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ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Recomendación inicial: cuando el libro Excel o el trabajo este sobrecargado de
información, trabaje con: herramientas, opciones, modo manual excepto tablas, y
cuando tenga el tiempo disponible, vuelva a entrar al tablero por herramientas, modo
automático para que actualice las tablas y todos los cambios que haya podido hacer a
las variables, porque se demorará unos minutos.

Opción a modo de cálculo: por lo regular siempre se deja la opción de herramientas a

modo manual para que se deje trabajar el resto del libro, de lo contrario cada vez que
ingresa un dato, el sistema recalculará la tabla si se encuentra en modo automático.

La recomendación es que siempre que quiera recalcular las tablas revise: herramientas,
opciones, modo de cálculo automático.

Segunda recomendación: las variables que son objeto de la sensibilización deben estar
en ésta hoja, no importa que la información base colocada en la esquina superior
izquierda de la tabla de sensibilidad no se encuentre en esta hoja. de lo contrario la
tabla no le funcionará.

estas variables también están como datos de entrada las cuales se encuentran con
hipervínculos para demostrar que los datos están originalmente en esta hoja de
sensibilidad y no en datos de entrada.

Análisis de sensibilidad: el análisis de sensibilidad parte del principio que todo el

plan esta elaborado bajo unas variables con un solo valor (rígido), ahora se quiere
flexibilizar dándole varios valores a la variable que interviene en los proyectos de
acuerdo a las posibles turbulencias de los mercados.

El análisis de sensibilidad sirve para construir escenarios de dos variables, las cuales
deben presentarse en la misma hoja de análisis porque no acepta la fórmula traerla de
otras hojas del mismo libro.

Las variables junto con el análisis de sensibilidad permiten flexibilizar los proyectos y
considerar que pasaría si se dan determinados cambios en una o dos de las variables.
También permite prevenir situaciones anticipadamente, aceptar o rechazar proyectos,
por el análisis y conocimiento que se tenga sobre el devenir económico del sector.

Escenarios: los escenarios se construyen a partir de alternativas que deba tomar el

inversionista, las cuales considera relevantes para el proyecto.

 comprar lote y construir la sede o arrendar un local para el negocio.

 incluir el plan estratégico dentro del plan operativo.

Los demás escenarios que se encuentran en la hoja de entrada de datos no fueron

relevantes en el análisis de sensibilidad.

Escenario del plan estratégico: escenario que propone elaborar el presupuesto

operativo en forma global con el presupuesto estratégico, con el fin de sostener el
crecimiento del negocio a largo plazo.
Variables a sensibilizar: las variables son las mismas de la hoja de datos de entrada,
solamente que estos valores son los originales para que funcionen las tablas de
sensibilidad.

Cuando no le funcione las tablas de sensibilidad, es porque alguna de las variables en

el cuerpo del libro no dependen de esta hoja, por consiguiente no han podido tener su
influencia en la modificación de los datos.

Método manual de la sensibilización: anteriormente para sensibilizar un proyecto,

debía realizarse manualmente todos los cálculos, para conocer el resultado de una tirf
por ejemplo. se imagina usted cuando tiempo puede llevar construir una tabla de 5
valores en población y 9 en el cumplimiento de metas para 45 resultados.

Hoy en cinco minutos o menos se tiene el resultado.

Crecimiento en cobertura: el crecimiento periódico en la cobertura esta sujeto a la

realización del presupuesto estratégico de lo contrario será cero.

Población universo: la población universo es el punto de partida de todo proyecto que

tenga que ver con la venta de un producto, teniendo en cuenta la participación del
mercado y el consumo estadístico de las familias.

Metas alcanzables: la meta alcanzable esta sujeto a la realización del presupuesto

estratégico de lo contrario se disminuirá.

Como se elabora una tabla de sensibilidad: para elaborar una tabla de sensibilidad, se
deben seguir los siguientes pasos:

 se escogen dos variables relevantes del proyecto.

 luego se coloca una de ellas en la línea horizontal y la otra en la columna o en forma
vertical.
 en el ángulo superior izquierdo se trae el valor de la celda que se quiere sensibilizar.
 se oscurece la tabla que contiene las variables y de paso el valor a sensibilizar.
 se ingresa al menú del tablero por datos, tabla.
 se ubica en esta plantilla las celdas que contienen las variables que representan la
fila y luego la columna.
 se le da aceptar para que el sistema llene la tabla de datos absolutos o relativos.

Cómo se lee la tabla de sensibilidad: los resultados de la tabla tienen la opción de

formato condicional, de tal manera que los valores negativos mayores a un valor
determinado tenga el color rojo de rechazo, los valores intermedios y positivos tengan
el color verde de indiferencia y los valores mayores y positivos tengan un color
amarillo o de aceptación, de tal manera que este proceso se hace automáticamente.

Esto permite de un solo vistazo encontrar la línea de separación entre lo positivo y lo

negativo del flujo de caja, o también cuales son los flujos de indiferencia o de
satisfacción para el proyecto y cuales se deben rechazar.

