Suplemento Ajuste Por Inflacion COMPLETO PDF

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Suplemento Especial
DOCTRINA Y PRÁCTICA
AJUSTE POR INFLACIÓN

M. Casabianca - A. Casal - R. Franco - M. Kerner - F. Lenardón -
F. Mantován - S. Marcolini - H. Paulone - A. Veiras - C. Verón

• Proceso de ajuste de los estados contables
• Simplificaciones admitidas por la FACPCE
• Resultados financieros, de tenencia y RECPAM
• Aplicación en CABA y Prov. de Buenos Aires
• Actividad agrícola
• Consultas frecuentes
• Casos prácticos
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ERREPAR
CONSULTOR DE LEGISLACIÓN,
JURISPRUDENCIA Y DOCTRINA
DIRECTOR:
RICARDO A. PARADA
SUBDIRECTOR:
JOSÉ D. ERRECABORDE
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11723.
ISBN 978-987-01-2333-0
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Buenos Aires, República Argentina en abril de 2019
Ajuste por inflación 2 / compilado por Ricardo

Antonio Parada ; José Daniel Errecaborde. -
1a ed . - Ciudad Autónoma de Buenos Aires :
Errepar, 2019.
204 p. ; 21 x 17 cm.
ISBN 978-987-01-2333-0
1. Ajuste por Inflación. I. Parada, Ricardo Antonio, comp. II. Errecaborde, José Daniel, comp. III. Título.
CDD 332.414
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PANORAMA DEL CONTENIDO

ARMANDO M. CASAL
I - ASPECTOS INTRODUCTORIOS
Causas de la inflación
La inflación es una manifestación característica de la economía, razón por la cual podemos
identificar las causas de orden estructural que la explican incidiendo con frecuencia en el desequi-
librio del mercado. Se la define como un aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de
una economía.
Existen también causas coyunturales que la llegan a comprender en términos de su presencia
inmediata, siendo las más generalizadas: el aumento del circulante, debido a la injustificada emisión
de papel moneda; la inestabilidad política, hecho que genera desconfianza por lo que se reduce el
nivel de inversiones y, por consiguiente, la producción; y los fenómenos naturales, como la sequía,
que inciden en la reducción de la producción agrícola.
Otros factores que incentivan la espiral inflacionaria identificados como influyentes pueden ser
de origen externo, tales como los precios de insumos agrícolas e industriales, los precios de fletes, o
los tipos de cambio.
Las presiones inflacionarias representan un desequilibrio de oferta y demanda que provoca el
ascenso de los precios en los mercados. Los mecanismos de propagación son las expectativas
inflacionarias o las remarcaciones de precios.
En economías estables, con evidentes signos de crecimiento económico y un seguimiento
adecuado de las ondas especulativas, la inflación es insignificante, de tal manera que las ventas y los
gastos, y otras partidas contabilizadas al costo histórico no pierden razonabilidad, por lo que no
hace falta, al menos al corto plazo, ajustes por reexpresión en la elaboración de los estados
contables.
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ARMANDO M. CASAL
En vista de que vivimos en un país con tasas de inflación altas, debemos conocer cómo corregir
los efectos de la inflación en los estados contables, a través del sistema de ajuste de reexpresión
monetaria de dichos estados contables.
El suceso inflacionario es universal, las causas son de variada índole y las medidas asumidas en
ciertos países para combatirlo pueden no haber sido estructurales ni tampoco estratégicas. En
nuestro país, este flagelo persiste, no habiéndose tomado prácticamente nunca las acciones
complementarias que incrementen la producción de bienes y servicios, con base en la eficiente
gestión empresarial, privada y pública. El origen etimológico de la palabra “economía” se encuentra
en la palabra griega oikonomos, que significa administración del hogar.
Incidencia de los precios cambiantes sobre los estados financieros

Los estados financieros que se preparan de conformidad con las reglas para la preparación de
información contable se apoyan, normalmente, en la suposición de que el poder adquisitivo de la
moneda en que están expresados se mantiene básicamente estable. Es decir, las variaciones que
pueda tener el poder adquisitivo de la moneda no son tan significativas como para llegar a causar
distorsiones mayores en los estados financieros. Además, también se preparan de acuerdo con el
costo histórico que es la característica que se mide y revela para la mayoría de los componentes de
los estados financieros. En algunos países hay organismos que se refieren a las NCP con la expresión
“principios de contabilidad generalmente aceptados” (PCGA), habiendo personas y organizaciones
que consideran que esto es inadecuado.
Al cabo de los años en la profesión contable internacional, con vista a resolver los problemas de
la distorsión causados por los cambios en el poder adquisitivo de la moneda y por los cambios en el
valor de los activos y pasivos, ocurridos con posterioridad a la fecha de adquisición o surgimiento de
estos, se han propuesto dos soluciones:
1. la contabilidad del nivel general de precios y
2. la contabilidad del valor corriente.
La contabilidad del nivel general de precios continúa utilizando el costo histórico, pero lo ajusta
por medio de índices de precios para revelar en los estados financieros el equivalente actual del
poder adquisitivo que originalmente tenía cuando ocurrió la transacción contabilizada. La conta-
bilidad del valor corriente utiliza el valor corriente, en lugar del costo histórico, como la medición
primordial en que se basan los estados financieros.
En la literatura profesional especializada se han establecido los procedimientos a seguir para la
presentación de dichas dos soluciones e incluso se han desarrollado pautas de revelación
opcionales. Al respecto, en sus orígenes, el FAS 33 (Statement of Financial Accounting Standards),
“Financial Reporting and Changing Prices” (Informes Financieros y Precios Cambiantes), emitido en
septiembre de 1979, requería que ciertas grandes empresas revelaran información sobre los efectos
de la inflación. Muchas pautas adicionales para el cumplimiento de este propósito se emitieron
subsecuentemente a través de un determinado número de declaraciones y boletines técnicos del
FASB (Financial Accounting Standards Board).
4 ERREPAR
En economías relativamente estables, el uso de ninguno de estos dos métodos es requerido

para la preparación de los estados financieros. Sin embargo, en tal literatura profesional, oportu-
namente, se han consignado los procedimientos a seguir para la presentación de ambos.
Cambios en el nivel general de precios

El grado de inflación o de deflación en la economía puede volverse tan importante que los
estados financieros preparados de manera convencional (costo histórico) pierden mucho de su
significado, resultando más informativos los estados financieros preparados sobre el nivel general
de precios.
La diferencia básica entre los estados financieros históricos y los ajustados (reexpresados) por el
nivel general de precios radica en la unidad de medición. Los reexpresados no representan costos
de reposición ni valores de tasación. Se preparan sobre la base del costo histórico y se les ajusta por
los cambios en el nivel general de precios a una fecha específica.
Los PCGA utilizados para los estados financieros del costo histórico también se aplican a los
reexpresados por el nivel general de precios. Los cambios en el nivel de precios se miden por los
cambios en índices de precios. Las partidas monetarias ganan o pierden poder adquisitivo
automáticamente como resultado de los cambios en el nivel de los precios.
Contabilidad del valor corriente

La contabilidad del valor corriente tiene una importancia especial para medir las utilidades y
para la valuación de la empresa durante períodos inflacionarios. En esa contabilidad, los costos
históricos son reemplazados por valores corrientes que tratan de medir el valor que actualmente
tienen los elementos componentes de los estados financieros.
Los dos métodos que más se usan para medir los valores corrientes son el valor de entrada y el
valor de salida. El sistema del valor de entrada está basado en el costo de reposición o de repro-
ducción. El sistema de valor de salida se basa usualmente en el valor neto de realización del activo
en el curso normal de negocio o, a veces, es el valor presente de los movimientos futuros de
efectivo. Se trata del costo corriente o monto recuperable, el que sea menor de los dos, a la fecha
del balance general, o del uso o venta de los activos.
Para emplear los métodos de contabilidad del valor corriente se necesita separar los activos y
pasivos entre partidas monetarias y no monetarias, al igual que lo hecho al preparar información
ajustada por el nivel general de precios. Las ganancias o pérdidas por tenencia de activos ocurren
por los cambios en el valor de esos activos.
Normas contables profesionales argentinas

Las NCPA introdujeron los valores corrientes en los lineamientos generales del método
simplificado del ajuste por inflación [Anexo R. (CPCECF) 183/1979, “Ajuste contable por inflación:
método simplificado” y R. (CPCECF) 148/1981, “Modificaciones y aclaraciones sobre criterios de
valuación”] -básicamente para los bienes de cambio y bienes de uso e inversiones en bienes de
naturaleza similar- para luego continuarlos como criterios de medición preferentes en cualquier
contexto [RT (FACPCE) 10/1992, “Normas contables profesionales”]: “Criterios de medición: valores
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ARMANDO M. CASAL
corrientes del momento a que se refiere cada medición. Este concepto se aplica tanto para los activos y
pasivos como para los ingresos y los costos”.
La línea doctrinaria en que se apoyó esa idea es la publicación “Replanteo de la técnica
contable: su estructura básica. Su acercamiento a la economía” (FACPCE: Fortini, Hernando L. y otros
- Ed. Macchi - 1980), que contiene principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA),
análisis crítico de las teorías y normas contables, relaciones con disciplinas afines y prácticas
contables.
Los pronunciamientos sobre estados contables en moneda homogénea [título incorporado por
la RT (FACPCE) 19/2000] se hallan, básicamente, en la RT (FACPCE) 6/1984 y sus modificaciones, los
que son de aplicación obligatoria para los profesionales matriculados en los Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas, una vez ratificadas por estos. La normativa argentina combina los cambios
en el nivel general de precios con la contabilidad del valor corriente. Y permite, como alternativa, la
presentación de los “resultados financieros y por tenencia, incluyendo el resultado por exposición al
cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM)” en una sola partida de los estados financieros.
Estas normas han sido recuperadas, por así decirlo, mediante la resolución JG (FACPCE) 539/2018
que expresa: “Debe iniciarse la aplicación del ajuste por inflación para la preparación de los estados
contables correspondientes a períodos contables (anuales o intermedios) que cierren a partir del 1/7/2018,
inclusive”. Eso se justifica porque “la FACPCE ha realizado un monitoreo permanente de los índices de
precios, concluyendo que la tasa acumulada de inflación en los últimos tres años supera el 100%, medida
en las diferentes combinaciones posibles de índices disponibles y, entre otros, con el IPIM”.
Normas contables legales y de los organismos de control

Las normas contables (RT 6 o NIC 29) han sido puestas en vigencia por varios organismos de
control (IGJ, CNV, SSN), al expresar que a los fines de la reexpresión de los estados contables se
aplicarán las normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE). También, el BCRA dictará disposiciones complementarias y efectuará las
correspondientes modificaciones en el plan de cuentas y en los requerimientos informativos
relacionados.
Esto se ha tornado indubitable puesto que la ley 27468 dice lo siguiente: “Derógase el decreto
1269/2002 y sus modificatorios” (art. 6), el cual impedía a dichos organismos aceptar estados
contables ajustados por inflación. Y además, expresa: “Incorpórase como último párrafo del artículo
10 de la ley 23928 y sus modificatorios, el siguiente: ‘La indicada derogación no comprende a los estados
contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de
la ley general de sociedades 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias’” (art. 5).
Capacitación profesional
La capacitación es vista, fundamentalmente, como un proceso educativo a corto plazo que
emplea unas técnicas especializadas, por medio del cual el profesional contable puede obtener los
conocimientos y las habilidades necesarias para incrementar su eficacia en el logro de los objetivos
planificados.
6 ERREPAR
Una capacitación continuada, por su parte, lleva consigo querer aprender, incrementar conoci-
mientos y profundizar aquellos temas de interés y actualidad, los cuales pueden ser fundamentales
para un adecuado progreso profesional. En este sentido, un contador público motivado, cada vez
más capacitado, en condiciones de adaptarse a los cambios operados en el mercado, a las nuevas
normas y a los renovados servicios y productos ofrecidos, puede resultar el profesional ideal para el
desarrollo de la actividad contable. Sin embargo, el conjunto de circunstancias que se producen
(contexto) juega un papel importante y tiene que ser favorable o, al menos, no tornarse negativo.
Particularmente, la aplicación del ajuste integral por inflación requiere de un gran empeño en la
tarea profesional a emprender para cumplimentar correctamente las nuevas normas vigentes, lo
que incluye la necesidad de capacitación orientada a actividades enriquecedoras para ampliar los
conocimientos, habilidades y aptitudes. Además, se percibe indispensable la definición clara de
ciertas proposiciones por parte de la profesión para explicar de manera unívoca y con precisión
aspectos de esta problemática.
II - TEMÁTICA PRESENTADA
Los trabajos seleccionados por la editorial en esta segunda publicación representan doctrinas a
modo de concepciones teóricas, conjunto de ideas, enseñanzas o principios básicos; prácticas para
facilitar los aprendizajes obtenidos en la formación de los saberes; consultas frecuentes de
orientación profesional y cuestionarios con preguntas y respuestas para ampliar los conocimientos
relacionados con la especialidad sobre el ajuste por inflación de los estados contables.
Este nuevo aporte de ERREPAR se acerca a nuestros lectores a los efectos de ayudar a los conta-
dores públicos que intervienen en la preparación, examen e interpretación de información contable
que sea confiable para la toma de decisiones. Las normas de estados contables en moneda
homogénea proveen un método de reexpresión de dicha información que permite eliminar las
distorsiones que la misma presenta en períodos inflacionarios.
La siguiente es una breve descripción del contenido inherente a la publicación:
Flavio A. Mantován
Ajuste por inflación: aspectos teóricos
El autor destaca cuestiones vinculadas con la incidencia de los rubros monetarios y no mone-
tarios, la medición del efecto inflacionario a partir de las partidas monetarias generadoras del
resultado, las variaciones de la posición monetaria expuesta, así como la aplicación del método de
reexpresión que obtiene ese mismo resultado trabajando con los rubros no monetarios.
Fernando R. Lenardón
Aspectos teóricos y prácticos del ajuste por inflación contable
El autor presenta los antecedentes del ajuste por inflación contable y la situación actual a nivel
de los organismos profesionales y de control, efectuando también un análisis del método de ajuste
según la RT 6, incluyendo las opciones previstas en la resolución RJ (FACPCE) 539/2018 y, finalmente,
acompaña una aplicación práctica.
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ARMANDO M. CASAL
María Luz Casabianca

Claves para ajustar estados contables ante el fenómeno inflacionario
La autora analiza el flagelo de la inflación y su reflejo contable, el concepto de unidad de medida
homogénea, las razones para ajustar los estados contables, las disposiciones vigentes, la aplicación
de conceptos, la reanudación de los ajustes, las simplificaciones admitidas, las prácticas para los
componentes, las fechas de origen, los componentes que no se ajustan, el proceso secuencial de
reexpresión, el impuesto diferido, concluyendo con aplicaciones prácticas.
Héctor M. Paulone - Alberto Veiras

Ajuste por inflación contable y su aplicación en CABA y PBA
Los autores destacan las disposiciones legales, profesionales y de los organismos de control
relacionadas con la aplicación del ajuste por inflación de los estados contables y se concentran en
señalar las principales diferencias entre las disposiciones de la FACPCE, el CPCEPBA y el CPCECABA,
para finalmente ilustrar mediante casos prácticos.
Silvina Marcolini - Carmen S. Verón

La aplicación del ajuste por inflación en la actividad agrícola
Los autores analizan el impacto del ajuste por inflación contable en la actividad agrícola, en
particular para las entidades que aplican la RT 22 “Normas contables profesionales. Actividad
agropecuaria”, que define los criterios de medición y pautas de exposición aplicables a los activos
biológicos generados y/o utilizados en la actividad agropecuaria y a aquellos destinados a la venta,
como también a los productos agropecuarios en determinadas circunstancias, concluyendo con un
ejercicio de aplicación práctica.
Romina Franco
Consultas frecuentes
El término “consultas frecuentes” se refiere a una enumeración de interrogantes que surgen
habitualmente dentro de un contexto determinado y para un tema en particular, en este caso, el
ajuste por inflación.
Se expresan los consejos o las opiniones solicitadas al experto para ayudar a resolver la cuestión
planteada al realizar la consulta, con el objetivo de lograr mayor información y conocimientos.
Martín Kerner
Preguntas y respuestas
Se brinda una lista de preguntas sobre el ajuste por inflación y las respuestas sugeridas por el
especialista con las argumentaciones consideradas adecuadas para la resolución de las cuestiones
planteadas por los lectores.
8 ERREPAR
III - EPÍLOGO
A modo de conclusión, esperamos que la presente información sea de gran ayuda para quienes
están interesados en profundizar en las técnicas vinculadas con el ajuste por inflación de los estados
contables. Definitivamente, ya no es sostenible seguir contabilizando sin considerar las alteraciones
que provoca la alta inflación. Las páginas que siguen le ayudarán al lector a entender cuál es la
dirección segura, en un contexto que se repite una y otra vez en nuestro país.
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SUPLEMENTO ESPECIAL DOCTRINA Y PRÁCTICA

SUMARIO
INTRODUCCIÓN
3 ARMANDO M. CASAL
Panorama del contenido
DOCTRINA
13 FLAVIO A. MANTOVÁN
Ajuste por inflación: “aspectos teóricos”
23 FERNANDO R. LENARDÓN
Aspectos teóricos y prácticos del ajuste por inflación contable
59 MARÍA LUZ CASABIANCA

Claves para ajustar estados contables ante el fenómeno inflacionario
81 HÉCTOR M. PAULONE - ALBERTO VEIRAS

Ajuste por inflación contable y su aplicación en CABA y PBA
163 SILVINA B. MARCOLINI - CARMEN S. VERÓN

La aplicación del ajuste por inflación en la actividad agrícola
183 ROMINA FRANCO

Consultas frecuentes
191 MARTÍN KERNER

Preguntas y respuestas
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AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

FLAVIO A. MANTOVÁN
El presente ensayo pretende abordar algunos aspectos teóricos del proceso de ajuste por
inflación de estados contables, considerando que puede ser conveniente refrescarlos después de
tantos años en los que la profesión contable ha estado alejada de esta práctica.
I - RUBROS MONETARIOS Y NO MONETARIOS

Sabemos que un proceso inflacionario produce varios e importantes efectos sobre la información
contable, pero fundamentalmente, es un factor que genera resultados en las unidades económicas.
Así, mantener en el tiempo saldos de activos y pasivos sin cobertura contra la inflación impacta
en los resultados. Las coberturas a las que nos referimos pueden consistir tanto en convertir las
partidas en alguna moneda extranjera fuerte (el claro ejemplo en nuestro país es el dólar estadouni-
dense) o prever alguna forma de actualización (cláusulas de ajuste) en la medida en que la
legislación lo permita. Antes del dictado de la ley 23928 de convertibilidad del austral era común
realizar contratos con prestaciones a plazo actualizables por algún índice de precios; luego de ella,
solo algunos contratos cuentan con la posibilidad legal de actualizarse por índices (CER, CVS, UVA).
De tal manera, aquellos activos y pasivos que no prevean esta protección o que no estén
representados por bienes físicos cuyo precio de comercialización naturalmente se acrecienta ante
cambios en el nivel de precios, producen resultados por su exposición a la inflación.
Son los llamados “rubros monetarios” o “rubros expuestos” a los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda, donde encontramos saldos de caja y bancos, clientes y otros créditos sin
intereses o con intereses nominales, proveedores de igual forma, deudas laborales, saldos
impositivos, etc.
Es claro que si mantenemos un saldo en efectivo de $ 1.000 en un período donde la inflación es
del 10%, habremos perdido $ 100, puesto que el poder adquisitivo de esos $ 1.000 se habrá
deteriorado y compraremos menos cosas. Por el contrario, si se trata de una deuda, al momento del
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FLAVIO A. MANTOVÁN
vencimiento le cancelaremos a nuestro acreedor igual valor nominal pero de menor poder de
compra. En este caso, habremos tenido una ganancia por la exposición a la inflación de esa cuenta.
Por su parte, los llamados rubros “no monetarios” son los que, naturalmente, en su contratación,
está prevista una cobertura inflacionaria. Como ya dijimos, es un bien físico o un crédito o pasivo
expresado en moneda extranjera o con cláusula de ajuste inflacionario por algún índice.
Entonces, podríamos intentar medir el efecto inflacionario, como resultado que impacta en los
estados contables, a partir de sus rubros generadores, aplicando la tasa de inflación del período
sobre los saldos de partidas monetarias.
Ejemplo
El balance del ejercicio anual cerrado el 31/12/2017 presenta la siguiente situación:
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 10.000 Proveedores 3.000
Activo no corriente Patrimonio neto

Terreno 50.000 Capital 57.000
Activo total 60.000 Pasivo + PN 60.000
- El saldo en caja está compuesto por moneda nacional.

- Los proveedores son en moneda nacional sin cláusula de ajuste. No están convenidos intereses.
- La misma situación se ha mantenido hasta el cierre 31/12/2018 sin producirse movimientos.
- El índice a emplear de acuerdo con la resolución técnica 6(1) muestra la siguiente evolución para
el período:
Diciembre/2017 124,7956
Diciembre/2018 184,2552
Con lo que el coeficiente de reexpresión es 1,4765, el cual surge de la división de índices:

Coef. = Índice de cierre - Dic./2018 / Índice de inicio - Dic./2017
Coef. = 184,2552 / 124,7956 = 1,4765
(1) De acuerdo con la sección IV.B.5 de la RT 6, se toman los índices elaborados por la FACPCE que, para el período del
ejemplo, coinciden con el IPC del INDEC
14 ERREPAR
Por lo que el porcentual de inflación del período es 47,65%, el cual surge de:
Coef. - 1 = 1,4765 - 1 = 0,4765; o bien 47,65%
Lo cual se explica porque la variación nominal de los índices es de:
(184,2552 - 124,7956) = 59,4596
Siendo un porcentaje de incremento sobre el índice inicial de:
(59,4596 / 124,7956) = 0,4765; o bien 47,65%
De tal manera, la pérdida por mantener el saldo de caja invariable en un período inflacionario
produce una pérdida de:
(10.000 x 0,4765) = 4.765
Y la ganancia por mantener el saldo de proveedores será de:
(3.000 x 0,4765) = 1.429
La pérdida neta resulta en:
(4.765 - 1.429) = 3.335
En lugar de aplicar la tasa de inflación sobre cada partida expuesta, puede también aplicarse
aquella sobre lo que llamamos la “posición expuesta”, esto es, el neto de saldos monetarios activos y
pasivos al inicio del período de medición.
En nuestro ejemplo:
Activo 10.000 - Pasivo 3.000 = 7.000, siendo
7.000 x 0,4765 = 3.335 de pérdida
Lo visto podemos representarlo en la siguiente fórmula:
(Am - Pm) π = R
Donde
Am: activos monetarios
Pm: pasivos monetarios
Am - Pm: posición monetaria o posición expuesta
π : tasa de inflación del período
R: resultado por inflación del período
Dado que la tasa de inflación del período, como ya vimos, es Coef. - 1 = π y, a su vez, el valor 1
también es un coeficiente ya que es el coeficiente del mes de cierre porque: índice Dic./2018 / índice
Dic./2018 = 184,2552 / 184,2552 = 1
La tasa de inflación de un período equivale a la diferencia de coeficientes entre el de inicio y el
de fin de tal período, con lo que el resultado por inflación de un período surge de aplicar a la
posición expuesta de su inicio la diferencia de coeficientes del período.
ERREPAR 15
FLAVIO A. MANTOVÁN
Así:
(Am - Pm) (Cf - Ci) = R
Donde
Am - Pm: posición monetaria o posición expuesta
Cf: coeficiente de fin del período
Ci: coeficiente de inicio del período
R: resultado por inflación del período
Esto es lo que se denomina determinación del resultado por exposición a la inflación por la vía
directa, dado que se mide por los rubros que producen el resultado.
La normativa de la FACPCE ha cambiado la denominación de este resultado -antes llamado REI
(resultado por exposición a la inflación)- por un nombre más abarcador: RECPAM (resultado por
exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda), lo que también comprendería el
resultado acaecido en un período deflacionario. Por nuestra parte, creemos que las posibilidades de un
proceso deflacionario en la Argentina son altamente improbables.
Variación de la posición expuesta

En el caso de que la posición de rubros monetarios varíe, lo cual en la realidad ocurre día tras
día, pero a los efectos inflacionarios, se lo puede medir solo por mes, dado que esta es la frecuencia
en la que se publican los índices; deberá determinarse el resultado por inflación de cada período
mensual y luego reexpresarlo al cierre para obtener dicho resultado medido en moneda de cierre.
En el ejemplo visto, suponiendo una sola variación de la posición expuesta que se produce el
30/6/2018 por cancelación con caja del saldo de proveedores, la situación patrimonial al 30/6/2018,
que se mantiene hasta el 31/12/2018, resultará
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 7.000 Proveedores 0
Activo no corriente Patrimonio neto

Terreno 50.000 Capital 57.000
Activo total 57.000 Pasivo + PN 57.000
La primera posición de rubros monetarios genera resultado por inflación entre el 31/12/2017 y
el 30/6/2018.
La segunda posición, entre el 30/6/2018 y el 31/12/2018.
16 ERREPAR
Índice junio/2018: 144,8053

Resultado por inflación del período correspondiente a la primera posición expuesta:
(10.000 - 3.000) x ((144,8053 / 124,7956) - 1)
7.000 x (1,1603 - 1) = 7.000 x 0,1603 = 1.122
Resultado por inflación del período correspondiente a la segunda posición expuesta:
7.000 x ((184,2552 / 144,8053) - 1)
7.000 x (1,2724 - 1) = 7.000 x 0,2724 = 1.907
Los 1.907 están expresados en moneda de cierre porque se han determinado sobre la base del
índice de diciembre/2018, pero los 1.122 han quedado expuestos en moneda de poder adquisitivo
de junio/2018, por lo que hay que reexpresarlos al cierre del ejercicio mediante el coeficiente de
junio a diciembre:
Coef.: 184,2552 / 144,8053 = 1,2724
1.122 x 1,2724 = 1.428
La pérdida por inflación en moneda de cierre es: 1.428 + 1.907 = 3.335
No puede ser de otra forma, puesto que los rubros no monetarios (contrapartida de los rubros
monetarios) no han variado.
Volviendo a nuestra fórmula (Am - Pm) π = R y tal como vimos en los párrafos anteriores, al tener
variaciones de posición expuesta en períodos mensuales, cada resultado por inflación hay que
reexpresarlo al cierre por el coeficiente del mes, por lo cual, para la posición expuesta de cada mes
del ejercicio, tendremos:
(Amn-1 - Pmn-1) x ((In / In-1) -1) x (Ic / In) = Rn
y luego
(Amn-1 - Pmn-1) x πn x Coef n = Rn
Donde
n: mes cuyo efecto inflacionario medimos
Amn-1: activos monetarios al inicio del mes n (cierre del mes anterior)
Pmn-1: pasivos monetarios al inicio del mes n (cierre del mes anterior)
Amn-1 Pmn-1: posición expuesta al inicio del mes n
In: índice de inflación del mes que medimos
In-1: índice de inflación del mes anterior al que medimos
(In / In-1) - 1: tasa de inflación del mes n. También πn
ERREPAR 17
FLAVIO A. MANTOVÁN
Ic: índice de inflación del mes de cierre

(Ic / In): coeficiente de reexpresión al cierre del ejercicio correspondiente al mes n
Rn: resultado por inflación del mes n reexpresado al cierre
Coef n: coeficiente de reexpresión al cierre correspondiente al mes n
El Rn (resultado por inflación del mes n reexpresado al cierre) surge de tomar la posición
expuesta inicial del mes, aplicarle la tasa de inflación del mes y reexpresarla por el coeficiente del
mes al cierre.
Resultando así que la sumatoria de los resultados por inflación de cada mes ajustados al cierre
nos da el RECPAM de todo el ejercicio.
∑ (Amn-1 - Pmn-1) x πn x Coef n = ∑ Rn = RECPAM
Asimismo, la fórmula:
(Amn-1 - Pmn-1) x ((In / In-1) -1) x (Ic / In) = Rn
Nos permite medir el resultado a partir de la posición neta expuesta y por medio de diferencia
de coeficientes.
Operando en el segundo y tercer término del primer miembro de la igualdad
] In
In-1
-1
] Ic
In
In Ic Ic
-
In-1 In In
In Ic Ic
-
In-1 In In
Ic Ic
-
In-1 In
Cn-1 - Cn
18 ERREPAR
Aplicado a nuestro ejemplo:

Primera posición expuesta:
7.000 x (1,4765 - 1,2724)
7.000 x 0,2040 = 1.428
Segunda posición expuesta:
7.000 x (1,2724 - 1,0000)
7.000 x (0,2724) = 1.907
RECPAM = (1.428 + 1.907) = 3.335
Esto mismo lo obtenemos por el proceso establecido en la resolución técnica 6, como veremos
en la sección siguiente.
Medición según resolución técnica 6

Así las cosas, podemos preguntarnos ¿por qué, si los rubros que producen un resultado
inflacionario son los monetarios, el proceso de ajuste establecido por la resolución técnica 6 trabaja
con los rubros no monetarios?
En el caso del ejemplo que hemos planteado, estos rubros no monetarios son terreno y capital.
Si efectuamos la reexpresión de dichas partidas, a las que corresponde aplicar el coeficiente
anual, tendremos:
Ajuste de terreno
Terreno 50.000
Coef. 1,4765
V. reexpresado 73.823
Ajuste 23.823
Ajuste de capital
Capital 57.000
Coef. 1,4765
V. reexpresado 84.158
Ajuste 27.158
Con lo que el asiento de ajuste del ejercicio será
Terreno 23.823
RECPAM 3.335
a Ajuste de Capital 27.158
ERREPAR 19
FLAVIO A. MANTOVÁN
Vemos que el RECPAM, en nuestro caso, un resultado negativo de 3.335, surge como contra-
partida de todos los ajustes a los rubros no monetarios. Es lo que se llama medición del resultado
por inflación por la “vía indirecta”.
La respuesta a la pregunta formulada es que de esta forma se cumplen dos objetivos impor-
tantes:
1. medimos el efecto inflacionario y su impacto en los resultados -vemos que en ambas mediciones
el RECPAM arrojó una pérdida de 3.335-;
2. logramos la reexpresión de las partidas no monetarias (que en los estados contables históricos
quedan medidas en moneda de fecha distinta del cierre), quedando todos los rubros identi-
ficados en los estados contables medidos en moneda de cierre, que es la consigna, tanto de la
normativa contable como de la ley general de sociedades en su artículo 62. Recordemos que los
rubros monetarios, por su naturaleza, de por sí están medidos en moneda de cierre.
A su vez, la determinación del RECPAM por la “vía indirecta” también tiene su fundamento
teórico. Si partimos de la ecuación contable básica:
A - P = PN
Donde
A: activos
P: pasivos
PN: patrimonio neto
Distinguiendo las partidas en monetarias y no monetarias:
Am + Anm - Pm - Pnm = PN
Donde
Am: activos monetarios
Anm: activos no monetarios
Pn: pasivos monetarios
Pnm: pasivos no monetarios
Reemplazando el PN por sus componentes:
Am + Anm - Pm - Pnm = C + Res + RNA + Rej
20 ERREPAR
Donde
C: capital
Res: reservas
RNA: resultados no asignados anteriores
Rej: cuentas de resultado del ejercicio sin incluir el resultado por inflación
Agrupando los rubros no monetarios en un mismo miembro:
Am - Pm = -Anm + Pnm + C + Res + RNA + Rej
Multiplicando por -1 ambos miembros para que el resultado por inflación tenga un signo
coherente con su sentido (negativo: pérdida; positivo: ganancia):
-Am + Pm = Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej
Suponiendo, para simplificar, que en el ejercicio ha existido una sola posición expuesta y no
expuesta, aplicamos la tasa de inflación
(-Am + Pm) π = (Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) π
Donde
π : tasa de inflación del período
Como ya vimos:
(-Am + Pm) π = R
Donde
R: resultado por inflación
Por lo que
(Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) π = R
y como
π = Coef - 1
(Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) (Coef - 1) = R
ERREPAR 21
FLAVIO A. MANTOVÁN
Donde
Coef: coeficiente de reexpresión
Multiplicando los términos del primer miembro de la igualdad
(Anm x Coef) - Anm = ajuste de activos no monetarios
(- Pnm x Coef) + Pnm = ajuste de pasivos no monetarios
(- C x Coef) + C = ajuste de capital
(- Res x Coef) + Res = ajuste de reservas
(- RNA x Coef) + RNA = ajuste de resultados no asignados
(- Rej x Coef) + Rej = cada uno de los ajustes a las cuentas de resultados
Llegamos a una sumatoria de ajustes y reemplazando en la fórmula
∑ ajustes a rubros no monetarios = R
Esta fórmula, ∑ (sumatoria) ajustes a rubros no monetarios = R, es la síntesis de las normas
establecidas en la sección IV.B de la resolución técnica 6 donde se expone el método para la reex-
presión.
22 ERREPAR
023-LENARDON.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:15 a.m. Página 23
ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE

POR INFLACIÓN CONTABLE
FERNANDO R. LENARDÓN
I - INTRODUCCIÓN
Indica Fowler Newton que la información juega un papel esencial en la gestión administrativa,
constituyendo un elemento imprescindible para el planeamiento y la toma de decisiones.(1)
En las organizaciones económicas, el sistema de contabilidad integra el sistema de información.
Luego, los estados contables, como producto final del proceso realizado justamente por el sistema
de contabilidad, constituyen uno de los elementos más importantes para la transmisión de infor-
mación económica y financiera sobre la situación y gestión, tanto de entes públicos como privados,
con o sin fines de lucro.
Para que ello sea así, los mismos deben cumplir con determinados requisitos, entre los que se
encuentra el de aproximación a la realidad, fundamental para cumplir con el objetivo de ser un
insumo útil para la toma de decisiones.
Por ello, en períodos inflacionarios, los estados contables no ajustados para contemplar los
efectos de la inflación sobre los valores de las cuentas que los integran presentan, de acuerdo con la
resolución técnica 6 (en adelante, RT) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en
Ciencias Económicas (en adelante, FACPCE), información que puede considerarse -en términos
generales- totalmente distorsionada, especialmente en lo que respecta a la posición y la actividad
económica y financiera del ente.
Es por eso que, luego de intentos parciales, la FACPCE emitió la RT 6, con el título “Estados
contables en moneda constante” (después cambiada por el término “homogénea”), la que, con
algunos cambios, se aplicó hasta el año 2003, momento en que el Gobierno Nacional instruyó a
todos los organismos públicos a aceptar solamente “estados contables en moneda histórica”.
(1) Fowler Newton, Enrique: “Contabilidad básica” - 4ª ed. - LL - Bs. As. - 2003 - pág. 13
ERREPAR 23
Esto ha llevado a la profesión contable argentina, representada por los Consejos Profesionales
provinciales y por la misma Federación, a jugar con la terminología para no decir que había inflación
y, de alguna manera, resguardar la legitimidad de los balances y, por ende, el trabajo de los
profesionales.
Pero el paso del tiempo y la acumulación de los índices inflacionarios han hecho que esta
situación se terminara precipitando en la necesidad de información ajustada por inflación y, primero
en función de una norma legal (más que nada de los anuncios luego revisados por las autoridades
públicas), y luego por la presión internacional que ha establecido que la Argentina es un país con
alto nivel de inflación, así se emitió la resolución (FACPCE) 539/2018, que restablece, a partir de
determinadas condiciones, la aplicación del ajuste contable por inflación.
En el presente artículo se efectuará el análisis del estado de situación a nivel de distintas
autoridades de aplicación, en especial de los Consejos Profesionales y de las direcciones de
inspección jurídica.
Luego, se efectuará un breve análisis de la RT 6 para concluir con un caso práctico.
II - ANTECEDENTES Y SITUACIÓN ACTUAL
1. Norma legal y técnica

