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Unión Europea – UE
Consejo Monetario Centroamericano –CMCA
PROYECTO
INFORME FINAL
Junio - 2008
María Magaly Martinez Matto - Consultora
I. RESUMEN EJECUTIVO
Vigilar los sistemas regionales, pudiendo establecer los requisitos que debe
cumplir el administrador del sistema.
De esta manera, la referida unidad deberá tener acceso directo (para consulta y
entrega de reportes de vigilancia) al órgano que adopta decisiones políticas y
normativas de los sistemas de pagos involucrados (Consejo Monetario) y se regirá por
un Reglamento de Organización y Funciones.
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Asimismo, esta unidad de vigilancia debe estar facultada para realizar visitas que le
permitan tomar conocimiento directo de la funcionalidad del sistema de pagos regional;
y contar con atribuciones para requerir todo tipo de información vinculada al sistema
de pagos regional (régimen de gobierno, infraestructura de sistemas, procedimientos
operativos, estructura de tarifas, etc.), incluyendo a las empresas que brindan soporte
tecnológico a dicho sistema de pago.
Para todos los casos, la vigilancia cuenta con dos objetivos permanente: la seguridad
y la eficacia del Sistema de Pagos Regional. La primera de ellas tiene como premisas
la continuidad de las operaciones de pago (sin interrupciones), la integridad de los
fondos transferidos y el buen funcionamiento del sistema, en general.
Por otro lado, el objetivo eficiencia está relacionado con la forma en que el sistema de
pagos es capaz de satisfacer las necesidades de las entidades asociadas y de los
consumidores, con el menor costo financiero y de oportunidad. De esta manera, el
servicio deberá ser ágil, sencillo de usar, fácilmente accesible y adaptable a las últimas
innovaciones tecnológicas, económicas y financieras.
Para el sistema de pagos regional, los insumos son las normas, el nodo y las
aplicaciones tecnológicas y los procesos de diseño, construcción, operación y
mantenimiento de los servicios. El producto es la prestación de los servicios.
En este caso, la unidad de vigilancia, como intermediario entre las diferentes partes
que concurren al sistema de pagos, está en la mejor posición para conocer y valorar
las necesidades de los participantes y de los consumidores. Asimismo, tiene la ventaja
de estar cerca de los operadores del sistema de pagos, sin ser parte de éstos. De esta
manera, la unidad de vigilancia puede convertirse en gestor de eficiencia, que
identifica opciones de mejora, promoviendo la mayor utilización de los servicios.
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Honduras
Guatemala
Nicaragua
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El Salvador
República Dominicana
Costa Rica
De otro lado, se tomó como referencia diversas normas de países que se encuentran
fuera de la región y/o del continente, con la finalidad de tener referentes
internacionales relacionados al Sistema de Pagos y a su vigilancia. Entre las normas
revisadas tenemos:
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La doctrina consultada está compuesta por autores europeos que exponen las
principales características del funcionamiento, vigilancia y supervisión de los sistemas
de pagos en dicho continente, así como las principales funciones de los Bancos
Centrales dentro de dichos sistemas. Ente los autores y textos consultados tenemos
los siguientes:
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A fin de poder tener el detalle actualizado de las normas de cada país se solicitó a los
funcionarios de los Bancos Centrales de Costa Rica, El Salvador, Guatemala,
Honduras, Nicaragua y República Dominicana, la confirmación de la vigencia de las
normas que fueron analizadas para la elaboración del presente informe.
Se recibió aportes del señor Francisco Robleda Solís, del Banco de México, quien nos
explicó la estructura actual del Banco de México, las funciones de la Dirección General
de Operaciones de Banca Central (DGOBC) y en general la dinámica del Sistema de
Pagos y Liquidación de Valores en dicho País.
Por parte de Perú, se contó con el apoyo académico del señor Javier Quinteros
Zarzoza, Subgerente de Asuntos Bancarios y Financieros del Banco Central de
Reserva del Perú, quien ha contribuido con explicaciones y esquemas sobre el
Sistema de Pagos y Liquidación de Valores en Latinoamérica.
Finalmente, se contó con la coordinación constante del Doctor Luis Ricardo Rodríguez
Vargas, del Departamento de Asesoría Jurídica de la Secretaría Ejecutiva del Consejo
Monetario Centroamericano, quien nos proporcionó valiosos elementos de análisis
respecto a las características y funcionamiento del proyecto del SP regional.
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III. INFORME
III.1.- ANTECEDENTES
Por otro lado, debemos recordar que el artículo 13 del Tratado prevé la posibilidad de
que el CMCA decide la creación de Sistemas Regionales de Pagos y asigna al mismo
Consejo competencias normativas y de vigilancia sobre los sistemas regionales.
1
Artículo 5 del protocolo al Tratado General de Integración Económica Centroamericana.
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Por ello, la vigilancia de los sistemas de pagos es un aspecto que ha tomado cada
vez mayor importancia en las distintas actividades realizadas por los Bancos Centrales
de la región.