Cómo se interpreta la tabla de sensibilidad: por cada punto que aumente la fila
cuanto mejora en la rentabilidad o el flujo, así mismo cuando se desmejora si
disminuye.
Lo mismo se hace con la variable vertical, al disminuir un punto cuanto se mejora o
desmejora el escenario, porque existen variables que tienen efecto contrario.

Colorimetría para el análisis de resultados: cuando se cambian las condiciones del

problema y dependiendo de la satisfacción del inversionista, se plantean unos rangos
de resultados para tomar la decisión de rechazo, indiferencia o aceptación.

Si no se cambian estos valores la colorimetría del cuadro de sensibilización no cambia.

Sensibilidad del flujo de caja: el análisis de sensibilidad del flujo de caja consiste en
observar los cambios que sufre el flujo de caja, si las dos variables que se analizan en el
tiempo toman determinados niveles de satisfacción o de rechazo. en este caso las
variables son: la población universo deseada y el cumplimiento de metas, que son
factores determinantes de buenos resultados.

La sensibilidad del flujo de caja también puede hacerse para el flujo neto de caja o flujo
de cada libre dependiendo de que se quiera observar.

Interpretación: si se llegare a aumentar la población de familias en un determinado

número de unidades, y con un cumplimiento de metas del 100%, se tendría un
aumento en el disponible (flujo de caja) de tantos pesos.

Esquina superior izquierda de la tabla: la esquina superior izquierda de la tabla

contiene el valor que se quiere sensibilizar, se trae de la hoja de evaluación con su
correspondiente celda, como acontece con el flujo de caja del año o periodo uno, para
observar su comportamiento cuando se modifiquen las dos variables de familias y
cumplimiento en metas.

Como obtener resultados al interior de la tabla: una vez expuesto el nombre de las
variables y traído el valor a sensibilizar, valor del flujo de caja o tasa de retorno
financiero y dados los valores que pueden tomar cada variable, se oscurece el interior
de la tabla cobijando desde la tasa a sensibilizar (flujo de efectivo), y los valores de la
fila y los de la columna, luego ingresa por la barra de herramientas / datos / luego por
tabla e ingresa el lugar donde se halla la variable que se expone en la fila, luego el lugar
donde se encuentra el valor de la columna y mediante la opción aceptar, el programa
después de una corta espera aparecerán los valores en la tabla.

para que las tablas se actualicen automáticamente, cada vez que modifica una variable,
se tiene que ingresar a la barra de herramientas, opciones y calcular automáticamente,
y en contrario sentido cuando su computador se vuelve lento, puede desactivar esta
opción para ganar velocidad.

Importancia de la sensibilidad: la importancia de la sensibilidad radica en el control

interno que debe ejercer la administración, mediante el monitoreo de cumplimiento de
metas y objetivos de la planeación, mediante la toma de decisiones adecuadas si se
presenta alguna de las situaciones al cruzar la población con las metas.

Control de metas: si se llegare a presentar una situación de un bajo cumplimiento de

metas, con flujos de efectivo negativo y entre mas bajo sea el cumplimiento de metas
mas dificultades se tendrán con el flujo del efectivo, debe corregirse oportunamente la
situación.
Recomendaciones al inversionista: debe recomendarse al dueño del proyecto, cual es
el número de familias ideal y con que cumplimiento de metas se debe trabajar o
comprometerse, para no desfallecer en su desarrollo.

Dinámica de la tabla: la tabla de sensibilidad es dinámica, por consiguiente el traza

una línea divisoria entre los valores positivos de caja y valores negativos, poniendo
límites de disminución en el cumplimiento de metas por cada nivel de familias que
puedan presentarse, o también los valores donde el desarrollo del proyecto no presenta
peligro, para un monitoreo efectivo, de acuerdo a las convenciones previamente
formuladas.

Comportamiento del flujo de caja del segundo período: si se llegare a aumentar la

población de familias en un determinado número de unidades, y con un cumplimiento
de metas menor se tendrán las opciones donde no satisface el comportamiento.
Asimismo se tendrá a que niveles de población y cumplimiento de metas favorecen al
proyecto.

Sensibilidad del resto de trimestre: el analista puede elaborar tantas tablas como
quiera observar el comportamiento de la caja, ya sea el flujo de caja, el neto de caja o
caja libre.

Comportamiento de la rentabilidad: la tasa impositiva es muy importantes en

comportamiento de los resultados de un proyecto, además de la población universo
objeto de atención.

Si se llegare a aumentar la población de familias en un determinado número de

unidades, y con tasas impositivas del impuesto de renta y complementarios se llegare a
ubicar entre el 30% y 40%, la rentabilidad se ve disminuida con un grado de impacto,
para los asociados.

Compra de local o arrendamiento: el comportamiento de la rentabilidad, bajo las

variables de compra de local o arrendamiento tiene su impacto en el margen de
utilidad bruta que inmediatamente ejerce presión en la determinación de precios.

Impacto del presupuesto estratégico: comportamiento de la rentabilidad, bajo las

variables de incluir el presupuesto estratégico englobado con el presupuesto operativo
y bajo la influencia del aumento de la cobertura, como condición fundamental para el
mejoramiento de los ingresos a largo plazo, de lo contrario será cero.

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