UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y

ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE CIENCIAS CONTABLES

INFORME FINAL

PRÁTICA PREPROFESIONAL

“EVALUACION DE LA SITUACION ECONOMICA Y

FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”

PRESENTADO POR:

LOZANO CARDENAS, Violeta

TINGO MARIA – PERU

2010

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA

SELVA
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE CIENCIAS CONTABLES

INFORME DE PRÁCTICA PRE PROFESIONAL

ASESOR : CPC. PARDO HUAYLLAS, ROBERTO C.

CIUDAD : TINGO MARIA

ENTIDAD : EVALUACION DE LA SITUACION ECONOMICA

Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD.

TIEMPO : 4 MESES

FECHA DE INICIO : 05 – 07 – 2010

FECHA DE TÉRMINO: 05 – 11 – 2010

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CPC. PARDO HUAYLLAS, ROBERTO C. LOZANO CARDENAS, Violeta
ASESOR ALUMNA

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

 FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

“AÑO DE LA CONSOLIDACION ECONOMICA Y SOCIAL DEL PERU”

Tingo María, 15 de Noviembre del 2010

INFORME Nº - FACEA /UNAS-TM

A : DECANO DE LA FACEA
DE : CPC. PARDO HUAYLLAS, Roberto C.
ASUNTO : INFORME DE PRÁCTICA PRE-PROFESIONAL DE LA
ALUMNA LOZANO CARDENAS, Violeta.
============================================================
De mi especial consideración:

Es grato dirigirme a su despacho para saludarlo

cordialmente y hacer de su conocimiento la labor de asesoría de práctica Pre-
profesional de la alumna LOZANO CARDENAS, Violeta de la especialidad de
contabilidad.

La práctica se ha realizado en la empresa Comercial Abad de la Sra. Angélica

Vásquez Vda. De Abad, habiendo sido supervisada y asesorada durante el
desarrollo de las prácticas, y elaboración del informe titulado: “EVALUACION
DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”

Es todo cuanto informo a UD. para su conocimiento y tramite que esta derive.

Atentamente,

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CPC. PARDO HUAYLLAS, Roberto C.
Asesor
 DEDICATORIA

A Arístides Lozano Vargas, mi querido padre, y a

Raynelda Cárdenas Angulo, mi amada madre, por sus
oraciones y preocupación permanente por mi proyecto
de vida, por motivar mis deseos de superación
constante, y por sus sacrificio económico y moral para
hacerme persona de bien y útil en la sociedad.
 AGRADECIMIENTO

A Roberto C. Pardo Huayllas, asesor de la Practica

Pre-Profesional, por haber dedicado su tiempo y
esmero en la realización de la misma, a COMERCIAL
ABAD por permitirme realizar mis prácticas lo cual
contribuyen en el proceso de mi formación
profesional, y a todas y cada una de las personas que
han vivido conmigo, con sus altos y bajos y que no
necesito nombrar porque tanto ellas como yo
sabemos que desde los más profundo de mi corazón
les agradezco el haberme brindado todo el apoyo,
colaboración, ánimo y sobre todo cariño y amistad.
 INTRODUCCION.

En el presente informe de práctica pre profesional se fundamenta el contenido

del informe final, denominado: “EVALUACIÓN DE LA SITUACIÓN

ECONOMICA Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”.

“COMERCIAL ABAD” de Angélica Vásquez Vda. de Abad, es una entidad

privada que ejerce derechos y cumple obligaciones a título personal, dedicada

a la comercialización de artículos de ferretería, materiales de construcción,

maquinaria agrícola, herramientas agrícolas y de carpintería, entre otros.

Dichas prácticas Pre-profesionales sirven para contrastar los conocimientos

teóricos - prácticos adquiridos en la Universidad con la realidad actual, para así

relacionarlos y fortalecerlos.

El informe consta de IV capítulos distribuidos de la siguiente manera: El

Capítulo I, contiene datos básicos de la Empresa, entre ellos: su Naturaleza,

Visión, Misión, Finalidad entre otros. El Capitulo II hace mención al Aspecto

Contable, abarcando puntos tales como: El sistema contable, flujo grama de la

Contabilidad, los Libros y Registros Contables. El Capítulo III, está referido a

los Estados Financieros, entre ellos tenemos al Balance General, Estado de

Ganancias y Perdidas, Estado de Flujo de Efectivo y al Estado de Cambios en

el Patrimonio Neto. El capítulo IV se referirá a la Evaluación Económica y

Financiera, abarcando así el Análisis e Interpretación a los Estados

Financieros, los métodos de análisis tales como: razones financieras, razones

económicas y por último el caso práctico correspondiente.

 INDICE

DEDICATORIA

AGRADECIMIENTO

INTRODUCCION

INDICE

CAPITULO I :

ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD - “COMERCIAL ABAD”

Pág.

1.1 Aspectos generales 10

1.2 Naturaleza de la Empresa 11

1.3 Visión y Misión 13

1.4 Finalidad y Objetivos 14

1.5 Organización estructural de Comercial Abad 15

1.6 Base Legal 18

CAPITULO II:

TRATAMIENTO CONTABLE

2.1 Características Básicas. 19

2.2 Sistema Contable 19

2.3 Flujo grama de la contabilidad 24

2.4 Libros y registros contables. 25

 CAPITULO III:

LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1 Balance General 32

3.2 Estado de Ganancias y Pérdidas 33

3.3 Estado de Flujo de Efectivo 33

3.4 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 34

CAPITULO IV

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

4.1. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

35

4.2. Principales Métodos De Análisis de Los Estados Financieros 36

4.2.1. Análisis Vertical o Estructural 36

4.2.2. Análisis Horizontal 37

4.3. Evaluación Económica y Financiera

4.3.1. Evaluación Económica 39

4.3.1.1. Ratios de Gestión 40

4.3.1.2. Ratios de Rentabilidad 45

4.3.2. Evaluación Financiera.

4.3.2.1. Ratios de Liquidez 47

4.3.2.2. Ratios de Solvencia 48

4.4. Estructura Financiera 50

CASO PRÁCTICO

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES

BIBLIOGRAFIA

ANEXOS
 CAPITULO I

ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD – “COMERCIAL ABAD”

1.1 Aspectos Generales

El Estado promueve un entorno favorable para la formalización,

desarrollo y competitividad de la actividad comercial en el País. En ese

sentido, establece un marco legal e incentiva la actividad privada,

generando una oferta de servicios empresariales destinados a mejorar

los niveles de organización administración, tecnificación y articulación

productiva y comercial, estableciendo políticas para el crecimiento

económico con empleo decente y sostenible.

En la Ciudad de Tingo María; así como en las ciudades del resto del

País; se desarrolla la actividad comercial mediante el intercambio de

bienes y/o servicios en los diversos sectores que se ubiquen: Comercio,

Industria, Servicio, etc., los cuales son muy necesarios para satisfacer

las necesidades de la población. Es por ello, que se decide crear a la

empresa Angélica Vásquez Vda. de Abad - “Comercial Abad” bajo el

rubro de comercialización de artículos de ferretería y otros afines.

Comercial Abad tiene la finalidad de satisfacer las necesidades básicas y

de mediana tecnología en comercialización y servicios dentro de la

provincia de Leoncio Prado, Región Huánuco y entre otras regiones del

país, de acuerdo a las normas de calidad establecidas. Para ello,

dispone de suficientes recursos humanos calificados y comprometidos

con la organización y la comunidad en general.

1.2 Naturaleza de la Empresa

La empresa denominada “COMERCIAL ABAD”, fue legalmente

constituida un 02 de Enero de 1960 en la Ciudad de Tingo Maria,

dedicada a la comercialización de artículos de ferretería, materiales de

construcción, maquinaria agrícola, herramientas de carpintería,

herramientas agrícolas, y accesorios varios.

Comercial Abad, es una empresa unipersonal que se encuentra

registrada en el RUC de la Sunat a nombre de la Señora Angélica

Vásquez Vda. De Abad, teniendo como nombre comercial “Comercial

Abad”

La responsabilidad de esta empresa es ilimitada, entendiéndose por ello,

que el titular del negocio asume responsablemente con su patrimonio

(bienes dinerarios y no dinerarios) por las deudas o pérdidas si es que

las hubiere.

1.2.1 Ubicación Geográfica

Comercial Abad se encuentra ubicado en el Departamento de

Huanuco - Provincia de Leoncio Prado - Distrito de Rupa Rupa,

su domicilio fiscal está ubicado en el Jr. Cayumba Nº 240

Urbanización Tingo María.

1.2.2 Requisitos Formales de Funcionamiento

Como todo Ente que desea empezar a laborar y ofertar sus

bienes o servicios según el rubro al que pertenece, Comercial

Abad por su misma naturaleza, ha tenido que cumplir con una

serie de exigencias de las entidades fiscalizadoras, de los cuales

tenemos: La Municipalidad Provincial de Leoncio Prado, la

Superintendencia de Administración Tributaria, entre otros.