Los Bancos Centrales desempeñan una función esencial en la supervisión del sistema
financiero, de esta manera, se sitúan en una posición central que les permite captar la
realidad de dicho sistema e influir en los mercados, ya que todos llevan a cabo,
formalmente o informalmente, labores de vigilancia del sistema de pagos.
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Es importante saber que, de acuerdo con la definición que hace el Banco de Pagos
Internacionales (BIS) de sistema de pagos 2 , la vigilancia se extiende también a los
acuerdos contractuales de naturaleza privada y a aquellos procesos informáticos que,
por sus características o dimensiones, resulten relevantes para la estabilidad del
sistema de pagos.
De ello, mientras los supervisores buscan el uso apropiado del capital, los vigilantes
del sistema de pagos, buscan diseños del sistema que eliminen o minimicen el riesgo
y localicen cualquier riesgo remanente. En otros términos, los supervisores buscan
proteger a los clientes de los efectos de una quiebra, por su parte, los vigilantes
buscan que el sistema no se contagie de los efectos de una quiebra, proceso de
iliquidez o insolvencia de un participante.
2
“Conjunto de instrumentos, procedimientos y reglas para la transferencia de fondos entre los
participantes del mismo”.
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Por otro lado, la vigilancia de los sistemas de pago persigue otro elemento importante
en su funcionamiento: “la eficacia”. Así, se trata de conseguir que las operaciones que
se procesan tengan el menor costo y tarden el menor tiempo posible. Para dicho
efecto, se debe tomar en cuenta el grado de fiabilidad operativa, la calidad del servicio
prestado a los usuarios, la existencia de unas normas de funcionamiento claras y
conocidas por todos, así como la transparencia y objetividad en los criterios de entrada
de los participantes en dicho sistema.
Para dicho efecto, los BC han de comprender perfectamente los sistemas de pagos y
liquidación de la economía en su conjunto, para decidir qué sistemas son lo bastante
relevantes para sus objetivos de seguridad y eficiencia como para justificar la
aplicación de requisitos o normas de política de materia de vigilancia.
En este contexto, la función de vigilancia por parte de un BC deberá ser acorde con los
siguientes principios del BIS:
Este principio se cumple de diferentes maneras, entre otras cosas uno o más
documentos públicos que expliquen las responsabilidades de vigilancia del BC,
sus objetivos y la forma de lograrlos, así como los requisitos para lograrlos, así
como los requisitos o normas que establecen sus políticas para los sistemas y
los criterios para determinar a qué sistemas aplicarlos.
País Cumplimiento
Costa Rica No se ha publicado las medidas de vigilancia del BC sobre el
sistema de pagos.
Guatemala Informa, mediante su página web los objetivos de la labor de
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Para dicho efecto, las BC deben contar con recursos suficientes, incluido
personal debidamente calificado, y con la estructura organizativa adecuada
para aprovecharlos con eficacia, debiendo asesorarse recurriendo a otras
unidades del banco central (departamento jurídico, de mercados, de crédito,
auditoría, tecnologías informáticas, etc).
País Cumplimiento
Costa Rica El BC contempla diversos principios para el registro de
movimientos en las cuentas de valores, por ejemplo: de buena
fe registral, prioridad y tracto sucesivo.
Establece que los movimientos de valores serán firmes,
exigibles y oponibles frente a terceros una vez que se hayan
liquidado, no pudiendo ser impugnados o anulados por ninguna
causa.
(Base: Reglamento del Sistema de Pagos - Art 118)
Guatemala El BC debe procurar el buen funcionamiento del sistema de
pagos. La Junta Monetaria reglamentará la cámara de
compensación, sea ésta pública o privada, y corresponderá a la
Superintendencia de Bancos velar porque los participantes en
dicha cámara cumplan con el reglamento respectivo.
(Ley Orgánica del Banco de Guatemala - Art. 4 y 70)
Honduras El BC se encarga del buen funcionamiento del Sistema de
Pagos, desarrollará, formulará y ejecutará la política monetaria,
crediticia y cambiaria del país.
En coordinación con la Comisión Nacional de Bancos y
Seguros, organizará y reglamentará el funcionamiento del
sistema de pagos de conformidad con las disposiciones legales
vigentes, de tal forma que se protejan los intereses de los
usuarios de los servicios financieros y bancarios, mediante el
uso de reglas de carácter general, transparentes y neutrales
que regulen la acreditación, transparencia, compensación y
liquidación de cheques y valores.
Ley del Banco Central de Honduras: Art. 2, 54
El Salvador El BC vela por las normas funcionamiento de los pagos internos
y externos, emitiendo reglamentos.
Asimismo, establece los requisitos para ser operadores del
sistema (no recogido en ley), así como las obligaciones de los
mismos.
(Base Legal: Reglamento para operar sistemas electrónicos de
pagos tipo ACH y Ley Orgánica del BCR).
Nicaragua El objetivo fundamental del BC es la estabilidad de la moneda
nacional y el normal desenvolvimiento de los pagos internos y
externos.
Asimismo, el BC emite normas relacionadas al servicio de
compensación y el cobro de los cheques que sean a cargo de
los bancos y financieras del país participante.
