SISTEMA FINANCIERO

INTRODUCCION A LAS FINANZAS

AUTOR: Rubén Darío Martínez Amado
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1. ¿Qué  se  entiende  por  Sistema  Financiero?  
ÍNDICE    
1. ¿Qué  se  entiende  por  Sistema  Financiero?    
2. Importancia  de  tener    un  sistema  financiero  consolidado  dentro  de  un  país    
3. Elementos  que  conforman  un  sistema  financiero    
3.1. Activos  Financieros    
3.2. Intermediarios  Financieros    
3.3. Mercados  Financieros    
4. Regulación  y  control  del  sistema  financiero  colombiano    
5. Marco  regulatorio  del  sistema  financiero  colombiano  
6. Ente  regulador  -­‐  Superintendencia  Financiera    

7. Las  principales  funciones  de  la  Superfinanciera  en  Colombia     Figura  1.  Sistema  Financiero  Base  Crecimiento    

8. Protección  al  consumidor  Financiero  -­‐  Ley  1328  de  2009   Fuente:  Pixabay  (2014)    

9. Inclusión  Financiera  
 

• Glosario  de  términos  

Inicialmente   es   necesario   conocer   el   concepto   de   sistema   financiero   colombiano   (llamado  
• Referencias  
también   sector   financiero),   básicamente   es   el   conjunto   de   instituciones   que   proporcionan  
  los   medios   de   financiación   al   sistema   económico   para   el   desarrollo   de   sus   actividades,  
dichas   instituciones   previamente   autorizadas   por   el   Estado   están   encargadas   de   captar,  
  administrar   e   invertir   el   dinero   tanto   de   personas   naturales   como   de   personas   jurídicas  
(nacionales  o  extranjeras).  
 
Hacen   parte   del   sistema   financiero   aquellas   entidades   que   se   encargan   de   prestar  
  servicios   y   facilitar   el   desarrollo   de   múltiples   operaciones   financieras   y   comerciales   (por  
ejemplo  los  bancos,  las  corporaciones  bancarias).  
 
Un    sistema    financiero    en    general    está    conformado         por    el    conjunto  de  instituciones,  
  mercados   e   instrumentos,   es   decir,   quienes   realizan   la   canalización   del   ahorro   que  
generan   los   prestamistas   (unidades   de   gasto   con     superávit)     hacia     los     prestatarios    
  (unidades     de     gasto     con     déficit).   El   sector     público   también   se   ve     influido   por   el  
comportamiento   del   sistema   financiero,   puesto   que   puede   ser   demandante   y   oferente   de  
 
recursos  financieros.  
 
De   igual   manera,   el   concepto   de   sistema   financiero   abarca   el   conjunto   de   normas,  
  instrumentos   y   regulaciones   (por   ejemplo   el   Estatuto   Orgánico   del   Sistema   Financiero)  

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 que  recaen  sobre  personas  e  instituciones  que  actúan  en  el  mercado  financiero,  ya  sean  o   • El   sistema   financiero   facilita     la     circulación   del   dinero   en   la   economía,  
no  intermediados.   permitiendo   la   realización   de   un   sinnúmero   de   transacciones   diarias   y  
fomentando   el   desarrollo   de  incontables   proyectos   de  inversión.  

