CRÉDITO PÚBLICO Y DEUDA PÚBLICA

CRÉDITO PÚBLICO:
-Financiamiento
-Otorgado -Personas o Entidades/sujetos de derecho público
(federaciónes, estados, municipios y organismos descentralizados, así como
particulares descentralizados).

-Articulo 60 de la ley orgánica del presupuesto -Crédito publico:

-Capacidad o facultad económica, jurídica, moral o financiera del estado
-Contraer deudas, frente a otro estado, a entes financieros internacionales, nacionales
o personas particulares.
CLASIFICACIÓN DE CRÉDITO PÚBLICO:
-Crédito concedido al sector público

-El crédito concedido a cualquier otra Administración territorial (Comunidades

Autónomas o los Alcaldias)

-Crédito otorgado con fondos públicos al sector privado.

Encargado del crédito público en Guatemala:

-Dependencia del Ministerio de Finanzas Públicas/Dirección de Crédito Público
-Rector del sistema y es la encargada de asegurar la eficiente programación,
utilización y control de los medios de financiamiento.

Funciones del funcionario superior de la Dirección del crédito público:

-Tramitar solicitudes de autorización para iniciar operaciones de crédito público,
provenientes de entidades descentralizadas autónomas.
-Programar y administrar el servicio de la deuda pública Interna y Externa aprobada
por el Congreso.
-Llevar el registro establecido respectivo.
-Analizar y proponer, la modificación y reestructuración de la deuda pública.

Definición de deuda pública: Es la deuda que el Estado tiene reconocida por medio
de títulos para equilibrar ingresos y gastos.
Deuda pública Interna:
-Es la deuda que se paga en el propio país con moneda nacional
-Deuda, del estado/acreedor por emitir títulos de crédito
-El mutuante o prestamista es un particular/instituciones financieras.
-El crédito publico es emitir deuda publica
-Lo recibe la ciudadanía que tiene medios para adquirir este crédito y con ello los
beneficios por concederle prestamos al Estado.

Deuda pública Externa:

-Es la deuda que se paga en el extranjero con moneda extranjera
-Acreedores de los estados son los entes financieros internacionales (FMI, BM, BID,
otros Estados Desarrollados.
-Tiene dos tipos utilizados en el campo financiero
a) RIGIDO:
-Credito de captación de dinero de una manera pronta
-Pacta intereses un punto arriba de los que marca la banca mundial.
b) BLANDOS:
-Créditos que le son ofrecidos a un estado por otros estados/entidades bancarias
internacionales.
-Fin primordial de procurar el desarrollo, crecimiento social, cultural y económico
-Plazo de gracia que se otorga

-Opinion General El Credito Publico/Deuda Pública

-Deuda (pública) interna en Guatemala:
En el caso de la deuda pública bonificada (interna) la cartera de Finanzas reporta que
el saldo que se adeuda al mes de agostó de 2012 es por un monto de Q47.589
millones; con títulos emitidos desde 2001 con plazos que vencerán desde este año
hasta el 2042.

Nivel de endeudamiento con respecto a los ingresos fiscales:

Tomando como referencia el año 2011 por cada Q1 generado en impuestos se tenía
un saldo de deuda de Q2.05.

Deuda (pública) externa en Guatemala:

De acuerdo con cifras del Ministerio de Finanzas Públicas (Minfin), hasta finales de
Agostó, tiene un monto de US$5.605 millones. Cuando el Estado se endeuda tomar
en cuenta que el dinero que se ha tomado prestado hay que devolverlo y con intereses
en un futuro.

Deuda más antigua que se contabiliza en el sistema: préstamo de Asistencia

Crediticia contratado con la Agencia para el Desarrollo (AID) de Estados Unidos en
1970. Tiene un plazo de pago que venció en julio 2010. Le siguen 11 créditos
contratados entre 1971 y 1974 para diferentes destinos como salud, desarrollo
municipal y electrificación que vencen en los próximos 5 años.

