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Facultad de Ingeniería
Departamento de Ingeniería Industrial
INTRODUCCIÓN.
Si se buscan las causas acerca del aumento de precios de los bienes commodities, la
explicación principal se encuentra en que la economía mundial ha experimentado
importantes cambios en las últimas dos décadas, cambios que se han originado por la
mayor presencia de las llamadas “economías gigantes emergentes”: China, India, Brasil y
Rusia.
China ha mostrado una notable expansión, entre los años 1994 y 2004, la tasa de
crecimiento promedio anual ha sido de un 9.5% anual. Dicho país se ha constituido en la
cuarta economía mundial después de Estados Unidos, Japón y Alemania. Por su tamaño y
dinamismo, China ha pasado a ser uno de los mayores consumidores mundiales de
commodities: es el primer consumidor de cobre y el segundo de petróleo a nivel mundial.
Su fuerte demanda ha beneficiado a las economías exportadoras de estos productos en
general, y a Chile como exportador de cobre, en particular.
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A pesar de su crecimiento, los riesgos que enfrenta China constituyen amenazas para la
economía mundial, entre estos cabe mencionar: rebrotes inflacionarios producto del
sobrecalentamiento de su economía y una desaceleración forzada por problemas
estructurales (sistema financiero débil). Esta economía juega un rol fundamental en las
brechas de la economía norteamericana (déficit en cuenta corriente), trayectorias del tipo de
cambio real y el comportamiento de los flujos de ahorro e inversión de estas dos
economías. Parece obvio mencionar que los movimientos de sus economías, afectan a los
mercados mundiales y en particular, a las economías en desarrollo.
En este informe, se comenzará con un breve análisis del mercado del cobre y del
petróleo y sus tendencias futuras, luego se analizará el mercado del caucho. ¿Por qué el
caucho? La importancia que tiene el caucho para la industria minera se debe a su uso
intensivo en neumáticos, correas transportadoras y productos de goma que se utilizan en
bombas, carcazas, celdas de flotación, parrillas, rodillos, mallas de harneros, hidrociclones,
polines, etc., dentro de las plantas.
Es indudable que el precio del cobre comienza su escalada alcista, a partir de fines
del año 2002 (Anexo 1). En el mercado del cobre hay un cierto optimismo. Analistas de
mercado estiman que el precio del cobre para el 2006 sería de 1.4 dólar a 1.5 dólares por
libra.. Las razones de este optimismo, se encuentran en que hay pocos inventarios de cobre
y la producción, no aumenta tan rápido como se esperaba.
Por su parte, el Banco Central centra sus expectativas en un valor del cobre de 1.57
US$ y de 1.32 US$ por libra para los años 2005 y 2006, respectivamente. El alza del precio
del cobre y la menor producción del mismo, se debe a la mayor producción de molibdeno.
Este mineral, está incrementando fuertemente su precio, alentado también por la gran
demanda de China, por lo que algunas empresas mineras de cobre, han preferido
privilegiar la producción de éste (molibdeno) en vez de la producción de cobre.
Por otra parte, la Corporación Chilena del Cobre, COCHILCO, ha estimado que
durante el año 2006, la libra de cobre se ubicaría dentro de un rango de 1.4 y 1.5 US$/libra,
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en promedio. En el mes de diciembre el precio promedio ha sido de US$ 2.0735 la libra y
en el mes de noviembre US$ 1.94 la libra. Hasta hoy día, el precio promedio en lo que va
corrido del año (diciembre 2005), ha sido de US$ 1.64 / libra.
El buen momento que atraviesa la minería del cobre, se refleja también en los
montos de inversión proyectados hacia el año 2010. La Corporación Chilena del Cobre, de
acuerdo a datos que maneja, prevé la materialización de unos 10.000 millones de dólares de
inversión. Pero de acuerdo a informaciones del Ministerio de Minería, si se incluyen los
proyectos de menor tamaño, el monto total de inversión podría alcanzar los 12.000 millones
de dólares en el mismo período, incluidas empresas mineras de cobre y no cobre (Detalles
Anexo 2)
1.2. PETRÓLEO. El petróleo a igual que el cobre, ha experimentado alzas que se alejan
de la tendencia normal. De hecho a partir del año 2002, el precio del petróleo WTI, inicia
una escalada de precios que no ha cedido, salvo por períodos cortos de tiempo, pero con
una trayectoria superior a la esperada. Permaneciendo sobre los US$ 55 / barril desde hace
varios meses.
