VIII.

INVERSIÓN

8.1 INVERSIÓN PRE – OPERATIVA

Previas a la puesta en marcha serán determinantes para la posterior evaluación
económica del proyecto.

8.1.1 ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN PRE – OPERATIVA

 INVERSIÓN FIJA

(Cifras expresadas en nuevos soles)

La inversión fija del proyecto queda definida en el siguiente cuadro:

I.- INVERSIÓN FIJA 6,265.00

Maquinas y Equipos 3,695.00
- 01 Horno metal 800.00
- 01 Freidora 300.00
- 01 Congeladora 1,225.00
- 01 Repostero 350.00
- 01 Cocina a gas 150.00
- 01 Balón de gas 30.00
- 01 Licuadora 70.00
- Utensilios y vajillas 200.00
- Tijeras, punzón y guantes 120.00
- Caja registradora 450.00
Mobiliario 2,570.00
- 01 Mostrador 200.00
- 01 Sillas giratorias 70.00
- 01 Minicomponente 200.00
- 01 Televisor 700.00
- 01 Barra 250.00
- 10 Banquitas 100.00
- 16 mesas 400.00
- 20 Manteles y micas 150.00
- 32 Sillas 500.00

 INVERSIÓN INTANGIBLE

(Cifras expresadas en nuevos soles)

II.- INVERSIÓN INTANGIBLE 2,170.00
- Constitución de la emp. 300.00
- Legalización de libros 50.00
 - Licencia de funcionamiento 120.00
- Acondicionamiento de local 200.00
- Alquiler de local 1,000.00
- Publicidad 500.00

8.2 INVERSIÓN OPERATIVA

El monto de las inversiones que se realizan durante la operación de la pollería

 CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO INVERSIÓN FIJA

(Cifras expresadas en nuevos soles)
MATERIA PRIMA 5,265.00
- Pollo 3,780.00
- Papa 90.00
- Condimentos 450.00
- Lechuga, tomate, pepino 360.00
- Aceite, limón, etc 225.00
- Cremas 360.00
MATERIALES y 1,102.09
SERVICIOS
- Envases 135.00
- Bolsas plásticas 11.25
- Carbón 135.00
- Gas 60.00
- Kerosene 12.00
- Otros materiales 4.00
- Agua 92.42
- Luz 92.42
- Teléfono 60.00
- Alquiler de local 500
Mano de obra 3,650.00
- 01 Administrador 1,200.00
- 01 Mozo 450.00
- 01 repartidor (con moto) 600.00
- Cocinero 450.00

2
 - 01 Hornero 500.00
- 01 Cajera 450.00
Total Capital de trabajo S/ 10,017.09

CALCULO DE LA INVERSIÓN TOTAL

(Cifras expresadas en nuevos soles)
CONCEPTO MONTO
INVERSIÓN FIJA 6,265.00
INVERSION INTANGIBLE 2,170.00
CAPITAL DE TRABAJO 10,017.09
Inversión Total del Proyecto 18,452.09

IX. FINANCIAMIENTO

9.1 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN INICIAL

La inversión inicial del proyecto será realizada por aporte propio de los socios, es decir
el 40% de la inversión total que vendría a ser:

APORTE PROPIO(40% INV. TOTAL) 7380.84

9.2 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN OPERATIVA

Se realizara una inversión con un préstamo del banco de un 60% de la inversión total,

PRÉSTAMO DEL BANCO(60% INV TOTAL) 11071.25

TASA DE INTERÉS(MENSUAL) 0.7207%

TIEMPO DE PAGO 12 MESES

PAGO CALCULADO(AMORT.
CONSTANTE) 966.40

3
4
 X. PRESUPUESTOS DE INGRESOS Y EGRESOS

10.1 PRESUPUESTOS DE INGRESOS

INGRESOS MENSUALES
(Cifras expresadas en nuevos soles)

