A S E S O R Í A

CONTABLE Y AUDITORÍA

Reconocimiento de ingresos y gastos en

contratos de construcción: NIC 11
INFORME ESPECIAL

Martha ABANTO BROMLEY(*)

RESUMEN EJECUTIVO

T eniendo en cuenta lo dinámico que es el sector de construcción y el crecimien-

to sostenido que ha tenido esta actividad en los últimos años como resultado
de la demanda interna y el poder adquisitivo de la población, consideramos que
resulta necesario el tratamiento contable para el reconocimiento de los ingresos y
los costos relacionados con la prestación del servicio de construcción. En este sen-
tido, en esta quincena abordaremos el tratamiento que prevé la NIC 11 Construc-
ción, norma específica que establece las pautas necesarias para el reconocimiento
de los elementos del estado de resultados, considerando que por esta actividad, por
lo general, la fecha en que la actividad del contrato comienza y la fecha en la que
termina el mismo son completamente distintas.

INTRODUCCIÓN Un contrato de construcción puede acordarse

La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 11
aborda, entre otras cuestiones, la distribución de
los ingresos ordinarios y los costos que cada uno de
los distintos contratos genera, entre los ejercicios
contables a lo largo de los cuales se ejecuta. En
este sentido, en el presente informe se incidirá en
la forma cómo una empresa constructora deberá
reconocer los ingresos y los costos relacionados
con la actividad de construcción.
Si bien de lo anterior se advierte que este informe
es fundamentalmente de carácter financiero, a
efectos de tener un adecuado conocimiento del
sector construcción se efectuarán algunos comen-
tarios en materia tributaria, específicamente con
relación al Impuesto a la Renta.
I. CONTRATO DE CONSTRUCCIÓN
De acuerdo con la NIC 11, el contrato de cons-
contrato, específicamente
trucción corresponde al “contrato,
negociado, para la fabricación de un activo o de
un conjunto de activos, que están íntimamente
relacionados entre sí o son interdependientes en
términos de su diseño, tecnología y función, o bien
en relación con su último destino o utilización”
para la fabricación de un solo activo, tal como
un puente, un edificio, un dique, un oleoducto,
una carretera, un barco o un túnel. Un contrato
de construcción puede, asimismo, referirse a la
construcción de varios activos que estén íntima-
mente relacionados entre sí o sean interdepen-
dientes en términos de su diseño, tecnología y
función, o bien en relación con su último destino
o utilización; ejemplos de tales contratos son los
de construcción de refinerías u otras instalaciones
complejas especializadas.
Para los propósitos de la NIC 11, el término con-
tratos de construcción incluye:
a) Los contratos de prestación de servicios que estén
directamente relacionados con la construcción
del activo, por ejemplo, los relativos a servicios
de gestión del proyecto y arquitectos; y,
b) Los contratos para la demolición o rehabilitación
de activos, y la restauración del entorno que puede
seguir a la demolición de algunos activos.
II. RECONOCIMIENTO DE GASTOS E INGRESOS
De acuerdo con el párrafo 22 de la NIC 11 cuando
el resultado de un contrato puede ser estimado

(*) Contadora Pública Colegiada Certificada de la Universidad Inca Garcilaso de la Vega. Diplomada en la Especialización de Normas Internacio-
nales de Información Financiera (NIIF) del Colegio de Contadores Públicos de Lima. Diplomada en Gestión y Consultoría Tributaria, Facultad
de Ciencias Administrativas de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Diplomada en Normas Internacionales de Información Finan-
ciera (NIIF) aplicadas a la Gestión Financiera de la Universidad de Piura. Asesora contable-tributaria de Contadores & Empresas y Gaceta
Consultores S.A.

B-1 CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-1

40 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

confiablemente tanto los ingresos como los costos asociados,

confiablemente, Inciso Descripción
se reconocen en el estado de resultados con referencia al estado
a) Asignar a cada ejercicio gravable la renta bruta que resulte de aplicar sobre
de terminación de la actividad (porcentaje de terminación o los importes cobrados por cada obra, durante el ejercicio comercial, el
grado de avance). porcentaje de ganancia bruta calculado para el total de la respectiva obra.
b) Asignar a cada ejercicio gravable la renta bruta que se establezca
Reconocimiento de los ingresos y gastos en los contratos de construcción
deduciendo del importe cobrado o por cobrar por los trabajos ejecu-
Ingreso Ingreso Ingreso tados en cada obra durante el ejercicio comercial, los costos corres-
pondientes a tales trabajos.

Inicio
Grado de Grado de Grado de
Avance Avance Avance
Año 1 Año 2 Año 3
Gasto Gasto Gasto
Por lo general abarca más de un periodo
III. PORCENTAJE DE GRADO DE AVANCE PARA RECONOCER
LOS GASTOS E INGRESOS
De acuerdo con el párrafo 30 de la NIC 11, el grado de reali-
zación de un contrato puede determinarse de muchas formas,
sin embargo, la empresa debe utilizar el método que mida con
mayor fiabilidad el trabajo ejecutado.
Dependiendo de la naturaleza del contrato, los métodos
pueden incluir:
a) La proporción de los costos del contrato incurridos en el
trabajo ya realizado hasta la fecha, en relación con los
costos totales estimados para el contrato;
Determinación Porcentaje Utilidad o
de la utilidad = o grado de x pérdida bru-
bruta incurrida avance* ta estimada
*Porcentaje o Costo total
grado de avance
=
incurrido a la fecha
/
A estos efectos, debe tenerse en cuenta que cuando se
determina el grado de realización por referencia a los costos
incurridos hasta la fecha, solo se incluyen los costos del
contrato que reflejan el trabajo efectivamente ejecutado
hasta dicho momento.
b) A inspección de los trabajos ejecutados; o,
c) La proporción física del contrato total ejecutado. En este caso,
por ejemplo, si una empresa debe construir una carretera
de 10,000 kilómetros, puede reconocer los ingresos y los
gastos en función de los kilómetros asfaltados terminados.
Cabe tener en cuenta que los anticipos y los pagos recibidos
del cliente no reflejan, necesariamente, la proporción del
trabajo ejecutado.
IV. EMPRESAS CONSTRUCTORAS Y EL IMPUESTO A LA RENTA
Dado que las actividades de construcción califican como gene-
radoras de rentas de tercera categoría, conforme se indica en el
inciso a) del artículo 28 de la Ley del IR, las empresas constructoras
deberán determinar su renta neta reconociendo los ingresos y los
gastos del periodo en función al criterio del devengo acorde con
lo dispuesto en el artículo 57 de la Ley del IR, lo que significa que
la empresa constructora deberá aplicar lo dispuesto en la NIC 11,
tal como se ha descrito en los acápites anteriores.
No obstante lo anterior, cuando un contrato de construcción
tenga resultados que correspondan a más de un (1) ejercicio
gravable, una empresa constructora puede optar por determinar
gravable
la renta(1) considerando los tratamientos previstos en el artículo
63 de la Ley del IR, que a continuación se señalan:
Término Al respecto, la pregunta es ¿cuándo se considera que un
... contrato de construcción tiene un resultado que corresponde
a más de un ejercicio gravable? Veamos el siguiente ejemplo:
Una empresa constructora celebra un contrato de construcción
para realizar una obra que comenzará en el mes de octubre
2015 y finalizará en marzo 2016.
Sobre el particular, literalmente se cumple la condición que
los ingresos y los gastos corresponderán a más de un ejercicio
gravable, sin embargo, consideramos que en el caso planteado
NO se puede aplicar la regla excepcional, pues solo durará seis
meses, y por lo tanto su resultado no corresponderá a más de
un ejercicio, no obstante que los resultados deban imputarse
a más de un ejercicio económico. Sobre el particular, la Ad-
ministración en el Informe Nº 149-2007-Sunat, sin precisar
sobre este tema, indica que “la duración de la ejecución del
contrato se computa por ‘años’ y no por ‘ejercicios gravables’,
lo que significaría que lo que resulta relevante es el tiempo de
duración del contrato que por ser de largo plazo generará que
sus ingresos y costos se computen en varios ejercicios”.
De otro lado, es importante destacar que ninguno de los dos
métodos alternativos señalados en el artículo 63 de la Ley del
Utilidad Impuesto a la Renta corresponde íntegramente al método
bruta establecido en la NIC 11(2), aunque el señalado en el inciso b)
x
estimada
a la fecha del citado artículo es el que más se parece. Veamos por qué:
Supóngase que una empresa constructora ganó una licitación
Costo total
estimado para construir una clínica que se espera realizar en el lapso de
dos años, pactándose una retribución de S/. 8’000,000. Según
las condiciones del contrato requiere cobrar un anticipo del 20%
(S/. 1’600,000), el cual le es abonado en su cuenta corriente en
el mes de noviembre de 2015 y con dichos fondos en el mes de
diciembre se van comprando los materiales necesario para la obra.
Conforme con el inciso b) del artículo 63 de la Ley se debe
considerar como ingreso: (i) los importes cobrados, o (ii) los
importes por cobrar por los trabajos ejecutados, con lo cual
se puede entender que el importe cobrado de S/. 1’600,000
constituiría ingreso aun cuando no se ha realizado obra alguna.
Tal vez lo anterior, no es la lectura correcta del citado inciso, sin
embargo, si no se leyese así, se entendería que el tratamiento
previsto en este inciso es igual al previsto en la NIC 11.
Por su parte a efectos de realizar el pago a cuenta, conforme
con el artículo 36 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la
Renta, se debe considerar lo siguiente:
Inciso artículo 63 LIR Ingreso netos del mes para el pago a cuenta mensual
a) Los ingresos cobrados en el mes por avance de obra.
b) La suma de los importes cobrados y por cobrar(3).
(1) Según el penúltimo párrafo del artículo 63 de la Ley del IR el método que se adopte,
deberá aplicarse uniformemente a todas las obras que ejecute la empresa, y no
podrá ser variado sin autorización de la Sunat, la que determinará a partir de qué
año podrá efectuarse el cambio
(2) En este sentido, no resulta del todo incorrecto lo señalado por la Administración en
el Informe Nº 184-2013-Sunat/4B0000 en el sentido que la NIC 11 resulta aplicable
para determinar la renta del ejercicio gravable de acuerdo con el método previsto
en el inciso b) del artículo 63 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, en tanto
permite determinar los importes cobrados o por cobrar por los trabajos ejecutados
en cada obra, así como los costos correspondientes a tales trabajos
(3) Conforme con el Informe Nº 174-2013-Sunat/4B0000 las empresas de construcción que
se acojan al método previsto en el inciso a) del citado artículo 63 del TUO de la Ley del
Impuesto a la Renta determinarán su renta bruta aplicando sobre los importes cobrados
por cada obra, durante el ejercicio comercial, incluyendo el monto cobrado por adelantos
de obra, el porcentaje de ganancia bruta calculado para el total de cada una.

