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PROYECTO DE INVERSIÓN
Administración de Empresas
Alumno: Kovalou Pablo A. Año 2017
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Trabajo final
PROYECTO DE INVERSIÓN
Administración de Empresas
Alumno: Kovalou Pablo A. Año 2017
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ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................ 4
DESARROLLO ........................................................................................................... 6
DEFINICIONES PRINCIPALES: ............................................................................. 6
DEFINICIÓN DE PROYECTOS .............................................................................. 6
DEFINICIÓN DE INVERSIÓN ................................................................................. 6
DEFINICIÓN PROYECTO DE INVERSIÓN............................................................. 7
LA TOMA DE DECISIONES ASOCIADA A UN PROYECTO ................................... 7
LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS. ...................................................................... 7
FUNDAMENTACION ............................................................................................ 10
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .................................................................... 10
JUSTIFICACIÓN DE LA PROPUESTA ................................................................. 10
ALCANCES O ÁMBITO DE ESTUDIO .................................................................. 11
OBJETIVOS.......................................................................................................... 11
OBJETIVOS ESPECÍFICOS ................................................................................. 11
LA EMPRESA ........................................................................................................... 12
ESTUDIO TÉCNICO ................................................................................................. 14
RECURSOS ............................................................................................................. 15
RECURSOS HUMANOS....................................................................................... 15
RECURSOS MATERIALES .................................................................................. 16
RECURSOS ECONÓMICOS ................................................................................ 17
LOCALIZACIÓN ....................................................................................................... 19
CLIENTES ............................................................................................................ 19
CEMELAR ............................................................................................................ 19
CLÍNICA PASTEUR .............................................................................................. 19
PARTICULARES .................................................................................................. 20
COMPETIDORES ................................................................................................. 20
INGENIERÍA DEL PROYECTO ................................................................................ 21
PROCESO DE PRODUCCION ............................................................................. 25
RECURSOS HUMANO ......................................................................................... 27
MERCADEO ......................................................................................................... 27
ESTUDIO DE MERCADO ......................................................................................... 29
SITUACIÓN DEL MERCADO ................................................................................ 29
MERCADO OBJETIVO ......................................................................................... 30
TAMAÑO DEL MERCADO .................................................................................... 30
ENTORNO COMPETITIVO ................................................................................... 31
ANÁLISIS F.O.D.A .................................................................................................... 32
FORTALEZAS ...................................................................................................... 32
DEBILIDADES ...................................................................................................... 32
OPORTUNIDADES ............................................................................................... 33
LAS AMENAZAS................................................................................................... 33
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RECOMENDACIONES ......................................................................................... 34
LAS 5 FUERZAS DE MICHEL PORTER .................................................................. 34
ESTUDIO ECONÓMICO/FINANCIERO .................................................................... 35
FACTIBILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA ...................................................... 36
COSTOS............................................................................................................... 40
INVERSIÓN INICIAL ............................................................................................. 42
ACTIVO FIJO ........................................................................................................ 43
DEPRECIACIONES .............................................................................................. 44
FINANCIAMIENTO ............................................................................................... 44
FLUJO DE CAJA ................................................................................................... 47
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INTRODUCCIÓN
Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida
de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde
la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en operación
normal.
Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de los
objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la
prestación de servicios.
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Para obtener el éxito es indispensable contar con una dirección estratégica, es decir,
una empresa debe desarrollar al máximo todo su potencial, a través de planes
estratégicos que le permitan obtener beneficios y sobrevivir por largo tiempo en un
mercado cada vez más grande y competitivo.
Lograrán asumir una posición de liderazgo las empresas que se preocupen y logren
desarrollar al máximo sus ventajas competitivas, incrementar la capacidad de
competir es la clave para conseguir el éxito.
El fijar objetivos estratégicos, mantener una buena planificación a largo plazo provee
mayor posibilidad de lograr un desarrollo óptimo en un mercado cambiante.
Determinar dónde estará la organización en los próximos años es unas de las
ventajas que ofrece la planificación estratégica, además de identificar los recursos
que serán necesarios para lograr los objetivos estratégicos fijados y permitirle a la
organización prepararse para los posibles problemas que pudieran presentarse.