2. Importancia  de  tener    un  sistema  financiero  consolidado  dentro  de  un  país     Controlar   la   cantidad   de   dinero   en   circulación   en   la   economía,   es   una   tarea   que   le  
compete   al   Banco   Central   o   Banco   Emisor   (en   Colombia   es   el   Banco   de   la   República).      
Existen   personas   y   empresas   que   diariamente   devengan   un   ingreso   (salarios   y   ventas,   por   Para      tal      fin,      el      banco       emisor       utiliza       tres  herramientas   clave:  
ejemplo).  Una  vez  descontados  los  gastos  de  consumo  o  de  funcionamiento  y  los  costos  
de   producción,   obtienen   un   excedente   neto   positivo   (denominado   utilidad   o   ganancia).   1.       Encaje  bancario  
Este   excedente   equivale   a   un   sobrante   de   liquidez   o   ahorro   (ahorro   =   ingreso   –  
consumo).   Estas   personas   y   empresas   que   poseen   excedentes   monetarios   son   llamadas   2.       Tasa  de  redescuento  
unidades   superavitarias.   De   otro   lado,   existen   personas   y   empresas   que   contrario   a   los  
anteriores,  su  nivel  de  consumo  es  mayor  al  de  sus  ingresos  y  por  consiguiente  no  tienen   3.       Operaciones   de  mercado   a bierto  
capacidad  de  generar  sobrantes  de  dinero,  las  cuales  son  llamadas  unidades  deficitarias.  
Y   es   precisamente     sobre   el   Sistema   Financiero     que   recae   la   aplicación     de   estas  
La   primera   función   del   sistema   financiero   es   entonces   recibir   (captar)   los   excedentes   de   herramientas    de   contracción    monetaria,   convirtiéndose    en   un   medio   importante  de  
liquidez     de   las   unidades   superavitarias   para   transferirlos   a   las   unidades   deficitarias.     El   la   política   monetaria.   Un   sistema   financiero   saludable   juega   un   papel   fundamental   a  
flujo   de   los   recursos     de   las  primeras   hacia   las   instituciones   financieras   se   ve   compensado     nivel  transversal  en  lo  referente  a  lo  económico,  social    y  político    de  un  país.  
con  el    reconocimiento  de  un  rendimiento  (pago  de  intereses).    Como  en  todo  mercado,  el  
Este  sistema  es  un  eslabón  esencial    de  todo  el  engranaje  de  los  sectores  de  la  economía  
sistema   de   precios   es   el   que   coordina   las   decisiones   de   demandantes   u   oferentes   de  
nacional;     se   une,   complementa   y   dinamiza   su   movimiento,   tiene   la   capacidad   movilizar  
financiación,  entonces  cabe  preguntar  ¿cuál  es  el  precio  del  dinero?    La  respuesta  es:   el  
fuerzas  e  incentivar  ciertos  sectores  que  se  estime  conveniente.  En  este  orden  de  ideas,  el  
reconocimiento   de   intereses,   es   decir,   el   cobro   y   pago   de   intereses   hace   funcionar   el  
contar   con   un   sistema   financiero   bien   estructurado   genera   consecuencias   positivas   para  
sistema  financiero.    
una  nación,  pues  este  tiene  incidencias  en  los  siguientes  aspectos:  

Resumiendo:   • En  la  medida  en  que  una  economía  cuente  con  un  sistema  financiero  fortalecido  
tiene   mayor   probabilidad   de   hacerle   frente   a   crisis   globales   con   mayor   poder   de  
• En     la     economía     existe     un     doble     flujo     de     recursos:     las     familias     transfieren   reacción  y  mitigación  de  los  efectos  negativos.    
fondos  al   sistema  financiero   y   éste  a   su   vez  ofrece  financiación   a   las   economías  
domésticas.   • Incentivo   de   actividades   productivas   de   un   sector   específico   como   agropecuario,  
hipotecario,  comercio  exterior  entre  otros.  
• El     sistema   financiero   opera   como   un   intermediario   entre   las   personas   u  
organizaciones   que   disponen   de   suficiente   capital   y   aquellas   que   necesitan   y   • Tiene   la   capacidad   de   poner   en   marcha   proyectos   gubernamentales  
solicitan   recursos   monetarios   para   desarrollar   proyectos   de   inversión   e   direccionados   a   suplir   necesidades   sociales   tales   como   vivienda,   ahorros,  
impulsar  la   actividad   económica.   financiación,  seguridad  financiera,  entre  otros.  
• La   tasa   de   interés     que   pagan   las   unidades   deficitarias     por   los   préstamos   • Cuentan   con   los   mecanismos   para   poder   atender   la   demanda   a   nivel   nacional  
otorgados   por   las   entidades   financieras,   son   superiores   a   las   tasas   de   interés   cubriendo    la  mayor  parte  de  población  y  sus  necesidades  financieras.  
que   éstas   reconocen   a   los   ahorradores.   Es   decir,   que   el   sistema   financiero   • En  su  función  principal  de  canalización  de  recursos  de  captación  y  colocación,  le  
obtiene   una   ganancia   apreciable   por   el   solo   hecho   de   actuar   como   imprime   dinamismo   al   ciclo   económico   en   una   sociedad,   aspecto   muy  
intermediario,     puesto   que  su    negocio  consiste  en  captar  dinero  a   bajas  tasas   importante  para  su    desarrollo  y  crecimiento.    
de   interés   y   prestar   ese   mismo   dinero   a   tasas   de   interés   mayores   (esta  
diferencia   en  tasas  de  captación   y  tasas  de  colocación  se  conoce  como  margen   • Facilita   la   recopilación   de   datos   para   análisis   estadísticos   y   toma   de   muestras  
de  intermediación).   representativas   en   cuanto   a   flujos   de   efectivo,   necesidades   de   financiación,  
movimiento  en  la  demanda  y  oferta  de  recursos,    que  a  su  vez  facilitan  la  toma  
• El   sistema   financiero     conoce   el   movimiento     del   mercado     de   dinero   y   de   de  decisiones  por  parte  de  los  entes  gubernamentales  respectivos.  
capitales  y  usufructúa   información   clave  del   mercado   bancario.  