Los precios considerados para el año 2005 corresponden al promedio de precios del
período enero-julio del 2005.
CUADRO 1
PRECIO DEL PETRÓLEO WTI (US$/BARRIL)
AÑO US$/Barril
2000 28,3
2001 24,4
2002 25,0
2003 29,2
2004 41,4
2005 52,4
Enero 05 46,8
Febrero 05 48,0
Marzo 05 54,2
Abril 05 53,0
Mayo 05 49,8
Junio 05 56,4
Julio 05 58,7
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Fuente: Bloomberg
Los pronósticos de precio del petróleo que estima el Banco Central para hacer sus
proyecciones económicas de la economía chilena son de 57 y 56 US$ / barril, para los años
2005 y 2006, respectivamente. La empresa consultora Merrill Lynch informó a Bloomberg
que los precios del crudo promediarán más de US$ 60 el barril para el próximo año, debido
al shock de oferta que produjo el huracán.
Como se ha visto de las cifras anteriores lo ocurrido con el precio del petróleo y el
cobre, ha sido bastante parecido, alzas fuertes de precios, producto de la expansión de la
demanda provocado por el crecimiento económico de China. Ambos commodities, de una u
otra forma están relacionados con el mercado del caucho, tanto por la mayor demanda de
productos provenientes de la industria del caucho, por el encarecimiento de los fletes
internacionales, por el alza de las materias primas usadas en la elaboración del caucho
sintético, o por el incremento de precios de los productos químicos que se usan en la
elaboración de productos de caucho.
En este mercado hay que diferenciar dos tipos de cauchos: el caucho natural y el
caucho sintético. El primero de obtiene directamente de un árbol y el segundo, a partir de
algunos derivados de la industria del petróleo.
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acuerdo a lo analizado anteriormente, en un alza del precio del cobre y del petróleo,
también ha afectado a la industria del caucho en general y a la de productos químicos
(derivados del petróleo) que se usan en la elaboración de los productos de caucho. De
hecho, el caucho sintético siempre había tenido un precio menor al caucho natural, hoy esa
tendencia no es tan clara, como se analizará más adelante.
El análisis de este mercado se hará a partir de la producción, consumo y comercio
mundial. En una sección distinta se analizarán los precios del caucho y de otros insumos
relacionados con la industria del caucho.
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CUADRO 3. CONSUMO DE CAUCHO NATURAL. (Miles de toneladas)
2003 2004 2005
año 1T 2T 3T 4T año 1T 2T 3T 4T año
Norteamérica 1225 332 336 289 332 1290 336 335
América 473 126 127 121 141 516 137 144
Latina
Unión 1336 340 322 313 328 1312 351 335
Europea
Otros 180 43 42 55 57 196 55 53
Europa
África 118 31 28 34 27 119 33 28
Asia/Oceanía 4635 1180 1148 1244 1326 4898 1281 1268
Total (b) 7970 2050 2000 2060 2210 8320 2190 2160
STOCKS © 2000 2170 2140 2290 2290 2290 2330 2180
Fuente: Rubber Statistical Bulletin, September/October 2005 edition.
(b) Incluye balance de ajuste. (c) Diferencia entre Producción y Consumo.
Por otra parte, la producción de caucho sintético (cuadro 4) fue de 11.45 millones de
toneladas en el año 2003 y de 11.93 millones en el año 2004.
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2003 y, de 11.8 millones de toneladas en el año 2004. Los stocks se mantienen en alrededor
de 3.3 millones de toneladas. En resumen no hay grandes variaciones entre la producción y
el consumo.