La ley 22903 (BO 15/9/1983), modificatoria de la ley 19550, actualmente denominada “ley
general de sociedades”, introdujo en el agregado realizado al artículo 62 el concepto de “moneda
constante” al referirse a la unidad de medida en que tienen que prepararse los estados contables.
La exposición de motivos de la ley indica que se procura superar el concepto aritmético formal
del balance basados en el criterio del costo histórico. Luego, se agrega que al expresarse los
resultados contables en moneda constante, además de cumplirse el objetivo precedentemente
señalado, existirá uniformidad respecto de la forma de presentación de los estados contables.
Ante este requerimiento legal, la RT 6, con el claro objetivo de facilitar su adopción a nivel
nacional y permitir así la unificación definitiva de normas contables en el tema de estados contables
reexpresados en moneda constante:
a) Establece como norma contable que todos los estados contables que se presenten a terceros
deben estar expresados en moneda constante.
b) Interpreta que el requerimiento legal de “estados contables en moneda constante” significa que
tales estados deben estar integralmente expresados en moneda representativa de la del cierre
del ejercicio.
c) El método incluido en el informe puede aplicarse con prescindencia de los criterios de valuación
que se utilicen.
Como se aprecia, y si bien no ahondaremos en este análisis en particular, la profesión contable
consideró que la “moneda de cierre” es la más adecuada para llevar al campo de la aplicación tal
concepto, dada la serie de ventajas que representa disponer de estados contables preparados en
moneda con valor adquisitivo de cierre del ejercicio, tanto desde el punto de vista económico como
jurídico.
24 ERREPAR
ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE
En marzo de 1991, la ley 23928, y específicamente su artículo 10, estableció la derogación a

partir de abril de ese año de todas las normas legales o reglamentarias que establecieran o autori-
zaran indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de
repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios.
En función de ello, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el decreto 316/1995, en donde fijó que los
organismos oficiales, a la hora de receptar balances o estados contables, debían observar lo
dispuesto por el artículo 10 de la norma legal, es decir que, a partir de ese momento, no se acepta-
ban más balances ajustados por inflación.
A continuación, distintas dependencias del Estado Nacional se expidieron en el mismo sentido,
inclusive la Federación mediante la resolución JG (FACPCE) 140/1996.
Dada la ley 25561, con vigencia a partir del 6/1/2002, de emergencia pública y reforma del
régimen cambiable, que deroga, entre otras cosas, el artículo 1 de la ley de convertibilidad mencio-
nada más arriba, el 22/3/2002, la FACPCE considera que el país ya no presenta un contexto
de estabilidad monetaria y se requiere, por lo tanto, la aplicación de la RT 6, con las reformas
introducidas por la RT 19, con vigencia para los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir
del 31/3/2002, considerando a diciembre/2001 como último mes de estabilidad.
El decreto 1269/2002 del 16 de julio resuelve la limitación impuesta por el decreto 316/1995 al
decir, entre otras cosas, que la derogación del artículo 10 no comprende a los estados contables,
respecto de los cuales continuarán siendo aplicables las disposiciones sobre moneda constante.
Pero con posterioridad se dicta el decreto 664/2003, que anula la posibilidad de la aplicación de
ajuste a los estados contables a partir de ese año. En correspondencia con la medida, por ejemplo, la
Inspección General de Justicia (CABA), mediante la resolución general (IGJ) 4/2003, dejó de aceptar
balances ajustados cerrados a partir del 1/3/2003, además de otros organismos como la CNV, el
BCRA, la SSN, el INAES y la AFIP. En consecuencia, se vuelve al sistema de balances a moneda
nominal.
En virtud de ello, el último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación (AXI)
de la RT 6 fue el iniciado el 1/3/2002 y terminado el 28/2/2003. Para ello, se aplicó una versión
anterior de la norma técnica, diferente de la actual.
En los hechos, semejante restricción obligó a la FACPCE a emitir normativa que contemplara la
situación legal más allá de la realidad económica. Así, emitió la RT 17, en cuya sección 3, “Unidad de
medida, expresión en moneda homogénea”, estableció que en un contexto de estabilidad mone-
taria se utilizará como moneda homogénea a la moneda nominal. Pero que en un contexto de
inflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la
cual corresponden y a ese efecto deben aplicarse las normas contenidas en la RT 6.
En ese orden de ideas, era el ente colegiado quien, analizando la macroeconomía, definiría
cuándo debía ajustarse. Claro que la cuestión jurídica siguió teniendo más peso que la pureza
técnica y ello llevó a nueva normativa.
Así, se llegó al año 2013, cuando se aprobó la RT 39, que modificó la sección 3.1 de la RT 17,
definiendo como contexto de inflación que ameritaba ajustar los estados contables aquel entorno
económico del país en donde se dieran alguna de las siguientes pautas:
ERREPAR 25
a) la tasa acumulada de inflación en 3 años considerando el IPIM del INDEC alcanza o sobrepasa el
100%;
b) corrección generalizada de los precios y o de los salarios;
c) los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su poder adqui-
sitivo;
d) la brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en moneda argentina
y en una moneda extranjera es muy relevante; y
e) la población en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una
moneda extranjera relativamente estable.
En el año 2016, según cómo se midiera la inflación, la misma superaba el 100%. Pero como
continuaba la restricción legal, surgió la RT 48 “Remedición de activos”, como ajuste parcial, que de
cualquier manera no fue uniforme a nivel nacional sino que, dependiendo los consejos profesio-
nales, incluso fue optativa.
No fue hasta que el Center for Audit Quality (CAQ) de International Practice Task Force (IPTF), en
su conclusión del 16/5/2018, definió que la Argentina es un país altamente inflacionario y que la
profesión contable decidió establecer que los estados contables se deberán ajustar nuevamente a
partir del 1/7/2018.
Esto también obedece a que la inflación acumulada desde el año 2016 hasta el mes de julio de
2018 (tres años consecutivos) llegó a superar el 100% definido en la norma técnica.
A partir de allí, la FACPCE emitió la resolución (FACPCE) 539/2018, cuyo contenido pasaremos a
analizar.
Para finalizar el cuadro legal, debe señalarse que el artículo 5 de la ley 27468 (BO 4/12/2018)
incorporó un último párrafo al artículo 10 de la ley 23928 (ley de convertibilidad), que ahora dice
textualmente:
“La indicada derogación no comprende a los estados contables, respecto de los cuales
continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la ley general de
sociedades 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias”.
En concreto, se ha habilitado el ajuste por inflación contable, con vigencia a partir de la fecha
que establezca el Poder Ejecutivo Nacional a través de sus organismos de contralor.
2. Situación actual
Del relevamiento realizado al momento de preparación del material, surge que los siguientes
organismos profesionales y de control y regulación han aprobado el ajuste por inflación contable,
en general, a partir de los ejercicios intermedios y completos del año 2018.
26 ERREPAR
Ente de control y regulación Norma

Inspección General de Justicia (IGJ) RG 10/2018
Comisión Nacional de Valores (CNV) RG 777/2018(*)
Banco Central de la República Argentina (BCRA) Com. A 6651
Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) R. 118/2019(**)
Instituto Nacional de Asociativismo Social (INAES) R. 419/2019
CPCE que aprobaron la R. (FACPCE) 539/2018
Buenos Aires R. 2883/2019
CABA R. 107/2018
Catamarca R. 3522/2018
Córdoba R. 68/2018
Chaco R. 9/2018
Chubut R. 1465/2018
Corrientes R. 158/2018
Entre Ríos R. 1414/2019
Formosa R. 61/2018
Jujuy R. 38/2018
La Pampa R. 1/2018
La Rioja R. 72/2018
Mendoza R. 2063/2018
Misiones R. 477/2018
Neuquén R. 616/2018
Río Negro R. 398/2018
Salta RG. 3078/2018
Santa Cruz R. 574/2018
San Luis R. 18/2018
San Juan R. 24/2018
Santa Fe R. 2/2018
Santiago del Estero R. 48/2018
Tierra del Fuego R. 91/2018
Tucumán Acta 2251
(*) La RG 782/2019 prorrogó hasta el 6/3/2019 el plazo de presentación de los estados financieros correspondientes a los
períodos intermedios cerrados al 31/12/2018
(**) La R. 118/2019 fue modificada por la circular 17698428 que exige la obligatoriedad de presentar estados contables
reexpresados a partir de los cierres al 30/6/2020 con un tratamiento simplificado para los cierres que operen hasta el
31/3/2020 inclusive
ERREPAR 27
3. Resolución 539/2018 de la JG de la FACPCE

En la reunión de la Junta de Gobierno de la FACPCE, realizada el 29/9/2018 en la provincia de
San Juan, se aprobó la resolución JG (FACPCE) 539/2018, relacionada con el “ajuste por inflación
contable”.
La mencionada norma profesional aprueba en su artículo 1:
“las normas para que se aplique la RT 6 al preparar estados contables (anuales o inter-
medios) cerrados a partir del 1/7/2018 (inclusive)...”.
Debido a que la aplicación de la RT 6 genera diversas exigencias, se establecen opciones que
buscan, por un lado, facilitar su aplicación y, por el otro, no modificar el objetivo de obtener estados
contables reexpresados.
Sintéticamente, estas son:
- Si no están disponibles las fechas de origen de los bienes de uso, se podrá efectuar una
valuación profesional.
- Se acepta tomar índices por períodos mayores a un mes, incluso anuales, siempre que no se generen
distorsiones significativas.
- Se podrá registrar en un asiento todo el ajuste al 31 de diciembre y luego revertirlo el 1 de enero.
- A todos los entes se les permite utilizar la dispensa de mostrar en un solo renglón los resultados
financieros y por tenencia generados por los rubros de efectivo y equivalentes.
- Los entes pequeños podrán presentar el estado de flujo de efectivo de manera sintética.
Las alternativas son optativas por parte de los entes solo en el primer ejercicio de aplicación del
ajuste por inflación. Si la empresa optara por no aplicar el ajuste por inflación en el primer ejercicio
cerrado con posterioridad a la fecha indicada, en el momento en que lo haga no podrá utilizar las
dispensas previstas.
En su artículo 2 modifica las fechas establecidas en la resolución (FACPCE) 536/2018, por lo que
en los estados contables correspondientes a ejercicios anuales cerrados a partir del 1/2/2018 y hasta
el 30/6/2018 (ambas fechas inclusive) y sus correspondientes períodos intermedios anteriores no se
aplicará la reexpresión de la RT 6. A su vez, modifica a la interpretación 3, la RT 41 -en cuestiones
relacionadas al tema que nos interesa- y la sección IV.B.5 de la RT 6, reemplazando el índice a utilizar
para la determinación del coeficiente.
Sustituye el IPIM por un empalme entre el IPIM y el IPC Nacional, y menciona que la serie
completa del índice será elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, una vez que el INDEC
publique la variación del IPC nacional.
Establece el tratamiento del ajuste en el impuesto a las ganancias y, por último, encomienda al
CENCyA que elabore una guía orientativa de aplicación de la RT 6 que contenga las diferentes
opciones, así como las alternativas posibles en la aplicación de la RT 48; defina aspectos de auditoría
y modelos de informes que requieran los posibles escenarios en relación con la vigencia o
derogación del decreto 1269/2002 (modificado por el D. 664/2003) y las opciones elegidas por el
ente y facilite la difusión y la capacitación sobre la temática.
En síntesis, puede decirse que la resolución (FACPCE) 539/2018, además de aprobar la
aplicación de la RT 6 para los estados contables cerrados a partir del 1/7/2018, inclusive (obviamente
condicionado a la aprobación de los consejos de cada provincia), destaca:
28 ERREPAR
- La Federación elaborará y publicará la serie completa del índice que se usará para la deter-minación
del coeficiente de reexpresión; se reemplaza el IPIM por otro que resulte de combinar el índice
de precios al consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciem-bre/2016) con
el IPIM publicado por la FACPCE, tal como lo establece la resolución (FACPCE) 517/2016.
- Los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios con
cierres hasta el 30/6/2018 (inclusive) no deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento
establecido en la RT 6.
- Como determinadas empresas deben aplicar las normas internacionales, se separa a la NIC 29 de
la RT 6.
- Establece opciones relacionadas con la aplicación integral de la RT 6 (solo para entes que no
aplican NIIF):
- Para los estados contables (anuales o intermedios) correspondientes a ejercicios cerrados
entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018 (ambas fechas inclusive):
Se podrá optar por única vez por no realizar el ajuste por inflación de los estados contables
correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, ambas
fechas inclusive, o de los estados contables correspondientes a períodos intermedios
cerrados en el mismo período.
Si el ente hace uso de la opción:
a) informará en notas esta elección;
b) deberá realizar el ajuste por inflación en los estados contables correspondientes
al siguiente cierre (anual o intermedio), con efecto retroactivo al inicio del ejercicio
comparativo; y
c) no tendrá disponible las siguientes opciones que establece esta resolución (normas
particulares):
Opción de no determinar el patrimonio neto ajustado al inicio del ejercicio comparativo:
1. Se podrá aplicar el procedimiento de ajuste por inflación comenzando por la determi-
nación del patrimonio neto al inicio del ejercicio actual, en moneda del inicio, lo que implica
determinar el patrimonio neto total y reexpresar sus componentes a moneda del inicio.
2. Ello lleva a la conclusión de que no estarán expresados en moneda de cierre el estado de
resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo
correspondientes al ejercicio comparativo del año anterior.
Por lo tanto, si se hace uso de esta opción solo se presentará la información comparativa
correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la información
comparativa para el resto de los estados.
- Opción en los pasos para la reexpresión de las partidas:
a) El ente podrá, al comienzo del año comparativo en el que se aplique esta resolución,
utilizar una evaluación profesional del valor de los elementos componentes de los bienes
de uso, cuando estos no estén disponibles y tampoco sea factible su estimación.
b) Se podrá reexpresar los activos con fecha de origen anterior al último proceso de reimpresión
tomando como base las cifras reexpresadas previamente desde la última reexpresión
realizada (febrero/2003 o septiembre/2003).
ERREPAR 29
- Opción en la información complementaria requerida por la interpretación 2: la alternativa

planteada en el inciso b) del párrafo 6 de la interpretación 2 para los entes pequeños podrá
ser utilizada por todos los entes.
- Opción en la aplicación del método del impuesto diferido: los entes que preparan sus estados
contables de acuerdo con las normas de la RT 17 podrán aplicar el método del impuesto
diferido para las diferencias surgidas de la aplicación de la RT 6, de acuerdo con las normas
de la RT 41, tercera parte “normas de reconocimiento y medición para entes medianos (EM)”.
- Opciones admitidas por la RT 6: con el objetivo de facilitar la reexpresión, la RT 6 admite
establecer ciertas opciones para el procedimiento de reexpresión:
a) En tanto no se generen distorsiones significativas, es aceptable descomponer el saldo de
la cuenta en períodos mayores de un mes. Esto es particularmente aplicable a la reexpre-
sión de las partidas que componen las causas del estado de resultados, incluso mediante
la aplicación de coeficientes de reexpresión anuales.
b) Se podrán determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia (incluido el
RECPAM) en una sola línea.
Información a presentar:
a) El ente deberá informar en notas las simplificaciones que ha utilizado y, adicionalmente, las
limitaciones que esa utilización podría provocar en la información contenida en los estados
contables.
b) En los estados contables correspondientes a cierres (anuales o intermedios) ocurridos hasta el
30/6/2018 (inclusive), y que se aprueben para su publicación con posterioridad a la fecha de la
presente resolución, se deberá informar en nota que se ha definido el contexto de alta inflación y que
se deberá aplicar la RT 6 a los estados contables correspondientes a los ejercicios o perío-dos
(anuales o intermedios) cerrados a partir del 1/7/2018 (inclusive), junto con una descripción y los
impactos cualitativos en los estados contables de los efectos que podría ocasionar la futura RT 6.
c) Cuando el ente opte por no realizar el ajuste por inflación en los ejercicios (o períodos
intermedios) ocurridos entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, deberá informar en notas:
- La opción elegida.
- Los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación.
- En forma opcional, información resumida ajustada por inflación.
- En los estados contables donde se realice el ajuste por inflación, el ente deberá dar cumpli-
miento a las notas establecidas en la RT 6.
En relación a los importes que surjan por aplicación de la RT 48, el ente podrá:
a) utilizarlos como importes expresados en poder adquisitivo del momento al que se refiere la
remedición establecida por la RT 48, a los efectos de su reexpresión desde ese momento y a
partir de esos importes, o
b) no considerar la remedición efectuada y ajustar los activos de acuerdo con el procedimiento
descripto en la RT 6.
Debe aclararse que estas opciones no modifican el objetivo de reexpresar siguiendo los lineamientos
de la RT 6 sino que procuran facilitar el procedimiento, dada la complejidad que resultará en su
aplicación por primera vez. Justamente, son elegibles en el primer ejercicio de aplicación de la
30 ERREPAR
resolución salvo, como se ha visto, cuando se postergue su uso, supuesto en donde no resulta
posible retrotraer solamente un año sino que habrá que ir dos años para atrás.
A los efectos de un mejor entendimiento, parece interesante volcar la sinopsis elaborada por la
FACPCE en el curso dictado en diciembre último.
Tema Detalle
Opción:
a) Aplicar inmediatamente AXI.
Cierres entre el 1/7/2018 y 30/12/2018
b) No hacerlo. Informar en nota. Y aplicar AXI en el
siguiente ejercicio con dos años para atrás.
Opción:
Retrotraerse al inicio del período comparativo.
a) retrotraerse al 31/12/2016, o
Ejemplo 31/12/2016
b) empezar el 31/12/2017.
No informar comparativo de ER, EFE ni EEPN.
Si solo se retrotrae un año: efecto
Solo informar comparativo de ESP.
Si no se pueden anticuar los registros de bienes Usar valuación profesional que sirva de base para
de uso al comienzo del año comparativo su reexpresión.
Activos y pasivos preexistentes al último ajuste Se podrá reexpresar activos, pasivos y componentes del
realizado (si hubo) PN desde la última reexpresión realizada (3/2003 o 9/2003).
EFE. Información complementaria requerida La opción del inciso b) del punto 6 de la interpretación 2
por la interpretación 2 para EPEQ podrá ser usada por todos los entes.
Los entes que preparan sus estados contables con la
RT 17 o RT 41, tercera parte, podrán no reconocer la
Método del impuesto diferido diferencia temporaria por aplicar la RT 6 en los terrenos
sobre los que sea improbable que esta se reverse en un
futuro previsible. Deberá informarse en notas.
Por último, y en lo que hace a la interacción entre la RT 48 (remedición) y la RT 6, las opciones

posibles se vuelcan en el siguiente cuadro.
Aplicaron Mantienen saldos como patrimonio inicial y aplican RT 6 en siguiente ejercicio

RT 48 (reexpresan por un año y el capital desde el inicio).
Cierres Aplicar RT 48
hasta No aplicaron Saldos con la RT 48 es patrimonio inicial. A partir de allí:
retroactivamente y
30/6/2018 RT 48 RT 6 (reexpresan por un año y el capital desde el inicio).
RT 6 después
Aplica directo RT 6
Opción Procedimiento general.
en siguiente ejercicio
1) Al cierre del mismo ejercicio mide según RT 48.
Cierres Aplicar RT 48 y RT 6
2) Para patrimonio inicial deflacta el valor de activos.
después de Opción en conjunto
3) Reexpresa los componentes del patrimonio
1/7/2018
Aplica directo RT 6 Procedimiento general
ERREPAR 31
4. Método de ajuste según la RT 6 de la FACPCE

El proceso de reexpresión está detallado en la Segunda Parte, Título IV “Normas”, IV.B “Método”,
IV.B.1 “Proceso secuencial” y, por lo tanto, no creemos necesario replicarlo aquí.
Solo realizaremos la síntesis esquemática del proceso, siguiendo nuevamente a la FACPCE.
En primer término, debe recordarse un cambio efectuado por la RT 39, al respecto de la
interrupción y posterior reanudación de los ajustes, aspecto que tal vez les interese más a aquellos
profesionales que alcanzaron a practicar el ajuste por inflación en la década de los ochenta y
principios de los noventa. De acuerdo con el texto actual, cuando una entidad cese en la prepara-
ción y presentación de estados contables elaborados según la RT 6, deberá tratar a las cifras
reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de interrupción
de los ajustes como base para los importes de esas partidas en sus estados contables subsiguientes.
Si en un período posterior fuera necesario reanudar el ajuste para reflejar el efecto de los cambios
ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda, los cambios a considerar serán los habidos desde el
momento en que se interrumpió el ajuste y agrega a la novedad que la reanudación del ajuste
aplica desde el comienzo del ejercicio en el que se identifica la existencia de inflación.
Luego, vayamos al proceso secuencial:
1. Determinación de activo (A) y pasivo (P) al inicio del período, en moneda de esa fecha,
reexpresando las partidas que los componen.
2. Determinación del patrimonio neto al inicio (PNI) del período objeto del ajuste, en moneda
homogénea de esa fecha, por diferencia entre A y P calculados en el paso anterior.
3. Determinación de A y P en moneda de cierre al final del período, reexpresando las partidas que
los componen.
4. Determinación del PNC (patrimonio neto de cierre) al final del período, por diferencia entre A y P
según cálculo del punto anterior.
5. Reexpresión del PNI en moneda de cierre. Para ello se reexpresará el PNI agregando o dedu-
ciendo las variaciones experimentadas por el PN (excepto el resultado del ejercicio), en moneda
de cierre.
6. Determinación en moneda de cierre del resultado final del período = 4° - 5°.
7. Reexpresión de las partidas que componen el estado de resultados del período.
8. Determinación del RECPAM (o RFT) del período = 6° - 7°.
Gráficamente:
32 ERREPAR
Aquí interesa recordar que el RECPAM es el “resultado producido por el cambio en el poder
adquisitivo de la moneda”.
En tanto, el RXT es el “resultado por tenencia”, que resulta la diferencia entre el resultado final
reexpresado del período y el subtotal de los rubros del estado de resultados contables a moneda de
cierre. Por efecto de la partida doble, representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en
todas las partidas patrimonial y de resultados que se han reexpresado (incluyendo al RECPAM).
Debe considerarse que, para aquellos que reexpresarán en el ejercicio finalizado el 31/12/2018,
antes tendrán que realizar (salvo que utilicen la opción ya comentada) la reexpresión para el
patrimonio neto al 31/12/2016 y luego el del 31/12/2017.
Avanzando ya a lo particular, los pasos para la reexpresión de las partidas son los siguientes:
1. Segregar los componentes financieros implícitos (CFI) de las cuentas patrimoniales y de resul-
tados.
Aquí se considera que las partidas en moneda de cierre tienen coeficiente 1.
Para las demás partidas, hay que realizar estos pasos:
a) Eliminar los ajustes parciales (ej.: diferencias de cambio en CNV, medición especial de la R. 241).
b) Determinar período de origen de cada partida (pueden agruparse en períodos mayores a un
mes si no se producen distorsiones significativas): esta es la anticuación de las partidas.
c) Calcular el coeficiente de reexpresión y aplicarlo para obtener las partidas en moneda de
cierre.
ERREPAR 33
El costo financiero implícito es, de acuerdo con el informe (CECyT) 24, el valor descontado de
pagos futuros (excluyendo los recuperables) con tasa de mercado. En este caso, las tasas de
descuento reflejan la evaluación del mercado del valor tiempo del dinero y de los riesgos de la
operación. Para determinarlo, debe considerarse:
Costos de bienes o servicios adquiridos (según Sección 4.2.2 de la RT 17)
Precio de contado (PC) + costo de compra + costo control de calidad
- Si se conoce el precio de contado y hay operaciones en el período: debe usarse este.

- Si no se conoce el precio de contado o, conociéndolo, no existen operaciones: debe estimarse.
Aquí, debe tenerse en cuenta que, en ningún caso, los valores determinados para los diversos
activos podrá exceder su valor recuperable, individualmente o en conjunto, según lo indiquen las
normas contables.
En este sentido, es preciso conocer distintos aspectos, que se exponen a continuación.
a) Esquema general versus esquema con opción

(Ajuste por inflación desde el primer ejercicio que es obligatorio)
Esquema general
Esquema admitido
Fuente: Hernán Casinelli
34 ERREPAR
b) Otras opciones previstas en la resolución 539/2018

1. Es posible recurrir por única vez de los bienes de uso, que sirva como base, en caso de ausencia
de registros de alta de bienes de uso.
2. Se pueden tomar los últimos ajustes realizados en 2002 y 2003 (hasta D. 663/2003) como base
para reanudar ajustes.
3. La interpretación 2, respecto al punto 6 de las normas contables profesionales se permite a
todos los entes.
4. La opción de no reconocer el impuesto diferido producido por las diferencias transitorias relacio-
nadas con el ajuste por inflación de terrenos se permite a los entes pequeños.
c) Rubros monetarios y no monetarios
Fuente: Guillermo Español
En este tema, Martín Kerner indica que la RT 6 no incluye esta categorización sino que sola-
mente habla de rubros expresados en moneda de cierre y rubros que no lo están. No obstante, por
ser de aplicación generalizada, lo seguiremos usando.
d) Anticuación
El concepto de anticuación del saldo de una cuenta consiste en su descomposición en partidas
o grupos de partidas, según los distintos momentos o períodos de origen de estas, a efectos de
reexpresarlas en moneda de cierre.
Al respecto, la RT 6 permite agrupar las partidas por mes de origen, a efectos de proceder a su
reexpresión. Es más, considera aceptable descomponer el saldo de la cuenta en períodos mayores
de un mes, en tanto y en cuanto no se generen distorsiones significativas.
Veamos un ejemplo de descomposición de partidas para el caso de la venta de un bien de uso.
Aquí hay dos elementos para considerar:
ERREPAR 35
Venta de bien de uso → anticuación: momento de la venta.

Costo del bien de uso → anticuación: momento de la compra o última reexpresión.
e) Coeficiente de reexpresión
Las secciones IV.B.5 y IV.B.6. se refieren al índice a emplear y al cálculo de los coeficientes de
reexpresión. El texto actual indica que el índice a emplear será el IPIM del INDEC, pero debido a los
problemas de este índice de público conocimiento en el final del año 2015 y principios de 2016, es
preciso completar las series y es probable que se considere el empalme con el IPC del propio
organismo (que tiene alcance nacional desde 2017). Se adjunta al presente, y como Anexo, la tabla
del índice empalmado, que se usará para el ejercicio.
En el caso de la reanudación del ajuste por inflación en 2018, que requiere anticuaciones desde
2003, el uso de coeficientes promedios anuales para los períodos más antiguos (en los casos de
inmuebles y otros bienes de uso, y la cuenta capital, principalmente) será una aproximación
razonable y una solución práctica para que la tarea de anticuación no sea tan tediosa (tomando
promedios 2003, 2004, 2005 y algunos años siguientes).
f) Patrimonio y resultados
El apartado IV.B.12 dispone que “el saldo de todos los componentes del patrimonio neto al inicio
del ejercicio, así como las variaciones de los mismos ocurridas en el ejercicio, se reexpresarán en moneda
de cierre. El resultado del ejercicio o período en moneda homogénea será la diferencia entre las cifras
expresadas en moneda de cierre del patrimonio neto al inicio y al final, que no se originen en tran-
sacciones con los propietarios”.
g) RECPAM
En las secciones IV.B.8 y IV.B.9, la RT 6 refiere al RECPAM e indica que en el esquema más depu-
rado de reexpresión del estado de resultados comprenderá el efecto del cambio en el poder adquisitivo
de la moneda sobre las partidas monetarias (o expuestas a ese cambio).
Sin embargo, también se admite que se obtenga por diferencia una partida global, que en
el estado de resultados, reexpresado en moneda homogénea, ella se denominará: resultados
financieros y por tenencia (incluyendo RECPAM). La misma surge por efecto de la partida doble y
generalmente representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en todas las partidas
patrimoniales y de resultados que se han reexpresado en moneda de cierre.
III - CUESTIONES DE APLICACIÓN PRÁCTICA

Si bien la FACPCE y algunos consejos han publicado diversas guías de ayuda para la liquidación,
aquí realizaremos una serie pequeña de ejercicios desde lo más sencillo a lo más complejo con
la idea de aportar en el estudio de esta cuestión que, inevitablemente, implicará afectar horas
adicionales para su manejo.
Las alternativas son numerosas y es imposible abarcar todas las cuestiones que se plantean. Por
ello, hemos elegido las más factibles.
36 ERREPAR
1. Aplicación por tiempo

a) Ejercicios (siempre se hablará de períodos anuales o intermedios) cerrados el 30/6/2018: no se
aplica la RT 6 y puede incorporarse una nota sobre su aplicación en el futuro.
b) Ejercicios cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018: aplicación optativa de la RT 6, incluyendo la
nota sobre aplicación futura.
c) Ejercicios cerrados a partir del 31/12/2018: aplicación obligatoria de la RT 6 y nota sobre aplicación
inicial.
Se aclara que esto será así en la medida en que los Consejos Profesionales hayan aprobado la
resolución (FACPCE) 539/2018 de manera completa. Caso contrario, la situación espera definiciones.
En algunos casos, ante la indefinición del ente regulador, los balances de ejercicios cerrados el
31/12/2018 se han presentado sin ajuste por inflación y con la nota sobre posible aplicación futura.
Ejemplos:
1. EECC que cerraron al 31/7/2018 (31/8/2018, 30/9/2018, 31/10/2018 y 30/11/2018): el ente puede
optar por no aplicar la RT 6 en este cierre, y debe incluir la nota del punto 5.3 de la resolución
(FACPCE) 539/2018:
5.3. Cuando el ente opte por no realizar el ajuste por inflación en los ejercicios (o períodos
intermedios) ocurridos entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, de acuerdo con los puntos 2.1 y 2.2,
informará en notas:
a) la opción elegida;
b) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación, y
c) en forma opcional, información resumida ajustada por inflación.
2. EECC cerrados el 31/12/2018 y el Consejo aprobó la resolución (FACPCE) 539/2018: ya no está
incluido en el período de excepción. Se debe aplicar la RT 6 y se sugiere agregar una nota
explicando los efectos de aplicación de la normativa.
3. EECC cerrados el 31/12/2018 y el Consejo no aprobó la resolución (FACPCE) 539/2018: si bien ya
no está incluido en el período de excepción, no es obligatoria la RT 6 pero se debería incluir la
nota del punto 5.3.
2. Partidas que se ajustan por inflación

Las partidas que ajustan su valor son los rubros no monetarios. Son aquellos que están expresados
en moneda de poder adquisitivo correspondiente al momento de su incorporación al patrimonio
del ente (Ej.: bienes de uso, capital, ventas, etc.) y debe ajustarse su valor a moneda de cierre de
ejercicio.
Estos bienes no generan resultados por exposición a la inflación, pero deben ser ajustados al
cierre del Ejercicio Económico a los efectos de homogeneizar su presentación en los Estados
Contables exponiendo cifras de igual poder adquisitivo.
Activo corriente
- Bienes de cambio
- Inversiones
ERREPAR 37
- Otros activos
- Propiedades de inversión
Activo no corriente
- Activos intangibles
- Bienes de cambio
- Bienes de uso
- Inversiones
- Otros activos
Patrimonio neto
- Capital
- Reservas
- Resultados no asignados
Egresos
Ingresos
3. Casos prácticos varios
1. Patrimonio neto (uso de la opción de no ajustar al inicio del período de comparación)
Patrimonio neto al 31/12/2017 en moneda de inicio:
Capital: $ 12.500
Reserva legal: $ 2.000
Reserva facultativa: $ 50.000
Resultados no asignados: $ 85.000 (incluye resultado ejercicio 2017: $ 31.000)
Total: $ 149.500
Asignación del resultado AGO 29/4/2018:
Reserva legal: $ 500
Dividendos en efectivo: $ 20.500
Dividendos en acciones: $ 10.000
Coeficientes supuestos:
Diciembre/2018 / diciembre/2017: 1,4765 (184,2552/124,7956)
Diciembre/2018 / abril/2018: 1,3474 (184,2552/136,7512)
Solución:
- Capital: ($ 12.500 x 1,4765) + ($ 10.000 x 1,3474) = $ 31.930
Valor nominal: $ 12.500
Ajuste de capital: $ 19.430
- Reserva legal: ($ 2.000 x 1,4765) + ($ 500 x 1,3474) = $ 3.627
38 ERREPAR
- Reserva facultativa: ($ 50.000 x 1,4765) = $ 73.825

- Resultados no asignados: histórico: $ 54.000
($ 85.000 x 1,4765) - ($ 500 x 1,3474) - ($ 20.500 x 1,3474) - ($ 10.000 x 1,3474) = $ 83.733
Total del patrimonio neto de cierre ajustado:
$ 31.930 + $ 3.627 + $ 73.825 + $ 83.733 = $ 193.115
Comprobación:
PNI = $ 149.500 x 1,4765 = 220.737
Más aumentos = $ 0
Menos disminuciones = $ 20.500 x 1,3474 = $ 27.621
PNC (sin resultados): $ 220.736 - 27.621 = 193.115
2. Ejercicio simplificado
En el ejemplo, ponemos saldos históricos y los ajustamos por inflación, suponiendo el ajuste
por inflación ya calculado, porque lo que se pretende aquí es mostrar la contabilización del mismo.
Cuentas Saldos AxI Saldo A x I

Caja 30.000 0 30.000
Banco 150.000 0 150.000
Mercaderías 360.000 72.000 432.000
TOTAL ACTIVO 540.000 72.000 612.000
Proveedores 140.000 0 140.000
Impuestos a pagar 20.000 -2.000 18.000
TOTAL PASIVO 160.000 0 160.000
Capital 250.000 0 250.000
Ajuste de capital 0 50.000 50.000
Ventas 600.000 120.000 720.000
CMV -420.000 -84.000 -504.000
Gastos generales -50.000 -10.000 -60.000
RECPAM 0 0 -2.000
TOTAL P. NETO 380.000 76.000 454.000
Asiento de ajuste por inflación

Tipo Cuenta Debe Haber
A+ Mercaderías 72.000
R- CMV 84.000
R- Gastos generales 10.000
P- Impuestos a pagar 2.000
R- RECPAM 2.000
PN+ a Ajuste de capital 50.000
R+ a Ventas 120.000
ERREPAR 39
3. Ejercicio integral sencillo

En este caso, efectuaremos los ajustes por inflación utilizando los coeficientes que surgen de los
datos reales. Para ello, utilizaremos la tabla de índices que se agrega como Anexo.
Activo al 31/12/2017
Caja $ 40.000
Mercaderías $ 60.000
Proveedores $ 20.000
Patrimonio Neto
Capital $ 70.000
RNA $ 10.000
- Compra de bien de uso (muebles y útiles): $ 10.000 con costo financiero implícito (CFI) $ 1.000 en
abril/2018. Vida útil 5 años.
- Ventas:
- Abril/2018: $ 5.000 (financiado a 30 días, TEM en abril es de 4%). Costo: $ 3.500
- Diciembre/2018: $ 7.000 (valor de contado: $ 6.800). Costo: $ 6.500
Solución:
Paso 1: Anticuación
- Mercaderías: $ 60.000 x (184,2552 / 124,7956 1,48) = $ 88.800
- Capital: $ 70.000 x 1,48 = $ 103.600
(Capital: $ 70.000 + Ajuste capital: $ 33.600)
- RNA: 10.000 x 1,48 = $ 14.800
PNI al Cierre
Caja $ 40.000
Patrimonio Neto
Capital $ 70.000
Ajuste capital $ 33.600
RNA $ 14.800
RECPAM: $ 28.800 - $ 33.600 - $ 4.800= ($ 9.600)
40 ERREPAR
Movimientos del ejercicio

- Bien de uso: ($ 10.000 - $ 1.000) = $ 9.000 (abril/2018: 184,2552 / 136,7512) x 1,35 = $ 12.150
- Amortización: (9.000 x 20%) = $ 1.800 x 1,35 = $2.430
Valor residual: $ 9.720
- Ventas: abril/2018: $ 5.000 / (1,04 x 1,35) = $ 6.490
Diciembre: ($ 6.800 x 1) = $ 6.800
- Mercaderías: ($ 60.000 x 1,48) - ($ 3.500 x 1,35) - ($ 6.500 x 1) = $ 77.575
- Costo de ventas: ($ 3.500 x 1,35) + ($ 6.500 x 1) = $ 11.225
- Caja: ($ 40.000 - $ 10.000 + $ 5.000 + $ 7.000) = 42.000
PNC a moneda de cierre
Caja $ 42.000
Bienes de uso $ 9.720
TOTAL ACTIVO $ 129.295
TOTAL PASIVO $ 20.000
PATRIMONIO NETO $ 109.295
PNC $ 109.295
Capital $ 70.000
Ajuste capital $ 33.600
RNA $ 14.800
Resultados del ejercicio: $ 1.256

Ingresos: $ 13.290
CMV: ($ 11.225)
Amortizaciones: ($ 2.430)
Intereses ganados: $ 459
Intereses perdidos: ($ 1.350)
RECPAM (9.600) + 1.751(*)= (7.849)
(*) Corresponde a la sumatoria de los ajustes del año netos de los ajustes del año pasado
Resultado del ejercicio a moneda de cierre: $ 109.295 - $ 108.800 = Gcia. $ 495

Control: RECPAM: 1.751 - Res. Ejerc. (1.256) = $ 495.
ERREPAR 41
4. Ejercicio integral en donde se aplica el AXI por primera vez en el ejercicio cerrado
el 31/12/2018
Esta es una empresa que lleva registros contables que le permiten confeccionar estados
contables cuya actividad es la prestación de servicios.
A continuación se muestran los datos conocidos, incluyendo los balances de los últimos tres
ejercicios a valores históricos.
Estado de situación patrimonial 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Disponibilidades 60.000 43.000 15.000
Inversiones (corrientes) 0 100.000 100.000
Insumos para servicios 32.000 30.000 12.000
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 600.000 600.000 600.000
Amortizaciones acumuladas (obra: 80%) (38.400) (28.800) (19.200)
Proveedores (35.000) (20.000) (5.000)
Impuesto a las ganancias a pagar (48.780) (87.840) (3.300)
Capital (20.000) (20.000) (20.000)
Res. no asignados (231.040) (447.100) (673.371)
Res. del ejercicio (318.780) (169.260) (6.129)
Retiros / dividendos en efectivo 120.020 203.400
Estado de resultados 31/12/2018 31/12/2017

Ingresos por servicios 1.200.000 800.000
Costo de servicios (700.000) (500.000)
Gastos administrativos (80.000) (50.000)
Amortización del ejercicio (9.600) (9.600)
Intereses ganados 45.000 20.000
Resultado antes de impuesto a las ganancias 455.400 260.400
Impuesto a las ganancias (136.620) (91.140)
Estado de flujos de efectivo 31/12/2018 31/12/2017

Efectivo al inicio 43.000 15.000
Efectivo al cierre 60.000 43.000
Variación 17.000 28.000
Resultado del ejercicio 318.780 169.260

Impuesto a las ganancias 136.620 91.140
Amortizaciones del ejercicio 9.600 9.600
Inversiones 100.000 0
Dividendos (385.320) (232.400)
Impuesto a las ganancias pagado (175.680) (6.600)
Compra de insumos (2.000) (18.000)
Los coeficientes se informan en el mismo cuadro.
42 ERREPAR
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018

Abr./2015 1,54 1,93 2,84
Jul./2015 1,48 1,85 2,73
Ago./2016 1,03 1,28 1,90
Dic./2016 1 1,25 1,84
Abr./2017 1,15 1,69
Dic./2017 1 1,48
Abr./2018 1,35
Dic./2018 1
El proceso secuencial a seguir es el siguiente.
1. Reexpresión del inicio del año comparativo: 31/12/2016
31/12/2016 Coeficiente S. cierre

