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Profesor guía
Autora
Año
2013
ii
______________________________
Frank Giler
Ingeniero Comercial
C.I. 1306455864
iii
“Declaro que este trabajo es original, de mi autoría, que se han citado las
fuentes correspondientes y que en su ejecución se respetaron las disposiciones
legales que protegen los derechos de autor vigentes.”
_____________________________
C.I. 171836142-9
iv
AGRADECIMIENTOS
DEDICATORIA
RESUMEN
ABSTRACT
This project seeks to analyze, develop and establish a chain Express Local
chickens in the chicken Kennedy broaster product. This will have detailed
theories and relevant financial processes on the capital structure and the main
actors involved in the financial process to implement a project of this magnitude.
Taking as reference the Group Kennedy preliminary information where it
belongs and run this future and new premises.
To determine the structure of debt and the Local Express optimal growth of
chain Kennedy chickens with chicken product broaster, is working with the
weighted interest rates in the market for this type of business, looking for the
best way structured to proceed with further investment and profitability analysis
of this project.
ÍNDICE
CAPITULO I .................................................................................................. 1
1. INTRODUCCIÓN .................................................................................. 1
1.1 Descripción del negocio, la compañía y el producto ................... 1
1.2 Oportunidad que el proyecto explota ............................................... 2
1.3 Elementos financieros destacados .................................................. 3
1.3.1 Capital .................................................................................................. 3
1.3.2 Rentabilidad.......................................................................................... 3
1.3.3 Balance General ................................................................................... 3
1.3.4 Estado de resultados ............................................................................ 4
1.3.5 Estado de flujo de efectivo ................................................................... 4
1.4 Punto de equilibrio ................................................................................ 5
1.4.1Valoración .............................................................................................. 5
CAPITULO II............................................................................................... 10
2. EL PROYECTO Y LOS PRODUCTOS ................................... 10
2.1 Objetivos ............................................................................................... 10
2.1.1 Objetivo General................................................................................. 10
2.1.2 Objetivos Específicos ......................................................................... 10
2.2 El proyecto y el concepto de negocio ............................................ 10
2.3 El producto ........................................................................................... 11
2.3.1 Características del producto ............................................................... 11
2.3.1.1 Calidad ......................................................................................... 11
2.3.1.2 Espacio ......................................................................................... 11
2.3.1.3 Ahorro de mano de obra .............................................................. 12
2.3.1.4 Rendimiento ................................................................................. 12
2.3.1.5 Ganancias .................................................................................... 12
2.4 Ingreso al mercado y crecimiento .................................................. 12
CAPITULO III ............................................................................................. 13
3. PLAN FINANCIERO .......................................................................... 13
3.1 Inversión inicial .................................................................................... 13
3.1.1 Activos fijos ......................................................................................... 13
3.2 Fuentes de ingresos .......................................................................... 15
3.3 Costos fijos, variables y semivariables ........................................ 16
3.3.1 Gastos administrativos ....................................................................... 18
3.3.2 Gastos de ventas................................................................................ 20
3.3.3 Volumen de ventas ............................................................................ 20
3.3.4 Precios estimados ............................................................................. 21
3.3.5 Ingresos estimados ............................................................................ 21
3.3.6 Costos indirectos de fabricación ........................................................ 22
3.4 Determinación del costo de ventas.............................................. 23
3.5 Estado de resultados proyectado ................................................... 25
3.6 Estado de flujos de efectivo proyectado ....................................... 27
3.7 Estado de situación proyectado ...................................................... 29
3.8 Punto de equilibrio y sensibilidad ................................................... 30
3.9 Índices financieros .............................................................................. 31
CAPITULO IV ............................................................................................. 41
4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ....................... 41
4.1 Conclusiones ....................................................................................... 41
4.2 Recomendaciones .............................................................................. 42
REFERENCIAS ........................................................................................ 43
ANEXOS ....................................................................................................... 44
1
CAPITULO I
1. INTRODUCCIÓN
1.3.1 Capital
1.3.2 Rentabilidad
1.4.1Valoración
Los costos fijos son aquellos que son invariables, con cualquier nivel de
ventas.
Costos Fijos
Publicidad contratado,
Seguros,
Los cargos base para los servicios públicos, como la energía eléctrica,
gas, agua y alcantarillado,
Licencias y permisos,
Depreciación y amortización y
7
Costos Variables
Flete,
Combustible,
Reparaciones y mantenimiento,
Útiles de oficina,
Llamadas telefónicas,
Gastos de viajes y
Comisiones de ventas.