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 • Constantemente   están   en   la   búsqueda   e   investigación   para   implementar   3.1. Activos  Financieros  
productos   y   servicios   financieros   para   suplir   las   necesidades   actuales   de   los  
usuarios  tales  como  tiempo,  facilidad,  costos,  cubrimiento  entre  otros.     Son   títulos   expedidos   por   las   unidades   deficitarias.   Algunos   agentes   económicos  
consideran   que   los   activos   financieros   representan   un   medio   de   mantener   riqueza   para  
• Dinamizan  la  liquidez  de  una  economía,  aspecto  fundamental  en  el  crecimiento  
quienes  los  poseen  y  una  deuda  para  quienes  los  emiten.  En  general  podemos  decir  que    
de  un  país.   los  activos      financieros  son  títulos  negociables  y  tienen  tres  características  importantes:  
• Contribuyen  en  cierta  medida  a  la  estabilidad  de  la  moneda  en  un  país.  
• Liquidez  (fácil  conversión  en  efectivo)  
• Intermedia   de   una   manera   regulada   las   operaciones   nacionales   de   ingreso   y  
retiro  de  recursos  a  nivel  local  e  internacional.   • Bajo  riesgo  (posibilidad  mínima  de  pérdida)  
• El   hecho   que   un   país   cuente   con   un   sistema   financiero   fuerte   y   estable   es   un   • Rentabilidad  (ganancia  sobre  la  inversión)  
elemento   que   tienen   muy   en   cuenta     los   entes   internacionales   para   las  
emisiones  de  calificación  de  nivel  de  riesgos  en  el  mismo,  lo  que  permite:   Cuando   una   organización   requiere   capital   emite   y   vende   estos   títulos   en   el   mercado   de  
valores   (por   ejemplo   acciones,   bonos,   papeles   comerciales,   etc.)   muchos   inversionistas  
• Confianza  sobre  la  decisión  de  inversión  en  el  mismo  y  que  a  su  vez  redunda  en   encuentran  atractivos  esos  títulos  e  invierten  sus  recursos.  La  empresa  entrega  el  título,  
el  desarrollo  y  crecimiento  de  una  nación  ya  que  es    una  muestra  de  calidad  en   recibe  el  capital  para  realizar  el  proyecto  y  se  compromete  con  el  inversionista  a  retornar  
su  manejo.   una  ganancia.  También  la  empresa  se  puede  financiar  con  dación  de  activos  (prenda  real  o  
• Facilita  la  obtención  de  financiación  internacional.     hipotecaria)  y  obtiene  recursos  de  entidades  financieras.  

• La  calificación  de  riesgo  tiene  una  directa  relación  con  el   costo  de  financiación,  a   Los  activos  financieros  pueden  ser  emitidos  
mayor   riesgo   mayor   costo   y   viceversa   y   esto   beneficia   tanto   la   deuda   pública  
como  la  de  deuda  de  entes  privados.   • Por   empresas     privadas.     Ejemplos     de     los     mismos     son     las     acciones,  
obligaciones,  fondos  de  inversión,  etcétera.  