Disponibilidades 15.000 1,00 15.000
Inversiones (corrientes) 100.000 1,00 100.000
Insumos para servicios (8/2016) 12.000 1,03 12.360
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 600.000 1,48 888.000
Amortizaciones acumuladas (obra: 80%) (19.200) 1,48 (28.416)
Proveedores (5.000) 1,00 (5.000)
Impuesto a las ganancias a pagar (3.300) 1,00 (3.300)
Impuesto diferido (97.574)
Capital (20.000) 1,54 (20.000)
Ajuste de capital (10.800)
Res. no asignados (679.500) (850.270)
Res. del ejercicio
Base contable 580.800 859.584

Base fiscal 580.800 580.800
Diferencia temporaria 278.784
Tasa imp. a las ganancias 35%
Pasivo impuesto diferido 97.574
ERREPAR 43
2. Reexpresión del cierre del año comparativo: 31/12/2017

Inversiones (corrientes) 100.000 1,00 100.000
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 600.000 1,85 1.110.000
Proveedores (20.000) 1,00 (20.000)
Capital (20.000) 1,93 (20.000)
Res. no asignados (447.100) (795.577)
Res. del ejercicio (169.260) (122.271)
Base contable 571.200 1.056.720

Base fiscal 571.200 571.200
Pasivo imp. diferido al inicio 97.574 1,25 121.968
Variación 47.964
RNA inicio en moneda 31/12/2016 850.270 1,25 1.062.837

Distribuciones -232.400 1,15 -267.260
795.577
44 ERREPAR
3. Reexpresión del cierre del año corriente: 31/12/2018

Inversiones (corrientes) 0 1,00 0
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 600.000 2,73 1.638.000
Proveedores (35.000) 1,00 (35.000)
Capital (20.000) 2,84 (20.000)
Res. no asignados (231.040) (392.031)
Res. del ejercicio (318.780) (812.287)
Base contable 561.600 1.533.168

Base fiscal 561.600 561.600
Pasivo imp. diferido al inicio 1.062.837 1,48 1.572.999
Variación -1.281.528
RNA inicio 616.360 1,48 912.213

Distribuciones -385.320 1,35 -520.182
392.031
ERREPAR 45
4. Reexpresión para presentación

Poder adquisitivo a diciembre de cada año
31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Inversiones (corrientes) - 100.000 100.000
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 1.638.000 1.110.000 888.000
Proveedores (35.000) (20.000) (5.000)
Impuesto diferido (291.470) (169.932) (97.574)
Capital (20.000) (20.000) (20.000)
Ajuste de capital (36.800) (18.600) (10.800)
Res. no asignados (392.031) (795.577) (850.270)
Res. del ejercicio (812.287) (122.271) -
Poder adquisitivo a diciembre/2018 1,00 1,48 1,84

31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Inversiones (corrientes) - 148.000 184.000
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 1.638.000 1.642.800 1.633.920
Proveedores (35.000) (29.600) (9.200)
Impuesto diferido (291.470) (251.499) (179.537)
Capital (20.000) (29.600) (36.800)
Ajuste de capital (36.800) (27.528) (19.872)
Res. no asignados (392.031) (1.177.454) (1.564.496)
Res. del ejercicio (812.287) (180.961) -
46 ERREPAR
5. Reexpresión del estado de resultados de 2017
Estado de resultados 31/12/2017 Coeficiente S. cierre

Ingresos por servicios 800.000 1,48 1.184.000
Costo de servicios (500.000) 1,48 (740.000)
Gastos administrativos (50.000) 1,48 (74.000)
Amortización del ejercicio (9.600) 2,73 (26.208)
Intereses ganados 20.000 1,48 29.600
Impuesto a las ganancias (91.140) 1,48 (134.887)
Imp. a las ganancias diferido - - 47.964
Resultado neto 169.260 659.861
RECPAM (por diferencia) - - (782.132)
Resultado por ESP - - (122.271)
6. Reexpresión del estado de resultados de 2018
Estado de resultados 31/12/2018 Coeficiente S. cierre

Ingresos por servicios 1.200.000 1,35 1.620.000
Costo de servicios (700.000) 1,35 (945.000)
Gastos administrativos (80.000) 1,35 (108.000)
Amortización del ejercicio (9.600) 2,73 (26.208)
Intereses ganados 45.000 1,35 60.750
Impuesto a las ganancias (136.620) 1,35 (184.437)
Imp. a las ganancias diferido - - (1.281.528)
Resultado neto 318.780 (262.881)
RECPAM (por diferencia) - - (549.405)
Resultado por ESP - - (812.287)
ERREPAR 47
IV - CONCLUSIÓN
Como es dable apreciar, más allá de la mejora en la calidad de la información que conlleva la
reanudación en la aplicación del ajuste por inflación contable, las complejidades de cálculo no son
pocas, razón que ha llevado a la FACPCE a establecer una serie de dispensas para este ejercicio.
V – ANEXO: ÍNDICES IPC EMPALMADO CON EL IPIM

RT 6: “ESTADOS CONTABLES EN MONEDA HOMOGÉNEA”
ÍNDICE DEFINIDO POR LA RESOLUCIÓN DE JG 539/2018
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 1993 7,4671
Febrero 1993 7,5010
Marzo 1993 7,5229
Abril 1993 7,5620
Mayo 1993 7,5380
Junio 1993 7,5523
Julio 1993 7,5600
Agosto 1993 7,5932
Setiembre 1993 7,5642
Octubre 1993 7,5769
Noviembre 1993 7,5111
Diciembre 1993 7,4489
Enero 1994 7,4126
Febrero 1994 7,3659
Marzo 1994 7,3719
Abril 1994 7,3983
Mayo 1994 7,4849
Junio 1994 7,5437
Julio 1994 7,5813
Agosto 1994 7,5738
Octubre 1994 7,5941
48 ERREPAR
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 1995 7,7772
Febrero 1995 7,8073
Marzo 1995 7,7606
Abril 1995 8,0205
Mayo 1995 8,0303
Junio 1995 8,0552
Julio 1995 8,0853
Agosto 1995 8,1102
Octubre 1995 8,1026
Enero 1996 8,1335
Febrero 1996 8,1252
Marzo 1996 8,1885
Abril 1996 8,3105
Mayo 1996 8,3294
Junio 1996 8,2668
Julio 1996 8,2571
Agosto 1996 8,2314
Octubre 1996 8,3595
Enero 1997 8,3128
Febrero 1997 8,2985
Marzo 1997 8,2744
Abril 1997 8,2382
Mayo 1997 8,2902
Junio 1997 8,2571
Julio 1997 8,2209
Agosto 1997 8,2774
ERREPAR 49
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Octubre 1997 8,2781
Enero 1998 8,1026
Febrero 1998 8,1312
Marzo 1998 8,1102
Abril 1998 8,1169
Mayo 1998 8,1004
Junio 1998 8,1004
Julio 1998 8,0763
Agosto 1998 8,0250
Octubre 1998 7,8548
Enero 1999 7,6582
Febrero 1999 7,5949
Marzo 1999 7,6107
Abril 1999 7,6845
Mayo 1999 7,6815
Junio 1999 7,6747
Julio 1999 7,6891
Agosto 1999 7,7086
Octubre 1999 7,7644
Enero 2000 7,8789
Febrero 2000 7,9474
Marzo 2000 7,9881
Abril 2000 7,8909
50 ERREPAR
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2000 7,9738
Junio 2000 8,0160
Julio 2000 8,0047
Agosto 2000 8,0190
Octubre 2000 8,1328
Enero 2001 7,9753
Febrero 2001 7,9844
Marzo 2001 7,9316
Abril 2001 7,9166
Mayo 2001 7,9226
Junio 2001 7,8872
Julio 2001 7,8593
Agosto 2001 7,8209
Octubre 2001 7,6702
Enero 2002 8,0303
Febrero 2002 9,0202
Marzo 2002 10,1546
Abril 2002 12,1765
Mayo 2002 13,6779
Junio 2002 14,8463
Julio 2002 15,5363
Agosto 2002 16,3197
Octubre 2002 16,8004
ERREPAR 51
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 2003 16,5246
Febrero 2003 16,5887
Marzo 2003 16,4749
Abril 2003 16,1736
Mayo 2003 16,0704
Junio 2003 16,0486
Julio 2003 16,0425
Agosto 2003 16,2617
Octubre 2003 16,3205
Enero 2004 16,7205
Febrero 2004 16,9533
Marzo 2004 17,0271
Abril 2004 17,1635
Mayo 2004 17,3842
Junio 2004 17,4233
Julio 2004 17,5831
Agosto 2004 18,0087
Octubre 2004 18,1563
Enero 2005 17,9235
Febrero 2005 18,1141
Marzo 2005 18,4712
Abril 2005 18,7409
Mayo 2005 18,7273
Junio 2005 18,7718
Julio 2005 19,0068
Agosto 2005 19,2441
52 ERREPAR
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Octubre 2005 19,8287
Enero 2006 20,2942
Febrero 2006 20,6151
Marzo 2006 20,4871
Abril 2006 20,7839
Mayo 2006 20,8667
Junio 2006 21,0347
Julio 2006 21,1846
Agosto 2006 21,3210
Octubre 2006 21,3534
Enero 2007 21,5334
Febrero 2007 21,7120
Marzo 2007 21,8475
Abril 2007 22,2257
Mayo 2007 22,5707
Junio 2007 23,0099
Julio 2007 23,5320
Agosto 2007 23,7112
Octubre 2007 24,1753
Enero 2008 24,7764
Febrero 2008 25,0062
Marzo 2008 25,2857
Abril 2008 25,5975
ERREPAR 53
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2008 25,8710
Junio 2008 26,1806
Julio 2008 26,3787
Agosto 2008 26,5987
Octubre 2008 26,8947
Enero 2009 26,7283
Febrero 2009 26,7659
Marzo 2009 27,0725
Abril 2009 27,2006
Mayo 2009 27,3302
Junio 2009 27,6390
Julio 2009 27,9833
Agosto 2009 28,2748
Octubre 2009 28,8285
Enero 2010 29,8944
Febrero 2010 30,3539
Marzo 2010 30,8150
Abril 2010 31,1713
Mayo 2010 31,5479
Junio 2010 31,9314
Julio 2010 32,2402
Agosto 2010 32,5619
Octubre 2010 33,1630
54 ERREPAR
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 2011 34,1612
Febrero 2011 34,4791
Marzo 2011 34,8105
Abril 2011 35,1601
Mayo 2011 35,5217
Junio 2011 35,9269
Julio 2011 36,2885
Agosto 2011 36,6569
Octubre 2011 37,3703
Enero 2012 38,4385
Febrero 2012 38,8182
Marzo 2012 39,2769
Abril 2012 39,7214
Mayo 2012 40,1267
Junio 2012 40,5244
Julio 2012 40,9176
Agosto 2012 41,3410
Octubre 2012 42,2337
Enero 2013 43,5098
Febrero 2013 43,9693
Marzo 2013 44,4123
Abril 2013 44,8386
Mayo 2013 45,4021
Junio 2013 46,0130
Julio 2013 46,5343
Agosto 2013 47,0609
ERREPAR 55
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Octubre 2013 48,1178
Enero 2014 51,8783
Febrero 2014 54,5353
Marzo 2014 55,8626
Abril 2014 56,8231
Mayo 2014 57,8845
Junio 2014 58,7561
Julio 2014 59,5470
Agosto 2014 60,5188
Octubre 2014 62,2371
Enero 2015 63,5306
Febrero 2015 63,6887
Marzo 2015 64,3132
Abril 2015 64,7923
Mayo 2015 65,7528
Junio 2015 66,6176
Julio 2015 67,5751
Agosto 2015 68,5401
Octubre 2015 70,1100
Enero 2016 80,9883
Febrero 2016 85,0377
Marzo 2016 87,0786
Abril 2016 88,3847
56 ERREPAR
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2016 91,5666
Junio 2016 94,2220
Julio 2016 96,7660
Agosto 2016 97,1531
Octubre 2016 98,1270
Diciembre 2016 100,0000
Enero 2017 101,5859
Febrero 2017 103,6859
Marzo 2017 106,1476
Abril 2017 108,9667
Mayo 2017 110,5301
Junio 2017 111,8477
Julio 2017 113,7852
Agosto 2017 115,3819
Setiembre 2017 117,5719
Octubre 2017 119,3528
Noviembre 2017 120,9940
Diciembre 2017 124,7956
Enero 2018 126,9887
Febrero 2018 130,0606
Marzo 2018 133,1054
Abril 2018 136,7512
Mayo 2018 139,5893
Junio 2018 144,8053
Julio 2018 149,2966
Agosto 2018 155,1034
Setiembre 2018 165,2383
Octubre 2018 174,1473
Noviembre 2018 179,6388
Diciembre 2018 184,2552
Enero 2019 189,6101
Febrero 2019 196,7501
ERREPAR 57
059-CASABIANCA.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:03 a.m. Página 59
CLAVES PARA AJUSTAR ESTADOS CONTABLES ANTE

EL FENÓMENO INFLACIONARIO
MARÍA LUZ CASABIANCA
I - INTRODUCCIÓN
Los estados contables comunican formalmente a múltiples usuarios la realidad de las organiza-
ciones. Cuando el contexto económico atraviesa un proceso inflacionario, la importancia de los
estados contables radica en dar testimonio de sus consecuencias. De esta manera es cuando se los
utiliza para decidir y controlar con menor incertidumbre.
Ahora bien, examinar las consecuencias de la inflación en los estados contables requiere
manejar conceptos y procedimientos específicos, no implica cambiar de criterio de medición o
alterar la forma en que se viene presentando la información, sino incorporar nuevos aspectos que
en este artículo se ilustran para orientar a profesionales, docentes, alumnos universitarios y público
interesado en la temática. El objetivo principal es introducir el tema sobre cómo y por qué se
preparan estados contables ajustados por inflación.
II - EL FENÓMENO DE LA INFLACIÓN Y SU REPRESENTACIÓN CONTABLE

La inflación como fenómeno económico se palpa perfectamente a través de síntomas sociales
que pueden resumirse en dos breves anécdotas. La primera apela a la Alemania entre guerras
(1922/1923), donde una persona frente a un maletín abandonado repleto de dinero, lo toma, tira a
la basura los billetes y se queda con la valija, lo único valioso. La segunda narra cómo un empresario
argentino que se sentía orgulloso de no estar endeudado y vender con crédito, ahora lamenta no
poder reponer la mercadería y tener que cerrar su negocio otrora exitoso.
El aumento general y sostenido de precios en el mercado es el rasgo distintivo de esta
patología, constituyéndose en la variable relevante que afecta el mecanismo central de asignación
de recursos y que, desde el punto de vista contable, genera distorsiones a tener muy en cuenta.
ERREPAR 59
Por más que la moneda no cambie su valor acuñado, el aumento de los precios deteriora su
valor real y cada vez se necesitan más billetes para comprar el mismo bien. Similar es lo que ocurre
con los créditos en pesos, donde el tiempo los deteriora o, todo lo contrario, con las deudas en
pesos que se benefician al momento de cancelar cifras irrisorias, más allá de la cobertura que tuvo el
precio financiado.
El hecho de que la población se vuelque a resguardar sus ahorros en moneda extranjera, que se
deshaga de la tenencia de efectivo rápidamente, que apure la compra de bienes o que las tasas
publicadas para depósitos en moneda nacional sean sustancialmente mayores comparadas con las
tasas por operaciones en moneda extranjera, todo ello sumado a una inflación trianual del ciento
por ciento y al reclamo de organismos internacionales, da lugar a reanudar el ajuste contable.
La contabilidad aplica el concepto moneda homogénea para presentar activos y pasivos cuyos
importes permanentemente cambian y que si no se actualizan quedarían rezagados con el tiempo,
tal es el caso de: bienes de cambio, bienes de uso, propiedades de inversión, cuentas del patrimonio
neto y de resultados que corresponde reexpresar a fecha de cierre de ejercicio para uniformarlos
con un patrón. Como contrapartida se presentan las consecuencias que sufren otros activos y
pasivos, cuyo valor real cambia aunque no sus valores nominales, como es el caso del efectivo, los
créditos y deudas en pesos.
Si la finalidad de los estados contables es proporcionar información útil para decidir, controlar y
resolver conflictos, corresponde comunicar esta realidad despojada de su complejidad y presentar
al menos una vez al año un panorama sobre: a) la composición del activo, pasivo y patrimonio neto;
b) las causas de la evolución patrimonial; c) el empleo de los recursos líquidos; d) y otros detalles
complementarios, acompañados de cifras representativas del contexto inflacionario actual.
III - UNIDAD DE MEDIDA HOMOGÉNEA

En períodos de estabilidad monetaria, cien pesos mantienen el poder adquisitivo por mucho
tiempo, pero en la Argentina, de acuerdo con la inflación acumulada en 2018, cien pesos de
diciembre 2018 sirven solo para la mitad de cosas que servían a comienzos de año, más allá de que
el billete mantiene su importe invariable.
Al hablar de unidad de medida homogénea, se entiende que a una determinada fecha, los
elementos componentes del patrimonio se expresan todos con el mismo patrón; en vez de emplear
kilos, litros, unidades, u otras características cualitativas, se elige la moneda de igual poder adqui-
sitivo, a una misma fecha, convirtiéndose así en un parámetro objetivo, comprobable y comparable
que representa al conjunto.
Atención: cuando los estados contables se reexpresan siguiendo la secuencia contemplada en
la RT (FACPCE) 6 “Estados contables en moneda homogénea”, la información histórica sigue siendo
histórica, más allá de que contempla la pérdida del poder adquisitivo de la moneda como cuestión
esencial. Para ello, los índices de precios de diversas canastas según la enfrentan el consumidor final
e intercambian precios las empresas son combinadas por la Federación Argentina de Consejos
Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE), organismo que emite la serie a emplear para la
60 ERREPAR
CLAVES PARA AJUSTAR ESTADOS CONTABLES ANTE EL FENÓMENO INFLACIONARIO
reexpresión contable. La ventaja de emplear estos índices radica en su nulo costo de obtención, la
frecuencia con que se dispone de ellos y, aunque no contengan a todos los precios, le atribuye
uniformidad y comparabilidad a los estados contables.
IV - POR QUÉ AJUSTAR LOS ESTADOS CONTABLES

Para evitar distorsiones tales como:
1. Dificultades para realizar un análisis de la evolución patrimonial y de los resultados, que pueden
llegar a morder el capital si se distribuyen dividendos excesivos.
2. Imposibilidad de contrastar resultados entre empresas del ramo.
3. Resultados brutos exagerados por ventas en valores presentes cuyos costos son históricos.
4. Ausencia del resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM)
proveniente del capital monetario, registrado como contrapartida de la diferencia entre la
reexpresión de rubros no expuestos y sus valores de libros, otra repercusión en el resultado del
ejercicio.
5. Cargos por depreciaciones minoradas, calculados sobre el valor de origen de bienes que perma-
necen un tiempo prolongado en el patrimonio y no representan correctas devaluaciones,
aumentando el resultado del ejercicio.
6. Componentes financieros ficticios con tasas de interés en los precios facturados (generalmente
implícitas) que solo actúan como cobertura.
7. Cuentas que acumulan cifras de distinto poder adquisitivo y, por lo tanto, saldos en moneda
heterogénea.
8. Fallas al comparar con el valor recuperable.
9. Incertidumbre para establecer políticas crediticias y de endeudamiento.
V - EJEMPLO PRÁCTICO QUE INTRODUCE AL TEMA

Si se pretende homogeneizar los componentes patrimoniales y expresar adecuadamente la
situación financiera y los resultados obtenidos en los estados contables, una manera muy ilustrativa
es considerar una entidad que comienza con un aporte de $ 1.000 en efectivo y, por lo tanto, su
estructura patrimonial queda conformada al inicio por:
Activo Patrimonio Neto
Caja y bancos 1.000 Capital 1.000
Total del activo 1.000 Total del pasivo y PN 1.000
ERREPAR 61
Con el correr del tiempo, y al culminar el primer ejercicio económico, este ejemplo presenta dos
alternativas para explicar por qué ajustar: la primera (a) considera que el ente no tuvo actividad y
atesoró el dinero del aporte. La segunda alternativa (b) contempla que el dinero del aporte inicial
fue destinado inmediatamente a comprar mercaderías y nada más.
(a) La primera alternativa, aunque pueda parecer inocua, es decir que el ente ni gana ni pierde, por
el contrario, informa al cierre un resultado negativo. Por los cambios en el poder adquisitivo del
efectivo que conservó intacto, perdió $ 476 según la serie de índices preparada por la FACPCE, cuya
variación anual fue del 47,64559% en 2018.
A fecha de cierre de ejercicio, su estructura patrimonial queda entonces conformada por:

Ajuste del capital 476
Resultado por inflación -476
Se aprecia que, aunque mantiene $ 1.000 nominales como total de activo, perdió poder
adquisitivo el dinero atesorado (-$ 476). En este caso tan elemental, la pérdida se ve compensada
con el ajuste del capital a mantener financiero, pero lo bueno es que comunica la realidad imperante.
(b) En la segunda alternativa, por el contrario, desde el inicio se destinó el efectivo de $ 1.000 a
comprar mercaderías para proteger a la organización de las consecuencias de la inflación. Dicha
mercadería aumentó su precio por encima del índice inflacionario y su costo de reposición a fecha
de cierre es $ 1.600. Por mantener el stock obtuvo una ganancia según muestra la situación
patrimonial:

Ajuste del capital 476
Resultado por inflación 124
Cuidado: la ganancia por la tenencia de mercadería no se calcula comparando $ 1.600 con

$ 1.000 ya que sería un error desconocer la incidencia de la inflación; la ganancia de tenencia en
términos reales surge primero de reexpresar la mercadería por el coeficiente anual, es decir $ 1.000 x
1,4764559 = $ 1.476 y luego comparar con el costo de reposición: $ 1.600 - $ 1.476 = $ 124.
62 ERREPAR
Puede observarse que en esta segunda alternativa no hay resultado por inflación. Esto es así
dado que no existieron rubros sometidos a la pérdida del poder adquisitivo durante el ejercicio
como ocurre en la primera alternativa; se recuerda que en este segundo caso el dinero fue inmedia-
tamente aplicado a comprar bienes.
En definitiva, en un contexto sin inflación ninguna de las alternativas hubiera presentado
ganancia o pérdida, mientras que en el contexto inflacionario, siendo la estructura patrimonial en
pesos idéntica, la realidad económica es muy diferente en un caso u otro.
VI - DISPOSICIONES VIGENTES
La FACPCE, por resolución de Junta de Gobierno (JG) 539/2018 [en adelante, R. (FACPCE)
539/2018], retomó el ajuste con medidas que son tanto para entes pequeños, medianos y grandes,
ya apliquen normas nacionales como internacionales.
Respecto a aceptar los balances ajustados por parte de los organismos oficiales de control que
hasta la fecha lo rechazaban, el Congreso de la Nación aprobó la ley 27468, que reinstala los
balances en moneda constante (art. 62, LGS) en consonancia con los reclamos que realizaban
instituciones nacionales e internacionales, y tanto la Inspección General de Justicia de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires (IGJ) como la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina
(CNV), mediante las resoluciones generales 10/2018 y 777/2018 respectivamente, implementaron el
ajuste por inflación para los estados contables cerrados a partir del 31/12/2018, en línea con las
normas contables profesionales.
Posteriormente, la CNV emitió la resolución general 782/2019, que prorrogó hasta el 6/3/2019
el plazo de presentación de estados financieros en moneda homogénea correspondientes a los
períodos intermedios cerrados al 31/12/2018, con excepción de las entidades financieras y las
compañías de seguro sujetas al control del Banco Central de la República Argentina (BCRA) y la
Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), respectivamente, y las cooperativas y mutuales
que deben confeccionar sus estados contables conforme a las disposiciones del Instituto Nacional
de Asociativismo y Economía Social (INAES).
Más tarde se manifestó el Banco Central de la República Argentina mediante la comunicación
“A” 6651 estableciendo para las entidades financieras y casas de cambio bajo su supervisión que
deberán presentar sus estados contables en moneda homogénea para los ejercicios que se inicien a
partir del 1/1/2020. Además aclara que, en este sentido, el BCRA dictará disposiciones
complementarias, así como también efectuará las correspondientes modificaciones en el plan de
cuentas y en los regímenes informativos relacionados.
Por su parte, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) dictó la resolución 118/2019
para los entes bajo su supervisión, los cuales deberán presentar ante el Organismo sus estados
contables al 30/6/2019, en moneda homogénea y de acuerdo con las normas aprobadas por la
FACPCE. Por otra parte, en esta resolución, fijó un tratamiento transitorio para las presentaciones
hasta marzo, que consiste en exponer en notas el efecto del ajuste, informando como mínimo:
a) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación; y
b) revelar cuantitativamente en los estados contables a marzo de 2019 la información resumida de
activo, pasivo, patrimonio neto y resultados, ajustada por inflación, acumulada hasta el
mencionado período.
ERREPAR 63
Es importante mencionar que, con fecha 22/3/2019, la SSN emitió la circular 17698428 donde
modificó dichos plazos, indicando que la obligación de estados reexpresados aplicará a partir de los
cierres al 30/6/2020, de esta forma se extiende en un ejercicio la fecha que establecía la resolución
original y el procedimiento simplificado aplicará para los estados contables cerrados hasta el
31/3/2020 inclusive.
Por último, el Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES) publicó la resolución
419/2019 donde establece la obligatoriedad de que los estados contables de cooperativas y
mutuales, ya sean anuales, por períodos intermedios o especiales, que cierren a partir del 31/3/2019
inclusive, se presenten expresados en moneda constante u homogénea, aplicando las normas
contables establecidas por la FACPCE.
Los estados contables anuales, intermedios o especiales que cierren entre el 31/12/2018 y el
30/3/2019 podrán ser presentados en moneda constante u homogénea, y en caso de no ejercer la
opción, deberá informarse en nota que se ha definido un contexto de inflación tal que tendrá que
aplicarse la reexpresión en los cierres que se produzcan a partir del 31/3/2019, inclusive, junto con
una descripción y los impactos cualitativos de los efectos que podría ocasionar la futura aplicación
de dicha reexpresión.
Retomando las disposiciones de la resolución 539/2018 es imprescindible tener en cuenta:
1. Estados contables cerrados a partir del 1/7/2018 y hasta el 30/12/2018 (inclusive ambas fechas),
se ajustan contemplando una serie de posibilidades.
2. Estados contables cerrados el 31 de diciembre en adelante, se ajustan aplicando plenamente la
RT 6.
3. Aunque a esta altura ya no es relevante la noticia, los estados contables cerrados el 30/6/2018 o
en fechas anteriores, no se ajustan.
Se recomienda estar atentos a:
1. Se sustituye el índice de precios mayorista nivel general (IPIM) por una combinación entre IPIM e
índice de precios al consumidor en el nivel nacional (IPC). La FACPCE combina ambas series,
empalmado con IPC base diciembre 2016 a partir de enero 2017.
2. Interactúa la RT 6 con las resoluciones técnicas 48 (remedición de activos) y 31 (revaluación de
bienes de uso), porque admite como base y fecha de origen los importes de la revaluación o
remedición. También permite lo contrario, dejar de lado la remedición y reexpresar los activos
de acuerdo con la RT 6.
3. Corrige la interpretación 3 sobre la manera de contabilizar el impuesto a las ganancias y, por lo
tanto, es obligatorio computar las diferencias que genera el ajuste por inflación como tempo-
rarias e imputar pasivo por “impuesto diferido”, excepto en el caso de los terrenos cuya reversión
se considere improbable porque no se prevé venderlos en un futuro cercano, para lo cual
alcanza con informar por nota.
4. Modifica a la resolución técnica 17, sección 3.1 y a la resolución técnica 41, sección 2.6.
64 ERREPAR
VII - APLICACIÓN DE CONCEPTOS

Luego de examinar las circunstancias, importa diferenciar el concepto “inflación” del de “índice de
inflación”. Este último es la herramienta que lo mide, mientras que el primero es el objeto de estudio.
También merece destacarse que el valor de la canasta de bienes es el equivalente al monto en
pesos del valor total de los productos que la forman, no es el valor del índice. El valor del índice
surge de relacionar la canasta básica con un período base = 100.
Otra acotación es la variación porcentual del índice, que refiere a la inflación de un lapso: un
mes concreto, un trimestre, todo el año. Relaciona el índice del mes de referencia con otro anterior
(el más remoto) y separa este último para luego multiplicarlo por cien.
Apelando a la serie de índices en la que la FACPCE empalma el IPC con el IPIM, se ensaya el
cálculo la variación inflacionaria del mes de diciembre de 2018 y la variación anual 2018.
Mes Serie FACPCE: IPC - IPIM
Dic./2017 124,7956
Ene./2018 126,9887
Feb./2018 130,0606
Mar./2018 133,1054
Abr./2018 136,7512
May./2018 139,5893
Jun./2018 144,8053
Jul./2018 149,2966
Ago./2018 155,1034
Sep./2018 165,2383
Oct./2018 174,1473
Nov./2018 179,6388
Dic./2018 184,2552
La inflación mensual de diciembre/2018 es 2,57%. Este guarismo vinculó el índice de diciem-

bre/2018 con noviembre/2018, le resta las consecuencias del denominador y, al multiplicarlo por
cien, lo presenta de modo porcentual:
[184,2552- 1] x 100 = 2,57%

179,6388
La inflación anual 2018 es 47,65%, el cual surge de relacionar diciembre/2018 con diciem-
bre/2017:
[184,2552- 1] x 100 = 47,65%

124,7956
ERREPAR 65
Por su parte, al enlazar el índice a fecha de cierre de ejercicio con el índice a fecha de origen de
la partida, se obtiene el coeficiente de reexpresión que corrige los rubros que no están expuestos a
la inflación: bienes de cambio, bienes de uso, créditos y deudas con componentes financieros o en
moneda extranjera, inversiones, propiedades de inversión, intangibles, otros. Para reexpresar no se
retira el denominador.
Por el ejemplo, las ventas de marzo/2018 de $ 100.000 se actualizan a fecha de cierre de
ejercicio 2018. Se relaciona en el numerador el índice de la fecha más actual (diciembre/2018) con el
índice correspondiente a la fecha de origen en el denominador (marzo/2018).
Coeficiente de reexpresión: 184,2552 / 133,1054 = 1,38428042739
Venta reexpresada: 100.000 x 1,38428042739 = $ 138.428,04
VIII - REANUDAR AJUSTES

Corresponde trabajar con los índices a partir de setiembre/2003 según el apartado IV.B.13 de la
RT 6 “Interrupción y posterior reanudación” (en algunas jurisdicciones corresponde marzo/2003).
Cuando la actividad del ente comenzó después de setiembre (marzo)/2003, los índices se
computan desde el inicio del ejercicio más antiguo (comparativo en su caso).
Cuando los bienes reexpresables se incorporaron con anterioridad al año 1993, como la R.
(FACPCE) 539/2018 permite retrotraer los ajustes a la fecha de incorporación de los bienes, debe
considerarse que la serie de índices de precios definidos para la RT 6 comienza en enero/1993.
Si bien esta serie comprende a todas las organizaciones iniciadas antes de septiembre
(marzo)/2003 y que, por lo tanto, reexpresaron sus estados contables a esa fecha, si se tiene en
cuenta la disposición introducida por la R. (FACPCE) 539/2018 habrá que apelar a criterios funda-
mentados para sortear el problema, como por ejemplo, ajustar según cotización del dólar.
Para todos los casos, recomendamos -para evitar duplicar trabajo- reanudar los ajustes
partiendo del ejercicio económico más remoto, como por ejemplo, del ejercicio que cerró en 2017.
El saldo de las cuentas a reexpresar se descompone en lapsos mensuales, pero también pueden
ser trimestrales, anual, siempre que no distorsionen la información.
Si se aplica un coeficiente de reexpresión basado en promedio, la serie de índices que prepara
la FACPCE en forma mensual se puede relaborar cuidando las distorsiones según el siguiente
procedimiento:
Índice FACPCE de la fecha de cierre de ejercicio

= Sumatoria de los índices mensuales “consecutivos” involucrados / divididos
por la cantidad de meses
66 ERREPAR
IX - SIMPLIFICACIONES ADMITIDAS
A esta altura de las circunstancias, el ajuste 2018 de ejercicios -o períodos intermedios- se
resuelve según la RT 6, pero admite simplificaciones. La R. (FACPCE) 539/2018 contemplaba la
posibilidad de ajustar los balances cerrados entre julio/2018 y hasta el 30 de diciembre (ambas
fechas inclusive y dejando fuera el cierre 31/12 que tienen la mayoría de los entes) y, por lo tanto, a
los emisores se les facilitaba su implementación en virtud de que no determinaban el patrimonio
neto (PN) ajustado al inicio del balance comparativo, lo cual constituye un atajo. En efecto, solo
calculaban por diferencia el patrimonio neto del inicio ajustado al inicio, surgido de la diferencia
entre el activo al inicio reexpresado al inicio y el pasivo al inicio reexpresado al inicio del ejercicio
actual, evitándose ajustar las cuentas de los estados de resultados (ER), evolución del PN (EEPN) y de
flujos de efectivo (EFE) del inicio. En consecuencia, tampoco presentaban información comparativa
de los ER, EEPN y EFE del presente ejercicio, con excepción del estado de situación patrimonial.
Una aclaración es que, si optaron por trabajar de esta manera, en los estados contables se
acompaña una nota que lo explica, como por ejemplo:
La sección 2 de la resolución de Junta de Gobierno de la Federación Argentina en Ciencias Econó-
micas (FAPCE) 539/2018 admite por única vez que los estados contables comparativos no apliquen
íntegramente la resolución técnica 6 “Estados contables en moneda homogénea”, por lo que solo se
reexpresa en moneda homogénea el activo y pasivo al inicio y, por diferencia, se obtiene el patrimonio
neto inicial sin tener que presentar la información comparativa de los estados de resultado, evolución del
patrimonio neto y de flujos de efectivo por carecer de datos ajustados por inflación.
Para quienes no aplicaron la R. (FACPCE) 539/2018 inmediatamente, en el ejercicio siguiente
(2019) ajustarán al inicio del comparativo, un trabajo que, de todos modos, hubieran realizado para
el actual ejercicio económico.
De todas formas, cuentan con otras simplificaciones:
1. Valuación profesional cuando no se puede estimar fecha de origen.
2. No calcular el impuesto diferido para el caso de los terrenos que no se van a vender.
3. No identificar en el EFE los resultados financieros y de tenencia “que surgen como consecuencia
del efectivo y equivalentes” es decir: RECPAM de caja, intereses y diferencias de cambio de plazos
fijos menores a noventa días.
4. Ya contemplado en la RT 6, se puede evitar el cálculo de los resultados financieros y de tenencia
en términos reales y, en tal caso, se presentan en una línea junto con el RECPAM. Este punto se
desarrolla adelante.
ERREPAR 67
X - PRÁCTICAS A CONSIDERAR
Componentes de cada cuenta

Para bienes de cambio, bienes de uso, bienes intangibles, propiedades de inversión, cuentas de
patrimonio neto y cuentas de resultados (que no sean consumos, depreciaciones, desvalorizaciones
ni resultados de tenencia), corresponde separar los componentes de cada cuenta según la fecha en
que se incorporaron. A partir de la serie preparada por la FACPCE:
Mes Serie FACPCE: IPC - IPIM