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DESARROLLO
DEFINICIONES PRINCIPALES:
Definición De Proyectos
No todas las ideas empresariales pueden ser exitosas, sin embargo impulsar estas
ideas implica el uso de recursos propios o de terceros y el fracaso de nuestras ideas
(como empresa) puede significar la pérdida total o parcial de dichos recursos; por tal
motivo para disminuir esas pérdidas se elaboran los proyectos, porque a través de
ellos podremos establecer en el presente si nuestras ideas son rentables económica
y financieramente si son implementadas, allí radica la importancia de elaborar los
proyectos antes de invertir sin mayores estudios, pudiendo perder en forma parcial o
total los recursos empleados.
Definición de inversión
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Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida
de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde
la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en operación
normal.
Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de los
objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la
prestación de servicios.
Según Nassir Sapag Chain1 (1998) un proyecto no es más ni menos que la búsqueda
de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver,
entre tantas, una necesidad humana.
Hay diversos mecanismos operacionales por los cuales un empresario decide invertir
recursos económicos en un determinado proyecto. Los niveles decisorios son
múltiples y variados, puesto que en el mundo moderno cada vez es menor la
posibilidad de tomar decisiones en forma unipersonal. Por lo regular, los proyectos
están asociados interdisciplinariamente y requieren de diversas instancias de apoyo
técnico antes de ser sometidos a la aprobación de cada nivel.
La evaluación de proyectos.
1
Nassir Sapag Chain, PROYECTO DE INVERSION, formulación y evaluación, 2da edición. Pág. 19
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Pre inversión: en esta etapa se realizan los distintos estudios de viabilidad: perfil del
proyecto, pre factibilidad y factibilidad.
Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse si su Valor Actual Neto (VAN) es
igual o superior a cero, donde el VAN es la diferencia entre todos sus ingresos y
egresos expresados en moneda actual.
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FUNDAMENTACION
Justificación de la Propuesta
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Objetivos
Objetivos Específicos
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LA EMPRESA
Misión
Visión
Filosofía
Sector
Resonancia Magnética
PET-CT
Cámara Gamma
Tomografía Computada
Ecografía
Ecografía 5D
Densitometría
Artro-Resonancia de hombro
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Radiología
Mamografía
Radiología:
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ESTUDIO TÉCNICO
Las empresas que logren asumir una posición de liderazgo serán aquellas que se
preocupen y logren desarrollar al máximo sus ventajas competitivas, incrementar la
capacidad de competir de una empresa es la clave para conseguir el éxito en la
actualidad.
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RECURSOS
Recursos Humanos
Personal Administrativo:
o Vargas Erika
o Mateo Mikaela
Personal Técnico:
o Limón Liliana
o Seales Gustavo
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o Grassi Agustina
o MIllahual Sandra
o Kovalou Pablo
Personal de Enfermería:
o Henríquez Raúl
Organigrama
Jefe de
Servicio
Staff de Apoyo (Contador,
recursos librería, Grafica),
Medico Staff Coordinador Limpieza (maestranza)
Recursos Materiales
2 NX digitalizadores
1 WorkStation
2 Impresoras Laser
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13 35X34
8 35X35
6 24X30
4 MAMOGRÀFICOS
2 18X24
Cabe destacar que el equipo que se desea cambiar por uno nuevo posee las
siguientes características:
Recursos Económicos
Por el servicio pasan alrededor de 200 pacientes diarios, 1100 pacientes por
semana, 4400 pacientes por mes, de estos 229 pacientes realizan estudios diarios el
cual se utiliza un intensificador conectado a un monitor denominado seriógrafo.
2
A-Sistema de circuito cerrado donde se da radioscopia continua, para evaluar directamente
anomalías patológicas.B- Seriógrafo: aparato que permite realizar una serie de placas radiográficas con
una cadencia rápida (varias placas por segundo). Se ha utilizado en el curso de las angiocardiografías,
arteriografías, etc.
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17%
Ambulatorios
Estudios
83%
La instalación del nuevo seriógrafo contara una inversión extra de $ 352.941,17 con
IVA del 10,5% incluido.