3. Elementos  que  conforman  un  sistema  financiero   • Por   el   sector   público.   Algunos   ejemplos   son   los   títulos   de   deuda   pública  
(obligaciones,  bonos  y  letras  del  tesoro).  
El  Sistema  Financiero  se  compone  de  tres  elementos  clave:    

Los   intermediarios   financieros,     que     operan     entre   las   unidades   superavitarias   y   las   3.2. Intermediarios  Financieros  
unidades  deficitarias.  
El   sistema   financiero   está   constituido   por   el   conjunto   de   instituciones   que   intermedian  
Los   activos   financieros   que   son   títulos   que   las   empresas   venden   para   obtener   capital.   entre  los  demandantes  y  los  oferentes  de  recursos  financieros,  es  decir,  los  intermediarios        
Estos  títulos  garantizan  al  inversionista  o   comprador  que  su  dinero  no  asume  riesgos  de   financieros;   la   función   básica   de   estos   es   la   de   canalizar   el   ahorro   desde   los   agentes  
pérdida,  que  obtiene  una  ganancia  o  interés  sobre  su  capital  y  que  en  cualquier  instante   económicos  que  tienen  fondos  disponibles  hacia  los  que  los  demandan.    Existen  dos  clases  
puede  recuperar  los  recursos  invertidos.   de   intermediarios   financieros:   las   entidades   de   crédito   y   las   entidades   de   servicios  
financieros,  las  cuales  detallaremos  más  adelante.  
Mercados   financieros   o   sitios   de   contacto   (físicos   o   virtuales)   que   permiten   a   las  
unidades   superavitarias   y   deficitarias,   realizar   transacciones   de   compra   y   venta   de   títulos,    
dinero,  valores  y  otros  activos.  
 
Finalmente,   es   a   través   del   sistema   financiero   que   el   Banco   Central   (Banco   Emisor)   regula  
 
qué   tanto   dinero   coloca   en   circulación   en   la   economía,   puesto   que   a   través   de  
instrumentos   de   política   monetaria   (encajes,   tasa   de   descuento   y   operaciones   de  
mercado  abierto)  determina  restricciones  o  abundancia  del  flujo  monetario  y  crediticio.  

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 3.3. Mercados  Financieros   4. Regulación  y  control  del  sistema  financiero  colombiano  

Inicialmente   el   concepto   de   mercado   hace   referencia   a   un   sitio   donde   acuden   tanto   Para   hablar   de   regulación   del   sistema   financiero   colombiano,   vale   la   pena   abordar  
compradores  como  vendedores,  en  un  principio  se  habló  de  un  sitio  físico  pero  hoy  en  día,   inicialmente  la  evolución  que  ha  tenido  este.  
por   los   avances   tecnológicos   se   habla   también   de   un   mercado   de   carácter   virtual.   Estos  
mercados  tienen  como  funciones  principales:  

• Contactar  a  demandantes  y  ofertantes.    

• Establecer  precios  de  activos  financieros.  

A  su  vez,  estos  mercados  tienen  diferentes  tipologías  dependiendo  el  contexto  que  se  les  
dé:    

Figura  2.    Evolución  y  Experiencia    

• Según  la  etapa  de  negociación:  mercado  primario  o  mercado  secundario.    
• Según  la  estructura:  mercado  organizado  o  mercado  no  organizado   Fuente:  Flickr  (2011)      