May./2017 110,5301
Jun./2017 111,8477
Jul./2017 113,7852
Ago./2017 115,3819
Sep./2017 117,5719
Oct./2017 119,3528
Nov./2017 120,9940
Dic./2017 124,7956
Ene./2018 126,9887
Feb./2018 130,0606
Mar./2018 133,1054
Abr./2018 136,7512
May./2018 139,5893
Jun./2018 144,8053
Jul./2018 149,2966
Ago./2018 155,1034
Sep./2018 165,2383
Oct./2018 174,1473
Nov./2018 179,6388
Dic./2018 184,2552
Considerando que la cuenta “maquinarias” tiene el siguiente movimiento, se puede calcular el

saldo reexpresado suponiendo que se deprecia en diez años:
68 ERREPAR
Cuenta: Maquinaria
Saldo
Fecha Motivo Debe Haber Saldo Coeficiente
reexpresado
20/5/2017 Alta 100 100 1,66701378 166,70
12/8/2017 Mejora 20 120 1,59691598 31,94
14/9/2018 Venta 120 0 -198,64
15/10/2018 Alta 200 200 1,05804224 211,61
Total 211,61
Cuenta: Depreciación acumulada maquinarias
Saldo
Fecha Motivo Debe Haber Saldo Coeficiente
reexpresado
31/12/2017 Depr. anual 12 12 1,4764559 -17,72
14/9/2018 Venta 12 0 17,72
31/12/2018 Depr. anual 20 20 1,05804224 -21,16
Total -21,16
Para aplicar el procedimiento general de actualización (PGA) se separa del saldo de la cuenta
“maquinarias” el bien dado de baja por venta y no se lo computa ni se le aplica coeficiente de
reexpresión. Es así que el saldo reexpresado de la cuenta “maquinarias”, neto de sus depreciaciones
acumuladas es:
211,61 - 21,16 = 190,45.
Una vez desagregados los componentes de la cuenta por mes, se aplica el coeficiente mensual de
reexpresión para llevarlos a fecha de cierre de ejercicio y allí se determina el saldo. Se recuerda que el
coeficiente mensual de reexpresión surge de relacionar el índice de la fecha de cierre de ejercicio en
el numerador e índice que corresponde al mes de su fecha de incorporación en el denominador.
La diferencia entre este nuevo valor reexpresado y el valor de libros se imputa como un débito
o crédito. La contrapartida de ese mayor/menor valor tiene diferente tratamiento si se trata de la
primera vez que se aplica o se reanuda el ajuste por inflación.
En efecto, la contrapartida de la reexpresión de los saldos iniciales de activos y pasivos,
patrimonio neto y cuentas de resultados modifica el saldo inicial de los resultados no asignados del
corriente ejercicio, porque se trata de un ajuste de resultados de ejercicios anteriores conocido
como AREA y se expone en el EEPN. En cambio, la contrapartida del mayor valor entre el costo
histórico reexpresado y el costo histórico, cuando se aplica la segunda etapa del proceso secuencial
y a posteriori, siempre afecta la cuenta RECPAM que se presenta en el ER.
Recordar que si se ajustaron los estados contables hasta septiembre (marzo)/2003, se considera
esta fecha como base; si se retrotrae a la fecha de incorporación de los bienes reexpresables y
algunos son anteriores a 1993, dado que los índices publicados por la FACPCE comienzan en enero
de 1993, se explica por nota el criterio profesional empleado. Por último, como la R. (FACPCE)
539/2018 admite tomar los revalúos profesionales al comienzo del año comparativo, esta opción se
convierte en la base para la reexpresión anual.
ERREPAR 69
Fecha de origen
No siempre la fecha de origen coincide con la fecha del registro en el libro Diario; tal es el caso
de las depreciaciones acumuladas o deterioros por comparar con el valor recuperable. Lo mismo
ocurre con el costo de la mercadería vendida (o costo de servicios que insumen materiales), los
resultados por venta de bienes de uso, las previsiones por incobrables o cuentas relacionadas con
otras que le dan sentido.
Todas ellas renuncian a su fecha de origen y adoptan la fecha de origen del elemento principal;
no se reexpresan desde la fecha en la que se registraron.
En el ejemplo numérico anterior, la fecha de origen para reexpresar la cuenta “depreciación
acumulada maquinarias” no es diciembre/2018 (fecha de su registro en libros) sino octubre/2018,
mes en el que fue adquirida la máquina que se amortiza.
En los casos de intereses, diferencias de cambio y cotización, no existe siquiera la posibilidad de
definir la fecha de origen porque devengaron a lo largo de un período; en estos casos, la cifra
reexpresada surge de depurar previamente el componente inflacionario incluido en el importe, es
decir, la diferencia entre la desvalorización (revalorización) del bien que le da origen según el índice
de precios y el valor de libros. No es posible aplicar el PGA, se apela a un procedimiento de dos
pasos que permite calcularlos en términos reales y a moneda de cierre. Valga la siguiente aclaración,
solo lo calculan las organizaciones que decidan presentar el RECPAM puro.
Por último, hay consenso en no reexpresar al inicio la reserva legal, fundamentado en que no
está definido el momento preciso en que se gestó el resultado del ejercicio sobre el cual se aplica el
porcentaje de ley. Esta cuestión ya era contemplada en la resolución técnica 2 “Indexación de
estados contables” del año 1977, precursora de la RT 6.
Componentes que no se ajustan

Para no reexpresarlos dos veces en este contexto de alta inflación, se quitan de las cuentas:
- intereses implícitos (por tratarse de coberturas);
- activación de componentes financieros en bienes de cambio, de uso, propiedades de inversión
cuya construcción, tránsito y montaje se prolonga en el tiempo;
- ajustes parciales (revaluaciones, remedición).
La misma RT 6 admite que se los anule y presenten conforme a lo que se considera una
simplificación en la cuarta etapa del proceso secuencial, cuando se los amalgama sin distinguirlos.
A continuación, otro sencillo desarrollo que emplea coeficientes supuestos para reexpresar
“construcción planta fabril” a la cual corresponde segregar los componentes financieros activados:
70 ERREPAR
Cuenta: Construcción planta fabril

Importe Importe en moneda
Fecha Concepto Coef.
nominal homogénea
1/1/xx Saldo al inicio 500,00 1,40 700,00
31/8/xx Materiales del ejercicio 400,00 1,30 520,00
31/9/xx Mano de obra 300,00 1,20 360,00
31/8/xx Intereses activados 20,00 0,00
Totales 1.220,00 1.580,00
Construcción planta fabril 360,00

Intereses perdidos 20,00
a RECPAM (700-500) + (400 - 520) + (360 - 300) 380,00
Observaciones:
1. Al separar los componentes financieros activados en la obra en construcción y debitarlos como
intereses perdidos, el RECPAM se corresponde con el hecho de que “caja” dejó de perder poder
adquisitivo y fue invertido en la obra.
2. Si opta por presentar el esquema depurado en el ER, los intereses perdidos que aquí se debi-
taron luego se calcularán en términos reales.
3. Si, por el contrario, opta por presentar el esquema simplificado en el ER, el cual engloba en una
sola cuenta el RECPAM y los intereses, la contrapartida neta es la cuenta “resultados financieros y
de tenencia incluido RECPAM”. En este caso, el registro es:
Construcción planta fabril 360,00

a Resultados financieros y de tenencia incluido RECPAM 360,00
Nota: Los puntos 2 y 3 se explican con mayor detenimiento en el acápite “Resultados financieros y de tenencia incluido
RECPAM”
Proceso secuencial de reexpresión

Como si se tratara de una receta de cocina, la RT 6 propone etapas para determinar el RECPAM y
justificarlo a través de la incidencia del capital monetario. Indirectamente, apela a la partida doble
para tallar, como contrapartida, el RECPAM del ejercicio.
- 1ª etapa: Activo y pasivo al inicio en moneda de inicio y, por diferencia, PN al inicio en moneda
de inicio.
- 2ª etapa: Activo y pasivo al cierre en moneda de cierre y, por diferencia, PN al cierre en moneda
de cierre.
ERREPAR 71
- 3ª etapa: Resultado del ejercicio por diferencia entre: inciso a) (el cual corresponde reexpresar de
punta a punta para llevarlo a moneda de cierre), más los aportes, menos los retiros del ejercicio,
ambos reexpresados a su vez. Este subtotal se compara con el inciso b).
- 4ª etapa: Por diferencia entre todas las partidas de resultado reexpresadas (excepto RFyT) y el
inciso c), se obtiene el RFyT incluido el RECPAM.
En definitiva, el proceso se asimila a un juego de sucesivas diferencias en cuatro pasos.
Si se pretende ofrecer información más depurada, se exponen los RFyT en términos reales
separados del RECPAM puro. En este caso, el RECPAM puro considera el capital monetario al inicio
de cada mes (o período mayor), le aplica la tasa de inflación de cada mes (o período mayor) para
obtener su desvalorización y reexpresar al cierre. La sumatoria coincide con el que se obtiene en la
cuarta etapa del proceso secuencial.
Desde el punto de vista práctico, el RECPAM puro surge por diferencia sin necesidad de
justificarlo.
Impuesto diferido
Como el ajuste contable incrementa el valor de bienes no expuestos a la inflación, corresponde
mayor impuesto a las ganancias. A través del método del impuesto diferido, esta cifra se computa
como gasto devengado en el ejercicio en que se practica la reexpresión y su contrapartida es un
pasivo no corriente por “impuesto diferido”.
Este pasivo representa el futuro gravamen a pagar, cuando el sistema fiscal grave los mayores
ingresos fruto del incremento de precios. Cuando esto ocurra, la organización liquida y abona el
impuesto a las ganancias, pero fue un resultado negativo devengado en el ejercicio de la
reexpresión, ahora solo reversa el pasivo.
Advertir que habrá mayor impuesto a las ganancias a pagar es información de tipo prospectiva.
Generalmente se rechaza la idea de incrementar el pasivo pues afecta indicadores de solvencia, de
endeudamiento y repercute negativamente en el análisis de los potenciales financiadores, pero
confirma que en el futuro habrá mayores ingresos que serán gravados.
A medida que se deprecian, se dan de baja por venta o se deterioran los bienes reexpresados
revierten las diferencias temporarias y los sistemas contable y fiscal zanjan las diferencias hasta
llegar al mismo punto, es decir, a saldo cero.
Solo se trata de diferencias temporarias, no se las puede clasificar como permanentes
(permitido en la versión original de la interpretación 3). Se exponen en el pasivo no corriente dado
que siempre reversan más allá de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de ejercicio; como
mínimo, al año y cuatro meses según el vencimiento impositivo.
Nota: los entes pequeños no tienen que aplicar el método del impuesto diferido, así lo dispone
la resolución técnica 41 “Aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños y entes
medianos” (segunda parte, inc. 4.4.4). Sin embargo, en aquellas jurisdicciones en las que antes de
emitir la resolución técnica 41 el uso del método del impuesto diferido era obligatorio, sí les
corresponde seguir aplicándolo de acuerdo con la R. (FACPCE) 539/2018.
72 ERREPAR
Se acompaña ejemplo:
El balance de saldos al inicio del ejercicio 2019 (cierre de 2018) previo a su reexpresión es el
siguiente:
Caja y bancos 700,00

Bienes de cambio 600,00
Bienes de uso 1.100,00
Impuesto diferido -30,00
Capital -1.200,00
Resultados no asignados -1.170,00
Datos adicionales:
1. La organización se inició en 2011 e integró capital por $ 1.200.
2. La mercadería al cierre de 2018 se incorporó al cierre de 2017 en $ 600, su medición impositiva
sigue coincidiendo con este importe. Al cierre de 2019 sigue el mismo stock pero su costo de
reposición (CR) es $ 1.500.
3. Como bien de uso hay terreno con proyecto de construir un edificio, fue incorporado al cierre de
2016 por $ 1.100 y su medición impositiva al cierre de 2018 es $ 1.000.
4. Con el fin de resaltar el tratamiento de la cuenta “impuesto diferido”, se considera que en el
ejercicio 2019 no hubo actividades.
5. La tasa del impuesto a las ganancias vigente para los ejercicios 2018 y 2019 es 30%.
Los coeficientes supuestos para reexpresar son los siguientes:
Fechas cierre Ejercicio 2018 Ejercicio 2019

2011 4,55 7,28
2012 4,33 6,93
2013 3,94 6,30
2014 3,28 5,25
2015 2,73 4,37
2016 2,10 3,36
2017 1,50 2,40
2018 1,00 1,60
2019 1,00
Se solicita:
1. Determinar el patrimonio neto al inicio en moneda de inicio por la diferencia entre el activo y el
pasivo reexpresados al inicio.
ERREPAR 73
2. Determinar el patrimonio neto al cierre en moneda de cierre por la diferencia entre el activo y el
pasivo reexpresados al cierre.
3. Calcular el resultado del ejercicio 2019 en moneda homogénea.
4. Mostrar la composición del resultado del ejercicio 2019.
5. Justificar la ganancia de tenencia, el RECPAM, el cargo por el impuesto y el ajuste del capital.
6. Mostrar la situación patrimonial al cierre de 2019 desagregadas las cuentas del patrimonio neto.
7. Registrar al cierre del ejercicio 2019.
1. Activos y pasivos iniciales reexpresados en moneda de inicio y patrimonio neto por

diferencia
Cuentas $ nominal coeficiente $ inicio
Caja y bancos 700,00 700,00
B. de cambio 600,00 1,50 900,00
B. de uso 1.100,00 2,10 2.310,00
Imp. diferido -30,00 -483,00 Ver a)
PN (por diferencia) 2.370,00 3.427,00 Ver b)
a) Pasivo por impuesto diferido

$ nominal $ inicio
Medic. contable B. de cambio 600,00 900,00
Medic. contable B. de uso 1.100,00 2.310,00
Medic. impositiva B. de cambio -600,00 -600,00
Medic. impositiva B. de uso -1.000,00 -1.000,00
Diferencia 100,00 1.610,00
Tasa 30% 30%
Impuesto diferido 30,00 483,00
b) Composición del patrimonio neto al inicio del ejercicio que surge de la diferencia entre
el activo y pasivo en moneda homogénea
Capital 1.200,00
Ajuste del capital (1.200 x 4,55) - 1.200 = 4.260,00
Aporte de los propietarios en moneda homogénea 5.460,00
Resultados no asignados (por diferencia) -2.033,00
Patrimonio neto inicial en moneda homogénea 3.427,00
74 ERREPAR
2. Activos y pasivos reexpresados al cierre y patrimonio neto por diferencia
Cuentas $ nominal Coef. 2018 $ inicio Coef. 2019 $ cierre

Caja y bancos 700,00 700,00 700,00
B. de cambio 600,00 1,50 900,00 1.440 1.500,00
(CR)
B. de uso 1.100,00 2,10 2.310,00 1,60 3.696,00
Imp. diferido -30,00 -483,00 -1.078,80
PN (por diferencia) -3.427,00 4.817,20
c) Pasivo por impuesto diferido
$ nominal $ inicio $ cierre

Medic. contable B. de cambio 600,00 900,00 1.500,00
Medic. contable B. de uso 1.100,00 2.310,00 3.696,00
Medic. impositiva B. de cambio -600,00 -600,00 -600,00
Medic. impositiva B. de uso -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00
Diferencia 100,00 1.610,00 3.596,00
Tasa 0,30 0,30 0,30
Impuesto diferido 30,00 483,00 1.078,80
3. Resultado del ejercicio 2019 en moneda homogénea

Patrimonio neto al inicio reexpresado en moneda de cierre
(3.427 x 1,60) 5.483,20
Comparado con:
Patrimonio neto al cierre reexpresado en moneda de cierre
(diferencia entre activo - pasivo: 5.836 - 1060,80) 4.817,20
Pérdida del ejercicio en moneda homogénea -666,00
4. Composición del resultado del ejercicio 2019

Ganancia por la tenencia de mercaderías 60,00
RECPAM -420,00
Impuesto a las ganancias -306,00
Pérdida del ejercicio en moneda homogénea -666,00
ERREPAR 75
5. Justificación de: 1. ganancia de tenencia, 2. RECPAM, 3. impuesto a las ganancias y 4.

capital a mantener financiero
5.1. La ganancia de tenencia en términos reales y a moneda de cierre compara el costo de
reposición de las mercaderías ($ 1.500) con el valor reexpresado
1.500 - (600 x 1,50 x 1,60) = 1.500 - 1.440 = 60
5.2. El efectivo que se mantuvo intacto perdió el 60% de su poder adquisitivo en el año
700 x (1,60 - 1) x 1 = 420
5.3. El cargo por impuesto a las ganancias nace de computar:

1.078,80 - (483 x 1,60) = 306
5.4. La reexpresión del capital a mantener financiero se calcula:
Capital al inicio (se mantiene en términos nominales) 1.200,00

Coeficiente de reexpresión 7,28
Aporte de los propietarios en moneda homogénea 8.736,00
Capital 1.200,00
Ajuste del capital (por diferencia) 7.536,00
6. Situación patrimonial al cierre de 2019 en moneda homogénea, desagregadas

las cuentas del patrimonio neto
Caja y bancos 700,00

Bienes de cambio 1.500,00
Bienes de uso 3.696,00
Impuesto diferido -1.078,80
Capital -1.200,00
Ajuste del capital -7.536,00
Resultados no asignados 3.918,80
76 ERREPAR
7. Registro contable al cierre del ejercicio 2019 correspondiente a la reexpresión de

ambos ejercicios (2018 y 2019)
7.1. Asiento por el ajuste al inicio del ejercicio
B. de cambio 300,00
B. de uso 1.210,00
Resultados no asignados 3.203,00
a Ajuste del capital 4.260,00
a Impuesto diferido 453,00
7.2. Asiento por el ajuste al cierre del ejercicio
B. de cambio 600,00
B. de uso 1.386,00
Resultados no asignados (saldo inicial) 1.219,80
RECPAM (del ejercicio) 420,00
Impuestos 306,00
a Impuesto diferido 595,80
a Ajuste del capital 3.276,00
a Ganancia tenencia mercadería 60,00
Observación sobre el modo de registrar:

1. El ajuste por la reexpresión al inicio tiene la particularidad de que imputa las diferencias a
resultados no asignados en lugar de RECPAM, debido a la falta de reexpresión de los ejercicios
previos, constituyéndose en un “ajuste de resultados de ejercicios anteriores - AREA”.
2. El ajuste por la reexpresión al cierre emplea la cuenta RECPAM.
XI - RESULTADOS FINANCIEROS Y DE TENENCIA INCLUIDO RECPAM

Desde siempre, la RT 6 (segunda parte, IV.B.9) admite que los RFyT junto con el RECPAM se
presenten en una sola línea en el ER.
En este caso se anulan los saldos de las cuentas representativas como ser: intereses, diferencias
de cambio, ganancia o pérdida de cotización de títulos valores, tenencia de bienes de cambio y
RECPAM y se los engloba en la cuenta “resultados financieros y de tenencia incluido RECPAM”.
Esta medida simplifica la carga de trabajo y, en la cuarta etapa del proceso secuencial, ya
contando con el dato del resultado en moneda homogénea de la tercera etapa, se explican las
causas del resultado a través de la reexpresión de todas y cada una de las cuentas de resultado
positivo o negativo, con excepción de los RFyT y del RECPAM.
ERREPAR 77
Los RFyT y el RECPAM se calculan por diferencia en forma global. Es decir, la sumatoria de los
componentes reexpresados al cierre se confronta con el resultado en moneda homogénea (cifra
calculada en la tercera etapa).
A modo ilustrativo se presentan ER alternativos, el primero de ellos separa RFyT, los presenta en
términos reales y obtiene por diferencia el RECPAM. El segundo ER muestra en paralelo su versión
simplificada, donde los determina conjuntamente.
Esquema depurado según propone la RT 6 (IV.B.8)

Estado de resultados Importe nominal Coef. Importe en moneda homogénea
Ventas 50.000 1,20 60.000
Costo de ventas -35.000 1,40 -49.000
Resultado bruto 15.000 11.000
Depreciaciones -5.000 1,82 -9.100
Int. negativos -2.000 Ver a) -960
RECPAM 0 Ver b) -40
Rdo. ejercicio 8.000 Ver c) 900
Esquema simplificado según propone la RT 6 (IV.B.9)

Estado de resultados Importe nominal Coef. Importe en moneda homogénea
Ventas 50.000 1,20 60.000
Costo de ventas -35.000 1,40 -49.000
Resultado bruto 15.000 11.000
Depreciaciones -5.000 1,82 -9.100
Intereses neg. -2.000 Ver d) 0
RFyT + RECPAM 0 Ver e) -1.000
Rdo. ejercicio 8.000 Ver f) 900
Nota: índices y coeficientes son supuestos.
a) Cálculo de intereses perdidos en términos reales:

Intereses nominales (10% de la deuda de $ 20.000) 2.000
comparado con:
Desvalorización deuda = $ 20.000 x 6% (índice supuesto) = RECPAM positivo -1.200
Intereses perdidos en términos reales 800
multiplicado por coeficiente de reexpresión al cierre 1,20
Intereses perdidos en términos reales y a moneda de cierre 960
78 ERREPAR
b) Cálculo del RECPAM por diferencia:

Resultado del ejercicio 900
comparado con:
Suma de cuentas (60.000 - 49.000 - 9.100 - 960) 940
RECPAM (por diferencia) -40
c) El resultado del ejercicio en moneda homogénea surge de la tercera etapa del proceso
secuencial, pero para este caso es solo un dato dado.
d) Los intereses perdidos se anulan a través del siguiente asiento de ajuste:
RFyT incluido RECPAM 2.000

a Intereses perdidos 2.000
e) Cálculo del RFyT junto con el RECPAM por diferencia:
Resultado del ejercicio 900

comparado con:
Suma de cuentas ajustadas (60.000 - 49.000 - 9.100) 1.900
RFyT + RECPAM (resta en el estado de resultados) -1.000
f) Recordar que el resultado del ejercicio en moneda homogénea es un dato.

Repaso:
1. En el esquema depurado, el RECPAM (puro) es la única cifra que se obtiene por diferencia.
Compara el resultado del ejercicio (tercera etapa del proceso secuencial) con las cuentas que
intervienen en el ER reexpresadas al cierre.
2. En el esquema simplificado, RFyT + RECPAM surge de comparar el resultado del ejercicio (tercera
etapa del proceso secuencial) con las cuentas que intervienen en el ER reexpresadas, excepto
RFyT que se deja de lado.
ERREPAR 79
XII - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

En particular, los entes pequeños que preparan el EFE por método directo pueden presentarlo
en forma sintética, con solo seis renglones: saldo al inicio, saldo al cierre, variación del ejercicio,
causas operativas por su total, causas de las actividades de inversión y causas de las actividades de
financiación, ambas expresadas en el nivel de totales, sin desagregar.
Por otra parte, la R. (FACPCE) 539/2018 permite a todos los entes no justificar en nota la
composición de los resultados financieros y por tenencia provenientes “del efectivo y equivalente de
efectivo”; es decir, no discriminar el RECPAM de caja y las diferencias de cambio e intereses de los
plazos fijos menores a noventa días, incluidos dentro de las causas operativas del EFE.
XIII - INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA Y COMPARATIVA

Como información complementaria se agregan las tradicionales notas exigidas por la RT 6, y si
no se ajustó inmediatamente (ejercicios cerrados entre 1 de julio y 30/12/2018) se advierte en nota
cuál será el impacto cualitativo del ajuste para el próximo ejercicio; hasta puede suministrarse
información cuantitativa de manera resumida.
Respecto de la información comparativa, tanto para los cuadros principales como para la
información numérica de anexos y notas corresponde reexpresar aplicando el coeficiente anual (de
punta a punta). Tratándose de la primera vez, se dijo que si se aplica inmediatamente la R. (FACPCE)
539/2018, se dispensa de presentar en los estados de resultado, evolución del patrimonio neto, flujo
de efectivo e información complementaria y nada se publica excepto la columna comparativa del
estado de situación patrimonial, que se ajusta desde la última fecha en que estuvo expresada esa
información comparativa hasta el cierre actual.
La FACPCE publicó sendos modelos de notas según el caso, además de la primera parte de la
guía de aplicación de normas argentinas e internacionales y un documento con modelos de
informes de auditoría.
XIV - A MODO DE CIERRE

Se espera que el proceso inflacionario de la Argentina vaya desacelerándose pero, por el
momento, ocurre todo lo contrario; entonces, atañe ajustar los estados contables para lograr
uniformidad en la información y colaborar con la confiabilidad de los usuarios interesados.
La RT 6 despierta de un letargo de quince años, impone su proceso secuencial que exige
acomodar los sistemas contables. El procedimiento de reexpresión trabaja con la variable “unidad de
medida homogénea” pero no incide en los criterios de medición o en las cuestiones de cómo
presentar los estados contables, excepto por las nuevas notas que se introducen.
Sin dudas, mejora la comparabilidad de empresas del mismo ramo, permite analizar la evo-
lución del negocio, controlar la gestión y tomar decisiones más certeras respecto de la distribución
de ganancias, determinación de costos y precios de venta y otras. No en vano se necesita estar
preparados y poner en marcha su mecanismo que jerarquiza el servicio profesional del contador
público.
80 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:04 a.m. Página 81
AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE

Y SU APLICACIÓN EN CABA Y PBA
HÉCTOR M. PAULONE
ALBERTO VEIRAS
I - INTRODUCCIÓN
La Junta de Gobierno (JG) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE) emitió el 29/9/2018 la resolución 539/2018 que, en su artículo 1, resuelve
aprobar las normas de aplicación de la resolución técnica (RT) 6 al preparar los estados contables
cerrados a partir del 1/7/2018 con algunas dispensas que especifica en la segunda parte de la
misma.
Como consecuencia de esta disposición, los Consejos Profesionales de Ciencias Económicas de
todo el país y los distintos organismos de contralor han emitido las disposiciones estableciendo el
procedimiento a instrumentar para su efectiva aplicación.
En el presente trabajo, expondremos y analizaremos las normas publicadas por los organismos
de contralor nacionales y los Consejos Profesionales de la Provincia de Buenos Aires (CPCEPBA) y de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) y repasaremos las normas de la resolución
(FACPCE) 539/2018.
II - CONSIDERACIONES PREVIAS
El día 4/12/2018 se publicó en el Boletín Oficial (BO) la ley 27468 mediante la cual se modifica la
ley de impuesto a las ganancias (LIG), que introdujo nuevas pautas inflacionarias para la aplicación
del mecanismo del ajuste por inflación “impositivo” y reemplazó el índice de inflación utilizado a
tales efectos.
El antecedente de la presente modificación corresponde a la “reforma tributaria” dispuesta por
la ley 27430 (BO: 30/12/2017), que estableció ciertos parámetros que debían cumplirse para volver
operativo el ajuste por inflación, en los términos establecidos por el artículo 95 de la LIG. Los mismos
implicaban que el nivel inflacionario, considerando “índice IPIM” (precios mayoristas), superaran el
ERREPAR 81
HÉCTOR M. PAULONE - ALBERTO VEIRAS
100% en los primeros 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida. Además, para su
aplicación desde el primer año de vigencia -ejercicios que se inicien a partir del 1/1/2018-, la
inflación debía superar un tercio de aquel parámetro, o dos tercios acumulado para su aplicación en
el segundo año.
Lo expuesto establece la persistencia en no reanudar el ajuste por inflación impositivo. No es el
objeto de este artículo analizar tal cuestión impositiva, sí, en cambio, mencionar que en la citada ley
hay dos artículos que tanto la Comisión Nacional de Valores (CNV) como la Inspección General de
Justicia (IGJ) citan entre sus “considerandos” al restablecer la reexpresión por inflación de los
estados contables.
Uno es el que modifica el artículo 10 de la ley 23928 y sus cambios, estableciendo que la
derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación
por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación
de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los
estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo
62 in fine de la ley general de sociedades (LGS) 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias.
El otro es el que establece que la reexpresión por inflación entrará en vigencia a partir de la
fecha que establezca el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) a través de sus organismos de contralor y el
Banco Central de la República Argentina (BCRA) con relación a los estados contables que les sean
presentados.
III - PRINCIPALES DISPOSICIONES
Inspección General de Justicia (IGJ)

El día 28/12/2018 se publicó en el Boletín Oficial la resolución general 10/2018 a través de la
cual deroga la prohibición de aplicar el método de reexpresión de estados financieros en moneda
homogénea a las entidades sujetas a su fiscalización. Se adecua el procedimiento para la recepción
obligatoria en moneda homogénea de los estados contables anuales o por períodos intermedios en
moneda constante.
Al respecto, se establece que los estados contables correspondientes a ejercicios económicos
completos o períodos intermedios, con excepción de los confeccionados por entidades
comprendidas en regímenes legales sujetos a fiscalización especial, deberán presentarse ante la IGJ,
expresados en moneda homogénea.
En tal sentido, se aclara que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán
las normas emitidas por la FACPCE y adoptadas por el CPCECABA.
Dispone expresamente que las decisiones adoptadas por el órgano de gobierno de la sociedad
deberán tomarse con la información contable en moneda constante.
En cuanto al saldo de revaluación, establece que deberá quedar expresado a su valor real. Si se
hubiera adoptado el método de revaluación en ejercicios anteriores y se practicara la actualización a
moneda homogénea de los bienes, y el valor actualizado superara el valor revaluado, se desafectará
la reserva con beneficio a resultados no asignados. Si la adopción del método de la revaluación es
82 ERREPAR
AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE Y SU APLICACIÓN EN CABA Y PBA
coincidente con el ejercicio en el que comienza a efectuar el ajuste por inflación, el saldo por
revaluación deberá exponerse a su valor real (valor revaluado menos valor residual ajustado).
Las sociedades que sean controlantes, controladas o vinculadas a otras sujetas a fiscalización de
la Comisión Nacional de Valores (CNV) podrán adoptar -respecto del saldo de revaluación- la
normativa aplicable a estas últimas, exponiendo las razones en los mismos estados financieros.
Por último, dispone que se deberá exponer en nota a los estados contables el mecanismo de
ajuste utilizado, y en caso de emplear métodos simplificados se justificará su aplicación.
Comisión Nacional de Valores (CNV)

Del mismo modo que la IGJ, se adecua el procedimiento para la recepción de los estados
contables anuales o por períodos intermedios en moneda constante en función de la sanción de la
resolución general 777/2018 a través de la cual deroga la prohibición de aplicar el método de
reexpresión de estados financieros en moneda homogénea a las entidades sujetas a su fiscalización.
Está vigente para los cierres de ejercicio a partir del 31/12/2018 y se admite su aplicación anticipada.
En tal sentido, los mismos deberán ser elaborados conforme con lo establecido por la norma
internacional de contabilidad 29 (NIC 29) o la RT 6 emitida por la FACPCE, según corresponda.
Se establecen los procedimientos a tener en cuenta -por los entes bajo supervisión de la CNV-
para la absorción de pérdidas acumuladas, superávit o saldo de revaluación de propiedad, planta y
equipo, distribución de utilidades y reseñas informativas que acompañen a los estados financieros
trimestrales o anuales correspondientes a ejercicios y/o períodos ajustados por inflación, de acuerdo
con las normas contables y societarias vigentes. Asimismo, los estados confeccionados deberán ser
susceptibles de las aprobaciones societarias correspondientes.
Dispone que la distribución de utilidades deberá ser tratada en la moneda de fecha de
celebración de la asamblea de accionistas mediante la utilización del índice de precios
correspondiente al mes anterior a su reunión.
En cuanto a las reseñas informativas que acompañen a los estados financieros trimestrales o
anuales correspondientes a ejercicios y/o períodos ajustados por inflación, deberán presentarse,
como mínimo, los saldos comparativos con el ejercicio/período anterior, ambos en moneda de
poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre. Con posterioridad se irá incorporando
información comparativa en forma trimestral/anual en moneda de poder adquisitivo correspon-
diente a la fecha de cierre hasta alcanzar cinco trimestres/ejercicios comparativos.
Dirección Provincial de Personas Jurídicas (DPPJ)

Adopta las normas contables profesionales que emite el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Provincia de Buenos Aires (CPCEPBA).
Superintendencia de Seguros (SSN)

La SSN dictó la reglamentación mediante la resolución 108/2019 para la recepción de los
estados contables anuales o por períodos intermedios en moneda constante para el mercado
asegurador, así se incorpora al Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA) la adopción
de normas generales, criterios y guías acordes a lo definido por la FACPCE.
ERREPAR 83
La vigencia es a partir de los estados contables al 30/6/2019; de manera transitoria se dispone

que para los estados contables hasta el período intermedio marzo/2019, las aseguradoras y
reaseguradoras deberán exponer en notas el efecto del ajuste, siguiendo las pautas de la FACPCE.
Como mínimo deberán:
a) informar los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación, y
b) revelar cuantitativamente en los estados contables a marzo/2019 la información resumida de
activo, pasivo, patrimonio neto y resultados, ajustada por inflación, acumulada hasta el mencio-
nado período.
Posteriormente con fecha 22/3/2019, la SSN emitió la circular 17698428 donde modificó los
plazos mencionados, indicando que la obligación de estados contables reexpresados aplicará a
partir de los cierres al 30/6/2020, de esta forma se extiende en un ejercicio la fecha que establecía la
resolución original y el procedimiento simplificado aplicará para los estados contables cerrados
hasta el 31/3/2020 inclusive.
Banco Central de la República Argentina (BCRA)

A través de la comunicación A-6651 (BO: 28/2/2019), el BCRA establece que la aplicación del
ajuste por inflación para las entidades financieras y casas de cambio sujetas a su control será de
aplicación para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1/1/2020.
Instituto Nacional Argentino de Asociativismo y Economía Social (INAES)

El INAES publicó la resolución 419/2019 donde establece la obligatoriedad de que los estados
contables de cooperativas y mutuales, ya sean anuales, por períodos intermedios o especiales, que
cierren a partir del 31/3/2019 inclusive, se presenten expresados en moneda constante u
homogénea, aplicando las normas contables establecidas por la FACPCE.
Los estados contables anuales, intermedios o especiales que cierren entre el 31/12/2018 y el
30/3/2019 podrán ser presentados en moneda constante u homogénea, y en caso de no ejercer la
opción, deberá informarse en nota que se ha definido un contexto de inflación tal que tendrá que
aplicarse la reexpresión en los cierres que se produzcan a partir del 31/3/2019, inclusive, junto con
una descripción y los impactos cualitativos de los efectos que podría ocasionar la futura aplicación
de dicha reexpresión.
Resolución (FACPCE) 539/2018

A continuación, detallamos las principales disposiciones de la norma junto con nuestro análisis.
Vigencia
Declara que nos encontramos en un contexto de inflación en la Argentina, en los términos de
las RT 17 y RT 41 a partir del 1/7/2018, inclusive, lo que implica que los estados contables correspon-
dientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre haya ocurrido a partir del
1/7/2018 deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT 6.
Consecuentemente, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios cuyo cierre haya ocurrido hasta el 30/6/2018, inclusive, no deberán reexpresarse de
acuerdo con el procedimiento establecido en la mencionada norma.
84 ERREPAR
Refiere a que el último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la RT 6
fue el terminado el 30/9/2003 con una versión de la RT 6 diferente de la actual. Adicionalmente,
como consecuencia de la vigencia del decreto 1269/2002 (modificado por el D. 664/2003), ciertos
entes realizaron el ajuste por inflación hasta el 28/2/2003. En función de lo expuesto, la inmediata
aplicación de la RT 6 genera múltiples exigencias que requieren un plazo para lograr su objetivo, por
ello se establecen opciones relacionadas con la aplicación integral de la RT 6 y con los procedi-
mientos detallados de la misma con el objeto de obtener estados contables expresados de acuerdo
con el procedimiento establecido por ella y facilitar la aplicación del procedimiento de reexpresión.
Las opciones son elegibles por parte del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste por
inflación de acuerdo con esta resolución.
Opciones para simplificar el procedimiento

La primera opción que presenta es que el ente podrá optar, por única vez, por no realizar el
ajuste por inflación de los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre
el 1/7/2018 y el 30/12/2018, ambas fechas inclusive, o de los estados contables correspondientes a
períodos intermedios cerrados en el mismo período. En este caso, deberá informar en notas esta
elección y deberá realizar el ajuste por inflación en los estados contables correspondientes al
siguiente cierre (anual o intermedio), con efecto retroactivo al inicio del ejercicio comparativo.
Otra opción es no determinar el patrimonio neto ajustado al inicio del ejercicio comparativo, en
este caso, solo se presentará la información comparativa correspondiente al estado de situación
patrimonial y no se presentará la información comparativa para el resto de los estados; esta opción
no estará disponible para quienes apliquen lo mencionado en el párrafo anterior.
En cuanto a la reexpresión de partidas, cuando no sea posible su anticuación en los términos de
la RT 6 y tampoco sea factible su estimación, el ente podrá utilizar una evaluación profesional del
valor de tales partidas que sirva como base para su reexpresión. Se podrán reexpresar los activos
con fecha de origen anterior al último proceso de reexpresión, tomando como base las cifras
reexpresadas previamente desde última reexpresión realizada (vgr.: septiembre/2003).
Respecto de la presentación del estado de flujo de efectivo, la opción de presentar las
variaciones provenientes de las actividades operativas se podrá mostrar en su monto total y por
diferencia, tanto para los entes pequeños como para el resto de los entes.
Con relación a la aplicación del método del impuesto diferido, permite utilizar el método
expuesto en la RT 41 para entes medianos al resto de los entes en lo que se refiere a la aplicación de
la RT 6.
Por otra parte, la misma RT 6 permite algunas simplificaciones como: descomponer el saldo de
la cuenta en períodos mayores de un mes. Esto es particularmente aplicable a la reexpresión de las
partidas que componen las causas del estado de resultados, incluso mediante la aplicación de
coeficientes de reexpresión anuales. También permite determinar y presentar los resultados
financieros y por tenencia (incluido el RECPAM) en una sola línea.
Exposición en notas a los estados contables

Deberán informarse las simplificaciones utilizadas y las limitaciones que tal aplicación podría
provocar en la información contenida en los estados contables.
ERREPAR 85
En los estados contables correspondientes a cierres (anuales o intermedios) hasta el 30/6/2018,

inclusive, y que se aprueben para su publicación con posterioridad a la fecha de esta resolución, se
informará en nota que se ha definido el contexto de alta inflación y que se deberá aplicar la RT 6 a
los estados contables correspondientes a ejercicios o períodos (anuales o intermedios) cerrados a
partir del 1/7/2018, junto con una descripción y los impactos cualitativos en los estados contables
de los efectos que podría ocasionar la futura aplicación de la RT 6.
Cuando el ente opte, por única vez, por no realizar el ajuste por inflación de los estados
contables correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018,
ambas fechas inclusive, o de los estados contables correspondiente a períodos intermedios cerrados
en el mismo período, informará en notas:
a) la opción elegida;
b) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación; y
c) en forma opcional, información resumida ajustada por inflación.
En los estados contables que se realice el ajuste por inflación, el ente deberá dar cumplimiento
a todos los requerimientos de notas incluidos en la RT 6 y de las normas que incluyan requeri-
mientos de exposición e información a presentar relacionados con la reexpresión de los estados
contables en moneda homogénea.
Opciones para los entes pequeños (EP)

Los EP incluidos en la Segunda Parte de la RT 41, cuando preparen el estado de flujo de efectivo
por el método directo, podrán presentar la información ajustada por inflación en forma sintética,
con los renglones mínimos siguientes:
a) saldo al inicio,
b) saldo al cierre,
c) variación en el ejercicio y
d) explicación de las causas a nivel de totales (operativas, financiación, inversión).
Aplicación de la RT 48
Con relación a los importes que surjan por aplicación de la RT 48, el ente podrá:
a) Utilizarlos como importes expresados en poder adquisitivo del momento al que se refiere la
remedición establecida por la misma, a los efectos de su reexpresión desde ese momento y a
partir de esos importes; o
b) no considerar la remedición efectuada, y reexpresar los activos de acuerdo con el procedimiento
descripto en la RT 6.
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires

(CPCEPBA)
El día 18/1/2019, a través del acta (MD) 1425, el CPCEPBA pone en vigencia la resolución (MD)
2883, que aprobó la Segunda Parte de la resolución JG (FACPCE) 539/2018, con las modificaciones
contenidas en el anexo de la misma, con vigencia obligatoria para los estados contables correspon-
dientes a ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31/12/2018, inclusive.
A continuación, detallamos las principales disposiciones de la norma junto con nuestro análisis.
86 ERREPAR
Vigencia
Aprueba como norma contable profesional en jurisdicción de la Provincia de Buenos Aires el
texto de la Segunda Parte de la resolución (FACPCE) 539/2018, con las modificaciones contenidas en
el anexo de la misma, con vigencia obligatoria para los estados contables correspondientes a
ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31/12/2018, inclusive.
Declara que nos encontramos en un contexto de inflación en la Argentina (en los términos de
las secciones 3.1 de la RT 17 y 2.6 de la RT 41), lo que implica que los estados contables correspon-
dientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre ocurra a partir del 31/12/2018,
inclusive, deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT 6. En los casos
en los que el organismo de control del ente acepte la aplicación voluntaria de la reexpresión desde
los estados contables con anticipación a dicha fecha, se admitirá la aplicación anticipada desde la
fecha en que lo permita ese organismo.
En consecuencia, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios que cierren hasta el 30/12/2018, inclusive, no deberán reexpresarse de acuerdo con el
procedimiento establecido en la RT 6, excepto el caso en que se utilice la opción de aplicar la
reexpresión con anticipación a su vigencia obligatoria de conformidad a lo establecido por su
organismo de control.
El último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la RT 6 fue el iniciado
el 1/1/2002 y terminado el 30/9/2003. Para ello, se aplicó una versión de la RT 6 anterior, diferente
de la actual. Adicionalmente, como consecuencia de la vigencia del decreto 1269/2002 (modificado
por el D. 664/03), ciertos entes realizaron el ajuste por inflación hasta el 28/2/2003.
Dado que la inmediata aplicación de la RT 6 genera múltiples exigencias que requieren un
plazo para lograr su objetivo, establece opciones relacionadas con la aplicación de la RT 6 y con los
procedimientos detallados de la misma, contemplando las dificultades que para las entidades, y en
particular para aquellas que categorizan como Ente Pequeño o Ente Mediano, puede conllevar la
reanudación de la reexpresión de los estados contables luego de un largo período de tiempo en el
que dicho procedimiento ha estado discontinuado, teniendo en cuenta antecedentes técnicos y el
objeto de facilitar la aplicación del método.
Estas opciones son elegibles por parte del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste
por inflación de acuerdo con esa resolución.
Índice a aplicar
Hasta la fecha de cierre del ejercicio en el que corresponda aplicar la RT 48 “Remedición de
activos”, inclusive, el coeficiente a aplicar será el resultante de las mediciones del índice de precios
internos al por mayor (IPIM) del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
A partir de esa fecha, la serie de índices que se utilizará es la resultante de combinar el índice de
precios al consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciembre/2016) con el IPIM
publicado por la FACPCE, tal como lo establece su resolución (FACPCE) 517/2016. La serie completa
del índice así definido será la elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE una vez que tome
conocimiento público la variación mensual del IPC nacional por el INDEC.
Cabe destacar que el propio CPCEPBA publicó la serie de índices combinados que surgen de
esta disposición.
ERREPAR 87
Exceptúa de lo anterior a los entes que preparan sus estados financieros con las normas interna-
cionales de información financiera. Establece que estos, para efectuar la reexpresión que establece
la norma internacional de contabilidad (NIC) 29 -Información financiera en economías hiperinfla-
cionarias- utilizarán la serie de índices determinada por la FACPCE para la aplicación de la RT 6.
Impuesto diferido
Dispone que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y el
valor fiscal (o base para el impuesto a las ganancias) es una diferencia temporaria y, en conse-
cuencia, corresponde el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido, de acuerdo con el
método del impuesto diferido que utilice según las normas contables argentinas.
También establece que se aplicará el método del impuesto diferido y se registrará con contra-
partida a “saldo de remedición - Resolución técnica 48”. Podrá no reconocerse la diferencia
temporaria surgida por la aplicación del método del impuesto diferido y la diferencia entre el valor
contable y el fiscal de los terrenos sobre los que sea improbable que las diferencias temporarias se
reversen en el futuro previsible, caso en el que se deberá informar la misma en nota a los estados
contables. Los EP reconocerán el activo o pasivo por impuesto diferido por la diferencia surgida
como consecuencia de la aplicación de esta resolución solo en el caso de que hubieren ejercido la
opción de reconocer el impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido, previsto en la
sección 4.4.4 “Impuesto a las ganancias” de la Segunda Parte de la RT 41.
Los entes que por aplicación de la RT 48 ya hayan reconocido la diferencia temporaria surgida
por la aplicación del método del impuesto diferido y la diferencia entre el valor contable y el fiscal
de terrenos sobre los que sea improbable que las diferencias temporarias se reversen en el futuro
previsible podrán, en los próximos estados contables que emitan, cambiar el criterio y dejar de
reconocer la misma, caso en el que deberán realizar las modificaciones pertinentes en la
información de ejercicios anteriores y explicitar el cambio en nota a los estados contables.
Opciones para simplificar el procedimiento

Se podrá aplicar el procedimiento de ajuste por inflación comenzando por la determinación del
patrimonio neto al inicio del ejercicio actual, en moneda del inicio, lo que implica determinar el
patrimonio neto total y reexpresar sus componentes a moneda del inicio. Esto implica que no
estarán expresados en moneda de cierre el estado de resultados, el estado de evolución del
patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio comparativo del año
anterior. Consecuentemente, si se hace uso de esta opción, solo se presentará la información
comparativa correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la información
comparativa para el resto de los estados.
Se podrán reexpresar los activos, pasivos y componentes del patrimonio con fecha de origen
anterior al último proceso de reexpresión, tomando como base las cifras reexpresadas previamente
desde la última reexpresión realizada (febrero/2003 o septiembre/2003). Los importes de los activos
y, en su caso, pasivos remedidos por aplicación de la RT 48 deben ser considerados expresados en
moneda de poder adquisitivo del momento al que se refiere la remedición, a los efectos de su
reexpresión desde ese momento y a partir de tales importes.
Respecto de la presentación del estado de flujo de efectivo, la opción de presentar las
variaciones provenientes de las actividades operativas se podrá mostrar en su monto total y por
diferencia, tanto para los entes pequeños como para el resto de los entes.
88 ERREPAR
Con relación a la aplicación del método del impuesto diferido, permite utilizar el método expuesto
en la RT 41 para entes medianos al resto de los entes en lo que se refiere a la aplicación de la RT 6.
Por otra parte, la misma RT 6 permite algunas simplificaciones como: descomponer el saldo de
la cuenta en períodos mayores de un mes. Esto es particularmente aplicable a la reexpresión de las
coeficientes de reexpresión anuales. También permite determinar y presentar los resultados
financieros y por tenencia (incluido el RECPAM) en una sola línea.
Exposición en notas a los estados contables

Deberán informarse las simplificaciones utilizadas y las limitaciones que tal aplicación podría
provocar en la información contenida en los estados contables.
En los estados contables que se realice el ajuste por inflación, el ente deberá dar cumplimiento
a todos los requerimientos de notas incluidos en la RT 6 y de las normas que incluyan requeri-
mientos de exposición e información a presentar relacionados con la reexpresión de los estados
contables en moneda homogénea.
Opciones para los entes pequeños y medianos

Los entes pequeños y los entes medianos, incluidos en la Segunda Parte o Tercera Parte de la
RT 41, respectivamente, cuando preparen el estado de flujo de efectivo por el método directo,
podrán presentar la información ajustada por inflación en forma sintética, con los renglones
mínimos siguientes:
a) saldo al inicio,
b) saldo al cierre,
c) variación en el ejercicio y
d) explicación de las causas a nivel de totales (operativas, financiación, inversión).
Los referidos entes podrán efectuar la reexpresión del estado de resultados mediante la inclusión
de una sola partida cuyo importe se determine por diferencia entre el resultado del período reexpre-
sado en moneda de cierre y dicho resultado surgido del estado de resultados sin reexpresar,
denominándose la partida “Ajuste global del resultado del período (o ejercicio)”. Si se aplica esta
simplificación, el auditor que dictamina sobre los estados contables deberá incluir en su informe un
párrafo de énfasis indicando el efecto que su utilización produce.
Desagregación de componentes financieros implícitos

Con relación a la desagregación de los componentes financieros implícitos, mantiene el criterio
de la RT 17, que exige su desagregación para todos los entes, excepto los incluidos en la RT 41. Esta
última establece que tal desagregación solo es requerida para los entes medianos en las opera-
ciones de plazo igual o mayor al año.
Las principales diferencias se señalan en el cuadro comparativo que forma parte de este
trabajo.
ERREPAR 89
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

(CPCECABA)
El día 10/10/2018, el CPCECABA mediante la resolución (CD) 107/2018, aprobó la Segunda Parte
de la resolución JG (FACPCE) 539/2018 “Normas para que los estados contables se expresen en
moneda de poder adquisitivo de cierre en un contexto de inflación en los términos de la sección 3.1
de la resolución técnica 17 y de la sección 2.6 de la resolución técnica 41, aplicables a los ejercicios o
períodos intermedios cerrados a partir del 1 de julio de 2018”, con excepción del punto 7 de la
mencionada parte, la que deberá adaptarse a la resolución (CD) 24 “Norma de excepción: costo
atribuido para determinados activos”, por ser la norma equivalente a la RT 48 de la FACPCE emitida
por ese Consejo. Entendemos que la norma es clara; más adelante indicaremos las diferencias
principales entre la RT 48 y la equivalente de la CABA.
IV - PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LAS DISPOSICIONES DE LA FACPCE,

CPCEPBA Y CPCECABA
A continuación, exponemos las principales diferencias de las normas contables respecto del
ajuste por inflación.
TEMA FACPCE CPCEPBA CPCECABA
Obligatoria hasta el Obligatoria hasta el No estuvo vigente. Emitió la R. 24/2018

RT 48
30/6/2018. 30/12/2018. “optativa” hasta el 30/6/2018.
Activos no monetarios R. 24/2018 “optativa”. Los activos
Activos no monetarios
excepto llave del alcanzados son:
excepto llave del
negocio. 1) Bienes de uso (excepto activos
RT 48 - Rubros negocio.
También incluye biológicos).
objetos del También incluye pasivos
pasivos en especie 2) Propiedades de inversión.
ajuste en especie relacionados
relacionados con 3) Activos no corrientes mantenidos para
con activos en existencia
activos en existencia la venta incluyendo los bienes retirados de
remedidos.
remedidos. servicio.
Ajuste por A partir del cierre A partir del cierre
A partir del cierre 31/7/2018
inflación - RT 6 31/7/2018 31/12/2018
Período de
opción para el Hasta cierre
No aplica Hasta cierre 30/11/2018
próximo 30/11/2018
ejercicio
Índice de IPIM hasta IPIM hasta los EECC

IPIM hasta diciembre/2016 a partir de esa
precios a diciembre/2016 a donde se utiliza la RT 48
fecha, IPC.
utilizar partir de esa fecha, IPC. a partir de esa fecha, IPC.
Ajuste global Ajuste del resultado a

del resultado No previsto. través de un ajuste No previsto.
del ejercicio global.
90 ERREPAR
V - ANEXO CASOS PRÁCTICOS

Para una mejor comprensión de los conceptos hasta aquí vertidos, hemos desarrollado dos
casos prácticos de aplicación del ajuste integral de los estados contables al 31/12/2018.
En el primero (Anexo I), nos referimos a una sociedad que no aplica al 31/12/2017 la RT 48; en el
segundo (Anexo II), la misma sociedad pero con aplicación previa de la RT 48 al 31/12/2017.
Las principales diferencias son:

- Utilizan distintos coeficientes porque, como se indica en el cuadro precedente, en el Anexo I se
utiliza el IPIM hasta diciembre/2016 (FACPCE y CABA) y luego el IPC, mientras que en el Anexo II
el cambio de índice se efectúa cuando aplica la RT48 (PBA).
- Cambia el pasivo por impuesto diferido.
- En el Anexo I no aparece la reserva por remedición RT 48.
- Cambia la reexpresión de los bienes de uso; consecuentemente, cambian las depreciaciones y su
incidencia en los resultados del período.
- También influye en los resultados el cambio del RECPAM.
VI - DESARROLLO PRÁCTICO
ANEXO I: AJUSTE POR INFLACIÓN A PARTIR DE LA APLICACIÓN DE LA RT 48 (es sin

aplicación previa RT 48)
- REMEDICIÓN 2017
Una sociedad presenta los siguientes saldos al 31/12/2017 en moneda nominal
Estado de situación patrimonial

Activos Saldos originales Ajuste Saldos ajustados
Activos corrientes
Caja y bancos 6.000 - 6.000
Inversiones 8.000 - 8.000
Cuentas por cobrar 12.000 - 12.000
Bienes de cambio 35.000 - 35.000
Total activos corrientes 61.000 61.000
Activos no corrientes
Otros créditos fiscales 1.080 - 1.080
Propiedades de inversión 15.000 - 15.000
Bienes de uso 23.800 16.586 40.386
Bienes intangibles 4.000 2.740 6.740
Total activos no corrientes 43.880 19.325 63.205
Total activos 104.880 19.325 124.205
ERREPAR 91
Pasivos Saldos originales Ajuste Saldos ajustados

Pasivos corrientes
Deudas 27.000 - 27.000
Deudas impositivas 5.000 - 5.000
Previsiones 3.600 - 3.600
Total pasivos corrientes 35.600 35.600
Pasivos no corrientes
Pasivo por impuesto diferido 1.500 5.798 7.298
Total pasivos no corrientes 1.500 7.298
Total pasivos 37.100 42.898
Capital 34.000 13.967 47.967
Reserva 6.000 - 6.000
RNA 27.780 -440 27.340
Total patrimonio neto 67.780 19.325 81.308
Total pasivo más patrimonio neto 104.880 19.325 124.205
Información al 31/12/2017
CAJA Y BANCOS
- No se ajustan (está expresada en moneda de cierre de 2017).
INVERSIONES
- Se han valuado a su valor neto de realización (VNR), en el anexo de inversiones se detallan los
siguientes valores:
VNR
Acciones Alfa SA $ 3.400 100 acciones c/u a $ 34
Acciones Beta SA $ 4.600 200 acciones c/u a $ 23

Total $ 8.000
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
- Se han valuado al costo de reposición al cierre de 2017.
Costo de reposición
El valor contable
3.500 unidades de RR $ 35.000 coincide
con el impositivo
92 ERREPAR
OTROS CRÉDITOS FISCALES

- Están calculados sobre los valores de cierre.
BIENES DE USO
- Están valuados a su valor de incorporación por lo que deben reexpresarse.
- Inmuebles: adquirido en enero/2015, corresponde el 75% al edificio y el 25% al terreno por un
valor total de $ 10.000.
- Máquinas:
1. Adquirida en marzo/2015, se determina una vida útil de 12 años y un valor de recupero al
momento de su desafectación del 20% del valor de origen de la máquina. Valor origen
$ 15.000.
2. Adquirida en marzo/2017, se determina una vida útil de 4 años sin valor de recupero al
momento de su desafectación. Valor origen $ 3.000
- Máquina 1: 100% gastos comerciales.
- Máquina 2: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
Bienes de uso remedición al 31/12/2017 (Cálculo de ajuste -apertura por bienes):
Inmuebles
A valor razonable Contable Ajustada Coef. Ajuste
Terreno 2.500 4.417 1.917
Edificio 7.500 13.251 1,77 5.751
Dep. acumulada -450 -795 -345
Neto 9.550 16.873 7.323
Máquinas
Por coeficiente Valor de origen Ajustada Coef. Ajuste
Máquina 1 15.000 26.179 11.179
1,75
Dep. acumulada -3.000 -5.236 -2.236
Neto Máquina 1 12.000 20.943 8.943
Máquina 2 3.000 3.426 426
1,14
Neto Máquina 2 2.250 2.570 320
Total 14.250 23.513 9.263
Total Bienes de uso 23.800 40.386 16.586
ERREPAR 93
Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
1
Terreno 1.917
Edificio 5.751
a Depreciación acumulada 345
a Resultados acumulados 7.323
1.1
Resultados acumulados 2.197
a Pasivo por impuesto diferido 2.197
2
Máquina 1 11.179
Máquina 2 426
a Dep. acumulada (Máq. 1) 2.236
a Dep. acumulada (Máq. 2) 106
2.1
a Pasivo por imp. diferido 2.779
El pasivo por impuesto diferido podría estimarse a la tasa del 35% vigente en 2017 y luego
registrar el cambio de tasa al 30% vigente en el ejercicio 2018, o como hicimos en este caso,
registrarla directamente a la tasa del 30%.
Es importante señalar que el cargo a resultado debe realizarse sobre la base del 35%.
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente.
Están valuados a valores de 2017 por lo que no se ajustan
Terreno para arrendamiento operativo adquirido en 2016 en: 10.000
Valor neto de realización 31/12/2017: 15.000
Imputado a resultados del ejercicio 2017: 5.000
Genera un pasivo por imp. diferido de $ imputado a resultados

1.500
ejercicio 2017
94 ERREPAR
BIENES INTANGIBLES
- Están valuados a su valor de incorporación, por lo que deben reexpresarse:
Marcas adquiridas en junio/2015 estima

4.000
vida útil indefinida - Valor de origen
Ajustadas por coeficiente 6.740

2.740
Genera un pasivo por impuesto diferido de $ 822
Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
3
Marcas 2.740
3.1
Resultados acumulados 822
a Pasivo por imp. diferido 822
DEUDAS
- No se ajustan (incluyen saldos del impuesto a las ganancias).
PREVISIONES
- Corresponde una previsión para juicios, no se ajusta y no puede deducirse impositivamente
hasta la sentencia.
Por lo que genera un activo por impuesto diferido de $ 1.080
Impuesto diferido
Activo Pasivo
Los saldos contabilizados son:
Previsiones 1.080
Propiedades de inversión 1.500
Deben sumarse:
Inmuebles 2.197
Máquinas 2.779
Marcas 822
Saldo ajustado por la tasa del 30% 1.080 7.298
5.798
ERREPAR 95
PATRIMONIO NETO
- Capital
Ajustes al inicio del ejercicio desde la fecha de suscripción capital.
Capital Coeficiente Ajustado

Ene./2015 10.000 1,77 17.668
Jun./2016 24.000 1,26 30.300
34.000 47.967
13.967
- Ganancias reservadas
Dado que no se sabe si provienen de resultados genuinos, no se reexpresan.

May./2016 2.000 - -
May./2017 4.000 - -
6.000 1,00 6.000
Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
4
a Ajuste del capital 13.967
Mayor de resultados acumulados:
Debe Haber
Saldo inicial 27.780
Inmuebles 7.323
PID inmuebles 2.197
Máquinas 9.263
PID Máquinas 2.779
Marcas 2.740
PID Marcas 822
Ajuste del capital 13.967
Total 19.765 19.325
Ajuste -440
Saldo ajustado 27.340
96 ERREPAR
Información adicional:
Coeficientes calculados según tabla de índices de la resolución 539/2018 de la FACPCE.
2015: 1,69
3/2017: 1,13
Impuesto a las ganancias a partir del 1/1/2018 pasa a ser del 30%
Impuesto a las ganancias 2017 35%
- DATOS 2018
Balance de saldos al 31/12/2018 sin reexpresar.

Rubros Histórico Ajuste inicio Hist. + ajuste inicio
Caja y bancos 16.560 - 16.560
Inversiones 4.600 - 4.600
Cuentas por cobrar 31.000 - 31.000
Bienes de cambio 36.000 - 36.000
Activo por impuesto diferido 1.080 - 1.080
Bienes de uso 51.800 16.586 68.386
Propiedades de inversión 15.000 - 15.000
Bienes intangibles 4.000 2.740 6.740
Total activo 160.040 19.325 179.365
Deudas 46.000 - 46.000
Provisión ganancias - - -
Pasivo por impuesto diferido 1.500 5.798 7.298

Previsiones 3.600 - 3.600
Total pasivo 51.100 5.798 56.898
Patrimonio neto
Capital 34.000 - 34.000
Ajustes del capital - 13.967 13.967
Aportes irrevocables 20.000 - 20.000
Gcias. reservadas 6.205 - 6.205
Rdos. no asignados 24.575 -440 24.135
Rdos. del ejercicio 24.160 - 24.160
Total patrimonio neto 108.940 13.528 122.467

Total 160.040 19.325 179.365
ERREPAR 97
Estado de resultados
Cuentas 31/12/08 31/12/08 31/12/08
Ventas 193.500 - 193.500
Cto. ventas -144.000 - -144.000
Subtotal 49.500 - 49.500
Gastos administración -13.000 - -13.000
Gastos comercialización -11.070 - -11.070
Res. financieros y por tenencia -3.470 - -3.470
Resultado venta acciones 2.200 - 2.200
Imp. gcias. - - -
Resultado final 24.160 - 24.160
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
- Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600.
- Al cierre quedan las acciones de Beta SA valuadas con el saldo al 31/12/2017.
- Valor neto de realización al cierre: $ 55 cada acción.
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
- Durante el ejercicio se compraron 11.500 unidades de RR según detalle en “ajuste compras”.
- Se vendieron 12.500 unidades según detalle.
- Datos al cierre; Reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
Total $
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición
Reposición
Ventas 1/18 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/18 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/18 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 12/18 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
98 ERREPAR
Compras del ejercicio
Fecha Unidades $ Total $

Compras 3/2018 3.000 11 33.000
Compras 6/2018 4.000 12 48.000
Compras 11/2018 3.500 14 49.000
Compras 12/2018 1.000 15 15.000
Total 11.500 145.000
Composición del saldo

Compras 11/2018 1.500 14 21.000
Compras 12/2018 1.000 15 15.000
Total 2.500 36.000
Medición al cierre
Fecha Unidades Reposición Últimas compras

Producto RR 2.500 40.000 37.500
Costo de ventas Histórico
Existencia inicial -
Compras 145.000
Existencia final -36.000
Costo de ventas 109.000
ERREPAR 99
BIENES DE USO
- Composición del saldo
Inmuebles Contable
Terreno 4.417
Edificio 13.251
Dep. acumulada -795
Neto 16.873
Máquinas Valor de origen

Máquina 1 26.179
Dep. acumulada -5.236
Neto 20.943
Máquina 2 3.426
Dep. acumulada -857
Neto 2.570
Total 23.513
Total bienes de uso 40.386
- Altas del ejercicio

- Máquinas: marzo/2018 $ 20.000 - depreciación en 4 años - recupero final 20%.
- Equipos de computación: octubre/2018 $ 8.000 - depreciación en 4 años - recupero final 0.

2018
Cuentas Inicio Altas Cierre
Inmuebles 16.873 - 16.873
Máquinas 23.513 20.000 43.513
Equipos computación - 8.000 8.000
40.386 28.000 68.386
100 ERREPAR
- Imputación de las depreciaciones (no se registraron las de 2018)

- Máquinas: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
- Inmuebles: 50% gastos comerciales - 50% gastos administración.
- Equipos de computación: 100% gastos administración.
Cuentas Saldo contable

Inmuebles 17.668
Depreciación acumulada -795
Máquinas 49.605
Depreciación acumulada -6.092
Equipos 8.000
Depreciación acumulada -
Total 68.386
- Valuados a valor corriente
$
Valor neto de realización 31/12/2017 : 15.000
Valor neto de realización 31/12/2018 : 21.500
Imputado a resultados 6.500
BIENES INTANGIBLES
- Remedidos por RT 48 ajustada por índice
Histórico Ajustado al inicio
Marcas adquiridas en 2015 estima vida útil
4.000 6.740
indefinida- Valor de origen
DEUDAS
- No se ajustan.
- No se realizó el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
- No se ajustan.
Valor impositivo Contable
Medición al cierre 15.000 -
ERREPAR 101
PATRIMONIO NETO
Patrimonio neto Saldos al inicio Movimientos Saldo al cierre
Capital 34.000 - - 34.000
Aportes irrevocables - - 20.000 20.000
Gcias. reservadas 6.000 205 - 6.205
Rdos. no asignados 27.780 -3.205 - 24.575
Total patrimonio neto 67.780 -3.000 20.000 84.780
Saldos al inicio
- Capital:
En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
- Aportes irrevocables
Se aportaron en febrero/2018 $ 20.000.
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
- Movimientos del ejercicio

La asamblea realizada en mayo/2018 decidió distribuir:
- Dividendos en efectivo $3.000.
- Reserva legal $ 205.
En octubre se realizaron aportes irrevocables por $ 5.000.
Ajustes al inicio del ejercicio
- Capital
Capital
Ene./2015 10.000
Jun./2016 24.000
Total 34.000
102 ERREPAR
Capital
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
May./2018 205
Saldo al cierre 6.205
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
- Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.
Fecha Saldo contable
Anual 2018 13.000
13.000
Más depreciaciones:
Máquinas 70%
Equipos 100%
Edificio 50%
GASTOS COMERCIALES
Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.

Anual 2018 11.070
11.070
Más depreciaciones
Máquinas 30%
Edificio 50%
RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

Son regulares durante todo el ejercicio.

Anual 2018 3.470
3.470
ERREPAR 103
Impuesto diferido
Los saldos al 30% son los siguientes: Activo Pasivo

Previsiones 926 -
Inmuebles - 1.883
Máquinas - 2.382
Propiedades de inversión - 1.286
Marcas - 704
Saldo al 30% 926 6.255
Cálculo del impuesto a las ganancias
Depreciaciones
Ventas 193.500
Cto. ventas -144.000 Inmuebles 150
Subtotal 49.500 Máquinas 1 1.000
Gastos administración -13.000 Máquinas 2 750
Gastos comercialización -11.070 Máquinas 3 4.000
Res. financieros y por -3.470 Equipos 2.000
Resultado venta acciones 2.200 Total 7.900
24.160
Ajustes
Depreciaciones históricas -7.900
Dif. valuación bienes de 1.500 Mercaderías
Rdo. final 17.760 Históricas 36.000
Tasa impuesto 30% 5.328 Últimas compras 37.500
Diferencias 1.500
104 ERREPAR
- SOLUCIÓN 2018
Nombre de la
Rubros Histórico Ajustado Diferencia RECPAM Otros
cuenta otros
Caja y bancos 16.560 16.560 - - -
Inversiones 4.600 11.000 6.400 2.192 4.208 Rdo. tenencia
Cuentas por cobrar 31.000 31.000 - - -
Bienes de cambio 36.000 40.000 4.000 540 3.460 Rdo. tenencia
Activo por ID 1.080 1.080 - 515 -515 Imp. ganancias
Bienes de uso 68.386 83.891 15.506 27.393 -11.886 Depreciaciones
Prop. de inversión 15.000 21.500 6.500 7.147 -647 Rdo. tenencia
Bienes intangibles 6.740 9.951 3.211 3.211 -
Total activo 179.365 214.982 35.617 40.997 -5.379
Deudas -46.000 -46.000 - - -
Provisión ganancias - -5.328 -5.328 - -5.328 Imp. ganancias
Pasivo por ID -7.298 -20.983 -13.685 -1.989 -11.696 Imp. ganancias
Previsiones -3.600 -3.600 - - -
Total pasivo -56.898 -75.911 -19.013 -1.989 -17.024
Patrimonio neto
Capital -34.000 -34.000 - - -
Ajustes del capital -13.967 -36.822 -22.855 -22.855 -
Aportes irrevocables -20.000 -28.333 -8.333 -8.333 -
Gcias. reservadas -6.205 -9.161 -2.956 -2.956 -
Rdos. no asignados -24.135 -36.104 -11.969 -11.969 -
Rdo. del ejercicio -24.160 5.348 29.508 7.105 22.404
Total PN -122.467 -139.072 -16.604 -39.008 22.404
Total P + PN -179.365 -214.982 -35.617 -40.997 22.404
ERREPAR 105
Nombre de la
Cuentas 31/12/08 Ajustado Diferencia RECPAM Otros
cuenta otros
Ventas -193.500 -239.589 -46.089 -46.089 -
Cto. ventas 144.000 204.317 60.317 43.154 17.164 Rdo. tenencia
Subtotal -49.500 -35.272 14.228 -2.936 17.164
Gtos. administración 13.000 24.679 11.679 2.802 8.877 Depreciaciones
Gtos. comercialización 11.070 16.465 5.395 2.386 3.009 Depreciaciones
Rdo. financ. y x tcia. 3.470 4.218 748 748 -
R. x tenencia - -24.186 -24.186 - -24.186
RECPAM - 4.010 4.010 4.010 -
Rdo. venta acciones -2.200 -2.106 94 94 -
Imp. a las ganancias - 17.540 17.540 - 17.540
Rdo. final -24.160 5.348 29.508 7.105 22.404
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
Movimientos del ejercicio:
Ajuste tenencia
- Método RT 6 complejo
Cuenta
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia
contrapartida
Acciones Beta SA
4.600 1,476 6.792 2.192 RECPAM
200 acciones a $ 55 c/u
Valor neto de realización 11.000 4.208 Rdo. por tenencia
106 ERREPAR
Ajuste de ventas
Cuenta
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia
contrapartida
Vta. de acc. Alfa mes
5.600 1,272 7.126 1.526 RECPAM
Costo de venta
3.400 1,476 5.020 1.620 RECPAM
Resultado venta
2.200 - 2.106 -94
Registración
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Acciones Beta SA 2.192
a RECPAM 2.192
a Resultado por tenencia 4.208
Resultado venta 94
a RECPAM 94
- Método simplificado (registración alternativa)
Cuenta
Histórico Al cierre Diferencia
contrapartida Nota: en este método no
Resultado por se discrimina el RECPAM
Acc. Beta SA 4.600 11.000 6.400
tenencia
Registración
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
ERREPAR 107
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
- Datos al cierre, reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición Total $

Ventas 1/2018 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/2018 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/2018 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
Ajuste de las compras
Unidades $ Total $ Coeficiente Ajustado Diferencia Contrapartida

Compras 3/2018 3.000 11 33.000 1,384 45.681 - -
Compras 6/2018 4.000 12 48.000 1,272 61.077 - -
Compras 11/2018 3.500 14 49.000 1,026 50.259 - -
Compras 12/2018 1.000 15 15.000 1,000 15.000 - -
Total 11.500 145.000 172.017 27.017 RECPAM
Ajuste de las ventas y el costo de reposición de las ventas
Ventas Reposición
Período Diferencia Contrapartida
Histórico Coef. Ajustado Histórico Ajustado
Ventas 1/2018 26.000 1,451 37.725 22.000 31.921 - -
Ventas 4/2018 45.000 1,347 60.632 36.000 48.506 - -
Ventas 7/2018 80.000 1,234 98.732 70.000 86.391 - -
Ventas 12/2018 42.500 1,000 42.500 37.500 37.500 - -
Total 193.500 239.589 165.500 204.317 46.089 RECPAM
108 ERREPAR
Determinación del costo de ventas
Composición
Unidades $ Histórico Coef. Ajustado Diferencia Contrapartida
del saldo
Compras 11/2018 1.500 14 21.000 1,026 21.540 540 RECPAM
Compras 12/2018 1.000 15 15.000 1,000 15.000 - RECPAM
Total 2.500 36.000 36.540 540
Medición al cierre
Unidades Reposición Resultado por tenencia

Producto RR 2.500 40.000 3.460
Costo de ventas
Histórico Coeficiente Ajustado

Existencia inicial 35.000 51.676
Compras 145.000 1,476 172.017
Existencia final -36.000 -36.540
Costo de ventas 144.000 - 187.154
RECPAM 43.154
Ajustado Reposición Res. X tenencia
Mercaderías 36.540 40.000 3.460

Costo de ventas 187.154 204.317 17.164
Total 20.624
Anexo del costo de ventas
Existencia inicial 51.676
Compras 172.017
Resultado por tenencia 20.624
ERREPAR 109
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
4
Mercaderías 4.000
a RECPAM 43.693
a Rdo. por tenencia 20.624
5
RECPAM 46.089
a Ventas 46.089
- Método simplificado (no permite colocar la “utilidad bruta”)
Anexo del costo de ventas Comentarios
Existencia inicial 51.676 Ídem método completo
Compras 172.017 Puede hacerse también por coeficiente promedio de todo el ejercicio
Existencia final -40.000 Toma directamente la valuación al cierre
Costo de ventas 183.693 Por diferencia
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Mercaderías 4.000
a RECPAM 39.693
Para el caso que corresponda utilizar el impuesto diferido
Contable Últimas compras

Total Unidades Costo/u
Medición al cierre 40.000 37.500 2.500 15
Diferencia Tasa PID
Pasivo por ID 2.500 30% 750
110 ERREPAR
BIENES DE USO
Inmuebles Contable
Terreno 4.417
Edificio 13.251
Dep. acumulada -795
Neto 16.873

Máquina 1 26.179
Neto 20.943
Máquina 2 3.426
Dep. acumulada -857
Neto 2.570
Total 23.513

- Máquinas: marzo/2018 $ 20.000 - depreciación en 4 años- recupero final 20%.
Composición del saldo 2018

Inmuebles 16.873 - 16.873
Máquinas 23.513 20.000 43.513
40.386 28.000 68.386

- Maquinarias: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración
- Inmuebles: 50% gastos comerciales - 50% gastos administración
- Equipos de computación: 100% gastos administración
ERREPAR 111
Cuentas Saldo contable Ajustado

Inmuebles 17.668 26.086
Depreciación acumulada -795 -1.565
Máquinas 49.605 71.397
Depreciación acumulada -6.093 -18.374
Equipos 8.000 8.464
Depreciación acumulada - -2.116
Total 68.385 83.891
Reexpresión:
Es conveniente realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos valores calcular las
depreciaciones del ejercicio, no obstante, es posible que a los fines fiscales deba calcularse la
amortización de acuerdo con los importes no ajustados.
El procedimiento de reexpresión es el siguiente:
1. Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
2. Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
Medición contable:
Resolución técnica 17. Punto 5.11.1: Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar.
Su medición se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada.
De manera que:
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia

Terreno 4.417 1,48 6.521 2.104
Edificio 13.251 1,48 19.564 6.313
Total inmueble 17.668 26.086 8.418
Dep. acumulada -795 1,48 -1.174 -379
Neto al inicio 16.873 24.912 8.039
Depreciación del ejercicio -265 1,48 -391 -126
Neto al cierre 16.608 24.520 7.913
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
6
Terreno 2.104
Edificio 6.313
a Dep. acumulada edificio 379
a RECPAM 8.039
7
Depreciación del ejercicio 391
a Dep. acumulada edificio 391
112 ERREPAR
Máquinas
Máquina 1
Valor de origen 26.179 1,48 38.652 12.473
Am. acumulada -5.236 1,48 -7.730 -2.495
Neto al inicio 20.943 1,48 30.922 9.979
Depreciación del ejercicio -1.745 1,48 -2.577 -832
Neto al cierre 19.198 28.345 9.147
Máquina 2
Valor de origen 3.426 1,48 5.059 1.632
Am. acumulada -857 1,48 -1.265 -408
Neto al inicio 2.570 1,48 3.794 1.224
Depreciación del ejercicio -857 1,48 -1.265 -408
Neto al cierre 1.713 2.529 816
Máquina 3
Valor de origen 20.000 1,38 27.686 7.686
Depreciación del ejercicio -4.000 1,38 -5.537 -1.537
Neto al cierre 16.000 22.148 6.148
Máquinas (totales)
Saldo contable Ajustado Diferencia
Valor de origen 49.605 71.397 21.791
Am. acumulada -6.092 -8.995 -2.903
Neto al inicio 43.513 62.401 18.888
Depreciación del ejercicio -6.602 -9.379 -2.777
Neto al cierre 36.911 53.023 16.112
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
8
Máquinas 21.791
a Dep. acumulada maquinarias 2.903
a RECPAM 18.888
9
Depreciación del ejercicio 9.379
a Dep. acumulada maquinarias 9.379
Equipo de computación
Valor de origen 8.000 1,06 8.464 464
ERREPAR 113
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
10
Equipo de computación 464
a RECPAM 464
11
a Dep. acumulada equipos 2.116
Datos:
Dado que la deuda devenga un interés que está por debajo de la inflación, se produce una
liquidación de mi pasivo que se expresa en el saldo acreedor de la cuenta intereses pasivos.
Pasivo por impuesto diferido: de corresponder, está dado por la diferencia entre la medición
contable a costo histórico y la ajustada.
Inmuebles Históricos Ajustados

Terreno 2.500,00 6.521,39
Edificio 7.500,00 19.564,18
Dep. acumulada -450,00 -1.173,85
Neto al inicio 9.550,00 24.911,72
Depreciación del ejercicio -150,00 -391,28
Neto al cierre 9.400,00 24.520,44
Máquinas Históricos Ajustados

Máquina 1 15.000 38.652
Dep. acumulada -3.000 -7.730
Neto al inicio 12.000 30.922
Depreciación del ejercicio -1.000 -2.577
Neto al cierre 11.000 28.345
Máquina 2 3.000 5.059
Dep. acumulada -750 -1.265
Depreciación del ejercicio -750 -1.265
Máquina 3 20.000 27.686
Total 28.500 53.023
Equipos de computación Históricos Ajustados

Valor de origen 8.000 8.464
Bienes de uso total 43.900 83.891
114 ERREPAR
Pasivo por impuesto diferido
Diferencia Tasa PID

39.991 30% 11.997
$ Coeficiente Ajustado RECPAM
Valor neto de realización 31/12/2017: 15.000 1,48 22.147 7.147
Valor neto de realización 31/12/2018: - - 21.500 -

Imputado a resultados - - -647 -
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
12
Resultado por tenencia 647
a RECPAM 7.147
- Método simplificado (Registración alternativa)

Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Medición al cierre
Valor histórico Contable

15.000 21.500
ERREPAR 115
Diferencia Tasa PID

6.500 30% 1.950
BIENES INTANGIBLES
Marcas

Al cierre anterior 6.740 1,48 9.951 3.211
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
13
Marcas 3.211
a RECPAM 3.211
Medición al cierre

4.000 9.951
Diferencia Tasa PID

5.951 30% 1.785
DEUDAS
- No se ajustan.
Falta el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
- No se ajustan.
116 ERREPAR
Medición al cierre

- 3.600
Activo por impuesto diferido
Diferencia Tasa AID

3.600 30% 1.080
PATRIMONIO NETO
Capital 34.000 - - 34.000

Ajuste del capital 13.967 - - 13.967
Saldos al inicio
- Capital
- En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
- En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
- En febrero se realizaron aportes irrevocables por $ 20.000.
- Gcias. reservadas
May./2016 2.000 -
May./2017 4.000
Total 6.000
ERREPAR 117
Movimientos del ejercicio

La asamblea realizada en mayo/2018 decidió:
Distribuir:
- Dividendos en efvo. $ 3.000.
- Reserva legal: $ 205.
Reexpresión:
Las cuentas que integran el patrimonio neto se reexpresan de la siguiente forma:
El capital se mantiene en valores nominales por lo que se debe adicionar su ajuste.
Se reexpresa desde la fecha de suscripción.
La distribución de utilidades se reexpresan con el coeficiente de la fecha de asamblea.
Las reservas en el primer ejercicio se ajustan tomando los valores originales a la fecha de cierre
del EECC anterior por el coeficiente del ejercicio. Esto es porque las mismas fueron creadas a partir
de resultados en moneda heterogénea.
- Ajustes al cierre
- Capital
Capital Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta de contrapartida

Ajustado al inicio 47.967 1,48 70.822 22.854 RECPAM
Capital 34.000
Aj. del capital 36.822
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
14
RECPAM 22.854
a Ajuste de capital 22.854
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta contrapartida
Aporte 2/2018 20.000 1,42 28.334 8.334 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
15
RECPAM 8.334
a Aportes irrevocables 8.334
118 ERREPAR
Reserva legal
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta de contrapartida

Saldo al inicio 6.000 1,48 8.859 - -
Incremento 205 1,48 303 - -
Total 6.205 9.161 2.956 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
16
RECPAM 2.956
a Reserva legal 2.956
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta de contrapartida

Saldo al inicio 27.340 - - -
Ajustado al inicio 27.340 1,48 40.367
Distribución dividendos -3.000 1,32 -3.960 -
Reserva legal -205 1,48 -303 -
Saldo al cierre 24.135 36.104 11.969 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
17
RECPAM 11.969
a Resultados no asignados 11.969
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el
ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso determinadas en los puntos anteriores.
Fecha Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta de contrapartida
Anual 2018 13.000 1,216 15.802 2.802 RECPAM
Depreciaciones
Máquinas 70% - - 6.565 -
Equipos 100% - - 2.116 -
Edificio 50% - - 196 -
Total depreciaciones - - 8.877 -
Total gastos - - 24.679 -
ERREPAR 119
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
18
Gastos de administración 2.802
a RECPAM 2.802
GASTOS COMERCIALES
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el ejercicio.