Los compromisos de pago de la deuda externa hasta diciembre de 2052:

Se trata de un préstamo con el banco alemán KFW para el Fondo de Inversión Social
(FIS) que se destina para un programa de infraestructura económica.

Los tenedores de deuda más grandes que tiene el país son:

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), El Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento (BIRF, entidad del Banco Mundial) y El Banco
Centroamericano de Integración Económica (BCIE).

Legislación aplicable EN PROCEDIMIENTO:

-Constitución Política de la República de Guatemala, Art. 232 y 238
-Ley Orgánica del presupuesto Decreto 101 – 97
-Reglamento Orgánico Interno del Ministerio de Finanzas Públicas, Acuerdo
Gubernativo 394 – 2008.

LA POLITICA FISCAL

La política Fiscal, es una herramienta de la política económica destinada a

obtener los recursos para la mantención del Estado y para cumplir con el desarrollo
de las obras públicas y sociales que le corresponden, en su misión de redistribuir los
ingresos entre los habitantes. Al mismo tiempo el presupuesto de la nación le permite
conocer cuales serán sus ingresos y sus gastos para un período determinado.
 La intervención del Estado en la Economía.

Las funciones que al Estado corresponden en la economía varían no sólo de un

sistema económico a otro, sino que al interior de un sistema de mercado varían a
través del tiempo.

Podemos distinguir tres períodos:

a) Capitalismo liberal;

b) Economías Mixtas, y

c) Reacción Antiintervencionalista.

a) Período del capitalismo liberal

En el pensamiento de Adam Smith, base doctrinaria de los sistemas liberales o

de mercado, la riqueza de las naciones proviene de economías liberales,
individualistas y competitivas, regidas por las leyes del mercado. El Estado tiene un
rol limitado, no claramente definido por Smith, y que a menudo se asocia con la idea
de laissez faire, o sea de abstención del Estado en la actividad económica. Esta visión
se mantuvo hasta los años treinta del siglo pasado.

b) Período economías mixtas.

Este enfoque cambia en la década de los años treinta. La crisis de 1929 origina
estragos en las economías. Los gobiernos de diversos países (como Suecia,
Alemania y los Estados Unidos) adoptan políticas para hacer frente al flagelo del
desempleo.
 Las funciones que el Estado había atendido hasta entonces (las que se llaman
de soberanía) originaban gastos que atendían a través de ingresos tributarios.
También los gobiernos de épocas antiguas acudían a empréstitos. Todo esto
conformaba la llamada política fiscal, o sea la política del gasto del Estado.

EL cambio en las funciones del Estado que se origina desde los años 30, se
relaciona con el enfoque Keynesiano sobre el funcionamiento de la macroeconomía.
Recordamos que la preocupación de Keynes estaba centrada en el equilibrio de la
economía, gravemente afectada en esa época por el aumento de la desocupación.

Los economistas clásicos habían sostenido que la economía se equilibraba en

pleno empleo. Si había falta de demanda de bienes y desocupación, lo que ocurría
en las crisis económicas, los precios y los salarios bajarían (flexibles a la baja). A
niveles de precios más bajos los compradores acudirían de nuevo al mercado. Con
salarios más bajos se crearían nuevos empleos (aumentaría la demanda del trabajo),
lo que evitaría la desocupación.

Keynes sostuvo que la economía podía equilibrarse con desempleo, creando

situaciones socialmente explosivas que hacían temer por el futuro del capitalismo.

Keynes plantea la necesidad de que el Estado suplan la función insatisfecha

de demanda y que, principalmente con programas de obras públicas, movilice el gasto
de la economía a través del mecanismo del multiplicador de la inversión.

Para cumplir estas nuevas funciones ya no serán suficientes los impuestos

(política fiscal) y será necesario utilizar las facultades que el gobierno tiene en materia
monetaria. La política monetaria pasa a estar estrechamente asociada con estas
nuevas funciones.

La relación entre política fiscal y política monetaria, se manifestó en los países

de menor desarrollo y especialmente en América Latina. Esto llevó a una participación
cada vez mayor del Estado en la economía a través de:
- Producción de bienes y servicios (Estado empresario a cargo de empresas creadas
por él mismo u obtenidas a través de expropiaciones o nacionalizaciones.)