(Base legal: Ley Orgánica del BC de Nicaragua -Art 3- y la
Normativa de Cámara de Compensación Electrónica)
República El sistema de pagos y compensación de cheques y demás
Dominicana medios de pago es un servicio público de titularidad exclusiva
del Banco Central. La reglamentación de la organización y el
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País Cumplimiento
Costa Rica La Superintendencia puede intercambiar información con
organismos supervisores similares de otros países, siempre que
exista reciprocidad y que, cuando se trate de información
confidencial, el organismo supervisor correspondiente esté
sujeto a prohibiciones de divulgación de esa información,
equiparables a las indicadas en esta Ley.
(Base Legal: Ley reguladora del mercado de valores –Art. 151)
Por otro lado, a nivel transfronterizo, el BIS establece diversos principios relacionados
a la vigilancia en el ámbito regional:
Principio 1: Notificación
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facultados para ello también podrían exigir a las instituciones financieras que
informen sobre su provisión o participación en cualquier sistema de pago o
liquidación transfronterizo o multidivisa.
De esta manera, el banco central con responsabilidad principal debe ser capaz
de desempeñar la labor convenida y estar dispuesto a hacerlo. Para determinar
qué banco central está en mejor situación de desempeñar dicha función habrá
que considerar una serie de factores que incluye las potestades supervisoras del
banco central, la relevancia del sistema supervisado para los mercados
financieros locales y la capacidad del banco central para ejercer una vigilancia
eficaz.
Estos criterios a menudo los satisface mejor el banco central del lugar donde se
encuentra el sistema (en términos de constitución, administración y operaciones),
por lo que se entiende que será éste el que ostente la responsabilidad principal.
Sin embargo, podría convenirse que otro banco central o autoridad asuma esta
responsabilidad. Esta flexibilidad permite la creación de un marco de vigilancia
eficaz en variadas circunstancias, por ejemplo cuando el sistema revista poca
importancia en el país donde se ubique o cuando esté localizado en más de un
país
Una de las tareas primordiales del banco central o autoridad con responsabilidad
principal consiste en evaluar de forma exhaustiva y periódica el diseño y
funcionamiento del sistema en su conjunto, sobre la base de las políticas y
normas acordadas. Cuando corresponda, deberán utilizarse normas aceptadas
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Por otro lado, para el adecuado cumplimiento del deber de vigilancia, el BC podrá:
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País Cumplimiento
Costa Rica El BC contempla diversos principios para el registro de movimientos en
las cuentas de valores, por ejemplo: de buena fe registral, prioridad y
tracto sucesivo.
Establece que los movimientos de valores serán firmes, exigibles y
oponibles frente a terceros una vez que se hayan liquidado, no
pudiendo ser impugnados o anulados por ninguna causa.
(Base: Reglamento del Sistema de Pagos - Art 118)
Guatemala El BC debe procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos. La
Junta Monetaria reglamentará la cámara de compensación, sea ésta
pública o privada, y corresponderá a la Superintendencia de Bancos
velar porque los participantes en dicha cámara cumplan con el
reglamento respectivo.
(Ley Orgánica del Banco de Guatemala - Art. 4 y 70)
Honduras El BC se encarga del buen funcionamiento del Sistema de Pagos,
desarrollará, formulará y ejecutará la política monetaria, crediticia y
cambiaria del país.
En coordinación con la Comisión Nacional de Bancos y Seguros,
organizará y reglamentará el funcionamiento del sistema de pagos de
conformidad con las disposiciones legales vigentes, de tal forma que
se protejan los intereses de los usuarios de los servicios financieros y
bancarios, mediante el uso de reglas de carácter general,
transparentes y neutrales que regulen la acreditación, transparencia,
compensación y liquidación de cheques y valores.
Ley del Banco Central de Honduras: Art. 2, 54
El Salvador El BC vela por las normas funcionamiento de los pagos internos y
externos, emitiendo reglamentos.
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Asimismo, establece los requisitos para ser operadores del sistema (no
recogido en ley), así como las obligaciones de los mismos.
(Base Legal: Reglamento para operar sistemas electrónicos de pagos
tipo ACH y Ley Orgánica del BCR).
Nicaragua El objetivo fundamental del BC es la estabilidad de la moneda nacional
y el normal desenvolvimiento de los pagos internos y externos.
Asimismo, el BC emite normas relacionadas al servicio de
compensación y el cobro de los cheques que sean a cargo de los
bancos y financieras del país participante.
(Base legal: Ley Orgánica del BC de Nicaragua -Art 3- y la
Normativa de Cámara de Compensación Electrónica)
República El sistema de pagos y compensación de cheques y demás medios de
Dominicana pago es un servicio público de titularidad exclusiva del Banco Central.
La reglamentación de la organización y el funcionamiento del sistema
de pagos y compensación por parte de la Junta Monetaria tendrá como
objetivos fundamentales asegurar la inmediación y el buen fin del pago,
pudiendo establecer distintos subsistemas, teniendo como referencia
los estándares internacionales en la materia.
