MADRID CENTRO FINANCIERO

INTERNACIONAL

UN CENTRO FINANCIERO GLOBAL LÍDER

Madrid Centro Financiero Internacional

Madrid Centro Financiero Internacional es una asociación empresarial de

interés general, respaldada por las grandes empresas del sector al que representa,
que a su vez son socios fundadores de la misma. En particular:

ƒLa Bolsa de Madrid

ƒCaja Madrid
ƒEl grupo BBVA
ƒEl grupo Santander
ƒEl grupo Mapfre
ƒEl Instituto Madrileño de Desarrollo (IMADE)
ƒEl Ayuntamiento de Madrid
 Nuestra misión y objetivos

Madrid Centro Financiero Internacional se fundó como una entidad que

aúna los intereses de promoción y desarrollo del negocio financiero en Madrid,
en su calidad de centro financiero global. Esta misión se traduce en acciones
concretas a través de los siguientes objetivos:

•- Promoción contínua para la consolidación de Madrid como

centro financiero

•- Potenciación de proyectos internacionales de desarrollo

•- Canalización de los intereses de inversores y otros

stakeholders hacia las oportunidades financieras
que presentada Madrid como centro financiero.
El Ranking compara el posicionamiento actual
con las necesidades futuras de desarrollo
Fuente: Deloitte

Premisas del ranking

1 Contempla 15 centros financieros internacionales de referencia

2 Está basado en variables cuantitativas verificables

3 La metodología está alineada con estándares internacionales de referencia

 Capacidad de Madrid como centro financiero global
Fuente: Deloitte

De acuerdo al análisis realizado por la firma Deloitte, en el que se

compara Madrid con un grupo de centros financieros globales líderes:

– Madrid es centro de toma de decisiones

de 2 de los 30 primeros bancos del mundo,
además de referente clave para la entrada
en Latinoamérica;
– Entidades financieras ubicadas en Madrid
han demostrado su liderazgo en términos de
eficiencia y han mostrado su fortaleza en
los mercados internacionales;
– Según la Federación Mundial de Bolsas, Madrid cuenta con el tercer
mercado de renta variable a nivel europeo;
– En renta fija, Madrid ha liderado el ranking de negociación en 2007.
Análisis de Madrid como Centro Financiero Global
Fuente: Deloitte

• Entorno empresarial:

Sencillos procedimientos de creación de negocios y fácil acceso a la financiación;

• Recursos Humanos:

Moderna infraestructura formativa;

• Infraestructura física y
tecnológica:

Excelentes infraestructuras de servicios y transportes

 El desarrollo del mercado financiero de España y la mejora relativa
en términos de riqueza han permitido a nuestra economía lograr un
elevado grado de madurez
Fuente: Deloitte
Profundidad financiera (2006)
Tendencia
500% Holanda
Japón Singapur
Reino Unido
Depósitos, bonos y acciones y otros capitales

Sudáfrica España Estados

400% Portugal Unidos
Francia Suecia
Australia
China
Corea del Sur Italia
Canadá
300% Alemania
Chile
Tailandia
India Egipto
Brasil Rep. Checa
200% Hungría
Turquía
Argentina Rusia
sobre GDP

Indonesia Polonia
100% Méjico

Venezuela Uruguay Eslovaquia

0%
4.000 10.000 25.000 50.000

PIB per cápita (PPA(1))

Mercados nacientes Mercados emergentes Mercados maduros

(1) Paridad de Poder Adquisitivo. Relaciona el PIB per cápita con el coste de la vida para poder realizar una comparación realista
Fuente: McKinsey Global Institute
 La Bolsa de Madrid ha sido líder mundial por valor negociado
de productos de renta fija durante el año 2007

Profundidad de los mercados financieros

Volumen de negociación de renta fija(1) (Diciembre 2007) Evolución del volumen de negociación de renta fija
Media en España (Diciembre 2003-2007)
20%
20% Crecimiento anual
10% BRU
10%
MAD (CAGR)
BRU LON
13% 3.977
MLN MLN 3.785
0%
0% 3.467
Incremento (CAGR 02-06)