Una vez determinados los totales de los costos fijos y los costos variables, se
puede calcular el punto de equilibrio en base de los costos y ventas reales de la
siguiente manera:
Para determinar el número de unidades que tiene que vender para llegar al
punto de equilibrio, se usa la siguiente fórmula:
9
CAPITULO II
2.1 Objetivos
Ser una cadena alimenticia que brinde un producto de calidad como el pollo
broasterizado basada en buenos procesos para la elaboración y con altos
niveles de satisfacción.
Por último la de evaluación, que en realidad tendrá lugar una vez concretado el
mismo y a través de la cual se analizará con las valoraciones planeadas y los
resultados, es decir las conclusiones del proyecto.
2.3 El producto
2.3.1.1 Calidad
Si bien muchas empresas intentan elaborar este producto, sólo los equipos e
ingredientes apropiados, en combinación con sus métodos especiales de
preparación y un verdadero compromiso con la calidad, pueden crear la
sensación única de sabor que es caracterizará al pollo Broaster de Los pollo de
la Kennedy
2.3.1.2 Espacio
En el competitivo mercado actual, que crece cada vez más, los costos de mano
de obra son una de las preocupaciones fundamentales. Los procesos de
producción están diseñados teniendo en cuenta este factor. Tanto los equipos
como los procesos le permiten crear alimentos deliciosos y de gran calidad, sin
procedimientos que exijan mucha mano de obra. Los videos de capacitación y
los manuales paso a paso le facilitan mantener al personal bien capacitado.
2.3.1.4 Rendimiento
Los equipos están diseñados para obtener los más altos niveles de ahorro de
energía y rendimiento, además de proporcionar equipos con el mayor
rendimiento energético del mercado.
2.3.1.5 Ganancias
Para poder ingresar de mejor forma dentro del mercado que cuenta, sobre todo
con un gran competidor, se instaurará un conjunto de políticas en base del
marketing mix, por medio del cual se accederá al mercado realizando una
campaña de promoción por medio masivos. Lo que conlleve atractivo el nuevo
producto a ofrecerse.
El crecimiento está enfocado y especificado de mejor forma dentro del plan
financiero detallado a continuación.
13
CAPITULO III
3. PLAN FINANCIERO
La inversión total en el proyecto está dada por los activos fijos, para comenzar
con la ejecución del mismo es necesario invertir en activos fijos: maquinarias y
equipos (63,4%), muebles y enseres (23.4%), vehículos (6%) por lo tanto la
inversión total es de USD 33150, monto el cual se encuentra financiado por
recursos propios y de terceros, para poner en marcha el proyecto
Prima de
Total Administración Producción
Seguros
3,50% 3.325,0 997,5 2.327,5
3,50% 735,0 73,5 661,5
4,00% 310,0 62,0 248,0
4,00% 96,0 9,6 86,4
Total 4.496,0 1.142,6 3.323,4
Los costos variables son costos que tienen una relación directa con el volumen
de producción, es decir si se incrementa la producción este tipo de costos
incrementa, dentro de su naturaleza los costos variables se ubican los
materiales indirectos que forman parte del producto, en el proyecto el promedio
ponderado por cada producto es de USD 0.05
Producto 1
Costo Unitario
Pollo entero
Unidad Cantidad Costo x
broasterizado (dólares)
producción
Producto 2
Costo Unitario
1/2 Pollo
Unidad Cantidad Costo x
broasterizado (dólares)
producción
Producto 3
Costo Unitario
1/4 Pollo
Unidad Cantidad Costo x
broasterizado (dólares)
producción
Producto 4
Costo Unitario
Papi Pollo broaster Unidad Cantidad Costo x
(dólares)
producción
TOTAL GASTOS
28.897 28.897 28.897 28.897 28.897
ADMINISTRATIVOS
20
Para el cálculo del total del volumen de ventas se realizó una estimación de 96
pollos por promedio diario, que depende de la capacidad instalada y utilizada
del tamaño del negocio, la repartición porcentual es pollo entero broasterizado
(21.9%), medio pollo broasterizado (19.8%), cuarto de pollo broasterizado
(40.63%) y papi pollo broaster (17.71%), el número semanal de unidades es:
pollo entero broasterizado (147 u), medio pollo broasterizado (266 u), cuarto de
pollo broasterizado (1092 u) y papi pollo broaster (952 u) de forma tal que
anualmente se prevea a su vez un incremento del 5% sobre la capacidad
utilizada (70%) para cada año.