Anual 2018 11.070 1,22 13.456 2.386 RECPAM
Depreciaciones - - -
Máquinas 30% - - 2.814 -
Edificio 50% - - 196 -
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
19
Gastos comerciales 2.386
a RECPAM 2.386

Reexpresión:

Anual 2018 3.470 1,22 4.218 748 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
20
Resultados financieros y por tenencia 748
a RECPAM 748
120 ERREPAR
Activo por impuesto diferido Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia

Saldo al inicio 1.080 1,48 1.595 515 RECPAM
Saldo al cierre 1.080 Previsiones
Imp. ganancias -515
Pasivo por impuesto diferido Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia

Saldo al inicio 7.298 1,27 9.286 1.988 RECPAM
Imp. ganancias 11.697
Mercaderías 750
Bienes de uso 11.997
Intangibles 1.785
20.983
Resultado histórico
Cuentas Depreciaciones históricas
Ventas 193.500 Inmuebles 150
Cto. ventas -144.000 Máquina 1 1.000
Subtotal 49.500 Máquina 2 750
Gastos administración -13.000 Máquina 3 4.000
Gastos comercialización -11.070 Equipos 2.000
Res. financieros y por tenencia -3.470 Total 7.900
Resultado venta acciones 2.200
Depreciaciones históricas -7.900 Mercaderías
Dif. valuación bienes de cambio 1.500 Históricas 36.000
Rdo. Final 17.760 Últimas compras 37.500
Tasa impuesto 30% 5.328 Diferencias 1.500
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
21
Activo por impuesto diferido 515
RECPAM 1.474
22
Impuesto a las ganancias 12.212
a Activo por impuesto diferido 515
23
a Provisión imp. a las ganancias 5.328
ERREPAR 121
Mayor de la cuenta RECPAM
RECPAM
Ventas 46.089
Capital 22.854
Aportes irrevocables 8.334
Reserva legal 2.956
RNA 11.969
Impuesto diferido 1.474
Acciones beta 2.192
Resultado venta acciones 94
Mercaderías 43.693
Inmuebles 8.039
Máquinas 18.889
Equipos 464
Marcas 3.211
Gs. administración 2.802
Gs. comerciales 2.386
RRFF y por tenencia 748
93.676 89.666
Saldo contable -4.010
- Remedición al 31/12/2017 por RT 48

Una sociedad presenta los siguientes saldos al:

Activos 31/12/18 31/12/17
Activos corrientes
Caja y bancos 16.560 8.861
Inversiones 11.000 11.812
Ctas. por cobrar 31.000 17.715
Bienes de cambio 40.000 51.676
Otros créditos 1.080 1.595
Propiedades de inversión 21.500 22.147
Bienes de uso 83.891 59.628
Intangibles 9.951 9.951
Total activos no corrientes 116.422 93.320
Total activos 214.982 183.383
122 ERREPAR

Pasivos 31/12/18 31/12/17
Pasivos corrientes
Deudas 46.000 39.864
Deudas fiscales 5.328 7.382
Previsiones 3.600 5.315
Pasivo por impuesto diferido 20.983 10.775
Total pasivo 75.911 63.336
Patrimonio neto
Según EEPN 139.072 120.047
Total patrimonio neto 139.072 120.047
Total 214.982 183.383
Cuentas 31/12/18
Ventas 239.589
Cto. ventas -204.317
Subtotal 35.272
Gastos administración -24.679
Gastos comercialización -16.465
Rdo. vta. inversiones 2.106
Res. financieros y por tenencia 15.958
Resultado antes de impuestos 12.191
Impuesto a las ganancias -17.540
Rdo. final -5.348
ERREPAR 123
Anexo de bienes de uso
124
Bienes Valores de origen Depreciaciones acumuladas Valor neto
Saldo Saldo al Saldo Del
Altas Bajas Bajas Total 2018 2017
inicio cierre inicio ejercicio
Inmuebles 26.086 - - 26.086 1.174 - 391 1.565 24.520 24.912
Máquinas 43.711 27.686 - 71.397 8.995 - 9.379 18.374 53.023 34.716
Equipos de computación - 8.464 - 8.464 - - 2.116 2.116 6.348 -
Total 31/12/2018 69.796 36.150 - 105.946 10.16 - 11.886 22.055 83.891 59.628
Estado de evolución de patrimonio neto
Total neto
Rubro Aportes de los propietarios Resultados acumulados
31/12/2018
Capital Ajuste del Aportes Reserva Resultados
Subtotal
social capital irrevocables legal no asignados
Saldos al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 40.367 120.047
Modificación de saldos - - - - - - -
Saldos ajustados al inicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 40.367 120.047
Aportes irrevocables - - 28.334 28.334 - - 28.334
Aumento de la reserva legal - - - - 303 -303 -

Dividendos en efectivo - - - - - -3.960 -3.960
Resultado del ejercicio - - - - - -5.348 -5.348
Saldos al cierre del ejercicio 34.000 36.822 28.334 99.155 9.161 30.755 139.072
ERREPAR
Estado de flujo de efectivo

31/12/18
$
Variación del efectivo y sus equivalentes
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 8.861
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio 16.560
Aumento o (disminución) del efectivo 7.699
Causas de las variaciones del efectivo y sus equivalentes
Actividades operativas
Resultado del ejercicio -5.348
Depreciaciones del ejercicio 11.886
Resultado por venta inversiones -2.106
Resultado por tenencia inversiones -4.208
Resultado por tenencia propiedades de inversión 647
Diferencia saldos iniciales y finales de cuentas por cobrar -13.286
Diferencia saldos iniciales y finales bienes de cambio 11.676
Diferencia saldos iniciales y finales AID 515
Diferencia saldos iniciales y finales deudas 6.136
Diferencia saldos iniciales y finales deudas fiscales -2.054
Diferencia saldos iniciales y finales PID -1.715
Diferencia saldos iniciales pasivo impuesto diferido 10.208
Flujo neto de efectivo de las operaciones 12.350
Actividades de inversión
Pagos por compra de bienes de uso -36.150
Cobro por venta de acciones 7.126
Flujo de efectivo de las actividades de inversión -29.024
Actividades de financiación
Pago de dividendos -3.960
Flujo de efectivo de las actividades de financiación 24.374
Aumento o disminución del efectivo 7.699
ERREPAR 125
ANEXO II: AJUSTE POR INFLACIÓN CON APLICACIÓN PREVIA DE LA RT 48

- REMEDICIÓN 2017
Una sociedad presenta los siguientes saldos al 31/12/2017, ejercicio en que realizó la remedición
establecida por la RT 48.

Activos 31/12/17 Pasivos 31/12/17
Activos corrientes Pasivos corrientes
Caja y bancos 6.000 Deudas 27.000
Inversiones 8.000 Deudas impositivas 5.000
Cuentas por cobrar 12.000 Previsiones 3.600
Bienes de cambio 35.000 Total pasivo corrientes 35.600
Total activos corrientes 61.000 Pasivos no corrientes
Activos no corrientes Deudas impositivas 7.192
Otros créditos fiscales 1.080 Total pasivos no corrientes 7.192
Propiedades de inversión 15.000 Total pasivos 42.792
Bienes de uso 40.012 Patrimonio neto
Bienes intangibles 6.760 Según estado de evolución 81.060
Total activos no corrientes 62.852 Total patrimonio neto 81.060
Total activos 123.852 Total pasivo más patrimonio neto 123.852
Información al 31/12/2017
CAJA Y BANCOS
- No se ajustan.
INVERSIONES
- Se han valuado a su valor neto de realización, en el anexo de inversiones se detallan los
siguientes valores:
VNR
Acciones Alfa SA $ 3.400 100 acciones c/u a $ 34
Acciones Beta SA $ 4.600 200 acciones c/u a $ 23

Total $ 8.000
126 ERREPAR
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
Costo de reposición
3.500 unidades de RR 35.000 El valor contable coincide con el impositivo
OTROS CRÉDITOS FISCALES

- No se ajustan.
BIENES DE USO
- Remedidas por la RT 48
- Inmuebles: adquiridos en 2015 corresponde el 75% al edificio y el 25% al terreno por un valor
total de $ 10.000.
- Al cierre 2017 se obtiene una tasación de inmobiliaria, depreciación 2% anual.
- Máquinas:
1) Adquirida en 2015, se determina una vida útil de 12 años y un valor de recupero al momento
de su desafectación del 20% del valor de origen de la máquina de $ 15.000.
2) Adquirida en marzo/2017, se determina una vida útil de 4 años sin valor de recupero al
momento de su desafectación. Valor $ 3.000.
- Máquina 1: 100% gastos comerciales.
Anexo de bienes de uso de 2017
Valores de origen Depreciaciones acumuladas Valor neto

Bienes Saldo Saldo al Saldo Del Saldo al
Altas Remedición Remedición 2017 2016
inicio cierre inicio ejercicio cierre
Inmuebles 10.000 - 8.000 18.000 300 150 360 810 17.190 9.700
Máquinas 15.000 3.000 10.740 28.740 2.000 1.750 2.168 5.918 22.822 13.000
Total
25.000 3.000 18.740 46.740 2.300 1.900 2.528 6.728 40.012 22.700
31/12/2017
ERREPAR 127
Composición del saldo al 31/12/2017 (apertura por bienes)
2017 histórico
Neto
Cuentas Remedición
Vº de origen Am. Acumulada Neto resultante remedido
Inmuebles 10.000 -450 9.550 7.640 17.190

Máquina 1 15.000 -3.000 12.000 8.280 20.280
Máquina 2 3.000 -750 2.250 292 2.542
28.000 -4.200 23.800 16.212 40.012
Bienes de uso remedición al 31/12/2017 (Cálculo de ajuste - apertura por bienes)
Inmuebles
A valor razonable Contable Razonable Ajuste Valor razonable/valor contable $ 1,80
Terreno 2.500 4.500 2.000
Edificio 7.500 13.500 6.000
Neto 9.550 17.190 7.640
Máquinas
Por coeficiente Valor de origen Ajustada Coef. Ajuste
Máquina 1 15.000 25.350 10.350

1,69
Dep. acumulada -3.000 -5.070 -2.070
Neto Máquina 1 12.000 20.280 8.280
Máquina 2 3.000 3.390 390

1,13
Neto Máquina 2 2.250 2.543 293
Total 14.250 22.823 8.573
128 ERREPAR
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
Terreno 2.000
Edificio 6.000
a Depreciación acumulada 360
1.1
Reserva remedición RT 48 2.674
2
Máquina 1 10.350
Máquina 2 390
a Dep. acumulada (Máq. 1) 2.070
a Dep. acumulada (Máq. 2) 98
a Reserva remedición RT 48 8.572
2.1
a Pasivo por imp. diferido 3.000
Valuados a valor corriente
Terreno para arrendamiento operativo adquirido en 2016 en 10.000
Valor neto de realización 31/12/2017 15.000
Genera un pasivo por imp. diferido de $ 1.750
BIENES INTANGIBLES
Marcas adquiridas en 2015 estima vida útil indefinida - Valor de origen 4.000
Ajustadas por coeficiente 6.760
2.760
Genera un pasivo por impuesto diferido de $ 966
ERREPAR 129
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
3
Marcas 2.760
a Reserva remedición RT 48 2.760
3.1
Reserva remedición RT 48 966
a Pasivo por imp. diferido 966
DEUDAS
- No se ajustan (incluyen saldos del impuesto a las ganancias).
PREVISIONES
- Corresponde a previsión para juicios, no se ajusta y no puede deducirse impositivamente hasta
la sentencia.
Por lo que genera un activo por impuesto diferido de 1.260.
Impuesto diferido
Activo Pasivo
Los saldos al 35% son los siguientes
Previsiones 1.260
Inmuebles 2.674
Máquinas 3.000
Marcas 966
Saldo al 35% 1.260 8.390
Saldo ajustado por cambio de tasa al 30% 1.080 7.192
Ajuste cambio de tasa:
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
4
Activo por impuesto diferido 180
130 ERREPAR
PATRIMONIO NETO
Mayor de la reserva por remedición al 31/12/2017
Debe Haber
Inmuebles 7.640
PID inmuebles 2.674
Máquinas 8.572
PID Máquinas 3.000
Marcas 2.760
PID Marcas 966
Cambio de método 1.019
Total 7.659 18.972
Saldo 11.313
Aportes de los propietarios Resultados acumulados

Rubro Capital Aportes Reserva Resultados no
Subtotal
social irrevocables legal asignados
Saldos al inicio del ejercicio 34.000 - 34.000 6.000 30.543
Dividendos en efectivo - - - - -6.000
Remedición RT 48 - - - - -
Resultado del ejercicio - - - - 5.204
Saldos al cierre del ejercicio 34.000 - 34.000 6.000 29.747
Reserva Total del PN Total del PN

Rubro
RT 48 31/12/17 31/12/16
Saldos al inicio del ejercicio - 70.543 68.043
Dividendos en efectivo - -6.000 -1.360
Remedición RT 48 11.313 11.313 -
Resultado del ejercicio - 5.204 3.860
Saldos al cierre del ejercicio 11.313 81.060 70.543
Información adicional
Coeficientes
2015: 1,69
3/2017: 1,13
Impuesto a las ganancias, a partir del 1/1/2018 pasa a ser del = 30%
Impuesto a las ganancias 2017 = 35%
ERREPAR 131
- DATOS 2018
Balance de saldos al 31/12/2018 sin reexpresar

Rubros Histórico
Caja y bancos 16.560
Inversiones 4.600
Ctas. por cobrar 31.000
Bienes de cambio 36.000
Activo por impuesto diferidos 1.080
Bienes de uso 68.012
Bienes intangibles 6.760
Total activo 179.012
Deudas 46.000
Provisión ganancias
Pasivo por impuesto diferido 7.192
Previsiones 3.600
Total pasivo 56.792
Patrimonio neto
Capital 34.000
Ajustes del capital
Gcias. reservadas 6.205
Rva. remedición 11.313
Rdos. no asignados 26.542
Rdo. del ejercicio 24.160
Total patrimonio neto 122.220
Total 179.012
Cuentas 31/12/08
Ventas 193.500
Subtotal 49.500
Res. financieros y por tenencia -3.470
Imp. gcias. -
Rdo. final 24.160
132 ERREPAR
CAJA Y BANCOS
- Saldo en pesos.
INVERSIONES
- Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
- Datos al cierre; reposición $ 16, VNR $ 18.
Detalle de ventas
Total $
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición
reposición
Ventas 1/2018 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/2018 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/2018 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 12/2018 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
Compras del ejercicio

Compras 3/2018 3.000 11 33.000
Compras 6/2018 4.000 12 48.000
Compras 11/2018 3.500 14 49.000
Compras 12/2018 1.000 15 15.000
Total 11.500 145.000
ERREPAR 133
Fecha Unidades $ Histórico

Compras 11/2018 1.500 14 21.000
Compras 12/2018 1.000 15 15.000
Total 2.500 36.000 45.000 VNR
Medición al cierre Unidades Reposición Últimas compras

Producto RR 2.500 40.000 37.500
Costo de ventas Histórico

Compras 145.000
BIENES DE USO
Inmuebles a valor razonable Contable

Terreno 4.500
Edificio 13.500
Dep. acumulada -810
Neto 17.190

Máquina 1 25.350
Neto 20.280
Máquina 2 3.390
Dep. acumulada -848
Neto 2.542
Total 22.822

- Máquinas: marzo/2018 $ 20.000 - depreciación en 4 años - recupero final 20%.
134 ERREPAR
2018
Inmuebles 17.190 - 17.190
Máquinas 22.822 20.000 42.822
40.012 28.000 68.012

- Maquinarias: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
Cuentas Saldo contable

Inmuebles 16.000
Depreciación acumulada -720
Máquinas 48.740
Depreciación acumulada -5.919
Equipos 8.000
Depreciación acumulada -
Total 66.102
$
BIENES INTANGIBLES
Remedidos por RT 48 ajustada por índice
Histórico Ajustado al inicio

Marcas adquiridas en 2015
estima vida útil indefinida 4.000 6.760
Valor de origen
ERREPAR 135
DEUDAS
- No se ajustan.
PREVISIONES

Medición al cierre - 3.600
PATRIMONIO NETO
Saldos al inicio Movimientos Saldo al cierre
Capital 34.000 - - 34.000
Reserva por remedición RT 48 11.313 - - 11.313
Saldos al inicio
- Capital:
- En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
- En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000

La asamblea realizada en mayo/2018 decidió distribuir:
- Dividendos en efectivo $ 3.000.
- Reserva legal $ 205.
Reexpresión:
136 ERREPAR
El capital se mantiene en valores nominales por lo que se debe adicionar su ajuste. Se reexpresa
desde la fecha de suscripción.
Las capitalizaciones de resultados y aportes irrevocables se reexpresan por coeficiente punta a
punta.
La distribución de utilidades se reexpresan con el coeficiente punta a punta.
- Ajustes al inicio del ejercicio
Capital
Capital
Ene./2015 10.000
Jun./2016 24.000
Total 34.000
Capital
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
May./2018 205

Anual 2018 13.000
13.000
Más depreciaciones:
Máquinas 70%
Equipos 100%
Edificio 50%
GASTOS COMERCIALES
Anual 2018 11.070
ERREPAR 137
Más depreciaciones
Máquinas 30%
Edificio 50%

Son regulares durante todo el ejercicio.
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
Impuesto diferido
Los saldos al 30% son los

Activo Pasivo
siguiente
Previsiones 1.080 -
Inmuebles - 2.292
Máquinas - 2.572
Propiedades de inversión - 1.500
Marcas - 828
Saldo al 35% 1.080 7.192
Cálculo del impuesto a las ganancias Depreciaciones históricas
Cto. ventas -144.000 Máquinas 1 1.000
Subtotal 49.500 Máquinas 2 750
Gastos administración -13.000 Máquinas 3 4.000

24.160
Ajustes
Rdo. final 17.760 Últimas compras 37.500
138 ERREPAR
- Solución 2018
Ajuste al inicio 31/12/2017
Activos y pasivos
Quedan confirmados saldos según RT 48
PATRIMONIO NETO
Ajuste al inicio del ejercicio
- Capital

Ene./2015 10.000 1,77 17.668
Jun./2016 24.000 1,26 30.300
34.000 47.967
13.967
Dado que no se sabe si provienen de resultados genuinos no se reexpresan.
Total 6.000 1 6.000
RESERVA POR REMEDICIÓN

- Se debe determinar en términos reales (es decir, neta de inflación).
- La reserva que surge se la aplicación de índices se imputa a resultados no asignados.
- La reserva que se origina en la aplicación del valor razonable se debe redeterminar en términos
reales.
Valor de origen
Inmuebles 9.550 1,69 16.140
Valor remedido 17.190
Remedición en términos reales 1.051
Saldo al 31/12/17 nominal 11.313
Ajuste 10.263
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
ERREPAR 139
Patrimonio neto Inicio RT 48 Ajuste Ajustado

Capital 34.000 - 34.000
Ajustes del capital - 13.967 13.967
Gcias. reservadas 6.000 - 6.000
Reserva remedición 11.313 -10.263 1.051
Rdos. no asignados 29.747 -3.705 26.042
Total patrimonio neto 81.060 - 81.060

Rubros Histórico Ajustado Diferencia RECPAM Otros Concepto
Caja y bancos 16.560 16.560 - - -
Inversiones 4.600 11.000 6.400 2.192 4.208 Rdo. tenencia
Ctas. por cobrar 31.000 31.000 - - -
Bienes de cambio 36.000 40.000 4.000 540 3.460 Rdo. tenencia
Activo por impuesto
1.080 1.080 - 515 -515 Imp. ganancias
diferido
Bienes de uso 68.012 83.428 15.417 27.215 -11.798 Depreciaciones
Propiedades de
15.000 21.500 6.500 7.147 -647 Res. tenencia
inversión
Bienes intangibles 6.760 9.981 3.221 3.221 -
Total 179.012 214.549 35.538 40.829 -5.291
Deudas -46.000 -46.000 - - -
Provisión ganancias - -5.328 -5.328 -5.328 Imp. ganancias
Pasivo por impuesto
-7.192 -17.853 -10.661 -1.959 -8.702 Imp. ganancias
diferido
Previsiones -3.600 -3.600 - - -
Total pasivo -56.792 -72.781 -15.989 -1.959 -14.030
Patrimonio neto
Capital -34.000 -34.000 - - -
Ajustes del capital - -36.822 -36.822 -22.854 -13.967 RNA
Aportes irrevocables -20.000 -28.334 -8.334 -8.334 -
Gcias. reservadas -6.205 -9.161 -2.956 -2.956 - RNA
Rva. remedición -11.313 -1.551 9.762 -501 10.263 RNA
Rdos. no asignados -26.542 -34.188 -7.646 -11.350 3.705 Al inicio
Rdo. del ejercicio -24.160 2.287 26.447 7.126 19.321
Total patrimonio neto -122.220 -141.769 -19.548 -38.870 19.322
Total -179.012 -214.549 -35.538 -40.829 5.292
140 ERREPAR
Cuentas 31/12/08 Ajustado Diferencia RECPAM Otros Concepto
Ventas -193.500 -239.589 -46.089 -46.089 -
Cto. ventas 144.000 204.317 60.317 43.154 17.164 Rdo. tenencia
Subtotal -49.500 -35.272 14.228 -2.936 17.164
Gastos administración 13.000 24.616 11.616 2.802 8.814 Depreciaciones
Gastos comercialización 11.070 16.441 5.371 2.386 2.984 Depreciaciones
Res. financieros y por
3.470 4.218 748 748 -
tenencia
R. x tenencia - -24.186 -24.186 -24.186
RECPAM - 4.031 4.031 4.031 -
Resultado venta
-2.200 -2.106 94 94 -
acciones
Impuesto a las ganancias - 14.544 14.544 - 14.544
Rdo. final -24.160 2.287 26.447 7.126 19.321
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
Movimientos del ejercicio:
Ajuste tenencia
- Método RT 6 complejo
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta contrapartida
Acciones Beta SA 4.600 1,476 6.792 2.192 RECPAM
200 acciones a $ 55 c/u Valor neto de realización 11.000 4.208 Res. tenencia
Ajuste de ventas
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta contrapartida

Venta de acciones Alfa mes 6 5.600 1,272 7.126 1.526 RECPAM
Costo de venta 3.400 1,476 5.020 1.620 RECPAM
Resultado venta 2.200 2.106 -94
ERREPAR 141
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
a RECPAM 2.192
2
Resultado venta 94
a RECPAM 94
Nota: en este
Histórico Al cierre Diferencia Cuenta contrapartida
método no se
discrimina el
Acciones Beta SA 4.600 11.000 6.400 Resultado por tenencia
RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
CUENTAS POR COBRAR

- No se ajustan.
BIENES DE CAMBIO
- Datos al cierre, reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición Total $

Ventas 1/2018 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/2018 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/2018 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 12/2018 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
142 ERREPAR
Ajuste de las compras
Unidades $ Total $ Coeficiente Ajustado Diferencia Contrapartida

Compras 3/2018 3.000 11 33.000 1,384 45.681 -
Compras 6/2018 4.000 12 48.000 1,272 61.077 -
Compras 11/2018 3.500 14 49.000 1,026 50.259 -
Compras 12/2018 1.000 15 15.000 1,000 15.000 -
Total 11.500 145.000 172.017 27.017 RECPAM
Ajuste de las ventas y el costo de reposición de las ventas
Ventas Reposición
Período Diferencia Contrapartida
Histórico Coef. Ajustado Histórico Ajustado
Ventas 1/2018 26.000 1,451 37.725 22.000 31.921 -
Ventas 4/2018 45.000 1,347 60.632 36.000 48.506 -
Ventas 7/2018 80.000 1,234 98.732 70.000 86.391 -
Ventas 12/2018 42.500 1,000 42.500 37.500 37.500 -
Total 193.500 239.589 165.500 204.317 46.089 RECPAM
Determinación del costo de ventas
Composición del saldo Unidades $ Histórico Coef. Ajustado Diferencia Contrapartida

Compras 11/2018 1.500 14 21.000 1,026 21.540 540 RECPAM
Compras 12/2018 1.000 15 15.000 1,000 15.000 - RECPAM
Total 2.500 36.000 36.540 540
Medición al cierre
Unidades Reposición Resultado por tenencia

Producto RR 2.500 40.000 3.460
ERREPAR 143
Costo de ventas
Histórico Coeficiente Ajustado

Existencia inicial 35.000 51.676
Compras 145.000 172.017
1,476
Existencia final 36.000 -36.540
Costo de ventas 144.000 187.154
RECPAM 43.154
Ajustado Reposición Res. X tenencia

Mercaderías 36.540 40.000 3.460
Costo de ventas 187.154 204.317 17.164
Total 20.624
Anexo del costo de ventas

Compras 172.017
Resultado por tenencia 20.624
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
3
Mercaderías 4.000
Costos de ventas 60.317
a RECPAM 43693
4
RECPAM 46.089
a Ventas 46.089
- Método simplificado (no permite colocar la “utilidad bruta”).
Anexo del costo de ventas Comentarios
Existencia inicial 51.676 Ídem método completo

Puede hacerse también por coeficiente promedio
Compras 172.017
de todo el ejercicio
Existencia final -40.000 Toma directamente la valuación al cierre
Costo de ventas 183.693 Por diferencia
144 ERREPAR
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Mercaderías 4.000
Costos de ventas 39.693
a RECPAM 39.693
Para el caso que corresponda utilizar el impuesto diferido
Últimas compras
Contable
Total Unidades Costo/u
Medición al cierre 40.000 37.500 2.500 15
Diferencia Tasa PID
Pasivo por impuesto diferido 2.500 30% 750
BIENES DE USO
- Composición del saldo
Inmuebles a valor razonable Contable

Terreno 4.500
Edificio 13.500
Dep. acumulada -810
Neto 17.190

Máquina 1 25.350
Neto 20.280
Máquina 2 3.390
Dep. acumulada -848
Neto 2.542
Total 22.822

- Máquinas: marzo/2018 $ 20.000 - depreciación en 4 años - recupero final 20%
- Equipos de computación: octubre/2018 $ 8.000 - depreciación en 4 años - recupero final 0
ERREPAR 145
2018
Cuentas
Inicio Altas Cierre
Inmuebles 17.190 - 17.190
Máquinas 22.822 20.000 42.822
40.012 28.000 68.012
- Imputación de las depreciaciones (no se registraron las de 2018).

- Máquinas: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
Cuentas Saldo contable Ajustado

Inmuebles 18.000 26.576
Depreciación acumulada -810 -1.595
Máquinas 48.740 70.119
Depreciación acumulada -5.919 -18.021
Equipos 8.000 8.464
Depreciación acumulada - -2.116
Total 68.012 83.428
Reexpresión:
Es conveniente realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos valores calcular las
depreciaciones del ejercicio, no obstante es posible que a los fines fiscales deba calcularse la
amortización de acuerdo con los importes no ajustados.
El procedimiento de reexpresión es el siguiente:
1. Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
2. Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
Medición contable:
Resolución técnica 17. Punto 5.11.1: Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar.
Su medición se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada.
De manera que:
146 ERREPAR

Terreno 4.500 1,48 6.644 2.144
Edificio 13.500 1,48 19.932 6.432
Total inmueble 18.000 26.576 8.576
Dep. acumulada -810 1,48 -1.196 -386
Neto al inicio 17.190 25.380 8.190
Depreciación del ejercicio -270 1,48 -399 -129
Neto al cierre 16.920 24.982 8.062
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
5
Terreno 2.144
Edificio 6.432
a Depreciación acumulada edificio 386
a RECPAM 8.190
6
a Depreciación acumulada edificio 399
Máquinas
Máquina 1
Valor de origen 25.350 1,48 37.428 12.078
Am. acumulada -5.070 1,48 -7.486 -2.416
Neto al inicio 20.280 1,48 29.943 9.663
Neto al cierre 18.590 7.447 8.857
Máquina 2
Valor de origen 3.390 1,48 5.005 1.615
Am. acumulada -848 1,48 -1.251 -404
Neto al inicio 2.543 1,48 3.754 1.211
Depreciación del ejercicio -848 1,48 -1.251 -404
Máquina 3
Valor de origen 20.000 1,38 27.686 7.686
Depreciación del ejercicio -4.000 1,38 -5.537 -1.537
Neto al cierre 16.000 22.148 6.148
ERREPAR 147
Máquinas (totales)
Saldo contable Ajustado Diferencia
Valor de origen 48.740 70.119 21.379
Am. acumulada -5.918 -8.737 -2.819
Neto al inicio 42.823 61.382 18.560
Depreciación del ejercicio -6.538 -9.284 -2.746
Neto al cierre 36.285 52.098 15.813
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
7
Máquinas 21.379
a Depreciación acumulada maquinarias 2.819
a RECPAM 18.560
8
Equipo de computación
Valor de origen 8.000 1 8.464 464
Depreciación del ejercicio -2.000 1 -2.116 -116
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
9
Equipo de computación 464
a RECPAM 464
10
a Depreciación acumulada equipos 2.116
Datos:
- Dado que la deuda devenga un interés que está por debajo de la inflación, se produce una
licuación de mi pasivo que se expresa en el saldo acreedor de la cuenta intereses pasivos.
- Pasivo por impuesto diferido:
De corresponder, está dado por la diferencia entre la medición contable a costo histórico y la
ajustada.
148 ERREPAR
Inmuebles Históricos Ajustados

Terreno 2.500 6.644
Edificio 7.500 19.932
Depreciación del ejercicio -150 -399
Máquinas Históricos Ajustados

Máquina 1 15.000 37.428
Dep. acumulada -3.000 -7.486
Máquina 2 3.000 5.005
Depreciación del ejercicio -750 -1.251
Máquina 3 20.000 27.686
Total 28.500 52.098
Equipos de computación Históricos Ajustados

Valor de origen 8.000 8.464
Bienes de uso total 43.900 83.428
Diferencia Tasa PID

Pasivo por impuesto diferido 39.528 30% 11.858
$ Coeficiente Ajustado RECPAM
Valor neto de realización 31/12/2017: 15.000 1,48 22.147 7.147
Imputado a resultados -647
ERREPAR 149
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
11
Resultado por tenencia 647
a Propiedades de inversión 6.500
a RECPAM 7.147
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber

Medición al cierre 10.000 21.500
Diferencia Tasa PID
BIENES INTANGIBLES
- Marcas
Al cierre anterior 6.760 1,48 9.981 3.221
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
12
Marcas 3.221
a RECPAM 3.221
150 ERREPAR

Medición al cierre 4.000 9.981
Diferencia Tasa PID

DEUDAS
- No se ajustan.
PREVISIONES
- No se ajustan.