• Según   características   de   los   activos   financieros:   mercado   interbancario,   La   formación   de   sistemas,   independientemente   de   cual   sea,   en   general   se   van   dando  
mercado  de  fondos  públicos  y  mercado  de  pagarés  empresariales.   cuando  surgen  las  necesidades  de  estructuración    de  distintas  relaciones  con  una  finalidad  
• Mercado  de  capitales:  renta  fija,  renta  variable.   de   organización   y   estandarización   que   permita   un   mejor   manejo   y   control   de   las  
transacciones  de  cada  uno  de  los  usuarios  que  requieran  dicho  sistema.  Por  lo  anterior  la  
Con   todo   lo   anterior,   podemos   definir   el   sistema   financiero   como     el     conglomerado   de       historia  del  sector  financiero  está  siempre  asociada  a  las  relaciones  sociales  y  económicas.  
instituciones   financieras   autorizadas   y   vigiladas   por   el   Estado,   que   ofrecen   múltiples  
productos  y  servicios  de  captación  a  diversas  tasas  de  interés  y  que  operan  en  condiciones   En  Colombia  en  los  años  60  cuando  el  país  empezó  sus  primeras  exportaciones  agrícolas  
de  bajo  riesgo.   se   vio   la   necesidad   de   una   mejor   organización   por   lo   cual   se   implementó   un   modelo  
llamado   “banca   libre”   básicamente   en   el   cual   cada   entidad   o   banco   era   responsable   de   su  
De   igual   forma,   el   sistema   financiero   crece   y   diversifica   su   portafolio   de   productos   y     manejo  y  confianza.  Dando  continuidad  a  dicha  época  se  creó  el  Banco  de  Bogotá  (1870)  y  
servicios   de   financiación,   en   la   medida   en   que   las     empresas     también     se   fortalecen     y     el  Banco  de  Colombia    (1874).   Solo  hasta  1923  en  el  Gobierno  del  presidente  Pedro  Nel  
demandan    crédito  (préstamos)  para  generar  empleo,  producir    y  vender  sus  mercancías   Ospina   trajo   una   misión   extranjera   para   ordenar   la   moneda   y   las   finanzas   públicas  
en  nuevos  mercados.   nacionales.     Fue   en   esa   época   donde   se   creó   el   Banco   de   la   República   y   la  
Superintendencia  Bancaria.  
 
El   sistema   financiero   en   Colombia   se   fue   conformando   en   los   años   50   del   siglo   XX    
  enfatizando  en  el  tema  de  financiación  y  solo  hasta  los  años  90  evoluciona  y  se  centra  en  
los  bancos  comerciales.  Como  resultado  a  las  crisis  económicas  presentadas  en  los  años  80  
  y   finalizando   siglo,   el   sistema   financiero   Colombiano   tuvo   unas   reformas   fuertes   en   su  
estructura,  se  liquidaron  y  fusionaron  varias  entidades,  consolidándose    pocas  entidades  
  pero  más  fortalecidas.      
  Las  experiencias  vividas  principalmente  en  esta  dos  crisis  dieron  origen  a  una  estructura  
con   más   regulación,   control   y   exigencias   a   las   entidades   y   transacciones   financieras  
 
buscando   crear   un   sistema   financiero   más   sólido   y   confiable.   Luego   de   este   marco  
introductorio   podemos   pasar   ahora   sí   a   lo   referente   al   marco   regulatorio   del   sistema  
financiero  colombiano.  

9 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS 10

 5. Marco  regulatorio  del  sistema  financiero  colombiano   • Fortalecer   la   supervisión   de   los   conglomerados   financieros   y   el   control   de   los  
consolidados   en   busca   de   que   las   entidades   vigiladas   administren  
El  sistema  Financiero  en  Colombia  está  regido  principalmente  por    las  siguientes  normas:     conjuntamente  sus  riesgos.  

• Constitución  política  de  Colombia,  a  través  del  artículo  335   • Contribuir   a   las   iniciativas   gubernamentales   de   inclusión   financiera   que   busca  
que   todas   las   personas,   en   particular   las   más   pobres   puedan   tener   acceso  
• Ley   35   de   1993,   se   considera   la   ley   marco   en   lo   referente   a   la   intervención,   formalmente  a  lo  ofrecido  por  las  entidades  pertenecientes  al  sector  financiero.    
control  y  vigilancia  del  Gobierno  Nacional  y  le  da  a  este  la  potestad  de  realizar  
reformas  normativas.   • Propender   la   protección   al   consumidor   financiero   a   través   de   regulaciones,  
supervisión,   políticas   y   acciones   en   pro   de   que   este   tenga   la   suficiente  
• Decreto   663   de   1993   es   el   actual   Estatuto   Orgánico   del   Sistema   Financiero   el   información   sobre   sus   derechos   y   deberes,   y   posea   los   elementos   suficientes  
cual  tiene  facultades  de  ley  y  mediante  este  recopila  la  mayor  parte  de  leyes  que   para  toma  de  decisiones  acertadas.  
regulan  el  sistema  financiero.    Mediante  este  se  crea  la  Superintendencia  y  fija  
todo   lo   correspondiente   a   las   entidades   que   componen   el   sistema   en   cuanto   a   • Fortalecer  el  marco  regulatorio  del  mercado  de  capitales  entendiendo  este  como  
funciones,  limitaciones,  sanciones  entre  otros.   una  necesidad  de  los  mercados  globalizados.  