2.2. Comercio Mundial del Caucho. Los antecedentes estadísticos respecto del comercio
mundial de caucho, sólo están disponibles anualmente, por lo cual el análisis sólo se hará
respecto de las cifras del año 2004.
2.2.1. Importaciones. El precio del petróleo, de donde provienen algunos productos
derivados, que constituyen la materia prima básica para la producción de caucho sintético,
se ha incrementado por sobre los 50 dólares el barril, dando así una mayor competitividad
al caucho natural.
China ha continuado creciendo a tasas del 10%, por lo tanto la mayor demanda de
caucho será un hecho cierto en el mediano plazo. La caída experimentada por las
importaciones del año 2004, se debe fundamentalmente a la desaceleración del crecimiento
chino, provocado por las autoridades debido a la aparición de indicios de inflación.
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CUADRO 6. IMPORTACIONES MUNDIALES DE CAUCHO. (Miles de toneladas)
IMPORTACIONES 1999-2001
Promedio 2002 2003 (1) 2004 (2)
Mundial 5.097 5.331 5.807 5.563
China 722 915 1.150 1.092
Estados Unidos 1.093 1.110 1.077 1.054
Japón 757 772 792 761
Corea 331 323 333 328
Francia 264 231 300 249
Alemania 240 243 260 213
España 172 182 189 178
Brasil 121 144 162 175
Canadá 141 154 146 149
Italia 134 136 142 136
Reino Unido 83 76 96 87
Otros 1.038 1.0456 1161 1.141
Fuente: IRSG. Rubber Statistical Bulletin.
(1) Provisional
(2) Estimaciones.
En este apartado se verá la evolución del precio del caucho natural, algunos
derivados del petróleo que son materia prima del caucho sintético y del negro de humo. Se
trabajará con precios trimestrales para el caucho natural y sintético y con valores mensuales
para el caucho natural y los derivados del petróleo importantes para la elaboración del
caucho sintético y el negro de humo.
3.1. Precio del Caucho. Los precios del caucho en los principales mercados mundiales,
han experimentado alzas desde el año 2003. En Tailandia, el precio medio del caucho
RSS3 (Rubber Smoked Sheet) fue de 1.07 dólares/Kg., es decir, un 36% más que en el año
2002.
Los antecedentes indican que ambos cauchos si se consideran los precios promedios
trimestrales, tienen una clara tendencia al alza. De hecho en la página WEB
RubberWorld.com, aparecían anuncios de incrementos de precios, a partir de la primera
semana de septiembre, de algunas materias primas para la industria del caucho.
Argumentando incrementos en el precio de las materias primas, energía y transporte.
Por otra parte, es importante destacar de los antecedentes del cuadro 10, que en el año
2003 el precio del caucho sintético representaba un 88.7 % del precio del caucho natural y
durante el año 2004 ya eran casi iguales. Para el año 2005, donde las alzas del petróleo han
sido más fuertes, el caucho sintético representa durante el tercer trimestre del año, casi un
97 % del precio del caucho natural, es decir parecidos en el nivel.
Si se analizan los precios mensuales del caucho natural para el período comprendido
entre los meses de enero del año 2003 hasta el mes de agosto del 2005 (Ver Anexo 3), se
observa que los precios se han incrementado en un 68% en dicho período. Llegando a
niveles del orden de los 70 centavos de dólar la libra y se espera de acuerdo a opiniones de
los expertos, que se mantendría en alrededor de los 72 centavos de dólar la libra. En el
gráfico siguiente se muestra dicha tendencia de precios correspondiente al caucho natural.
10
Por otra parte, si se analiza lo que ocurre con el precio de las materias primas
(derivados del petróleo) que se usan en la elaboración del caucho sintético, se observa la
misma tendencia alcista que justifica el incremento del precio del caucho sintético.
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La otra materia prima derivada del petróleo, que constituyen la base de la
elaboración de caucho sintético es el estireno, cuyo precio se incrementa en un 52%
para el mismo período de tiempo. La tendencia de precios se muestra en le gráfico
siguiente. El precio del estireno está asociado al alza de la bencina. Ya que a mayor
precio de la bencina el estireno no separa de ella, por lo tanto, se genera escasez. Por el
contrario a menor precio de la bencina mayor producción de estireno y menor precio.
