ESTUDIO ECONOMICO-FINANCIERO

CONCEPTOS IMPORTANTES:
 INVERSION: Según la página web del Banco BBVA la inversión “es una
cantidad limitada de dinero que se pone a disposición de terceros, de una
empresa o de un conjunto de acciones, con la finalidad de que se
incremente con las ganancias que genere ese proyecto empresarial.”.
“Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Es un riego
debido a que la devolución del dinero que invertimos no está garantizada,
y es una oportunidad debido a que puede ocurrir que se multiplique el
dinero invertido”.
es importante tener en cuenta que las inversiones se proyectan en lo que
usted necesita para comenzar a ejecutar el proyecto es decir cuánto
necesita para que su empresa empiece a funcionar mientras se obtienen
utilidades por ventas.
Cabe resaltar que se debe aplicar las inversiones que su proyecto
requiera según sus estudios anteriores (mercado, técnico y
Administrativo), ejemplo si no requieren comprar un terreno simplemente
no se relaciona en el cuadro de inversiones. Ver página 193 libro
Formulación y Evaluación de proyectos.

 COSTO: es la medida de lo que "cuesta" algo. En términos económicos,

el costo de un producto o servicio es el valor de los recursos económicos
utilizados para su producción. El costo de producir un par de zapatos, por
ejemplo, comprende el precio pagado por los materiales utilizados para
fabricarlos (cuero, suela, cordones, hilo, pegamento, tinte, etc.) la
remuneración de la mano de obra (por el tiempo de dedicación de los
operarios a la fabricación de cada zapato), más una porción de los costos
generales de funcionamiento de la fábrica o taller (depreciación o alquiler
del edificio de la fábrica, según sea propio o alquilado, electricidad,
mantenimiento, reparaciones, seguros, depreciación de la maquinarias y
equipos, etc.)

Los costos se clasifican en:

 COSTOS FIJOS: son aquellos que no guardan relación con el volumen

de producción y dependen del tiempo. Ejemplo: arriendos ó alquileres de
la planta. (Varía después de 12 meses por lo general)
 Intereses financieros: se pueden pactar a un año. Ejemplo:
amortizaciones fijas pactadas a un año.
  Sueldos de personal: como por ejemplo salarios y prestaciones del jefe
de producción, ingeniero de planta, supervisores etc.
 COSTOS VARIABLES: Son aquellos que guardan relación directa con el
volumen de producción, de rendimientos crecientes o decrecientes en la
utilización de los recursos en función del tamaño de la planta. Ejemplo:
materias primas, salarios de operarios de producción (si depende de la
cantidad de productos que fabrique en un tiempo determinado),
comisiones sobre ventas.
 COSTOS TOTALES: Es la suma de los costos fijos más los costos
variables para un nivel de producción determinado.
 COSTOS DIRECTOS: Se refiere a todos los costos que pueden ser
atribuidos a un producto objetivo como, por ejemplo:
 Costo variable: materia prima directa, salarios y prestaciones de
mano de obra directa.
 Costo fijo: alquiler del local de la planta.

Ejemplo:

En la producción de un anillo de diamantes de ½ quilate.

Cv: Oro del anillo (4.5 a $50.000 gramo)

$225.000

Cv: Diamante ($500 Quiilate a $1600) +$800.000

Cv: Diseño +$ 80.000

Cv: Trabajo Orfebre. M.O. directa +$ 95.000

Cf: Gastos de Administración: +$100.000

Costos Directos =$1.300.000

Margen de utilidad: 40% +$ 520.000

Precio de Venta antes de Impuestos: =$1.820.000

Impuestos +$1.092.000

P.V joya =$ 2.912.000

 COSTOS INDIRECTOS: también conocidos como CIF (Costos Indirectos

de Fabricación), son el conjunto de costos de fábrica que intervienen en
la transformación de productos que no se identifican o cuantifican
plenamente con la elaboración de partidas específicas de productos o
 procesos ´productivos o centros de costos (unidades contables) tales
como:
 C.V: lubricantes utilizados en las máquinas, destinados a la
producción de varios productos)
 C.F: gastos de calefacción, agua iluminación, comunicación
telefónica, sueldos de personal directivo.