B-2 1ra. quincena - Abril 2015

 INFORME ESPECIAL 41

• Por el gasto del costo de venta del servicio de construcción:

1 CASO PRÁCTICO ASIENTO CONTABLE

-------------------------------- x ------------------------------
23 Productos en proceso 360,750
Ingresos y gastos en servicio de construcción 234 Productos inmuebles en proceso
Una empresa que se dedica a prestar servicio de construc- 71 Variación de la producción almacenada 360,750
ción, en el mes de enero 2015, celebra un contrato de cons- 713 Variación de productos en proceso
trucción de un edificio por el monto total de S/. 1’500,000, 7134 Productos inmuebles en proceso
el proyecto se construirá en cuatro (4) años y los costos x/x Por la construcción realizada en el primer año.
estimados a incurrir en cada año serán como sigue: -------------------------------- x ------------------------------
69 Costo de ventas 360,750
Años 694 Servicios
6941 Terceros
2015 2016 2017 2018 Total
23 Productos en proceso 360,750
240,500 310,500 354,100 94,900 1,000,000 234 Productos inmuebles en proceso
x/x Por el costo de venta correspondiente al primer año.
De lo anterior, la empresa estima que la ganancia que ob-
tendría de este contrato ascendería a S/. 500,000. -------------------------------- x ------------------------------

Ahora bien, teniendo en cuenta los datos de la consulta y Por el año 2016:
bajo el entendido que la estimación de los resultados es
confiable, es decir, efectivamente se realizarán, se solicita Costos Total costos Costos por
Detalle
el tratamiento del reconocimiento de los ingresos y gas- incurridos proyectados incurrir
tos en cada uno de los años en que durará el contrato de Año 2016 240,500
construcción. Año 2017 310,500

Solución: Acumulados 551,000 1,000,000 449,000

Grado de avance 55.10% 100% 44.90%
A efectos de determinar el resultado del contrato, se utili-
zará el método del porcentaje o grado de avance, que se Consecuencia de lo anterior, el resultado del segundo año
encuentra regulado en la NIC 11. A continuación, veamos se determinaría como sigue:
los cálculos para determinar el resultado del ejercicio:
Devengado Devengado
Por el año 2015: Acumulado al
Concepto 2015 2016
55.10%
S/. S/.
Detalle Incurridos Total proyectados Por incurrir Ingresos 826,500 360,750 465,750
Año 2015 240,500 1,000,000 759,500 Costos 551,000 240,500 310,500
Grado de avance 24.05% 100% 75.95% Resultado del ejercicio (S/.) 155,250
Consecuencia de lo anterior, el resultado del año 2015 se Los asientos contables por el segundo ejercicio serían:
determinaría como sigue:
• Por el reconocimiento del ingreso en el año 2016:
Detalle Ingresos Costos Resultado
ASIENTO CONTABLE
Monto estimado 1,500,000 1,000,000 500,000
-------------------------------- x ------------------------------
Monto a reconocer 360,750 240,500 120,250 12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 549,585
121 Facturas, boletas y otros comprobantes
Grado de avance 24.05% 24.05%
por cobrar
Los asientos contables a efectuar para reconocer el resul- 1212 Emitidas en cartera
tado por el año 2015 serían los siguientes: 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
de pensiones y de salud por pagar 83,835
• Por el reconocimiento del ingreso: 401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
ASIENTO CONTABLE 40111 IGV - Cuenta propia
70 Ventas 465,750
-------------------------------- x ------------------------------ 704 Prestación de servicios
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 425,685 7041 Terceros
121 Facturas, boletas y otros comprobantes x/x Por el reconocimiento del ingreso en el año 2.
por cobrar
-------------------------------- x ------------------------------
1212 Emitidas en cartera
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
de pensiones y de salud por pagar(*) 64,935 • Por los costos incurridos en la construcción en el año 2016:
401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas ASIENTO CONTABLE
40111 IGV - Cuenta propia
70 Ventas 360,750 -------------------------------- x ------------------------------
704 Prestación de servicios 23 Productos en proceso 310,500
7041 Terceros 234 Productos inmuebles en proceso
x/x Por el reconocimiento del ingreso. 71 Variación de la producción almacenada 310,500
-------------------------------- x ------------------------------ 713 Variación de productos en proceso
7134 Productos inmuebles en proceso
x/x Por la construcción realizada en el segundo año.
(*) Bajo el entendido que se emitiese un comprobante de pago por el avance efectuado
en el primer año, según valorización efectuada. -------------------------------- x ------------------------------

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-3

42 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

69 Costo de ventas 354,100

-------------------------------- x ------------------------------
694 Servicios
69 Costo de ventas 310,500
694 Servicios 6941 Terceros
6941 Terceros 23 Productos en proceso 354,100
23 Productos en proceso 310,500 234 Productos inmuebles en proceso
234 Productos inmuebles en proceso x/x Por el costo de venta correspondiente al tercer año.
x/x Por el costo de venta correspondiente al segundo año. -------------------------------- x ------------------------------
-------------------------------- x ------------------------------
De esta forma de manera resumida se tendría los siguien-
Por el año 2017: tes resultados:
Costos Total Costos Costos por Años
Detalle
Incurridos proyectados incurrir Detalle
2015 2016 2017 2018 Total
Año 2015 240,500
Ingresos 360,750 465,750 531,150 142,350 1,500,000
Año 2016 310,500
Gastos -240,500 -310,500 -354,100 -94,900 -1,000,000
Año 2017 354,100
Resultado 120,250 155,250 177,050 47,450 500,000
Acumulados 905,100 1,000,000 94,900

Grado de avance 90.51% 100% 9.49% Los asientos contables por el cuarto ejercicio serían:
• Por el reconocimiento del ingreso en el año 4:
Consecuencia de lo anterior, el resultado del tercer año se
determinaría como sigue: ASIENTO CONTABLE

Devengado acu- -------------------------------- x ------------------------------

Concepto 2015 2016 2017
mulado (90.51%) 12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 167,973
Ingresos 1,357,650 360,750 465,750 531,150 121 Facturas, boletas y otros comprobantes
por cobrar
Costos 905,100 240,500 310,500 354,100
1212 Emitidas en cartera
Resultado del ejer- 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al
177,050
cicio (S/.)
sistema de pensiones y de salud por pagar 25,623
Los asientos contables por el tercer ejercicio serían: 401 Gobierno central

• Por el reconocimiento del ingreso en el año 3: 4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV - Cuenta propia
ASIENTO CONTABLE 70 Ventas 142,350
-------------------------------- x ------------------------------ 704 Prestación de servicios
12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros 626,757 7041 Terceros
121 Facturas, boletas y otros comprobantes x/x Por el reconocimiento del ingreso en el año 4.
por cobrar -------------------------------- x ------------------------------
1212 Emitidas en cartera
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
de pensiones y de salud por pagar 95,607 • Por la construcción en el año 4:
401 Gobierno central
ASIENTO CONTABLE
4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV - Cuenta propia -------------------------------- x ------------------------------
70 Ventas 531,150 23 Productos en proceso 94,900
704 Prestación de servicios
234 Productos inmuebles en proceso
7041 Terceros
71 Variación de la producción almacenada 94,900
x/x Por el reconocimiento del ingreso en el año 3.
-------------------------------- x ------------------------------ 713 Variación de productos en proceso
7134 Productos inmuebles en proceso
• Por los costos de construcción incurridos en el año 3: x/x Por la construcción realizada en el cuarto año.
ASIENTO CONTABLE -------------------------------- x ------------------------------
69 Costo de ventas 94,900
-------------------------------- x ------------------------------
694 Servicios
23 Productos en proceso 354,100
234 Productos inmuebles en proceso 6941 Terceros
71 Variación de la producción almacenada 354,100 23 Productos en proceso 94,900
713 Variación de productos en proceso 234 Productos inmuebles en proceso
7134 Productos inmuebles en proceso x/x Por el costo de venta correspondiente al cuarto año.
x/x Por la construcción realizada en el tercer año. -------------------------------- x ------------------------------
-------------------------------- x ------------------------------

B-4 1ra. quincena - Abril 2015

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 43

Participación de los trabajadores en

las ganancias de la empresa: NIC 19
INFORME PRÁCTICO

RESUMEN EJECUTIVO Carmen HUAITA CONDORCHUA(*)

L as utilidades surgen como resultado del esfuerzo conjunto de los integrantes

de una empresa, es por este motivo que este logro económico debe ser compar-
tido con el trabajador reconocido como capital humano. En el presente informe,
abordaremos las obligaciones reguladas en el marco normativo para la determi-
nación de la participación de los trabajadores en las ganancias de la empresa y
el enfoque contable de este derecho adquirido por el trabajador conforme a lo
estipulado en la NIC 19 Beneficios a los Trabajadores.