(Base Legal: Ley Monetaria Financiera Art. 27)
Sin perjuicio de que cada país ha establecido de alguna manera algunos elementos
propios de la vigilancia establecidos en la Ley Modelo, no se ha logrado abarcar todas
las labores y facultades contenidas en dicha ley de aplicación regional.
III.3.3 Tratado
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País Cumplimiento
Costa Rica La Cámara de Compensación estará sometida a la vigilancia y
fiscalización de la Superintendencia General de Entidades Financieras.
Para efectos de acreditación, se establece el horario bancario para
todos los participantes en el Sistema de Pagos, cuya jornada será
definida en el Reglamento del Sistema de Pagos.
El Banco Central podrá cobrar a los participantes autorizados por la
prestación de los servicios que establezca y las tarifas
correspondientes se definirán en el Reglamento del Sistema de Pagos.
(Base legal: Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.- Art 69)
Guatemala Según la Ley Orgánica del Banco de Guatemala la Junta Monetaria es
la encargada de reglamentar la cámara de compensación bancaria de
cheques o cualquier otro instrumento o mecanismo que persiga los
mismos fines de aquella. Por otro lado, la Superintendencia de Bancos
es responsable de verificar el cumplimiento de los participantes con las
reglas de la cámara de compensación de cheques.
(Base Decreto No. 16-2002 del 23-04-2002)
Honduras El Directorio del Banco Central velará por el buen funcionamiento del
sistema de pagos y emitirá la normativa que regula dicho sistema.
(Base Legal: Ley del Banco Central de Honduras - Art. 16)
El Salvador El Banco Central reportará a la Superintendencia del Sistema
Financiero, los incumplimientos derivados de la falta de información por
el operador de los resultados preliminares o definitivos requeridos por
el BC en el proceso de liquidación.
(Base legal: Reglamento para Operar Sistemas Electrónicos de Pago
tipo ACH Automated Clering House – Art. 5.2)
Nicaragua En este caso, es la Superintendencia de Bancos, mediante su Consejo
Directivo, la encargada de Dictar normas generales que promuevan
una adecuada, ágil, moderna y práctica supervisión sobre las
instituciones sujetas a la supervisión, inspección, vigilancia y
fiscalización de la Superintendencia
Como se puede verificar, los países no han logrado plasmar la función de vigilancia a
cargo de los BC o de alguna institución pública, en la normativa nacional (ley o norma
con rango de ley).
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Vigilar los sistemas regionales, pudiendo establecer los requisitos que debe
cumplir el administrador del sistema.
El CMCA deberá informar sobre cada sistema nacional de pagos que sea
relevante para los demás sistemas nacionales de pagos y para el mecanismo
de interconexión.
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CAPITULO II. DE LOS ACTOS ADMINISTRATIVOS
Artículo 55:
1. Los actos administrativos del Subsistema de Integración Económica se expresarán en Resoluciones, Reglamentos,
Acuerdos y Recomendaciones.
2. Las Resoluciones son los actos obligatorios mediante los cuales, el Consejo de Ministros de Integración Económica
adoptará decisiones referentes a asuntos internos del Subsistema, tales como los relativos al funcionamiento de los
órganos y el seguimiento de políticas institucionales de la integración económica.
3. Los Reglamentos tendrán carácter general, obligatoriedad en todos sus elementos y serán directamente aplicables
en todos los Estados Parte. En el procedimiento de su adopción se consultará al Comité Consultivo de Integración
Económica.
4. Los Acuerdos tendrán carácter específico o individual y serán obligatorios para sus destinatarios.
5. Las Recomendaciones contendrán orientaciones que sólo serán obligatorias en cuanto a sus objetivos y principios y
servirán para preparar la emisión de Resoluciones, Reglamentos o Acuerdos.
6. Las Resoluciones, Reglamentos y Acuerdos serán depositados en la Secretaría General del Sistema de la
Integración Centroamericana (SGSICA) y entrarán en vigor en la fecha en que se adopten, salvo que en los mismos se
señale otra fecha.
7. Las Resoluciones, Reglamentos y Acuerdos deberán publicarse por los Estados Parte.
8. Las Resoluciones podrán ser objeto de reposición ante el Consejo de Ministros de Integración Económica.
4
Llevado a cabo en Honduras, Tegucigalpa, del 23 al 24 de marzo de 2006.
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Una vez que se adopte un diseño definitivo para el SIP se deben identificar los
aspectos de los sistemas nacionales que podrían impactar los pagos
regionales, y en función de ello, establecer la distribución de competencias
para la vigilancia regional y para la vigilancia nacional.
(i) Qué entidad toma la iniciativa y coordina las acciones que se definan;
(ii) Cuáles son los mecanismos institucionales de coordinación regional
(interlocutores de cada Banco Central, eventuales comités de crisis, etc.).
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Para ello, el Banco de España recaba de forma regular aquella información que
estima necesaria, tanto de los gestores de un sistema como de otras
instituciones implicadas en el mismo, lo que otorga a la vigilancia un carácter
dinámico 5 . Una vez verificada la calidad de la información, su estudio permite
una pronta identificación de tendencias y posibles repercusiones para los
participantes y el propio sistema.