Medición al cierre 0 3.600
Diferencia Tasa AID

Activo por impuesto diferido 3.600 30% 1.080
PATRIMONIO NETO
Capital 34.000 - - 34.000
Reserva por remedición RT 48 11.313 - - 11.313
Saldos al inicio
- Capital:
En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
ERREPAR 151
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000

La asamblea realizada en mayo/2018 decidió:
Distribuir:
- Dividendos en efvo. $ 3.000.
- Reserva legal: $ 205.
Reexpresión:
El capital se mantiene en valores nominales por lo que se debe adicionar su ajuste.
Se reexpresa desde la fecha de suscripción.
La distribución de utilidades se reexpresan con el coeficiente de la fecha de asamblea.
- Ajustes al cierre
- Capital
Capital Coeficiente Ajustado Diferencia Cta. contrapartida

Ajustado al inicio 47.967 1,48 70.822 22.854 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
13
RECPAM 22.854
a Ajuste del capital 22.854
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cta. contrapartida

Aporte 2/2018 20.000 1,42 28.334 8.334 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
14
RECPAM 8.334
a Aportes irrevocables 8.334
152 ERREPAR
Aportes irrevocables
Saldo al inicio 6.000 1,48 8.859 -

Incremento 205 1,48 303 -
Total 6.205 - 9.161 2.956 RECPAM
- Reserva legal
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
15
RECPAM 2.956
Saldo al inicio 1.051 1,48 1.551

Total 1.051 1.551 501 RECPAM
- Reserva por remedición
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
16
RECPAM 501
a Reserva por remedición 501
Saldo al inicio 29.747
Ajuste al inicio -3.705
Ajustado al inicio 26.042 1,000 38.450 -

Distribución
-3.000 1,000 -3.960 -
dividendos
Reserva legal -205 1,000 -303 -
Saldo al cierre 22.837 34.188 11.350 RECPAM
ERREPAR 153
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
17
RECPAM 11.350
a Resultados no asignados 11.350
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el
ejercicio.
Anual 2018 13.000 1,000 15.802 2.802 RECPAM
Depreciaciones
Máquinas 70% - - 6.499 -
Equipos 100% - - 2.116 -
Edificio 50% - - 199 -
Total depreciaciones 8.814
Total gastos 24.616
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
18
Gastos de administración 2.802
a RECPAM 2.802
GASTOS COMERCIALES
Reexpresión:
154 ERREPAR
Anual 2018 11.070 1,22 13.456 2.386 RECPAM
Depreciaciones
Máquinas 30% - - 2.785 -
Edificio 50% - - 199 -
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
19
Gastos comerciales 2.386
a RECPAM 2.386

Reexpresión:

Aporte 2/2018 3.470 1,22 4.218 748 RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
20
a RECPAM 748
ERREPAR 155
Resultado histórico Depreciaciones históricas

Cuentas
Cto. ventas -144.000 Máquina 1 1.000
Subtotal 49.500 Máquina 2 750
Gastos administración -13.000 Máquina 3 4.000
Rdo. final 17.760 Últimas compras 37.500
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
21
RECPAM 1.445
a RECPAM 1.959
22
a Activo por ID 515
a Pasivo por ID 8.702
23
a Provisión imp. ganancias 5.348
156 ERREPAR
Mayor de la cuenta RECPAM
RECPAM
Ventas 46.089
Capital 22.854
Reserva legal 2.956
Reserva por remedición 501
RNA 11.350
Impuesto diferido 1.445
Acciones Beta 2.192
Resultado venta acciones 94
Mercaderías 43.693
Inmuebles 8.190
Máquinas 18.561
Equipos 464
Marcas 3.221
Gs. administración 2.802
Gs. comerciales 2.386
93.529 89.498
Saldo contable -4.031
- Exposición 2018
Remedición al 31/12/2017 por RT 48
Una sociedad presenta los siguientes saldos al:

Activos 31/12/18 31/12/17
Activos corrientes
Caja y bancos 16.560 8.861
Inversiones 11.000 11.812
Ctas. por cobrar 31.000 17.715
Bienes de cambio 40.000 51.676
Otros créditos 1.080 1.595
Propiedades de inversión 21.500 22.147
Bienes de uso 83.428 59.076
Intangibles 9.981 9.981
Total activos no corrientes 115.989 92.798
Total activos 214.549 182.862
ERREPAR 157
Pasivos 31/12/18 31/12/17

Pasivos corrientes
Deudas 46.000 39.864
Deudas fiscales 5.327 7.382
Previsiones 3.600 5.315
Pasivo por impuesto diferido 17.853 10.618

Total pasivo 72.780 63.180
Patrimonio neto
Según EEPN 141.769 119.682
Total patrimonio neto 141.769 119.682
Total 214.548 182.862
Cuentas 31/12/18
Ventas 239.589
Subtotal 35.272
Rdo. vta. inversiones 2.106
Res. financieros y por tenencia 15.937
Resultado antes de impuestos 12.258
Impuesto a las ganancias -14.544
Rdo. final -2.287
158 ERREPAR
Anexo de bienes de uso
Valores de origen Depreciaciones acumuladas Valor neto

Bienes Saldo Saldo Saldo Del
ERREPAR
Altas Bajas Bajas Total 2018 2017
inicio al cierre inicio ejercicio
Inmuebles 26.576 - - 26.576 1.196 - 399 1.595 24.982 25.380
Máquinas 42.433 27.686 - 70.119 8.737 - 9.284 18.021 52.098 33.696
Eq. de computación - 8.464 - 8.464 - - 2.116 2.116 6.348 -
Total 31/12/2018 69.010 36.150 - 105.159 9.933 - 11.798 21.731 83.428 59.076
Estado de evolución de patrimonio neto
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Total neto

Reserva
Rubro
Capital Ajuste del Aportes Reserva Resultados RT 48
Subtotal 31/12/18
social capital irrevocables legal no asignados
Saldos al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 23.298 16.703 119.682
Modificación de saldos - - - - - 15.152 -15.152 -
Saldos ajustados al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 38.450 1.551 119.682
Aportes irrevocables - - 28.334 28.334 - - - 28.334
Aumento de la reserva legal - - - - 303 -303 - -

Dividendos en efectivo - - - - - -3.960 - -3.960
Resultado del ejercicio - - - - - -2.287 - -2.287
Saldos al cierre del ejercicio 34.000 36.822 28.334 99.155 9.161 31.901 1.551 141.769
159
Estado de flujo de efectivo
31/12/18
Variación del efectivo y sus equivalentes

Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 8.861
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio 16.560
Aumento o (disminución) del efectivo 7.699
Causas de las variaciones del efectivo y sus equivalentes
Actividades operativas
Resultado del ejercicio -2.287
Depreciaciones del ejercicio 11.798
Resultado por venta inversiones -2.106

Resultado por tenencia inversiones -4.208
Resultado por tenencia propiedades de inversión 647
Diferencia saldos iniciales y finales de cuentas por cobrar -13.285
Diferencia saldos iniciales y finales bienes de cambio 11.676
Diferencia saldos iniciales y finales AID 515

Diferencia saldos iniciales y finales deudas 6.136
Diferencia saldos iniciales y finales deudas fiscales -2.055
Diferencia saldos iniciales y finales PID -1.715
Diferencia saldos iniciales pasivo impuesto diferido 7.235
Flujo neto de efectivo de las operaciones 12.350

Actividades de inversión
Pagos por compra de bienes de uso -36.150
Cobro por venta de acciones 7.126
Flujo de efectivo de las actividades de inversión -29.024
Actividades de financiación
Pago de dividendos -3.960
Flujo de efectivo de las actividades de financiación 24.374
Aumento o disminución del efectivo 7.700
160 ERREPAR
VII - CONCLUSIONES FINALES

Para concluir, remarcamos algunas cuestiones básicas que debemos recordar:
1. A partir del 1/7/2018 están dadas las condiciones “objetivas” establecidas por la RT 39 de la
FACPCE que obligan a la reanudación del ajuste integral de los estados contables para reflejar la
incidencia de la inflación.
2. Se autoriza que los estados contables desde esa fecha y hasta los cerrados el 30/12/2018 pueden
presentarse en moneda heterogénea debiendo en el próximo cierre realizarse el ajuste de
manera retroactiva.
3. A partir de los cierres 31/12/2018 es obligatorio la presentación de los estados contables
ajustados por inflación.
4. En la Provincia de Buenos Aires se ratifica la aplicación obligatoria de la RT 48 hasta los estados
cerrados el 30/12/2018, a partir de los cierres al 31/12/2018 es obligatorio la presentación de los
estados contables ajustados por inflación.
5. La FACPCE no ha definido aún cuál es el destino de la “reserva por remedición” creada por
aplicación de la RT 48. En una primera aproximación habría que diferenciar la que surge de
aplicación de índices, que se reversaría contra “resultados no asignados”, de aquella que surge
de la utilización de valores corrientes, en cuyo caso debiera mantenerse la misma expresada en
términos reales.
6. La FACPCE abandona los índices de precios internos mayoristas y a partir del 1/1/2017 pasa a
utilizar el índice de precios al consumidor. Se elabora tabla con el empalme que puede
encontrarse en la web de la FACPCE y el CPCECABA.
7. En la Provincia de Buenos Aires se mantiene el IPIM hasta cierre con la RT 48 y a partir de ese
momento se utiliza IPC. En la web del CPCEPBA se pueden encontrar las tablas con el empalme.
ERREPAR 161
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:46 a.m. Página 163
LA APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN

EN LA ACTIVIDAD AGRÍCOLA
SILVINA MARCOLINI
CARMEN S. VERÓN
I - INTRODUCCIÓN
La obligatoriedad de ajustar los estados contables por inflación rige para los ejercicios cerrados
a partir del 1/7/2018, a través de la resolución de Junta de Gobierno (JG) 539/2018 de la Federación
Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (en adelante, FACPCE). Esta resolución
establece el mecanismo de reanudación del ajuste por inflación previsto en la resolución técnica 6
(en adelante, RT 6) “Estados contables en moneda homogénea” y permite algunas excepciones para
el ejercicio de transición. Un aspecto a destacar es que el ajuste debe aplicarse retroactivamente al
inicio del ejercicio comparativo del cierre actual. De esta forma, un ejercicio que cierra el 31/12/2018
debe ajustar por inflación los saldos de activos y pasivos correspondientes al inicio del ejercicio
cerrado el 31/12/2017, es decir, los saldos patrimoniales del 31/12/2016. De esta forma, podrá luego
reexpresar los saldos patrimoniales y de resultados al cierre del ejercicio 2017, para luego reexpresar
el ejercicio 2018. Los saldos reexpresados del ejercicio 2017, y a los fines de su exposición como
información comparativa al 31/12/2018, deberán ser reexpresados por el coeficiente anual. En el
siguiente gráfico puede observarse esta situación:
ERREPAR 163
SILVINA MARCOLINI - CARMEN S. VERÓN
La resolución (FACPCE) 539/2018 permite la excepción de ajustar por inflación los saldos de
activos y pasivos correspondientes al inicio del ejercicio actual, es decir, los saldos del ejercicio
cerrado el 31/12/2017. De esta forma, únicamente se podrá presentar información comparativa del
estado de situación patrimonial. La secuencia sería la siguiente:
164 ERREPAR
LA APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN EN LA ACTIVIDAD AGRÍCOLA
El ajuste por inflación de acuerdo con el procedimiento de la RT 6 es obligatorio para todas las
empresas que cierren sus ejercicios a partir del 1/7/2018, excepto las empresas que cotizan y las
entidades financieras (aplican NIIF), las entidades aseguradoras (tienen normas propias). Asimismo,
mediante la resolución (FACPCE) 539/2018, se permite una serie de simplificaciones -para aquellas
empresas que cierren sus ejercicios entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018- para no realizar el ajuste al
cierre, pero deberán:
- informar por nota de esta situación;
- realizar la reexpresión en el próximo ejercicio con efecto retroactivo al inicio del comparativo; y
- en el próximo cierre no podrán aplicar las opciones de reexpresar activos, pasivos y patrimonio
neto al inicio del próximo ejercicio.
El objetivo del trabajo que presentamos es analizar el impacto del ajuste por inflación en la
actividad agrícola, en particular las empresas que aplican la resolución técnica 22 (en adelante, RT 22)
“Normas contables profesionales: Actividad agropecuaria” -modificada por la RT 46-, aplicable a
ejercicios iniciados a partir del 1/1/2018. Esta norma define los criterios de medición y pautas de
exposición de los activos biológicos y de los productos agropecuarios en determinadas circuns-
tancias. De esta forma, para los activos biológicos destinados a la venta y para los productos
agropecuarios en el momento de su cosecha o recolección y los que se encuentran a la fecha de la
medición controlados por los productores agropecuarios para su venta o para su utilización como
insumo de la producción agropecuaria, la norma prevé la medición a valor razonable menos los gastos
estimados en el punto de venta. El valor razonable corresponde a precios directamente observables en
el mercado. No obstante, para la medición de los activos biológicos considera la existencia o no de
mercado activo en su condición actual, y para aquellos que no lo tienen, el valor razonable surge de las
técnicas de valoración apropiadas y maximizando el uso de datos observables.
Las técnicas de valoración mencionadas en la norma son el valor estimado para arribar a valores
del presente o descontados a partir de importes futuros o el importe que se requeriría para sustituir
la capacidad de servicio de un activo similar.
La valorización o desvalorización reconocida sobre los activos biológicos durante un ejercicio y
sobre los productos agropecuarios al momento de la cosecha o recolección da nacimiento al hecho
sustancial de generación de ingresos en la actividad agropecuaria, denominado por la norma
“producción”. La diferencia entre el ingreso de producción y los costos devengados durante el
período, atribuibles a la transformación biológica de los activos y a su recolección y adecuación, es
el “resultado de la producción agropecuaria”.
Por otra parte, la medición posterior a la cosecha o recolección de los productos agropecuarios
no se relaciona con la producción porque ya no existe transformación biológica. Se trata de
“resultados por medición a valor razonable”. De acuerdo con lo expuesto, en la actividad
agropecuaria, los resultados reconocidos pueden ser atribuibles a la transformación biológica o a los
cambios en el valor razonable de los activos involucrados.
En un contexto inflacionario, será necesario revisar la aplicación del ajuste por inflación frente a
las particularidades de la actividad agropecuaria. Según la resolución técnica 46, los activos
biológicos y productos agropecuarios se miden a valores corrientes a la fecha de cierre del ejercicio,
por lo que sus saldos están expresados en moneda de la fecha de la medición.
ERREPAR 165
Con respecto a los resultados, si bien la producción se puede medir periódicamente de acuerdo
con el proceso de transformación biológica, debe hacerse al menos a la fecha de la cosecha o
recolección y a la fecha de cierre del ejercicio. Esta situación puede determinar la necesidad o no de
reexpresar dichos valores a moneda de cierre. Los costos atribuibles al proceso biológico están
expresados en moneda de la fecha de consumo o devengamiento, por lo que surge la necesidad de
reexpresión. Los resultados por medición a valor razonable deberán determinarse en términos reales.
En el ejercicio práctico que se presenta se combina la aplicación de la RT 6 y el impacto de la
modificación de la resolución técnica 46 con respecto a la RT 22 vigente hasta el año 2017. En
concreto, se muestra la situación de que la medición de los insumos debía realizarse a su costo de
reposición, y que a partir del año 2018, la medición debe realizarse a valor razonable menos los
gastos estimados en el punto de venta.
II - EJERCICIO DE APLICACIÓN PRÁCTICA DE AGRÍCOLA SA
Datos
- Establecimiento agrícola: 100 hectáreas.
- Actividad agrícola extensiva: soja de primera.
- Fecha de cierre de ejercicio: 31 de diciembre de cada año.
Supuestos simplificadores
- Período de siembra y devengamiento de gastos: octubre de cada año.
- Pago de gastos de la campaña: abril de cada año.
- Venta de soja: abril de cada año.
- Fecha estimada de cosecha: marzo de cada año.
- Al cierre de cada ejercicio se adeudan la totalidad de los gastos de siembra.
Información en unidades físicas (qq)
Conceptos 2016 2017 2018

Soja en acopio para la venta en existencia al inicio 700 500 300
Soja para semilla en existencia al inicio 150 200 180
Producción del ejercicio 3.200 3.100 2.700
Venta de soja 3.200 3.120 2.800
Consumo de semilla 150 200 180
Soja en acopio para la venta en existencia al cierre 500 300 200
Soja para semilla en existencia al cierre 200 180 -
Producción esperada 3.000 2.600 3.080
166 ERREPAR
Gastos de siembra y cosecha
Conceptos 2016 2017 2018

Servicio de siembra 110.000 122.000 139.200
Fertilizantes 85.000 102.000 117.300
Servicio de pasada 125.000 143.200 154.500
Honorarios ingeniero agrónomo 28.000 32.000 36.000
Gastos de siembra 348.000 399.200 447.000
Gastos de cosecha 180.000 190.000 210.000
Información de valores de mercado de la soja ($ x qq)
Conceptos 2016 2017 2018

Valor de mercado y precio de venta al momento del consumo $ 660 $ 710 $ 772
Valor de mercado y precio de venta al momento de la venta $ 640 $ 700 $ 756
Valor de mercado y precio de venta al momento de la cosecha $ 640 $ 700 $ 730
Valor de mercado y precio de venta al cierre del ejercicio $ 680 $ 716 $ 794
Fletes $ 10 $ 10 $ 10
Comisiones $4 $4 $4
Información estimada al cierre del ejercicio ($ x qq)
Conceptos 2016 2017 2018

Gastos de producción proyectados a cosecha 187.000 198.000 248.000
Tasa anual libre de riesgo 12% 12% 12%
Valor de mercado y precio de venta de soja al
687 el qq 772 el qq 764 el qq
momento de la cosecha en el mercado de futuros
Ejercicio 2016
Al cierre del ejercicio 2016, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo eran los
siguientes:
- Soja: 333.000
500 qq x $ 666 = $ 333.000
[Valor neto de realización (VNR): precio de venta - gastos de venta = 680 - 14 = 666]
ERREPAR 167
- Semilla: 138.800
200 qq x $ 694 = $ 138.800
[Costo de reposición (CR): precio de compra + gastos = 680 + 14 = 694]
- Sementera de soja: 1.780.824
Valor actual de flujos de fondos netos (VAFFn): $ 1.780.824
Producción esperada: 3.000 qq x ($ 687 - $ 14) = 2.019.000 / (1,12)3/12 = 1.962.600
Gastos proyectados: $ 187.000 / (1,12)3/12 = 181.776
Ejercicio 2017
Al cierre del ejercicio, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo y los movimientos
en cuentas de resultados generados eran los siguientes:
- Soja: 210.600
300 qq x $ 702 = $ 210.600
(VNR: precio de venta - gastos de venta = 716 - 14 = 702)
- Semilla: 131.400
180 qq x $ 730 = $ 131.400
(CR: Precio de compra + gastos = 716 + 14 = 730)
VAFFn: $ 1.723.278 (1.915.747 - 192.469)
- Soja cosechada: 2.126.600
3.100 x $ 686 = $ 2.126.600
(VNR: $ 700 - $ 14 = $ 686)
- Producción: 2.069.054
Soja cosechada: 2.126.600 - 1.780.824 = $ 345.776
Sementera de soja: $ 1.723.278
Gastos de producción: 734.000

Gastos de cosecha: $ 190.000
Insumos y gastos del proceso: $ 399.200
Semillas consumidas: 200 qq x ($ 710 + $ 14) = $ 144.800
Resultado por tenencia de semillas: 13.920

Existencia final 131.400
Consumo del ejercicio 144.800
Incremento (123.480)
Existencia inicial (138.800)
168 ERREPAR
Venta de soja: 3.120 qq x ($ 700 - $ 14) = 2.140.320

Costo de ventas: 2.140.320
Resultado por valuación a VNR: 14.800
Ventas del ejercicio 2.140.320
A semillas 123.480
Cosecha del ejercicio (2.126.600)
Ejercicio 2018
Al cierre del ejercicio, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo y los movimientos
en cuentas de resultados generados son los siguientes:
- Soja: 156.000
200 qq x $ 780 = $ 156.000
Valor razonable - gastos de venta = 784 - 4 = 780
Valor actual de flujos de fondos netos: $ 2.004.399
- Soja cosechada: 1.933.200
2.700 qq x $ 716 = $ 1.933.200
Valor razonable menos gastos de venta: $ 720 - $ 4 = $ 716
Producción: 2.214.321
Soja cosechada: 1.933.200 - 1.723.278= $ 209.922
Sementera de soja: $ 2.004.399
Gastos de producción: 793.500
Gastos de cosecha: $ 210.000
Insumos y gastos del proceso: $ 447.000
Semillas consumidas: 180 qq x ($ 762,33 + $ 4) = $ 136.500
Venta de soja: 2.800 qq x ($ 746 - $ 4) = 2.077.600
Costo de ventas: 2.077.600
Resultado por medición a valor razonable 94.500
- Soja: 89.800
Ventas del ejercicio 2.077.600
A semillas 0
ERREPAR 169
Cosecha del ejercicio (1.933.200)

- Semillas: 5.100
Existencia final 0
Consumo del ejercicio 136.500
Incremento (0)
A continuación, se presentan los balances de saldos de las cuentas patrimoniales y de resultado
a valores históricos para los ejercicios 2016, 2017 y 2018.
Agrícola SA
- Saldos históricos
Cuentas 31/12/18 31/12/17 31/12/16

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
ACTIVO
Caja y bancos 514.305 345.905 143.585
Soja 156.000 210.600 333.000
Semillas - 131.400 138.800
Sementera soja 2.004.399 1.723.278 1.780.824
Terreno 800.000 800.000 800.000
TOTAL DEL ACTIVO 3.474.704 3.211.183 3.196.209
PASIVO
Proveedores 447.000 399.200 348.000
Subtotal pasivo 447.000 399.200 348.000
PATRIMONIO NETO
Capital social 1.000.000 1.000.000 1.000.000
Ajuste de capital 154.700 154.700 154.700
Reserva legal 230.940 228.160 153.800
Rdos. ejercicios anteriores 126.343 65.349 52.500
Rdos. del ejercicio 1.515.721 1.363.774 1.487.209
Subtotal patrimonio neto 3.027.704 2.811.983 2.848.209
TOTAL DEL PASIVO + PATRIMONIO NETO 3.474.704 3.211.183 3.196.209
ESTADO DE RESULTADOS 31/12/18 31/12/17

Producción 2.214.321 2.069.054
Costo producción -793.500 -734.000
Ventas 2.077.600 2.140.320
Costo mercadería vendida -2.077.600 -2.140.320
Resultado valuación a VNR 14.800
Resultado por medición a valor razonable 94.900 -
Resultado por tenencia B. de cambio - 13.920
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.515.721 1.363.774
170 ERREPAR
El análisis de los saldos de cierre de ejercicio muestran que Caja y bancos, soja, semillas,
sementera de soja y proveedores se encuentran en moneda de cierre y no deben reexpresarse.
Por su parte, se deberá reexpresar las cuentas del patrimonio neto y las cuentas de resultados.
De esta forma, seguidamente, mostramos la reexpresión de acuerdo con lo establecido por la RT 6 y
la resolución (FACPCE) 539/2018, sin aplicar ninguna de sus excepciones.
- Reexpresión inicio del ejercicio comparativo (cierre 31/12/2016)
Moneda Índice Índice

Cuentas 31/12/16 Anticuación Coef. Reexpresado
cierre cierre origen
ACTIVO
Caja y bancos 143.585 SÍ 143.585
Soja 333.000 SÍ 333.000
Semillas 138.800 SÍ 138.800
Sementera soja 1.780.824 SÍ 1.780.824
Terreno 800.000 NO Dic./2002 100 16,4553 6,0771 4.861.643
TOTAL DEL
3.196.209 7.257.852
ACTIVO
PASIVO
Proveedores 348.000 SÍ N/A N/A N/A N/A 348.000
Subtotal pasivo 348.000 348.000
PATRIMONIO NETO
Capital social 1.000.000 NO 1.000.000
Ajuste de capital 154.700 NO Dic./2002 100 16,4553 6,0771 6.017.174
Reserva legal 153.800 NO 153.800
Rdos. ejercicios
52.500 NO -
anteriores
Rdos. del ejercicio 1.487.209 NO -261.122
Subtotal patrimonio
2.848.209 6.909.852
neto
TOTAL DEL
3.196.209 7.257.852
PASIVO + P. NETO
- Asiento de reexpresión al 1/1/2017

- Terreno: (4.861.643 - 800.000 = 4.061.643)
Debe Haber
Terreno 4.061.643
Resultados ejercs. anteriores 1.800.831
a Ajuste de capital 5.862.474
ERREPAR 171
- Resultados ejercs. anteriores (-261.122 - 52.500 - 1.487.209 = 1.800.831)

- Ajuste de capital (7.017.174 - 1.000.000 - 154.700 = 5.862.474)
El saldo de los resultados no asignados en moneda de cierre del ejercicio 2016 se determina por
diferencia.
- Reexpresión inicio del ejercicio comparativo (cierre 31/12/2017)

- Cálculos para la reexpresión
Cuentas 31/12/17 Anticuación Coef. Reexpresado
ACTIVO
Soja 210.600 SÍ 210.600
Semillas 131.400 SÍ 131.400
Terreno 800.000 NO dic-02 124,7956 16,4553 7,5839 6.067.116

TOTAL DEL
3.211.183 8.478.299
ACTIVO
PASIVO
Proveedores 399.200 SÍ 399.200
PATRIMONIO NETO
Ajuste de capital 154.700 NO Dic./2002 124,7956 16,4553 7,5839 7.757.124
Reserva legal 228.160 NO Dic./2016 124,7956 100 1,248 284.734

Rdos. ejercicios
65.349 NO -2.022.036
anteriores
Rdos. del ejercicio 1.363.774 NO 1.059.277
Subtotal
2.811.983 8.079.099
patrimonio neto
TOTAL DEL
3.211.183 8.478.299
PASIVO + P. NETO
172 ERREPAR
ESTADO DE Moneda Índice Índice

31/12/17 Anticuación Coef. Reexpresado
RESULTADOS cierre cierre origen
Producción 2.069.054 2.001.089
Ventas 2.140.320 2.451.231
Costo de ventas -2.140.320 -2.451.231
Resultado
14.800 -108.767
valuación a VNR
RECPAM -5.272
Resultado por
tenencia B. de 13.920 -35.586
cambio
RESULTADO DEL
1.363.774 1.059.277
EJERCICIO
Índice Índice
Coeficiente Reexpresado
cierre origen
Resultado ejercicios anteriores
Dic./16 Rdos. acumulados reexpresados 2016 -261.122 124,7956 100 1,248 -325.869
Dic./16 Reserva legal -74.360 124,7956 100 1,248 -92.798
Abr./17 Dividendos -1.400.000 124,7956 108,9667 1,1453 -1.603.369
-1.735.482 -2.022.036
Reserva legal
Dic./16 Saldo inicial 153.800 124,7956 100 1,248 191.936
Dic./16 Incremento ejercicio 2017 74.360 124,7956 100 1,248 92.798
228.160 284.734
Producción
Mar./17 Soja cosechada 2.126.600 124,7956 106,1476 1,1757 2.500.201
Dic./16 Sementera soja cierre ej. anterior -1.780.824 124,7956 100 1,248 -2.222.390
Dic./17 Sementera soja cierre ej. actual 1.723.278 1.723.278
2.069.054 2.001.089
ERREPAR 173
Índice Índice
cierre origen
Costo producción
Mar./17 Gastos cosecha 190.000 124,7956 106,1476 1,1757 223.379
Oct./17 Gastos siembra 399.200 124,7956 119,3528 1,0456 417.405
Oct./17 Semillas consumidas 144.800 124,7956 119,3528 1,0456 151.403
734.000 792.187
Ventas
Abr./17 Venta del ejercicio 2.140.320 124,7956 108,9667 1,1453 2.451.231
Resultado por valuación a VNR

Dic./17 Existencia final soja 210.600 210.600
Abr./17 Costo de ventas 2.140.320 124,7956 108,9667 1,1453 2.451.231
Mar./17 A semillas 123.480 124,7956 106,1476 1,1757 145.173
Mar./17 Cosecha del ejercicio -2.126.600 124,7956 106,1476 1,1757 -2.500.201
Dic./16 Existencia inicial -333.000 124,7956 100 1,248 -415.569
14.800 -108.767
Resultado por tenencia - B. de cambio

Dic./17 Existencia final semillas 131.400 131.400
Oct./17 Consumo del ejercicio 144.800 124,7956 119,3528 1,0456 151.403
Mar./17 Incremento semillas -123.480 124,7956 106,1476 1,1757 -145.173
Dic./16 Existencia inicial -138.800 124,7956 100 1,248 -173.216
13.920 -35.586
- Terreno (6.067.116 - 4.861.643 = 1.205.473)
Debe Haber
Terreno 1.205.473
Resultados ejercs. anteriores 286.554
Producción 67.965
Costo producción 58.187
Rdo. por valuación a VNR 123.567
Rdo. por tenencia B. de cambio 49.506
a Ajuste de capital 1.739.950
a Ventas 310.911
174 ERREPAR
- Resultados ejercs. anteriores (-2.022.036 + 1.735.482 = 286.554)

- Producción (2.001.089 - 2.069.054 = 67.965)
- Costo producción (792.187 - 734.000 = 58.187)
- Costo de ventas (2.451.231 - 2.140.320 = 310.911)
- Rdo. por valuación a VNR (-108.767 - 14.800 = 123.567)
- Rdo. por tenencia B. de cambio (-35.586 - 13.920 = 49.506)
- Resultados ejercs. anteriores
- Ajuste de capital (8.757.124 - 1.000.000 -6.017.174 = 1.739.950)
- Ventas (2.451.231 - 2.140.320 = 310.911)
- Reserva legal (284.734 - 228.160 = 56.574)
- Comprobaciones
Reexpresión inicio del ejercicio comparativo (cierre 31/12/2018)
Comprobación del RECPAM directo
Caja
Abr./17 Gastos cosecha -190.000 124,7956 108,9667 1,1453 -217.600
Abr./17 Cobro venta soja 2.140.320 124,7956 108,9667 1,1453 2.451.231
Pago dividendos -1.400.000 124,7956 108,9667 1,1453 -1.603.369
Pago proveedores -348.000 124,7956 108,9667 1,1453 -398.552
345.905 410.898 -64.993
Proveedores
Abr./17 Pago gastos cosecha -190.000 124,7956 108,9667 1,1453 -217.600
Abr./17 Pago -348.000 124,7956 108,9667 1,1453 -398.552
399.200 458.921 59.721
Pérdida -5.272
Resultado del ejercicio por diferencia patrimonial
Patrimonio neto al 31/10/2017 8.079.099
Patrimonio neto al 31/10/2016 6.909.852 124,7956 100 1,248 8.623.191
Abr./17 Dividendos -1.400.000 124,7956 108,9667 1,1453 -1.603.369 -7.019.822
Rdo. Ejercicio 2017 1.059.277
ERREPAR 175
- Cálculos para la reexpresión

Cuentas 31/12/18 Anticuación Coeficiente Reexpresado
ACTIVO
Soja 156.000 SÍ 156.000
Semillas 0 SÍ 0
Terreno 800.000 NO dic-02 184,2552 16,4553 11,1973 8.957.829
TOTAL DEL ACTIVO 3.474.704 11.632.533
PASIVO
Proveedores 447.000 SÍ 447.000
PATRIMONIO NETO
Ajuste de capital 154.700 NO dic-02 184,2552 16,4553 11,1973 11.929.507
Reserva legal 230.940 NO 424.501
Rdos. ejercicios
126.343 NO -3.177.163
anteriores
Rdos. ejercicio 1.515.321 NO 1.008.687
Subtotal patrimonio neto 3.027.304 11.185.533
TOTAL DEL PASIVO
3.474.304 11.632.533
+ P. NETO
ESTADO DE
31/12/18
RESULTADOS
Producción 2.214.321 2.136.146
Ventas 2.077.600 2.799.307
Costo de ventas -2.077.600 -2.799.307
Resultado por medición
94.500 -81.309
a valor razonable
RECPAM -138.083
RESULTADO DEL
1.515.321 1.008.687
EJERCICIO
176 ERREPAR

Índice Índice
cierre origen
Resultado ejercicios anteriores
Dic./17 Rdos. acumulados reexpresados 2017 -962.759 184,2552 124,7956 1,4765 -1.421.470
Dic./17 Reserva legal -2.780 184,2552 124,7956 1,4765 -4.105
Abr./18 Dividendos -1.300.000 184,2552 136,7512 1,3474 -1.751.588
-2.265.539 -3.177.163
Reserva legal
Dic./17 Saldo inicial 284.734 184,2552 124,7956 1,4765 420.397
Dic./17 Incremento ejercicio 2018 2.780 184,2552 124,7956 1,4765 4.105
287.514 424.502
Producción
Mar./18 Soja cosechada 1.933.200 184,2552 133,1054 1,3843 2.676.091
Dic./17 Sementera soja cierre ej. anterior -1.723.278 184,2552 124,7956 1,4765 -2.544.344
Dic./18 Sementera soja cierre ej. actual 2.004.399 2.004.399
2.214.321 2.136.146
Costo producción
Oct./18 Semillas consumidas 136.500 184,2552 174,1473 1,058 144.423
793.500 908.067
Ventas
Abr./18 Venta del ejercicio 2.077.600 184,2552 136,7512 1,3474 2.799.307
Resultado por valuación a valor razonable

Soja
Dic./18 Existencia final soja 156.000 156.000
Abr./18 Costo de ventas 2.077.600 184,2552 136,7512 1,3474 2.799.307
Mar./18 A semillas
Mar./18 Cosecha del ejercicio -1.933.200 184,2552 133,1054 1,3843 -2.676.091
Dic./17 Existencia inicial -210.600 184,2552 124,7956 1,4765 -310.942
89.800 -31.725
Semilla
Dic./18 Existencia final semillas 0 0
Oct./18 Consumo del ejercicio 136.500 184,2552 174,1473 1,058 144.423
Mar./18 Incremento semillas
Dic./17 Existencia inicial -131.400 184,2552 124,7956 1,4765 -194.006
5.100 -49.584
ERREPAR 177
Debe Haber
Terreno 2.890.713
Producción 78.175
Costo producción 114.567
Rdo. por medición a valor razonable 176.209
RECPAM 138.083
Ajuste de capital 4.172.383
Ventas 721.707
Reserva legal 136.988
- Terreno (8.957.829 - 6.067.116 = 2.890.713)

- Resultados ejercs. anteriores (-3.177.163 + 2.265.539 = 911.624)
- Producción (2.136.146 - 2.214.321 = 78.175)
- Costo producción (908.067 - 793.500 = 114.567)
- Costo de ventas (2.799.307 - 2.077.600 = 721.707)
- Rdo. por medición a valor razonable (-81.309 - 94.900 = 176.209)
- RECPAM
- Ajuste de capital (12.929.507 - 1.000.000 - 7.757.124 = 4.172.383)
- Ventas (2.799.307 - 2.077.600 = 721.707)
- Reserva legal (424.502 - 287.514 = 136.988)
- Comprobaciones
Comprobación del RECPAM directo
Caja
Abr./18 Gastos cosecha -210.000 184,2552 136,7512 1,3474 -282.949
Abr./18 Cobro venta soja 2.077.600 184,2552 136,7512 1,3474 2.799.307
Pago dividendos -1.300.000 184,2552 136,7512 1,3474 -1.751.588
Pago proveedores -399.200 184,2552 136,7512 1,3474 -537.872
514.305 737.611 -223.306
178 ERREPAR
Proveedores
Abr./18 Pago gastos cosecha -210.000 184,2552 136,7512 1,3474 -282.949
Abr./18 Pago -399.200 184,2552 136,7512 1,3474 -537.872
447.000 532.224 85.224
Pérdida -138.083
Resultado del ejercicio por diferencia patrimonial
Patrimonio neto al 31/10/2018 11.185.533

menos
Patrimonio neto al 31/10/2017 8.079.099 184,2552 124,7956 1,4765 11.928.434
Abr./18 Dividendos -1.300.000 184,2552 136,7512 1,3474 -1.751.588 -10.176.846
Rdo. ejercicio 2018 1.008.687
A continuación, se presenta el estado de situación patrimonial y el estado de resultados al

31/12/2018 comparativo con el ejercicio anterior (31/12/2017) en moneda constante de diciembre/2018
y su metodología de cálculo.
Índice Índice
Cuentas 31/12/18 31/12/17 Coeficiente 31/12/2017 (H)
cierre origen
ACTIVO
Caja y bancos 514.305 510.713 184,2552 124,7956 1,4765 345.905
Soja 156.000 310.942 184,2552 124,7956 1,4765 210.600
Semillas 0 194.006 184,2552 124,7956 1,4765 131.400
Sementera soja 2.004.399 2.544.344 184,2552 124,7956 1,4765 1.723.278
Terreno 8.957.829 8.957.829 184,2552 124,7956 1,4765 6.067.116
TOTAL DEL ACTIVO 11.632.533 12.517.835
ERREPAR 179
Índice Índice
Cuentas 31/12/18 31/12/17 Coeficiente 31/12/2017 (H)
cierre origen
PASIVO
Proveedores 447.000 589.401 184,2552 124,7956 1,4765 399.200
Subtotal pasivo 447.000 589.401 2.230.088
PATRIMONIO NETO
Capital social 1.000.000 1.000.000 184,2552 124,7956 1,4765 1.000.000
Ajuste de capital 11.929.507 11.929.507 184,2552 124,7956 1,4765 7.757.124
Reserva legal 424.501 420.397 184,2552 124,7956 1,4765 284.734
Rdos. ejercs. anteriores -3.177.163 -2.985.447 184,2552 124,7956 1,4765 -2.022.036
Rdos. ejercicio 1.008.687 1.563.976 184,2552 124,7956 1,4765 1.059.277
Subtotal patrimonio neto 11.185.532 11.928.433 985.614
TOTAL DEL PASIVO + P. NETO 11.632.532 12.517.835
ESTADO DE RESULTADOS 31/12/18 31/12/17 Índice cierre Índice origen Coeficiente 31/12/2017 (H)
Producción 2.136.146 2.954.520 184,2552 124,7956 1,4765 2.001.089

Costo producción -908.067 -1.169.629 184,2552 124,7956 1,4765 -792.187
Ventas 2.799.307 3.619.134 184,2552 124,7956 1,4765 2.451.231
Costo de ventas -2.799.307 -3.619.134 184,2552 124,7956 1,4765 -2.451.231
Resultado valuación a VNR -160.590 184,2552 124,7956 1,4765 -108.767
Resultado por tenencia B. de
-52.541 184,2552 124,7956 1,4765 -35.586
cambio
Resultado por medición a valor
-81.309
razonable
RECPAM -138.083 -7.784 184,2552 124,7956 1,4765 -5.272
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.008.687 1.563.976
III - COMENTARIOS FINALES

El ejercicio de aplicación práctica presentado muestra la interacción entre una norma de
medición, la RT 22, y las normas de reexpresión de estados contables, la RT 6 y la resolución de Junta
de Gobierno 539/2018. De esta forma, se observa que las mediciones de los activos y pasivos en
moneda de cierre no son modificadas, pero sí aquellas que están en moneda de fecha anterior, tales
como los terrenos y las partidas del patrimonio neto, ya que deben reexpresarse.
180 ERREPAR
En lo referente a las partidas de resultados, todas deben reexpresarse ya que pueden ser:
a) resultados transaccionales (ventas y costo de ventas),
b) resultados por consumos de activos (las semillas) y
c) resultados que surgen de comparar un valor corriente o valor razonable con un valor histórico
(producción, resultado valuación a VNR, resultado por tenencia B. de cambio y resultado por
medición a valor razonable).
A los fines comparativos, todas las partidas del patrimonio y todas las partidas de resultados del
ejercicio comparativo deben presentarse en moneda constante de cierre del ejercicio 2018. Así,
dichas partidas deben ser reexpresadas por el coeficiente anual.
IV - REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
- Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE): “Normas
profesionales argentinas contables, de auditoría y sindicatura” - 2018:
- Resolución técnica 6 “Estados contables en moneda homogénea”.
- Resolución técnica 22 (modificada por la RT 46) “Normas contables profesionales: Actividad
agropecuaria”.
- Resolución 539/2018.
- Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE):
- Resolución de Junta de Gobierno 539/2018.
- Índice resolución técnica 6 [de acuerdo con lo definido por la R. (JG) 539/2018].
ERREPAR 181
183-FRANCO.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:17 a.m. Página 183
CONSULTAS FRECUENTES
ROMINA FRANCO
LOS ESTADOS CONTABLES CERRADOS CON POSTERIORIDAD AL 30/6/2018,

¿PUEDEN OPTAR POR LA APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN?
Según la resolución (FACPCE) 539/2018, los estados contables correspondientes a ejercicios
anuales o de períodos intermedios con cierres posteriores al 30/6/2018 deberán reexpresarse
“obligatoriamente” en moneda homogénea de acuerdo con el procedimiento establecido en la
resolución técnica (FACPCE) 6. Sin embargo, para los cierres operados entre el 1/7/2018 y
30/12/2018 (ambas fechas inclusive) existe la “opción” de no reexpresar en ese ejercicio.
Esta opción (o dispensa) significa que el ente podrá optar, por única vez, por no realizar el
ajuste por inflación de los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales o períodos
intermedios cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018 (ambas fechas inclusive).
Si el ente hace uso de esta opción, deberá:
a) informar en notas esta elección (respetando los modelos publicados por los diferentes Consejos
Profesionales),
b) realizar el ajuste por inflación en los estados contables correspondientes al siguiente cierre
(anual o intermedio), con efecto retroactivo al inicio del ejercicio comparativo,
c) no tendrá disponible la opción de los párrafos 3.2 a 3.4 de la resolución (FACPCE) 539/2018 (sim-
plificaciones).
¿QUÉ ESTABLECEN LOS PÁRRAFOS 3.2 A 3.4 DE LA RESOLUCIÓN (FACPCE)

539/2018?
Las simplificaciones contenidas en la resolución (FACPCE) 539/2018 consisten en:
a) Poder aplicar el procedimiento de ajuste por inflación comenzando por la determinación del
patrimonio neto al inicio del ejercicio actual, en moneda del inicio, lo que implica determinar el
patrimonio neto total y reexpresar sus componentes a moneda del inicio (pto. 3.2).
ERREPAR 183
ROMINA FRANCO
b) La aplicación del punto anterior implica que no estarán expresados en moneda de cierre el
estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de
efectivo correspondientes al ejercicio comparativo del año anterior (pto. 3.3).
c) En consecuencia, si se hace uso de esta opción, solo se presentará la información comparativa
correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la información compa-
rativa para el resto de los estados (pto. 3.4).
¿QUÉ PARTIDAS CONTABLES DEBO REEXPRESAR?

