectiv utilizat ntr-un an.
Go = T Ds NZT 100 = 100 Lzf Cf

(35)

unde:

Ds

= durata medie a sejurului unui turist la unitate. Profitul mediu pe un loc de cazare

5.

Acest indicator se calculeaz raportnd profitul brut realizat din activitatea de cazare la capacitatea de cazare a unitii i fiind un indicator de tip efect/efort se optimizeaz prin maxim.
pc = PbC L

(36) Pragul de rentabilitate

6.

Page 34 of 40

Rentabilitatea este un concept economic care reflect capacitatea unei ntreprinderi de a realiza profit. Deci, atunci cnd de pe urma activitii desfurate ntreprinderea obine profit se spune c activitatea sa este rentabil. B) Activitatea de alimentaie public Dintre indicatorii de msurare a eficienei economice a activitii de alimentaie public propui de teoria din domeniu37 cei mai utilizai n practica economic sunt urmtorii: 1. Productivitatea muncii Formula de calcul e similar cu cea prezentat anterior, se calculeaz raportnd volumul valoric al desfacerilor (D) la numrul de angajai ai departamentului de alimentaie public:
W = D NpA

(37)

2. Profitul mediu pe lucrtor Se calculeaz raportnd profitul brut total realizat de unitate din activitatea de alimentaie public ( PbA ) la numrul de angajai ai acesteia:
pA = PbA . N pA

(38)

3. Valoarea desfacerii medii pe loc la mas i desfacerea medie zilnic pe loc la mas Similar cu formulele prezentate la activitatea de cazare aceti indicatori se calculeaz astfel:
dl = D La

(39)

, iar desfacerea medie zilnic pe loc la mas se determin raportnd volumul desfacerilor la produsul dintre numrul de locuri la mas i numrul de zile ct unitatea este deschis pentru public:
d lz = D . La z f

(40)

4. ncasarea medie pe consumator Acest indicator arat ci lei ncaseaz ntreprinderea turistic, n medie, din activitatea de alimentaie public de pe urma unui consumator i trebuie s aib valori ct mai mari pentru a reflecta o activitate eficient. Formula de calcul este:
ia = VA ; C

(41)

unde: C = numrul total de clieni servii de unitatea de alimentaie ntr-un an. 5. Afluxul de consumatori pe un loc la mas
37

Cosmescu I., Turismul-fenomen economic contemporan, Ed. Economic, Bucureti, 1998, p 259.

Page 35 of 40

Acest indicator ne arat care este numrul de consumatori servii pe un loc la mas, pe perioada de timp pe care se face calculul; formula de calcul este:
A= Nc . Lm

(42)

Fiind un indicator de tip efect/efort se optimizeaz prin maximizare. n vederea calculrii indicatorilor generali de eficien avem nevoie de urmtorii indicatori de volum: Tabel nr. 3.19. Indicatori pentru msurarea volumului activitii pensiunii turistice ANA
Denumire Cifra de afaceri Venituri totale Cheltuieli totale Rezultat brut din exploatare Rezultat net din exploatare Activul total Active fixe UM RON RON RON RON RON RON RON 2008* 190.969,2 190.969,2 104.668,9 86.300,3 72.492,3 1.422.186, 4 1.397.966, 2 24.220,2 1.422.186, 4 8 2009 381.955,4 381.955,4 209.337,8 172.617,6 144.998,8 1.532.817, 5 1.357.052, 3 175.765,2 1.532.817, 5 8 Anul 2010 2011 418.851,2 455.823,2 418.851,2 215.570,4 203.280,8 170.755,9 1.669.205, 7 1.316.138, 4 353.067,3 1.669.205, 7 8 455.823,2 221.803,2 234.020,0 196.576,8 1.831.414, 9 1.275.224, 5 556.190,4 1.831.414, 9 8 2012 472.315,8 472.315,8 221.848,5 250.467,3 210.392,5 2.007.439, 8 1.234.310, 6 773.129,2 2.007.439, 8 8 2013 509.266,8 509.266,8 228.081,3 281.185,5 236.195,8 2.209.268,0 1.193.396,7 1.015.871,3 2.209.268,0 8

Active RON circulante Capital RON propriu Numr de pers. angajai

Sursa: date estimate

*) doar de la 1 iulie 2008. Folosindu-ne de aceste date i de formulele de calcul prezentate anterior, valoarea indicatorilor de eficien este prezentat n tabelul nr. 3.20. Analiza indicatorilor de eficien reliefeaz urmtoarele: Creterea, de la un an la altul a ratelor de profit, ceea ce nseamn creterea rentabilitii activitii; Rezultatul brut al unitii deine peste 45% din cifra de afaceri n fiecare an; Scderea nivelului relativ al cheltuielilor ca urmare a creterii cifrei de afaceri ntr-un ritm mai rapid ca i cheltuielile; Creterea productivitii muncii, care mpreun cu nivelul destul de ridicat reliefeaz folosirea eficient a resurselor umane ale ntreprinderii; Tabel nr. 3.20
Page 36 of 40