En este plano, algunos expertos consultados respecto de cuales serían las tendencias
que seguiría el precio del caucho, plantean que el nivel alcanzado por los precios hoy día,
se mantendrían por algún tiempo. Agregan además, que debido a que el precio del caucho
natural estuvo por mucho tiempo muy por sobre el precio del sintético, algunos países
optaron por cambiar sus plantaciones de caucho por el cultivo de la palma (caso de
Malasia). Por tanto, es dable esperar que de volver a plantar el árbol del caucho, estos
entrarían en producción entre los años 2012 y 2015. Por lo tanto prevén una crisis del
caucho natural (escasez) hacia el año 2010.
3.2. Negro de Humo. Otra materia prima importante para la industria de productos de
caucho es el negro de humo, este proviene directamente de la producción de petróleo. El
precio de ésta materia prima se ha incrementado en un 33% durante el mismo periodo
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considerado anteriormente, vale decir enero 2003 a agosto 2005.
4.1. Introducción. Dados los procesos productivos que ocurren en las faenas mineras, se
requiere de distintos tipos de transporte para el mineral: camión, tren y correas
transportadoras.
El uso del camión como medio de transporte, aparece en el año 1935 y fueron
específicamente diseñados para el movimiento de tierra, aunque su desarrollo a media
escala fue posterior a 1945, pasa a ser el transporte más extendido desde la década de los 60
hasta hoy día. Se usa en minería para algunas faenas.
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inversiones requeridas (en comparación a otros métodos de transporte), la baja flexibilidad
del sistema y por último gastos asociados a combustible y tiempo de reparación que se debe
llevar a cabo en este tipo de maquinarias.
En la foto anterior, se muestra una correa compuesta de una capa fina de caucho
entre tela y tela que permite la perfecta unión de ellas. El espesor de éste se debe al interés
por mantener juntas las telas que forman parte de la carcaza, por ello se conjuga el espesor y
la flexibilidad de la correa transportadora, para así evitar problemas de acanalamiento y
flexión.
Al igual que las correas del tipo textil, el núcleo o carcaza de la correa de tipo acero,
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guarda estrecha relación con las condiciones de operación que esta sujeta la correa
transportadora. Por esta razón este tipo de correas, proporcionan máxima protección contra
los golpes y el maltrato en algunas de las aplicaciones más exigentes del mundo.
Por otra parte, la correa de núcleo de acero es la correa preferida para extensos
sistemas de transporte terrestres, procesos de transporte sometidos a alta tensión y en
sistemas de apilamientos cortos, gracias a que en ellos un factor de diseño de importancia
crítica consiste en que el estiramiento que experimenta la correa es mínimo y se debe al
refuerzo del cable de acero.
4.2. Evolución de los Costos de los Compuestos de Caucho Integrados a una Correa
Transportadora.
Basado en los análisis de precios realizados con anterioridad, resulta indicado ver en
términos prácticos lo que ha ocurrido con el costo de fabricación de un producto
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característico de esta industria y en especial, el compuesto de caucho incorporado en la
elaboración de una correa transportadora. La formulación del compuesto de caucho
incorporado se basó en una fórmula del compuesto usado en una correa transportadora
aparecida en el manual de Vanderbilt .
Basados en los antecedentes del cuadro anterior, se construyó una serie de precios
para cada uno de los materiales, considerando el período julio del 2004 hasta el mes de
agosto del 2005.
De las cifras del cuadro anterior, se puede observar que el costo de producción por
kilo de compuesto de caucho de una correa transportadora se incrementa en un 22.3%
durante el periodo considerado. En términos generales es indudable que el alza de los
precios de los productos relacionados que se han analizado en este estudio, impactan en
forma importante en el precio del los productos que demandará la industria minera y en
consecuencia, por este concepto también se incrementarán sus costos de producción,
sumado al mayor costo que han debido enfrentar por concepto de energía.