I. INTRODUCCIÓN Tipo de empresa según giro Porcentaje

Como todos los años, las empresas del Sector
Privado, al término del ejercicio fiscal, deben
cumplir una serie de obligaciones entre las
que se encuentra el repartir una parte de las
utilidades obtenidas, con sus trabajadores,
debiendo advertir una serie de conside-
raciones reguladas en los Decretos Legisla-
tivos N° 677 y N° 892, reglamentado por el
D.S. Nº 009-98-TR. En el presente informe,
abordaremos los principales aspectos regulados
por las normas antes mencionadas para luego
introducirnos en el tratamiento contable de esta
obligación que según el Consejo Normativo de
Contabilidad está comprendida dentro de la NIC
19 Beneficios a los Trabajadores.
II. OBLIGACIONES NORMATIVAS
¿Qué empresas se encuentran obligadas a
distribuir las utilidades con sus trabajadores?
Se encuentran obligadas a repartir una porción de
las utilidades con sus trabajadores, aquellas em-
presas que desarrollen actividades generadoras de
rentas de tercera categoría y que sus trabajadores
estén sujetos al régimen laboral de la actividad
privada. No están comprendidas las cooperativas,
empresas autogestionarias, sociedades civiles, en-
tidades sin fines de lucro, llámese asociaciones y/o
fundaciones, o empresas que tengan menos de 20
trabajadores(1). Estas utilidades se determinan con
base en un porcentaje sobre la renta neta anual
antes de impuestos, de acuerdo a la actividad que
realice la empresa.
Así, tenemos que para cada giro de negocio, se
tendrá en cuenta los siguientes porcentajes:
Empresas pesqueras 10%
Empresas de telecomunicaciones 10%
Empresas industriales 10%
Empresas mineras 8%
Empresas de comercio al por mayor y me-
8%
nor y restaurantes
Empresas que realizan otras actividades 5%
Es importante señalar, que a efectos de la par-
ticipación de los trabajadores en la distribu-
ción de las utilidades, la norma en referencia
establece un promedio por empresa de más de
veinte trabajadores en el ejercicio, para ello, se
deberá sumar el número de trabajadores por
cada mes (de enero a diciembre) y el resultado
obtenido se dividirá entre 12 meses y en caso
exista fracción, se deberá redondear la cifra a
la unidad superior.
Asimismo, la norma señala como plazo de distri-
bución los treinta (30) días naturales siguientes
de la fecha de presentación de la Declaración
Jurada Anual del Impuesto a la Renta. No obstante
lo anterior, si la empresa quiere deducir el pago
de las utilidades como gasto, deberá realizar el
abono a los trabajadores antes de la fecha límite
establecida en el cronograma de obligaciones tri-
butarias publicada por Sunat, en virtud al inciso v)
del artículo 37 del TUO de la Ley del Impuesto a
la Renta, de lo contrario, la deducción la aplicará
para el siguiente ejercicio.
¿Cómo se realizará el cálculo de las utilidades
a distribuir?
El ordenamiento legal, a través del Decreto Le-
gislativo N° 892, ha dispuesto como criterios de
determinación de la participación en la distribución
de utilidades los siguientes:

(*) Contadora Pública Colegiada por la Universidad Alas Peruanas, Especialización en Gestión Tributaria Empresarial por la Escuela de Admi-
nistración de Negocios para Graduados - ESAN.
(1) Art.9, Decreto Legislativo N° 677

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-5

44 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA
a) Determinar los días laborados, que son aquellos en los
cuales el trabajador cumple efectivamente con la jornada
ordinaria de la empresa así como las ausencias que deben
ser consideradas como asistencia para todo efecto por
mandato legal expreso(2). Es decir, son computables para
el pago de las utilidades, las ausencias por accidentes de
trabajo o ausencias por enfermedad ocupacional que sean
sustentados con descanso médico acreditado bajo los pa-
rámetros de la Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo; y,
b) Determinar la remuneración percibida por el trabajador en
el ejercicio(3).
Luego de ello, para calcular el importe total que recibirá cada
trabajador, se deberá sumar el resultado de la participación
en función de los días laborados por cada trabajador más la
participación según la remuneración percibida:
Cálculo de la participación en función de los días laborados
50% de las utilidades por
Participación en Número de días
distribuir / Número de
función de los = x laborados por
días laborados por todos
días laborados cada trabajador
los trabajadores
Cálculo de la participación en función de las remuneraciones
percibidas
Participación en 50% de la utilidad no Total de
función de las distribuida / Total de remuneraciones
= x
remuneraciones remuneraciones pagadas percibidas por
percibidas a todos los trabajadores cada trabajador
Es preciso recordar que respecto de cada trabajador, se tendrá
como límite máximo el equivalente a 18 remuneraciones
mensuales vigentes al cierre del ejercicio. De otro lado, no
pagar las utilidades, involucra una infracción laboral grave
cuyo importe se determina aplicando la tabla de infracciones
de regula Sunafil.
III. TRATAMIENTO CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN EN
GANANCIAS
El Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Información Financiera (CINIIF) indicó que la Participación
de los Trabajadores en las Ganancias de la Empresa, debe re-
conocerse en función de lo dispuesto en la NIC 19, Beneficios
a los Trabajadores
Trabajadores, y no por analogía con la NIC 12 Impuesto
a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes
y Activos Contingentes
Contingentes.
Asimismo, la NIC 19 es de aplicación a cualquier empleador
que proporcione a sus trabajadores todo tipo de retribución,
excepto las que sean de aplicación de la NIIF 2 Pagos Basados
en Acciones
Acciones, a cambio de sus servicios.
1. Clasificación de beneficios
La precitada NIC 19 contempla una serie de definiciones de
beneficios de los trabajadores, los cuales se han sido clasificados
por categorías o tipos de beneficios.
Así, como podemos ver, dentro de los beneficios a corto
plazo, encontramos a la Participación en las Ganancias de
trabajadores que la empresa debe pagar íntegramente,
en el término de los doce (12) meses siguientes al cierre
del periodo en el cual los trabajadores, en actividad, han
prestado sus servicios.
El párrafo 9 de la NIC en mención establece que la contabi-
lización de los beneficios a corto plazo a los trabajadores es
generalmente inmediata, puesto que no es necesario plantear
ninguna hipótesis actuarial para medir las obligaciones.
B-6 1ra. quincena - Abril 2015
2. Reconocimiento y medición de los beneficios a corto
plazo
La NIC 19 nos indica que se debe reconocer el importe de las
obligaciones por beneficios a corto plazo, durante el periodo
contable en el que el trabajador ha prestado sus servicios a la
empresa y que se debe medir dichos importes, sin efectuarles
ningún descuento. A efectos de su contabilización, se deberá
tener en consideración lo siguiente:
Se reconocerá como Activo: En caso existan pagos anticipados
que reduzcan pagos futuros o que den lugar a un posterior
reembolso en efectivo.
Se reconocerá como Pasivo: En caso existiera un gasto acumu-
lado o devengado.
3. Reconocimiento de la participación en las ganancias
Ahora bien, de acuerdo a las políticas señaladas en el párrafo 17
de la NIC 19, se debe reconocer como gasto la participación en
ganancias por parte de los trabajadores cuándo y solo cuándo:
a) Exista una obligación presente,
legal o implícita
Hemos visto que existen normas
laborales en dónde expresamen-
Reconocimiento te se establece la obligación de
del efectuar el pago por participa-
Gasto ción en las utilidades (D.Leg
“cuándo y solo cuándo” N°s 677 y 892).
Existe una obligación presente,
cuándo y solo cuándo la entidad
no tiene otra alternativa que ha-
cer frente a los pagos presentes.
b) Se pueda realizar una estima-
ción fiable de la obligación
1 CASO PRÁCTICO
Participación en ganancias
La empresa JOCAFA S.A. es una empresa privada genera-
dora de renta de tercera categoría. Su giro de negocio es
la comercialización de productos de Seguridad Industrial
al por mayor y menor y se encuentra sujeta al régimen
laboral de la actividad privada. Además, sus estados fi-
nancieros arrojaron utilidades en el ejercicio 2014.
Ellos desean saber si ¿están obligados a repartir sus utili-
dades a los trabajadores?, ¿todos sus trabajadores tienen
el derecho de participar de ellas?, ¿cuánto le corresponde
a cada trabajador? y ¿cuál sería el asiento contable por el
reconocimiento de la participación?
Comenzaremos haciendo el análisis respectivo para deter-
minar si la empresa se encuentra obligada a repartir sus
utilidades.
Solución:
1. ¿La empresa desea saber si está comprendida dentro
del marco normativo que establece la obligación de
repartir las utilidades entre sus trabajadores?
El Decreto Legislativo N° 892, en su artículo primero, se-
ñala que: Los trabajadores sujetos al régimen laboral de
(2) Artículo 4 del Reglamento aprobado por Decreto Supremo N° 009-98-TR.
(3) Artículos 6 y 7 del TUO de la Ley de Productividad y Competitividad Laboral.
 INFORME PRÁCTICO 45