Para iniciar el negocio formal se tramitó a la Municipalidad

Provincial de Leoncio Prado los siguientes:

a. Licencia de Funcionamiento.- En cumplimiento del D. Leg.

776 “Ley de Tributación Municipal”, toda entidad que desea

iniciar actividad alguna está en la obligación de pagar un

derecho por concepto de LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO, el cual es requisito imprescindible para

regular el funcionamiento del negocio.

b. Certificado de Defensa Civil.- Es emitida por el Instituto

Nacional de Defensa Civil, Segunda región de Defensa Civil.

Dirección Regional de defensa Civil – Huánuco.

El órgano ejecutante de la inscripción técnica de Seguridad

en Defensa Civil de acuerdo al D.S. Nº013-2000-PCM, es el

encargado de realizar la inspección técnico de Seguridad en

Defensa Civil a Comercial Abad.

Asimismo, para efectos de cumplimiento de la obligación

tributaria se tramitó ante la SUPERINTENCIA NACIONAL DE

ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA – SUNAT HUANUCO los

siguientes:
a. Registro Único del Contribuyente.- Más conocido como

RUC, es la mayor exigencia por parte de la Administración

Tributaria, en lo referente a materia fiscal, y a través del

tiempo se ha venido modificando con la finalidad de

perfeccionar la base de datos de los contribuyentes, la

Empresa Comercial Abad cuenta los siguiente datos:

Numero de RUC : 10229931097

Tipo de Contrib. : Persona Natural con negocio

Razón Social : Angélica Vásquez Vda. De Abad

Nombre Comercial : Comercial Abad

Fecha de Inscripción : 02/01/1960.

Actividad Económica : Venta de artículos de ferretería.

b. Autorización de Comprobantes de Pago.- Todas las

empresas e Instituciones, están en la obligación de emitir

los comprobantes de pago respectivos de acuerdo al

régimen en el cual se ubican, estos en concordancia a la

Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT,

“Reglamento de Comprobantes de Pago”. En este contexto,

Comercial Abad en la actualidad emite los siguientes

comprobantes de pago:

• Facturas.

• Boletas de Ventas

• Guía de Remisión Remitente

• Notas de Créditos
 • Notas de Débito

1.3 Visión y Misión

1.3.1. Visión

“Convertirnos en una Empresa ubicada entre las primeras del

mercado donde operamos en la rama de artículos de ferretería,

materiales de construcción, maquinaria agrícola, herramientas de

carpintería, herramientas agrícolas y accesorios varios, dirigidos a

organizaciones y público en general, alcanzando altos estándares

de calidad y manteniendo un alto grado de competitividad y

orientación de servicio hacia la comunidad, con posibilidades de

proyección a otras regiones”

1.3.2. Misión

“La comercialización de todo tipo de productos en la línea de

artículos de ferretería, así como la compra y venta de toda

clase de materiales para la construcción, maquinaria agrícola,

herramientas y accesorios varios, destinados a satisfacer las

necesidades básicas dentro de la región, a través del

cumplimiento de las normas establecidas, disponiendo de

recursos humanos altamente calificados y comprometidos

con la organización y la comunidad en general”

1.4 Fines y Objetivos

Comercial Abad, tiene finalidad satisfacer las necesidades de la

población en general, en la línea de ferretería, materiales de

 construcción, maquinaria agrícola, herramientas de carpintería,

herramientas agrícolas y accesorios varios. A su vez tiene como

objetivos lo siguiente:

 Ser líderes competitivos, para así lograr posicionarse en el

mercado local, regional y nacional.

 Generar empleo para contribuir al desarrollo socio económico de la

Provincia.

 Mantener a sus clientes satisfechos, con la calidad del producto y la

atención personalizada.

1.5 Organización Estructural de Comercial Abad

Al hablar de estructura, nos estamos refiriendo al conjunto de elementos

que al cohesionarse, entre ellos forman un solo bloque, el cual al

interactuar forman un sistema. Desde esta perspectiva, todo ente

económico cuenta con una estructura el cual le permite funcionar de una

manera fluida en el rubro en el cual se desempeña.

En este contexto es usual encontrar en toda institución pública o privada,

manuales y reglamentos así como organigramas, en la cual se refleje el

orden jerárquico y la función que desempeña cada persona en

determinada institución. En lo referente a los organigramas, las

tendencias de orden administrativas, se enmarcan en dos caminos, la

tradicional o tendencia horizontal y la moderna o tendencia vertical.

El organigrama tradicional están fundamentados en categorías

jerárquicas muy marcadas, donde el dueño es el que manda y siempre

tiene la razón, mientras los demás integrantes solo obedecen sin tener

ningún grado de participación en las decisiones que se adopten en la

empresa.

En cambio en los organigramas de orden moderno, plantean tendencias

verticales, donde las demás áreas o trabajadores tengan participación

activa en los acontecimientos de la empresa, dando valor significativo a

la persona, dejando de lado el rango jerárquico que ocupa.

ORGANIGRANIGRAMA ESTRUCTURAL DE

“COMERCIAL ABAD”

PROPIETARIA DEL
NEGOCIO

GERENCIA
ADMINISTRATIVA

AREA DE
CONTABILIDAD

AREA DE CAJA

AREA DE COMPRAS AREA DE VENTAS

1.5.1 Propietaria del Negocio

 La Propietaria del Negocio es la Sra. Angélica Vásquez Vda. de

Abad, quien asume con gran responsabilidad patrimonial por las

obligaciones, compromisos y deudas si es que las hubiere.

1.5.2 Gerencia Administrativa

Está a cargo del Sr. Carlos Rodrigo Abad Vásquez, es el

responsable de la administración en general, dirige las actividades

funcionales que sirven a la empresa para cumplir sus metas. A su

vez, es el encargado del pago de remuneraciones al personal, del

manejo operativo, de la publicidad, etc., para así beneficiar

económicamente a la empresa.

1.5.3 Área de Contabilidad.

Está a cargo del CPCC Msc. Roberto C. Pardo Huayllas, quien

hace varios años, viene asesorando a la empresa en los aspectos

contables, tributarios y financieros.

Del Área de Contabilidad se deriva el área de Caja, la misma que

está a cargo de la Sra. Milagros Ríos Mori, quien es la encargada

de: recepcionar el dinero por las ventas efectuadas, emitir los

comprobantes de pago de acuerdo a la petición del cliente y de

realizar los depósitos bancarios del efectivo ingresado.

1.5.4 Área de Compras

Está a cargo del Sr. Ricardo Abad Vásquez, es la persona

encargada de hacer las adquisiciones de las Mercaderías

 (Artículos de ferretería y afines) para su comercialización, la

mayoría de la mercadería que se adquiere son productos

gravados (IGV) y su facturación es mas en Dólares ($) que en

soles(S/.).

1.5.5 Área de Ventas

Está a cargo de todo el personal involucrado en la estrategia de

ventas del negocio, es decir, la distribución del producto, el punto

de venta, la promoción, entre otros.

1.6 Base Legal

Comercial Abad empresa unipersonal, se rige bajo ciertas

normatividades y principios entre ellas tenemos:

 La Constitución Política del Perú promulgada por el CCD 1993

 Decreto Legislativo Nº 821 – Ley del I.G.V., TUO DEL I.G.V. D.S

Nº 055-99-EF

 Reglamento y sus Modificatorias del I.G.V. D.S. Nº 29-94-EF

 D.L. 774-D.S. Nº 179-2004-EF y D.S. Nº 122-94: T.U.O del

Impuesto a la Renata y su Reglamento.

 D.S. Nº 135-99-E.F. y D.LEG. Nº 981: T.U.O del Código Tributario.

 Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT: Reglamento

de Comprobantes de Pago.

 Las NICS, NIFS y los Principios Generales de Contabilidad

 CAPITULO II

ASPECTO CONTABLE

2.1.- Características Básicas

La contabilidad es una forma de reflejar ordenadamente las variaciones

patrimoniales con el objeto de llevar un control exacto de todas las

operaciones; así como de los resultados que estas arrojan, permitiendo

al empresario tener toda la información posible para que le sirva como

punto de referencia en las decisiones que sobre la empresa ha de tomar.

Cabe recalcar que el personal en el área contable realiza un papel

importante en lo que respecta al tratamiento contable, puesto que

necesita fundamentarse en los principios contables y normas de

contabilidad. La contabilidad proporciona información para la toma de

decisiones, el objeto primordial es conocer la “situación económica y

financiera de la empresa”. Este campo de acción no solo se limita al

departamento de contabilidad si no se extiende a todas las áreas que

posee la empresa de quienes se obtendrán la información y

documentación necesaria, que servirán para procesar y formular los

Estados Financieros.
2.2.- Sistema Contable

El Sistema contable es un conjunto de principios, norma y hechos

contables que rigen el manejo y control patrimonial de la entidad

contable. El sistema contable es un subsistema de control empresarial

que tiene por objeto medir, evaluar y administrar el patrimonio a través

de la información contable.

