Five­Year Plans in Bangladesh 

Five‐year plans are financed through the development, or capital budget, which was separate from 
the government's revenue, or administrative, budget. After the independence of Bangladesh, it was 
widely  believed  that  once  reconstruction  tasks  were  over,  the  domestic  economy  would  provide 
most  of  the  resources  needed  for  development.  This  view  was  mistaken  because  systematic 
drainage of Bangladesh’s resources during the British and Pakistani colonial regimes, which had left 
it with a deficit in food grain availability. Low levels of internal savings and a high population living 
below  poverty  line  were  evident:  what  in  other  words  could  be  called  a  state  of  chronic  external 
dependence.  

The  country  has  followed  the  course  of  planned  development  since  1973.  In  a  medium  term 
framework,  the First Five Year Plan  was launched in July  1973.  This was followed by a Two Year 
Plan (1978‐80) in the background of world‐wide inflation and uncertainties. In 1980, the five year 
plan  framework  was  reinstated  and  since  then  three  five  year  plans  were  implemented  in 
succession.  There  was  no  development  plan  during  1995‐97  after  the  expiry  of  the  Fourth  Plan 
(1990‐95).  Every  plan  targeted  at  an  average  annual  GDP  growth  rate  of  above  5  per  cent  but 
achieved about 4 per cent. In spite of large inflow of foreign assistance to augment meager domestic 
resources, the planned effort for development has not been able to free the economy from the low 
growth  trap.  Almost  half  of  the  population  of  Bangladesh  still  continues  to  eke  out  an  existence 
below poverty line with very little access to the basic amenities of life.  

Every Plan targeted for an average annual growth rate of above 5 percent. Despite a large flow of 
foreign assistance, the planned effort has not been able to get away from the low growth trap as half 
the population of Bangladesh still continues to live below poverty line.  

The summarized version of planned development effort is given below: (in million Taka) 

Total  Amount  Total  Amount  Growth  Realized 

Plan  Total Amount 
(Public)  (Private)   Target (%)  Growth (%) 
First  Five  Year 
44,550  39,520  5,030  5.50  4.00 
Plan 
Two Year Plan  38,610  32,610 6,000 5.60 3.50 
Second  Five 
172,000  111,000   61,000  5.40  3.80 
Year Plan 
Third  Five 
386,000  250,000  136,000  5.40  3.80 
Year Plan 
Fourth  Five 
620,000  347,000  273,000  5.00  4.15 
Year Plan 
Fifth  Five  Year 
1959,521  858,939  1100,582  7.00  5.50 
Plan 
The  major  objectives  of  planned  development  have  been  increased  national  income,  rural 
development,  self‐sufficiency  in  food,  and  increased  industrial  production.  However,  progress  in 
achieving  development  goals  has  been  slow.  Political  turmoil  and  untamed  natural  hazards  of 
cyclone and flooding have combined with external economic shocks to persistently derail economic 
plans.  Bangladesh's  first  five‐year  plan  (1973–78)  aimed  to  increase  economic  growth  by  5.5% 
annually,  but  actual  growth  averaged  only  4%  per  year.  A  special  two‐year  plan  (1978–80), 
stressing  rural  development,  also  fell  short  of  its  projected  growth  target,  as  did  the  second  five‐
year plan (1980–85), which targeted 7.2% annual growth. The third five‐year plan (1985–90) had 
a5.4% annual growth target though only 3.8% was actually achieved.  

In 1991, with the reinstitution of elected government, a new economic program was initiated that 
included financial sector reform and liberalization measures to encourage investment, government 
revenue improvement efforts (realized largely through implementation of a value‐added‐tax), and 
tight  monetary  policy.  Income  transfer  measures,  Food‐for‐Work,  and  other  programs  were  also 
implemented to help protect the poorest segments of the population from the transitional effects of 
structural  reform.  Political  turmoil  from  1994  to  1996  helped  reduce  the  final  average  annual 
growth rate under the Fourth Five Year Plan (1990–1995) to 4.15% (short of the 5% target), albeit 
the  best  performance  so  far  under  an  economic  plan.  The  1996  elections  brought  renewed 
economic  stability.  Exports  grew  14%  1996,  and  GDP  growth  for  1996/97  rose  to  5.5%  as  the 
economy rebounded. Floods during 1998 and 1999 caused some economic slowdown but this was 
balanced  by  unprecedented  growth  in  gas  production  and  electricity  production  sectors.  Average 
annual GDP growth under the Fourth Five‐Year Plan rose to 5.3%.  