Así, entre los primeros, cabe destacar que, en el seno del Eurosistema y para
sistemas que carecen de importancia sistémica, se han desarrollado
recientemente unos objetivos de seguridad para los sistemas de dinero
electrónico y unos criterios de aplicación a sistemas de compensación y
liquidación de pequeños pagos 7 . Entre los segundos, destacan los trabajos en
curso para el establecimiento de unos mecanismos de contingencia más
apropiados para los sistemas considerados críticos.
Cooperación
5
En el caso del Servicio de Liquidación del Banco de España, gestionar el sistema permite al Banco de España el
seguimiento exhaustivo de la marcha diaria de las operaciones, con lo que obtiene una información completa y en
tiempo real de la situación del mismo.
6
www.bde.es
7
Ver: Electronic Money system security objectives
(www.ecb.int/pub/pdf/other/emoneysecurity200305en.pdf) y Oversught standards for euro retail
payments(www.ecb.int/pub/pdf/other/rateilpsoversightstandardses.pdf)
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Por otro lado, el Banco de España colabora activamente con otras instituciones
y autoridades, tanto nacionales como internacionales. En esta faceta de la
cooperación cabe distinguir dos aspectos. Uno relativo al intercambio de
información con organismos relevantes, o con terceros, que permite ampliar
conocimientos y facilita la comparación y la detección de problemas
potenciales que cabe abordar de forma preventiva. Y otro, de naturaleza más
práctica, que afecta al desarrollo cotidiano de la vigilancia.
Esta medida asegura el análisis de los riesgos tanto desde el punto de vista del
sistema como desde el de los participantes, es decir, por una parte se estudian
los riesgos asumidos por las entidades de crédito en su participación en el
sistema y, por otra, se vigilan los sucesos y los problemas de insolvencia o falta
de liquidez de los participantes que pudieran poner en peligro al sistema.
También se ha firmado otro Protocolo semejante entre los bancos centrales
nacionales y los supervisores bancarios, con el fin de actuar de forma conjunta
en situaciones de crisis.
8
En el caso español, ambas funciones son responsabilidad del Banco de España, lo que tradicionalmente
permite disponer de información para detectar posibles focos de riesgo.
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Esta Dirección cuenta con una unidad administrativa que se encarga del desarrollo
y mantenimiento de los sistemas informáticos, tanto operativos como de pagos, y
otra unidad administrativa, que se encarga de todo lo relativo a sistemas de pagos,
excluyendo los desarrollos informáticos.
Casi la mitad de las actividades del DSOP está relacionada con la vigilancia del
depósito de valores, ello permite recolectar información del sistema de pagos de
alto valor, Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), y del sistema en
el que están las cuentas corrientes de los bancos y por medio del cual se provee
liquidez al Sistema de Pagos y al Sistema de Atención de Cuentahabientes
(SIAC). Estos sistemas los opera el Banco de México.
De esta manera, se obtiene información en línea y al final del día del sistema de
depósito y liquidación de valores (SIDV) que opera el Instituto para el Depósito de
Valores Indeval. También se obtiene información del sistema que liquida la
cámara de compensación de cheques, que opera el Banco de México.
Por su parte, los bancos envían cada trimestre información sobre los medios y
servicios de pago que ofrecen a sus clientes, mientras que los operadores de
tarjetas envían información detallada de las operaciones que procesan. Para dicho
efecto, el Banco de México está siempre en contacto con los participantes directos
y los usuarios de los sistemas de pago para estar informados sobre sus problemas
y sus necesidades.
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De acuerdo a la Ley 7558, Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, esta
entidad es la encargada de promover la eficiencia del sistema de pagos internos y
externos y mantener su normal funcionamiento. En ese sentido, elaboró una
propuesta de vigilancia sobre el sistema de pagos, que cuenta con una serie de
herramientas asociadas a sus objetivos.
Según las partes que los suscriban y el propósito para el cual se establecen, el
BCCR contempla los siguientes convenios:
Términos de Referencia:
9
Superintendencia General de Entidades Financieras.
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Términos de Referencia:
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Por tanto, todas las operaciones de política monetaria realizadas por los bancos
centrales de los países integrados en la Unión Económica y Monetaria (UEM) se
canalizan a través de TARGET. Este sistema está abierto, por otra parte, a
cualquier tipo de pago denominado en euros, ya sea relacionado con los mercados
monetarios o con operaciones comerciales, incluyendo también la parte en euros
de las operaciones de divisas, fundamentalmente euro/dólar y euro/yen.
Por último, con el fin de facilitar el funcionamiento del Sistema TARGET, ha sido
necesario iniciar la utilización, como garantía, de valores emitidos por el sector
privado, sometido a determinadas restricciones. Por ello, se admiten, como
garantía, títulos de renta fija privada y renta variable, negociados en los mercados
oficiales, además de préstamos bancarios a deudores de alta solvencia.
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Objetivos
Los objetivos básicos del Convenio son estimular las relaciones financieras entre
los países de la región; facilitar la expansión de su comercio recíproco; y,
sistematizar las consultas mutuas en materias monetarias, cambiarias y de pagos.