Evoluia indicatorilor generali de eficien a activitii pensiunii turistice ANA pe perioada 2008-2013
Denumire indicator Rata economic a profitului Rata financiar a profitului Rata comercial a profitului Nivelul relativ al cheltuielilor Productivitatea muncii Venituri la 1 leu AC Venituri la 1000 lei AF UM % % % % RON/pers Lei/1leu Lei/1leu 2008 6,1 5,1 45,2 54,8 23.871,2 7,9 0,14 2009 11,3 9,5 45,2 54,8 47.444,4 2,2 0,28 Anul 2010 2011 12,2 12,8 10,2 48,5 51,5 52.356,4 1,2 0,32 10,7 51,3 48,7 56.977,9 0,8 0,36 2012 12,5 10,5 53,0 47,0 59.039,5 0,6 0,38 2013 12,7 10,7 55,2 44,8 63.658,4 0,5 0,43

Sursa: date calculate

Reducerea veniturilor la 1 leu AC, ca urmare a creterii volumului activelor circulante ntr-un ritm mai mare ca i ncasrile; subliniem c acest lucru se datoreaz modului de proiectare a bilanului, neavnd posibilitatea de a decide o alt modalitate de plasare a disponibilitilor bneti i nelund n calcul veniturile financiare generate de acestea;

Creterea ncasrilor la 1 leu active fixe, pe de o parte pe fondul scderii valorii reziduale a activelor fixe (prin amortizare), iar, pe de alt parte, ca urmare a creterii veniturilor. Per ansamblu se constat nu doar gestionarea eficient a resurselor ntreprinderii ci i o

creterii a eficienei pe perioada analizat. Surprinderea unor particulariti ale eficienei activitii turistice se poate face prin calculul unor indicatori pe tipuri de activiti. Pentru calculul indicatorilor de eficien a activitii de cazare ne vom folosi de datele prezentate n tabelul nr. 3.21.

Tabel nr. 3.21.

Page 37 of 40

Indicatori pentru msurarea volumului activitii de cazare a pensiunii turistice ANA Denumire Venituri Cheltuieli Cheltuieli fixe Chelt. variabile Profit brut Profit net UM RON RON RON RON RON RON 2008* 99.078, 4 44.601, 1 11.430, 8 33.170, 3 54.477, 3 45.760, 9 4,54 21,94 180 72,71 14
4

2009 198.173, 9 89.202,2 22.861,5 66.340,7 102.671, 7 86.244,2 4,54 21,94 360 72,71 14
4

Anul 2010 2011 214.649, 231.201, 5 4 89.282,1 89.362,2 22.861,5 66.420,6 125.367, 4 105.308, 6 4,54 20,27 360 72,71 14
4

2012 247.694, 0 89.396,2 22.861,5 66.534,7 158.297, 8 132.970, 1 4,54 17,60 360 72,71 14
4

2013 264.224,8 89.476,2 22.861,5 66.614,7 174.748,6 146.788,8 4,54 16,52 360 72,71 14
4

22.861,5 66.500,7 141.839, 2 119.144, 9 4,54 18,85 360 72,71 14

4

Cost fix RON/loc unitar /zi Cost RON/zi/ variabil turist unitar Zile Zile functionar e Tarif RON mediu cazare Capacitate Locuri cazare Pers. Numr angajai
Sursa: date estimate

*) doar de la 1 iulie 2008. Pe baza datelor din tabelul de mai sus i a formulelor de calcul prezentate anterior calculm urmtorii indicatori de eficien ai activitii de cazare (vezi tabel nr. 3.22). Tabel nr. 3.22. Evoluia indicatorilor de eficien ai activitii de cazare pensiunii turistice ANA pe perioada 2008-2013
Denumire UM indicator Productivitatea RON/pers. muncii ncasarea medie RON/loc pe loc ncasarea medie RON/loc/zi zilnic pe loc Profit mediu net RON/loc /loc Prag de %
Page 38 of 40

2008 24.769, 6 7.077 39,32 3.268,6 8,93

2009 49.543, 5 14.155, 3 39,32 6.160,3 8,93

Anul 2010 2011 53.662, 57.800, 4 4 15.332, 16.514, 1 4 42,59 45,87 7.522,0 8,65 8510,4 8,42

