Banking and the Management of Financial Institutions

Because banking plays such a major role in channeling funds to borrowers with productive
investment opportunities, this financial activity is important in ensuring that the financial
system and the economy run smoothly and efficiently. In the United States, banks (depository
institutions) supply on the order of $10 trillion in credit annually. They provide loans to
businesses, help us finance our college educations and our purchases of new cars and homes,
and provide us with services such as checking and savings accounts, debit cards, and ATMs.
In this chapter, we examine how banking is conducted to earn the highest profits possible:
how and why banks make loans, how they acquire funds and manage their assets and
liabilities (debts), and how they earn income. Although we focus on commercial banks,
because commercial banks are the most important financial intermediary, many of the same
principles are applicable to other types of financial intermediaries.

Karena perbankan memainkan peran utama dalam menyalurkan dana kepada peminjam
peluang investasi yang produktif, kegiatan keuangan ini penting dalam memastikan
Bahwa sistem keuangan dan ekonomi berjalan dengan lancar dan efisien. Di
Amerika Serikat, bank (lembaga penyimpanan) memasok sekitar $ 10 triliun pada tahun 2007
kredit setiap tahun. Mereka memberikan pinjaman kepada bisnis, membantu kami membiayai
pendidikan perguruan tinggi kami dan pembelian mobil dan rumah baru kami,dan berikan
kami layanan seperti giro dan tabungan, kartu debit, dan ATM. Dalam bab ini, kami
memeriksa bagaimana perbankan dilakukan untuk mendapatkan keuntungan tertinggi
mungkin: bagaimana dan mengapa bank memberikan pinjaman, bagaimana mereka
memperoleh dana dan mengelola mereka aset dan kewajiban (hutang), dan bagaimana
mereka mendapatkanpenghasilan.Meskipun kami fokus pada komersial bank komersial,
karena bank komersial adalah perantara keuangan yang paling penting, banyak prinsip yang
sama berlaku untuk jenis perantara keuangan lainnya.

1. The Blank Sheet

To understand how banking works, we start by looking at the bank
balance sheet, a list of the bank’s assets and liabilities. As the name implies, this list balances;
that is, it has the characteristic that
total assets = total liabilities + capital

A bank’s balance sheet is also a list of its sourcesof bank funds (liabilities and capital) and
usesto which the funds are put (assets). Banks obtain funds by borrowing and by issuing other
liabilities, such as deposits. They then use these funds to acquire assets such as securities and
loans. Banks make profits by earning interest on their asset holdings of securities and loans
that is higher than the interest and other expenses on their liabilities.
Untuk memahami cara kerja perbankan, kita mulai dengan melihat bank
neraca keuangan, Sebuah daftar aset dan kewajiban bank. Seperti namanya, daftar ini
menyeimbangkan. Dan memiliki ciri-ciri:

Total asset = Passiva + Modal

Neraca bank juga merupakan daftar sumber dana bank (kewajiban dan modal) dan
menggunakan di mana dana ditempatkan (aset). Bank memperoleh dana dengan meminjam
dan oleh menerbitkan kewajiban lain, seperti deposito. Mereka kemudian menggunakan dana
ini untuk memperoleh aset seperti surat berharga dan pinjaman. Bank mendapat untung
dengan mendapatkan bunga dari kepemilikan aset mereka atas surat berharga dan pinjaman
yang lebih tinggi daripada bunga dan beban lain pada mereka.

2. Liabilities (Source of Funds)

A bank acquires funds by issuing (selling) liabilities, which are the sources of funds the bank
uses. The funds obtained from issuing liabilities are used to purchase income earn-ing assets.

a. Passiva (Sumber Dana)

Bank memperoleh dana dengan menerbitkan (menjual) passiva, yang merupakan sumber
dana penggunaan bank. Dana yang diperoleh dari menerbitkan kewajiban digunakan untuk
membeli pendapatan aktiva produktif.

Liabilites consist of:

1. Checkable deposits
Checkable deposits are bank accounts that allow the owner of the account to write
checks to third parties. Checkable deposits include all accounts on which checks can
be drawn. Table 1 shows that the category of checkable deposits accounts for 11% of
bank liabilities. Checkable deposits were once the most important source of bank
funds (more than 60% of bank liabilities in 1960), but with the advent of new, more
attractive financial instruments, such as money market deposit accounts, the share of
checkable deposits in total bank liabilities has shrunk over time.

Setoran yang dapat diperiksa adalah rekening bank yang memungkinkan pemilik akun
untuk menulis cek kepada pihak ketiga. Setoran yang dapat diperiksa mencakup semua
akun tempat cek dapat ditarik. Tabel 1 menunjukkan bahwa kategori simpanan yang
dapat diperiksa menyumbang 11% dari kewajiban bank. Setoran yang dapat diperiksa
dulunya merupakan sumber dana bank yang paling penting (lebih dari 60% dari
kewajiban bank pada tahun 1960), tetapi dengan munculnya instrumen keuangan baru
yang lebih menarik, seperti rekening deposito pasar uang, bagian dari deposito yang dapat
diperiksa dalam total bank kewajiban menyusut dari waktu ke waktu.

2. Nontransaction Deposits
Nontransaction deposits are the primary source of bank funds (58% of bank liabilities
in Table 1). Owners cannot write checks on nontransaction deposits, but the interest
rates paid on these deposits are usually higher than those on checkable deposits. There
are two basic types of nontransaction deposits: savings accounts and time deposits
(also called certificates of deposit, or CDs).