- Redistribución del ingreso (Estado benefactor que busca en la distribución del ingreso
una equidad que el sistema de mercado por sí mismo no provee).

- Promoción del crecimiento económico (fomento de la producción).

- Acciones para corregir el funcionamiento del mercado, especialmente a través de la

política de precios.

Los economistas de los países desarrollados pusieron mucho más énfasis en

evitar las consecuencias de los ciclos de la economía, o sea, tratar de lograr
crecimiento estable, sin inflación y con el más bajo nivel de desocupación.

La aplicación e interpretación del pensamiento Keynesiano en la América Latina

derivaron en resultados negativos e imprevistos cuya expresión menos afortunada
fueron las políticas populistas.

c) Revisión de las funciones del Estado

Hacia la década de los 70 van adquiriendo influencia distintas formas del

pensamiento neoliberal, especialmente en su enfoque monetarista (Escuela de
Chicago), este pensamiento es contrario al crecimiento de la actividad del Estado, no
sólo por una cuestión de eficiencia económica, sino porque ve en el Estado
omnipotente dos aspectos que hasta ahora habían pasado inadvertidos:

- El primero, es el grado en que el crecimiento de las facultades del Estado estrecha

el campo de acción y, en definitiva, restringe cada vez más la libertad de los
ciudadanos.
- El segundo, pone en tela de juicio el concepto corriente de que “el Estado vela
por el bien común”.
-
El pensamiento neoliberal (monetarista) enfrentado al pensamiento
Keynesiano, da lugar a rectificaciones sustanciales en las políticas económicas a partir
de los 70.
 Estos cambios se traducen en:

 privatización de empresas públicas;

 disminución del gasto público, incluyendo rebajas de impuestos, y
 revisión de las políticas sociales que se habían desarrollado bajo el principio del
Estado Benefactor o Estado Beneficencia.

El debate sobre la intervención del Estado en la economía

Si a la Intervención No a la intervención
Los Keynesianos Los monetaristas
- Los keynesianos son los seguidores - Tienen su origen en la tradición de la
de las teorías elaboradas por J. M. Universidad de Chicago y, en
Keynes. particular en la obra de Milton
- Rechazan el supuesto de que la Friedman.
economía tiende libremente al pleno - Confían en el libre juego de las
empleo de los recursos productivos. fuerzas del mercado como
- Recomiendan la intervención del instrumento para situar a la economía
Estado mediante las políticas próxima al pleno empleo.
monetaria y fiscal, especialmente - La intervención del Estado se debe
esta última con el objeto de estabilizar reducir a lo mínimo posible: en
la economía. esencia a controlar estrictamente la
cantidad de dinero en circulación.

Instrumentos de la política fiscal

 Examinaremos los dos instrumentos de la política fiscal que son:

 Ingresos
 Gastos.

Estos instrumentos comprenden: el gasto público, los impuestos, las

transferencias, el presupuesto y los programas financieros. Todos estos instrumentos
conforman la actividad financiera del Estado.

Ingresos públicos

Los ingresos públicos, o sea, las fuentes de financiamiento más importantes

para el Estado son:

- Impuestos: Prestaciones de carácter obligatorio y legal que el Estado

percibe en dinero y que los contribuyentes satisfacen sin percibir una
retribución directa. Indirectamente se verán beneficiados con la
seguridad pública, la justicia, un sistema legislativo, etc.
- Empréstitos: Son ingresos que el Estado percibe con cargo de
devolución en un cierto plazo y con ciertos intereses. Los empréstitos
pueden obtenerse dentro del país o en el extranjero.
- Las empresas del Estado: Pueden proporcionar al Estado ingresos,
pero también demandan gastos, cuando sus ejercicios financieros
arrojan pérdidas y cuando sus operaciones hacen necesario aumentos
de capital.
 Los ingresos del Estado se clasifican:

Extracontractuales:

- Impuestos,

- Contribuciones

- Multas

- Intereses penales,

- Indemnización,

- Confiscación

- Comisos,

- Herencias

- Reajustes.