También, previo acuerdo entre los Bancos Centrales, está previsto la canalización
de operaciones de financiamiento de transacciones comerciales mediante
descuento de documentos en un tercer país miembro (mecanismo de descuento
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Por último, está prohibido cursar operaciones financieras puras, entendiéndose por
éstas aquellas que implican una transferencia de fondos no relacionada con una
operación de comercio.
Las garantías que prevé el Convenio son las de convertibilidad de las monedas
adicionales a dólares de los Estados Unidos; la de transferibilidad de éstos a
través del Mecanismo; y la de reembolso, entre los Bancos Centrales, de las
operaciones cursadas por el Convenio, las cuales constituyen uno de los
elementos más relevantes de su funcionamiento.
- Órdenes de pago,
- Giros nominativos,
- Cartas de crédito,
- Créditos documentarios,
- Letras con aval bancario, y
- Pagarés derivados de operaciones comerciales.
Todos estos instrumentos deberán consignar que son reembolsables a través del
Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos.
Oportunidad de la compensación
Cada Banco Central establece, con cada uno de los demás Bancos del Sistema,
una línea de crédito recíproco expresada en dólares norteamericanos y que varía,
según el caso, conforme a la importancia de las corrientes comerciales
establecidas con los respectivos países. Estas líneas de crédito permiten canalizar
los pagos entre los miembros, cubriendo los saldos diarios producidos entre dos
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Bancos Centrales; así como, posibilitar el pago diferido del saldo de los débitos de
las cuentas que llevan entre ellos.
Para cumplir con dicho procedimiento, cada Banco Central lleva una cuenta, a
cada uno de los demás, en la que registra el importe de los pagos que efectúa a
los exportadores de su país, por intermedio de un banco autorizado, en nombre de
los Bancos Centrales de los importadores, o sea sus créditos frente a esos Bancos
Centrales. Asimismo, en otra cuenta registra los cargos que le son avisados por
cada uno de los otros Bancos Centrales, o sea sus propios débitos. La diferencia
diaria entre créditos y débitos de un Banco Central está cubierta por la línea de
crédito bilateral establecida por pares de Bancos Centrales entre sí.
Está previsto el pago de intereses sobre los débitos que realizan entre sí los
Bancos Centrales. Actualmente, la tasa que opera es la Libo a cuatro meses -
Asociación de Banqueros Británicos-, determinada por el promedio aritmético
simple del registro de los primeros tres meses y quince días de cada período,
adicionada de un punto porcentual.
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V. RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES
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4. Debe estar facultado para realizar visitas que le permitan tomar conocimiento
directo de la funcionalidad del sistema de pagos regional.
5. Debe contar con atribuciones para requerir todo tipo de información vinculada
al sistema de pagos regional (régimen de gobierno, infraestructura de sistemas,
procedimientos operativos, estructura de tarifas, etc.), incluyendo a las
empresas que brindan soporte tecnológico a dicho sistema de pago.
6. Debe estar habilitado para subcontratar, de ser el caso, servicios
especializados de terceros; por ejemplo, en auditoria de sistemas.
7. Debe tener la capacidad de convocar o requerir la convocatoria de reuniones
de coordinación, o de asistir a las que se convoquen, entre el administrador del
sistema de pagos regional y los sistemas de pagos domésticos, para efectos
de su labor de vigilancia.
8. Debe emitir reportes periódicos que contengan el resultado de sus análisis y
dirigirlos al CMCA y, de ser el caso, a las autoridades reguladoras de los
sistemas de pago.
9. De no existir otro órgano encargado de la materia, puede estar encargado de
elaborar y distribuir estadísticas.
Según las partes que lo suscriben y el objetivo en cada caso, hay diferentes tipos de
convenios:
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En este caso, cuando menos, la información debe versar sobre los siguientes
temas: datos relacionados con participantes y sus transacciones, el estado
financiero de las entidades, niveles de operación intrabancarios e
interbancarios de cada participante, alertas de comportamientos o tendencias
sospechosas en una entidad particular o en el sistema de pagos, información
acerca de cambios normativos que puedan influir en el comportamiento de las
entidades o de los vigilantes o supervisores.
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Esta unidad deberá contar con independencia, ya que será el vocero principal y
responsable de la ejecución de la vigilancia en todo el sistema.
Asimismo, es preferible que sean entendidos en el idioma inglés, que tengan facilidad
para estadística, econometría y para comprender conceptos tecnológicos, capacidad
de abstracción y pensamiento sistémico.
Para todos los casos, deberán tener habilidades para la gestión de proyectos, gestión
de procesos y evaluación. Además deben ser personas creativas y proactivas, que
puedan relacionarse fácilmente y generar confianza (la figura de un vigilante siempre
se mira con recelo), así como discretas y sigilosas con la información que manejan
(especialmente alrededor del tema de seguridad).
S
Etapa Herramientas
Levantamiento La unidad de vigilancia podrá usar: encuestas, entrevistas,
de información consultas, evaluaciones de cumplimiento, investigación bibliográfica
y referencial. Los resultados deben ser sistematizados y registrados,
mediante actividades de almacenamiento, secuenciación y
ordenamiento.