Simpanan nontransaksi Setoran nontransaksi adalah sumber utama dana bank (58%
dari kewajiban bank pada Tabel 1). Pemilik tidak dapat menulis cek pada simpanan
nontransaksi, tetapi tingkat bunga yang dibayarkan untuk simpanan ini biasanya lebih
tinggi dari pada deposito yang dapat diperiksa. Ada dua jenis dasar simpanan
 nontransaksi: rekening tabungan dan deposito berjangka (juga disebut sertifikat
deposito, atau CD).

3. Borrowings
Banks also obtain funds by borrowing from the Federal Reserve System, the Federal
Home Loan banks, other banks, and corporations. Borrowings from the Fed are called
discount loans (also known as advances). Banks also borrow reserves overnight in the
federal (fed) funds market from other U.S. banks and financial institutions.

Bank juga memperoleh dana dengan meminjam dari Sistem Cadangan Federal, bank-
bank Pinjaman Rumah Federal, bank-bank lain, dan korporasi. Pinjaman dari The Fed
disebut pinjaman diskonto (juga dikenal sebagai uang muka). Bank juga meminjam
cadangan semalam di pasar dana federal (fed) dari bank dan lembaga keuangan AS
lainnya.

4. Bank Capital
The final category on the right-hand side of the balance sheet is bank capital, or the
bank’s net worth, which equals the difference between total assets and liabilities (11%
of total bank assets in Table 1). Bank capital is raised by selling new equity (stock) or
from retained earnings. A bank’s capital is its cushion against a drop in the value of its
assets, which could force the bank into insolvency, which occurs when a bank has
liabilities in excess of assets, meaning that the bank can be forced into liquidation.

Kategori terakhir di sisi kanan neraca adalah modal bank, atau kekayaan bersih bank,
yang sama dengan perbedaan antara total aset dan liabilitas (11% dari total aset bank
pada Tabel 1). Modal bank dinaikkan dengan menjual ekuitas baru (saham) atau dari
laba ditahan. Modal bank adalah bantal terhadap penurunan nilai asetnya, yang dapat
memaksa bank menjadi bangkrut, yang terjadi ketika bank memiliki kewajiban lebih
dari aset, artinya bank dapat dipaksa ke likuidasi.

3. Assets
A bank uses the funds that it has acquired by issuing liabilities to purchase
incomeearning assets. Bank assets are thus naturally referred to as uses of funds, and
the interest payments earned on them are what enable banks to make profits.

Bank menggunakan dana yang diperolehnya dengan menerbitkan liabilitas untuk

membeli aset yang mempelajari pendapatan. Aset-aset Bank dengan demikian secara
alami disebut sebagai penggunaan dana, dan pembayaran bunga yang diperoleh
darinya adalah apa yang memungkinkan bank untuk menghasilkan keuntungan.

1. Reserves (cadangan)
Reserves consist of these deposits plus currency that is physically held by
banks.This fraction (10% in the example) is called the required reserve ratio.
Banks hold additional reserves, called excess reserves, because they are the most
liquid of all bank assets and a bank can use them to meet its obligations when
funds are withdrawn, either directly by a depositor or indirectly when a check is
written on an account.

Cadangan terdiri dari deposito ini ditambah mata uang yang secara fisik dipegang
oleh bank. Fraksi ini (10% dalam contoh) disebut rasio cadangan wajib. Bank
memiliki cadangan tambahan, disebut cadangan berlebih, karena mereka adalah
yang paling likuid dari semua aset bank dan bank dapat menggunakannya untuk
memenuhi kewajibannya ketika dana ditarik, baik secara langsung oleh deposan
atau secara tidak langsung ketika cek ditulis pada akun.

2. Cash Item in Process of Collection (Barang-barang Tunai dalam Proses

Pengumpulan)
Suppose that a check written on an account at another bank is deposited in your
bank, and the funds for this check have not yet been received (collected) from the
other bank. The check is classified as a “cash item in process of collection,” and it
is an asset for your bank because it is a claim on another bank for funds that will
be paid within a few days.

Misalkan cek yang ditulis pada akun di bank lain disimpan di bank Anda, dan dana
untuk cek ini belum diterima (dikumpulkan) dari bank lain. Cek tersebut
diklasifikasikan sebagai "item tunai dalam proses pengumpulan," dan merupakan
 aset bagi bank Anda karena merupakan klaim pada bank lain atas dana yang akan
dibayarkan dalam beberapa hari.

3. Deposits at Other Bank (Deposit di Bank Lain)

Many small banks hold deposits in larger banks in exchange for a variety of
services, including check collection, foreign exchange transactions, and help with
securities purchases. This is one aspect of a system called correspondent banking.
Collectively, cash items in process of collection and deposits at other banks are
referred to as cash items. As can be seen in Table 1, in June 2014, reserves and
cash items made up 19% of total assets.
Banyak bank kecil menyimpan deposito di bank yang lebih besar dengan imbalan
berbagai layanan, termasuk pengumpulan cek, transaksi valuta asing, dan
membantu pembelian sekuritas. Ini adalah salah satu aspek dari sistem yang
disebut perbankan koresponden. Secara kolektif, item tunai dalam proses
pengumpulan dan penyetoran di bank lain disebut sebagai item tunai. Seperti yang
dapat dilihat pada Tabel 1, pada Juni 2014, cadangan dan item tunai merupakan
19% dari total aset.