Los costos indirectos representan el tercer elemento del costo de producción y

puede referirse a los siguientes conceptos:

 MATERIA PRIMA INDIRECTA: son todos los materiales sujetos a

transformación que no se pueden identificar o cuantificar plenamente en
los productos terminados. Ejemplo: hilo, pegante.
 MANO DE OBRA INDIRECTA: son los salarios, prestaciones que dan
lugar los trabajadores y empleados de fábrica, cuya actividad no se puede
identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados ejemplo:
Jefe de planta, supervisores, vigilantes.
 EROGACIONES DE FABRICA: Son aquellos costos que se refieren a los
diferentes servicios como renta, teléfono, mantenimiento.
 DEPRECIACIONES: Se refiere al menor valor de los activos fijos de
fábrica ocasionado por el uso, transcurso del tiempo o por obsolescencia,
por ejemplo, maquina despulpadora de fruta.
 AMORTIZACIONES: Existe amortización de Activo ó Amortización de
pasivos, la primera consiste en distribuir el costo de un bien intangible que
contribuye a un aumento de ingresos o utilidades durante la vida útil. Por
ejemplo: los activos intangibles incluyen propiedad intelectual tales como
patentes, marcas registradas derechos de reproducción. Y la amortización
de pasivos Se refiere a recuperar con aplicaciones periódicas las
erogaciones efectuadas por concepto de gastos de instalación y
adaptación de la planta considerando su vida útil. Cuando tenemos un
préstamo o hipoteca, debemos un dinero (capital) y dicho dinero hay que
ir reintegrándolo en una serie de pagos. Cada uno de esos pagos está
compuesto por los intereses que hay que hacer frente y por la parte de
capital o principal que se cancela. El acto de cancelar parte de capital que
debemos es lo que se denomina amortización.
 GASTOS DE FABRICA PAGADOS POR ANTICIPADO: está
conformado por todos los gastos de fábrica pagados por anticipado por lo
que se tiene derecho a recibir su servicio ya sea en el ejercicio o en
periodos posteriores. Ejemplo: impuesto predial, primas de seguros, etc.
  COSTOS FIJOS UNITARIOS: son los costos fijos por unidad, en función
de los diferentes niveles de producción. Se obtienen dividiendo los costos
fijos totales por el número de unidades producidas correspondiente a cada
nivel.

CFu: CFT/ Q
producida.
Teniendo claro que a mayor nivel de producción corresponderá un menor
costo fijo unitario.
 COSTO VARIABLE UNITARIO: Su evolución es decreciente en relación
con los aumentos de producción hasta cierto volumen, a partir del cual los
rendimientos decrecen y os costos variables Unitarios aumentan con base
a la generación o no de economías de escala.

CVu: CVT/Q producida.

 COSTOS TOTALES UNITARIOS: también presentan una evolución

inicial DECRECIENTE que posteriormente se torna creciente, en función
de la eficiencia en la utilización de los recursos representados por los
costos fijos y variables, de acuerdo con el tamaño de la planta.

CTu: CT/Q producida.

 COSTOS DE OPERACIÓN: se refiere a los gastos de administración y

gastos de ventas.
 PRECIO DE VENTA:

PV: Costo total +% de utilidad PV: CT/(1-% utilidad)

Ejemplo:

Precio del fabricante: $347.80

+ margen de mayorista: +$52.20

Precio de venta al mayorista: =$ 400.00

+ margen del detallista +$100.00

PVC (Precio de Venta al Consumidor) $500.00

 PRESUPUESTOS

 PRESUPUESTO DE VENTA.
 Cantidades a vender: Según su estudio de mercado, en el ítem
oferta para el primer año ustedes proyectaron una cantidad de
unidades a producir y vender, para un estudio efectivo se va a
proyectar a 5 años partiendo de la cantidad inicial que ustedes
analizaron en el estudio en mención. Ver página 198 del libro
formulación y evaluación de proyectos cuadro presupuesto de
ventas.
 Precios de los productos o servicios: teniendo en cuenta la fórmula
antes mencionada usted debe establecer el precio de venta que le
genere utilidades basado en los costos de producción de cada
producto o prestación del servicio, por año. Empiece por el Pvu el
primer año y la proyección de los años 4 siguientes aumentará
según él % de inflación teniendo en cuenta el porcentaje anual que
ha aumentado según los datos históricos de los últimos 3 años.
Ver página 198 del libro formulación y evaluación de proyectos
cuadro precios de productos o servicios. Solo que vamos a
proyectarnos desde el año 1 hasta el año 5. No desde el año cero
teniendo en cuenta que actualmente la empresa no está en
funcionamiento.
 Ingresos por venta. Usar la fórmula para hallar Ingresos totales por
año y tener en cuenta los datos hallados en los dos cuadros
anteriores. Ver página 199 del libro formulación y evaluación de
proyectos cuadro ingreso por ventas.

 PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN.
 Necesidades de Producción: busca establecer según su estudio de
mercados y técnico la cantidad de unidades a producir para el
primer año teniendo en cuenta los inventarios que se establecieron
de producto terminado. Se debe tener en cuenta por cada producto
que ustedes ofertarán o servicio prestado. Ver página 199 del libro
formulación y evaluación de proyectos cuadro de presupuesto de
producción.

 PRESUPUESTO DE MATERIALES: Se tienen en cuenta todos los

materiales necesarios para fabricar su producto o prestar su servicio en el
 primer año según su estudio técnico. Ver página 200 del libro formulación
y evaluación de proyectos cuadro de presupuesto de materiales.

 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA: Se deben tener en

cuenta la producción requerida para el primer año según el análisis de su
estudio de mercado, y el personal y remuneración por concepto de
producción de un bien ó prestación del servicio. Ver página 201 del libro
formulación y evaluación de proyectos cuadro de presupuesto de Mano
de Obra Directa.

 PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION: Como

se explicó anteriormente son los costos de producción pero que no actúan
directamente en la misma, por ejemplo, combustibles para maquinaria,
mano de obra indirecta: salario del vigilante de la planta de producción.
Ver página 201 del libro formulación y evaluación de proyectos, cuadro de
Presupuesto CIF.

 PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE

ADMINISTRACION. Se plasman los costos por vender el producto u
ofrecer un servicio donde se tiene en cuenta:
 El costo de materiales o Materia Prima hallados anteriormente.
 Sueldo Mano de Obra Directa hallado anteriormente.
 CIF hallados anteriormente
 Sueldos y prestaciones de personal administrativo y ventas.
 Costos de Publicidad
 Papelería y útiles de oficina como lápices, lapiceros tinta de
impresión.
 Elementos de aseo personal, elementos de aseo general, servicios
públicos, arrendamientos Impuestos, seguros, comisiones por
ventas, entre otros.

 PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIERO. Para los empresarios que

deben solicitar créditos bancarios deben relacionar este cuadro. Es
importante que se identifique la cantidad de dinero que se requiere prestar
según el valor total de la inversión y se recomienda buscar un simulador
de crédito en el banco, o dirigirse directamente allí donde le den la
información exacta sobre la tasa de interés y valor de la cuota a cancelar
en un tiempo determinado. De lo contrario no se relaciona este cuadro.
 Ver cuadro de presupuesto de gastos financieros en la página 204 del
libro formulación y Evaluación de Proyectos.

 PRESUPUESTO DE OTROS INGRESOS: Se relacionan los valores

monetarios de ingresos a parte que no tienen nada que ver con las
operaciones habituales o principales en su organización. Ejemplo. Si su
empresa fabrica neveras y esa es su razón de ser un ingreso extra sería
el mantenimiento de la misma después que se termine su garantía. de lo
contrario no se relaciona este cuadro

PUNTO DE EQUILIBRIO

Consiste en establecer cuál es la cantidad de bienes o servicios a producir y

vender sin que presenten pérdidas o ganancias, es decir precisar la cantidad
de producción vendida que permitirá que el ingreso total sea igual al costo
total. Consiste en conocer el punto donde se igualan los ingresos y costos
totales, por lo tanto, se debe detectar las relaciones existentes entre Cf, C.V.,
y los beneficios o utilidad, lo que se pretende es establecer aquella cantidad
de ventas que sean exactamente iguales al costo de producción y de esta
manera eliminar la posibilidad de pérdida. Se establecen las siguientes
fórmulas para hallar el punto de equilibrio en Unidades ó en Dinero.