Fiscal  year  2000  was  marked  by  a  sharp  increase  in  monetary  expansion  due  to  unprecedented 
borrowing from the banking sector (though the sale of treasury bills) to cover budget shortfalls due. 
Domestic  borrowing  increased  primarily  due  to  the  reduced  availability  of  external  concessional 
financing. Historically, Bangladesh has received foreign aid disbursements equivalent to about 6% 
of GDP, have lately declined to amount equaling 3–4% GDP. Moreover, according to the IMF, much 
of  the  domestic  borrowing  was  being  used  to  cover  recurrent  expenses  such  as  wage  and  salary 
increases.  The  revenue  to  GDP  ratio  rose  in  2001  from  8.5%  to  9.4%,  but  this  improvement  was 
more  than  offset  by  expenditure  to  GDP  ratios  of  14.4%  and  14.1%,  creating  budget  deficits 
amounting  to  5.9%  and  5%,  in  2000  and  2001  respectively.  The  drain  on  foreign  reserves  from 
domestic borrowing contributed to reducing the foreign exchange cover for imports to imprudent 
levels of two months in 2000 and one‐anda‐half months in 2001.  

For  2001/02,  however,  the  IMF  predicted  a  sharp  decline  to  around  3.5%  due  to  the  global 
economic slowdown and the contractions after the terrorist attacks of 11 September 2001 on the 
United States.  

The  Role  of  Donor  Agency  in  Flourishing  the  Economy  of  Developing  Countries  Like 
Bangladesh  

There is no denying the fact that embryonic countries constantly demonstrate a predisposition to 
bring in the policy pronouncement of highly developed countries in their delicate resources despite 
the shifting of overall socio‐economic procedure virtually. In bona fide world state of affairs aspects 
that next to influence the strategy decisions of budding countries are found fictional in progressive 
countries. It is evident that reserve constraints and technical non‐progressive phenomena are two 
focal setting that formulate the budding countries reliant upon the advanced countries. The highly 
developed  countries  make  available  financial  assistance  for  the  economic  development  of  the 
developing countries through unusual multilateral and bilateral donor agencies, which are officially 
termed as ‘Development Partner’. 
The  ‘Development  Partner’  all  the  way  through  their  lending  tricks  play  a  vital  role  in  the  policy‐
making method of developing countries. The intact process is now more evident in an interestingly 
univocal  world  order  that  materialize  after  the  collapse  of  communism  as  a  governing  and 
economic system in the 1980s. The international financial agencies more than ever the World Bank 
and  International  Monetary  Fund  as  policy  shift  pursued  a  free‐market‐based  world  order  where 
the developing countries were urged, cajoled and hard‐pressed to initiate market economy through 
structural modification reforms.  
As a result, over the last one‐decade developing countries have made changes in their state oriented 
development strategy mostly in line with the policy advice of the Development Partners.  
Development Partners tend to justify their role in policy decisions of recipient countries that aids 
are  given  from  the  taxpayers’  money  of  the  advanced  countries  who  preserve  the  right  to  know 
whether  money  is  being  utilized  in  proper  ways.  Despite  continued  financial  assistance  by  the 
Development partners a vast majority of world population in the recipient countries live under the 
poverty line and unable to meet their basic needs. Increasingly Development partners are becoming 
concerned  with  the  aid  effectiveness  and  often  attribute  the  underdevelopment  of  third  world 
countries  to  their  inappropriate  internal  policies.  Although  the  failure  of  IMF’s  policy  advice  in 
managing the financial crisis in East Asia has given rise counter argument that the economic crisis 
afflicting the developing countries was fundamentally global in nature  