4. Securities (Surat-surat Berharga)

A bank’s holdings of securities are an important income-earning asset: Securities
(made up entirely of debt instruments for commercial banks, because banks are
not allowed to hold stock) account for 19% of bank assets in Table 1, and they
provide commercial banks with about 10% of their revenue. These securities can
be classified into three categories: U.S. government and agency securities, state
and local government securities, and other securities.
Kepemilikan bank atas sekuritas merupakan aset penghasil pendapatan yang
penting: Efek (seluruhnya terdiri dari instrumen utang untuk bank komersial,
karena bank tidak diperbolehkan memiliki saham) menyumbang 19% dari aset
bank pada Tabel 1, dan mereka menyediakan bank komersial dengan sekitar 10%
dari pendapatan mereka. Sekuritas ini dapat diklasifikasikan ke dalam tiga
kategori: sekuritas pemerintah dan agensi AS, sekuritas pemerintah negara bagian
dan lokal, dan sekuritas lainnya.

5. Loans ( Pinjaman)
 Banks make their profits primarily by issuing loans. In Table 1, some 53% of bank
assets are in the form of loans, and in recent years loans have generally produced
more than half of bank revenues. A loan is a liability for the individual or
corporation receiving it, but an asset for a bank, because it provides income to the
bank.
Bank mendapat untung terutama dengan mengeluarkan pinjaman. Pada Tabel 1,
sekitar 53% aset bank dalam bentuk pinjaman, dan dalam beberapa tahun terakhir
pinjaman umumnya menghasilkan lebih dari setengah pendapatan bank. Pinjaman
adalah kewajiban bagi individu atau perusahaan yang menerimanya, tetapi
merupakan aset bagi bank, karena memberikan pendapatan kepada bank.

6. Other Assets ( Aset Lainnya)

The physical capital (bank buildings, computers, and other equipment) owned by
banks is included in the other assets category.
Modal fisik (bangunan bank, komputer, dan peralatan lainnya) yang dimiliki oleh
bank termasuk dalam kategori aset lainnya.

4. Basic Banking
In general terms, banks make profits by selling liabilities with one set of
characteristics (a particular combination of liquidity, risk, size, and return) and using
the proceeds to buy assets with a different set of characteristics. To make our analysis
of the operation of a bank more concrete, we use a tool called a T-account. A T-
account is a simplified balance sheet, with lines in the form of a T, that lists only the
changes that occur in balance sheet items starting from some initial balance sheet
position. Let’s say that Peter Kavinsky has heard that the First National Bank provides
excellent service, so he opens a checking account with a $100 bill. He now has a $100
checkable deposit at the bank, which shows up as a $100 liability on the bank’s
balance sheet. The bank now puts his $100 bill into its vault so that the bank’s assets
rise by the $100 increase in vault cash. The T-account for the bank looks like this:
GAMBAR
Secara umum, bank mendapat untung dengan menjual liabilitas dengan satu set
karakteristik (kombinasi tertentu dari likuiditas, risiko, ukuran, dan pengembalian)
dan menggunakan hasil untuk membeli aset dengan serangkaian karakteristik yang
berbeda. Untuk membuat analisis kami tentang operasi bank menjadi lebih konkret,
kami menggunakan alat yang disebut T-akun. Akun-T adalah neraca yang
disederhanakan, dengan garis-garis dalam bentuk huruf T, yang mencantumkan hanya
perubahan yang terjadi pada item-item neraca mulai dari beberapa posisi neraca awal.
Katakanlah Peter Kavinsky telah mendengar bahwa First National Bank menyediakan
layanan yang sangat baik, jadi dia membuka rekening giro dengan tagihan $ 100. Dia
sekarang memiliki setoran cek senilai $ 100 di bank, yang muncul sebagai liabilitas $
100 di neraca bank. Bank sekarang memasukkan uang kertas $ 100 ke dalam
brankasnya sehingga aset bank naik sebesar $ 100 dalam uang tunai brankas. T-akun
untuk bank terlihat seperti ini:
GAMBAR
Because vault cash is also part of the bank’s reserves, we can rewrite the T-account as
follows: GAMBAR
Karena vault cash juga merupakan bagian dari cadangan bank, kami dapat menulis
ulang akun-T sebagai berikut: GAMBAR

Note that Peter Kavinsky’s opening of a checking account leads to an increase in the
bank’s reserves equal to the increase in checkable deposits. If Peter had opened his
account with a $100 check written on an account at another bank, say, the Second
National Bank, we would get the same result. The initial effect on the T-account of
the First National Bank would be as follows: GAMBAR
Perhatikan bahwa pembukaan rekening giro Peter Kavinsky mengarah ke peningkatan
cadangan bank sama dengan peningkatan simpanan yang dapat diperiksa. Jika Peter
membuka rekeningnya dengan cek $ 100 yang ditulis pada rekening di bank lain,
katakanlah, Bank Nasional Kedua, kita akan mendapatkan hasil yang sama. Efek awal
pada akun-T dari First National Bank adalah sebagai berikut: GAMBAR
Checkable deposits increase by $100 as before, but now the First National Bank is
owed $100 by the Second National Bank. This asset for the First National Bank is
entered in the T-account as $100 of cash items in process of collection because the
First National Bank will now try to collect the funds that it is owed. It could go
directly to the Second National Bank and ask for payment of the funds, but if the two
banks are in separate states, that would be a time-consuming and costly process.
Instead, the First National Bank deposits the check in its account at the Fed, and the
Fed collects the funds from the Second National Bank. The net result is that the Fed
transfers $100 of reserves from the Second National Bank to the First National Bank,
and the final balance sheet positions of the two banks are as follows:
GAMBAR

