INFORME SEMANAL
Director: Sergio Clavijo
Con la colaboración de Jaime A. Urrego
Febrero 28 de 2011
La industria colombiana:
reflexiones históricas y perspectivas 2011-2012
La economía colombiana ha se-
guido dominada por la dinámica del
ciclo económico mundial. Sin em-
bargo, ello ocurrió con menor inten-
sidad durante el período 2008-2010
(Gran Recesión mundial) en com-
paración con el período 2003-2007
(auge). Así, el crecimiento promedio
del 5.5% anual logrado en Colombia
durante 2003-2007 estuvo clara-
mente “acaballado” en la expansión
mundial, mientras que el crecimiento
a ritmos del 1.8% anual del período
2008-2010 logró “desengancharse”
de lo que ocurría en Estados Unidos
(cero real). Este comportamien-
to reciente le da algún soporte a la
hipótesis de la semiseparación de
América Latina respecto de Estados
Unidos en esta última fase del ciclo.
Esa semiseparación no se dio
en el ciclo de la década pasada.
Como se recordará, Colombia ex-
perimentó un “auge” durante 1990-
1997 con una tasa de crecimiento
del 3.3% anual. No obstante, luego
se desaceleró a tan sólo un 1.3%
anual durante la crisis de 1998-
2002, en línea con el conjunto de
los países emergentes (responsa-
bles de ocasionar la crisis en ese
entonces).
El ciclo de nuestra industria ma-
nufacturera no ha sido ajeno a esos
rasgos históricos. Por ejemplo, du-
rante 2003-2007, la industria colom-
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biana creció a un ritmo del 6% pro-
medio anual, logrando incrementar
su productividad total de los factores
a razón de un 3.7% anual. Ese fue
un buen período, inclusive para las
exportaciones, donde las tradiciona-
les pasaron de representar el 6.4%
del PIB (equivalente a US$6.000 mi-
llones) en 2003 a cerca del 6.8% del
PIB (US$14.000 millones) en 2007,
mientras que las no tradicionales
se mantuvieron en un 7.3% del PIB
en el mismo período (pasando de
US$7.000 a US$15.000 millones).
En este último caso cabe resaltar
que, en realidad, se trató de un al-
bur histórico por cuenta del colapso
productivo de Venezuela a raíz de
la “revolución bolivariana”, la cual
triunfó en su cometido de desman-
telar su aparato productivo. Así, las
exportaciones a Venezuela pasaron
de unos US$1.500 millones en 2003
al pico de US$6.000 millones en
2008, un 17% de nuestro mercado
exportador y casi un tercio de las no
tradicionales.
La mala noticia es que, por razo-
nes ideológicas, Venezuela ha de-
cidido mercar en otras tiendas del
barrio (Mercosur), haciendo que el
total de nuestras exportaciones re-
gresaran a los niveles de US$1.400
millones durante el año 2010 y con
bajas probabilidades de poder sus-
tituir cerca de US$4.000 millones de
ISSN 1794-2616
No. 1062
exportaciones agroindustriales en
otros mercados. Esto debido a que
simplemente no somos competitivos
por cuenta de la falta de infraestruc-
tura, la baja productividad y una tasa
de cambio sobrevaluada en cerca de
un 10%-15% en términos reales res-
pecto de la paridad internacional.
Esta situación habrá de tener
serias repercusiones sobre la diná-
mica de nuestra industria durante
2011-2012. Anif pronostica que di-
fícilmente nuestro sector industrial
estará creciendo por encima del
4.5% en promedio anual durante
estos años (ver Informe Semanal
No. 1057 de enero 2011), tras haber
decrecido un -2.2% promedio anual
durante 2008-2010. No sólo nos
resulta adverso el ambiente de los
mercados con la CAN, sino que se
ha esfumado, una vez más, la posi-
bilidad de llegar a tener un TLC con
Estados Unidos tras los destempla-
dos pronunciamientos de Obama
sobre el “Estado de la Unión”: pri-
mero irá el TLC con Corea del Sur
y, después, veremos que pasa con
Panamá y Colombia (… nuestros
“grandes amigos”).
Modelo de desarrollo y
tendencias históricas
Anif ha venido señalando que
Colombia fracasó en su inten-
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Febrero 28 de 2011 Pág. 2