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LOCALIZACIÓN
A su vez el edificio donde está el servicio sigue aumentando su crecimiento así como
expandiéndose demostrando fortaleza con respecto a expansión de la empresa.
CLIENTES
Los tipos de cliente es variado ya que tiene desde personas particulares hasta los
pacientes de la Clínica en sí, a continuación se comentaran los tipos de clientes del
centro.
CEMELAR
Este tipo de clientes representan el 55% de los ingresos al sector ya que los paciente
que necesiten los exámenes previos radiológicos para ingresar a trabajar, como
también accidentados de la empresa a la que ellos prestan servicio, son enviados al
Centro de manera automática, ya que gracias a los convenios con el servicio son los
valores de mayor conveniencia para la empresa prestadora de servicios para
empresas.
CLÍNICA PASTEUR
PARTICULARES
CLIENTES
6%
39%
55% CEMELAR
CLINICA PASTEUR
PARTICULARES
COMPETIDORES
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Clínica de Imágenes
Clínica San Lucas
Policlínico Neuquén
Ados
Clínica Moguillansky
Producto o servicio
Cabe destacar que el equipo que se desea cambiar por uno nuevo posee las
siguientes características:
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que el sistema entregue una imagen con intensidad adecuada, son muy bajos
comparados con los anteriores.
INTENSIFICADORES DE IMAGEN
Generalidades Teóricas
El tubo destinado para este propósito es el conocido como tubo fluoroscópico, el cual
se ubica bajo la mesa en los sistemas convencionales.
Intensificador de Imagen
Tiene la propiedad de procesar la luz incidente por uno de sus extremos, convertirla en
electrones en el interior y reconvertirlos en una imagen en el otro extremo.
Este proceso, así esquematizado, permite obtener una imagen similar a la introducida,
pero con una ganancia de luminosidad muy significativa, lo cual permite acoplar una
cámara que recoge esta señal y la procesa como información de video. La secuencia
posterior es similar a la que se tiene en cualquier transmisión de circuito cerrado de
televisión.
La pantalla de entrada debe estar en íntimo contacto con el fotocátodo para conseguir
una mejor resolución en la imagen obtenida. Ambos están separados por una fina
lámina que ha de ser transparente para evitar la producción de reacciones químicas
entre ambos.
El ánodo recibe la alta tensión con polaridad positiva y su función es guiar a los
electrones en el final de su trayectoria hacia la pantalla de salida, de manera que
cubran exactamente toda su dimensión.
PROCESO DE PRODUCCION
Intensificador de Imagen
Tiene la propiedad de procesar la luz incidente por uno de sus extremos, convertirla
en electrones en el interior y reconvertirlos en una imagen en el otro extremo.
El proceso de intensificación de la
imagen radiográfica se puede
resumir en las siguientes fases:
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Proceso
2. El día del turno con las indicaciones anteriormente dadas, se le hace pasar a
la sala de estudio. Nuevamente se le explica como es el procedimiento y si
tiene alguna duda.
5. Por otro lado el técnico hará la edición de las imágenes para que estas sean,
según la cantidad de imagen, impresas en placa radiográfica o grabada en un
medio de almacenamiento.
Los precios de los diferentes servicios prestados, están a la medida del mercado, sin
embargo es de aclarar que, esta estructura esta definida según la parte del cuerpo y
el tipo de cliente.
Los precios para las diferentes entidades son definidos en las diversas
negociaciones realizadas por la gerencia detallados en el siguiente recuadro:
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Colangiografía $1383
Cisturetrografía $506
Recursos Humano
Mercadeo
Los médicos son el principal y el único canal de comunicación que tiene el Servicio
de Imágenes de Clínica Pasteur para ofrecer sus servicios a los pacientes
particulares, y para los afiliados a entidades prestadoras de servicios de salud a
través de convenios tramitados directamente con las entidades.
La comunicación esta enfocada principalmente a la divulgación de la tecnología, el
servicio al cliente y los agregados que se le dan al servicio; puesto que existe una
gran competencia a nivel de precios SICP defiende sus políticas de precios
sustentándolos en estos puntos que tiene a su favor.