la actividad privada, tienen el derecho a participar en las Primero comenzaremos por registrar contablemente la
utilidades de las empresas que desarrollan actividades participación de los trabajadores del periodo.
generadoras de rentas de tercera categoría. Asiento contable de la participación de los trabajadores:
Quiere decir entonces, que bajo la información propor-
ASIENTO CONTABLE
cionada por JOCAFA S.A., esta cumple con los requisitos
establecidos en la ley, por lo que se encuentra compren- -------------------------------- x ------------------------------
dida dentro del marco normativo obligada a repartir sus 62 Gastos de personal, directores y gerentes 30,400
utilidades a sus trabajadores.
622 Otras remuneraciones
2. ¿Todos sus trabajadores tienen derecho a participar de 41 Remuneraciones y participaciones por pagar 30,400
las utilidades? 413 Participaciones de los trabajadores por
El Departamento de Recursos Humanos nos proporciona pagar
la siguiente información indicándonos además, como dato x/x Por el registro de la participación del periodo.
complementario, que en el ejercicio 2014 no existió ningún -------------------------------- x ------------------------------
nuevo ingreso de personal y tampoco cese alguno.
JOCAFA S.A. Hay que recordar que de los S/. 30,400.00 a repartir a los
Dpto. Recursos Humanos - Información de Personal trabajadores, se debe considerar dos aspectos:
Contratados por la empresa a) La distribución con base en los días laborados por el
Personal Cantidad trabajador; y,
Personal de la empresa diversas áreas 23 b) La remuneración percibida por cada trabajador.
Contrato de Intermediación Laboral Para cada uno de los casos se debe considerar el 50% de
Personal Cantidad las utilidades por distribuir, es decir: S/.30,400.00 x 50%
Empresa de Limpieza - Limpiamas S.A. 2 = S/. 15,200.00.
Empresa de Vigilancia Security Service S.A.C. 5 Ahora procedemos a desarrollar el cálculo para determi-
Total de personas que laboran en la empresa 30
nar la participación en la distribución de utilidades en fun-
ción de los días laborados por el trabajador.
Las personas que prestan servicios en la empresa JOCAFA
S.A., provenientes de contratos de Intermediación Labo- Cálculo de la participación en función de los días labora-
ral, no están comprendidos en el artículo 5 del Decreto dos por el trabajador
Legislativo N° 892. Esto quiere decir que se encuentran Datos:
excluidas las 2 personas de limpieza y las 5 personas de Nombre del Trabajador: Estefanía Peña
seguridad. Llegando entonces a la primera conclusión de
que no todo el personal de JOCAFA S.A. tiene derecho a Días laborados por el Trabajador: 220 días
participar de las utilidades de la empresa. Total de días laborados por todos los trabajadores: 3981
Entonces, bajo este análisis observamos que son 23 los días
trabajadores con derecho a recibir utilidades y luego de 50% de las utilidades por distribuir (50% de 30,400)
hacer el cálculo a fin de determinar el promedio de tra- =S/.15,200.00
bajadores en el ejercicio, llegamos a la conclusión que,
Reemplazando datos:
durante el ejercicio 2014, la empresa tuvo un promedio
de más de 20 trabajadores en el ejercicio por lo que está Participación en función de los días laborados
obligada a repartir sus utilidades. = (S/. 15,200 / 3981) x 220 = S/. 839.99
3. ¿Cuánto le corresponde a cada trabajador? 50% de las utilidades por
Participación en Número de días
distribuir / Número de
El Departamento de Contabilidad nos proporciona la si- función de los = x laborados por
días laborados por todos
días laborados cada trabajador
guiente información a fin de determinar cuánto es el im- los trabajadores
porte que le corresponde a cada trabajador.
Cálculo de la porción de utilidades Participación en
Nombre del N° días laborados
a distribuir a los trabajadores función de los días
trabajador por cada trabajador
laborados
Utilidad contable 320,723
Estefanía Peña 220 839.99
Adiciones y Deducciones
Maria Luz García 235 897.26
(+) Adiciones 95,000
César Espinoza 189 721.63
( - ) Deducciones -35,723
Gonzalo Núñez 182 694.90
Renta neta antes de particip. e imptos 380,000
Pedro Stoll 215 820.90
Compensación de Pérdida Tributaria
Marco Cárdenas 219 836.17
No hay pérdidas 0
Lorenzo Villanueva 220 839.99
Renta neta antes de particip. e imptos 380,000
Elizabeth Palacios 220 839.99
Participación de los Trabajadores Nicol Apaestegui 215 820.90
Importe Base % según giro de negocio Importe de participación Micaela Soriano 215 820.90

380,000.00 8% 30,400.00 Facundo Gonzales 215 820.90

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-7

46 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Estela Coronel 100 381.81 Maria Claudia Bolivar 12,000.00 373.46

David Herreta 100 381.81 Santino Crisólogo 12,000.00 373.46
Dana Rojas 98 374.18 Antenor Yañez 10,200.00 317.44

Cecilia Valenzuela 98 374.18 Germán Herrera 10,200.00 317.44

Alejando Panaifo 189 721.63 Martha Coronado 9,000.00 280.10

Sócrates Espinoza 215 820.90 Carlos Gutiérrez 9,000.00 280.10

Maria Claudia Bolivar 220 839.99 Total de Remuneraciones pa-

gadas a todos los Trabajadores 488,400.00 S/.15,200.00
Santino Crisólogo 220 839.99
Luego de haber realizado el cálculo con base en los días
Antenor Yañez 100 381.81
trabajados y las remuneraciones percibidas por cada tra-
Germán Herrera 100 381.81 bajador, vamos a determinar el importe de participación en
Martha Coronado 98 374.18 las ganancias de la empresa que recibirá cada trabajador.
Carlos Gutiérrez 98 374.18 Participación en las ganancias de la empresa que recibi-
Total de días laborados por rá cada trabajador
3,981 S/. 15,200.00
todos los trabajadores
Datos:
Ahora procedemos a desarrollar el cálculo para determi- Nombre del Trabajador: Estefanía Peña
nar la participación de los trabajadores en la distribución
de utilidades en función de las remuneraciones percibidas. Participación según días laborados: S/. 839.99
Cálculo de la participación en función de la remunera- Participación según las remuneraciones percibidas
ción percibida por el trabajador S/. 2,240.79
Datos: Reemplazando datos:
Nombre del Trabajador: Estefanía Peña Participación en las utilidades = S/.839.99 + S/. 2,240.79
= S/.3,080.78
Remuneración Percibida: S/. 72,000.00
Participación
Total de remuneraciones pagadas a todos los trabajado- Participación en Participación según los según las
res: S/. 488,400.00 las utilidades = días laborados por el x remuneraciones
50% de las Utilidades por distribuir (50% de 30,400) trabajador percibidas por el
trabajador
= S/.15,200.00
Reemplazando datos: Participación Participación en
Participa-
en función función de las
Participación en función de las remuneraciones percibidas Nombre del ción en las
de los días remuneraciones
= (S/. 15,200 / S/. 488,400) x S/. 72,000 = S/. 2,240.79. Trabajador utilidades por
laborados por percibidas por el
pagar
el trabajador trabajador
Participación en 50% de la utilidad no Total de
función de las distribuida / Total de remuneraciones Estefanía Peña 839.99 2,240.79 3,080.78
= x
remuneraciones remuneraciones pagadas percibidas por Maria Luz García 897.26 2,240.79 3,138.05
percibidas a todos los trabajadores cada Trabajador
César Espinoza 721.63 2,240.79 2,962.41
Gonzalo Núñez 694.90 1,307.13 2,002.03
Remuneración Participación en
Nombre del trabajador percibida por cada función de las remu- Pedro Stoll 820.90 560.20 1,381.10
trabajador neraciones percibidas Marco Cárdenas 836.17 560.20 1,396.37
Estefanía Peña 72,000.00 2,240.79 Lorenzo Villanueva 839.99 373.46 1,213.45
Maria Luz García 72,000.00 2,240.79 Elizabeth Palacios 839.99 373.46 1,213.45
César Espinoza 72,000.00 2,240.79 Nicol Apaestegui 820.90 373.46 1,194.36

Gonzalo Núñez 42,000.00 1,307.13 Micaela Soriano 820.90 373.46 1,194.36

Pedro Stoll 18,000.00 560.20 Facundo Gonzales 820.90 373.46 1,194.36

Marco Cárdenas 18,000.00 560.20 Estela Coronel 381.81 373.46 755.28

David Herreta 381.81 373.46 755.28
Lorenzo Villanueva 12,000.00 373.46
Dana Rojas 374.18 373.46 747.64
Elizabeth Palacios 12,000.00 373.46
Cecilia Valenzuela 374.18 373.46 747.64
Nicol Apaestegui 12,000.00 373.46
Alejando Panaifo 721.63 373.46 1,095.09
Micaela Soriano 12,000.00 373.46
Sócrates Espinoza 820.90 373.46 1,194.36
Facundo Gonzales 12,000.00 373.46
Maria Claudia Bolivar 839.99 373.46 1,213.45
Estela Coronel 12,000.00 373.46
Santino Crisólogo 839.99 373.46 1,213.45
David Herreta 12,000.00 373.46
Antenor Yañez 381.81 317.44 699.26
Dana Rojas 12,000.00 373.46
Germán Herrera 381.81 317.44 699.26
Cecilia Valenzuela 12,000.00 373.46
Martha Coronado 374.18 280.10 654.28
Alejando Panaifo 12,000.00 373.46
Carlos Gutiérrez 374.18 280.10 654.28
Sócrates Espinoza 12,000.00 373.46 Totales S/. 15,200.00 S/. 15,200.00 S/. 30,400.00