Comercial Abad cuenta con un sistema de contabilidad manual, el cual

procesa lo siguiente:

• Libro de Inventario y Balances

• Libro Caja

• Libro Mayor

• Libro Diario

• Libro Bancos

• Registro de compras

• Registro de Ventas

El sistema de contabilidad tiene elementos necesarios, entre ello se

muestra:

a. Los Datos Contables.

Está representado por la Cuenta; estos datos se descomponen,

ordenan, clasifican y resumen, brindando una información el cual

es producto del proceso de análisis y síntesis de los datos.

b. Los Principios Contables.

 Los principios que reconoce el plan contable, son un cuerpo de

doctrinas asociadas a la contabilidad que sirve de explicación a las

diferentes actividades normales y eventuales que realiza la

empresa. La validez de los principios de Contabilidad se apoya en

su claridad y generalidad para reflejar las prácticas y proporcionar

una orientación para la conducta moral de los profesionales en

ejercicio y para el desarrollo continuo de la profesión. Estos

principios se basan en postulados contables así tenemos: Equidad,

Partida Doble, Ente, Bienes Económicos, Moneda Común

Denominador, Empresa en Marcha, Valuación al Costo, Periodo,

Devengado, Objetividad, Realización, Prudencia, Uniformidad,

Significancia o Importancia Relativa y Exposición.

c. Elementos de la organización Contable.

Comercial Abad al igual que otros entes; cuenta con elementos

necesarios dentro de su organización contable entre ellos es

importante mencionar los siguientes:

I. Elemento Humano

La Clínica como organización tendiente a la eficiencia requiere

de un personal idóneo, que le permita cumplir los objetivos

trazados por la institución, el personal del área de contabilidad

de la empresa está conformado por un Contador y un Asistente

Contable, siendo sus funciones:

a) Contador: Es el profesional encargado de llevar la

contabilidad de la empresa, es quien organiza, dirige y

 efectúa oportunamente las operaciones contables, previa

coordinación con el auxiliar contable, lo cual destaca las

siguientes funciones:

 Aplicar y controlar los procedimientos contables

según directivas, normas y dispositivos vigentes.

 Supervisa los registros contables y trámites

correspondientes.

 Verifica y controla la documentación sustentatoria de

las operaciones.

 Elabora mensualmente la información contable para

la elaboración de los estados financieros, supervisando

las labores del personal a su cargo.

b) Asistente de Contabilidad; Es el personal con

conocimiento de contabilidad, encargado de apoyar con los

registros contables, esta bajo las órdenes del Contador, en

el año transcurrido los asistentes de contabilidad fueron

practicantes, siendo sus principales funciones, las

siguientes:

 Realizar los registros de las operaciones en los

Libros de compras y ventas.

 Efectuar los cálculos mensuales de los impuestos

(IGV, IR y Leyes Sociales).

 Realizar otras funciones que el contador

encomiende.
 II. Elemento Material.

Está conformado por el elemento que sirve para realizar un

trabajo sistemático de adquisición, conservación y disposición

de bienes, de tal manera que coadyuve la gestión empresarial y

no sea un obstáculo, es por eso que se lleva lo siguiente:

Documentos contables (Facturas, Boletas de Ventas, Notas de

Crédito, Notas de Débito y Guía de Remisión Remitente).

a. Libros contables principales y auxiliares.

b. Registro documentado de los convenios realizados con las

entidades prestadoras de salud.

2.3 Flujo Grama de Contabilidad

Libro principal que muestra la
situación económica de la
LIBRO DE INVENTARIO empresa, donde se registran los
Y BALANCE activos pasivos y patrimonios con
que cuenta.

Libro principal que refleja todo

movimiento operacional en forma
cronológica clara y ordenada,
LIBRO DIARIO demostrando claramente quien es
el deudor y quien es el acreedor

Libro principal que clasifica por cada

cuenta las partidas deudoras y
acreedoras, con el objetivo de
LIBRO MAYOR determinar el movimiento de cada
una de las cuentas con sus
respectivos importes.

Mas conocido como Balance de

Comprobación en el cual se
consigan que fueron registradas o
HOJA DE TRABAJO abiertas es en libro mayor con sus
respectivos importes, tanto en el
Debe como en el Haber.
 Muestra la situación Económica y
Financiera de la empresa, como
ESTADOS FINANCIEROS resultado final de la Contabilidad

2.4 Libros y Registros Contables

Son aquellos en los cuales se registra en forma adecuada y sistemática

todas las operaciones que efectúa la empresa.

Los libros de contabilidad son conjuntos de hojas de una misma

estructura gráfica, encuadernados, en lo que se hace anotaciones de

las. Estos libros deben tener un adecuado aspecto y disposición para

reflejar las operaciones contables, con orden y claridad de fácil

comprensión. Los libros que se utilizan están debidamente foliados de

acuerdo a la exigencia del ente rector, así como legalizadas dentro de

los plazos establecidos según ley.

2.4.1. Libros Principales.

2.4.1.1. Contabilidad completa

Comercial Abad por encontrarse en el régimen general,

está obligado a llevar contabilidad completa, para efectos

del inciso b) del tercer párrafo del artículo 65° de la Ley

del Impuesto a la Renta, siendo los siguientes:

a. Libro de Inventarios y Balances.

b. Libro Caja y Bancos.

c. Libro Diario.

d. Libro Mayor.

Esta disposición, referida a la contabilidad completa,

entró en vigencia el 1 de enero de 2009.

A. Libro de Inventarios y Balances.

Es un libro principal y obligatorio, en el cual se

registran todos los bienes, valores y derechos; así

como todas las deudas y obligaciones que ha

contraído la empresa dentro del periodo. El conjunto

de estos bienes y derechos comprobados con las

deudas y obligaciones, representan el patrimonio, es

decir este libro permite la historia resumida de la

empresa, reflejando las diversas metas conseguidas

en su marcha. En conclusión presenta en síntesis la

situación de la empresa.

B. Libro de Caja

En este libro se registra los movimientos del dinero

de la empresa es decir, tanto los ingresos como los

egresos que ocurrieran. La obligatoriedad esta

estipulado en el Art. 33º del Código de Comercio. La

empresa registra las operaciones manualmente y

mensualmente son centralizadas en el libro diario.

C. Libro Diario

Libro contable oficial y obligatorio que registrará

todas las operaciones relativas a la actividad de la

empresa. Tiene por objeto reflejar todos los hechos

contables en forma cronológica, es decir según las

fechas en que se produjeron las diferentes

operaciones, indicando el origen que ha dado lugar a

dicho registro y los documentos que lo justifica.

En este libro se anotarán por primer asiento el

resultado del inventario y balance, Comercial Abad,

registra en el libro diario las operaciones de la

empresa mensualmente en resumen general a través

de la centralización del registro de ventas y compras,

el libro Caja, planilla, y al cierre del ejercicio se

anotaran los asientos de provisión, ajustes,

transferencias y cierre del ejercicio.

D. Libro Mayor

Es un libro principal y obligatorio, que sirve como

depósito final de todos los importes de las cuentas

en el debe y el haber. Este libro cumple la misión de

agrupar las cuentas que integra el patrimonio de la

empresa, determinando el saldo de cada cuenta,

cuya información sirve para elaborar el balance de

comprobación de origen a los Estados financieros.

2.4.2. Libros Auxiliares

Son aquellos libros y registros que sirven de ayuda a los libros

principales. Así mismo éstas ayudan a tener un mejor control de

las operaciones económicas, pues en ella se registra en forma

analítica, diaria y detallada las actividades que realiza la

empresa; de acuerdo a su naturaleza y envergadura económica

pueden llevarse todos los auxiliares que crean por conveniente,

siempre que exista una relativa independencia con los libros

principales de contabilidad.

Los registros y libros auxiliares utilizados Comercial Abad son los

que se mencionan a continuación:

a. Libro de Bancos

Es un libro auxiliar voluntario que se utiliza de acuerdo a la

necesidad de la empresa. Su finalidad principal es controlar

en forma ordenada, clara, precisa y cronológica los

depósitos en cuenta corriente, los cheques girados, notas de

cargo, notas de abono.

Así mismo, proporciona información de liquidez inmediata

con que dispone las cuentas corrientes bancarias.

b. Registro de Compras
 Es un libro auxiliar obligatorio, en el cual se registran todas

las compras sean estas al contado o al crédito en forma

detallada, ordenada y cronológica, teniendo como elemento

sustentatorio las facturas de los proveedores.

De conformidad del D. Ley Nº 821 en su Art. 37º los

contribuyentes del impuesto están obligados a llevar un

registro de compras en la que anotarán las operaciones que

realicen, debiendo constar los siguientes:

 Fecha de emisión y tipo del comprobante de pago,

reconocido por la SUNAT.

 Serie y número del comprobante de pago.

 Número del RUC del proveedor.

 Base imponible de la adquisición gravada que dan

derecho al crédito fiscal.

 Monto del impuesto correspondiente a la adquisición

registrada y entre otros más.