2012 61.923, 5 17.692, 4 49,15 9497,9 8,23

2013 66.056,2 18.873,2 52,43 10.484,9 8,07

rentabilitate
Sursa: date calculate

Analiznd indicatorii de eficien ai activitii de cazare evideniem: Productivitatea muncii care s-a calculat doar innd cont de numarul de angajai direct productivi n activitatea de cazare, este ridicat i n cretere de la un an la altul; acest lucru se datoreaz creterii ncasrilor unitii din activitatea de cazare, dar subliniem faptul c numrul de angajai este mic pentru o pensiune turistica de 3 stele, ceea ce pe viitor ar putea afecta calitatea serviciilor; ncasrile medii pe loc, respectiv pe loc zi sunt mari, ceea ce reliefeaz buna utilizare a capacitii de cazare; Profit mediu net / loc este ridicat datorit creterii profitului de la un an la altul, ca urmare a creterii ncasrilor ntr-un ritm mai rapid dect cheltuielile, deci activitatea este rentabil; Nivelul sczut al pragului de rentabilitate, i n scdere pe perioada analizat, este un aspect favorabil pentru activitatea unitii ntruct cresc posibilittile unitii de a obine profit. n final, vom analiza eficiena activitii de alimentaie a pensiunii, care se desfoar n restaurant i barul unitii. Principalii indicatori de volum ai activitii de alimentaie sunt prezentai n tabelul de mai jos: Tabel nr. 3.23. Indicatori pentru msurarea volumului activitii de alimentaie a pensiunii turistice ANA
Denumire Venituri Cheltuieli Profit brut Profit net Nr. anual de consumatori Nr. angajai Nr. locuri UM RON RON RON RON RON Pers. Pers. 2008* 91.890,8 60.067,8 31.823,0 26.731,4 2.430 2 30 2009 183.781, 5 120.135, 6 69.945,9 58.754,6 4.860 2 30 Anul 2010 204.201, 7 126.288, 3 77.913,4 65.447,3 5.400 2 30 2011 224.621, 8 132.441, 0 92.180,8 77.431,9 5.940 2 30 2012 224.621, 9 132.452, 3 92.169,5 77.443,4 5.940 2 30 2013 245.042,0 138.605,1 106.436,9 89.407,0 6.480 2 30

Sursa: date estimate

*) doar de la 1 iulie 2008. Pornind de la aceste date, pe baza formulelor prezentate, putem calcula urmtorii indicatori de eficien (vezi tabelul nr. 3.24). Indicatorii prezentai n tabelul nr. 3.24. evideniaz:
Page 39 of 40

Folosirea eficient a resurselor umane, deoarece productivitatea muncii este ridicat i crete 1,33 ori pe perioada analizat; dei n calculul productivitii muncii s-a luat doar numrul muncitorilor direct productivi, apreciem c numrul acestora este mic, i acesta fiind unul dintre motivele pentru care acest indicator are valori att de mari;

Profitul mediu/ lucrtor crete, n medie cu 3594,42 RON de la un an la altul; ncasarea medie/loc/zi este bun, dar ar mai putea crete; acest lucru poate fi rezultatul faptului c gradul de ocupare estimat de noi a fost destul de redus, avnd n vedere faptul ca vor fi consumatori ai unitii de alimentaie public att turitii cazai, care nu au foarte multe variante n mprejurimi pentru servirea mesei, dar i alte persoane.

Tabel nr. 3.24 Evoluia indicatorilor de eficien ai activitii de alimentaie a pensiunii turistice ANA pe perioada 2008-2013
Denumire UM indicator Productivitatea RON/pers. muncii Profit mediu RON/pers net /lucrtor ncasarea RON/loc medie/loc ncasarea RON/loc medie /zi zilnic/loc Afluxul de Pers/loc consumatori/loc
Sursa: date calculate

2008 45.945, 4 13.365, 7 3.063,0 17,02 81

2009 91.890, 8 29.377, 3 6.126,0 17,02 162

Anul 2010 2011 102.100, 112.311, 9 0 32.723,7 38.716,0 6.806,7 18,91 180 7487,4 20,80 198

2012 112.311, 0 38.721,7 7487,4 20,80 198

2013 122.521,0 44.703,5 8.168,1 22,69 216

Studiul efectuat de noi dovedete c proiectul de investiie este eficient, asigurnd recuperarea fondurilor investite ntr-un interval de timp scurt, dar i obinerea unor rezultate financiare bune. Resursele unitii sunt folosite efeicient pe perioada previzionat, ceea ce conduce la concluzia c activitatea pensiunii turistice este eficient.

Page 40 of 40