B-8 1ra. quincena - Abril 2015

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 47

Tratamiento del IGV como costo o gasto

CONTABILIDAD VS. TRIBUTACIÓN
Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)

I. PLANTEAMIENTO ---------------------- x --------------------

94 Gastos administrativos 6,490
79 Cargas imputables a cuentas de
La empresa industrial TECNOMAS S.A.C., el mes de
costos y gastos 6,490
mayo de 2014, solicitó los servicios de mantenimiento
x/x Por el destino de los servicios
y reparación de sus vehículos administrativos de
la categoría A4 que no había sido identificados, recibidos.
pagando el importe de S/. 5,500 más IGV. ---------------------- x --------------------

Por un desorden administrativo, recién se pudo

encontrar la Factura del proveedor en el mes de
diciembre del mismo año, y por el tiempo trans-
III. TRATAMIENTO TRIBUTARIO
currido, se efectuó la regularización del importe
pagado registrado como entregas a rendir cuenta. Se trata de la prestación de servicios de mante-
nimiento y reparación que si bien son necesarios
¿Cuál es el tratamiento contable y tributario rela- para que los bienes puedan seguir funcionando
cionado con el registro contable sobre la prestación adecuadamente, expresamente se encuentran su-
del servicio solicitado? jetos a un límite, según lo dispuesto en el inciso w)
del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta
II. TRATAMIENTO CONTABLE que en este caso hacen que no sean deducibles
por exceder el límite y no encontrarse designados.
En este caso, según los datos planteados, al efec-
De otro lado, si bien para fines tributarios, de
tuar la cancelación en su oportunidad, se registra
acuerdo con el segundo párrafo, numeral 3.1
lo siguiente:
del artículo 10 del Reglamento de la Ley del IGV,
ASIENTO CONTABLE los comprobantes de pago, notas de débito y los
documentos de atribución, podrán ser anotados
---------------------- x --------------------
en el Registro de Compras en las hojas que co-
16 Cuentas por cobrar diversas -
rresponden al mes de su emisión o en las que
Terceros 6,490
correspondan a los doce (12) meses siguientes,
168 Otras cuentas por cobrar toda vez que se trata un IGV que debe tratarse
diversas como un gasto por no tener derecho al crédito
16821 Servicios fiscal, este gasto tampoco resulta deducible para
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 6,490 fines tributarios por corresponder a un bien que
104 Cuentas corrientes en como se ha señalado anteriormente no resulta
instituciones financieras deducible a efectos del Impuesto a la Renta.
1041 Cuentas corrientes operativas
x/x Por la cancelación de la Factura
Por lo tanto, además del gasto por mantenimiento,
propiamente dicho, que deberá ser adicionado;
N° xxx.
se deberá reparar también el IGV pagado que la
---------------------- x --------------------
empresa está reconociendo como gasto.

Para fines contables, es un gasto que la empresa
deberá regularizar en diciembre de la siguiente forma:
ASIENTO CONTABLE
---------------------- x --------------------
63 Gastos de servicios prestados
por terceros
634 Mantenimiento y reparaciones
6343 Inmuebles, maquinarias y
equipo
16 Cuentas por cobrar diversas -
Terceros
168 Otras cuentas por cobrar
diversas
16821 Servicios
x/x Por el servicio de mantenimiento y
reparación de vehículo administrativo,
prestados el mes de mayo de 2014.
IV. EFECTOS DEL TRATAMIENTO CONTABLE VS.
TRIBUTARIO
Si bien es cierto, para fines contables el registro
del importe total de la operación (incluido IGV)
fue cargado al gasto, para fines tributario, no se
6,490 considera como tal, toda vez que gastos relacio-
nados con los vehículos de las categorías A2, A3 y
A4, están sujetos a un límite y a la designación de
los vehículos respecto de los cuales los gastos de
funcionamiento y mantenimiento son deducibles.
6,490
Siendo así, la empresa Tecnomás debe efectuar
un reparo tributario
tributario, por el importe de S/. 6,490,
que incluye el importe del IGV ascendente a
S/. 990, acción que será realizada vía declaración
jurada anual del Impuesto a la Renta mediante su
inclusión en la casilla de adiciones, considerándose
como una “diferencia permanente”.

(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de Orientación al
Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario y laboral de
Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-9

48 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Jeanina RODRIGUEZ TORRES(*)

Compensación del ITAN contra los pagos a cuenta

CASOS PRÁCTICOS

Caso: 401 Gobierno central

La empresa Tacma S.A.C., obligada a pagar 4018 Otros impuestos y con-

el Impuesto Temporal a los Activos Netos traprestaciones
(ITAN) declara una obligación de pago por 40186 Impuesto temporal a los
el Impuesto
mpuesto a los Activos Netos (ITAN) de activos netos
S/. 25,200 que decide fraccionar en nueve (9) 401862 ITAN-Por aplicar
cuotas de S/. 2,800.
40 Tributos, contraprestaciones y
¿Cuál sería el tratamiento y registro contable aportes al sistema de pensiones
del ITAN que se aplicará como crédito contra y de salud por pagar 25,200
los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta?
401 Gobierno central
Dato adicional: 4018 Otros impuestos y con-
Pago a cuenta del periodo marzo 2015: traprestaciones
S/. 5,100. 40186 Impuesto temporal
a los activos netos
Solución: 401861 ITAN-Por pagar
De acuerdo al párrafo OB17 del Marco Conceptual x/x Por el reconocimiento del ITAN
de las NIIF, el devengo describe los efectos de las correspondiente al ejercicio 2014,
transacciones, sucesos y circunstancias sobre los según declaración y el pago diferido.
recursos económicos y los derechos de los acree- ---------------------- x --------------------
dores de la entidad que informa en los periodos
en que esos efectos ocurren, independientemente
si se cobra o paga en un periodo diferente. A continuación, se muestra el pago del ITAN frac-
cionado en 9 cuotas (S/. 25,200 ÷ 9):
En el caso planteado, el pago efectuado por Tacma
S.A.C. debemos tratarlo como un activo en la ASIENTO CONTABLE
cuenta 40 Tributos, contraprestaciones y aportes
al sistema de pensiones y de salud por pagar, tal ---------------------- x --------------------
como lo precisa el Plan Contable General Empre- 40 Tributos, contraprestaciones y
sarial, al ser identificado con la subdivisionaria aportes al sistema de pensiones
40186 - Impuesto Temporal a los Activos Netos. y de salud por pagar 2,800
Sobre el particular, considerando la divisionaria 401 Gobierno central
40186 para el ITAN, a continuación se muestra 4018 Otros impuestos y con-
el siguiente gráfico con las subdivisionarias pro- traprestaciones
puestas: 40186 Impuesto temporal
a los activos netos
40 Tributos, contraprestaciones y
aportes al sistema de pensio- 401861 ITAN-Por pagar
nes y de salud por pagar. 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 2,800
104 Cuentas corrientes en
Subdivisionarias instituciones financieras
401
Propuestas:
4018
401861 ITAN-Por pagar
1041 Cuentas corrientes operativas
40186
401862 ITAN-Por aplicar x/x Por el pago de la primera cuota del
ITAN 2014.
---------------------- x --------------------
Según el PCGE

De acuerdo al caso planteado, el pago de la pri-

Para reconocer la obligación del pago y el crédito
por aplicar, se efectúa el siguiente asiento:
ASIENTO CONTABLE
---------------------- x --------------------
40 Tributos, contraprestaciones y
aportes al sistema de pensiones
y de salud por pagar
mera cuota del ITAN se debe aplicar como crédito
contra el pago a cuenta del IR a partir del periodo
marzo 2015 y siguientes meses.
Siendo el importe de la primera cuota pagada
del ITAN de S/. 2,800 este será aplicado como
crédito contra el pago a cuenta del IR del periodo
a presentar, importe que asciende a S/. 5,100,
25,200 quedando un saldo por pagar de S/. 2,300 que se
refleja como a continuación se muestra:

(*) Contadora Pública Colegiada de la Universidad Privada San Pedro de Chimbote. Asesora contable de Contadores & Empresas. Asesora y
consultora en temas contables y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

B-10 1ra. quincena - Abril 2015

 CASOS PRÁCTICOS 49

ASIENTO CONTABLE
401 Gobierno central
-------------------------------- x ------------------------------ 4018 Otros impuestos y contraprestaciones
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema 40186 Impuesto temporal a los activos netos
de pensiones y de salud por pagar 5,100 401862 ITAN-Por aplicar
401 Gobierno central 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 2,300
4017 Impuesto a la Renta 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
40171 Renta de tercera categoría 1041 Cuentas corrientes operativas
401711 IR-Pagos a cuenta x/x Aplicación de la primera cuota del ITAN contra el
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema pago a cuenta de 3ra Categoría.
de pensiones y de salud por pagar 2,800 -------------------------------- x ------------------------------

Registro de un activo adquirido en arrendamiento financiero

Caso: ASIENTO CONTABLE

-------------------------------- x ------------------------------
La empresa Lu S.A., en el mes de enero 2014, celebró un 32 Activos adquiridos en arrendamiento financiero 100,000
322 Inmuebles,maquinaria y equipo
contrato de leasing con una entidad financiera,para la ad-
3224 Equipo de transporte
quisición de un vehículo por un lapso de dos años,mediante 37 Activo diferido 15,430
el pago de 24 cuotas ascendente a S/ 4,705 más el IGV 373 Intereses diferidos
correspondiente. 3731 Intereses no devengados en transacciones
con terceros
Al término del contrato, se espera que la empresa ejerza la 37311 Intereses 15,430
opción de compra que asciende a S/. 2,500 más IGV. 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
de pensiones y de salud por pagar 20,777
Dato adicional: 401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
40119 IGV por aplicar
Fecha contrato 2 de enero
45 Obligaciones financieras 136,207
Bien adquirido Vehículo 452 Contratos de arrendamiento
financiero 120,777
Precio al contado S/. 100,000 455 Costos de financiación por pagar
4552 Contratos de arrendamiento
Intereses S/. 15,430 financiero 15,430
x/x Por el reconocimiento del activo.
IGV 18% -------------------------------- x ------------------------------

¿Cuál es el registro y tratamiento contable?