Para el registro de la información, será preciso usar criterios
cualitativos y cuantitativos para la creación de una base de datos.
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Investigación cualitativa: Es un tipo de investigación que ofrece técnicas especializadas para obtener respuestas
a fondo acerca de lo que las personas piensan y sienten. Las investigaciones cualitativas de mayor uso son:
a.- La investigación participativa: Es una forma de actividad que combina, interrelacionadamente, la investigación y
las acciones por el investigador, con la participación de los sujetos investigados.
b.- La investigación – acción: Tiene semejanza con la participativa, de allí que actualmente se hable con bastante
frecuencia de investigación – acción; a través de esto se logran transformaciones a fondo ideológico-políticos.
c.- La investigación etnográfica: Estudia los hechos tal como ocurren en el contexto, los procesos históricos y
educativos, los cambios socio-culturales, las funciones y papeles de los miembros de una comunidad.
Investigación cuantitativa: Tiene como sus mayores exponentes:
a.- La investigación descriptiva: Se refiere a la etapa preparatoria del trabajo científico que permite ordenar el
resultado de las observaciones de las conductas, las características, los factores, los procedimientos y otras variables
de fenómenos y hechos.
b.- La investigación analítica: Es un procedimiento más complejo con respecto a investigación descriptiva, que
consiste fundamentalmente en establecer la comparación de variables entre grupos de estudio y el control sin aplicar o
manipular las variables, estudiando estas según se dan naturalmente en los grupos.
c.- La investigación experimental: Es un procedimiento metodológico en el cual un grupo de individuos o
conglomerados son divididos en forma aleatoria en grupos de estudios y control y son analizados con respecto a un
factor o medida que el investigador introduce para estudiar y evaluar.
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13.1 Seguridad
Conforme lo advierte el BIS, los riesgos financieros constituyen una de las aristas más
importantes de riesgo en los sistemas de pago, por lo que la necesidad de vigilancia
en este caso es prioritaria.
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OCTAVE (Operationally Critical Threat, Asset, and Vulnerability Evaluation). Metodología de evaluación de riesgos
desarrollada por el Software Engineering Institute (SEI) de la Carnegie Mellon University.
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Desde el 1 de Julio de 2007, es el nuevo nombre de ISO 17799:2005, manteniendo 2005 como año de edición. Es
una guía de buenas prácticas que describe los objetivos de control y controles recomendables en cuanto a seguridad
de la información. No es certificable. Contiene 39 objetivos de control y 133 controles, agrupados en 11 dominios.
Como se ha mencionado en su apartado correspondiente, la norma ISO27001 contiene un anexo que resume los
controles de ISO 27002:2005.
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13.2 Eficiencia
Este concepto está relacionado con la forma en que el sistema de pagos es capaz de
satisfacer las necesidades de las entidades asociadas y de los consumidores, con el
menor costo financiero y de oportunidad. De esta manera, el servicio deberá ser ágil,
sencillo de usar, fácilmente accesible y adaptable a las últimas innovaciones
tecnológicas, económicas y financieras.
Para el sistema de pagos regional, los insumos son las normas, el nodo y las
aplicaciones tecnológicas y los procesos de diseño, construcción, operación y
mantenimiento de los servicios. El producto es la prestación de los servicios.
En este caso, la unidad de vigilancia, como intermediario entre las diferentes partes
que concurren al sistema de pagos, está en la mejor posición para conocer y valorar
las necesidades de los participantes y de los consumidores. Asimismo, tiene la ventaja
de estar cerca de los operadores del sistema de pagos, sin ser parte de éstos. De esta
manera, la unidad de vigilancia puede convertirse en gestor de eficiencia, que
identifica opciones de mejora, promoviendo la mayor utilización de los servicios.
Asimismo, el CMCA es encargado de establecer los requisitos que evidencien que los
funcionarios de los participantes del sistema cuentan con calidad moral, a fin de evitar
la perpetración de operaciones fraudulentas o delictivas.
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Se debe facilitar información a los consumidores acerca de los servicios para que
puedan hacer el mejor uso de éstos, y generar mecanismos para la protección de sus
derechos.
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BIBLIOGRAFÍA
NORMAS
1. Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica. Aprobado mediante la Ley
7558.
2. Ley Reguladora del Mercado de Valores de Costa Rica, aprobado por la Ley
7732.
3. Reglamento de Sistemas de Pagos Aprobado por la Junta Directiva del Banco
Central de Costa Rica, con fecha 20 de setiembre de 2006.
4. Ley Orgánica del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobada por el
Decreto 746.
5. Ley Orgánica de Superintendencia de Valores de El Salvador, aprobada por el
Decreto 806 Ley de Bancos Decreto 697.
6. Ley de Anotaciones Electrónicas de Valores en Cuenta, aprobada mediante el
Decreto 742.
7. Ley del Mercado de Valores de El Salvador, aprobada mediante el Decreto 809.
8. Ley del Mercado de Valores y Mercancías de Guatemala. Aprobada mediante
el Decreto 34-96.