Con el objeto validar algunas de las conclusiones del estudio y a su vez, conocer
algunas percepciones del mercado que tienen los agentes involucrados en la industria,
además de las entrevistas citadas con anterioridad referidas a los agentes proveedores de
caucho, también fue importante considerar las opiniones de algunos proveedores de la
industria minera.
Conclusiones Generales.
2. El alza de precios de los commodities, no deja de preocupar a nivel nacional. Toda vez
que el precio del cobre, molibdeno y hierro permanezca alto, la minería chilena, tratará
y así se lo han manifestado algunas empresas del sector, de acuerdo a los antecedentes
proporcionados anteriormente, de adelantar inversiones con el objeto de aumentar su
capacidad de producción en el mediano plazo.
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se traduce en alzas de los precios de los mismos.
5. Otro elemento importante también a considerar es la calidad del producto. Se sabe que
hay importaciones, por ejemplo de neumáticos que no cumplen los estándares mínimos
de seguridad y tampoco se conoce el fabricante ni procedencia. Lo mismo podría estar
ocurriendo con otros productos. ya que es probable, que dado el incremento de la
relación precio calidad, habrá proveedores que estarían importando productos de menor
precio, pero también de calidad inferior.
Este hecho debe movilizar a las empresas proveedoras establecidas en tres sentidos:
primero solicitar con mucha fuerza a las autoridades que definan normas de calidad
para los productos tal como ocurre en las naciones más desarrolladas y para ello, hay
que mantener un registro permanente de las importaciones con todo tipo de detalles,
además de las normas vigentes en otras naciones que podrían servir de modelo.
Segundo, las empresas deben implementar programas de capacitación técnica a sus
clientes acerca de las características que debiera tener el producto, para cada uso y los
test de seguridad a los que se han sometido, una buena opción es solicitar dichas
mediciones a empresas externas de prestigio. Tercero implementar campañas
publicitarias y de opinión en la cual se enfatice la calidad, tecnología, seguridad y
asistencia técnica de los productos y armonía con el medio ambiente.
18
Bibliografía.
1. Páginas Web:
· Banco Central de Chile. www.bcentral.cl
· Corporación Chilena del Cobre (Cochilco). www.cochilco.cl
· Internacional Rubber Study Group. www.rubberstudy.com
4. Entrevistas.
· Sr. Salvador Arce. Director de AMSTER LTDA:
· Sr. Alfredo Bown. CAUCHOVAL S.A.
· Sr. Miguel Ferreira. CAUCHOVAL. S.A.
· Sr. Josmar Bignotto. Presidente GOODYEAR-CHILE.
· Sr. Fernando Harambillet A.. Presidente. PUCOBRE. S.A.
· Sr. Roberto Miralles. Gerente Comercial. QUÍMICA MIRALLES.
19
1999 71,380 72,111
2000 82,294 83,971
2001 71,566 72,567
2002 70,642 71,672
2003 80,734 81,050
2004 130,106 128,072
2005 166.582 163.771
Fuente: COCHILCO
PRIMERA REGIÓN
· Collahuasi 38 millones de US$ Planta Procesamiento Molibdeno
· Punta de Lobos 50 millones de US$ Aumento de Capacidad Planta de Sal
SEGUNDA REGIÓN.
· Codelco Norte 315 millones de US$ Expansión Norte Mina Sur
882 millones de US$ Expansión MINCO
563 millones de US$ Gaby
· Spence 990 millones de US$ Nuevo Yacimiento
· Escondida 384 millones de US$ Expansión Escondida Norte
870 millones de US$ Lixiviación de Sulfuros
· SQM 100 millones de US$ Aumento Capacidad María Elena
20
TERCERA REGIÓN
· Codelco 114 millones de US$ Div. Salvador. Proy. San Antonio
· Bema Gold 110 millones de US$ Reapertura de Refugio
· Pascua Lama 1.750 millones de US$ Nuevo Yacimiento
· Cerro Casale 1.650 millones de US$ Nuevo Yacimiento
· Esperanza 700 millones de US$ Nuevo Yacimiento
CUARTA REGIÓN
· Los Pelambres 958 millones de US$ Ampliación
QUINTA REGIÓN.
