Estado de Flujo de Efectivo

Muestra los flujos de efectivo ocurridos durante un período de tiempo.

Su contenido revela los ingresos y egresos de efectivo proveniente o empleados en

tres tipos de actividades, estas son:

 Operacionales

 Financiamiento

Inversión

Además define la variación neta del efectivo. (aumento o disminución)

Finalidad: El propósito del Estado de Flujo de Efectivo, llamado también Estado de Flujo de
Caja, se orienta a presentar información de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una
empresa, ocurridos durante un período determinado.

Objetivos: En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este estado

presentada y empleada en conjunto con la del Balance y Estado de Resultados, ayuda a
inversionistas, acreedores u otros usuarios a:

a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos.

b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos.

c) Establecer necesidades de financiamiento externo.

d) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de un ejercicio
con el flujo de efectivo del mismo período.

e) Establecer os efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de operación,

financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo emplean.

Características:

a) Es un informe eminentemente financiero, complementario del Balance y el Estado de

Resultados, que ofrece información diferente a la de éstos.

b) Muestra el flujo de efectivo (ingresos y egresos) ocurrido durante el ejercicio.

c) c) Clasifica el movimiento de ingresos y de egresos en: actividades operacionales,

actividades de financiamiento y actividades de inversión; e indica el aumento o
disminución neta de efectivo.

d) d) Incorpora los conceptos de efectivo y equivalente de efectivo (caja, banco,

inversiones de fácil liquidación, depósitos de corto plazo < 90 días, u otros) por ser
términos más descriptivos, en vez de emplear expresiones genéricas como la de
fondos.
e) e) La fuente de datos para su preparación está incorporada en el movimiento de
cargos y abonos de las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo más que en el
saldo de las mismas.

f) f) Su presentación va acompañada de un informe anexo con las actividades del período

que no requirieron efectivo.

Efectivo y Equivalente de Efectivo

En el Estado de Flujo de Efectivo se emplean los términos de efectivo y de

equivalente de efectivo por considerarlos expresiones más precisas que el término
fondos.

El significado específico que se les da es:

Efectivo: Recursos líquidos disponibles sin restricciones en caja y bancos.

Equivalente de Efectivo: Comprende las inversiones de fácil liquidación, a los

depósitos a plazo con vencimientos hasta 90 días u otras similares (acciones, pagarés,
bonos o depósitos hasta tres meses. No se consideran los Fondos Mutuos)

ESTRUCTURA Y CONTENIDOS DEL

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACION

Actual Anterior

XXX XXX

 - Recaudación de deudores por venta

 - Ingresos financieros percibidos

 - Dividendos y otros repartos percibidos

 - Pagos a Proveedores y Personal (menos)

 - Intereses pagados (menos)

 - Impuesto a la renta pagado (menos)

 - Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)

 - Otros gastos pagados (menos)

2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Actual Anterior

XXX XXX
 - Obtención de préstamos

 - Colocación de acciones de pago

 - Préstamos documentados de empresas relacionadas

 - Otras fuentes de financiamiento

 - Pago de dividendos (menos)

 - Pago de préstamos (menos)

 - Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

 - Otros desembolsos por financiamiento (menos)

3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Actual Anterior

XXX XXX

 - Venta de activo fijo

 - Venta de Inversiones Permanentes

 - Venta de otras inversiones

 - Otros ingresos de inversión

 - Incorporación de activos fijos (menos)

 - Inversiones permanentes (menos)

 - Otros desembolsos de inversión (menos)

 4. VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO

 EQUIVALENTE XXX XXX

 5. SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE XXX XXX

 6. SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE XXX

XXX

A continuación se describen las principales partidas del Estado de Flujo de Efectivo:

1. Flujo neto originado por actividades de Operación:

Se relacionan principalmente con las transacciones propias del giro. Sirven de

base para determinar la utilidad o pérdida. Entre estos flujos están los generados en
procesos de compras, producción y ventas de bienes y servicios, los desembolsos por
pagos al personal, pagos de impuestos, gastos operacionales y con menos frecuencia,
algún ingreso o egreso extraordinario o no operacional.
 Los ingresos operacionales más frecuentes son:

 Provenientes de la venta de bienes y servicios.

 Originados en el cobro de cuentas y documentos por operaciones de ventas o

prestaciones de servicios e intereses.

 Cobranzas de dividendos u otras participaciones de utilidades.

 Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de

financiamiento e inversión, por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios
legales o siniestros (seguros).

Los egresos operacionales más frecuentes son:

 Pagos por compras de mercaderías, materias primas o servicios.

 Pago de cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores, e intereses.

 Pagos al personal por remuneraciones.

 Pagos de impuestos, aranceles u otros gravámenes.

 Otros egresos de efectivos ocurridos n operaciones extraordinarias distintas a las de

financiamiento o inversión (reembolsos a clientes, donaciones, juicios).

El Estado de Flujo de Operación pude ser determinado a través de dos métodos:

 Método Directo

 Método Indirecto

 Método Directo:

 En este método se analiza el Estado de Resultados cuenta por cuenta y sus

cuentas relacionadas que se encuentran en el Balance. Por ejemplo para determinar el
cobro de las ventas del período: “Ingreso por Ventas” + ó – el aumento o disminución
de la cuenta “Cuentas por Cobrar”.

 Método Indirecto:

 El Análisis se inicia a partir del resultado del ejercicio (utilidad o pérdida) al que
se le agregan o deducen las operaciones que lo afectaron, pero que no requirieron de
efectivo. También se le suman o restan las variaciones que presenten las cuentas del
activo y de pasivo circulante que sean distintas a las empleadas para el efectivo y
equivalente de efectivo, obteniendo finalmente el flujo neto de efectivo de las
actividades operacionales.

2. Flujo neto originado por actividades de Financiamiento

 Las actividades de financiamiento incluyen los flujos de efectivo originados en
aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtención y pago de
préstamos, créditos a terceros o deudas con el público.

Los ingresos por financiamiento más frecuentes son:

 Provenientes de aumento de capital (Acciones).

 Originados en la obtención de préstamos y créditos de terceros.

 Obtenidos en la emisión de bonos u otros instrumentos de deuda con el público.

Los egresos por financiamiento más frecuentes son:

 Pago de dividendos y devoluciones de capital.

 Pago de préstamos obtenidos o créditos recibidos de terceros.

 Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o por pago de otras deudas con el
público.

3. Flujo Neto Originado por actividades de Inversión:

Las actividades de inversión se refieren a la aplicación de efectivo en

inversiones financieras a largo plazo o con el carácter de permanentes y su reembolso,
a la inversión física en bienes durables, planta, equipos u otros activos fijos o
productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones.

Los ingresos de inversión más frecuentes son:

 Originados en la cobranza de préstamos otorgados.

 Obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se había invertido y en

rendimiento de tales inversiones.

 Producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos ijos o

productivos.

Los egresos de inversión más frecuentes son:

 Préstamos otorgados en efectivo.

 Desembolsos de efectivo en la adquisición de instrumentos financieros de largo plazo

o derechos en sociedades.

 Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables, activos fijos u otros activos

productivos.