En este registro se anotaron las facturas de mercaderías

adquiridas de los proveedores así como los gastos

vinculados con las compras y además gastos que dan

derecho al crédito fiscal.

c. Registro de Ventas

Libro auxiliar obligatorio, en la cual se registra las

operaciones de ventas que efectúa la empresa durante el

 mes y en forma detallada y adecuada cronológicamente,

por lo tanto debe ser legalizado de acuerdo a las normas

establecidas.

Este registro contendrá las siguientes informaciones:

 Fecha de emisión del comprobante de pago.

 Tipo de documento de acuerdo con la codificación

que aprueba la SUNAT.

 Serie y número del comprobante de pago.

 El número de RUC del cliente cuando cuente con

este documento.

 Base imponible de la operación gravada.

 Importe total de la operación exonerada o inafecta.

 CAPITULO III

LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1.- ESTADOS FINANCIEROS

Según la NIC Nº 1 “Presentación de los Estados Financieros”,

oficializada con Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº

016-99-EF/93.01 y publicado en El Peruano el 24 de Julio de 1999, que

a la letra dice:

Los Estados Financieros constituyen una representación financiera

estructurada, de la situación financiera y de las transacciones

efectuadas por una empresa. El objeto de los Estados Financieros para

propósitos generales es proporcionar información sobre la situación

financiera, resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una

empresa, la cual es útil para una amplia gama de usuarios en la toma de

decisiones económicas. Los Estados Financieros muestran también los

resultados de la dedicación y cuidado de la gerencia sobre los recursos

que le han sido confiados. Para alcanzar su objetivo, los estados

financieros proporcionan información de la empresa respecto a sus:

 Activos;

 Pasivos;

 Patrimonio Neto;

 Ingresos y Gastos, incluyendo Ganancias y Perdidas.

 Flujos de Efectivo.

Esta información, junto con aquella contenida en las notas a los estados

financieros, sirve de ayuda a los usuarios para predecir los futuros flujos

de efectivo de la empresa y, en particular; la oportunidad y certeza sobre

el origen del efectivo y equivalente de efectivo.

Los estados financieros constituyen un medio principal que suministra

información válida para la toma de decisiones tanto para usuarios

internos en este caso la Gerencia como para los usuarios externos tales

como: entidades financieras, bancos, acreedores, proveedores, el

Estado, INEI etc.

3.1.1 Balance General

Es el Estado Financiero que refleja la situación financiera de la

empresa en un periodo determinado, por un lado la parte de la

inversión y por otro la de financiamiento. Este estado financiero

está conformado por el activo, pasivo y patrimonio.

Es importante porque nos permite tener una herramienta

necesaria para la toma de decisiones. Además los estados

financieros como este deben cumplir dos características

 fundamentales, oportunidad y veracidad, es decir la información

debe presentarse en el momento necesario y debe reflejar la real

situación de la empresa. Los requerimientos de la información van

a estar en función de las necesidades de la empresa, mensual,

semestral, anual etc.

En el Perú, por razones básicamente tributarias los Balances

Generales deben ser preparados al 31 de diciembre de cada año.

3.1.2. Estado de Ganancias y Pérdidas

El Estado de Ganancias y Pérdidas muestra la gestión económica

que ha tenido la empresa durante un periodo determinado; es

decir muestra los resultados de operación del ejercicio que puede

ser utilidad o pérdida.

Este estado financiero, conocido también como Estado de

Resultados, incluye los ingresos y gastos que se han generado e

incurrido durante un periodo o ciclo contable,

independientemente de la oportunidad en la que se generó la

entrada o salida real del efectivo.

El propósito del Estado de Ganancias y Pérdidas es proporcionar

un análisis sumario de los hechos y factores significativos que

originaron un aumento o disminución en los recursos netos de una

empresa durante un periodo de tiempo determinado.

3.1.3. Estado de Flujo de Efectivo.

 Este Estado Financiero tiene por objetivo presentar un resumen

del movimiento de las entradas y salidas de efectivo, o

equivalentes de efectivo, de la empresa durante un periodo

dado.

Este Estado Financiero agrupa los movimientos de efectivo en

fuentes y usos según se genere o apliquen fondos y los clasifica

de acuerdo con las siguientes actividades: De operación, que

son las principales actividades productoras de ingresos para la

empresa ; inversión, se refieren a las adquisiciones y

disposiciones de activos a largo plazo y de otras inversiones no

incluidas entre los equivalentes de efectivo; y financiamiento,

que son las actividades concernientes a fondos provenientes de

préstamos o nuevas aportaciones lo que producen cambios en el

tamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento

de la empresa.

3.1.4. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Es el Estado Financiero donde se refleja los movimientos

producidos en las cuentas patrimoniales de la empresa durante un

periodo determinado, como el Capital Social y Resultados

Acumulados .Las normas contables establecen que en dicho

estado, las partidas integrantes del Patrimonio Neto deben

clasificarse y resumirse de acuerdo con su origen, ósea, aporte de

los propietarios y resultados acumulados.

 CAPITULO IV

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

4.1. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

El análisis de estados financieros constituye una técnica para la

interpretación de los mismos. También se dice que es la técnica primaria

para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los Estados

Financieros.

El proceso de análisis de estados financieros consiste en la aplicación de

herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos financieros, con el

fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles

para la toma de decisiones así, el análisis de estados financieros cumple,

en primer lugar y sobre todo, la función esencial de convertir los datos,

que en esta era de los ordenadores existen en desconcertante cantidad y

variedad en información útil, que es siempre bien escaso.

El proceso de análisis de estados financieros puede describirse de varias

formas, dependiendo de los objetivos que se persigan. Se puede usar

como herramienta de prevención de situaciones y resultados financieros

futuros, es además una herramienta en la evaluación de la gestión. Por

sobre todo el análisis financiero reduce la dependencia de corazonadas,

 conjeturas e intuiciones de tal manera que también reduce las inevitables

áreas de incertidumbre que acompañan en todo proceso de toma de

decisiones.

La interpretación de estados financieros es dar un significado al análisis

realizado anteriormente. Consiste en la utilización de datos contables

como punto de partida para descubrir hechos económicos relativos a un

negocio. La interpretación es un proceso de investigación, evaluación y

proyección de la realidad que se esconde detrás de los datos analizados,

el cual no exige ningún proceso mecánico que pueda sustituir este

proceso de evaluación

La última fase del análisis de estados financieros es la interpretación de

los datos y medidas recopiladas como base para la toma de decisiones y

de actuación. Esta es la fase más crítica y difícil de todas y la que exige

una dosis de criterio, habilidad y esfuerzo.

4.2. Principales Métodos De Análisis de Los Estados Financieros.

4.2.1. Análisis Vertical o Estructural

Mediante las cuales se estudia las relaciones entre los elementos

contenidos en un solo grupo de estados financieros, utilizándose

dos métodos:

 Reducción de los estados a por cientos

Permite tener una visión general de la estructura financiera de

la empresa y de la productividad de sus operaciones, este

 método se considera al total que se desea analizar como 100%

y luego compara cada uno de sus integrantes para designarles

un porcentaje (%) que representa una parte del total y la

importancia relativa de sus componentes. Es usualmente

utilizado para analizar el Balance General y el Estado de

Resultados.

 Método de razones o coeficientes

Este principal método de análisis vertical lo constituyen las

razones o coeficientes, también denominados cocientes, ratios

o índices. Las cuales facilitan hacer comparaciones con

empresas similares y con presupuestos establecidos por al

misma empresa.

4.2.2. Análisis Horizontal o Evolutivo

También conocido como “valores absolutos S/. y Valores relativos

%”. Son los que estudian las relaciones entre los elementos

contenidos en dos o más grupos de estados financieros, de fechas

sucesivas, empleándose tres métodos:

 Método de aumento y disminuciones

Son aplicables generalmente a los estados financieros

comparativos, siendo los principales: Balance General y Estado

de Resultados.
 Esto se hace con el fin de estudiar los cambios sufridos en la

empresa en el transcurso del tiempo, para lo cual sirve de gran

ayuda la comparación, lográndose con ello, por un lado

presentar los principales cambios sufridos en cifras

homogéneas.

El método de estados comparativos pertenece a los métodos

de análisis denominados horizontales, pues se refiere al

análisis de varios periodos. Los balances generales se

presentan en forma de reporte para facilitar el análisis. Se

determina las variaciones entre las partidas tanto en valores

absolutos como en valores relativos.

 Método de Tendencias

Debe efectuarse teniendo en cuenta los siguientes factores:

• Los cambios constantes en la empresa.

• Las fluctuaciones de los precios.

Deben tan solo calcularse las tendencias de elementos

significativos que tengan relación, debe presentarse tanto las

cifras absolutas, como las relativas.

Es muy importante el estudio del movimiento de las

tendencias en varios años, base que justificadamente nos

permitirá emitir opinión sobre el futuro de una empresa. Al

igual que el método comparativo, el método de tendencias es

 un método horizontal de análisis. Se seleccionara un año

base y se le asignara 100% a todas las partidas de ese año,

posteriormente procederemos a determinar los porcentajes de

tendencias para los demás años y con relación al año base,

se dividirá el saldo de la partida en el año de que se trate

entre para encontrar el porcentaje de tendencias.