TIPO DE OBJETIVO DE LA
DIRIGIDO A
PUBLICIDAD PUBLICIDAD
Posicionamiento y
Lapiceros Público en general. recordación del nombre de
la empresa.
A través de las visitas a los médicos se ha encontrado una falta de información sobre
los beneficio que tiene el diagnostico a través de la utilización de estudios dinámicos,
no están bien informados sobre cuál es el principio de funcionamiento, cuales son los
beneficios y sus aplicaciones y en muchas ocasiones los estudios dinámicos bajo
seriógrafo son asociados a otros exámenes que generan problemas para la salud y
por este motivo son rechazados por los mismos médicos.
ESTUDIO DE MERCADO
MERCADO OBJETIVO
Así como el mercado objetivo es un punto a favor, es importante tener en cuenta los
obstáculos que existen frente al desarrollo de la empresa, no solo se debe poner
atención en la competencia local, y otros centros que también prestan el servicio
imágenes en otras ciudades de la región sino también analizar la competencia
indirecta que por razones de precios puede quitarle clientes a este servicio en una
menor proporción pero que pueden llegar a ser importantes en algún momento.
El tamaño del mercado al cual están dirigidos los servicios de es grande y esta en
constante crecimiento, pues está dirigido a toda la población de la ciudad de
Neuquén afiliada o no a alguna, Medicina prepaga, o empresas.
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Otra razón para justificar el crecimiento del sector de la salud, es que su demanda es
inelástica y hay pocas entidades que presten el servicio de estudios dinámicos, con
la calidad y tecnología que posee sector de imágenes de Clínica Pasteur. Esta
característica hace que la empresa pueda posicionarse en nuevos mercados con
más facilidad y ampliar la cobertura del servicio a más entidades dentro y fuera de la
ciudad.
ENTORNO COMPETITIVO
La ventaja más importante que tiene este centro frente a nuestra empresa es el
posicionamiento de su nombre en el mercado local y nacional en la prestación de
servicios de diagnostico. Esto debido a que su portafolio de servicios es más amplio
y tienen una larga trayectoria en el área del diagnostico.
Los precios que ofrecen en Clínica de Imágenes se encuentran por debajo de los que
actualmente se ofrecen en nuestro servicio, pero la calidad de atención hace la
diferencia, debido a que en Clínica de Imagen trabaja con cantidad no con calidad.
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ANÁLISIS F.O.D.A
FORTALEZAS
Además, tiene una cultura organizacional que facilita la rápida innovación, crucial
para obtener una ventaja competitiva a largo plazo. Esta parte del análisis FODA
demuestra que las fortalezas que posee permiten mantener su posición como uno de
las potenciales empresas de servicios en imágenes que se impone en el mercado.
DEBILIDADES
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Esta parte del análisis FODA demuestra que se podría mejorar su rendimiento
realizando algunos ajustes para reducir sus debilidades basados en su estructura y
cultura organizacional.
OPORTUNIDADES
LAS AMENAZAS
la zona con mayor antigüedad. Esta parte del análisis FODA demuestra que debe
asegurarse de lograr una ventaja competitiva a través de la innovación.
RECOMENDACIONES
La competencia del Servicio de Imágenes de CP son todos los sectores que prestan
el mismo servicio que tenga el mismo cliente como objetivo. Podemos ver esto en
cualquier clínica de la zona. Esta empresa siempre sea enfocada en diferenciar sus
productos a los de la competencia. Lo reflejan a través de una buena calidad, buen
servicio y atención, como en caso de no conseguir la medicación o material
necesario para el estudio, proveerle del mismo así no perder el turno, además que
por ejemplo clínica de Imágenes tenga un servicio de imágenes a parte en zona de
parque industrial, brindando estudios que por ahora el servicio no puede brindar por
la complejidad del mismo.
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El servicio con sus proveedores creó lo que hasta para sus competidores reconocen
como el sistema más integrado y eficaz de distribución, tiene alianza estratégica con
diferentes proveedores ya los insumos, como AGFA y electrónica Vázquez, que le
proveen teniendo características únicas y diferentes a la de los insumos que los
proveedores sacan al mercado, convirtiéndolos en producto exclusivamente para el
servicio de imágenes, como son las placas radiográficas. En este último caso el
impreso en placa permite que este sistema de representación de imagen, siga
subsistiendo en el mercado que se ah volcado a manejarse con soportes como el
cd/dvd o sistema de nube.
Esta empresa desarrolla con sus proveedores una política de relaciones a largo
plazo y beneficiosa para ambas partes, que permiten tener los entandares de calidad
de la compañía.
ESTUDIO ECONÓMICO/FINANCIERO
La implementación del proyecto implica el uso de una serie de recursos, los cuales
deben ser identificados en forma minuciosa, porque de ello depende que al momento
de implementar el proyecto no surjan problemas, que al final podrían atentar contra la
implementación del proyecto. Por tal motivo es importante conocer en profundidad la
inversión, lo que se pretende realizar o en todo caso profundicen sobre el tema si es
que no hay un conocimiento total.
DEFINICIÓN DE INVERSIÓN
La inversión son los recursos (sean estos materiales o financieros) necesarios para
realizar el proyecto; por lo tanto cuando hablamos de la inversión en un proyecto,
estamos refiriéndonos a la cuantificación monetaria de todos los recursos que van a
permitir la realización del proyecto.
EL FINANCIAMIENTO
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Una vez que se haya determinado la inversión para llevara cabo un determinado
proyecto, la pregunta que nos planteamos es ¿de dónde consigo esos recursos
financieros?, es decir tenemos que pensar en el financiamiento. El financiamiento en
un proyecto consiste en las fuentes de financiamiento que se van a utilizar para
conseguir los recursos que permitan financiar el proyecto; a través del financiamiento
podremos establecer la estructura de financiamiento del proyecto, lo cual implica
determinar el grado de participación de cada fuente de financiamiento.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Entre las fuentes de financiamiento que se pueden utilizar para financiar un proyecto,
pueden ser:
El servicio obtendrá una fuente de financiamiento interno: “Es aquél que proviene de
los recursos propios de la empresa, y se ve reflejado en el activo, es por eso que se
debe llevar a cabo un inventario de todo aquello de lo cuál se pudiera echar mano en
un momento dado, para tener sobrante de capital de trabajo, o bien hacerle frente a
una situación difícil en materia financiera.”
El objetivo de la empresa será obtener liquidez suficiente para poder realizar las
actividades propias de la empresa en un período de tiempo, de una forma segura y
eficiente. Las etapas en el plan financiero, integra todos los planes y estrategias
previamente establecidos en el plan de negocios, reflejando todas las decisiones que
se han tomado a lo largo de su desarrollo.
Es importante señalar que el plan financiero para una empresa en marcha es distinto
al plan financiero de una nueva iniciativa empresarial. Mientras que el primero
comienza con un análisis de la situación financiera de la empresa, el segundo
comienza identificando los datos, supuestos y políticas que guiarán las proyecciones
económicas y financieras del nuevo emprendimiento.
A continuación se detallan todos los elementos necesarios para poder realizar el flujo
de fondos correspondientes.
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ESTIMACION DE INGRESOS
Radioscopia con
41 164 1968 $ 1.004 $ 1.975.872
circuito cerrado de tv
Seriada esófago-
30 120 1440 $ 801 $ 1.153.440
duodenal
Transito de intestino
26 104 1248 $ 391 $ 487.968
delgado o colon
Histerosalpingografia
28 112 1344 $ 342 $ 459.648
con prueba de Cotte
Método radiológico
de apoyo para 47 188 2256 $ 939 $ 2.118.384
estudios específicos
TOTAL $ 8.363.808
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$ 3,853,248 $ 3,593,568
$ 835,968 $ 2,098,080
$ 242,880
$ 1,128,528
$ 886,080
$ 2,570,400
Colon por enema doble contraste 1440 1584 1742 1917 2108
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AÑO 4 AÑO 5
$ 2.629.886 $ 2.892.874
$ 1.535.229 $ 1.688.752
$ 649.485 $ 714.434
$ 1.882.140 $ 2.070.355
$ 826.519 $ 909.171
$ 177.609 $ 195.370
$ 611.791 $ 672.971
$ 2.819.569 $ 3.101.526
$ 11.132.228 $ 12.245.451
COSTOS
La estimación de los costos futuros constituye uno de los aspectos centrales del
trabajo, tanto por la importancia de ellos en la determinación de la rentabilidad del
proyecto como por la variedad de elementos sujetos a valorización como
desembolsos del proyecto.
