Université Hassan II- Ain chock

Faculté des Sciences Juridiques ; Economiques et Sociales. Casablanca

LP GECOFI 2017 / 2018

Semestre 1 Pr : L. EL GNAOUI

Détermination du goodwill
Le groupe ABC acquiert 15% de la société SOFA le 31 Décembre N ; Cette acquisition est
effectuée par une sortie de trésorerie pour 300 Kdh. La juste valeur des actifs et passifs nets
de SOFA étant de 1400Kdh à la date de cette prise de participation. Puis, le 30 Juin N+1, le
groupe ABC acquiert 75% supplémentaires de la société par une seconde sortie de trésorerie
pour 1050Kdh et prend donc le contrôle de SOFA.

Les frais liés à l’acquisition des 75% supplémentaires des titres SOFA sont les suivants :

- Honoraires du cabinet qui a audité les comptes de SOFA : 165Kdh ;

- Honoraires juridiques liés à l’acquisition : 150Kdh ;
- Honoraires de conseils liés à l’acquisition : 200Kdh.

Dans les comptes individuels de la société SOFA figurent des immobilisations incorporelles
pour 500 Kdh qui comprennent les éléments suivants :

- Un fonds de commerce : 250 Kdh ;

- Des logiciels : 100 Kdh ;
- Des frais de développement relatif à un nouveau projet : 150Kdh ;

Par ailleurs, la société SOFA détient un brevet dont la juste valeur est estimée à 170Kdh.

De plus, mandaté par le groupe ABC, un cabinet spécialisé dans l’évaluation financière a
procédé à une estimation à la juste valeur des actifs et passifs identifiables de la société SOFA
au 30 Juin N+1 qui s’élève à 750 Kdh. Ne sont pas concernées par cette estimation les
immobilisations incorporelles inscrites à l’actif du bilan pour 500 Kdh.

Le cabinet a mis en évidence qu’une liste de clients spécifiques existe chez la société SOFA,
mais n’est pas enregistrée dans les comptes individuels. Ces clients ont été valorisés à 250
Kdh.

Le contrat d’acquisition prévoit un paiement supplémentaire au 31 Juillet N+2 de 200 Kdh si

les ventes du 1er trimestre N+2 sont supérieures à celle du 1er trimestre N+1. Ce résultat est
considéré par la direction du groupe ABC comme très probable.

Travail à faire :
1 – Quel est le coût d’acquisition de la société SOFA par le groupe ABC ?

2 – Quelle est la valeur du goodwill au 30 Juin N+1 après la prise du contrôle ?

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Dépréciation du Goodwill

Cas n°1
Le 30 – Juin N, une acquisition a été réalisée par le groupe « ABC », à hauteur de 60% du
capital d’une nouvelle filiale. La valeur du goodwill dégagé lors de cette acquisition s’élève à
6 000 K€.
Ce goodwill a été affecté à une seule unité génératrice de trésorerie (UGT).
Un test d’évaluation a été effectué au 31 – Décembre – N, et il a révélé que la valeur
recouvrable de l’UGT dans sa globalité était de 30 000 K€.
La valeur nette comptable des actifs de l’UGT, qui est alors de 33 000 K€ à la fin de
Décembre N, se présente comme suit (après répartition entre le groupe « ABC » et les
minoritaires).
- Terrain : 3 000 K€
- Immeuble industriel : 21 000 K€
- Flotte de camions : 9 000 K€

Travail à faire :

1 – Quelle est la dépréciation de la valeur globale de l’UGT ?

2 – Quelle est la ventilation de cette dépréciation entre le goodwill et chacun des autres actifs
identifiés de l’UGT ?

Cas n°2
Le groupe KLM acquiert 100% de la société ALPHA pour 8 000 k€ le 1er Janvier N. A cette
date, la juste valeur des actifs nets était de 5 000.
- Goodwill de 3 000 k€ (8 000 – 5 000);

- Juste valeur des actifs pour 5 000 k€.

Par hypothèse, l’ensemble des actifs de « ALPHA » représente le plus petit groupe d’actif
générant des flux de trésorerie indépendants. L’entreprise ALPHA est l’unité génératrice de
trésorerie (UGT) dans laquelle le goodwill est intégré. Le goodwill étant inclus dans cette
UGT; On doit donc effectuer un test de dépréciation sur cette UGT avant la fin de l’exercice
N.

Les hypothèses retenues pour effectuer ce test :

- La valeur recouvrable de l’UGT au 31 Décembre N est de 1 750 k€.

- Les actifs nets sont amortis en linéaire sur 20 ans, soit un amortissement de 250 k€ chaque
année.

Avant d’effectuer ce test, les actifs de l’UGT, identifiés comme ayant perdu de leur valeur,
ont fait l’objet d’une dépréciation de 1 000 k€.

1 – Quel est le montant de la perte de valeur du goodwill?

2 – Comment s’effectue l’affectation de la perte?