Professional Documents
Culture Documents
27,014 9,315 -- -- -- -- -- --
38,815 28,729 14,106 28,718 39,477 31,114 26,647 19,258
-- -- -- -- 44,734 67,947 -- --
286 26,212 -- -- -- -- -- --
34,617 143,398 161,928 123,321 97,659 121,483 161,637 172,990
-- 5,201 5,518 11,383 14,836 11,024 -- --
-- 57,876 -- -- -- -- -- --
13,292 18,757 9,032 7,166 5,508 6,274 17,926 3,891
1,449 -- -- -- -- -- -- --
115,473 289,488 190,584 170,588 202,214 237,842 206,210 196,139
-- -- -- 852 -- -- -- --
16,273 -- -- -- -- -- -- --
39,245 -- -- -- -- -- 108,444 130,327
180,965 9,598 23,588 32,415 24,577 34,856 36,219 --
-- 16,323 108,572 107,842 99,553 109,778 -- --
3,305 3,302 3,550 8,038 8,930 5,015 9,876 6,973
24,477 23,811 22,459 16,413 18,843 29,469 36,098 60,938
264,265 53,034 158,169 165,560 151,903 179,118 190,637 198,238
379,738 342,522 348,753 336,148 354,117 416,960 396,847 394,377
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza (entradas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 14,091 15,614
Venta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios -- --
Venta de Inversiones Financieras -- --
Venta de Inversiones Inmobiliarias -- --
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo -- 575
Venta de Activos Intangibles -- --
Intereses y Rendimientos -- --
Dividendos -- --
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 240 --
Menos pagos (salidas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas -5,705 -12,742
Compra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios -- --
Compra de Inversiones Financieras -- --
Compra de Inversiones Inmobiliarias -- --
Compra de Inmuebles,
Desembolsos por ObrasMaquinaria
en Curso dey Equipo
Inmuebles, Maquinaria y -53,795 -76,038
Equipo -- --
Compra y desarrollo de Activos Intangibles -270 -1,250
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad -- -3,482
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de
Efectivo Provenientes de Actividades de Inversión -45,439 -77,323
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza (entradas) por:
Aumento de Sobregiros Bancarios -- --
Emisión y aceptación de Obligaciones Financieras 201,337 157,019
Emisión de Acciones o Nuevos Aportes -- --
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) -- 12,743
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad -- --
Menos pagos (salidas) por:
Amortización o pago de Sobregiros Bancarios -- --
Amortización o pago de Obligaciones Financieras -206,561 -100,405
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) -- --
Intereses y Rendimientos -- --
Dividendos Pagados -- --
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad -26,825 -37,618
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades
Aumento (Disminución) de Financiación
Neto de Efectivo y Equivalente de -32,049 31,739
Efectivo 12,982 -5,181
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 3,042 8,223
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente
de Efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el -- --
Ejercicio 16,024 3,042
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-3,521 -- -- -22,181 -207 -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- 1,447 -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
642 672 -- -- -- -- 603 720