- Emisión.

Contractuales: Son los ingresos cuyo origen está en un acuerdo de voluntades

entre el Estado y el erogante. Por ejemplo las donaciones que se hacen al Estado para
la ejecución de obras públicas. También lo son los empréstitos, que exigen una
autorización legal.

Derivados del dominio: Son principalmente las utilidades o dividendos

percibidos por el Estado provenientes de sus empresas.

Los ingresos más importantes son sin lugar a dudas los impuestos,
erogaciones en dinero efectivo exigidas por el Estado, en virtud de la ley, sin
contraprestación a favor del que las paga.

Las contribuciones Son también erogaciones obligatorias, pero supone que el

contribuyente está obteniendo una prestación (contribución para el pago de la
pavimentación de una calle o camino, que grava las propiedades a acceden a dicha
vía).

La multa, es una sanción de carácter pecuniario con la que se castigan ciertas

infracciones.

Intereses penales Es la sanción que se origina por el atraso en el pago de una

obligación pecuniaria con el Fisco.

Las indemnizaciones Son ingresos eventuales que el Estado percibe como

reparación por un daño experimentado en el patrimonio fiscal. Su pago debe ser
ordenado por sentencia judicial.

La confiscación Es la transferencia gratuita al Estado de la propiedad de un

bien. Por ejemplo artículo 19 Nº7 de la Constitución.

La expropiación Es también la transferencia al Estado de la propiedad de un

bien, pero sujeta a indemnización. La garantía de la propiedad es un derecho
fundamental que la Constitución asegura.

El comiso Es la adquisición por el Estado sin indemnización del instrumento de

un delito, como el arma empleada por un delincuente, especies adulteradas,
contrabando, etc.

Herencia Es la adquisición por el Estado de los bienes que forman la herencia

vacante, que es aquella que carece de heredero legal.

Reajustes Es la restitución a su valor original del monto de un ingreso que ha

experimentado deterioro por pérdida del valor adquisitivo del dinero.
 BANCO DE GUATEMALA

El Banco de Guatemala (BANGUAT) es el banco central de la República de Guatemala

encargado de centralizar los fondos de los otros bancos del Sistema Bancario
Nacional. El Banco de Guatemala es una entidad con patrimonio propio, que se regirá
por su Ley Orgánica y la Ley Monetaria. El Banco de Guatemala depende de la Junta
Monetaria, cuyo Presidente y Vicepresidente son también el Presidente del Banco de
Guatemala y el Vicepresidente del Banco de Guatemala. También el Banco de
Guatemala es el encargado de la impresión y distribución de la moneda nacional el
Quetzal. El Banco de Guatemala influye en gran manera en la política cambiaría y
financiera de Guatemala. La actual Presidenta del Banco de Guatemala es la Lic.
María Antonieta Del Cid Navas de Bonilla y el actual Vicepresidente del Banco de
Guatemala es el Lic. Julio Roberto Suárez Guerra.

Funciones

El Banco de Guatemala tiene, entre otras que determina su Ley Orgánica, las
funciones siguientes:

a) Ser el único emisor de la moneda nacional;

b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de liquidez del sistema bancario,

mediante la utilización de los instrumentos previstos en su Ley Orgánica;

c) Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos;

d) Recibir en depósito los encajes bancarios y los depósitos legales a que se refiere
su Ley Orgánica;

e) Administrar las reservas monetarias internacionales, de acuerdo con los

lineamientos que dicte la Junta Monetaria; y,

f) Las demás funciones compatibles con su naturaleza de Banco Central que le sean
asignadas por mandato legal.

El Banco de Guatemala (BANGUAT) es el banco central de la República de

Guatemala. Es una entidad estatal autónoma con patrimonio propio capaz de adquirir
derechos y contraer obligaciones; actúa como el encargado de centralizar los fondos
de las instituciones financieras que conforman el sistema financiero nacional
(incluyendo el sistema bancario nacional), también es el emisor de la moneda nacional
denominada Quetzaly contribuye a la creación y mantenimiento de las mejores
condiciones para el desarrollo de la economía nacional. Éste órgano se rige por el
artículo 132 de la Constitución y su Ley Orgánica.