Por el devengo de los intereses y portes:
Solución: ASIENTO CONTABLE
De acuerdo con el párrafo 8 de la NIC 17, un arrendamiento se
-------------------------------- x ------------------------------
clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente
67 Gastos financieros xxx
todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. 673 Intereses por préstamos y otras obligaciones
6732 Contratos de arrendamiento financiero
Asimismo, en el párrafo 19 de la misma norma, señala que 37 Activo diferido xxx
el arrendamiento financiero se considera como tal, cuando el 373 Intereses diferidos
arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio 3731 Intereses no devengados en transacciones
que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable con terceros
x/x Por el devengo de los intereses y portes.
en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que,
-------------------------------- x ------------------------------
al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza
que tal opción será ejercida.
Por el uso del IGV (bajo el supuesto que puede tomarse el
Conforme con lo anterior, atendiendo a la sustancia del con-
crédito fiscal) aplicado:
trato antes que a su forma legal, no obstante, no contar con
la propiedad legal del bien esta NIC requiere que el arrenda- ASIENTO CONTABLE
tario, es decir, el usuario de los bienes, por lo general registre
al inicio del contrato el activo contra un pasivo por el valor de -------------------------------- x ------------------------------
45 Obligaciones financieras xxx
mercado del bien o el valor presente neto de los pagos mínimos
455 Costos de financiación por pagar
a efectuar por el arrendador.
4552 Contratos de arrendamiento financiero
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
Por lo tanto, el bien adquirido por leasing genera beneficios
de pensiones y de salud por pagar xxx
económicos en la empresa, por lo que se reconoce como activo 4011 Impuesto general a las ventas
y depreciar conforme la vida útil del bien. 40119 IGV por aplicar
x/x Por el uso del IGV en cada cuota.
Consecuencia de lo anterior, los asientos contables a efectuar -------------------------------- x ------------------------------
por parte del arrendatario serían:

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-11

50 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Por la cuota del financiamiento: 40111 IGV-Cuenta propia

ASIENTO CONTABLE 42 Cuentas por pagar comerciales - Terceros xxx
421 Facturas,boletas y otros comprobantes por pagar
-------------------------------- x ------------------------------ 4212 Emitidas
45 Obligaciones financieras xxx x/x Por la cuota del leasing.
455 Costos de financiación por pagar -------------------------------- x ------------------------------
4552 Contratos de arrendamiento financiero
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
Finalmente al término del Contrato de Arrendamiento Financiero
de pensiones y de salud por pagar xxx
la cuenta 32: Activos adquiridos en Arrendamiento Financiero,
401 Gobierno central
se transferirá a la cuenta 33 de acuerdo a la naturaleza, destino
4011 Impuesto general a las ventas
o uso del activo.

Registro del subsidio por maternidad

Caso: 1629 Otras

16291 Subsidio de maternidad
La empresa Princesa S.A., en el mes de abril 2015, entrega por
40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
concepto de subsidio por maternidad a su trabajadora Luciana de pensiones y de salud por pagar 345
Herrera Rodríguez, ascendente a S/. 1,800, y se le otorgó el 407 Administradoras de fondos de pensiones
descanso por maternidad (pre y pos), equivalente a 90 días. 4071 AFP Nexwic
Se sabe que la trabajadora ha cumplido con todos los re- 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 1,455
quisitos legales para gozar del subsidio durante este des- 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
canso (90 días).
x/x Por el pago de subsidio a la trabajadora Luciana Herrera.
Dato adicional: -------------------------------- x ------------------------------
AFP Nexwic S/. 345.
¿Cuál es el registro y tratamiento contable del subsidio por Registro por la cancelación de la AFP Newwic:
maternidad?
ASIENTO CONTABLE

Solución: -------------------------------- x ------------------------------

40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema
De acuerdo al párrafo OB17 del Marco Conceptual de las NIIF,
de pensiones y de salud por pagar 345
el devengo describe los efectos de las transacciones, sucesos
y circunstancias sobre los recursos económicos y los derechos 407 Administradoras de fondos de pensiones
de los acreedores de la entidad que informa en los periodos 4071 AFP Nexwic
en que esos efectos ocurren, independientemente si se cobra 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 345
o paga en un periodo diferente. 104 Cuentas corrientes en entidades financieras
1041 Cuentas corrientes operativos
En el caso consultado, debe tenerse en cuenta que el subsidio x/x Por la cancelación de la AFP Nexwic.
no representa una carga de personal para la empresa Princesa -------------------------------- x ------------------------------
S.A., dado que el pago realizado al trabajador por el subsidio por
maternidad le serán reembolsados por EsSalud. Ver cuadro Nº 1.
Por el cobro del reembolso del subsidio por maternidad:
En tal sentido, Princesa S.A. deberá reconocer el importe pagado
a la trabajadora Luciana Herrera como un derecho de cobro ASIENTO CONTABLE
en el momento que ocurra su desembolso (devengo), según
-------------------------------- x ------------------------------
el PCGE y se registrará en la cuenta 1629 Otras, sugiriendo el
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 1,800
empleo de la subdivisionaria 16291 Subsidio por maternidad
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
para un mejor control. 1041 Cuentas corrientes operativas
A continuación, se muestra el registro contable por subsidio: 16 Cuentas por cobrar diversas - Terceros 1,800
162 Reclamaciones a terceros
ASIENTO CONTABLE 1629 Otras
16291 Subsidio de maternidad
-------------------------------- x ------------------------------
x/x Por el reembolso del subsidio por maternidad.
16 Cuentas por cobrar diversas - Terceros 1,800
-------------------------------- x ------------------------------
162 Reclamaciones a terceros

CUADRO Nº 1

Subsidio por maternidad

Es el monto en dinero a que tiene derecho la asegurada titular durante los 90 días de
Prestación asistencial de carácter eco-
goce del descanso por alumbramiento, a fin de resarcir el lucro cesante como conse-
Subsidio nómico y de duración determinada, que
cuencia del mismo. El subsidio se extenderá por 30 días adicionales en los casos de
se otorga ante una situación de incapa-
nacimiento múltiple. No se puede gozar simultáneamente del subsidio por incapacidad
cidad temporal, maternidad y lactancia.
temporal y por maternidad.