Los ingresos están dados por las operaciones que realiza la empresa, en un
período de tiempo, relacionado por el volumen de ventas por el precio de
ventas.
Mano de Obra indirecta.- Es aquel dado por trabajadores que apoyan los
procesos productivos en actividades de supervisión,vigilancia, limpieza,
mantenimiento.
Invent.finalprod.terminados 74 78 82 86 86
Ventas netas 669.833 100 739.954 100 817.415 100 902.985 100 997.513 100
Costo de ventas 596.704 89 625.897 85 654.976 80 685.526 76 717.418 72
UTILIDAD
BRUTA EN 73.128 11 114.057 15 162.439 20 217.459 24 280.095 28
VENTAS
Gastos de ventas 3.751 1 4.144 1 4.578 1 5.057 1 5.586 1
Gastos de
28.897 4 28.897 4 28.897 4 28.897 3 28.897 3
administración
UTILIDAD
(PERDIDA) 40.481 6 81.016 11 128.965 16 183.506 20 245.612 25
OPERACIONAL
Gastos
2.239 0 2.239 0 2.099 0 1.539 0 980 0
financieros
UTILIDAD
(PERD)ANTES 38.242 6 78.777 11 126.866 16 181.966 20 244.632 25
PARTICIP.
15%
participación 5.736 1 11.817 2 19.030 2 27.295 3 36.695 4
utilidades
UTILIDAD
(PERD) ANTES 32.505 5 66.961 9 107.836 13 154.671 17 207.938 21
IMP.RENTA
Impuesto a la
7.151 1 14.731 2 23.724 3 34.028 4 45.746 5
Renta 22 %
UTILIDAD
ANTES DE
25.354 4 52.229 7 84.112 10 120.644 13 162.191 16
RESERVA
LEGAL
Reserva legal
1.268 5 2.611 5 4.206 5 6.032 5 8.110 5
(5% Cía.Ltda.)
UTILIDAD
24.086,5 49.617,9 79.906,4 114.611,4 154.081,7
NETA
27
La proyección del Flujo de caja es uno de los estados financieros pro forma
más importantes del estudio de proyectos, ya que la evaluación del mismo se
efectuará sobre los resultados que en ella se determinen. La información
básica para realizar esta proyección está contenida en los estudios de mercado
y técnico, así como en el cálculo de las inversiones que se hicieron en los
temas tratados anteriormente.
El flujo de caja mide los ingresos y egresos en efectivo que se estima tendrá
una empresa en un período determinado, permitiendo observar si realmente
necesita financiamiento y obviamente va a contar con los recursos necesarios
para pagar las diferentes obligaciones que mantiene. (Izquierdo, 2009)
28
A. INGRESOS
OPERACIONALES
Recuperación por ventas - 669.833 739.954 817.415 902.985 997.513
C. FLUJO
- -208.906 61.759 120.460 174.390 251.479
OPERACIONAL (A - B)
D. INGRESOS NO
OPERACIONALES
Créditos a contratarse a
23.205 - - - - -
largo plazo
Aportes de capital 9.945 - - - - -
SUBTOTAL 33.150 - - - - -
E. EGRESOS NO
OPERACIONALES
Pago de intereses - - 2.239 2.099 1.539 980
Pago de créditos de largo
- - 0,0 6.000 6.000 6.000
plazo
Pago participación de
- - 5.736 11.817 19.030 27.295
utilidades
Pago de impuestos - - 7.151 14.731 23.724 34.028
Adquisición de activos fijos 33.150 - - - - -
F. FLUJO NO
- -2.239 -15.127 -34.647 -50.293 -68.302
OPERACIONAL (D-E)
G. FLUJO NETO
- -211.145 46.632 85.813 124.097 183.177
GENERADO (C+F)
H. SALDO INICIAL DE
- 0 -211.145 -164.513 -78.700 45.397
CAJA
I. SALDO FINAL DE
- -211.145 -164.513 -78.700 45.397 228.573
CAJA (G+H)
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ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos - -211.145 -164.513 -78.700 45.397 228.573
Inventarios - 289.696 304.146 319.335 335.193 335.446
TOTAL DE ACTIVOS
- 78.551 139.633 240.635 380.590 564.019
CORRIENTES
PASIVO CORRIENTE
Porción corriente deuda
- - 6.000 6.000 6.000 6.000
L.P.