La máxima autoridad del Banco de Guatemala es la Junta Monetaria. El actual

Presidente del Banco de Guatemala es el Lic. Sergio Francisco Recinos Rivera Guerra
y el actual Vicepresidente del Banco de Guatemala es el Lic. José Alfredo Blanco
Valdés. El Presidente del Banco de Guatemala también lo es de la Junta Monetaria y
el Vicepresidente es el suplente del mismo.

Potestad de Emisión

La potestad de emisión de la moneda nacional, llamada Quetzal, pertenece

únicamente a El Banco de Guatemala, la potestad de emisión del Banco de Guatemala
está establecida en el artículo 2 de la Ley Monetaria,1 la cual dice:

"Únicamente el Banco de Guatemala puede emitir billetes y monedas dentro del

territorio de la República de Guatemala, de conformidad con la presente Ley y con la
Ley Orgánica del Banco de Guatemala. La emisión está constituida por los billetes y
monedas nacionales que no estén en poder del Banco de Guatemala."

Reservas Monetarias Internacionales

Las reservas monetarias internacionales del Banco de Guatemala están descritas en

el artículo 10 de la Ley Monetaria, por lo cual están constituidas por los activos
siguientes:1

a) Oro;

b) Billetes y monedas aceptados como medio de pago internacional;

c) Depósitos de divisas inmediatas exigibilidad y a plazos, en instituciones financieras

internacionales o en bancos extranjeros que determine la Junta Monetaria;
d) Títulos o valores de primera clase, líquidos, emitidos por gobiernos extranjeros de
reconocida solvencia, organismos internacionales y corporaciones o instituciones
financieras que determine la Junta Monetaria.

e) Derechos Especiales de Giro del país en el Fondo Monetario Internacional;

f) Aportes a organismos financieros internacionales cuando se consideren

internacionalmente como activos de reserva; y

g) Otros activos que la Junta Monetaria califique, de conformidad con las

circunstancias derivadas de la evolución de los instrumentos del mercado financiero
internacional.

Las reservas monetarias internacionales son inembargables y no podrán ser objeto de

medidas precautorias, administrativas, ni judiciales. Tampoco estarán sujetas al pago
de impuestos, tributos o contribución especial alguna.

Estructura Administrativa

El Banco de Guatemala, para cumplir con su objetivo fundamental y a la vez,

desarrollar eficiente, eficaz y oportunamente las funciones que le encomienda su Ley
Orgánica, ha diseñado una Estructura Administrativa basada en una jerarquía
orgánica y administrativa conformada por Presidencia, Vicepresidencia, Gerencia
General, Gerencias de Área, Departamentos, Secciones y Unidades. Esta estructura
cuenta con las dependencias que, cumpliendo individualmente con su razón de ser y
sus funciones, le permiten a la Institución lograr sus objetivos de Banco Central, siendo
éstas:

Junta Monetaria

La Junta Monetaria, integrada conforme los artículos 132 de la Constitución Política

de la República de Guatemala y 13 del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la
República de Guatemala, Ley Orgánica del Banco de Guatemala, ejerce la dirección
suprema del Banco de Guatemala. La Junta Monetaria es la que define la política
cambiaria, monetaria y crediticia del país, siendo estas las más favorables para la
economía nacional, además de esto, la Junta Monetaria es la que ejerce la dirección
general del Sistema Financiero Nacional. El Banco de Guatemala depende de la
dirección de la Junta Monetaria, ya que dicha junta es la máxima autoridad dentro de
la institución bancaria central. cada cierto tiempo ellos deciden con base a indicadores
macroeconómicos si la tasa de interés lider sufre un incremento o una disminución.