9. Ley Monetaria de Guatemala. Aprobada mediante Decreto 17-92.
10. Ley de Bancos y Grupos Financieros de Guatemala. Aprobada mediante
Decreto 19-02.
11. Ley Orgánica del Banco de Guatemala. Aprobada mediante Decreto 16-02.
12. Reglamento de la Cámara de Compensación Bancaria de Guatemala.
Aprobada mediante Resolución JM-51-2003.
13. Sistema de Pagos: evaluación y propuesta de modernización de Guatemala.
Aprobada mediante la Resolución JM-140-2004.
14. Instrumento Normativo del Compensador Principal para las operaciones de la
Cámara de Compensación de Cheques y el Manual de Normas y
Procedimientos del Proceso General de Compensación por Imágenes.
Aprobada mediante la Resolución GG-01-2005.
15. Reglamento del Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real de Guatemala.
Aprobado por la Secretaría de la Junta Monetaria del Banco de Guatemala,
mediante Resolución JM-106-2005.
16. Reglamento de la Cámara de Compensación Automatizada de Guatemala.
Aprobada mediante la Resolución JM-140-2007.
17. Ley del Banco Central de Honduras. Aprobado mediante Decreto No. 53.
18. Ley Monetaria de Honduras. Aprobado mediante Decreto 51-1950.
19. Ley Reguladora para las Operaciones de Tarjetas de Crédito de Instituciones
Bancarias, Establecimientos Comerciales u otras obligaciones en dinero.
Aprobado mediante Decreto 139-1998.
20. Ley del Mercado de Valores de Guatemala. Aprobado mediante Decreto No.
08-2001.
21. Ley de Sistema Financiero de Guatemala. Aprobado mediante Decreto 129-
2004.
22. Procedimiento para ordenar las transferencias de valores representados por
anotaciones en cuenta de Guatemala. Aprobado mediante Resolución 2008-
5/2007.
23. Ley Monetaria de Nicaragua. Aprobado mediante el Decreto Ley 1-92.
24. Ley Orgánica del Banco Central de Nicaragua. Aprobado mediante la Ley 317.
25. Ley de la Superintendencia de Bancos y de otras Instituciones Financieras de
Nicaragua. Aprobado por la Ley 316.
26. Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos
Financieros de Nicaragua. Aprobado por la Ley 561.
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27. Ley del Mercado de Capitales de Nicaragua. Aprobado por la Ley 587.
28. Normas sobre la Custodia de Valores y Autorización y Funcionamiento de
Centrales de Valores de Nicaragua. Aprobado mediante Resolución CD-
SIBOIF-477-1-MAY2-2007.
29. Norma sobre Registro de Valores Desmaterializados de Nicaragua. Aprobado
mediante Resolución CD-SIBOIF-480-1-MAY23-2007.
30. Normativa para la estandarización para el Cheque Bancario de Nicaragua.
Aprobado por el Consejo Directivo del Banco Central de Nicaragua.
31. Ley de Cheques de República Dominicana. Ley 2859 y su modificatoria.
32. Ley del Mercado de Valores de República Dominicana. Aprobado por la Ley 19.
33. Ley Monetaria y Financiera de República Dominicana. Aprobado por la Ley
183-02.
34. Reglamento de aplicación de la Ley de Mercado de Valores de República
Dominicana. Aprobado por el Decreto de Poder Ejecutivo 726-07.
35. Ley 41/1999 sobre Sistema de pagos y de Liquidación de Valores. España.
36. Ley de Sistema de Pagos de México. Promulgada el 11.12.2002.
37. Ley del Banco Central de Venezuela. Ley Nº 38.232.
38. Ley Orgánica Constitucional del Banco Central de Chile. Ley 18.840.
39. Ley del Banco Central de Brasil. Ley 10.214
40. Ley Orgánica del Banco Central de Perú. Decreto Ley 26123.
AUTORES
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María Magaly Martinez Matto - Consultora
15. Documento Visión del Modelo del Sistema de Pagos de la División Financiera
del Banco Central de Costa Rica. 2004
16. Visión del Sistema de pagos de la República Dominicana. Resumen Ejecutivo.
17. Proyecto de Reforma del Sistema de Pagos de la República Dominicana.
Elaborado por el Banco Central de República Dominicana.
18. La experiencia normativa de Centroamérica y República Dominicana sobre
sistemas de pagos y liquidación de valores. Ponencia presentada por Luis
Ricardo Rodriguez Vargas ante la VIII Reunión de asesores legales de Banca
Central. Banco de España.
19. “La integración de los Mercados de Valores en Centroamérica Lecciones del
Caso de los Países Nórdicos”. Documento preparado por Allan Rodriguez
Aguilar bajo la supervisión del Profesor Arnoldo Camacho.
20. IV Curso de Sistemas de Pago de Liquidación de Valores. Por Miguel
Maldonado. Octubre de 2006.
21. La infraestructura de Compensación y liquidación de valores: Conceptos. De
Jesús Pérez Bonilla. Octubre 2007.
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