B-12 1ra. quincena - Abril 2015

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA
Formato 9.2: “Registro de Consignaciones -
para el consignatario”
LIBROS TRIBUTARIOS
I. GENERALIDADES
La Resolución de Superintendencia Nº 234-2006/
Sunat es la norma que regula los Libros y/o Regis-
tros contables con incidencia tributaria, en ella se
precisa que el “Registro de Consignaciones - para
el consignatario”, es considerado como un registro
vinculado a asuntos tributarios.
Se trata de un registro donde se anotan los bienes
que son recepcionados por el consignatario, y que
son remitidos por el propietario (consignador)
como existencias para su posible venta.
Deberá considerar además de los requerimientos
contenidos en el “Formato 9.2: Registro de Con-
signaciones - para el consignatario”, lo dispuesto
en el artículo 10 del Reglamento de la Ley del
Impuesto General a las Ventas.
II. PREGUNTAS FRECUENTES
1. ¿Qué es el Registro de Consignaciones
- para el consignatario?
Es un libro donde se anotan en forma detallada
los bienes (existencias) que son entregadas por
el propietario (consignador) a otra persona (con-
signatario), sin que por esta entrega se produzca
una transferencia de propiedad, dicha recepción
es con la finalidad que este último las comercialice
en el mercado a efectos de su venta a terceros.
2. ¿En qué forma se puede llevar el Registro
de Consignaciones - para el consignatario?
Es un libro que puede ser llevado en foliación simple
o doble, su registro puede ser en forma manual
o mecanizado, desde el punto de vista técnico
contable, es auxiliar. Desde el punto de vista legal,
es obligatorio para las empresas que realicen este
tipo de operaciones, a efectos de control de las
existencias recibidas y vendidas.
3. ¿Qué datos debe contener el Formato 9.2?
Acorde con el artículo 13 de la Resolución de Su-
perintendencia Nº 234-2006/Sunat, este formato
vinculado a asuntos tributarios deberá contar con
los datos de cabecera siguiente:
i) Denominación del libro o registro.
ii) Periodo y/o ejercicio al que corresponde la
información registrada.
iii) Número de RUC del deudor tributario, apellidos
y nombres, denominación y/o razón social de
este.
Tratándose del llevado en forma manual, bastará
con incluir estos datos en el primer folio de cada
periodo o ejercicio.
(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de Orientación al
Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario y laboral de
Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.
CONTADORES & EMPRESAS / N° 251
51
Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)
Asimismo, se incluirá como dato adicional de
cabecera, lo siguiente:
iv) Nombre del bien.
v) Descripción.
vi) Código.
vii) Unidad de medida (según Tabla 6).
Por tratarse del Registro del consignatario, se
anotará lo siguiente:
i) Fecha de recepción, devolución o venta del bien.
ii) Fecha de emisión de la guía de remisión referida
en el inciso (iv) o del comprobante de pago
referido en el inciso (V).
iii) El tipo de documento emitido por el consig-
nador o por el consignatario (según tabla 10),
de ser el caso , en una columna separada.
iv) Serie y número de la guía de remisión, emitida
por el consignador, con la que se reciben los
bienes o se desenvuelven al consignador los
bienes no vendidos.
v) Serie y número del comprobante de pago
emitido por el consignatario por la venta de
los bienes recibidos en consignación; en este
caso, deberá anotarse en la columna señalada
para el inciso (iii), la serie y el número de la
guía de remisión con la que recibió los referidos
bienes del consignador.
vi) Número de RUC del consignador.
vii) Apellidos y nombres, denominación o razón
social del consignador.
viii) Cantidad de bienes recibidos en consignación.
ix) Cantidad de bienes devueltos al consignador.
x) Cantidad de bienes vendidos por el consigna-
tario.
xi) Saldo de los bienes en consignación, de acuerdo
a las cantidades anotadas en las columnas
señaladas para los incisos (viii), (ix) y (x).
A tal efecto, se deberá emplear el Formato 9.2:
“Registro de Consignaciones - para el consignatario”.
4. ¿El Registro de Consignaciones - para el
consignatario debe ser legalizado?
Sí, debe ser legalizado antes de su uso, por un
notario o, a falta de este, por un juez de paz le-
trado, según la jurisdicción en que se encuentra
ubicado el domicilio fiscal.
5. ¿El Registro de Consignaciones que incluye el
Formato 9.2 tiene plazo de atraso en su llevado?
Sí, tienen un plazo máximo de atraso, tratándose
de deudores tributarios que lleven el Registro de
Consignaciones (Consignatario): Debe ser llevado
con un plazo máximo de atraso de diez (10) días
hábiles, contados desde el primer día hábil del
mes siguiente a aquel en que se recepcione el
comprobante de pago respectivo.
B-13
52 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Asimismo, la Sunat mediante el artículo 10 del Reglamento 13 Millares

de la Ley del Impuesto General a las Ventas solicita requisitos
14 Metros cúbicos
para la información del Registro de Consignaciones - para el
15 Metros
Consignatario, lo siguiente:
99 Otros (especificar)
Para el consignatario:
TABLA 10: Fue publicado en la Revista de la primera quincena
a) Fecha de recepción, devolución o venta del bien.
de marzo de 2015
2015.
b) Fecha de emisión de la guía de remisión referida en el literal
c) o del comprobante de pago referido en el literal f).
c) Serie y número de la guía de remisión, emitida por el con-
signador, con la que se reciben los bienes o se devuelven CASUÍSTICA
al consignador los bienes no vendidos.
d) Número de RUC del consignador.
e) Nombre o razón social del consignador. Con el propósito de mantener una relación entre las par-
f) Serie y número del comprobante de pago emitido por el tes que conforman una operación en Consignación, para
consignatario por la venta de los bienes recibidos en consig- fines didácticos, consideramos los mismos datos del caso
nación; en este caso, deberá anotarse en la columna señalada práctico resuelto en la quincena anterior, tratados para el
en el inciso c), la serie y el número de la guía de remisión consignador.
con la que recibió los referidos bienes del consignador. Consignatario: Comercial Utilandia S.A.C. - RUC.
g) Cantidad de bienes recibidos en consignación. Nº 20990880770
h) Cantidad de bienes devueltos al consignador. Consignador: Distribuidora Giomalta S.A.C. - R.U.C.
i) Cantidad de bienes vendidos por el consignatario. N° 20220044006
j) Saldo de los bienes en consignación, de acuerdo a las
cantidades anotadas en las columnas g), h) e i).
Bien recibido: Libros de Matemática, “Álgebra Pura” del
primer grado de secundaria, el mismo que está identifica-
Tablas a ser aplicadas:
do con Código: 12-019-SEC15.
Tabla 6: Código de la unidad de medida Datos adicionales:
N° Descripción
Facturas emitidas por el consignatario por las ventas rea-
01 Kilogramos
lizadas a terceros:
02 Libras
06/02/2015: Factura Nº 001-1428
03 Toneladas largas
04 Toneladas métricas 16/02/2015: Factura Nº 001-1522
05 Toneladas cortas 26/02/2015: Factura Nº 001-1589
06 Gramos
Se solicita el registro y llenado del Formato 9.2: “Registro
07 Unidades de Consignaciones - para el consignatario”.
08 Litros
09 Galones Solución:
10 Barriles La empresa Comercial UTILANDIA S.A.C., al estar obli-
11 Latas gada a llevar el Formato 9.2, de acuerdo a la información
12 Cajas proporcionada, deberá registrar en la forma siguiente:

FORMATO 9.2: “REGISTRO DE CONSIGNACIONES - PARA EL CONSIGNATARIO”

Control de bienes recibidos en consignación
Ejercicio : Febrero, 2015
RUC : Nº 20990880770
Apellidos y nombre, denominación o razón social : Comercial Utilandia S.A.C.
Nombre del bien : Libro
Descripción : Matemática Álgebra Pura
Código : 12-019-SEC15
Unidad de medida (Según Tabla 6) : Unidades (07)
Fecha de Guía de remisión Comprobante de
Fecha de Movimientos de bienes recibidos en
emisión de emitido por el pago emitido por Información del consignador
recepción, Tipo consignación
la guía de consignador el consignatario
devolución
remisión o (Tabla 10) Saldo de los
o venta Número de Apellidos y nombres, Cantidad Cantidad Cantidad
comprobante Serie Número Serie Número bienes en
del bien RUC denominación o razón social recibida devuelta vendida
de pago consignación

04/02/15 04/02/15 09 001 0157 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 500 500
06/02/15 06/02/15 01 001 0157 001 1428 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 150 350
11/02/15 11/02/15 09 001 0181 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 400 750
16/02/15 16/02/15 01 001 0157 001 1522 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 200 550
19/02/15 19/02/15 09 001 0198 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 100 450
23/02/15 23/02/15 09 001 0219 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 120 330
26/02/15 26/02/15 01 001 0181 001 1589 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 180 150
27/02/15 27/02/15 09 001 0231 20220044006 Distribuidora Giomalta S.A.C. 300 450

B-14 1ra. quincena - Abril 2015

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA 53

1.108. Activos Biológicos

Jeanina RODRIGUEZ TORRES(*)
CONTABILIDAD EMPRESARIAL

I. GENERALIDADES Se sabe, que al 31 diciembre 2014, la empresa

presenta el Estado de Situación Financiera, don-
Continuando con la revisión de las partidas que se de se reflejará las existencias por S/. 6,600.
presentan en el Estado de Situación Financiera, en Datos adicionales:
esta oportunidad trataremos el rubro de Activos
Biológicos a que se refiere el numeral 1.108 del Cuenta Denominación Deudor Acreedor
Manual para la Preparación Financiera. 10411 Cuentas corriente operativas 39,164
16291 Otras reclamaciones 19,900
II. NATURALEZA Y DEFINICIÓN 35 Activos Biológicos 6,600
• Costo 6,600
El rubro 1.108. Activos Biológicos incluye los
50111 Capital 32,000
activos biológicos representados por el costo de
los animales vivos o las plantas. 58211 Reservas legales 4,563
59111 Utilidades acumuladas 29,101
Asimismo, se debe tener en cuenta lo establecido
en los numerales 1.002 y 1.003 del Manual. ¿Cuál sería el tratamiento contable y presen-
tación del rubro 1.108. Activos Biológicos, en
III. PROCEDIMIENTO el Estado de Situación Financiera?

A continuación, se muestra el procedimiento para Solución:

la presentación del rubro 1.108. Activos Biológicos: En el caso planteado, la empresa Lejanis S.A.
ver cuadro N° 1. se encuentra en proceso de la elaboración del
Estado de Situación Financiera del cierre del
año, por lo cual tiene que presentarlo de acuerdo
CASUÍSTICA a lo señalado en el Manual para la Preparación
Financiera.
La empresa Lejanis S.A. se encuentra en pro- A continuación, se muestra el Estado de Situa-
ceso de la elaboración del Estado de Situación ción Financiera de la empresa Lejanis S.A.:
Financiera, por el cierre del año. ver cuadro N° 2.

CUADRO N° 1

1.108. Activos Biológicos

Manual Estado de Situación Presentación: Activo Corriente

Rubro 1.108. Activos Biológicos
para la Financiera
Preparación
Financiera

Incluye: Los activos biológicos representados por el costo de los

animales vivos o las plantas.

