FLUJO DE CAJA

1. CÓMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos
de la empresa. Esta información figura en los libros contables y es importante ordenarla de la
manera en que ilustra la planilla de cálculo adjunta porque nos permite conocer los saldos del
período (generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La importancia de
elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

 anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la

decisión de buscar financiamiento oportunamente.
 establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al
presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
 Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos los
podemos invertir en el Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos
adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses
ganados en una fila de los ingresos.

El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversión y determinar el

VAN y la TIR, incorporando las tasas de interés bancarias y los costos de oportunidad de hacer
ese u otro negocio.

Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos
fijos, los costos variables y el margen de contribución exigible al proceso productivo del
negocio para obtener el punto de equilibrio.

Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversión.
En base a la información que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar decisiones
estratégicas para el futuro.

2. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN FLUJO DE CAJA

A. Balance general inicial.

B. Balance general final

C. Estado de resultados del periodo

3. MÉTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

A. MÉTODO INDIRECTO: Se basa en la estimación directa de los ingresos y egresos de
efectivo. Al predeterminar el importe de todos y cada uno de los elementos u
operaciones de caja, realiza una proyección de los registros de caja.
Este método es el más usual en la práctica y es el más apropiado para obtener un
cuadro completo que muestre las fluctuaciones que afecten tanto a los ingresos como
a los egresos de efectivo, es el más apropiado cuando el negocio está sujeto a
variaciones estacionales.

B. MÉTODO DIRECTO: Se denomina método directo porque muestra de manera clara y

directa cuales son las entradas y salidas de efectivo de un negocio, para un periodo
determinado de tiempo. Para lograr esto examina uno por uno todos los renglones del
estado de resultados, para detectar en donde están las entradas y salidas del efectivo
y lo mismo hace con el balance general inicial, comparándolo con lo que será cada
reglón al finalizar el periodo proyectado.

4. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA

A. Flujo Neto Originado por Actividades de Operación

 Recaudación de deudores por venta

 Ingresos financieros percibidos
 Dividendos y otros repartos percibidos
 Pagos a proveedores y Personal (menos)
 Intereses pagados (menos)
 Impuesto a la renta pagado (menos)
 Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)
 Otros gastos pagados (menos)

B. Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento

 Obtención de prestamos
 Colocación de acciones de pago
 Prestamos documentados de empresas relacionadas
 Otras fuentes de financiamiento
 Pago a dividendos (menos)
 Pago de préstamos (menos)
 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)
 Otros desembolsos por financiamiento (menos)
C. Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión

 Venta de activo fijo

 Venta de inversiones permanentes
 Venta de otras inversiones
 Otros ingresos de inversión
 Incorporación de activos fijos (menos)
 Inversiones Permanentes (menos)
 Otros desembolsos de inversión (menos)