· Codelco 259 millones de US$ Expansión Andina
SEXTA REGIÓN.
· Codelco 585 millones de US$ Expansión Gradual El Teniente
MES Valor
ene-03 40,96
Febrero 42,64
Marzo 42,90
Abril 39,82
Mayo 37,97
Junio 38,30
Julio 39,70
Agosto 42,99
Septiembre 49,30
Octubre 58,69
Noviembre 57,25
Diciembre 56,02
ene-04 54,89
21
Febrero 56,53
Marzo 57,63
Abril 57,69
Mayo 56,20
Junio 54,25
Julio 51,97
Agosto 51,66
Septiembre 51,94
Octubre 55,01
Noviembre 55,17
Diciembre 53,84
ene-05 53,86
Febrero 55,17
Marzo 55,46
Abril 54,86
Mayo 54,71
Junio 57,47
Julio 65,87
Agosto 68,63
4Q05 72,63
Fuente: International Rubber Study Group
Mes Valor
Enero 2003 28
Febrero 29
Marzo 31
Abril 32
Mayo 32
Junio 31
Julio 29
Agosto 29
Septiembre 29
Octubre 29
Noviembre 29
Diciembre 29
Enero 2004 29
Febrero 29
Marzo 29
22
Abril 29
Mayo 30
Junio 32
Julio 32
Agosto 33
Septiembre 34
Octubre 35
Noviembre 37
Diciembre 38
Enero 2005 39
Febrero 40
Marzo 41
Abril 44
Mayo 45
Junio 45
Julio 45
Agosto 46
Proyección 4 Trimestre 50
2005
Fuente: International Rubber Group Study.
23
Mayo 51.0
Junio 54.5
Julio 59.5
Agosto 67.5
Septiembre 69.5
Octubre 68.5
Noviembre 70.0
Diciembre 66.0
Enero 2005 60.0
Febrero 65.0
Marzo 70.0
Abril 71.0
Mayo 61.0
Junio 53.0
Julio 60.0
Agosto 60.0
Tendencia último trimestre 60.0
2005
Fuente: Internacional Rubber Study Group
24
Abril 24.62
Mayo 26.92
Junio 24.89
Julio 24.78
Agosto 24.97
Septiembre 25.71
Octubre 31.18
Noviembre 26.19
Diciembre 28.69
Enero 2005 25.98
Febrero 26.90
Marzo 30.15
Abril 34.13
Mayo 36.53
Junio 37.13
Julio 37.48
Agosto 39.36
Fuente: Internacional Rubber Study Group
ANEXO 7.
Estructura de Costos de los Componentes de Caucho de una Correa Transportadora.
(US$ / Kg.)
25
Para Flux 3,00 1,71% 384,6 359,0 359,0 344,8 363,2 365,8 390,3 365,9 534,7 669,9
Sunproofing Wax 0,50 0,29% 528,3 519,4 519,4 496,7 496,7 483,7 496,6 487,3 488,7 483,9
Sulfur 2,30 1,31% 217,5 212,1 212,1 206,7 193,3 200,1 202,5 195,7 212,0 205,7
ALTAX 1,50 0,86% 1.174, 1.174, 1.174 1.159 1.253 1.287 1.356, 1.484, 1.634, 1.628,
5 7 ,7 ,8 ,5 ,5 6 6 2 2
METHYL TUADS 0,10 0,06% 1.225, 1.130, 1.130 1.138 1.123 1.126 1.116, 1.093, 1.103, 1.082,
8 3 ,3 ,3 ,8 ,2 0 2 7 9
Total 175, 100,00% 826,8 776,7 776,7 766,4 820,3 847,4 861,7 875,3 873,0 858,6
40
Valor USD 637,4 558,0 587,5 573,7 585,5 583,4 582,8 579,4 562,1 540,5
Usd/Kg 1,3 1,39 1,32 1,34 1,40 1,45 1,48 1,51 1,55 1,59
26