• Ley   1328   de   2009,   se   refiere   a   la   reforma   en   cuanto   a   la   protección   del  

consumidor  financiero.   8. Protección  al  consumidor  Financiero  -­‐  Ley  1328  de  2009  
• Circular  Externa  38  de  2011  donde  se  fijó  el  plazo  hasta  el  01  de  enero  de  2012  el   Como   ya   hemos     mencionado,   un   tema   de   gran   importancia     en   la   actualidad     para   la  
contenido  de  la  Ley  1328.   Superfinanciera  de  Colombia  tiene  que  ver  con  todo  lo  correspondiente  a  la  protección  del  
• Circular   Externa   39   de   2011   sobre   la   adición   del   numeral   10   de   una   manera   más   consumidor   financiero,   lo   cual   se   encuentra   estipulado   en   la   Ley   1328   de   2009   donde    
amplia  en  cuanto  a  las  cláusulas  y  prácticas  abusivas.         básicamente   establece   las   definiciones,   principios   y   reglas   que   rigen   la   protección   del  
consumidor   financiero   de   las   entidades   vigiladas   y   la   cual   se   basa   en   los   siguientes  
• Decreto   1771   de   2012,   el   cual   define   los   componentes   del   capital   de   las  
principios:    
entidades  de  crédito  con  el  fin  de  alinearse  a  los  estándares  internacionales  en  
cuanto  a  solvencia  y  patrimonio.     • Debida  diligencia:  Las  entidades  vigiladas  deben  desarrollar  la  debida  diligencia  
en  cuanto  al  ofrecimiento  y  prestación  del  servicio,    propendiendo  la  satisfacción  
6. Ente  regulador  -­‐  Superintendencia  Financiera   de   la   necesidad   del   consumidor     a   través   de   una   atención   respetuosa   y  
cumplimiento  de  la  oferta  financiera.  
Mediante  el  numeral  24  del  artículo  189  de  la  Constitución  Nacional,    el  Presidente  de  la   • Libertad   de   elección:   el   consumidor   financiero   puede   elegir   libremente   la  
República   ejerce   a   través   de   la   Superfinanciera   de   Colombia   la   función   de   inspeccionar,   entidad  con  quien  quiera  tomar  su  servicio  o  producto  y  la  negativa  del  mismo  
vigilar   y   controlar   las   personas   que   realicen   actividades   financieras,   bursátiles,   debe  darse  por  causas  objetivas  y  justificadas.  
aseguradoras   y   demás   relacionadas   con   la   captación   y   colocación   de   recursos   con   la  
finalidad  de  propender  la  estabilidad  y  confianza  del  sistema,  realizar  las  actividades  para   • Transferencia   e   información   cierta,   suficiente   y   oportuna.   Las   entidades  
el   desarrollo   de   mercado   de   valores   y   todo   lo   correspondiente   a   la   protección   del   vigiladas   deben   propender   por   este   derecho   donde   el   consumidor   conozca   sus  
consumidor  financiero.     derechos,  obligaciones  y  costos  de  su  producto  o  servicio.  
• Responsabilidad  de  las  entidades  vigiladas  en  el  trámite  de  quejas:   se   refiere   a  
la  atención  oportuna  en  los  tiempos  establecidos  por  esta  ley  para  la  respuesta  o  
7. Las  principales  funciones  de  la  Superfinanciera  en  Colombia  
atención   de   las   quejas   o   reclamos   del   consumidor   financiero   y   realizar   su  
correspondiente  acción    de  mejora.    
• Implementación   de   las   mejores   prácticas   a   nivel   internacional   que   permitan  
actuar   coordinadamente   con   las   demás   entidades   velando   por   la   estabilidad   • Manejo   adecuado   de   los   conflictos   de   interés:   las   entidades   vigiladas   debe  
financiera.   realizar   una   adecuada   administración   de   los   conflictos   entre   la   entidad   y   el  
consumidor   o   entre   consumidores   de   forma   imparcial   y   transparente   donde  
• Seguir   implementando   un   marco   integral   de   supervisión   con   el   fin   de   actuar   con  
prevalezca  el  interés  del  consumidor.  
mayor  rapidez,  eficacia  y    oportunidad  en  situaciones  que  puedan  ser  un  riesgo.  