ZUR ZUR
-10%
-10% PAR
FRK
AMS
PAR FRK 2.615
-20%
-20% HK
HK 2.424
AMS
-30% SHG
-30% SHG
TOK
TOK
-40%
-40%
-50%
-50%
-60%
-60% NY/USA
NY/USA
-70%
-70%
00 1.000.000
100.000 2.000.000
200.000 3.000.000 4.000.000
2003 2004 2005 2006 2007

Volumen de negociación (millones euros) Volumen de negociación (miles millones euros)

• La bolsa de Madrid es líder en volumen de negociación de renta fija creciendo por encima de la media del
mercado, con un CAGR del 13% entre 2003 y 2007, frente al 9% de Londres

(1) No se ha incluido Singapur, dado que cuenta con unos volúmenes reducidos, habiendo sido su tasa de
crecimiento superior al 100%. Se refiere únicamente a volúmenes negociados en mercados organizados
Nota: Datos transformados en € a partir del cambio €/$ del último día del mes de diciembre. Datos transformados en € a partir del cambio €/$ del último día del mes de
Fuente: WFE, NYSE Euronext, BCE diciembre. Fuente: WFE, BCE
España se sitúa en niveles similares a los de su grupo de comparación
en términos de OPV dando idea de la liquidez coyuntural del mercado

Liquidez y dinamismo del mercado

Salidas al mercado: Ofertas Públicas de Fusiones y Adquisiciones(2) (F&A) –
Venta(1) (OPV) - (Diciembre 2006) (Diciembre 2006)
1.000 10.000 USA

UK
JAP
SHG NY
100 ALE

Número de F&A
FRA CHI
MLN LON
FRK ITA ESP
MAD HK
AMS AMS BEL
Número de OPV

10 ZUR
SGP PAR HK

BRU

1 100
100 1.000 10.000 100.000 10.000 100.000 1.000.000

Volumen de F&A
Volumen de OPV
(millones euros - escala logarítmica)
(millones euros - escala logarítmica)

• El número y volumen de las fusiones y adquisiciones realizadas

• Destacan el dinamismo y volumen de salidas a bolsa en
Nueva York, Shanghái, Londres y Hong Kong. La plaza
financiera de Madrid forma parte de un segundo grupo de
centros financieros europeos destacados en esta categoría
gracias a una coyuntura de liquidez en los mercados
en España se encuentra en niveles cercanos a los de los países
europeos de su entorno, y alejados de los líderes, Estados
Unidos y Reino Unido, y de China
• Sin embargo, hay que tener en cuenta la alta volatilidad de este
factor de análisis

(1) Datos de Mergermarket a nivel país

(2) Datos de Holanda y Bélgica estimados a partir del dato de Benelux
Nota: Datos de WFE transformados en € a partir del cambio €/$ del último día de dic-06
Nota: Datos en volumen transformados en € a partir del cambio €/$ del último día de dic-06
Fuente: Mergermarket; World Federation of Exchanges
Fuente: Thompson Financial
Los resultados muestran una excelente situación comparativa de las
instituciones financieras y la evolución de los mercados bursátiles
Fuente: Deloitte

Ratio de eficiencia de los bancos

Centro de actividad financiera
BBVA 44%
Santander 49%
HSBC 51%
RBoS 53%
Unicredito 57%
Fortis 61%
ING 64%
Deutsche Bank 70%
Fuente: The Banker -2006

Evolución del volumen de negociación de valores en

España (Diciembre 2003-2007)

Crecimiento anual 2.018

29%
1.468
1.328

883
738

2003 2004 2005 2006 2007

Fuente: WFE, BCE (miles de millones €)

 La prensa alaba la gestión de la gran banca española, con subida de
beneficios en tiempos de crisis y subida de posiciones en el ranking mundial
Fuente: El País/ cada entidad & Bloomberg

Resultados de los grandes bancos

Volumen  Variación  Morosidad
de crédito 1er trim.  1er trim. 08 1er trim. 07
Santander 544,945 2,70% 1,16% 0,82%
BBVA 319,879 17,80% 0,98% 0,84%
La Caixa 165,635 13,80% 0,68% 0,34%
B. Popular 89,372 11,70% 0,98% 0,73%
Caja Madrid 109,418 13,30% 1,36% 0,70%

Beneficio neto (en millones de euros)