Setoran yang dapat diperiksa meningkat $ 100 seperti sebelumnya, tetapi sekarang
First National Bank berhutang $ 100 oleh Second National Bank. Aset ini untuk First
National Bank dimasukkan dalam akun-T sebagai $ 100 item tunai dalam proses
penagihan karena First National Bank sekarang akan mencoba untuk mengumpulkan
dana yang dihutang. Bisa langsung ke Bank Nasional Kedua dan meminta
pembayaran dana, tetapi jika kedua bank berada di negara bagian yang terpisah, itu
akan menjadi proses yang memakan waktu dan mahal. Sebagai gantinya, Bank
Nasional Pertama menyetor cek di akunnya di The Fed, dan The Fed mengumpulkan
dana dari Bank Nasional Kedua. Hasil bersihnya adalah bahwa Fed mentransfer $ 100
cadangan dari Bank Nasional Kedua ke Bank Nasional Pertama, dan posisi neraca
akhir kedua bank adalah sebagai berikut:
GAMBAR
The process initiated by Peter Kavinsky can be summarized as follows: When a check
written on an account at one bank is deposited in another, the bank receiving the
deposit gains reserves equal to the amount of the check, while the bank on which the
check is written sees its reserves fall by the same amount. Therefore, when a bank
receives additional deposits, it gains an equal amount of reserves; when it loses
deposits, it loses an equal amount of reserves.
Proses yang diprakarsai oleh Peter Kavinsky dapat diringkas sebagai berikut: Ketika
cek yang ditulis pada akun di satu bank disimpan di bank lain, bank yang menerima
deposit memperoleh cadangan yang sama dengan jumlah cek, sedangkan bank tempat
cek tersebut tertulis melihat cadangannya turun dengan jumlah yang sama. Karena itu,
ketika bank menerima setoran tambahan, ia memperoleh jumlah cadangan yang sama;
ketika kehilangan deposito, ia kehilangan jumlah cadangan yang sama. Sekarang
setelah Anda memahami bagaimana bank mendapatkan dan kehilangan cadangan, kita
dapat memeriksa bagaimana bank menyusun kembali neraca untuk menghasilkan laba
ketika bank mengalami perubahan dalam simpanannya.

GENERAL PRINCIPAL OF BANK MANAGEMENT

Now that you have some idea of how a bank operates, let’s look at how a bank
manages its assets and liabilities to earn the highest possible profit. The bank manager
has four primary concerns. The first is to make sure that the bank has enough ready
cash to pay its depositors when there are deposit outflows—that is, when deposits are
lost because depositors make withdrawals and demand payment. To keep enough cash
on hand, the bank must engage in liquidity management, the acquisition of assets that
are liquid enough to meet the bank’s obligations to depositors. Second, the bank
manager must pursue an acceptably low level of risk by acquiring assets that have a
low rate of default and by diversifying asset holdings (asset management). The
manager’s third concern is acquiring funds at low cost (liability management).
Finally, the manager must decide the amount of capital the bank should maintain and
then acquire the needed capital (capital adequacy management).
Sekarang setelah Anda memiliki gagasan tentang bagaimana bank beroperasi, mari
kita lihat bagaimana bank mengelola aset dan liabilitasnya untuk mendapatkan laba
setinggi mungkin. Manajer bank memiliki empat masalah utama. Yang pertama
adalah memastikan bahwa bank memiliki cukup uang tunai untuk membayar para
penabungnya ketika ada setoran yang keluar — yaitu, ketika simpanan hilang karena
penabung melakukan penarikan dan meminta pembayaran. Untuk menjaga cukup
uang tunai, bank harus terlibat dalam manajemen likuiditas, akuisisi aset yang cukup
likuid untuk memenuhi kewajiban bank kepada deposan. Kedua, manajer bank harus
mengejar tingkat risiko rendah yang dapat diterima dengan mengakuisisi aset yang
memiliki tingkat gagal bayar yang rendah dan dengan mendiversifikasi kepemilikan
aset (manajemen aset). Kekhawatiran ketiga manajer adalah memperoleh dana dengan
biaya rendah (manajemen pertanggungjawaban). Akhirnya, manajer harus
memutuskan jumlah modal yang harus dipertahankan bank dan kemudian
memperoleh modal yang dibutuhkan (manajemen kecukupan modal).
Liquidity Management and the Role of Reserves ( manajemen likuiditas dan peran
cadangan)
Let’s see how a typical bank, the First National Bank, can deal with deposit outflows
that occur when its depositors withdraw cash from checking or savings accounts or
write checks that are deposited in other banks. In the example that follows, we assume
that the bank has ample excess reserves and that all deposits have the same required
reserve ratio of 10% (the bank is required to keep 10% of deposits as reserves).
Suppose that the First National Bank’s initial balance sheet is as follows: GAMBAR
Mari kita lihat bagaimana bank tipikal, First National Bank, dapat menangani arus
keluar setoran yang terjadi ketika para deposannya menarik uang tunai dari rekening
giro atau tabungan atau menulis cek yang disimpan di bank lain. Dalam contoh
berikut, kami menganggap bahwa bank memiliki cad angan berlebih yang cukup dan
bahwa semua simpanan memiliki rasio cadangan wajib yang sama sebesar 10% (bank
diharuskan menyimpan 10% simpanan sebagai cadangan). Misalkan neraca awal
Bank Nasional Pertama adalah sebagai berikut: GAMBAR