CUADRO N° 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINACIERA AL 31/12/2014
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES Nota: Activos Biológicos

Efectivo y equivalentes de efectivo 39,164 Costo S/. 6,600

Otras cuentas por cobrar (neto) 19,900
Activos Biológicos 6,600
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 65,664 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0

PATRIMONIO NETO
Capital 32,000
Reservas legales 4,563
Resultados acumulados 29,101
TOTAL PATRIMONIO NETO 65,664
TOTAL ACTIVOS 65,664 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 65,664

(*) Contadora Pública Colegiada de la Universidad Privada San Pedro de Chimbote. Asesora contable de Contadores & Empresas. Asesora y
consultora en temas contables y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-15

54 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA

Nomenclatura: 40631 - Licencia de

apertura de establecimientos
PLAN DE CUENTAS
Jorge CASTILLO CHIHUÁN(*)

I. CONTENIDO ¿Cuál es el tratamiento y registro contable,

para este tipo de gestión municipal?
De acuerdo al Plan Contable General Empresarial
(PCGE) la Subdivisionaria (5 dígitos) “40631 - Solución:
Licencia de apertura de establecimientos”, com- Como es de conocimiento, la Ley Marco de
prende el importe de la tasa municipal que es Licencia de Funcionamiento precisa que es-
un tributo creado por los concejos municipales, tán obligadas a obtener licencia de funciona-
que debe pagar todo contribuyente por única miento los contribuyentes que desarrollen, con
vez para operar un establecimiento industrial, o sin fines de lucro, actividades diversas por
comercial o de servicios. Cabe indicar que este el cual fueron creadas, de manera previa a la
tipo de autorización es necesaria aun cuando el apertura, o instalación de establecimientos en
local donde se realicen las actividades no tenga los que se desarrollen tales actividades.
ingreso de público.
Por lo tanto, una vez efectuado los trámites
II. RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN pertinentes, procedemos al registro del reco-
nocimiento de la tasa impuesta a efectos de la
licencia de funcionamiento:
El tributo que se paga ocasionado por la tasa para
la autorización de la licencia de funcionamiento, ASIENTO CONTABLE
se reconocería como tal cuando se está solicitando
la autorización de dichos establecimientos por el ---------------------- x --------------------
valor nominal por ser de cuenta propia. 64 Gastos por tributos 3,250
643 Gobierno local
Dinámica de la Subdivisionaria:
40631 - Licencia de apertura de establecimientos 6434 Licencia de funcionamiento
40 Tributos, contraprestaciones y
Se registra:
aportes al sistema de pensiones
Es debitada por: Es acreditada por:
y de salud por pagar 3,250
• El pago de la deuda tri- • El importe de la tasa (tri-
butaria, por el pago de la buto) a cargo del contri- 406 Gobiernos locales
tasa municipal. buyente. 4063 Tasas
40631 Licencia de apertura de
III. PRESENTACIÓN EN LOS EE.FF. establecimientos
x/x Por la provisión de la licencia de fun-
De acuerdo al Manual para la Preparación de Infor- cionamiento con la entidad municipal.
mación Financiera, al cierre del ejercicio, a efectos
---------------------- x --------------------
de una adecuada presentación en los estados finan-
cieros, en el supuesto que se encuentre impaga la
suma consignada en esta Subdivisionaria “40631 Luego de haber realizado las gestiones, se
- Licencia de apertura de establecimientos”, será procede al pago de la tasa municipal:
presentada en el Balance General en una cuenta
ASIENTO CONTABLE
de pasivo corriente: “1.306 - Otras cuentas por
pagar”, considerando la deuda tributaria por la ---------------------- x --------------------
tasa que corresponde. 40 Tributos, contraprestaciones y
aportes al sistema de pensiones
y de salud por pagar 3,250
CASUÍSTICA 406 Gobiernos locales
4063 Tasas
40631 Licencia de apertura de
La empresa LOS FAVORITOS E.I.R.L. de-
cide formar una empresa cuya actividad es establecimientos
la industria textil, por tal motivo, un re- 10 Efectivo y equivalentes de efectivo 3,250
quisito obligatorio es gestionar la Licencia 104 Cuentas corrientes en
de Funcionamiento ante la municipalidad instituciones financieras
del sector donde se encuentra ubicada la 1041 Cuentas corrientes
fábrica. operativas
x/x Cancelación de la tasa por concep-
Se conoce que el importe de la tasa por la to de la licencia de funcionamiento.
licencia de apertura, según corresponde, as-
---------------------- x --------------------
ciende a S/. 3,250.

(*) Contador Público Colegiado Certificado por la Universidad San Martín de Porres. Ex Coordinador General del Centro de Orientación al
Contribuyente del CCPL. Asesor tributario y contable de Contadores & Empresas y Gaceta Consultores S.A. Asesor tributario y laboral de
Soluciones Laborales. Conferencista en el Colegio de Contadores Públicos de Lima.

B-16 1ra. quincena - Abril 2015

 ASESORÍA CONTABLE Y AUDITORÍA
Criterios de evaluación de inversiones
CONTABILIDAD GERENCIAL
RESUMEN EJECUTIVO
E n el presente artículo el autor describe uno de los principales criterios utilizados para
realizar la evaluación de una posibilidad de inversión, como es el Valor Presente Neto.
INTRODUCCIÓN
Cuando en la evaluación de una inversión se re-
quiere evaluar en términos financieros la con-
veniencia de realizar dicha inversión, debemos
preguntarnos bajo qué criterio podemos guiarnos
para tomar dicha decisión, en la práctica financiera
existen metodologías utilizadas para medir la ren-
tabilidad de una inversión tomando en cuenta el
valor del dinero en el tiempo.
En este caso iniciaremos nuestro análisis con el cálculo
y análisis del VPN siglas de Valor Presente Neto.
I. VALOR PRESENTE NETO
El Valor Presente Neto es un indicador que mide el
incremento en la riqueza del inversionista, como
consecuencia de que este, haya decidido ejecutar
una posibilidad de inversión específica, no es otra
cosa que el valor presente de todos los flujos fu-
turos, que se espera genere una opción específica,
descontados del monto de la inversión.
Al referirnos al valor presente, nos debe hacer
pensar inmediatamente en la tasa de descuento
que se utilizará para realizar dicha operación, la
cual es relevante o definitoria para actualizar ade-
cuadamente los flujos de caja futuros mencionados.
Normalmente utilizaremos el costo de oportunidad
del capital, si es que se trata de evaluar una inversión
que se realizará 100% con capital propio, el esquema
cambiará si se decide financiar la inversión con cierto
porcentaje de deuda o recursos de terceros (espe-
cíficamente financiamiento que genere el pago de
intereses), pues en ese caso se deberá tomar en cuenta
el costo promedio ponderado del capital (wacc).
La fórmula del VPN es la siguiente:
n
FCj
VPN  Io  ¦
55
Antonio Miguel ANDRADE PINELO(*)
ojo dicho de otra forma se está rechazando el
proyecto de inversión.
Si el VPN es menor a cero (negativo), entonces se
rechaza la inversión.
Debemos acotar que en todos los casos descritos
estamos utilizando una tasa de descuento específica
para hallar el valor presente de los flujos de caja, esto
quiere decir que al hallar dicho VPN estamos descon-
tando esta tasa, la cual forma parte de la rentabilidad,
por ejemplo, si obtenemos el siguiente resultado:
VPN = S/. 1,000 para un costo de oportunidad del capital (COK)
de 10% anual.
La inversión se debe aceptar pues además de
recuperar el 10% del COK, se genera un adicional
de S/.1,000, es por ello que se acepta, pues la
inversión me devuelve un valor mayor a mi Cok.
Ahora si el VPN = 0 para un costo de oportunidad del capital
(COK) de 10%.
Se debe buscar una mejor opción de inversión,
pues solo se recupera el 10% del COK, y no se
genera ningún valor adicional.
VPN = S/. -200 para un costo de oportunidad del capital (COK) de 10%.
La inversión se debe rechazar pues además de no
recuperar ni siquiera el 10% del COK, se genera
una pérdida en la riqueza del inversionista de
S/. -200, es por ello que se rechaza, pues la inver-
sión no me devuelve ni mi COK.
Ejemplo N° 1:
La empresa Complexus está evaluando la adquisición
de una impresora 3D , la misma que tiene un costo de
S/. 400,000 y se ha estimado que generará flujos de
caja libres incrementales por año, como sigue:
Años 1 2 3 4 5
Flujos de caja anuales (miles S/.) 120 110 100 100 100
Adicionalmente, se sabe que la empresa realizará
 la adquisición con recursos propios, y el costo de
j    i n oportunidad del capital es 12% anual.
Donde: ¿Evalúe si es conveniente o no dicha adquisición?
Io: Inversión inicial total.
FCj: Flujos de caja de cada periodo “j”, que representa cada flujo
de caja que se generará en cada uno de los periodos que Solución:
durará el proyecto de inversión. En este caso, lo primero que debemos entender es
n: El número de periodos que dura la inversión en su operación. el hecho de que estamos evaluando la posibilidad
i: Representa la tasa de descuento apropiada que se utilizará de adquisición con los flujos de caja incrementales,
para hallar el valor presente de los flujos de caja. la cual es una regla básica en este tipo de casos.
Criterios de decisión: En segundo lugar, debemos aplicar el VPN para
El VPN nos otorga los criterios de decisión siguientes: evaluar si se acepta o no la inversión.
Si el VPN es mayor a cero (positivo), entonces se VPN  










                  
acepta la inversión.
VPN = -13,693.30 Por lo cual debemos recomendar rechazar
Si el VPN es igual a cero, entonces se acepta la la inversión pues no genera un incremento de la riqueza
inversión, se busca una mejor opción de inversión, del inversionista al contrario la disminuye.

(*) Economista de la UNMSM, Maestría en Economía con Mención en Finanzas de la UNMSM, Analista y Consultor Económico Financiero,
especialista en valorizaciones de empresas, Docente Universitario de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)-División EPE.
E- mail: antonio.a67@gmail.com

CONTADORES & EMPRESAS / N° 251 B-17