Lo anterior se explica, entre otras cosas, por el hecho de que para definir todos los
egresos se deberá previamente proyectar la situación contable sobre la cual se
calcularán éstos. Para la toma de decisiones asociadas a la preparación de un
proyecto, deben considerarse fundamentalmente los costos. Para ello se tendrá en
cuenta:
Costos Variables
Para estimar el costo del estudio se calculó un promedio entre todos los
estudios dinámicos. De igual manera, para calcular la base líquida se promediaron
las 8 posibles opciones.
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PRODUCTO
COSTO UNITARIO
Colagiografía $ 761
Cisturetrografía $ 278
Costos fijos
A continuación se detallan los costos fijos en los que incurrirá la empresa, todos
detallados anualmente.
GASTOS VARIOS
MENSUAL ANUAL
TOTAL $48.000
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MENSUAL ANUAL
SUELDO
CANTIDAD
AREA MENSUAL C/U ANUAL
PERSONAL
TOTAL $ 2.532.000
Inversión Inicial
Todo negocio debe incurrir en ciertos gastos para poder iniciar sus operaciones. A
continuación se detallarán cuáles son los necesarios para que la instalación del
nuevo Seriógrafo se instale y funcione correctamente. Este detalle es muy importante
para que los futuros inversionistas sepan con claridad en dónde se invierte el capital
aportado.
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Activo fijo
PRECIO
ACTIVO CANTIDAD TOTAL
UNITARIO
IMPRESORA LASER
2 $ 425.000 $ 850.000
AGFA
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AIRE
3 $ 7.000 $ 21.000
ACONDICIONADO
GRABADORA DE
2 $ 3.500 $ 7.000
ESTUDIOS
Depreciaciones
Por medio de la depreciación se disminuye el valor de los bienes de uso como una
pérdida contable deducible de las ganancias, pero sin salida de efectivo.
FINANCIAMIENTO
Para llevar a cabo una inversión se requieren recursos financieros, por lo que se
debe determinar la mejor mezcla financiera o estructura de capital. Ésta es una
decisión referida al tipo de derechos que se emiten sobre los activos de la empresa;
en otras palabras es la relación de capital y deuda que elige una empresa para
financiar sus activos3.
Esta decisión es muy importante ya que impacta en la magnitud y riesgo del flujo de
fondos de la empresa, en el control sobre las decisiones de negocios de la compañía
y su impacto posterior en el flujo de fondos y en la capacidad de decisión para emitir
nuevos derechos.
3
Van Horne, 1997:5-6
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DEPRECIACIONES
PRECIO
ACTIVO CANTIDAD UNITARIO TOTAL
$
WORSTATION 2 $ 952.000 1.904.000
IMPRESORA LASER
AGFA 2 $ 425.000 $ 850.000
$
DIGITALIZADOR NX 35 2 $ 1.190.000 2.380.000
$
EQUIPO DE RAYOS 4 $ 680.000 2.720.000
$
SERIOGRAFO 1 $ 700.249,55 700.249,55
AIRE
ACONDICIONADO 3 $ 7.000 $ 21.000
GRABADORA DE
ESTUDIOS 2 $ 3.500 $ 7.000
TOTAL
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VIDA DEPRECIACION
UTIL ANUAL 20%
10 $ 190.400
10 $ 85.000
10 $ 238.000
15 $ 136.000
10 $ 140.049,91
5 $ 500
5 $ 440
5 $ 194
5 $ 260
10 $ 560
10 $ 1.400
10 $ 600
5 $ 560
5 $ 3.400
5 $ 700
$ 798.064
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Flujo de CAJA
Recapitulando lo dicho anteriormente, los supuestos para realizar el flujo son los
siguientes:
Los estudios bajo seriógrafo representan 17% total de los ingresos de la empresa,
por ende al valor obtenido de la demanda futura que tendrán los productos se le
agregará el 83% para la confección del Flujo de Caja.