ABRI SEPTIEMBR NOVIEMBR DICIEMBR

MES ENERO FEBRERO MARZO L MAYO JUNIO JULIO AGOSTO E OCTUBRE E E

EN LOCAL 350 420 504 605 726 871 1045 1254 1505 1806 2167 2601
POR
100
REPARTO 120 144 173 207 249 299 358 430 516 619 743
TOTAL

INGRESOS 9000 10800 12960 15552 18662.4 22394.88 26873.856 32248.6272 38698.3526 46438.0232 55725.6278 66870.75336
 MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEM

MATERIA PRIMA 5,265.00 6,318.00 7,581.60 9,097.92 7,698.60 13,101.00 15,721.21 18,865.45 22,638.54 27,166.24 32,599.49 39,119
- Pollo 3,780.00 4,536.00 5,443.20 6,531.84 5,527.20 9,405.85 11,287.02 13,544.42 16,253.31 19,503.97 23,404.76 28,085
- Papa 90.00 108.00 129.60 155.52 131.60 223.95 268.74 322.49 386.98 464.38 557.26 668.7
- Condimentos 450.00 540.00 648.00 777.60 658.00 1,119.74 1,343.69 1,612.43 1,934.92 2,321.90 2,786.28 3,343.
- Lechuga, tomate,
360.00 432.00 518.40 622.08 526.40 895.80 1,074.95 1,289.95 1,547.93 1,857.52 2,229.03 2,674.
pepino
- Aceite, limón, etc 225.00 270.00 324.00 388.80 329.00 559.87 671.85 806.22 967.46 1,160.95 1,393.14 1,671.
- Cremas 360.00 432.00 518.40 622.08 526.40 895.80 1,074.95 1,289.95 1,547.93 1,857.52 2,229.03 2,674.
MATERIALES y
1,102.09 1,171.64 1,254.16 1,353.14 1,262.78 1,614.29 1,785.13 1,990.08 2,235.95 2,530.92 2,884.79 3,309.
SERVICIOS
- Envases 135.00 162.00 194.40 233.28 197.40 335.92 403.11 483.73 580.48 696.57 835.88 1,003.
- Bolsas plásticas 11.25 16.20 19.44 23.33 19.74 33.59 40.31 48.37 58.05 69.66 83.59 100.3
- Carbón 135.00 162.00 194.40 233.28 197.40 335.92 403.11 483.73 580.48 696.57 835.88 1,003.
- Gas 60.00 70.20 84.24 101.09 85.54 145.57 174.68 209.62 251.54 301.85 362.22 434.6
- Kerosene 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.0
- Otros materiales 4.00 4.40 4.84 5.32 5.86 6.44 7.09 7.79 8.57 9.43 10.37 11.4
- Agua 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.4
- Luz 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.42 92.4
- Teléfono 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.0
- Alquiler de local 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
MANO DE OBRA
950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.0
DIRECTA
- 1 Hornero 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.0
- 1 Cocinero 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.0
TOTAL 7,317.09 8,439.64 9,785.76 11,401.06 9,911.38 15,665.29 18,456.34 21,805.53 25,824.49 30,647.16 36,434.28 43,378

10.2 PRESUPUESTOS DE EGRESOS

10.2.1 PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIÓN

8
10.2.1 PRESUPUESTOS DE GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS DE OPERACIÓN
(Cifras expresadas en nuevos soles)
CONCEPTO Gasto Mensual
Gastos administrativo 1250
- 1 Administrador 1200
- Publicidad 50
Gastos de Ventas 1500
- 1 cajera 450
- 1 mozo 450
- 1 repartidor 600
TOTAL 2750

10.2.2 PRESUPUESTOS DE GASTOS FINANCIEROS

CUADRO DE GASTOS FINANCIEROS

MESES Gastos financieros

MARZO 79.79
ABRIL 73.40
MAYO 66.97
JUNIO 60.49
JULIO 53.96
AGOSTO 47.38
SEPTIEMBRE 40.76
OCTUBRE 34.09
NOVIEMBRE 27.37
DICIEMBRE 20.60
ENERO 13.78
FEBRERO 6.92

TOTAL 465.51

10.3 ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

De acuerdo a los cálculos del punto de equilibrio de la tabla se puede concluir que la
empresa va modificando su nivel en cada mes a un menor porcentaje de operación, en
virtud de que los ingresos por ventas totales se incrementan mes a mes, en mayor
proporción que los costos.

Aunque se observa que el punto de equilibrio en los dos primeros meses son negativos,
es decir que los ingresos no llegan a cubrir los costos de producción, en el tercer mes se
puede apreciar una superación significativa del punto de equilibrio.

GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

(EXPRESADO EN SOLES)

Punto de equilibrio

80000

70000

60000
cant. en soles

50000
ventas
40000

30000

20000 costos totales(CF+CV)

10000
costos fijos
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
meses

10
 XI. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

11.1 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS:

En este cuadro de estado de ganancias y pérdidas a diferencia del económico se incluirán los gastos financieros que son los intereses por
el préstamo del banco.

FEBRER
ENERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
MESES O
INGRESOS 66,870.
TOTALES 9,000.00 10,800.00 12,960.00 15,552.00 18,662.40 22,394.88 26,873.86 32,248.63 38,698.35 46,438.02 55,725.63 75
Costos de
producción 7,317.09 8,439.64 9,785.76 11,401.06 9,911.38 15,665.29 18,456.34 21,805.53 25,824.49 30,647.16 36,434.28 43,378.73
UTILIDAD
BRUTA 1,682.91 2,360.36 3,174.24 4,150.94 8,751.02 6,729.59 8,417.52 10,443.10 12,873.86 15,790.86 19,291.35 23,492.02
Gastos de
operación 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00 2750.00
UTILIDAD
DE
OPERACIÓN -1,067.09 -389.64 424.24 1,400.94 6,001.02 3,979.59 5,667.52 7,693.10 10,123.86 13,040.86 16,541.35 20,742.02
Gastos
financieros 79.79 73.40 66.97 60.49 53.96 47.38 40.76 34.09 27.37 20.60 13.78 6.92

UAI -1,146.88 -463.04 357.27 1,340.45 5,947.07 3,932.21 5,626.76 7,659.01 10,096.50 13,020.27 16,527.57 20,735.11
Impuesto a la 1684.5927
renta 0 0 111.6095 404.6195 1784.64458 1178.213816 4 2292.266776 3021.496877 3896.596383 4946.741513 6206.943965
UTILIDAD
NETA -1,146.88 -463.04 468.88 1,745.07 7,731.71 5,110.42 7,311.35 9,951.28 13,118.00 16,916.86 21,474.31 26,942.05
12
 11.2 FLUJO DE CAJA

PERIODOS 0 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
INGRESOS 9000 10800 12960 15552 18662.4 22394.88 26873.856 32248.6272 38698.35264 46438.02317 55725.6278 66870.75336
Venta en local 350 420 504 604.8 725.76 870.912 1045.0944 1254.11328 1504.935936 1805.923123 2167.107748 2600.529297
Venta por reparto 100 120 144 172.8 207.36 248.832 298.5984 358.31808 429.981696 515.9780352 619.1736422 743.0083707
INVERSIÓN
TOTAL (40%
aporte propio) 7380.836
Inversión Fija 6265
Inversión
Intangible 2170
Capital de trabajo 10017.09
COSTOS DE
PRODUCCIÓN 7317.09 8439.64 9785.76 11401.06 9911.3764 15665.29228 18456.33853 21805.52961 25824.48805 30647.16022 36434.28109 43378.73181
- Materia prima 5265 6318 7581.6 9097.92 7698.6 13101.0048 15721.20576 18865.44691 22638.53629 27166.24355 32599.49226 39119.39072
- Materiales y
servicios 1102.09 1171.64 1254.16 1353.14 1262.7764 1614.28748 1785.132772 1990.082702 2235.951756 2530.916671 2884.788826 3309.341095
- Mano de obra 950 950 950 950 950 950 950 950 950 950 950 950
GASTOS DE
OPERACIÓN 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750 2750
- Administración 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250 1250
- Gastos de
ventas 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500
GASTOS
FINANCIEROS 79.79410389 73.40408271 66.96800658 60.48554357 53.95635936 47.3801172 40.75647795 34.08509999 27.36563925 20.59774919 13.78108075 6.91528239
AMORTIZACIÓN
DE LA DEUDA 886.6011913 892.9912125 899.4272887 905.9097517 912.4389359 919.015178 925.6388173 932.3101952 939.029656 945.797546 952.6142145 959.4800128
Depreciación 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333 52.20833333
IMPUESTOS 30% 0 0 111.6095 404.6195 1784.64458 1178.213816 1684.59274 2292.266776 3021.496877 3896.596383 4946.741513 6206.943965
FLUJO - - - -
FINANCIERO 7380.836 2033.485295 1356.035295 653.7647952 29.92520476 3249.983725 1834.978609 3016.529432 4434.435515 6135.972418 8177.871265 10628.2099 13568.68229
14
15
 XII. EVALUACIÓN ECONÓMICA – FINANCIERA

COMPARACIÓN DEL ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

ANÁLISIS ANÁLISIS
ECONÓMICO FINANCIERO

TASA DE ACTUALIZACIÓN 0.912% MENSUAL 1.2% mensual

VAN 35236.17854 34109.17899

TIR 12.946% 18.39%

UTILIDAD MEDIA 9140.458152 9096.667356

PUNTO DE EQUILIBRIO EN
UNIDADES 396 396

PUNTO DE EQUILIBRIO EN VENTAS 7926 7926

16
 CONCLUSIONES
1. Existe un mercado potencial de éste producto en el sector elegido, aún y cuando
no esta cuantificada la demanda global, pero en base a las investigaciones
hechas durante el estudio de factibilidad, si es posible cubrir un segmento del
mercado, debido en gran parte a que este tipo de producto tiene una gran
variedad de aplicaciones para el sector al cual esta orientado.
2. Los estudios realizados indican que el proyecto es técnicamente viable, ya que el
lugar donde será ubicado, posee todas las características necesarias para obtener
resultados positivos
3. De acuerdo al estudio económico financiero, se puede determinar que en la
ejecución del proyecto se podrá cumplir con las obligaciones financieras y
fiscales; así como, el pago del salarios y prestaciones sociales, y por ende,
otorgar a la empresa una buena imagen.
4. A partir del flujo de caja económico se ha evaluado el proyecto
mediante la determinación del VAN y el TIR como indicadores de
la rentabilidad del negocio. Los resultados mediante estos
indicadores han demostrado que el proyecto elaborado es viable
para esta primera de estudio, lo cual amerita un estudio de
factibilidad.
 RECOMENDACIONES

 Expandir nuestro mercado a nivel nacional, debido a que la demanda

interna del mercado es amplia.

 Una recomendación esencial para la empresa es plantear una estrategia a

largo plazo, la cual constaría de diversificar su gama de productos, por

ejemplo incursionar en la preparación de platos criollos.

 Mantener la disciplina en el negocio, desde el gerente general hasta el

último obrero de la organización.

18
 BIBLIOGRAFÍA

 EVALUACIÓN DE PROYECTOS
José Manuel Sapag Puelma
Segunda Edición
2000

 JAMES A.F. STONER

"Administración"
Quinta Edición 1993

 EDITORA PALMIR
"Mercadotecnia"
1ra. Edición 1995

 www.inei.gob.pe

 www.prompex.com

19