to de los años setenta de seguir tástrofe social a manos de frenar el Impactos

el camino de la industrialización actual ritmo de desindustrialización. microeconómicos
(tipo Corea), renunciando de for- Cabe recordar que, desde fi-
ma grave a los encadenamientos nales de los años setenta, la in- Cabe preguntarse: ¿cuáles han
productivos, base del verdade- dustria ha venido perdiendo par- sido los sectores ganadores y per-
ro desarrollo sostenido que tanto ticipación dentro del PIB-real de dedores al interior de la industria, en
admiraba Hirschman (1958, The Colombia. Por ejemplo, durante medio de esta pérdida de participa-
Strategy of Development), ver el período 1965-1975, dicha par- ción histórica?
Informe Semanal No. 1031 de ju- ticipación industrial fue del 22%, Durante 2005-2007, el sector de
nio de 2010. mientras que ésta ha promediado productos minerales no metálicos
Nos encaminamos fue por el di- tan sólo un 14% durante la última tuvo el mayor crecimiento a razón
fícil sendero de exportadores de década de 2000-2009 (ver gráfico de casi un 25% promedio anual,
commodities (petróleo, carbón y 1). Esto se explica no sólo por la seguido por el sector de vehícu-
café, inclusive con decadencia en tendencia natural del crecimien- los con un crecimiento del 24%
este último). Chenery y Syrquin to del rubro de servicios, sino por (ver gráfico 2). De forma similar,
(1975, Patterns of Development) problemas de sobrecostos labora- los sectores de hierro, autopartes y
advirtieron que ese camino de los les y rezagos en la infraestructura, aparatos eléctricos estuvieron lide-
commodities era viable, pero que todo lo cual hace que nuestra in- rando el escalafón con crecimien-
exigiría esfuerzos descomunales dustria exportadora resulte menos tos en el rango 18%-20% prome-
para absorber la mano de obra, evi- competitiva. dio anual. Como ya lo explicamos,
tar la pobreza y la desins- a ello contribuyó el auge
titucionalización a manos internacional y las opor-
de los poderosos grupos Gráfico 1. Participaciones sectoriales en PIB-real colombiano tunidades (temporales)
(%)
que dichas “bonanzas” que nos brindó el merca-
tienden a generar. 1965-1974 1975-1984 1985-1994 2000-2009 do de Venezuela, lo cual
Sin embargo, hubo 30 permitió que estos secto-
quienes lo lograron. Chile res mostraran una utiliza-
y Perú hoy son ejem- 25 ción de capacidad insta-
25
plos a seguir en América 23 lada cercana a la media
22 22
Latina y los nórdicos en 21 21 histórica del 72%.
Europa. ¿Qué le acon- 20 Los sectores de com-
teció a Colombia? portamiento intermedio,
Probablemente nuestra 15 14 a razón de un 6% pro-
13 13
vocación minero-energéti- 12 12 medio anual, incluyeron
ca no tiene reversa, pues 10 las áreas de textiles, im-
ya es imposible competir 8 prentas, otros produc-
7
con Asia (especialmente si tos químicos, caucho y
5 4
insistimos en el statu quo 3 confecciones. Asimismo,
de sobrecostos laborales 1 los que peor desempe-
y en transporte). Pero de- 0 ño mostraron fueron los
Agricultura Industria Comercio Minería
beríamos estar a tiempo sectores de lácteos, cal-
de evitar una mayor ca- Fuente: cálculos de Anif con base en Dane. zado, cárnicos y papel,

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con un crecimiento pro- una vez más, la posibili-

Gráfico 2. Utilización de Capacidad Instalada industrial
medio del 2.9% anual dad de llegar a tener un
durante esta fase. TLC con Estados Unidos.
Los sectores más 77 Cabe recordar que di-
afectados durante la fase chos TLCs, a su vez, re-
recesiva de 2008-2010 75
presentan oportunidades
fueron los de vehículos y no garantías de posi-
(aunque repuntaron en Promedio cionamiento global. Para
73 (2003-2007):
2010), mostrando una 72.0 Promedio que lo anterior sea una
histórico realidad, se requiere su-
contracción promedio 71.1 71.06
71 perar delicados cuellos
anual del -11%, segui-
do de autopartes con un de botella productivos,
-5.34%. Algo similar ha 69 donde el empresariado
ocurrido con los sectores enfrenta sobrecostos de
de confecciones, electro- 67 transporte del orden del
domésticos y maquinaria- 18% y multiplicadores
equipo. Así, la utilización 65
de costos laborales del
de la capacidad instalada 60%.
nov-00 ago-02 nov-04 ago-06 nov-08 ago-10 Está bien que se intente
descendió al 62%, unos
10 puntos porcentuales eliminar la “tabla mínima de
Fuente: cálculos de Anif con base en Fedesarrollo.
por debajo de la media fletes”, lo cual ya ha costa-
histórica. do algunos días de inmo-
Durante el año 2010 (hasta no- cayendo un 22% en los años seten- vilización de la carga por
viembre), además del sector de ta, un 18% en los ochenta y actual- cuenta de los paros camioneros, pero
vehículos, se observaron recupe- mente tan sólo llega al 12%-14%. la solución de fondo atraviesa por
raciones en curtiembres (26%), au- El problema no ha sido sólo de proveer rápidamente las vías requeri-
topartes (18%), confecciones (16%) participaciones, sino también de das. Sólo de esta forma resultará po-
y muebles (13%). Así, la utilización dinámicas. El sector industrial cre- sible que una tractomula pueda viajar
de la capacidad instalada regresó a ció a ritmos del 6.5% en los años mensualmente unas 10-12 veces en
su media histórica del 71%. setenta, un 2.73% en los años no- el trayecto Bogotá-Buenaventura y
venta, y ha promediado tan sólo no 5-6 como ocurre actualmente por
Conclusión un 2.9% real anual durante la últi- la falta de adecuada infraestructura.
ma década. En los años 2011-2012 En fin, la agenda de la competitividad
Hemos visto lo difícil que le ha difícilmente la industria crecerá por requiere eliminar estos sobrecostos
resultado a Colombia mantener al- encima del 4.5% real anual, el valor del transporte del 18%, flexibilizar el
guna vocación industrial que resul- esperado que se tiene para el PIB- mercado laboral (eliminando los pa-
te punta de lanza internacional. Nos real como un todo, tras haberse rafiscales en cabeza de las firmas) y
preocupa entonces el proceso de contraido un -1.3% promedio anual evitar que la tasa de cambio continúe
desindustrialización que hemos ido durante 2008-2010. desalineándose en términos reales
constatando a lo largo de las déca- No sólo nos resulta adverso el como resultado de las presiones fis-
das, cuando la participación dentro ambiente de los mercados con la cales y los movimientos de capitales
del PIB-real de la industria ha ido CAN, sino que se ha esfumado, especulativos de corto plazo.