Presidencia y Vicepresidencia

La Presidencia del Banco de Guatemala está conformada por el Presidente y el

Vicepresidente, quienes a su vez también lo son de la Junta Monetaria. Entre las
atribuciones del Presidente están la de proponer a la Junta Monetaria la política
monetaria, cambiaria y crediticia, incluyendo las metas programadas; y, velar por la
correcta ejecución de la política referida.

1. Secretaría del Comité de Ejecución

Esta Secretaría tiene bajo su responsabilidad la convocatoria de las sesiones del

Comité, la preparación de documentos y elaboración de las actas, en las cuales se
hará constar las actuaciones del Comité de Ejecución, derivado de las reuniones que
el mismo lleve a cabo para el cumplimiento de su función principal que se concentra
en la ejecución de la política monetaria, cambiaria y crediticia.

Gerencia General

La Gerencia General tiene bajo su responsabilidad la administración del Banco de

Guatemala y responde ante el Presidente de la Institución y ante la Junta Monetaria
del correcto y eficaz funcionamiento del Banco. La dependencia que, a nivel staff,
asesorará directamente a la Gerencia General en materia de control interno, es la
Auditoría Interna, cuya estructura administrativa es la siguiente:

1. Auditoría Interna

Tiene como misión, asesorar a la administración en la implementación de una

adecuada estructura de control interno, proporcionando análisis, evaluaciones,
opiniones y recomendaciones objetivas e independientes, respecto de las actividades
y operaciones del Banco de Guatemala, en el área contable, financiera, administrativa,
de control interno y de sistemas. Para cumplir con esta misión, la Auditoría Interna
cuenta con las unidades administrativas siguientes:

a) Unidad de Auditoría de Riesgo y Control.

b) Unidad de Auditoría de Estudios.

c) Unidad de Auditoría de Sistemas.

d) Unidad de Auditoría Financiera.

e) Unidad de Auditoría Operativa.

Gerencia Económica

La Gerencia Económica tiene bajo su responsabilidad el diseño y el seguimiento de la

Política Monetaria, Cambiaria y Crediticia del país, la evaluación periódica de la
referida política, la identificación de las principales macrotendencias económicas, su
análisis e interpretación y su incidencia en el esquema monetario interno, así como la
preparación de las principales estadísticas económicas necesarias para la toma de
decisiones en materia de política monetaria y, la asesoría a las Autoridades en las
relaciones con organismos financieros internacionales. Para cumplir con esta misión,
la Gerencia Económica cuenta con las dependencias que se describen a continuación

Gerencia Financiera

Esta Gerencia abarca la coordinación de las funciones siguientes: la administración y

puesta en ejecución de la política monetaria, por medio de las operaciones de
estabilización monetaria; la atención de las operaciones en moneda extranjera del
sector público; la ejecución de los programas anuales de emisión, amortización y
destrucción de numerario; la atención de las operaciones de depósito, retiro y canje
de numerario con los bancos del sistema y con entidades del sector público; la
administración de las reservas monetarias internacionales –RMI-, incluido el análisis
de riesgo asociado a la gestión de dichas reservas; el registro contable de los eventos
económico-financieros que afectan el patrimonio del Banco; la implementación de las
acciones que permitan contribuir al fortalecimiento del sistema de pagos nacional.
Para lograr esto, la Gerencia Financiera cuenta con las dependencias que se detallan
a continuación:

Gerencia Administrativa

Esta Gerencia atiende la coordinación de las funciones administrativas y las de

servicios internos por medio de los departamentos que la integran, claramente
definidas de acuerdo con su naturaleza y especialización. Sus funciones
administrativas están enmarcadas, principalmente, en las relaciones institucionales; la
administración del recurso humano y el análisis organizacional; los sistemas
informáticos; la proveeduría de bienes y servicios y la seguridad. Están integradas a
esta Gerencia las dependencias siguientes:

Gerencia Jurídica

La Gerencia Jurídica es el área especializada en materia legal, encargada de asesorar

a la Junta Monetaria, Autoridades y Funcionarios del Banco de Guatemala. Asimismo,
responderá por la buena administración de la Secretaría de la Junta Monetaria. Para
ello cuenta con las dependencias siguientes: