INFORME TECNICO FINANCIERO

PRESENTADO POR:
GLENDA GUEVARA
LUIS LOPEZ
MARYURIS ORTEGA
ESTEBAN TORRES

CURSO:
SISTEMAS DE COSTOS
GRUPO W

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE BOLIVAR

CARTAGENA – BOLIVAR
2017

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VIDAL E HIJOS S.A.
RECOMENDACIONES DE CONTROL INTERNO A LA EMPRESA COMO RESULTADO
DE LA REVISIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA CON CORTE
ENERO A DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2015, 2016 Y 2017.

I. OBJETIVO DEL INFORME:

 Verificar las cifras de los estados financieros de Vidal e Hijos S.A. con corte Enero a
diciembre de 2015, 2016 y 2017.
 Realizar un diagnóstico financiero a partir de la información suministrada de la empresa.

II. ALCANCE DEL TRABAJO

 Evaluación Financiera
A partir de esta revisión se tiene previsto determinar los niveles de rentabilidad de la empresa
Vidal e Hijos S.A. Mediante los registros de contabilidad y el análisis de sus indicadores
financieros.
Esta evaluación, permitirá visualizar de manera más clara la situación de la empresa, lo que nos
llevará a una correcta toma de decisiones. De acuerdo con lo anterior, realizamos la revisión de las
diferentes cuentas del balance general y estados de resultados y otros indicadores relacionados con
la información de la empresa.

III. RESULTADO DEL TRABAJO

 Análisis Financiero
De acuerdo a los resultados obtenidos a partir del análisis financiero, podemos inferir que la
Empresa Vidal e Hijos S.A presenta cifras razonables en sus estados financieros, sin embargo,
existen oportunidades de mejora las cuales detallaremos a continuación.
En el aparte V del informe presentamos el análisis financiero de la compañía el cual nos permite
evidenciar la estructura financiera de la empresa.

IV. SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en Miles de Dólares)

Conforme a los registros contables presentados por la compañía con corte Enero a Diciembre de
los años 2015, 2016 y 2017, la estructura financiera de la compañía es la siguiente:
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 Balance general: (valores en miles de dólares)
Vidal e Hijos SA
Balance General
Enero-Diciembre
2015 2016 2017
ACTIVOS
Caja 32 58 78
CXC Clientes 281 360 460
Inventarios 397 447 620
Inversiones Temporales 76 80 94
Activo Corriente 786 945 1252

Propiedad Plantayequipo neto 307 315 302

Depreciacionacumulada 50 78 117
Activo Fijo 257 237 185

Total Activos 1043 1182 1437

PASIVOS

Obligaciones Financieras 393 408 479

Proveedores 190 212 303
Obligaciones Fiscales 26 30 38
Acreedores Varios 23 80 96
Dividendos por Pagar 20 30 50
Total Pasivo Corriente 652 760 966

Obligaciones Bancarias L.P. 95 85 75

Otros pasivos de L.P. 35 31 27
Total Pasivo Largo plazo 130 116 102

Total Pasivo 782 876 1068

PATRIMONIO

Capital 230 251 251

Utilidades Acumuladas 10 15 25
Utilidad del ejercicio 21 40 93
Total Patrimonio 261 306 369

Total Pasivo y Patrimonio 1043 1182 1437

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 Al pasar los años podemos observar que los activos fijos de La empresa presentan una
disminución en miles de dólares que equivale entre el año 2015 y 2016 en un 7,8% y del año
2016 al 2017 un 22%, siendo esta una cifra significativa en miles de dólares.
 A partir de los pasivos se observó un aumento en miles de dólares que equivale entre los años
2015 a 2016 en 12%, y entre los años 2016 a 2017 en un 22%, lo que nos muestra que con el
paso de los años la empresa se endeudo aún más.
 En el patrimonio se presenta una variación por valor en miles de dólares que equivale a un
17% entre los años 2015 a 2016, y un 12% entre los años 2016 a 2017 y que está representado
por el incremento del capital y las utilidades.

 Estado de Resultados: (valores en miles de dólares)

A continuación presentamos el estado de resultados comparativo de los periodos de Enero a
Diciembre de 2015, 2016 y 2017:
Vidal e Hijos SA
Estado de resultados
Enero-Diciembre
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas 2237 2694 3300
Costo de Ventas 1578 1861 2310
Utilidad Bruta 659 833 990

Gastos Administrativos 204 261 300

Gastos de Venta 333 430 510
Gastos de Depreciaciones 25 28 39
Utilidad Operacional 97 114 141

Otros ingresos No operacionales 0 15 72

Gastos financieros 65 70 74
Utilidad antes de impuestos 32 59 139

Impuestos 11 19 46
Utilidad Neta 21 40 93

Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:
 Los ingresos operacionales de la empresa entre los años 2015 a 2016 incrementaron en un
20,4%, y entre los años 2016 y 2017 en un 22,4%.

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 En los gastos de administración se presenta un aumento en miles de dólares que equivale a un
27,9% del año 2015 al 2016 y un 14,9% del año 2016 al 2017 representado principalmente por
los gastos contribuciones y afiliaciones, seguros y provisiones.
 En los gastos de ventas se observa un aumento en miles de dólares que equivale al 29.1% del
año 2015 al 2016, y un 18,6% del año 2016 al 2017, representados ya sea por gastos de
publicidad o gastos legales.
 En los gastos no operacionales se observa un incremento en miles de dólares que representa
un 16,6 del año 2015 al 2016, y un 5,7% del año 2016 a l 2017; ya sea por aumento en los
gastos financieros o los gastos extraordinarios.

V. INDICADORES FINANCIEROS

 Indicadores principales

INDICADORES FINANCIEROS
PERIODO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Margen de utilidad 0,94% 1,48% 2,82%
Rendimiento sobre capital 9,13% 15,94% 37,05%
Razon circulante 1,21 1,24 1,30
Rotacion de cartera 7,960854093 7,48333333 7,173913043
Rotacion de inventarios 3,974811083 4,16331096 3,725806452
Relacion P vs A 0,749760307 0,74111675 0,743215031

Rotacion de CxC (dias) 45,84935181 48,7750557 50,87878788

Rotacion de inventarios (dias) 91,82826362 87,6706072 97,96536797
 Margen de Utilidad

Claramente podemos observar como el margen de utilidad de la empresa creció a través de los 3
años, desde 0,94% en el primer año a un 1,48% en el segundo y un 2,82% en el último año, esto
es un muy buen síntoma para el negocio, debido a que nos muestra que una tendencia de la
empresa a ganar más dinero con los mismos ingresos, es decir la empresa está generando más
utilidad neta respecto a las ventas, todo esto debido a que los ingresos no operacionales
aumentaron significativamente en los años 2 y 3.
Eso es importante, ya que nos muestra que cada vez la empresa está siendo más rentable y lo más
probable es que el margen de utilidad siga aumentado siguiendo el crecimiento que ha tenido en
esos 3 años.
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 Rendimiento sobre Capital

Hallamos un comportamiento en alza de este indicador, comenzamos en 9,13%, pasamos a

15,94% y terminamos en un impresionante 37,05%, teniendo en cuenta que lo que este indicador
nos muestra que porcentaje del capital social estamos ganando como utilidad neta en el periodo,
debemos decir que las cifras son muy esperanzadoras.
Es importante el hecho de que en esos 3 periodos el inversor haya ganado o recuperado el 62,16%
de su inversión, de manera que la empresa está en un gran momento, pero aún más importante es
el hecho de lo más probable es que ese comportamiento en alza continúe para el próximo año,
con lo cual los socios están ganando un gran porcentaje de lo que invirtieron en cada periodo,
haciendo de la empresa un negocio muy apetecido a futuras inversiones.
 Razón circulante

Tomando en cuenta que la razón circulante nos expresa el grado de liquidez de una empresa y su
capacidad de generar efectivo para atender el pago de las obligaciones contraídas, podemos decir
que en los años 2015, 2016 y 2017 la empresa Vidal e Hijos S.A por cada $1 de pasivo corriente,
la empresa contó con $1.21, $1.24 y $1.30 de respaldo en el activo corriente, para los años 2015,
2016 y 2017 respectivamente; por lo cual, observamos un aumento de la liquidez a corto plazo de
la empresa, cifra que es sinónimo de un buen margen de liquidez en la empresa.
 Rotación de cartera

La empresa cuenta con una buena rotación de cartera puestos que el número de días a veces que
tarde en cobrar a sus deudores y convierte sus cuentas por cobrar en efectivo, no pasa de los 60
días. Aunque al pasar de los años podemos ver un incremento en los días, estos se mantienen
dentro del rango normal.
 Rotación de inventario

Según los resultados obtenidos de la rotación de inventarios se observa que en el año 2015 se
rotaba inventario 3.9 veces al año cada 92 días, en el año 2016 se rotaba inventario 4 veces al
año cada 88 días, por último en el año 2017 se rotaba inventario 3.7 veces al año cada 98 días.
Se observa también que entre los año 2015 y 2016 tuvo un aumento de un 4.7% en la rotación del
inventario y entre los años 2016 y 2017 la rotación de inventario disminuyo en un 10.5%. Entonces
por la naturaleza de la empresa se podría decir que esta tuvo un buen margen de rotación de
inventario ya que la vida útil de los textiles es bastante grande.
 Relación P vs A

Por medio de este indicador podemos llegar a la conclusión que durante los tres años el 74% de
los recursos existentes en la empresa fueron financiados por acreedores.

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  Indicadores de rentabilidad

INDICADORES DE RENTABILIDAD
Periodos Año 1 Año 2 Año 3
Rentabilidad sobre Inversion 9,13% 15,94% 37,05%
Margen Bruto 29,46% 30,92% 30,00%
Margen Operacional 4,34% 4,23% 4,27%
 Rentabilidad sobre inversión

la rentabilidad de la empresa con relación a sus activos va en aumento puesto que se pasó de 2
centavos a 6 en los últimos años, es decir que la participación de los activos en la generación de
utilidades está incrementando y por ende son más efectivos, aunque lo ideal sería que fueran lo
más alto posible. Dado a que estaría mostrando un mayor rendimiento tanto en el esfuerzo en la
venta en un periodo, como el dinero invertido en activos.
 Margen bruto

Por medio de este indicador podemos concluir que por cada peso vendido la empresa genero una
utilidad bruta del 29% para el primer año y 30% para el segundo y tercer año. Esto nos indica
que las ventas aumentaron, generando una utilidad bruta mayor a los años anteriores.
 Margen operacional.

Este indicador de rentabilidad nos indica que durante los 3 años se mantuvo un porcentaje del
4% de las ventas convertidas en utilidad operacional.

 Otros indicadores

OTROS INDICADORES
Periodos Año 1 Año 2 Año 3
Prueba acida 0,5966258 0,655263 0,654244
Capital de trabajo $ 134,00 $ 185,00 $ 286,00
Leverage o
300% 286% 289%
apalancamiento
Liquidez Absoluta 0,0490798 0,076316 0,080745
Rotacion del Activo 2,1447747 2,279188 2,296451

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 Prueba acida

Los resultados de este indicador nos muestran que la empresa registra una prueba acida de 0,596
para el año 2015, 0,655 para el año 2016 y 0,654 para el año 2017, lo que nos permite concluir
que por cada peso que se debe en el pasivo corriente se contaba con 0.596, 0.655 y 0.654 pesos
para cubrir estas deudas a corto plazo en los años 2015 2016 y 2017 respectivamente.
 Capital de trabajo

Los resultados nos muestran que la empresa registra un capital de trabajo de $134, $185 y $286
para los años 2015, 2016 y 2017 respectivamente y que año tras año hubo un amento en un 38,1%
de los años 2015 a 2016, y de un 54,5% de los años 2016 al 2017; entonces podemos decir los
excedente de los activos corrientes de la empresa luego de que se han pagado las deudas a corto
plazo que pasan a ser fondos permanentes para atender las necesidades operacionales de la
empresa tuvo un aumento año tras año.
 Apalancamiento

De este indicador podemos observar que la empresa posee un gran endeudamiento con los
acreedores sobre los accionistas y el porcentaje que pertenece a los acreedores es mayor. Además
de esto podemos inferir que parte de la deuda puede ser pagada solo con las inversiones realizadas
por los accionistas.
 Liquidez absoluta

Según los resultados la empresa contaba con $2.14, $2.27 y $2.29 por cada peso de deuda
corriente que esta poseía en los años 2015, 2016, 2017 respectivamente.
 Rotación del activo

Por cada peso invertido en activos totales, la empresa Vidal e Hijos S.A, vendió en el año 2015
$2.14477, en el año 2016 $2.27919 y en el año 2017 $2,29645. Esto nos demuestra que hubo un
aumento en la eficiencia con la cual la Empresa Vidal e Hijos S.A utiliza sus activos para generar
ventas, traduciendo esto a una mayor productividad de la empresa.

VI. CONCLUSION

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