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INDICADORES ECONÓMICOS FECHAS CLAVE

FEBRERO 28 A
CAMBIO PORCENTUAL ANUAL MARZO 4 DE 2011

LUNES 28

11 A la Un Tres Un COL: tasa de desempleo,
Feb/11 última mes meses año enero.
fecha atrás atrás atrás EE.UU: ingreso y gasto
personal, enero.
1. Medios de pago (M1) 56.257 15.9 17.3 14.3 10.9
U.E: Índice Armonizado de
41.320 11.4 14.0 13.3 8.1
Precios al Consumidor-HICP
2. Base monetaria (B)
final, enero.
3. Efectivo 26.947 17.0 16.2 15.1 5.0
4. Cuentas corrientes 29.310 15.0 18.3 13.7 16.8
MARTES 1
5. Cuasidineros 136.732 5.9 6.7 5.8 4.9 EE.UU: índice ISM-

6. Total ahorro bancos comerciales 79.585 14.8 18.9 13.6 20.2 manufacturero, febrero.
7. CDT1 72.214 1.8 EE.UU: ventas de vehículos,

febrero.
8. M3 216.688 9.5 11.1 9.5 7.8
U.E: tasa de desempleo,
enero.

9. Cartera total 154.183 19.5 18.9 18.2 1.8
10. Cartera moneda legal 144.057 15.6 15.2 14.2 4.9
MIÉRCOLES 2
11. Cartera moneda extranjera 10.126 128.0 115.7 133.1 -44.6
EE.UU: reporte semianual
del director de la Fed,
12. Total bancos comerciales 145.925 20.9 20.0 19.4 2.1
Ben Bernanke, al Congreso.
13. CFC 4.952 -12.3 -6.8 -10.4 -7.5
EE.UU: publicación del Libro

Beige de la Fed.
14. TES 133.724 15.0 13.0 17.5 9.6

15. I.P.C. Ene 3.40 3.17 2.32 2.09 JUEVES 3
16. I.P.C. sin alimentos Ene 2.86 2.82 2.57 3.13 COL: licencias de
17. I.P.C. de alimentos Ene 4.82 4.10 1.69 -0.55 construcción, diciembre.
U.E: PIB-segunda revisión,
18. TRM ($/US$) Feb 28 1.895.56 -1.90 -6.51 -4.54 -24.40 cuarto trimestre-2010.

U.E: decisión de tasa de
VALORES ABSOLUTOS
interés por parte del Banco
Central Europeo.

19. Reservas internacionales 29.010 28.523 27.910 25.201
20. Saldo de TES 133.724 131.744 133.236 116.241
VIERNES 4

COL: exportaciones, enero.
EE.UU: tasa de desempleo,
21. Unidad de Valor Real (UVR) Feb 28 193.06 191.52 190.74 186.96
febrero.
22. DTF efectiva anual Feb 28 - Mar 6 3.42 3.42 3.40 4.02
EE.UU: pedidos industriales,
23. Tasa interbancaria efectiva Feb 14 - Feb 18 3.03 3.02 3.05 3.38
enero.
1/
A partir del 19 de marzo de 2010, el Banco de la República consolida la información de CDTs en una sóla cuenta.

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