 Método gráfico

Es una representación gráfica de los resultados del análisis de

los Estados Financieros, ejemplo:

GRAFICO DE LIQUIDEZ

2 ------------------

1.5 - - - - - - - - - - - - --

1 ---------

0.5 - - - -

2000 2001 2002 2003

OBSERVACIONES:

Gráfica de liquidez corriente en aumento, en

comparación a 4 periodos.

4.3. Evaluación Económica y Financiera.

4.3.1. Evaluación Económica.

Los datos necesarios para efectuar el análisis económico de la

empresa se extraen básicamente del Estado de Ganancias y

Pérdidas presentada por la entidad.

Fundamentalmente de la rentabilidad que tenga la empresa

dependerá su capacidad de autofinanciar sus actividades

normales. Por tal motivo, el análisis de la rentabilidad tiene gran

importancia para evaluar en alguna medida los riesgos crediticios

inherentes.

4.3.1.1. Ratios de Gestión.

Permite evaluar el nivel de las actividades de la

empresa y la eficiencia con el cual ha sido utilizados los

recursos disponibles, a partir del cálculo del número de

rotaciones de determinadas partidas del Balance

durante el año, de la estructura de las inversiones, y del

peso relativo de todos los componentes del gasto,

sobre los ingresos que genera la empresa a través de

las ventas.

Cabe mencionar, que una gestión más eficaz es reflejo

del resultado de las políticas de inversión, ventas y

cobranzas aplicadas, incidirá en la obtención de

mejores niveles de rentabilidad para la empresa.

 Rotación de Existencias
 Determina el número de veces que rotaran los

inventarios durante el año, indicando la velocidad

con que estos se renuevan mediante la venta.

ROTACION DE EXISTENCIA = COSTO DE VENTAS

EXISTENCIAS

Canto mayor sea el numero de rotaciones mayor

será la eficacia con que se administran los

inventarios de la empresa

 Plazo Promedio de Inmovilización de

Existencias

Este índice nos indica el número de días que en

promedio, los productos terminados permanecen

dentro de los inventarios que mantiene la empresa,

un numero menor de días implica un mayor nivel de

actividad, y por tanto un mayor nivel de liquidez para

las existencias, parte integrante de los activos

circulantes que sirven de respaldo a las obligaciones

de corto plazo.

PLAZO PROMEDIO DE
INMOVILIZACION DE = EXISTENCIAS x 360 DIAS
EXISTENCIAS COSTO DE VENTAS

 Rotación de Inmueble, Maquinaria y Equipo

 Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha

utilizado los bienes de capital para generar ingresos

a través de las ventas.

ROTACION DE INMUEBLE = . VENTAS NETAS .

MAQUINARIA Y EQUIPO IME - DEPRECIACION

 Rotación del Activo Total

Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos

de la empresa para la generación de ingresos y

resulta asociando el monto de inversión en activos

con el nivel de ventas que estos generan.

ROTACION DE ACTIVO TOTAL = VENTAS NETAS

ACTIVO TOTAL

 Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales

Indica la velocidad en que se recuperan los créditos

concedidos, en consecuencia, constituye un

indicador de la eficiencia de las políticas de crédito y

cobranza aplicadas por la empresa

ROTACION DE CUENTAS = . VENTAS NETAS .

POR COBRAR COMERCIALES CTAS X COBRAR COMERCIALES
  Plazo Promedio de Cobranza

Determina el número de días que en promedio

transcurren entre el momento en que se realiza la

venta y el momento en que se hace efectivo el

cobro.

PLAZO PROMEDIO DE COBRO = CTAS X COBRAR COMERCIALES

VENTAS NETAS
 Grado de Intensidad de Capital

Mide el porcentaje del activo total que ha sido

invertido en bienes de capital. El valor de este

indicador dependerá en gran medida de la

naturaleza de la actividad productiva que

desempeñe la empresa.

GRADO DE INTENSIDAD = IME - DEPRECIACION

DE CAPITAL ACTIVO TOTAL

 Grado de Depreciación

Mide el porcentaje en que se encuentran

depreciados los bienes de capital de la empresa.

Cuanto mayor sea el grado de depreciación, mayor

será el requerimiento futuro de inversión en bienes

de capital para la empresa.

GRADO DE DEPRECIACION = DEPRECIACION ACUMULADA

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQ.
  Costo de Ventas-Ventas

Indica la proporción en que los ingresos generados

por la empresa mediante las ventas, han sido

absorbidos por los costos aplicados en la producción

de los productos terminados.

COSTO DE VENTAS/VENTAS = COSTO DE VENTAS

VENTAS

 Gastos Operacionales-Ventas

Determina la proporción en que los ingresos

generados por la empresa mediante las ventas, han

sido absorbidos por el pago de las obligaciones con

terceros, indicando el peso relativo de este

componente del gasto.

GASTOS OPERACIONALES = GASTOS OPERACIONALES

VENTAS

 Gastos Financieros-Ventas

Muestra la proporción en que los ingresos

generados por la empresa mediante las ventas, han

 sido absorbidos por el pago de las obligaciones con

terceros, indicando el peso relativo de este

componente del gasto

GASTOS FINANCIEROS = GASTOS FINANCIEROS

VENTAS

4.3.1.2. Ratios de Rentabilidad.

Permite evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y

administración de los recursos económicos y financieros

de la empresa, constituyen los índices más importantes

por que demuestran el poder de generación de utilidades

de la empresa y la capacidad de obtener un rendimiento

sobre las inversiones realizadas.

 Rentabilidad Económica

Es la que mide la eficiencia con que han sido

utilizados los activos totales de la empresa, sin

considerar los efectos del financiamiento.

RENTABILIDAD = UTILIDAD NETA + INTERESES x (1 - t)

ECONOMICA ACTIVO TOTAL

 Rentabilidad financiera
 Considera los efectos del apalancamiento financiero

sobre la rentabilidad del patrimonio (acciones).

RENTABILIDAD FINANCIERA = UTILIDAD NETA

PATRIMONIO

Es importante recordar que a medida que el costo de

la deuda sea inferior al rendimiento económico de

los activos, será mayor la rentabilidad obtenida por

encima del rendimiento del negocio para los

propietarios de la empresa.

 Margen Comercial

Determina la rentabilidad sobre las ventas de la

empresa considerando solo el costo de producción.

MARGEN COMERCIAL = VENTAS NETAS - COSTO DE VENTA

VENTAS NETAS

 Rentabilidad de Ventas

Es una medida más exacta de la rentabilidad neta

sobre las ventas, ya que considera además los

gastos operacionales y financieros de la empresa.

RENTABILIDAD DE VENTAS = UTILIDAD NETA

VENTAS NETAS
4.3.2. Evaluación Financiera.

Los datos para efectuar el análisis de la Situación Financiera de la

empresa se extraen básicamente del Balance General de la

empresa.

En el Balance General presenta la situación financiera del activo,

pasivo y patrimonio a la fecha. Detallándose así:

ACTIVOS PASIVOS

APLICACIÓN DE FONDOS ORIGEN DE FONDOS

EN QUE INVIRTIO LA EMPRESA DE DONDE OBTUVO FINANCIAMIENTO

4.3.2.1. Ratios de Liquidez.

Muestran el nivel de solvencia financiera a corto plazo

de la empresa, en función a la capacidad que tiene para

hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se

derivan del ciclo de producción. Para dicho propósito, se

han considerado dos indicadores que miden en distinto

grado la capacidad de pago corriente de la empresa.

 Razón de Liquidez Corriente

Indica el grado de cobertura que tienen los activos

de mayor liquidez sobre lasa obligaciones de menor

vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula

dividiendo los activos corrientes con las deudas a

 corto plazo, cuanto mas elevado sea el coeficiente

alcanzado, mayor será la capacidad de la empresa

para satisfacer las deudas que venden a corto plazo.

Una razón de liquidez general mayor a 1 indica que

parte de los activos circulantes de la empresa están

siendo financiados con capitales a largo plazo.

LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

 Prueba Acida

Representan una medida más directa de la solvencia

financiera de corto plazo de la empresa al tomar en

consideración los niveles de liquidez de los

componentes del activo circulante. Se calcula como

relación entre los activos corrientes de mayor grado

de convertibilidad en efectivo y las obligaciones de

corto plazo.

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIA

PASIVO CORRIENTE

4.3.2.2. Ratios de Solvencia.

Son indicadores que miden la solvencia financiera de

largo plazo con que cuenta la empresa para hacer frente

 al pago de sus obligaciones con regularidad. La

solvencia de la empresa dependerá de la

correspondencia que existe entre el plazo de

recuperación de las inversiones y el plazo de

vencimiento de los recursos financieros propios o de

terceros.

 Razón de Endeudamiento Total

Se constituye en un indicador o medida del riesgo

financiero de la empresa y depende de la política

financiera de la empresa; un mayor apalancamiento

financiero implica un mayor financiamiento a través

de deuda con terceros por tanto un mayor riesgo

financiero y una menor solvencia para la empresa.

ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

 Razón de Cobertura del Activo Fijo

Cuando mayor sea el exceso de este ratio sobre la

unidad, una mayor proporción de los activos

circulantes de la empresa estará financiada con

capitales permanentes o de largo plazo, contando la

empresa con una mayor solvencia financiera.

COBERTURA DEL A.F. = DEUDA L/P + PATRIMONIO

A.F.N.
  Razón de Cobertura de los Intereses

Mide el número de veces en que las utilidades

operativas de la empresa cubren el pago de

intereses provenientes de las obligaciones con sus

acreedores.

COBERTURA DE = UTILIDAS ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

INTERESES INTERESES

4.4. Estructura Financiera

Es el conjunto de órganos e interrelacionados entre si, sobre esta base

se determina el grado de autoridad y responsabilidad. Es también

conocida como el armazón de la organización de la empresa. La

estructura financiera es un esquema formal que permite apreciar la

situación financiera como base para administrar.

Este elemento nos muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el

pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos definirá con mayor

precisión la proporcionalidad que deba existir entre el patrimonio y el

pasivo.

Cuando nos referimos a estructura financiera nos referimos exactamente

al Balance General, la misma que esta integrada por la estructura de

inversión y la estructura del financiamiento.

El Balance General reestructurado se divide en:

1. Inversión

2. Financiamiento.

1. Inversión.- Considera los siguientes rubros:

a) Capital Corriente: Dentro de ello se encuentra, el disponible, el

exigible y el realizable.

b) Capital Inmovilizado: Su base es el activo no corriente en ellas

encontramos inversiones en valores si la naturaleza lo requiere,

también están los inmuebles, maquinarias o activos netos.

Características de la Inversión:

 Periodo de Recuperación: Tiempo en que se recupera la

inversión.

 Grado de Liquidez: Capacidad de pago frente a las deudas.

 Rendimiento o Rentabilidad: Es la relación generalmente

expresada en porcentaje, que se establece entre el rendimiento

económico que proporciona una determinada operación y lo que

se ha convertido en ella.

 El Riesgo: Presenta dos tipos, riesgo implícito, que es el que

está vinculado con el periodo de recuperación, y riesgo explicito,

 que es el que frente a la deuda, está en función del

financiamiento.

2. Financiamiento.- Evalúa lo siguiente:

 Deudas a corto plazo: Son las obligaciones cuyo pago se

efectúa a corto plazo, siendo su base el pasivo corriente.

 Deudas a largo plazo: Son las obligaciones con terceros, cuyo

pago se efectúa en un plazo prolongado.

 Capital Permanente: En las Empresas Unipersonales esta

expresado por el valor del aporte del dueño o propietario, y en

las sociedades es el resultado del aporte de los socios.

Tiene como base a las deudas a largo plazo y el patrimonio neto.

Características del Financiamiento:

• Grado de Exigibilidad: Evaluamos las deudas a corto plazo frente a

las deudas a largo plazo.

• Costo de Capital o Servicio de la Deuda: Calculamos los intereses

de la deuda.

• Costo de Capital Teórico: Se refiere a la emisión de bonos, al

capital social y a las utilidades retenidas, donde evaluamos la

rentabilidad de las acciones.

La estructura financiera es parte del análisis a los estados financieros,

porque permite conocer el posicionamiento financiero de la empresa,

permite saber exactamente como esta financiado el activo, el origen de

los fondos y como fueron aplicados.

ESTRUCTURA FINANCIERA

CAPITAL AJENO
C/P
CAPITAL
CORRIENTE
CAPITAL AJENO
L/P

CAPITAL
CAPITAL PROPIO
INMOVILIZADO

INVERSION FIANCIAMIENTO
 CASO PRÁCTICO

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE “COMERCIAL

ABAD”

Comercial Abad a la fecha, no cuenta con un sistema computarizado propio, los

Estados Financieros son elaborados por el Contador manualmente utilizando

un sistema diseñado y establecido en programa de Microsoft Office Excel.

El caso práctico elaborado está acorde a la naturaleza y condiciones actuales

de la Empresa.

El análisis de los Estados Financieros se mostrará en cuatro partes, para un

mejor entendimiento y buena comprensión.

 PARTE I : EL ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL

ANALISIS MEDIANTE EL MÉTODO VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

ANGELICA VASQUEZ V D A. DE ABAD

BALANCE GENERAL

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

ACTIVO 31/12/2008 % 31/12/2009 % PASIVO 31/12/2008 % 31/12/2009 %

ACTIVO
CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y Bancos 475,464.92 49.96 565,972.95 56.91 Tributos por Pagar 1,409.28 0.15 1,566.13 0.16
Clientes 32,182.65 3.38 46,557.42 4.71 Proveedores 22,472.28 2.36 6,495.87 0.65
Mercaderías 227,374.97 23.89 183,691.63 18.47 Cuentas por Pagar Diversas 6,278.15 0.66 10,068.39 1.01
Desvalorización de Existencias -23,653.86 -2.49 -23,653.86 -2.38 Beneficios Soc. de los Trabajadores 55,538.58 5.84 60,384.46 6.07
Cargas diferidas 7,655.72 0.80 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 85,698.29 9.00 78,514.85 7.89
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 719,024.40 75.55 765,828.78 77.68
PATRIMONIO
ACTIVO NO CORRIENTE
Capital 768,491.34 80.75 768,491.34 77.27
Inmueble Maquinaria y Equipo 353,848.06 37.18 353,848.06 35.58 Resultados Acumulados 50,596.56 5.32 82,370.93 8.28
Depreciación y Amortización Acumulada -121,162.93 -12.73 -131,926.47 -13.27 Resultados del Ejercicio 46,923.34 4.93 65,112.95 6.55
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 232,685.13 24.45 221,921.59 22.32 TOTAL PATRIMONIO 866,011.24 91.00 909,235.52 92.11

TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 951,709.53 100 994,490.07 100 PATRIMONIO 951,709.53 100 994,490.07 100
INTERPRETACION:

Al aplicar el análisis vertical al Balance General periodos 2008 y 2009 en

Comercial Abad, se observaron puntos con más relevancia y son los

siguientes:

En primer lugar, dentro del activo podemos observar que la cuenta Caja y

Bancos está representada por el 49.96%, correspondientes al año 2008, en

tanto para el año 2009 vemos un aumento progresivo estando representado

por el 56.91%. Consecuentemente, tenemos la cuenta Cargas Diferidas que

está representada por el 0.8% en el año 2008 y el 0.0% en el 2009, lo que

significa que para el año 2009 se han devengado todas las cargas diferidas

pendientes.

Con respecto al Activo no Corriente, se observa que la cuenta Inmueble

Maquinaria y Equipo representa el 37.18 % del total del activo en el año 2008,

y el año 2009, esta cuenta tiene una representatividad del 35.58% del total del

activo.

En segundo lugar, encontramos al Pasivo y al Patrimonio, lo cual se observa

que en el año 2008 en forma muy relevante, el rubro Capital Propio, está

representado por el 80.75%, y el 77.27% en el año 2009, lo que significa que la

empresa está muy bien financieramente, ya que el capital ajeno a corto plazo,

está representado por el 9% para el año 2008 y el 7.89% para el año 2009.
 ANALISIS MEDIANTE EL METODO VERTICAL DEL EE.GG. Y PP.

ANGELICA VASQUEZ V D A. D E A B A D

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

31/12/2008 % 31/12/2009 %

VENTAS NETAS 1,148,088.52 100 1,751,148.07 100

Costo de Ventas -1,006,950.00 -87.71 -1,405,750.00 -80.28

UTILIDAD EN VENTAS (UTILIDAD BRUTA) 141,138.52 12.29 345,398.07 19.72

Gastos de Administración -89,915.34 -7.83 -271,156.95 -15.48

Gastos de Ventas -726.63 -0.06 0.00 0.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN 50,496.55 4.40 74,241.12 4.24

Otros Ingresos y Egresos

Ingresos Diversos 0.00 0.00
Ingresos Financieros 0.00 0.00
Ingresos Excepcionales 0.00 0.00
Gastos Financieros 0.00 0.00
Cargas Excepcionales -3,573.21 -0.31 -9,128.17 -0.52

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 46,923.34 4.09 65,112.95 4.76

Impuesto a la Renta -14,077.00 -1.23 -19,533.88 -1.43

UTILIDAD NETA 32,846.34 2.86 45,579.06 3.33

INTERPRETACION:

Para el año 2008:

Vemos que el rubro más representativo es el Costo de Ventas, el cual

absorbe la mayor parte de las ventas con un 87.71%, lo cual demuestra que

por cada S/. 1.00 vendido, incurrirá un costo aproximado de 0.87 céntimos de

costo de ventas. Consecuentemente, las Utilidades Brutas, representan un

12.29 % del total de las ventas, los Gastos de Administrativos con un 7.83%,

los Gastos de Ventas con un 0.06% y el rubro Impuesto a la Renta que resta

en un 1.23% al las Utilidades antes de Impuesto, obteniendo así un resultado

neto del 2.86%.

Para el año 2009:

Al igual que en el año 2008, el Costo de Ventas es el rubro más representativo

con un 80.28%, el cual significa que por cada S/. 1.00 vendido incurrirá un

costo aproximado de 0.82 céntimos de costo de ventas, asimismo refleja una

Utilidad Bruta de 19.72%. Consecuentemente los Gastos Administrativos,

representan el 15.48% y los Gastos de Ventas, el 0.0% lo q indica que

disminuyeron en un 100%. De esta manera, obtenemos un Resultado antes

de Impuesto de 4.76%, al cual disminuye el Impuesto a la Renta con un

1.43%, y como resultado final tenemos una Utilidad Neta de 3.33%.

 PARTE II : EL ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS MEDIANTE EL METODO HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ANGÉLICA VÁSQUEZ V D A. DE ABAD

BALANCE GENERAL

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

ACTIVO 31/12/2009 31/12/2008 VARIACION S/. VARIACION %

AUMENT AUMENT DISMIN
ACTIVO CORRIENTE O DISMIN. O .

Caja y Bancos 565,972.95 475,464.92 90,508.03 19.04

Clientes 46,557.42 32,182.65 14,374.77 44.67
Mercaderías 183,691.63 227,374.97 43,683.34 19.21
Desvalorización de Existencias -23,653.86 -23,653.86
Cargas diferidas 7,655.72 7,655.72 100.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 772,568.14 719,024.40 53,543.74 7.45

ACTIVO NO CORRIENTE

Inmueble Maquinaria y Equipo 353,848.06 353,848.06

Depreciación y Amortización Acumulada -131,926.47 -121,162.93 10,763.54 8.88
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 221,921.59 232,685.13 10,763.54 4.63

TOTAL ACTIVO 994,490.07 951,709.53 42,780.20 4.50

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Tributos por Pagar 1,566.13 1,409.28 156.85 11.13

Proveedores 6,495.87 22,472.28 15,976.41 71.09
Cuentas por Pagar Diversas 10,068.39 6,278.15 3,790.24 60.37
Beneficios Soc. de los Trabajadores 60,384.46 55,538.58 4,845.88 8.73
INTERPRETACION:

Al aplicar el método del Análisis Horizontal al Balance General, periodos 2008 y

2009 en Comercial Abad, se encontró que:

El rubro con mayor crecimiento en la parte del Activo, es la cuenta

Clientes, con un porcentaje de 44.67%, el cual demuestra que aumentaron las

cuentas por cobrar y por ende las ventas.

En la parte del Pasivo, se observa que la Cuenta Proveedores, ha disminuido

representativamente en 71.09%, asimismo se observa que las Cuentas por

Pagar Diversas, han aumentado en un 60.37%.

En el rubro Patrimonio, vemos que los Resultados Acumulados aumentaron

en 62.8%, lo que significa que la empresa año a año va obteniendo mas

utilidades, también se observa que la cuenta Resultados del Ejercicio, se

incrementaron en un 38.76% con respecto al año anterior.

 ANALISIS MEDIANTE EL METODO HORIZONTAL DEL EE. GG. Y PP.

ANGELICA VASQUEZ V D A. D E A B A D

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

31/12/2009 31/12/2008 VARIACION

AUM/DISM (S/). AUM/DISM (%)
VENTAS NETAS 1,751,148.07 1,148,088.52 603,059.55 52.53
Costo de Ventas -1,405,750.00 -1,006,950.00 -398,800.00 39.60
UTILIDAD EN VENTAS (UTILIDAD BRUTA) 345,398.07 141,138.52 204,259.55 144.72

Gastos de Administración -271,156.95 -89,915.34 181,241.61 -201.57

Gastos de Ventas 0.00 -726.63 726.63 -100.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN 74,241.12 50,496.55 23,744.57 47.02

Otros Ingresos y Egresos

Ingresos Diversos 0.00 0.00
Ingresos Financieros 0.00 0.00
Ingresos Excepcionales 0.00 0.00
Gastos Financieros 0.00 0.00
Cargas Excepcionales -9,128.17 -3,573.21 -5,554.96 155.46
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 65,112.95 46,923.34 18,189.61 38.76

Impuesto a la Renta -19,533.88 -14,077.00 -5,456.88 38.76

UTILIDAD NETA 45,579.06 32,846.34 12,732.73 38.76
INTERPRETACION:

Este método nos indica, que el rubro principal es Ventas, las cuales se

incrementaron en un 52.53% con respecto al año anterior, pero eso también

llevó, a que el Costo De Ventas se incrementaran en un 39.60%.

Consecuentemente los gastos operativos aumentaron y disminuyeron,

por un lado los Gastos Administrativos aumentaron en un 201.57%, en

relación al año anterior, y los Gastos de Ventas, disminuyeron en su totalidad

al 100%.

Al finalizar, claramente se observa que el Impuesto a la Renta, aumentó en un

38.76% en comparación al año pasado, y la Utilidad Neta, también se

incrementó en un 38.76%, lo que significa que la empresa finalmente se

beneficio de por el incremento de la utilidades.

 PARTE III : EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

1. PARTE ECONOMICA

1.1 RATIOS DE GESTION:

a. Rotación de Existencias = Costo de Ventas

Existencias

Año 2008 Año 2009

1´006, 950.00 = 4.43 1´405, 750.00 = 7.65

227,374.97 183,691.63

Lectura: Los indicadores muestran que en el año 2008, las

existencias del inventario rotaron 4 veces al año y en el 2009, las

existencias rotaron 8 veces en todo el año.

Evaluación: Este indicador permite hacer el análisis respectivo de

las existencias, sobre su rotación y renovación, el cual nos

demuestra que Comercial Abad tiene una regular política de

inventarios.

b. Rotación de Cuentas = Ventas Netas

Por cobrar Comerc. Ctas. X C.C.

Año 2008 Año 2009

1´148, 088.52 = 35.67 1´751,148.07 = 37.61

32,182.65 46,557.42
 Lectura: Estos indicadores muestran la velocidad en que se

recuperan los créditos concedidos por las ventas, eso quiere decir

que en el año 2008, las cuentas por cobrar comerciales rotaron 36

veces al año y en el 2009 rotaron 38 veces.

Evaluación: Al hacer el análisis respectivo a las Cuentas por

Cobrar Comerciales, se demostró que la empresa tiene una

eficiente política de cobranza para con sus Clientes.

1.2 RATIOS DE RENTABILIDAD:

a. Rentabilidad Económica = Utilidad Neta

Activo Total

Año 2008 Año 2009

32, 846.34 = 0.03 45, 579.06 = 0.05

951,709.53 994, 490.07

Lectura: Comercial Abad, obtuvo en el 2008 una rentabilidad de

3% después de los impuestos, en tanto el 2009 se incrementó

progresivamente a un 5%,

Evaluación: Por cada S/. 1.00 invertido en el 2008, los activos

han producido ese año un rendimiento de 3% sobre la inversión y

en el 2009 un rendimiento del 5%.

 b. Rentabilidad Financiera = Utilidad Neta
Patrimonio

Año 2008 Año 2009

32, 846.34 = 0.04 45, 579.06 = 0.05

866,011.24 915,975.22

Lectura: Significa que el año 2008 Comercial Abad logró una

rentabilidad después de los impuestos de 4% y en el 2008 con

5% sobre su patrimonio mostrando un incremento con respecto al

año anterior.

Evaluación: Esto significa que por cada S/. 1.00 invertido de

patrimonio se obtuvo una rentabilidad de 4% e incrementándose

el año siguiente a 5%

2. PARTE FINANCIERA

2.1 RATIOS DE LIQUIDEZ:

a. Liquidez General = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Año 2008 Año 2009

719, 024.40 = 8.39 772, 568.14 = 9.84

85,698.29 78,514.85

Lectura: En el año 2008 Comercial Abad contaba con S/. 8.39 de

liquidez por cada S/. 1.00 de deuda a cubrir en un periodo menor de

un año; en el 2009 esta situación aumentó, pues ahora posee

 mucho más respaldo frente a sus deudas corrientes ya que aumento

a S/. 9.84 por cada S/. 1.00 de deuda corriente.

Evaluación: De acuerdo al análisis de Liquidez Corriente, nos

muestra en ambos periodos un resultado muy favorable con el

estándar del sector económico. Un coeficiente generalmente

aceptable es 2.1 por cada S/. 1.00 de deuda corriente. En tal sentido

la empresa no cuenta con ningún tipo de riesgo de sufrir iliquidez,

esto se debe a que la empresa no cuenta con muchas deudas con

sus acreedores.

b. Prueba Acida = Activo Cte - Activo Realizable

Pasivo Corriente

Año 2008 Año 2009

719,024,40-227,374.97 = 5.74 772,568.14-183,691.63= 7.65

85, 698.29 78, 514.85

Lectura: Comercial Abad, en el año 2008 contaba con S/. 5.74 de

activo de inmediata realización para pagar oportunamente los

compromisos a corto plazo, en el 2009 esta situación tiende a

aumentar obteniéndose un índice de S/. 7.65 por cada S/. 1.00 de

deuda a corto plazo.