Nótese que en la situación actual hay inversión en el momento cero. Por la misma
razón, la depreciación sólo debe considerarse para los próximos cinco años. Deben
incorporarse el ingreso por la venta del equipo actual y el impuesto por pagar por la
utilidad de la venta. Dado que costó $412000 hace cinco años, aún tiene un valor
contable de $82.400. Como se vende en $100.000, debe pagarse el 10% de
impuesto sobre la utilidad contable de $100.000. El valor en libros debe volver a
sumarse, ya que no representa un egreso de caja.
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FLUJO DE CAJA
CONCEPTO 0 1 2 3
VALOR LIBRO
UTILIDAD ANTES
IMPUESTO $ 7.500.944,00 $ 8.177.712,00 $ 8.906.195,52
VALOR LIBRO
INVERSIÓN $ 700.249,55
48
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4 5
$ 11.132.228,45 $ 12.245.451,29
$ 64.800,00 $ 64.800,00
$ 1.379.054,59 $ 1.654.865,51
$ 9.688.373,86 $ 10.525.785,78
$ 3.390.930,85 $ 3.684.025,02
$ 6.297.443,01 $ 6.841.760,76
$ 140.049,91 $ 140.049,91
$ 0,00
$ 6.157.393,10 $ 6.701.710,85
Van $ 27.193.280,18
Tir 82%
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RESUMEN EJECUTIVO
CRITERIOS DE DECISIÓN
Como se había mencionado anteriormente el Valor actual neto (VAN) es aquel que
permite determinar la valoración de una inversión en función de la diferencia entre el
valor actualizado de todos los cobros derivados de la inversión y todos los pagos
actualizados originados por la misma a lo largo del plazo de la inversión realizada. La
inversión será aconsejable si su VAN es positivo, en el caso de un VAN negativo el
proyecto se rechaza, porque no es rentable (generaría pérdidas).
Como se ve en este análisis el VAN es $ 27.193.280,18 por lo que por este método el
proyecto es viable.
Como regla general, se acepta todo proyecto que tenga una TIR superior al costo de
capital.
La Ks del proyecto es 10%, dando u TIR de 82%. Entonces, por este método también
se recomienda el proyecto.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
En la actualidad en dicho lugar no cuenta con una empresa que realice estudios con
seriógrafo con lo que se pretende optimizando los recursos y a su veces mejorando
las condiciones de trabajo de las personas dedicadas a esta actividad.
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El objetivo principal de este trabajo de investigación fue el desarrollo de un plan de
negocios que trate la instalación de un nuevo Seriógrafo para obtener una mayor
competitividad en el mercado de la región.
Vale reiterar que el capital humano es el elemento esencial del negocio. Al interactuar
cara a cara con el cliente, es clave que los operarios se integren con la organización,
su misión, visión y valores. Así, ellos se sienten parte de la empresa, lo cual repercute
directamente en su satisfacción y por ende en la rentabilidad del servicio.
Por otro lado, si bien no una real competencia, referido a instituciones que realicen
estudios dinámicos, nunca debe dejar de considerarse a la competencia, ya que
existen varias empresas que satisfacen la misma necesidad de búsqueda de
diagnostico precoz.
Además, es muy importante mantener una evaluación constante sobre los servicios
ofrecidos. Esta evaluación periódica ayudará a la organización a buscar siempre la
manera de mejorar. Tanto la opinión de los clientes como de los empleados debe
siempre ser tenida en cuenta ya que permiten detectar las fortalezas y debilidades de
la organización.
Para la elaboración de este proyecto se determinó cuatro estudios los cuales ayudaron
a determinar la vialidad del trabajo los cuales son:
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además la producción también se incrementa de modo que los costos son el resultado
de una mayor producción.
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BIBLIOGRAFÍA
Libros consultados.
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