11 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS 12

 • Educación   al   consumidor   financiero:   Las   entidades   reguladoras,   vigiladas   y   las   veces   de   un   número   de   cuenta   para   realizar   traslados  a  otro  dispositivo   sin  
adscritas  deberán  realizar  todo  lo  correspondiente  a  la  educación  financiera  del   ningún   costo   para   los   usuarios   del   servicio   y   con   la   posibilidad   de   que   si   no  
consumidor  que  le  permita  acceder  a  toda  la  información  pertinente  en  cuanto  a   requiere  trasladarlo  a  otro  usuario,  puede  hacer  el  retiro  en  cajeros  de  la  entidad  
sus  deberes,  derechos  y  mecanismos  de  defensa.   que   originó   el   pago.   Este   servicio   se   está   utilizando   para   el   pago   de   nómina,  
subsidios  o  pagos  temporales.  

9. Inclusión  Financiera    

Es  otro  de  los  temas  relevantes  para  el  gobierno  nacional  en  la  actualidad  en  conjunto  con    
entidades  adscritas,  entre  ellas  Superfinanciera  de  Colombia,  quienes  basados  en  la  oferta  
y  demanda    buscan  que  la  mayor  parte  de  la  población  puedan  acceder  formalmente  a  los    
servicios  y  productos  financieros  como  elemento  fundamental  para  el  avance  en  términos  
de  desarrollo  y  crecimiento  de  un  país.    

Por  lo  anterior  el  Estado  está  interviniendo  con  políticas  que  permitan  la  implementación    
de  mecanismos  para  que  la  población  más  vulnerable  pueda  también  acceder  al  sistema  
 
financiero.  
 
El   reto   es   grande   pues   para   que   se   logre   resultados   en   lo   que   respecta   a   la   inclusión  
financiera   es   necesario   a   su   vez   lograr   el   incremento   en   la   capacidad   adquisitiva   de   los    
consumidores  y  una  oferta  de  servicios  financieros  que  se  ajuste  a  sus  necesidades.  
 
En  cuanto  a  los    beneficios  más  relevantes  en  lograr  una  apropiada  profundización  en  la  
inclusión  financiera  podemos  citar  los  siguientes:    

• Eficiencia   en   la   distribución   de   financiación   de   recursos,   en   donde   se   pueda    

atender  a  las  necesidades  de  financiación  de  los  hogares  que  en  este  momento  
no   tienen   acceso   a   dichos   productos   y   que   con   ello   puedan   atender   sus    
demandas  en  los  distintos  ciclos  de  efectivo.  
 
• Ayuda  a  potenciar  las  micro  y  pequeñas  empresas.  
• Mayor  dinamismo  en  la  economía  a  través  de  la  circulación  de  efectivo.    

• Mejoramiento   en   los   indicadores   económicos   que   tengan   relación   con   los    

ingresos  y  producción.  
 
• Busca   garantizar   que   la   mayor   parte   de   la   población   puedan   acceder   al   sector  
financiero  en  condiciones  adecuadas,  modernas  y  de  bajo  costo.    
• Entre   algunos   de   los   mecanismos   que   se     han   implementado   en   la   actualidad  
 
para   propender   por   esta   iniciativa   se   encuentra   el   incremento   de   la   red   de  
corresponsales  bancarios  para  generar  mayor  accesibilidad  a  pagos  y  retiros  en    
ubicaciones  no  centrales  de  ciudades  y  su  activación  en  municipios  donde  antes  
no  se  contaba  con  dichos  servicios.    
• Otra   de   las   alternativas   son   los   medios   electrónicos   tales   como   transferencia   y  
pagos  a  través  de  dispositivos  celulares,  donde  el    número  del  celular  hace  como  

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GLOSARIO  DE  TÉRMINOS   REFERENCIAS  

   

Ente   regulador:   organización   encargada   de   controlar,   inspeccionar   y   vigilar   el   • ANIF.  (2002).  El  sector  financiero  de  cara  al  siglo  XXI.  ANIF  
cumplimiento  de  las  normas  establecidas.  
• Baena,  D.  (2008).  Sistema  Financiero  Colombiano.  Ecoe  Ediciones.  
Estatuto  orgánico  del  sistema  financiero:  Decreto  663  de  1993,  el  cual  es  un  compendio   • Brigham,  E.,  &  Houston,  J.  (2004).  Fundamentals  of  Financial  Management,  
de  normas  reguladoras  del  sistema  financiero  en  Colombia.   Pearson  

Riesgo:  probabilidad   de   pérdida   por   la   presencia   de   una   situación   fortuita   en   contra   de   lo   • Constitución  Política  de  la  República  de  Colombia  (1991).  Bogotá  D.  C.,  Colombia:  
esperado.   Legis  Editores  
• Chavarro,  J.  (2011)  Estatuto  orgánico  del  sistema  financiero  colombiano:  
  comentarios,  concordancias,  doctrina,  jurisprudencia.  Grupo  Editorial  Nueva  
Legislación.  
 
• Clavijo,  S.  (2006).  Grandes  tendencias  del  sector  financiero  colombiano  1990  -­‐
  2005.  Publicaciones  seriadas.  
  • León,  O.  (2009).  Administración  Financiera,  fundamentos  y  aplicaciones.  Cali,  
Colombia:  Editorial  Diseño  Digital.  
 
• Serrano,  J.  (2004).  Mercados  financieros:  visión  del  sistema  financiero  
  colombiano  y  de  los  principales  mercados  financieros  internacionales.  Bogotá  
D.C.,  Colombia:  Ediciones  Uniandes  –  Planeta.  
  • Van  Horne,  J,  Wachowicz  J.  (2010).  Fundamentos  de  administración  financiera.  
Pearson  
 
• Listas  de  figuras  
 
• Figura  1.  Pixabay  (2014).  Sistema  financiero  base  crecimiento.  [Diagrama].    
  • Figura  2.  Flickr  (2011).    Evolución  y  experiencia.  [Ilustración]  

   
 
Páginas  web  de  consulta  
 
• Banco  de  la  República:  http://www.banrep.gov.co  
  • Superintendencia  Financiera  Colombia:    http://www.superfinanciera.gov.co  
  • Estructura  y  Evolución  del  Sistema  Financiero  de  Colombia:  
http://www.banrep.gov.co/docum/Lectura_finanzas/pdf/rbr_nota_1023.pdf  
 
• http://www.gacetafinanciera.com/HSFC.pdf  
  • http://www.andi.com.co/es/GAI/GuiInv/SisFin/RegBan/Paginas/MarLeg.aspx  

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 • Ley  35  de  1993  que  regula  la  actividad  financiera,  bursátil  y  aseguradora  
relacionadas  con  el  ahorro  y  la  inversión:  
https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Mercado_de_V
alores/Leyes?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocu
mentID=5d9e2b27_11de9ed172b_2ee17f000001&rp.revisionNumber=1&rp.atta
chmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps.pagesvc.targetPage=1f9a1c33
_132040fa022_78750a0a600b&com.tibco.ps.pagesvc.mode=resource&rp.redire
ctPage=1f9a1c33_132040fa022_-­‐787e0a0a600b  
• Decreto  663  de  1993.  Disponible  en:  
http://www.supersociedades.gov.co/Web/Decreto/Decreto_663_1993.htm  
• Ley  1328  de  2009.  Disponible  en:  
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/ConsumidorFinanciero/reformafina
nciera.html  
• Decreto  1771  de  2012.  Disponible  en:  
http://actualicese.com/normatividad/2012/08/23/decreto-­‐1771-­‐de-­‐23-­‐08-­‐2012/  

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