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A análise das
Demonstrações Contábeis
constitui-se num
processo de meditação
sobre os mesmos,
objetivando uma
avaliação da situação da
empresa em seus
aspectos Econômicos,
Patrimoniais e
Financeiros.
Capitais Pró
Próprios
• Indica o percentual de
Patrimônio recursos que são
Líquido financiados com capital
próprio, isto é recursos
de acionistas, dentro do
Ativo investimento total da
empresa
Capitais de Terceiros
• Indica o percentual
P.C. (+) P.E.L.P de recursos que são
(+) R.E.F. financiados com
capital de terceiros,
isto é recursos de
Ativo fornecedores,
bancos Etc..., dentro
do investimento total
da empresa
Indicadores de Endividamento
• Este indicador
apresenta o total que a
Passivo Circulante (+)
empresa captou junto
Passivo Exigível a
Longo Prazo . a Terceiros, em
relação ao total de seu
Capital próprio. Ou
Patrimônio Líquido seja, o total de dívidas
que a empresa possui
em relação ao seu
Patrimônio Líquido.
Grau de Endividamento Financeiro
• O Indicador de Grau de
Imobilizações apresenta o
Ativo Permanente nível de endividamento dos
Ativos Fixos da empresa
que são financiados com
recursos próprios. Ou seja,
Patrimônio Líquido a parcela de Recursos
Próprios investidos em
material permanente.
Indicadores de Capacidade de Pagamento
• O índice de liquidez
circulante,
Ativo Circulante
demonstra a
capacidade da
empresa honrar
Passivo Circulante seus
compromissos de
curto prazo.
Índice de Liquidez Seca
• O índice de liquidez
seca, demonstra a
Ativo Circulante
capacidade da empresa
(-) Estoques
honrar seus
compromissos de curto
Passivo Circulante prazo, sem a
necessidade de realizar
seus estoques
Índice de Liquidez Imediata
• Através do Ciclo
Financeiro consegue-se
determinar a
periodicidade na
realização dos Ativos e
a necessidade de
financiamento do ciclo
produtivo da empresa.
Ciclo Financeiro
• Determina a média
do número de dias
em que a empresa
paga suas
obrigações com
P.M.P. = Fornecedores.
Compras
Prazo Mé
Médio de Recebimentos
• Determina a
média do número
de dias em que a
empresa recebe
P.M.R. = suas vendas.
Saldo Médio de Clientes X 30
Vendas
Prazo Mé
Médio de Rotaç
Rotação dos Estoques
• Determina a média
do número de dias
em que a empresa
realiza seus
P.M.R.E.=
estoques.
C.M.V.
Indicadores de Rentabilidade
• Representa o quanto se
Resultado obtém de resultado
Operacional operacional por cada
unidade vendida.
Vendas
• Deverá ser relacionada
com a temporalidade e
com o setor.
Margem Lí
Líquida sobre Vendas
• Representa o quanto se
Resultado Líquido obtém de resultado
Líquido por cada unidade
vendida.
Vendas
• Deverá ser relacionada
com a temporalidade e
com o setor.
ROE – Return on Equity
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Lí
Líquido
• O objetivo é atribuir
um valor para cada
Patrimônio
Líquido ação.
• Neste caso o valor é
representado por
Qtde Ações
uma avaliação a
valores contábeis.
Lucro por Aç
Ação
• A finalidade é saber
Lucro Líquido
quanto cada ação
ganhou no exercício
Qtde Ações
analisado.
Resultados Distribuí
Distribuídos por Aç
Ação
• O objetivo é mostrar
Valor Patrimonial
por Ação
em quanto tempo
haverá o retorno do
capital sobre o valor
Lucro por Ação
patrimonial da ação.
Relaç
Relação Preç
Preço/Lucro ( Alternativa)
• Busca identificar-se
diferentes necessidade de
faturamento para cobertura
de diferentes necessidades,
tais como:
• Despesas
• Investimentos / Amortizações
• Remuneração do Capital
Próprio
Ponto de Equilí
Equilíbrio Contá
Contábil
40
35
30
P.E C.
25 Custo Fixo
20 Receita Total
15 Custo Total
10
5
0
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim.
Ponto de Equilí
Equilíbrio Exemplo
Outras Informações
Depreciação 15.000,00
Investimentos 28.000,00
Amortizações 17.000,00
Patrimônio Líquido 400.000,00
Taxa de Atratividade 15,00%
Ponto de Equilí
Equilíbrio Contá
Contábil
PEC 900.000,00
Ponto de Equilí
Equilíbrio Contá
Contábil
• Indica o volume de
(Custos e Despesas Fixas- Vendas em que as
Depreciação)+Investimentos +
Amortizações.
entradas em caixa,
igualam-se as saídas
de caixa
• Portanto Indica o ponto
% de Margem de
Contribuição
de caixa zero.
PEF 975.000,00
Ponto de Equilí
Equilíbrio Econômico
• Indica o volume de
(Custos e Despesas Fixas)+(Remuneração
do Capital Próprio) Vendas em que as
receitas são suficientes
para cobrir as despesas
fixas, e ainda
% de Margem de remunerar o capital
Contribuição próprio.
Modelo de Kanitz
Solvência
o
Penumbra
-3
Insolvência
-7
MVA