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
37,853 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -242 -- -- -- -- -- --
-6,571 -12,699 -5,189 -2,030 -549 -347 -- --
-35,418 -- -- -- -- -- -725 -1,197
-158 -- -- -- -- -- -- --
-18,492 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-16,546 -- -- -15 -10 -76 -420 -440
-- -- -6,155 -- -- -- -- --
-1,642 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-70,072 -5,032 -30 -- -- -- -- --
-- -- -- 12,469 6,530 -- -- --
8,223 6,393 9,647 4,754 6,187 1,895 235 127
-- -- -- -- -- 112 -- --
-- 1,909 908 7,882 8,827 4,816 -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
10,398 10,701 11,285 10,763 11,393 16,743 -- --
62 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
4,537 11,194 11,327 4,767 5,838 9,571 9377 18,609
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- 265 -- -- -- 245 -- --
-- -- -- 2,375 19 -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
1,352 4,170 -- -- -- -- --
108 2,053 3,145 -- -- -- -- --
-7,850 -35,761 -19,646 -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -218 -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-460 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -12,469 -6,530 -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -490 -1,179 -- -- -- -- --
2,204 -- -- -- -- -- -- --
562 -- -- 9,451 -13,449 11,161 -280 -675
-4,482 -36,911 -8,799 -332 21,508 8,495 5,512 -3,300
-30,459 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-446 -- -- -12,950 -183 -189 140 138
-- -753 -- -- -- -1,342
17,919 14,624 -7,850 -21,188 12,000 9,119 7,390 3,243
13,920 -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- 177 -- --
-1,798 -42,867 22,168 -12,850 5,465 -9,830 -11,697 31,642
-- -- -- -- -- -5,230 -- --
142 -- -4,488 -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
-- -- -- -- -- -- -- --
CAPITULO DE SOLVENCIA
COSTO DE OPROTUNIODAD
CASA GRANDE SAA
CALCULO WACC HISTORICO
(EN MILES DE NUEVOS SOLES)
0 0.00%
CAPM 6.95% Fuente : Damodaran y Eco
Promedio beta 0.89
Promedio ROE del sector 7.31%
Promedio T-Bond 30 Años 4.04%
Riesgo pais 1.30%
Ks=CAPM + Riesgo pais 8.25%
WACC 2009 (CAPM) 7.84%
EVA
AA
TORICO
S SOLES)
para WACC)
2,008 2,007 2,006
3,431 1,280
44,736 9,315
27,026 9,315
12.70% 13.74%
5.37% 4.15%
CASA GRANDE SA
CALCULO DEL CAPITAL INVER
(EN MILES DE NUEVOS SOL
CASA GRANDE SA
CALCULO DEL ROIC
(EN MILES DE NUEVOS SOL
CASA GRANDE SA
FONDOS OBTENIDOS
(EN MILES DE NUEVOS SOL
ASA GRANDE SA
DEL CAPITAL INVERTIDO
ES DE NUEVOS SOLES)
ASA GRANDE SA
LCULO DEL ROIC
ES DE NUEVOS SOLES)
ASA GRANDE SA
NDOS OBTENIDOS
ES DE NUEVOS SOLES)
9,315 0 0 0 0 0 0
750,651 922,419 913,240 868,933 811,127 818,867 816,813
34,119
CASA GRANDE SAA
CALCULO COSTO FINANCIERO
(EN MILES DE NUEVOS SOLES)
Importe
Costo Financiero
Corriente No corriente
BONOS / PAGARÉS / LEASING
Banco de Credito del Peru 13,130
CITYBANK 50,675
SCOTIABANK 28,957
Credito Leasing 142
Credito Leasing 489
Banco Continental 365
Banco Continental 2,575
Banco de Credito del Peru 245
Banco Interbank 177
Banco Interamericano de Finanzas 2,072
Banco Interamericano de Finanzas 107
1.01 7.14%
CASA GRANDE S
FLUJO DE CAJA LIBRE H
(EN MILES DE NUEVOS
CONCEPTO 2,009 2,008
Ventas netas (ingresos operacionales) 331,509 247,676