Cuentas y documentos x
pagar
- Proveedores - 34.854 24.591 25.821 27.108 27.772
Gastos acumulados por
- 12.887 26.548 42.754 61.323 82.441
pagar
TOTAL DE PASIVOS
- 47.742 57.139 74.574 94.431 116.214
CORRIENTES
PASIVO DE LARGO
- 23.205 17.205 11.205 5.205 -795
PLAZO
PATRIMONIO
Capital social pagado - - 9.945 9.945 9.945 9.945
Futuras capitalizaciones - 9.945 - - - -
Reserva legal - 1.268 3.879 8.085 14.117 22.227
Utilidad (pérdida)
- 0 24.086 73.704 153.611 268.222
ejercicios anteriores
- 24.086 49.618 79.906 114.611 154.082
TOTAL DE
- 35.299 87.529 171.641 292.284 454.475
PATRIMONIO
TOTAL DE PASIVO Y
- 106.246 161.873 257.420 391.920 569.894
PATRIMONIO
30
TIR 16,11% - - - -
Relación
Costo / 1,42 0,25 -10,16 -14,08 0,58
Beneficio
proyecto para cubrir sus obligaciones de corto plazo. El índice deber ser
siempre positivo siendo lo que genera operacionalmente el negocio
2. Índice de solvencia
3. Prueba ácida
4. Liquidez Inmediata
Los días que se demora en recuperar sus ventas a crédito es de cero días
porque todos los pagos se realiza en efectivo y no existe compras a crédito a
clientes
2. Rotación de inventarios
Las veces que rota al año el activo total por cada dólar invertido, relacionando
las ventas sobre el activo total es decir que se ha vendido 6.3 el activo total del
proyecto, con una ligera fluctuación en los siguientes dos años venideros, que
es excelente para el proyecto
34
Las veces que rotan al año y por cada dólar del pasivo total, siendo 9,1 para el
primer año con ligeros decrementos del 0.5% para los cinco años venideros
1. Apalancamiento financiero
de 9%, alcanzando el 79.75% en el quinto año que resulta muy bueno por
ponderación que tienen los accionistas sobre el mismo
2. Margen de rentabilidad
Tabla 28. Detalle de Índices deUtilidad con Relación a las Ventas USD
Tasa Mínima
Aceptable de
Rendimiento
Crédito 0,7 9,33% 0,07
Accionistas 0,3 27,00% 0,08
0,15
38
Para el Valor Presente Neto o el valor actual neto se define mediante la fórmula
siguiente:
n
Yt E t
VAN Io
n 0 1 i n
CF CF2 CFn
VPN Inversión Inicial
1 r 1 r 1 r n
2
Si el Valor Actual Neto o Valor Presente es Neto es positivo, aunque sea $1,
significa que estamos en presencia de un buen negocio y que esas cantidades
de dinero futuras que esperamos recibir compensan todas las inversiones,
costos, incluida el costo capital, en este caso el resulta muestra un valor
remanente por encima de la inversión siendo positivo lo cual significa que es
una buena inversión y es viable. (Morales, 2012)
39
Flujos
t (1+r) (1+r)^t 1/(1+r)^t BN*(1/1+r)^t
Operacionales
-33.150,0 0 1,15 1 1 -33.150,0
-208.905,7 1 1,15 1 1 -182.241,9
25.334,6 2 1,15 1 1 19.280,1
41.977,5 3 1,15 2 1 27.868,3
47.534,6 4 1,15 2 1 27.529,7
75.478,4 5 1,15 4 0 19.266,4
VAN 14.037,6
Beneficios Netos t (1+r) (1+r)^t 1/(1+r)^t BN*(1/1+r)^t
-33.150,0 0 1,16 1,00 1,00 -33.150,0
-208.905,7 1 1,16 1,16 0,86 -179.928,3
25.334,6 2 1,16 1,35 0,74 18.793,7
41.977,5 3 1,16 1,57 0,64 26.820,3
47.534,6 4 1,16 1,82 0,55 26.158,1
75.478,4 5 1,16 4,45 0,22 16.955,6
VAN -7,6
TIR Tm TM Tm
VAN x Tm
VAN x Tm VAN x TM
40
TIR 53,49%
41
CAPITULO IV
4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
4.1 Conclusiones
El sabor se convierte en el factor relevante dentro del negocio del pollo broaster
sin embargo el consumidor es sensible al precio lo cual hace que la estrategia
42
4.2 Recomendaciones
REFERENCIAS
MONGE Daniel “Finanzas de las empresas” 1ra edición, Editorial Club, 2012
ANEXOS
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