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GESTÃO FINANCEIRA
Questões a colocar
Evolução do sector de Como está a evoluir o mercado-alvo da empresa?
actividade O produto é recente ou atingiu o seu sector de
actividade?
Como tem evoluído a quota de mercado?
Lucro Evolução dos custos das principais matérias-
primas?
Aspectos a Analisar
Questões a colocar
Custos salariais Comparação da evolução dos salários e da
inflação?
Evolução do número de trabalhadores
Custos Financeiros Peso do custos financeiros no total de custos
ORIGENS
1
Os números indicados entre parêntesis correspondem ao código da respectiva conta de acordo com o
Plano Oficial de Contabilidade.
Programa Formação PME – Manual de Formação para Empresários
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Este ponto de vista da análise baseia-se na determinação das entradas de
dinheiro na empresa ao longo de um determinado período e nas aplicações
que são feitas desse mesmo dinheiro ao longo do período considerado.
ORIGENS
Resultados Económicos (81)
(+) Amortizações do Exercício (66)
(-) Variação de Créditos de curto prazo (21)
(-) Variação de Existências (classe 3)
(+) Variação do Débitos de Exploração de curto prazo (22)
Fluxo Operacional de Tesouraria
Questões a colocar
Libertação de fundos Está a empresa a gerar um Fluxo Liquido de
financeiros Tesouraria positivo? Esses fundos financeiros
decorrem da actividade operacional da
empresa ou de medidas puramente
financeiras?
Aplicações dos fundos A empresa investe o dinheiro libertado ou
entrega-o aos accionistas?
Está a fazer distribuição de resultados e ao
mesmo tempo a exigir dinheiro aos accionistas
para reforço do capital?
INDICADORES DE ESTRUTURA
Fundo de Maneio (valor) = Activo Circulante (Classes 1, 2 e 3) – Dívidas de curto prazo
Fundo de Maneio relativo = Activo Circulante (Classes 1, 2 e 3) / Dívidas de curto prazo
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Rentabilidade das Vendas
Com base nos Resultados Líquidos = Res. Líq. (88) / Vendas (71+72)
Com base no Cash-Flow = Cash-Flow (88+66+67) / Vendas (71+72)
Rentabilidade dos Cap. Próprios = Res. Liq. (88) / Cap. Próprios (Classe 5)
Rentabilidade do Activo = RAIEF (81) / Activo total
Rendimento do Activo = Cash-Flow (88+66+67)/ Activo total
INDICADORES DE ACTIVIDADE
Prazo Médio de Recebimentos = (Clientes (21) / Vendas (71+72))*365
Prazo Médio de Pagamentos = (Fornecedores (22) / Compras (31))*365
Prazo Médio de Existências = (Existências (32+36) / CMVMC (61))*365
Rotação do Activo = Vendas (71+72) / Activo
TOME NOTA!