Evaluación: Para ambos años son favorables, ya que en el 2009

se ha incrementado a S/. 7.65, superando más aún el índice

estándar que es S/ 1.00 por cada deuda a corto plazo. Esto indica

que la empresa muestra mucha capacidad para convertir

 fácilmente su activo corriente en dinero para así enfrentar sus

obligaciones corrientes.

2.2 RATIOS DE SOLVENCIA:

a. Solvencia General = Activo Total

Pasivo Total

Año 2008 Año 2009

951, 709.53 = 11.11 994, 490.07 = 12.67

85, 698.29 78, 514.85

Lectura: Por cada S/. 1.00 de deuda total, Comercial Abad en el

año 2008, contaba con S/. 11.11 como respaldo de la Inversión

Total, y en el 2009 con un incremento a S/. 12.67, lo que significa

que la empresa cuenta con un buen respaldo de sus inversiones

frente a sus deudas totales.

Evaluación: Comercial Abad, cuenta con suficiente respaldo para

contrarrestar su deuda total, ya que el estándar dice que es

aceptable el índice de 2.5, es decir por cada S/. 1.00 de deuda

total, la empresa debe contar con S/. 2.50 de activo total.

b. Endeudamiento Total = Pasivo Total

Activo Total

Año 2008 Año 2009

85, 698.29 = 0.09 78, 514.85 = 0.08

951, 709.53 994, 490.07
Lectura: En el año 2008 la Empresa, muestra una razón de deuda

del 9%, el cual dice a la vista que sus activos totales fueron

financiados por acreedores el 9%, en tanto el 91% fue financiado

con recursos propios. En el 2009 los activos fueron financiados en

8% con capitales ajenos y el 92% con recursos propios.

Evaluación: En ambos periodos, Comercial Abad, ha trabajado en

gran parte con sus recursos propios que ajenos.

 PARTE IV : POSICIONAMIENTO FINANCIERO COMPARATIVO
2009
ANGELICA VASQUEZ VDA. DE ABAD
"COMERCIAL ABAD"
2008
CAPITAL AGENO A C/ P
7.89%
ANGELICA VASQUEZ VDA. DE ABAD S/. 78,514.85
"COMERCIAL ABAD"

ESTRUCTURA DE FINACIMIENTO
ESTRUCTURA DE INVERSION
CAPITAL AGENO A C/ P

ESTRUCTURA DE FINACIMIENTO
9%
CAPITAL CORRIENTE
ESTRUCTURA DE INVERSION

S/. 85,698.29
77.68%
S/. 772,568.48
CAPITAL CORRIENTE
75.55%
S/. 719,024.40 CAPITAL PERMANENTE
92.11%
S/. 994,975.22
CAPITAL PERMANENTE
91%
S/. 866,011.24

CAPITAL INMOVILIZADO CAPITAL INMOVILIZADO

24.45% 22.32%
S/. 232,685.13 S/. 221,921.59

S/. 951,709.53 S/. 951,709.53 S/. 994,490.07 S/. 994,490.07

INTERPRETACION:

PERIODO 2008:

El cuadro nos muestra claramente que:

 Los Activos Corrientes son mayores que los Activos Fijos.

 El Capital Ajeno a corto plazo tiene una reducida representación en un 9% de

la Estructura de Capital, lo que significa que estas deudas están siendo

financiados con el capital corriente de la Empresa.

 El Capital Permanente, tiene una significante representación en un 91%, lo

que significa que la empresa tiene autonomía financiera, ya que financia más

sus actividades con su capital propio.

PERIODO 2009:

En este período se observa lo siguiente:

 Los Activos corrientes son mayores que los Activos fijos, saltando a la vista,

que en este año se incrementaron más en relación al año 2008.

 Las deudas a corto plazo están siendo financiados por el activo corriente en su

totalidad.

 La relación de los capitales son óptimos, ello indica que la empresa está muy

bien financieramente, ya que el capital permanente está representado por el

92.11%, en comparación con el capital ajeno a corto plazo en un 7.89%.

 CONCLUSIONES

1. La situación financiera, también denominado salud financiera de la empresa

ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD – “COMERCIAL ABAD”, es

significativamente buena, ya que el capital ajeno no tiene mucha

representación en la estructura financiera, siendo estas las relaciones, Año

2008: C.A C/P = 9%, C.P = 91%; Año 2009: C.A C/P = 7.89%, C.P = 92.11%;

ello indica que la empresa no está utilizando apalancamiento financiero, para

realizar sus actividades.

2. La situación económica de la empresa es muy buena, ya que las ventas se

han incrementado, al igual que las utilidades. Ello hacen su repercusión en la

parte del activo corriente, siendo esta su representatividad en la estructura

financiera: Año 2008 C.C = 75.55; Año 2009 C.C = 77.68%; mientras que el

activo inmovilizado está representado por el 24.45% en el año 2008 y el

22.32% en el año 2009.

3. Los Ratios empleados, indican que Comercial Abad en ambos periodos, tiene

regular política de inventarios y una buena política de cobranza de cuentas por

cobrar comerciales. Indican también, que tiene una buena rentabilidad

económica y financiera en ambos periodos. Los índices muestran a su vez que

se tiene capacidad de pago frente a sus acreedores y que estos son

financiados con los activos corrientes, entendiéndose por ello, que los

compromisos son pagados oportunamente. Para finalizar se ve que la

empresa cuenta con un buen respaldo de sus inversiones y que esto le

 permite financiarse con sus propios recursos, sin necesidad de

apalancamiento.

RECOMENDACIONES

1. La Empresa debe mantener su posición financiera, ya que eso le proporciona

tener autonomía financiera, lo cual es conveniente ya que no pone en riesgo a

sus capitales.

2. la Situación Económica por su lado, debe mantenerse o mejorar ya mediante

ello puede atener de manera inmediata a sus obligaciones.

3. Por el lado de los Ratios Financieros y Económicos, tiene buenos índices, sin

embargo la empresa debe implementar con más rigor la política de stock

máximos y mínimos de existencia, teniendo en cuenta la distancia y la demora

del transporte entre el proveedor mayorista y el intermediario.

 CONCLUSIONES

1. Las prácticas pre profesionales, son de mucha importancia para el estudiante

universitario, ya que le permite relacionar y fortalecer sus conocimientos con la

realidad actual.

2. El tema de Evaluación Financiera y Económica es muy importante, ya que

permite hacer una radiografía a la situación en la que esta la Empresa. Hoy en

día el rol del Contador ya no es ser un Analista Contable, sino un Analista

Financiero, que tenga voto en la toma de decisiones de la Empresa.

 RECOMENDACIONES

1. A mi punto de vista, las prácticas pre profesionales con la mucha importancia

que tienen, por lo mínimo, deben realizarse dos o tres veces, ya que los

conocimientos teóricos y prácticos adquiridos en la Universidad no lo son todo,

necesitan verse contactados con la vida real, para así poder fortalecerlos y no

ver mucha novedad cuando estemos en el campo laboral.

2. Los cursos como Análisis y Evaluación Económica y Financiera, deben

impartirse desde temprano para que el estudiante conozca y sepa identificar

los cambios y anomalías que se presentan en una Empresa a través de la

estructura financiera.
 BIBLIOGRAFIA

1. APAZA MEZA, Mario “Análisis e Interpretación Avanzada de los Estados

Financieros y Gestión Financiera Moderna” Lima-Perú “Editores Pacífico”

2001

2. APAZA MEZA, Mario, “Elaboración Análisis e Interpretación de los

Estados Financieros” Lima-Perú “Editora y Distribuidora Real” 2003.

3. DEMETRIO GIRALDO, Jara “Estados Financieros, Teoría y Práctica”,

Lima – Perú. Editorial San Marcos”, 1996.

4. DEMETRIO GIRALDO, Jara “Plan Contable General Revisado”, Lima –

Perú. Editorial “San Marcos”, 1997.

5. INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE, Revista Especializada

Edición Mensual Lima – Perú 2000-2006.

6. INFORMATIVO CONTADORES Y EMPRESAS, “Manual de Referencia

rápida del Contador” Lima-Perú Imprenta Editorial el Búho EIRL, Primera

Edición 2005.

7. LEY DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS, Decreto Legislativo Nº

821. TUO DEL I.G.V. D.S Nº 055-99-EF Y el Reglamento y sus

Modificatorias D.S. Nº 29-94-EF

8. LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA, Decreto Legislativo Nº 774. El TUO

de la Ley I.R. D.S. Nº 179-2004-EF (08/12/2004) y su Reglamento D.S Nº

122-94-EF (21/09/1994)

9. D.S. Nº 135-99-E.F. y D.LEG. Nº 981: T.U.O del Código Tributario.

10. Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT: Reglamento de

Comprobantes de Pago.

11. Las NICS, NIFS y los Principios Generales de Contabilidad.