The World Bank in its policy research report, “Assessing Aid, What works, What doesn’t, and Why” 
has  laid  emphasis  on  the  internal  policies  of  the  recipient  countries  as  important  factors  to  make 
aid  effective.  In  different  international  forums  including  the  Aid  Consortium  Meeting  that  held 
under  the  auspices  of  the  World  Bank,  the  Development  partners  review  the  policy  issues  of  the 
recipient countries with top priority; and before making any aid commitment want to make it sure 
that appropriate policy environment is prevailing in the recipient countries.  
Among  the  Development  partners  the  World  Bank  (WORLD  BANK)  is  the  most  important  whose 
confessional  financial  assistance  has  allowed  it  enormous  access  in  the  policy  making  process  of 
developing countries which we can see with particular reference to Bangladesh. 
The  WORLD  BANK  has  been  working  in  Bangladesh  since  1972,  soon  after  the  Independence. 
Robert D. McNamara was the First WORLD BANK president visited Bangladesh in the year 1972 to 
assess the aid requirement of the war devastated country. The then highly nationalistic government 
that  led  to  the  liberation  of  the  country  from  occupying  Pakistani  forces  was  very  much  critical 
about the Bank’s close allies with the Pakistani regime. The dispute that emerged between the Bank 
and  GOB  was  the  issue  of  the  Bangladesh’s  share  of  debt  liability.  GOB  declined  to  take  the 
responsibility  of  debts  taken  by  the  erstwhile  Pakistan  government  from  different  bilateral  and 
multilateral  donor  agencies/countries.  In  the  First  Aid  Consortium  meeting  of  donor  countries, 
which was held in Dhaka in March 1973, the Bank exerted pressure upon the government to come 
to  a  solution  on  the  debt  issue.  After  long  parley  the  then  government  had  accepted  an  inherited 
debt  liability  of  $483  million  against  the  projects,  completed  before  independence  and  physically 
located  in  the  territory  of  the  erstwhile  East  Pakistan.  The  process  through  which  Bangladesh 
resolved it’s past debt liability was viewed as highly instructive and mentioned as a glaring example 
of the Bank’s pressure on Bangladesh. But dependence upon the external aid left very little option 
for the government of the newly independent country to reject the Bank’s conditional lending offer. 
Domestic  resources  that  were  available  to  the  economy  found  inadequate  to  implement  the 
development  projects.  As  a  result,  despite  the  Bank’s  controversial  role  in  the  liberation  struggle, 
the GOB had to accept conditional external assistance to implement the first five‐year plan, which 
was launched in 1973. In the subsequent years, dependence of the country on the mobilisation and 
influx of foreign funds into Bangladesh for financing not only the development projects but also the 
import of food items and essential commodities has become more institutionalized.  
The  WORLD  BANK  as  an  important  single  source  of  aid  to  Bangladesh  co‐ordinate  the  Aid 
Consortium  for  Bangladesh.  The  creation  of  the  Bangladesh  Aid  Consortium  has  institutionalized 
the leadership of the World Bank. The resident mission of the WORLD BANK, which is the largest in 
Bangladesh, conducts detailed research on different aspects of  Bangladesh’s economy. Since 1972 
the  Bank’s  concessional  lending  arm,  the  International  Development  Association  (IDA),  has 
financed  more  than  167  operations  with  loans  of  about  $8.2  billion.  Till  September  1998,  Bank 
loans of more than $2.05 billion fund 21 projects in Bangladesh (The World Bank, 1998). Initially 
the Bank’s  approach was more humanitarian; and, the Bank worked closely with others to revive 
the war‐torn country’s economy. Early projects financed by the Bank were cyclone shelters built in 
the  coastal  areas  of  the  country.  In  the  early  years,  the  Bank  supported  efforts  to  expand 
agricultural production, which have helped Bangladesh achieve a self‐sufficient food supply, and to 
develop population and family planning programs that have dramatically lowered the high fertility 
rates.  From  the  mid‐1980s,  the  Bank  expanded  support  for  more  energy  projects  and  helped  to 
reduce  the  country’s  dependence  on  imported  energy.  Since  early  1990s  the  Bank  and  other 
Development partners by keeping pace with the global change pushed the government for allowing 
more private sector participation in the public sector management and diverted the aid flow for the 
social sectors like health and education, which have direct impact on poverty alleviation. 
 
 
Read  more:  http://www.articlesbase.com/online‐promotion‐articles/the‐role‐of‐donor‐agency‐in‐
flourishing‐the‐economy‐of‐developing‐countries‐like‐bangladesh‐457740.html#ixzz1GXv2cvAG  
Under Creative Commons License: Attribution