1er trimestre 2008

(+12.1%) (+7.9%)
 …Frente a los créditos fallidos de los grandes bancos mundiales
Fuente: The Economist
 … así como el ranking positivo de Madrid entre las
principales variables económicas
Fuente: Deloitte

Contexto macroeconómico y político

Fuerte crecimiento y baja volatilidad del PIB

Valoración crediticia muy favorable

Fortaleza por su pertenencia al Euro

Pleno empleo técnico en los últimos años

Ranking de Madrid como centro financiero global
Fuente: Deloitte

Ranking del grupo

PRINCIPAL: SECUNDARIO:
de competidores Escenario macroeconómico
Centro financiero de negocios
y político

París 72.5

Madrid 2 72.2

Frankfurt 71.8

Tokio 69.6 París 73.2 Tokio 77.5

Hong Madrid 2 72.7 Madrid 2 70.5
66.4
Kong Frankfurt 72.6 Paris 70.2
Tokio 67.0 Singapur 70.1
Zurich 66.4
Hong Kong 66.7 Frankfurt 69.4
Milán 64.4
= Zurich 66.1 + Miami 67.7
Shanghai 66.0 Zurich 67.4
Amsterdam 64.0
Amsterdam 65.6 Hong Kong 65.7
Singapur 61.7 Milán 65.3 Ginebra 64.8
Singapur 58.9 Bruselas 63.6
Shanghai 59.9
Bruselas 55.0 Milan 61.6
Bruselas 57.2 Miami 17.1 Amsterdam 59.1
Ginebra 16.4 Shanghai 41.8
Miami 29.7

Ginebra 28.5

X Posicionamiento en el ranking Competidor Grupo de comparación

Nota: tEste ranking únicamente incluye a las ciudades seleccionadas para el análisis detallado (13 de un total de 5)
Ranking de Madrid como Centro Financiero Global
Fuente: Deloitte

Ranking Global

Nueva York
Londres
París
Madrid
Frankfurt
Tokio
Hong Kong
Zurich
Milán
Amsterdam
Singapur
Shanghai
Bruselas
Miami
Centro de negocio financiero
Ginebra Escenario político y
macroeconómico
Ranking Global de los 10 Principales Centros Económicos del mundo
Fuente: Standard & Poor’s

RANKING GLOBAL DE LOS 10 PRINCIPALES CENTROS ECONÓMICOS
Tamaño del gobierno local y del 
Poder de crédito Riqueza y calidad de vida esfuerzo en inversión
Ranking por  Ranking por gastos 
Ranking por PIB  Ranking por tasa  ingresos per  de capital como  % 
Región Ranking por rating per cápita de desempleo (%) cápita ($) del gasto total
Paris 1 1 10 2 4
Londres 2 3 9 7 10
Madrid 3 7 7 8 2
Nueva York / 5 3 1 8
Toronto / 8 8 5 5
Los Angeles / 2 5 10 9
Chicago 7 4 4 9 7
Yokohama / 9 6 3 6
Milán 9 6 2 6 3
Moscú 10 10 1 4 1
 Resumen de conclusiones

1 3er puesto en Europa y 4º a nivel internacional

2 Resultados de la evolución en los últimos años

3 Posicionamiento equilibrado en todos los campos

4 Reto de equiparar la realidad con la percepción de Madrid

Madrid como Centro Financiero Global:
Conclusiones y siguientes pasos

• Madrid muestra una considerable capacidad como centro de actividad

financiera, siendo particularmente fuerte en banca y mercados de
capitales (renta fija en particular)

• El entorno macroeconómico y político estable, el régimen regulatorio

actual y las relaciones internacionales deben ser los pilares sobre los
cuales se articule la consolidación y política de crecimiento como Centro
Financiero Global

• El desarrollo de la capacidad para atraer profesionales capacitados, que

deseen desarrollar su carrera en la región, es crucial

• Los recursos disponibles (infraestructura y servicios) convierten a

Madrid en una región atractiva para los negocios

• El enlace con países latinoamericanos (LATIBEX)

• La reputación de Madrid como centro financiero global debe ser

promovida
 CONTACTO

+34 91 399 75 81

info@madridfinancialcentre.org

www.madridfinancialcentre.org