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L'ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN
I) BUT Le but de l'analyse fonctionnelle du bilan consiste à gérer et à prévoir la trésore
rie de l'entreprise. Pour ce faire, il faut passer par les différentes tâches suivan
tes: - Etablir un bilan fonctionnel en grandes masses - Calculer le fond de roul
ement net global et le besoin en fond de roulement - Calculer et analyser la tréso
rerie de l'entreprise. A) LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE Le bilan fonctionnel con
densé regroupe les postes du bilan sous forme de grandes masses. Un bilan fonction
nel peut par exemple regrouper les postes suivants: ACTIF PASSIF Eléments ACTIF ST
ABLE - Immobilisations Montants % Eléments RESSOURCES STABLES Financements propres
dettes financières DETTES D'EXPLOITATION Fournisseurs dettes fiscales et sociales
DETTES HORS EXPLOITATION Dettes sur immobilisations Autres dettes dividendes à pa
yer TRESORERIE PASSIVE Concours bancaires Totaux Montants %.
ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION Stocks créÿÿces ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION Créance
s diverses vmp
TRESORERIE ACTIVE Disponibilités
Totaux
* Détails des postes: § Postes de l'actif: 1) Actif immobilisé brut: Valeurs brutes du
bilan
-2) Stocks: Classe 3 du plan comptable général pour le brut 3 ) Créances : Classe 4 du
plan comptable général pour le brut 4 ) Disponibilités: Classe 5 du plan comptable généra
l § Postes du passif: 1 ) Financements propres: Capitaux propres, Amortissements e
t provisions de l'actif + Provisions du passif, Actif fictif brut ( charges à répart
ir sur plusieurs exercices, primes de remboursement des obligations, capital sou
scrit non appelé) 2 ) Dettes financières : Dettes financières du bilan. Déduire si nécessa
ire les concours bancaires. 3 ) Dettes d'exploitation et dettes diverses: Ensemb
le des dettes à court terme du bilan C ) CALCUL DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (
FRNG ) Il se calcule à partir du bilan fonctionnel en grandes masses. Le calcul p
eut se faire de deux manières suivantes: FRNG = Ressources stables - Emplois stabl
es = Actif circulant - Passif circulant D ) CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEME
NT Pour calculer le besoin en fond de roulement, il faut d'abord séparer les poste
s du bilan en cycles ( exploitation, hors exploitation ). Sont considérés comme hors
exploitation les postes suivants: 1 ) Immobilisations hors exploitation: - Cons
tructions à usage lucratif - Immobilisations financières - Actionnaires , capital no
n appelé 2) Créances hors exploitation - Créances diverses - Valeurs mobilières de place
ment 3 ) Dettes hors exploitation - Dettes diverses - Dividendes à payer - Dettes
envers l'état Tous les autres postes peuvent être considérés comme faisant de l'exploita
tion normale de l'entreprise. On a: BESOIN EN FOND DE ROULEMENT( BFR) = BESOIN E
N FOND DE ROULEMENT D'EXPLOITATION (BFRE)+ BESOIN EN FOND DE ROULEMENT HORS EXPL
OITATION (BFRHE) BFRE = ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION(ACE) - DETTES A COURT TER
ME D'EXPLOITATION(DCTE) BFRHE = ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION( ACHE) - DETTE
S A COURT TERME HORS EXPLOITATION(DCTHE ) E ) CALCUL DE LA TRESORERIE Elle peut
se calculer de deux manières différentes: TRESORERIE = FRNG - BFR
ou = DISPONIBILITES - CONCOURS BANCAIRES G) LES RATIOS DE ROTATION Ces ratios pe
rmettent de calculer la durée moyenne des créances et des dettes ainsi que la rotati
on des stocks. A partir de ces ratios, on peut décider de la politique à adopter pou
r améliorer la trésorerie. 1 ) La durée moyenne des créances clients Clients + comptes r
attachés x 360 Chiffre d'affaires net T.T.C. 2 ) La durée moyenne des dettes fournis
seurs Fournisseurs + comptes rattachés x 360 Achats nets T.T.C. 3 ) Le ratio de ro
tation du stock de marchandises Stock moyen x 360 Coût d'achat des marchandises ve
ndues 4 ) Le ratio de rotation du stock de produits finis Stock moyen x360 coût de
production des produits vendus H. AUTRES RATIOS : LES RATIOS DE STRUCTURE 1. ra
tio de couverture des emplois stables ressources stables Emplois stables Il doit
être > à 1 2) Le ratio de couverture des capitaux investis Ressources stables emplo
is stables +bfr Il doit être > à 1 3. Ratio d'autonomie financière capitaux propres +
amortissements et provisions dettes Pour améliorer la trésorerie, on peut agir par e
xemple en diminuant la durée des créances clients et la rotation des stocks, ou en a
ugmentant la durée des dettes fournisseurs. L'ANALYSE DU COMPTE DU RESULTAT I ) IN
TRODUCTION L'analyse des documents de synthèse établis par l'entreprise en fin d'exe
rcice permet de renseigner le chef d'entreprise sur sa gestion et l'aide à prendre
toutes les décisions utiles qui s'imposent. Il s'agit essentiellement de calculer
des valeurs caractéristiques ou agrégats et de les comparer soit à ceux des années passée
s, soit à ceux des autres entreprises du même secteur.
Pour le compte de résultat, nous calculerons et commenterons les différents soldes i
ntermédiaires de gestion, des ratios liés à ces soldes et la capacité d'autofinancement.
II ) LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION A ) LES DIFFERENTS SOLDES INTERMEDIAI
RES DE GESTION 1 ) La marge commerciale Elle se calcule uniquement pour les entr
eprises commerciales. Marge commerciale Charges Coût d'achat des m/ses vendues ( 6
07 ± 603) Produits Vente de m/ses (707 )
2) La production de l'exercice Elle se calcule uniquement pour les entreprises i
ndustrielles. Production de l'exercice Charges Produits Production vendue (701 à 7
08 ) ± variation de stock (713 ) production immobilisée (72 ) 3 ) La valeur ajoutée C'
est la richesse que crée l'entreprise à travers son activité. Valeur ajoutée Charges Con
sommation de l'exercice en provenance des tiers( 60,61,62, ± 603) Produits Marge c
ommerciale Production de l'exercice
4) L'excèdent brut d'exploitation Permet de montrer la répartition de la valeur ajou
tée entre l'état, le personnel et l'entreprise. Excèdent brut d'exploitation Charges I
mpôts et taxes (63) Charges du personnel ( 64) Produits Valeur ajoutée Subventions d
'exploitation (74 )
5) Résultat d'exploitation C'est le résultat tiré de l'exploitation normale de l'entre
prise. Résultat d'exploitation Charges Produits
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation (681) Autres charges d
e gestion courantes (65 )
Excèdent brut d'exploitation Reprise sur amortissement et provisions d'exploitatio
n (781 ) Transfert de charges d'exploitation ( 791)
Autres produits de gestion courante ( 75 ) 6) Résultat courant avant impôts C'est un
résultat global qui ne tient pas compte des opérations exceptionnelles RCAI Charges
Charges financières (66 ) Dotation aux amortissements et provisions financières (68
6 ) Produits Résultat d'exploitation Produits financiers (76 ) Reprise sur provisi
ons financières (786 ) Transfert de charges financières ( 796 ) 7) Résultat exceptionn
el Il ne tient compte que des charges et des produits exceptionnels. Résultat exce
ptionnel Charges Charges exceptionnelles (67) Dotation aux amortissement et prov
isions exceptionnelles ( 687) Produits
Produits exceptionnels ( 77 ) Reprise sur provisions exceptionnelles (78
Transfert de charges exceptionnelles ( 797
8 ) Résultat de l'exercice Il tient compte de l'ensemble des charges et des produi
ts de l'entreprise. Résultat de l'exercice Charges Participation des salariés aux fr
uits de l'expansion (691) Impôts sur les bénéfices (695) Résultat exceptionnel ( perte )
9) Plus ou moins values de cession Plus ou moins values de cession Charges Vale
ur comptable des éléments d'actif cédés( 675 ) Produits Produits RCAI Résultat exceptionne
l (bénéfice)
Produits de cession des éléments d'actif (7
B ) LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Les différents soldes intermédia
ires de gestion sont généralement regroupés dans un tableau
D ) LES RATIOS LIES AUX SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Le calcul des ratios pe
rmet de faire une comparaison entre les entreprises du même secteur ou dans le tem
ps. 1) Marge commerciale * Taux de marque = marge commerciale ca * Taux de marge
= marge commerciale prix d'achat Ces ratios mesurent la marge laissée par les ent
reprises. 2) Production de l'exercice * ventes m/ses ca * production de l'exerci
ce ca Mesurent les parts respectives des ventes et de la production sur le ca. 3
) Valeur ajoutée * va ca Mesure l'aptitude d'une entreprise à créer des richesses à par
tir de son activité. * va capitaux propres Mesure l'aptitude de l'entreprise à créer d
es richesses à partir des capitaux investis. * salaire et participation va * impôts
et taxes + IS va * intérêts financiers va Ces ratios mesurent la part de la valeur a
joutée reversée aux salariés, à l'état et aux organismes financiers. 4 ) Ratios de profita
bilité Ratio de marge bénèficiaire Bénéfice chiffre d'affaires Ratio de profitabilité de l'
xploitation EBE CA
5 ) Ratios de rentabilité bénéfice Ressources propres (rentabilité des associés) Bénéfice +
arges d'intérêt Ressources stables (rentabilité des prêteurs ) E ) LA CAPACITE D'AUTOFIN
ANCEMENT La caf est la différence entre les produits encaissables et les charges déc
aissables . Cette différence constitue un surplus monétaire dégagé par l'activité. La caf
peut se calculer soit à partir du résultat net, soit à partir de l'excédent brut d'explo
itation. a) Calculs faits à partir du résultat net éléments + résultat net dotations aux a
mortissements et provisions (681,686,687 ) valeur comptable d'éléments cédés (675) repri
ses sur provisions (781,786,787) produits de cession (775 ) caf totaux b) calcul
s faits à partir de l'ebe éléments ebe autres produits de gestion ( 75 ) produits fina
nciers (76 sauf 786 ) x x x
-
x x
+ x x x
-
produits exceptionnels (77 sauf 787 x et 775 ) autres charges d'exploitation (65
) x
charges financières (66 sauf 686 ) charges exceptionnelles ( 67 sauf 687 et 675 )
impôts sur les sociétés (695) participation des salariés (691 ) caf totaux
x x x x x x
c) Ratios liés à la caf * caf ca mesure la capacité pour l'entreprise de créer des solde
s positifs de trésorerie par rapport à leur ca. * caf dettes à long terme mesure la ca
pacité pour l'entreprise de rembourser ses emprunts.