Costo de productos vendidos -184,733 -178,142
Utilidad bruta 146,776 69,534
Gastos operacionales
Gastos de ventas -9,203 -6,406
Gastos de administraciòn -16,523 -22,566
Utilidad operativa (EBIT) 121,050 40,562
Impuestos a las utilidades -18,858 -10,248
NOPAT 102,192 30,314
Depreciación y amortización 14,146 11,806
Cambio en el capital de trabajo -40,188 17,767
Inversiones -54,065 -80,770
Aumento neto en otros activos -25,735 118,935
FLUJO DE CAJA LIBRE -3,650 98,052
CASA GRANDE S
INDUCTORES DE VALOR
(EN MILES DE NUEVOS
CONCEPTO 2,009 2,008
Ventas netas (ingresos operacionales) 33.85% 15.86%
Costo de productos vendidos 55.72% 71.93%
Utilidad bruta 44.28% 28.07%
Gastos operacionales
Gastos de ventas 2.78% 2.59%
Gastos de administraciòn 4.98% 9.11%
Utilidad operativa (EBIT) 36.51% 16.38%
Impuestos a las utilidades 5.69% 4.14%
NOPAT 30.83% 12.24%
Depreciaciòn y amortizaciòn (% del act. Fijo mas intangible de BG)
0.71% 0.63%
Var. PBI real 0.9% 9.8%
ASA GRANDE SAA
CAJA LIBRE HISTORICO
ES DE NUEVOS SOLES)
2,007 2,006 2,005 2,004 2,003 2,002 2,001 2,000
213,770 182,144 136,469 97,414 133,776 145,572 96,495 107,776
-137,476 -117,124 -96,158 -84,899 -120,955 -128,578 -103,645 -131,761
76,294 65,020 40,311 12,515 12,821 16,994 -7,150 -23,985
PROMEDIO
11,680
-37,581
-42,721
35,297
28.13%
65.34%
2.67%
10.42%
21.56%
4.44%
0.59%
fuente: bcrp
CASA GRANDE SA
INDUCTORES DE VALOR PR
(EN MILES DE NUEVOS
CONCEPTO 2,009 2,008 2,007
Ventas netas (ingresos operacionales) 4.00% 4.00% 4.00%
Costo de productos vendidos 65.00% 65.00% 65.00%
Gastos de ventas 3.00% 3.00% 3.00%
Gastos de administraciòn 10.00% 10.00% 10.00%
Utilidad operativa (EBIT) 22.00% 22.00% 22.00%
Impuestos a las utilidades 30.00% 30.00% 30.00%
Depreciaciòn y amortizaciòn 0.60% 0.60% 0.60%
Producto Bruto Interno nacional* 9.00% 8.00% 7.00%
Producto Bruto Interno sector azucarero** 1.10% 5.10% 5.10%
Inflaciòn 2.10% 2.50%
CASA GRANDE SA
FLUJO DE CAJA LIBRE PRO
(EN MILES DE NUEVOS
CONCEPTO 2,009 2,010 2,011
Ventas netas (ingresos operacionales) 344,769 358,560 372,903
Costo de productos vendidos -224,100 -233,064 -242,387
Gastos de ventas -10,343 -10,757 -11,187
Gastos de administraciòn -34,477 -35,856 -37,290
Utilidad operativa (EBIT) 75,849 78,883 82,039
Impuestos a las utilidades -22,755 -23,665 -24,612
Depreciaciòn y amortizaciòn 11,750 11,750 11,750
Cambio en el Capital de trabajo -37,581 -37,581 -37,581
Inversiones en activos fijos -42,721 -42,721 -42,721
Aumento neto en otros activos 35,297 35,297 35,297
Flujo de Caja Libre 19,839 21,963 24,172
WACC 7.84%
0
1 19,839
2 21,963
3 24,172
4 26,469
5 28,858
6 31,964
7 35,224
8 38,648
9 42,244
10 46,019
Valor Actual S/.201,158
CASA GRANDE SAA
ES DE VALOR PROYECTADO
LES DE NUEVOS SOLES)
2,006 2,005 2,004 2,003 2,002 2,001 2,000 2,019
4.00% 4.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
65.00% 65.00% 65.00% 65.00% 65.00% 65.00% 65.00% 65.00%
3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
22.00% 22.00% 22.00% 22.00% 22.00% 22.00% 22.00% 22.00%
30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60%
7.00% 7.00% 7.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
5.10% 5.10% 4.80% 4.80% 4.80% 4.80% 4.80% 4.80%
2.10% 2.10% 2.10% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%