The bank’s required reserves are 10% of $100 million, or $10 million. Given that it
holds $20 million of reserves, the First National Bank has excess reserves of $10
million. If a deposit outflow of $10 million occurs, the bank’s balance sheet becomes:

Cadangan yang diperlukan bank adalah 10% dari $ 100 juta, atau $ 10 juta. Mengingat
memiliki cadangan $ 20 juta, First National Bank memiliki kelebihan cadangan $ 10
juta. Jika setoran keluar $ 10 juta terjadi, neraca bank menjadi:

The bank loses $10 million of deposits and $10 million of reserves, but because its
required reserves are now 10% of only $90 million (that is, $9 million), its reserves
still exceed this amount by $1 million. In short, if a bank has ample excess reserves, a
deposit outflow does not necessitate changes in other parts of its balance sheet.

Bank kehilangan $ 10 juta deposito dan $ 10 juta cadangan, tetapi karena cadangan
yang diperlukan sekarang 10% dari hanya $ 90 juta (yaitu, $ 9 juta), cadangannya
masih melebihi jumlah ini sebesar $ 1 juta. Singkatnya, jika bank memiliki cadangan
berlebih yang besar, arus keluar setoran tidak mengharuskan perubahan pada bagian
lain dari neraca.

ASSETS MANAGEMENT (MANAJEMEN ASET)

Now that you understand a bank’s need for liquidity, we can examine the basic
strategy a bank pursues in managing its assets. To maximize its profits, a bank must
simultaneously seek the highest returns possible on loans and securities, reduce risk,
and make adequate provisions for liquidity by holding liquid assets. Banks try to
accomplish these three goals in four basic ways.

1. First, banks try to find borrowers who will pay high interest rates and are unlikely
to default on their loans.
2. Second, banks try to purchase securities with high returns and low risk.
3. Third, in managing their assets, banks must attempt to lower risk by diversifying.
4. Finally, the bank must manage the liquidity of its assets so that it can meet deposit
outflows and still satisfy its reserve requirements without bearing huge costs.

Sekarang setelah Anda memahami kebutuhan bank akan likuiditas, kami dapat
memeriksa strategi dasar yang dikejar bank dalam mengelola asetnya. Untuk
memaksimalkan keuntungannya, bank harus secara simultan mencari pengembalian
setinggi mungkin atas pinjaman dan surat berharga, mengurangi risiko, dan membuat
ketentuan yang memadai untuk likuiditas dengan memegang aset likuid. Bank
berusaha mencapai tiga tujuan ini dalam empat cara dasar.

1. Pertama, bank mencoba mencari peminjam yang akan membayar suku bunga tinggi
dan tidak mungkin gagal bayar atas pinjaman mereka.

2. Kedua, bank mencoba membeli sekuritas dengan pengembalian tinggi dan risiko
rendah.

3. Ketiga, dalam mengelola aset mereka, bank harus berupaya menurunkan risiko
dengan melakukan diversifikasi.

4. Terakhir, bank harus mengelola likuiditas asetnya sehingga dapat memenuhi aliran
keluar simpanan dan masih memenuhi persyaratan cadangan tanpa menanggung biaya
besar.

LIABILITY MANAGEMENT (MANAJEMEN LIABILITAS)

Before the 1960s, liability management was a staid affair: For the most part, banks
took their liabilities as fixed and spent their time trying to achieve an optimal mix of
assets. There were two main reasons for the emphasis on asset management. First,
more than 60% of bank funds were obtained through checkable (demand) deposits
that by law could not pay any interest. Thus banks could not actively compete with
one another for these deposits by paying interest on them, and so their amount was
effectively a given for an individual bank. Second, because the markets for making
overnight loans between banks were not well developed, banks rarely borrowed from
other banks to meet their reserve needs.

Sebelum tahun 1960-an, manajemen liabilitas merupakan masalah besar: Untuk

sebagian besar, bank mengambil liabilitas mereka sebagai tetap dan menghabiskan
waktu mereka mencoba untuk mencapai campuran aset yang optimal. Ada dua alasan
utama untuk penekanan pada manajemen aset. Pertama, lebih dari 60% dana bank
diperoleh melalui deposito yang dapat diperiksa (permintaan) yang menurut hukum
tidak dapat membayar bunga. Dengan demikian bank tidak dapat secara aktif bersaing
satu sama lain untuk simpanan-simpanan ini dengan membayar bunga, dan karenanya
jumlah mereka secara efektif diberikan untuk masing-masing bank. Kedua, karena
pasar untuk membuat pinjaman overnight antar bank tidak berkembang dengan baik,
bank jarang meminjam dari bank lain untuk memenuhi kebutuhan cadangan mereka.

CAPITAL ADEQUACY MANAGEMENT (MANAJEMEN KECUKUPAN

MODAL)
Banks have to make decisions about the amount of capital they need to hold for three
reasons. First, bank capital helps prevent bank failure, a situation in which the bank
cannot satisfy its obligations to pay its depositors and other creditors, and so goes out
of business. Second, the amount of capital held affects returns for the owners (equity
holders) of the bank. Third, a minimum amount of bank capital (bank capital
requirements) is required by regulatory authorities.
Bank harus membuat keputusan tentang jumlah modal yang perlu mereka pegang
karena tiga alasan. Pertama, modal bank membantu mencegah kegagalan bank, suatu
situasi di mana bank tidak dapat memenuhi kewajibannya untuk membayar para
penabung dan kreditor lainnya, dan karenanya keluar dari bisnis. Kedua, jumlah
modal yang dimiliki mempengaruhi pengembalian untuk pemilik (pemilik ekuitas)
bank. Ketiga, jumlah minimum modal bank (persyaratan modal bank) diperlukan oleh
otoritas yang berwenang.

MANAGING CREDIT RISK (MENGELOLA RESIKO KREDIT)

Adverse selection in loan markets occurs because bad credit risks (those most likely
to default on their loans) are the ones who usually line up for loans; in other words,
those who are most likely to produce an adverse outcome are also the most likely to
be selected. Borrowers with very risky investment projects have much to gain if their
projects are successful, so they are the most eager to obtain loans. Clearly, however,
they are the least desirable borrowers because of the greater possibility that they will
be unable to pay back their loans. To be profitable, financial institutions must
overcome the adverse selection and moral hazard problems that make loan defaults
more likely. Financial institutions attempt to solve these problems by using a number
of principles for managing credit risk: screening and monitoring, establishment of
long-term customer relationships, loan commitments, collateral and compensating
balance requirements, and credit rationing.
Seleksi yang merugikan di pasar pinjaman terjadi karena risiko kredit yang buruk
(yang kemungkinan besar gagal bayar) adalah mereka yang biasanya antre untuk
mendapatkan pinjaman; dengan kata lain, mereka yang paling mungkin menghasilkan
hasil yang merugikan juga paling mungkin dipilih. Peminjam dengan proyek investasi
yang sangat berisiko memiliki banyak keuntungan jika proyek mereka berhasil,
sehingga mereka yang paling bersemangat untuk mendapatkan pinjaman. Jelas,
bagaimanapun, mereka adalah peminjam yang paling tidak diinginkan karena
kemungkinan lebih besar bahwa mereka tidak akan mampu membayar kembali
pinjaman mereka. Agar menguntungkan, lembaga keuangan harus mengatasi masalah
seleksi yang merugikan dan moral hazard yang membuat kredit macet lebih mungkin
terjadi. Lembaga keuangan berupaya untuk memecahkan masalah ini dengan
menggunakan sejumlah prinsip untuk mengelola risiko kredit: penyaringan dan
pemantauan, pembentukan hubungan pelanggan jangka panjang, komitmen pinjaman,
jaminan dan persyaratan keseimbangan kompensasi, dan penjatahan kredit.

Screening and Monitoring (Penyaringan dan Pengawasan)

Asymmetric information is present in loan markets because lenders have less
information about the investment opportunities and activities of borrowers than
borrowers do. This situation leads banks and other financial institutions to perform
two information producing activities:screening and monitoring. Indeed, Walter
Wriston, a former head of Citicorp, one of the largest bank corporations in the United
States, was often quoted as stating that the business of banking is the production of
information.
Informasi asimetris hadir di pasar pinjaman karena kreditur kurang memiliki
informasi tentang peluang investasi dan kegiatan peminjam daripada peminjam.
Situasi ini membuat bank dan lembaga keuangan lainnya melakukan dua kegiatan
penghasil informasi: penyaringan dan pemantauan. Memang, Walter Wriston, mantan
kepala Citicorp, salah satu perusahaan bank terbesar di Amerika Serikat, sering
dikutip mengatakan bahwa bisnis perbankan adalah produksi informasi.
Long-Term customer Relationships ( Hubungan Pelanggan Jangka Panjang)
Long-term relationships benefit customers as well as banks. A firm that has had a
previous relationship with a bank will find it easier to obtain a loan from the bank at a
low interest rate because the bank has an easier time determining if the prospective
borrower is a good credit risk and therefore incurs fewer costs in monitoring the
borrower.
Hubungan jangka panjang menguntungkan pelanggan dan juga bank. Suatu
perusahaan yang telah memiliki hubungan sebelumnya dengan bank akan merasa
lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman dari bank dengan tingkat bunga rendah
karena bank memiliki waktu yang lebih mudah menentukan apakah calon peminjam
adalah risiko kredit yang baik dan oleh karena itu menimbulkan biaya lebih sedikit
dalam memantau peminjam.

Loan Commitments
Banks also create long-term relationships and gather information by issuing loan
commitments to commercial customers. A loan commitment is a bank’s commitment
(for a specified future period of time) to provide a firm with loans up to a given
amount at an interest rate that is tied to some market interest rate. The majority of
commercial and industrial loans are made under the loan commitment arrangement.
The advantage for the firm is that it has a source of credit when it needs it. The
advantage for the bank is that the loan commitment promotes a long-term
relationship, which in turn facilitates information collection. In addition, provisions in
the loan commitment agreement require that the firm continually supply the bank with
information about the firm’s income, asset and liability position, business activities,
and so on. A loan commitment arrangement is a powerful method for reducing the
bank’s costs of screening and information collection.
komitmen pinjaman Bank juga menciptakan hubungan jangka panjang dan
mengumpulkan informasi dengan menerbitkan komitmen pinjaman kepada pelanggan
komersial. Komitmen pinjaman adalah komitmen bank (untuk periode waktu tertentu
di masa depan) untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan hingga jumlah
tertentu dengan tingkat bunga yang terkait dengan tingkat bunga pasar tertentu.
Mayoritas pinjaman komersial dan industri dibuat di bawah pengaturan komitmen
pinjaman. Keuntungan bagi perusahaan adalah memiliki sumber kredit ketika
dibutuhkan. Keuntungan bagi bank adalah bahwa komitmen pinjaman
mempromosikan hubungan jangka panjang, yang pada gilirannya memfasilitasi
pengumpulan informasi. Selain itu, ketentuan dalam perjanjian komitmen pinjaman
mensyaratkan bahwa perusahaan terus memasok bank dengan informasi tentang
pendapatan, aset dan posisi kewajiban perusahaan, kegiatan bisnis, dan sebagainya.
Pengaturan komitmen pinjaman adalah metode yang ampuh untuk mengurangi biaya
penyaringan dan pengumpulan informasi bank.

Collateral and Compensating Balances (Agunan dan Kompensasi Saldo)

Collateral requirements for loans are important credit risk management tools.
Collateral, which is property promised to the lender as compensation if the borrower
defaults, lessens the consequences of adverse selection because it reduces the lender’s
losses in the case of a loan default. It also reduces moral hazard because the borrower
has more to lose from a default. If a borrower defaults on a loan, the lender can sell
the collateral and use the proceeds to make up for its losses on the loan. One
particular form of collateral required when a bank makes commercial loans is called
compensating balances: A firm receiving a loan must keep a required minimum
amount of funds in a checking account at the bank. For example, a business getting a
$10 million loan may be required to keep compensating balances of at least $1 million
in its checking account at the bank. This $1 million in compensating balances can
then be taken by the bank to make up some of the losses on the loan if the borrower
defaults.
Persyaratan agunan untuk pinjaman adalah alat manajemen risiko kredit yang penting.
Jaminan, yang merupakan properti yang dijanjikan kepada pemberi pinjaman sebagai
kompensasi jika peminjam lalai, mengurangi konsekuensi dari seleksi yang
merugikan karena mengurangi kerugian pemberi pinjaman jika terjadi gagal bayar
pinjaman. Ini juga mengurangi bahaya moral karena peminjam memiliki lebih banyak
kehilangan dari default. Jika peminjam lalai dalam pinjaman, kreditur dapat menjual
jaminan dan menggunakan hasilnya untuk menebus kerugian pinjaman. Salah satu
bentuk jaminan tertentu yang diperlukan ketika bank memberikan pinjaman komersial
disebut saldo kompensasi: Perusahaan yang menerima pinjaman harus menyimpan
jumlah dana minimum yang diperlukan dalam rekening giro di bank. Sebagai contoh,
sebuah bisnis yang mendapatkan pinjaman $ 10 juta mungkin diperlukan untuk
menjaga saldo kompensasi setidaknya $ 1 juta dalam rekening giro di bank. Saldo
kompensasi $ 1 juta ini kemudian dapat diambil oleh bank untuk menutupi sebagian
kerugian pinjaman jika peminjam lalai.

OFF BALANCE-SHEET ACTIVITIES

Although asset and liability management has traditionally been the primary concern
of banks, in the more competitive environment of recent years banks have been
aggressively seeking out profits by engaging in off-balance-sheet activities.5 Off-
balance-sheet activities involve trading financial instruments and generating income
from fees and loan sales, activities that affect bank profits but do not appear on bank
balance sheets. Indeed, off-balance-sheet activities have been growing in importance
for banks: The income from these activities as a percentage of assets has nearly
doubled since 1980.
Meskipun manajemen aset dan kewajiban secara tradisional menjadi perhatian utama
bank, dalam lingkungan yang lebih kompetitif di tahun-tahun belakangan ini, bank
secara agresif mencari keuntungan dengan melakukan kegiatan di luar neraca.
Kegiatan di luar neraca melibatkan perdagangan instrumen keuangan dan
menghasilkan pendapatan dari biaya dan penjualan pinjaman, kegiatan yang
memengaruhi laba bank tetapi tidak muncul di neraca bank. Memang, kegiatan di luar
neraca semakin penting bagi bank: Pendapatan dari kegiatan ini sebagai persentase
aset hampir dua kali lipat sejak 1980.

Loan Sales (Pinjaman Penjualan)

One type of off-balance-sheet activity that has grown in importance in recent years
involves income generated by loan sales. A loan sale, also called a secondary loan
participation, involves a contract that sells all or part of the cash stream from a
specific loan and thereby removes the loan so that it is no longer an asset on the
bank’s balance sheet. Banks earn profits by selling loans for amounts that are slightly
greater than the amounts of the original loans. Because the high interest rate on these
loans makes them attractive, institutions are willing to buy them, even though the
higher price means that they earn a slightly lower interest rate than the original
interest rate on the loan, usually on the order of 0.15 percentage point.
Salah satu jenis kegiatan off-balance-sheet yang telah tumbuh penting dalam beberapa
tahun terakhir melibatkan pendapatan yang dihasilkan oleh penjualan pinjaman.
Penjualan pinjaman, juga disebut partisipasi pinjaman sekunder, melibatkan kontrak
yang menjual semua atau sebagian arus kas dari pinjaman tertentu dan dengan
demikian menghapus pinjaman sehingga tidak lagi menjadi aset di neraca bank. Bank
mendapat untung dengan menjual pinjaman dengan jumlah yang sedikit lebih besar
dari jumlah pinjaman awal. Karena tingkat bunga yang tinggi pada pinjaman ini
membuat mereka menarik, lembaga bersedia membelinya, meskipun harga yang lebih
tinggi berarti mereka mendapatkan tingkat bunga yang sedikit lebih rendah daripada
tingkat bunga asli pinjaman, biasanya pada urutan 0,15 poin persentase .

Generation of fee Income

Another type of off-balance-sheet activity involves the generation of income from
fees that banks receive for providing specialized services to their customers, such as
making foreign exchange trades on a customer’s behalf, servicing a mortgage-backed
security by collecting interest and principal payments and then paying them out,
guaranteeing debt securities such as banker’s acceptances (by which the bank
promises to make interest and principal payments if the party issuing the security
cannot), and providing backup lines of credit. There are several types of backup lines
of credit. We have already mentioned the most important, the loan commitment,
under which, for a fee, the bank agrees to provide a loan at the customer’s request, up
to a given dollar amount, over a specified period of time. Credit lines with “overdraft
privileges” are also now available to bank depositors—these bank customers can
write checks in excess of their deposit balances and, in effect, write themselves a loan.
Other lines of credit for which banks get fees include standby letters of credit to back
up issues of commercial paper and other securities, and credit lines (called note
issuance facilities, NIFs, and revolving underwriting facilities, RUFs) for
underwriting Euronotes, which are medium-term Eurobonds.
Pendapatan Pendapatan Jenis lain dari aktivitas off-balance-sheet melibatkan generasi
pendapatan dari biaya yang diterima bank untuk menyediakan layanan khusus kepada
pelanggan mereka, seperti melakukan perdagangan valuta asing atas nama pelanggan,
melayani keamanan yang didukung hipotek dengan mengumpulkan pembayaran
bunga dan pokok dan kemudian membayarnya, menjamin efek hutang seperti
penerimaan bankir (dimana bank berjanji untuk melakukan pembayaran bunga dan
pokok jika pihak yang menerbitkan surat berharga tidak dapat), dan menyediakan
jalur kredit cadangan. Ada beberapa jenis jalur cadangan kredit. Kami telah
menyebutkan yang paling penting, komitmen pinjaman, di mana, untuk biaya, bank
setuju untuk memberikan pinjaman atas permintaan pelanggan, hingga jumlah dolar
tertentu, selama periode waktu tertentu. Garis kredit dengan "hak istimewa cerukan"
juga sekarang tersedia untuk deposan bank - pelanggan bank ini dapat menulis cek
lebih dari saldo simpanan mereka dan, pada dasarnya, menulis sendiri pinjaman. Jalur
kredit lain yang mendapatkan bayaran dari bank termasuk standby letter of credit
untuk mendukung masalah surat berharga komersial dan surat berharga lainnya, dan
jalur kredit (disebut fasilitas penerbitan uang kertas, NIF, dan fasilitas penjaminan
emisi bergulir, RUF) untuk penjaminan Euronotes, yang merupakan medium –istilah
Eurobonds.

Trading activities and Risk Management Techniques (Kegiatan perdagangan dan

Teknik Manajemen Risiko)
We have already mentioned that banks’ attempts to manage interest-rate risk have led
them to trading in financial futures, options for debt instruments, and interest-rate
swaps. Banks engaged in international banking also conduct transactions in the
foreign exchange market. All transactions in these markets are off-balance-sheet
activities because they do not have a direct effect on the bank’s balance sheet.
Although bank trading in these markets is often directed toward reducing risk or
facilitating other bank business, banks also try to outguess the markets and engage in
speculation. This speculation can be a very risky business and has led to bank
insolvencies, the most dramatic being the failure of Barings, a British bank, in 1995.
Kami telah menyebutkan bahwa upaya bank untuk mengelola risiko tingkat bunga
telah menyebabkan mereka melakukan perdagangan berjangka finansial, opsi untuk
instrumen utang, dan swap suku bunga. Bank yang bergerak dalam perbankan
internasional juga melakukan transaksi di pasar valuta asing. Semua transaksi di pasar
ini adalah kegiatan di luar neraca karena tidak memiliki efek langsung pada neraca
bank. Meskipun perdagangan bank di pasar-pasar ini sering diarahkan untuk
mengurangi risiko atau memfasilitasi bisnis bank lain, bank juga mencoba untuk
mengalahkan pasar dan terlibat dalam spekulasi. Spekulasi ini bisa menjadi bisnis
yang sangat berisiko dan telah menyebabkan kebangkrutan bank, yang paling
dramatis adalah kegagalan Barings, sebuah bank Inggris, pada tahun 1995.