Q= cantidad

PE(Q)= Punto de Equilibrio en Unidades

PE ($) = Punto de Equilibrio en Pesos Colombianos

PE (Q) = CFT/PVu-Cvu PE ($) = CFT/(1-(CVu/PVu)

PE ($) = (PE (Q)*PVu

INGRESOS: Es el valor monetario que se recibe por vender un producto o una

cantidad determinada de productos y/o servicios.

IT: (Cantidad de unidades vendidas) * (PVu)

 REPRESENTACIÓN GRAFICA DEL PUNTO DE EQUIBRIO

ANALISIS: por debajo del punto de equilibrio habría pérdidas y por encima las
ganancias, beneficios o utilidades. El punto de intersección entre los Ingresos
totales y los costos totales es lo que llamamos PUNTO DE EQUILIBRIO.

Ejercicio punto de Equilibrio: Una empresa produce baldosas por metro

cuadrado. Por su capacidad de producción los costos fijos al mes son de
$12.400.000 sus costos variables son de $5 por metro cuadrado producido y el
Precio de venta por unidad es de $25. Halle el punto de equilibrio en unidades y
en pesos.
 Ejercicio de Costos fijos y variables y punto de Equilibrio:

Un operador turístico programa un viaje al eje cafetero con llegada inicial un hotel
finca a un precio de $50.000 con hospedaje y dos comidas (desayuno y cena)
por persona diarios, el costo total del viaje en un transporte turístico terrestre tipo
buseton al cual le caben 28 pasajeros disponibles es de $4.000.000. Un refrigerio
inicial el cual contiene un bocadillo y un refresco es de $2.000 por persona. Se
paga un guía turístico cuyo costo por todo el viaje es de $250.000, la
alimentación y alojamiento de los choferes y del guía turístico lo asumen los
hoteles y restaurantes donde se hospedan y comen los turistas. Las entradas a
los diferentes parques turísticos son de $78.000 por persona. Otro hospedaje en
la ciudad de Medellín, el hospedaje por grupo es de $20.000 pesos diario por
persona en acomodación múltiple, el desayuno y la cena tienen un valor de
$30.000 por persona diario. En Medellín se quedan dos días. La alimentación del
almuerzo durante el tour y en le viaje de ida y regreso es por cuenta del pasajero.
Un seguro fijo obligatorio por persona es de $20.000. El precio del tour por
pasajero es de $600.000. ¿Cuánto es el costo total del pasajero por persona?,
¿Cuánto es el Costo variable por persona? ¿cuál es el PE (Q) y PE ($) realice la
gráfica? ¿Cuánto es la utilidad en pesos?
 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Es uno de los estados financieros que muestra cuánto se perdió o cuánto se

ganó en un período de tiempo determinado. De esta manera se evidencia en
nuestro proyecto y según los estudios establecidos como operará la empresa
durante el periodo y como obtendrá sus resultados positivos o negativos. En
nuestro caso todo será una proyección. Ver estado de pérdidas y ganancias en
la página 210 del libro formulación y Evaluación de Proyectos.

FLUJO DE CAJA

Se usa en el área financiera para medir la capacidad monetaria y de pago de

una empresa, es decir en nuestro caso según los estudios realizados
anteriormente nos damos cuenta si según la proyección estamos en capacidad
de endeudarnos en un tiempo determinado. En nuestro caso nos guiaremos por
el Flujo de caja Proyectado.

Ver estado de pérdidas y ganancias en la página 213 del libro formulación y

Evaluación de Proyectos.

Bibliografía:
http://www.contabilidad.com.py/articulos_70_concepto-de-costo.html
https://www.bbva.com/es/que-es-la-inversion/
www.abcfinazas.com
Córdoba Padilla, Marcial, Formulación y Evaluación de Proyectos Sexta
Unidad.