Las partidas “no monetarias” se deben reexpresar en moneda de cierre y como contrapartida se
deberá reconocer el “resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda”
(en adelante, RECPAM). Se puede mencionar como ejemplo a los bienes de cambio, productos en
proceso, bienes de uso (y sus amortizaciones -inclusive obras en curso-), inversiones en otras
sociedades, activos intangibles (y sus amortizaciones), cuentas de patrimonio y cuentas de
resultado.
Recordamos que la característica esencial de un “rubro monetario” es el derecho de recibir (o la
obligación de entregar) un monto fijo o determinable de unidades monetarias, las partidas
“monetarias” no deben reexpresarse.
¿EN QUÉ CONSISTE LA ANTICUACIÓN DE PARTIDAS? ¿CÓMO SE CALCULA

EL COEFICIENTE DE REEXPRESIÓN?
La anticuación de partidas consiste en determinar el momento de origen de las mismas. Si bien
puede que una partida tenga diversos movimientos en el mes, la anticuación se hará por mes de origen.
La división entre el índice de cierre de ejercicio y el correspondiente al índice de origen de la
partida a ajustar da como resultado el coeficiente de reexpresión.
¿QUÉ ÍNDICES DEBO CONSIDERAR PARA REALIZAR EL PROCESO DE

REEXPRESIÓN?
El INDEC confecciona índices que reflejan la variación promedio de los precios, los mismos
contemplan una canasta de bienes y servicios que se comercializan en el mercado y revelan la
evolución del nivel de precio durante el mes (aclaramos que no es al último día).
Los índices a considerar son una conjunción de diferentes tipos; el esquema sería el siguiente:
a) Desde enero/1993 hasta octubre/2015: se incluyó el índice IPIM del INDEC considerando el factor
de empalme con el IPC (diciembre/2016 - Base 100).
b) Desde noviembre/2015 hasta diciembre/2016: se incluyó el IPIM calculado por la FACPCE de
acuerdo con la resolución (FACPCE) 517/2016, considerando el factor de empalme (diciem-
bre/2016 - Base 100).
c) Desde enero/2017 en adelante: se utilizará el IPC nacional publicado por el INDEC.
184 ERREPAR
El factor de empalme (diciembre/2016) se determina por la división entre el IPC nacional (para
ese mes) y el IPIM FACPCE (para el mismo mes), lo que se aplica a todos los índices anteriores a
diciembre/2016.
La resolución técnica (FACPCE) 6, modificada por la resolución (FACPCE) 539/2018, establece
que la serie de índices que se utilizará es la resultante de combinar el índice de precios al
consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciembre/2016) con el IPIM publicado
por la FACPCE, tal como lo establece la resolución (FACPCE) 517/2016.
La serie completa del índice, según la definición del párrafo anterior, será elaborada y publicada
mensualmente por la FACPCE una vez que tome conocimiento público la variación mensual del IPC
nacional por el INDEC.
¿SE PUEDE UTILIZAR UN “ÍNDICE PROMEDIO” PARA CIERTAS PARTIDAS?

En tanto no se generen distorsiones significativas, “es aceptable” descomponer el saldo de la
cuenta en períodos mayores de un mes. Esto es particularmente aplicable a la reexpresión de las
coeficientes de reexpresión anuales.
Asimismo, se podrán determinar y presentar los “resultados financieros y por tenencia” (en
adelante, RFyT) -incluyendo el RECPAM- en una sola línea.
¿EN QUÉ CONSISTE EL PROCESO DE REEXPRESIÓN EN “MONEDA

HOMOGÉNEA”?
La resolución técnica (FACPCE) 6 establece en el punto IV.B.2 una serie de pasos para lograr que
todas las partidas estén expresadas en moneda homogénea:
a) Segregar los componentes financieros implícitos contenidos en los saldos de las cuentas patri-
moniales y de resultados, de acuerdo con lo establecido en la sección 4.6 (Componentes financieros
implícitos) de la segunda parte de la resolución técnica (FACPCE) 17 (Normas contables profe-
sionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular).
b) Las partidas expresadas en moneda de cierre no deben reexpresarse.
c) Las partidas expresadas en moneda de fecha anterior al cierre deberán reexpresarse en moneda
de cierre del siguiente modo:
I) Eliminación de los ajustes parciales contabilizados para reflejar el efecto de la inflación, a fin
de evitar su duplicación.
II) Determinación del momento o período de origen de las partidas (anticuación).
III) Cálculo de los coeficientes de reexpresión aplicables.
IV) Aplicación de los coeficientes de reexpresión a los importes de las partidas anticuadas, a
efectos de reexpresarlas en moneda de cierre.
d) En ningún caso, los valores determinados para los diversos activos -por aplicación de las normas
precedentes- podrán exceder a su valor recuperable, individualmente o en conjunto, según lo
indiquen las normas contables.
ERREPAR 185
ROMINA FRANCO
UNA EMPRESA CUYO CIERRE OPERA EL 31/10/2018 DECIDE NO APLICAR LA

DISPENSA ESTABLECIDA POR LA RESOLUCIÓN 539/2018. ¿QUÉ DEBERÁ
HACER CON LOS SALDOS EXPRESADOS AL CIERRE ANTERIOR (31/10/2017)?
A fin de cumplir con la “obligatoriedad de información comparativa” establecida en la reso-
lución técnica (FACPCE) 8, según surge de la Sección E “Información comparativa” del Capítulo II
“Normas comunes a todos los estados contables”, se deberá realizar el ajuste de las cuentas de
activo, pasivo y patrimonio neto. La contrapartida de todos los ajustes practicados será un ajuste en
el rubro “resultados no asignados” (RNA).
¿CÓMO SE DEBEN AJUSTAR LOS COMPONENTES DEL PATRIMONIO NETO?

Los estados contables deberán reflejar el importe del capital por el valor originalmente suscripto, y
a diferencia de otros rubros en donde se engloba bajo la misma denominación el valor ya ajustado,
se deberá usar una cuenta separada denominada “ajuste de capital” que refleje la reexpresión.
El resto de cuentas, tales como las reservas y aportes irrevocables, reflejan el ajuste en la misma
cuenta.
Siendo la contrapartida de todos los ajustes es RECPAM.
CONTABILIZACIÓN DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS: ¿QUÉ CONSECUENCIAS

TRAE LA APLICACIÓN DE LA RESOLUCIÓN (FACPCE) 539/2018?
Se establece que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso
y el valor fiscal (o base para el impuesto a las ganancias) es una diferencia temporaria y, en conse-
cuencia, corresponde el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido, de acuerdo con el
método del diferido que se utilice según las normas contables argentinas.
La razón de esta exigencia es consecuencia de que el menor valor computado fiscalmente en el
futuro incidirá en el impuesto a las ganancias a pagar. Para ello corresponde aplicar a las diferencias
temporarias la tasa del impuesto a las ganancias que esté vigente en el ejercicio, dando origen a la
cuenta “impuesto diferido” con saldo acreedor, ubicada en el pasivo no corriente del estado de
situación patrimonial.
El inciso b) del párrafo 6 de la interpretación 2 “Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes”
establece que los entes pequeños podrán limitarse a exponer el criterio utilizado en la presentación
de los RFyT (incluyendo el RECPAM) generados por los componentes del efectivo y equivalente de
efectivo, sin identificar el mencionado importe, y dentro de la sección “Causas de la variación”
integrando las actividades operativas. Esto es una opción-solución para los entes que obligato-
riamente deben aplicar el método del impuesto diferido para la contabilización del impuesto a las
ganancias; entes que apliquen la resolución técnica 17 (entes grandes) o la resolución técnica 41,
tercera parte (entes medianos), podrán no reconocer el pasivo por impuesto diferido por la dife-
rencia surgida de la aplicación de la resolución técnica 6 en los terrenos sobre los que sea improbable
que las diferencias temporarias se reversen en el futuro previsible (por ejemplo, si no se amortizan ni
se prevé su venta en un futuro previsible) y deberán informar las mismas en notas.
186 ERREPAR
¿CÓMO PROCEDER ANTE LA FALTA DE REGISTRO DETALLADO DE LOS

BIENES DE USO DEL ENTE?
Cuando al comienzo del año comparativo en el que se aplique la reexpresión, los registros deta-
llados de las fechas de adquisición de los elementos componentes de los bienes de uso no estén
disponibles, y tampoco sea factible su estimación, el ente podrá utilizar una evaluación profesional
del valor de tales partidas que sirva como base para su reexpresión.
¿CÓMO SE DETERMINAN Y PRESENTAN LOS RESULTADOS FINANCIEROS?

Cuando los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados hayan
sido debidamente segregados o no sean significativos, se recomienda presentar en el cuerpo del
estado o en la información complementaria:
a) la exposición de los RFyT en términos reales;
b) la presentación separada de los generados por el activo y los causados por el pasivo;
c) la identificación de sus rubros de origen; y
d) la enunciación de su naturaleza (intereses, diferencias de cambio, RECPAM, etc.).
Cuando los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados no
hayan sido debidamente segregados y sean significativos, los RFyT deberán presentarse sin
desagregación alguna.
Las desvalorizaciones y reversiones de desvalorizaciones deberán identificarse claramente y
desagregarse por rubro de origen.
¿CUÁL ES EL TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS RESULTADOS POR

TENENCIA, CÓMO SE DEBEN EXPONER?
Existe una alternativa de poder exponer los “resultados por tenencia” agrupados en una sola
línea (RFyT, incluido el RECPAM) o presentarlos con la apertura de los componentes de esa línea.
Si se opta por la apertura, debe realizarse en términos reales.
¿CÓMO SE DEBE REALIZAR LA REEXPRESIÓN EN EL CASO DEL RUBRO

BIENES DE USO?
Se sugiere realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos montos calcular las
depreciaciones del ejercicio, considerando lo siguiente:
a) Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
b) Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
ERREPAR 187
ROMINA FRANCO
¿CÓMO SE DEBE REALIZAR LA REEXPRESIÓN EN EL CASO DEL RUBRO

BIENES DE CAMBIO Y COSTO DE MERCADERÍA VENDIDA DEL EJERCICIO?
Para realizar la reexpresión de la existencia final de los bienes de cambio se sugiere hacerlo
juntamente con el costo de ventas, considerando lo siguiente:
a) En caso de poseer existencia inicial por el coeficiente punta a punta.
b) Reexpresar las compras por el coeficiente promedio, si no fuere posible reexpresar por el
coeficiente de mes de compra.
c) La existencia final expresarla a valor de reposición al cierre.
¿QUÉ CONSIDERACIONES SE DEBEN TENER RESPECTO DE LAS NOTAS E

INFORMES CONTABLES?
Se dan distintas situaciones que el auditor deberá exponer tanto en notas como en su informe.
En el aspecto temporal, deberemos tener en cuenta si el cierre operó:
- Al 30/6/2018.
- Entre el 1/7/2018 al 30/12/2018.
- Posterior al 31/12/2018.
Dentro de estos tres grupos, deberemos considerar si la entidad ajustó sus estados contables
hasta el 28/2/2003 o 30/9/2003 (de corresponder) o si la entidad nunca ajusto sus estados contables
por haber sido constituida con posterioridad a esas fechas de acuerdo con la jurisdicción.
Se recomienda seguir los lineamientos de los Consejos Profesionales, los cuales en sus páginas
web proveen de modelos sugeridos de notas a las EECC respecto de la “unidad de medida”,
asimismo, los modelos de informes de auditor enfatizando si el ente no aplicó ajuste, o si aplicó la
dispensa de la resolución (FACPCE) 539/2018 o si aplicó la reexpresión de los EECC.
¿POR QUÉ LA RESOLUCIÓN (FACPCE) DISPONE TOMAR COMO BASE

ANTECESORA DEL AJUSTE LA FECHA FEBRERO O SETIEMBRE/2003?
Mediante el decreto 664/2003, los organismos de control dependientes del Ministerio de
Hacienda de la Nación (entre ellos, la Inspección General de Justicia, la Comisión Nacional de
Valores, el Banco Central de la República Argentina, la Superintendencia de Seguros de la Nación, el
Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social y la Administración Federal de Ingresos
Públicos) no aceptaron la presentación de estados contables ajustados por inflación desde
marzo/2003; por otra parte, es de destacar que la resolución (FACPCE) 287/2003 discontinuó el
“ajuste por inflación” a partir del 1 de octubre, por eso la mención de estas dos fechas, ya que
dependiendo de la jurisdicción donde se encuentra el ente, puede haber discontinuado el ajuste en
febrero o setiembre.
188 ERREPAR
¿CÓMO PROCEDER A LA APLICACIÓN CONJUNTA DE LA RESOLUCIÓN

TÉCNICA 48 Y LA RESOLUCIÓN TÉCNICA 6?
Tanto la resolución técnica (FACPCE) 48 como la resolución técnica (FACPCE) 6 son normativas
que pueden tener una interrelación respecto de su aplicación.
Podría decirse que la aplicación de la resolución técnica 48 (recordemos que hablamos de la
remedición de activos) es considerada, en los términos de la resolución técnica 6, como un ajuste
parcial, que como tal debería eliminarse antes de la aplicación de la resolución técnica 6, pero sin
embargo, se habilitan las opciones que se describen; en relación con los importes que surjan por
aplicación de la resolución técnica 48, el ente podrá:
a) utilizarlos como importes expresados en poder adquisitivo del momento al que se refiere la
remedición establecida por la resolución técnica 48, a los efectos de su reexpresión desde ese
momento y a partir de esos importes, o
b) no considerar (reversar/eliminar) la remedición efectuada, y reexpresar los activos de acuerdo
con el procedimiento descripto en la resolución técnica 6.
Tener en cuenta, a los fines de decidir por la utilización de una opción u otra, que la resolución
técnica 48 utiliza otros procedimientos e índices para remedir, distintos a los índices y método que
corresponde aplicar según la reexpresión de la resolución técnica 6.
¿CÓMO REALIZAR LA COMPROBACIÓN DEL RECPAM?

Existen dos métodos para su determinación:
a) El “método indirecto”, que reexpresa movimientos y saldos de partidas patrimoniales no
expuestas y las de resultado.
A través del mismo se logra: el RECPAM generado por todos los ajustes, es decir, ajuste contable
de cada partida que se reexpresa pero no obtiene el RECPAM por activos y pasivos expuestos.
b) El “método directo”, que es un complemento de método indirecto, que logra: comprobar el
RECPAM obtenido por el método indirecto; así se trabaja sobre los saldos de las partidas mone-
tarias o expuestas, obteniendo el RECPAM generado por activos y por pasivos monetarios o
expuestos. Este método requiere información mensual de saldos y/o movimientos de partidas
monetarias o expuestas.
Este segundo método es el sugerido, pues la resolución técnica 8, en el Capítulo VI, en el caso
de estado de flujo de efectivo, enfatiza que si bien existen dos métodos, el directo es el recomen-
dable y se extiende este criterio para la comprobación de RECPAM.
¿QUÉ OPCIÓN POSEEN LOS PEQUEÑOS ENTES EN CUANTO A LA

EXPOSICIÓN DEL EFE?
Existe una opción exclusiva para los entes pequeños incluidos en la segunda parte de la
resolución técnica (FACPCE) 41 cuando preparen el estado de flujo de efectivo (EFE) por el método
directo, podrán presentar la información ajustada por inflación en forma sintética, con los renglones
mínimos siguientes:
ERREPAR 189
ROMINA FRANCO
a) saldo al inicio del efectivo y equivalente reexpresado a moneda de cierre por el coeficiente anual;
b) saldo al cierre, del efectivo y equivalente que ya se encuentra a moneda de cierre;
c) variación en el ejercicio, que determinado de esta manera será a moneda de cierre; y
d) explicación de las causas a nivel de totales (operativas, financiación, inversión). Esto implica que,
reexpresando en primer término las causas de financiación y de inversión, que por lo general son
las de menor volumen, pueden determinarse las causas operativas por diferencia, en donde se
encontrará subsumido el RECPAM del efectivo, y todas exponerse en totales generales sin
detalle de composición.
UNA EMPRESA CUYO CIERRE OPERA EL 31/12/2018, ¿QUÉ PROCEDIMIENTO

DEBERÁ SEGUIR CON EL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
COMPARATIVO (AL 31/12/2017)?
Al presentar estados contables recordemos que debemos, ante todo, cumplir con el criterio de
“comparabilidad” de la información contable, por lo cual las cifras del balance publicado por el ente
al 31/12/2017 estaban expresadas en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, por lo que no son
comparables con las cifras de los rubros al cierre 31/12/2018, ya que están en una moneda de
distinto poder adquisitivo.
Para que se cumpla el propósito de la exposición comparativa, las cifras de ambos años deben
estar expuestas en moneda de igual poder adquisitivo. Por ello, los importes de todos los rubros del
31/12/2017 se reexpresan por el coeficiente anual para llevarlos a moneda de poder adquisitivo
31/12/2018 y esto es solo al efecto comparativo. Ello significa que a rubros tales como caja y bancos,
inversiones, créditos, bienes de cambio, bienes intangibles, otros activos, deudas, previsiones y
patrimonio neto se les deberá aplicar el índice de reexpresión a fin de llevar a moneda de poder
adquisitivo del 31/12/2017.
190 ERREPAR
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PREGUNTAS Y RESPUESTAS SOBRE AJUSTE

POR INFLACIÓN(*)
MARTÍN KERNER
AJUSTE POR INFLACIÓN. REANUDACIÓN 2018

P.: Una sociedad anónima cuyo cierre de ejercicio económico es el 31/12/2018. ¿Es obligatorio
aplicar el ajuste por inflación o es opcional?
R.: Efectivamente, los cierres de diciembre/2018 y posteriores deberán estar ajustados por inflación.
Ver resolución general (IGJ) 10/2018, resolución (FACPCE) 539/2018 y resolución técnica (FACPCE) 6.
En realidad, todos los cierres posteriores al 1/7/2018 deberán estar ajustados, pero se admite que los
cierres entre julio y noviembre se presenten sin ajustar siempre que se realice el ajuste en el ejercicio
siguiente en forma retroactiva.
La reanudación del ajuste por inflación en el año 2018 requiere, primero, reexpresar por inflación
los saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio neto (2017) desde su momento de origen (que
en muchos casos puede ser el último ajuste de 2003, y en otros desde su incorporación al activo,
que pudo haber sido con fecha posterior). Esta primera reexpresión deberá registrarse como un
AREA.
Al momento de reexpresar al inicio (2017), quedarán en moneda ajustada del inicio los activos y
pasivos y, por diferencia, el patrimonio neto. A su vez, se reexpresarán las partidas de aportes del
patrimonio, las reservas quedarán en moneda nominal (sin ajuste inicial) y por diferencia con el total
del patrimonio neto que surgió en el paso anterior, quedará el resto, que son “nuevos” resultados
acumulados (que pueden ser positivos o negativos).
Luego, todos estos saldos en moneda de 2017 deben ser reexpresados a moneda de 2018 “de
punta a punta” a efectos comparativos.
(*) Las preguntas y respuestas fueron publicadas previamente en la revista “Práctica Integral Buenos Aires (PIBA)”
ERREPAR 191
MARTÍN KERNER
Una vez con los saldos iniciales ajustados, se realizará el ajuste por inflación de la resolución
técnica (FACPCE) 6 al año 2018.
Ver, al respecto, la resolución (FACPCE) 539/2018 y la resolución técnica (FACPCE) 6.
Pasos para el impuesto diferido:
1. Se ajustan por inflación a moneda de diciembre/2017 los saldos del cierre 31/12/2017 (reexpre-
sando las partidas en moneda anterior a dicha fecha, como ser bienes de uso).
2. Se vuelven a medir los activos impuesto diferido y pasivos impuesto diferido a dicha fecha,
comparando estos saldos ya reexpresados con sus bases fiscales (en este paso se incluyen las
diferencias que ya existían antes de ajustar y las nuevas que surgen del propio ajuste por inflación
inicial) y se registra.
3. Se reexpresan “de punta a punta” estos activos impuesto diferido o pasivos impuesto diferido
neto para llevarlo de moneda de diciembre/2017 a moneda de diciembre/2018.
4. Se ajustan por inflación a moneda de diciembre/2018 todos los saldos contables con moneda
anterior a dicha fecha.
5. Se determinan los activos impuesto diferido y pasivos impuesto diferido por comparación entre
dichos saldos de activos y pasivos en moneda homogénea de diciembre/2018 con sus bases
fiscales (sin ajustar).
6. Se determina el impuesto a las ganancias diferido para el estado de resultados por comparación
entre los saldos de 2017 y 2018 de los activos impuesto diferido o pasivos impuesto diferido,
ambos en moneda de diciembre/2018 (tercero vs. quinto).
CONSEJO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES. RESOLUCIÓN TÉCNICA 48 Y

P.: Una sociedad anónima de la Provincia de Buenos Aires que cerró balance el 30/11/2018 que
aplica la resolución técnica (FACPCE) 48 de remedición, ¿debe aplicar o no el ajuste por inflación? La
resolución (CPCEPBA) 2883/2019 de mesa directiva es confusa al respecto. En ese caso, ¿se deberían
reexpresar los valores del cierre del balance 2017 aunque en 2018 se aplicaría el revalúo (RT 48)?
R.: La resolución (CPCEPBA) 2883/2019 determina la aplicación obligatoria de la resolución técnica
(FACPCE) 48 de remedición contable para cierres de entre diciembre/2017 y noviembre/2018 y el
ajuste por inflación obligatorio para cierres desde el 31/12/2018 en adelante. Para la resolución
técnica (FACPCE) 48 se aplican los factores del artículo 283 de la ley 27430, con contrapartida en un
saldo de revaluación que se imputa al patrimonio neto. Para el ajuste por inflación se aplicará un
índice dispuesto por el Consejo de la Provincia de Buenos Aires que difiere del publicado por la
FACPCE para el resto del país y con contrapartida en RECPAM (resultado por exposición a los
cambios en el poder adquisitivo de la moneda) que se imputa al resultado (ver RT 6, ptos. IV.B.8 y
IV.B.9).
En el caso planteado, deberá aplicarse la resolución técnica (FACPCE) 48 para el cierre de
noviembre/2018 y no corresponde el ajuste por inflación. En el ejercicio siguiente, noviembre/2019,
se deberá aplicar el ajuste por inflación tomando como base las cifras de los activos remedidas hasta
noviembre/2018 y desde allí ajustar con coeficientes del Consejo de la Provincia de Buenos Aires.
192 ERREPAR
PREGUNTAS Y RESPUESTAS SOBRE AJUSTE POR INFLACIÓN
AJUSTE POR INFLACIÓN. MODELO DE REVALUACIÓN. RESOLUCIÓN

TÉCNICA 31
P.: En relación con el ajuste por inflación del saldo de revaluación de la resolución técnica (FACPCE)
31, se consulta cómo se ajusta la reserva por revalúo, porque la comparación que se hizo original-
mente fue la de un valor histórico contra un valor de mercado, por lo que habría que considerar el
efecto inflacionario de esta primera comparación, es decir, primero ajustar por inflación y luego
hacer la comparación con el valor de mercado y separar los efectos. En este caso se revalúa la clase
inmueble, por lo que se realizó el ajuste por inflación de tales bienes hasta julio/2012 y se comparó
con la revaluación a valores de mercado realizada en ese año, y obviamente el saldo de revaluación
de ese primer año ahora es menor al oportunamente registrado. Ahora bien, ¿las comparaciones de
los años siguientes cambiarían o no? Es decir, ¿cómo se continúa desde 2012? ¿En julio/2018
debería, al momento de la comparación con el informe de la arquitecta, hacérselo con este saldo de
revaluación ajustado por inflación?
R.: Se recuerda que el modelo de revaluación de bienes de uso de la resolución técnica (FACPCE) 31
es un modelo permanente que requiere que en todos los ejercicios el importe contable sea su valor
razonable al cierre. En ese caso, la valuación del inmueble siempre estaría a valor corriente (reva-
luado) al cierre (lo mismo que ocurre con bienes de cambio, que se miden a costo de reposición).
Por lo tanto, el activo ya estaría en moneda de cierre y no requiere que se ajuste. Pero si el revalúo se
realizó con fecha anterior al cierre, deberá reexpresarse el mismo desde la fecha en que se realizó
hasta el cierre, reconociendo el RECPAM como contrapartida.
En cuanto al saldo de revalúo, el mismo deberá depurarse para segregar el componente
inflacionario y dejar solo el saldo de revalúo real, neto de la inflación. Por ejemplo, si tenemos estos
datos de un inmueble: valor original 1.000 (moneda 2003), valor revaluado 10.000 (moneda 2018),
saldo de revalúo 9.000 (luego neto del impuesto diferido), cuando se hace el ajuste por inflación es
necesario realizar la depuración: valor original 1.000 (moneda 2003), valor reexpresado 8.000 (ajuste
por inflación a 2018), imputando 7.000 a RECPAM, valor revaluado 10.000 (moneda 2018), saldo de
revalúo 2.000 (luego neto del impuesto diferido). En el caso consultado, hay que depurar el saldo de
revalúo desde 2012 hasta el año actual. Es decir, el saldo que debe quedar es el depurado. La
respuesta para las preguntas del último párrafo es afirmativa.
AJUSTE POR INFLACIÓN. APORTE IRREVOCABLE CAPITALIZADO

P.: Ajuste por inflación contable. Aportes irrevocables que estuvieron en el patrimonio neto varios
años y luego se capitalizaron. ¿Corresponde su reexpresión según la resolución técnica (FACPCE) 6
desde cada partida (alta/baja), o directamente corresponde reexpresar el aumento de capital desde
el momento de las capitalizaciones?
R.: La capitalización de aportes irrevocables debe ser ajustada considerando como anticuación la
fecha del aporte (que fue su origen) y no la fecha de su capitalización.
ERREPAR 193
MARTÍN KERNER

P.: Cierre agosto. Un ente pequeño aplica resolución técnica (FACPCE) 41 y aplicó resolución técnica
(FACPCE) 31 para un terreno. ¿Se puede seguir aplicando la resolución técnica (FACPCE) 31 y aplicar
el ajuste por inflación? El ajuste por inflación, ¿se hace tomando solo el estado de flujo de efectivo
por método directo o hay que aplicar la resolución técnica (FACPCE) 6 con algunos cálculos más
simples para el costo de mercaderías, por ejemplo, y para el estado de flujo de efectivo se efectúa el
método más simple?
R.: Para cierres posteriores al 1/7/2018 corresponde que estén ajustados por inflación aplicando la
resolución técnica (FACPCE) 6 (ver R. 539/2018 de la FACPCE). La aplicación de la resolución técnica
(FACPCE) 31 es el modelo de revaluación permanente de ciertos bienes de uso, que se seguirán
midiendo a su valor de mercado todos los ejercicios independientemente de que se haga el ajuste
por inflación (la RT 6 es unidad de medida y la RT 31 es un criterio de valuación de bienes de uso). El
juego completo de estados contables deberá estar ajustado, esto es, el estado patrimonial, estado
de resultados, flujo de efectivo y evolución del PN. Por lo tanto, no es solo el estado de flujo de
efectivo, sino que los estados contables en su conjunto, con notas, cuadros y anexos, deberán estar
ajustados. El ajuste por inflación se aplica tanto al método directo como indirecto del estado de flujo
de efectivo.
AJUSTE POR INFLACIÓN. CAPITALIZACIÓN DE RESULTADOS

P.: Una SA tiene desde 2011 operatividad y acumuló resultados por un importe bastante alto,
cercano a los $ 15.000.000 de pesos. Se hizo el año pasado una capitalización de esos resultados por
$ 10.000.000 de pesos ya que el capital había quedado histórico en $ 2.600.000. Ahora bien, esto ya
se aprobó y se hizo el trámite en la IGPJ de Santa Fe. En el estado de evolución del patrimonio neto,
¿el capital inicial se mantiene por $ 2.600.000 y en la columna ajuste de capital se coloca el aumento
por los $ 10.000.000? Respecto del ajuste por inflación, ¿cómo queda esa capitalización que tiene
fecha 30/6/2018 (fecha de cierre del ejercicio), es decir, el capital inicial de $ 2.600.000 se debe
ajustar por inflación y quedará un capital ajustado de mucho más valor y sumado a la capitalización
de resultados se va a incrementar mucho más que el quíntuplo que establece el estatuto?
R.: Respecto de la capitalización, en el estado de evolución del patrimonio neto lo que corresponde
es reducir los resultados acumulados y aumentar el monto de la columna “capital” por el monto
capitalizado, en la fecha de la asamblea que lo aprueba. Respecto del ajuste por inflación, el tema de
la anticuación de la capitalización de resultados es una de las grandes dudas de la reanudación del
ajuste por inflación. No hay normas específicas y una solución es tomar la fecha en la que se capita-
lizaron (fecha de asamblea). Pero también está la posibilidad de realizar alguna anticuación con
mejores estimaciones, por ejemplo, buscar el origen anual de cada resultado capitalizado y
reexpresarlo desde esa fecha. Pero insistimos, no hay normas al respecto y lo recomendable es
tomar un criterio y explicarlo en notas.
194 ERREPAR
PREGUNTAS Y RESPUESTAS SOBRE AJUSTE POR INFLACIÓN
AJUSTE POR INFLACIÓN. RESULTADO VENTA DE BIENES DE USO

P.: ¿Cómo influye el ajuste por inflación en las variaciones de altas y bajas que se produzcan dentro
del ejercicio en curso? Ejemplo: un balance cuyo cierre de ejercicio opera el 31/12/2018. Se
establece un patrimonio neto inicial, ajustando los bienes de uso (31/12/2017 sobre la anticuación
de cada partida), de esta forma se obtiene un nuevo valor de origen ajustado, lo mismo se hace con
las amortizaciones acumuladas. Ahora bien, con fecha 31/3/2018 se vende un rodado. La consulta es
la siguiente: para el cálculo del resultado de venta de bienes de uso, ¿se debe aplicar el coeficiente
de variación por los tres meses que pasaron desde que se estableció el valor de origen ajustado o
directamente se compara el precio de venta con el valor residual que quedó al inicio del ejercicio
reexpresado?
R.: Los resultados que surgen de comparaciones entre dos importes (resultado venta de bienes de
uso, de acciones u otros similares) se deben recalcular reexpresando cada uno de los importes que
generan el resultado. Por caso, si la venta es de marzo, entonces deberá ajustarse de marzo/2018 a
diciembre/2018. El costo (el valor residual del BU) desde que está expresada su moneda, que segura-
mente es el valor ajustado a diciembre/2017, ajustándose desde esa anticuación hasta el cierre.
Luego, recalcular el resultado por estos dos importes ya reexpresados.
AJUSTE POR INFLACIÓN. REANUDACIÓN DEL AJUSTE. DISPENSAS DE LA

RESOLUCIÓN (FACPCE) 539/2018
P.: Se consulta respecto de las dispensas de las secciones 3.2 a 3.4 de la resolución (FACPCE)
539/2018, si la misma es aplicable o no para un cierre de 30/6/2019, ya que en el cierre del
30/6/2018 no corresponde aplicar el ajuste por inflación.
R.: La dispensa de los puntos 3.2 a 3.4 podrá utilizarse para el cierre de 30/6/2019. Recordemos que
hasta el 30/6/2018 no corresponde aplicar el ajuste por inflación, por lo tanto, para una empresa que
cierre en junio, el primer estado contable que deberá estar ajustado es el del 30/6/2019.
Los estados contables del 30/6/2019 deberán estar ajustados por inflación, con el comparativo
2018 también ajustado y para ello comenzar ajustando el patrimonio inicial al 30/6/2017.
Sin embargo, la resolución (FACPCE) 539/2018 dispensa de comenzar con el inicio del
comparativo y reanudar el ajuste directamente al inicio del ejercicio corriente. Esto es, ajustar el
patrimonio inicial (activos y pasivos) al 30/6/2018 y luego realizar el ajuste del año 2019. En este
caso, podrá presentarse el comparativo del estado de situación pero no los comparativos de los
estados de resultados, de flujo de efectivo y de evolución del patrimonio neto.
AJUSTE POR INFLACIÓN. RESOLUCIÓN (FACPCE) 539/2018. DISPENSA.

COMPARATIVOS
P.: Se consulta por el ajuste por inflación contable que se debería aplicar en diciembre/2018. Una
compañía emite balances trimestrales para presentación en la CNV, debido a que un accionista
cotiza (bajo norma local). En el balance trimestral de septiembre/2018 se optó por no aplicar el
ajuste por inflación, haciendo uso de la opción del punto 2.1 de la resolución (FACPCE) 539/2018
ERREPAR 195
MARTÍN KERNER
(2.1. El ente podrá optar, por única vez, por no realizar el ajuste por inflación de los estados contables
correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, ambas fechas
inclusive, o de los estados contables correspondiente a períodos intermedios cerrados en el mismo
período). Haciendo uso de dicha opción, se entiende que no están disponibles las simplificaciones
de los puntos 3.2 a 3.4. Es decir, ¿en diciembre/2018 se debe presentar el comparativo del estado de
situación patrimonial, estado de resultados, estado de evolución de patrimonio neto y estado de
flujo de efectivo?
R.: Los estados anuales de diciembre/2018 serán los primeros que deberán estar ajustados por
inflación y, en tal caso, se podrá aplicar la dispensa de la resolución (FACPCE) 539/2018 que permite
comenzar ajustando el patrimonio al inicio del ejercicio (diciembre/2017) y no presentar los
comparativos de los estados de resultados, flujo de efectivo y evolución del patrimonio neto [todo
ello es asumiendo que la CNV requiera el ajuste y acepte las dispensas de la resolución (FACPCE)
539/2018].
Los trimestrales a setiembre/2018 que no se ajustan generarán que en el trimestral setiem-
bre/2019 deberá estar ajustado y, en tal caso, el comparativo septiembre/2018 también, allí es
donde no se puede aplicar la dispensa de los puntos 3.2 a 3.4 de la resolución (FACPCE) 539/2018.
No obstante, no debería generar ningún inconveniente porque ya el balance inicial a 2017 habrá
sido ajustado junto con los anuales 2018.

P.: Una SA con domicilio social en la CABA, que cierra ejercicio el 31/8/2018. Para este ejercicio, ¿la
auditoría debe ajustar por inflación los estados contables?
R.: Los estados contables que cierren a partir del 1/7/2018 deben estar ajustados por inflación. Sin
embargo, la resolución (FACPCE) 539/2018 -aprobada por el Consejo de la CABA mediante la R.
(CPCECABA) 107/2018- incluye la opción para los cierres entre julio y noviembre en los cuales puede
no hacerse el ajuste por inflación, realizándose en el período siguiente en forma retroactiva. El uso
de esta opción requiere que se explique por notas.
196 ERREPAR
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ERREPAR
CONSULTOR DE LEGISLACIÓN,
JURISPRUDENCIA Y DOCTRINA
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SUBDIRECTOR:
JOSÉ D. ERRECABORDE
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Ajuste por inflación 2 / compilado por Ricardo

Antonio Parada ; José Daniel Errecaborde. -
1a ed . - Ciudad Autónoma de Buenos Aires :
Errepar, 2019.
204 p. ; 21 x 17 cm.
ISBN 978-987-01-2333-0
1. Ajuste por Inflación. I. Parada, Ricardo Antonio, comp. II. Errecaborde, José Daniel, comp. III. Título.
CDD 332.414
Suplemento Especial

M. Casabianca - A. Casal - R. Franco - M. Kerner - F. Lenardón -
F. Mantován - S. Marcolini - H. Paulone - A. Veiras - C. Verón

• Proceso de ajuste de los estados contables
• Simplificaciones admitidas por la FACPCE
• Resultados financieros, de tenencia y RECPAM
• Aplicación en CABA y Prov. de Buenos Aires
• Actividad agrícola
• Consultas frecuentes
• Casos prácticos

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qxp_Maquetación 1 4/4/19 18:09 Página 1

AJUSTE POR INFLACIÓN

AJUSTE POR INFLACIÓN

Ajuste por inflación 2 / compilado por Ricardo

AJUSTE POR INFLACIÓN

PANORAMA DEL CONTENIDO

Incidencia de los precios cambiantes sobre los estados financieros

PANORAMA DEL CONTENIDO

En economías relativamente estables, el uso de ninguno de estos dos métodos es requerido

Cambios en el nivel general de precios

Contabilidad del valor corriente

Normas contables profesionales argentinas

Normas contables legales y de los organismos de control

PANORAMA DEL CONTENIDO

María Luz Casabianca

Héctor M. Paulone - Alberto Veiras

Silvina Marcolini - Carmen S. Verón

PANORAMA DEL CONTENIDO

SUPLEMENTO ESPECIAL DOCTRINA Y PRÁCTICA

59 MARÍA LUZ CASABIANCA

81 HÉCTOR M. PAULONE - ALBERTO VEIRAS

163 SILVINA B. MARCOLINI - CARMEN S. VERÓN

183 ROMINA FRANCO

191 MARTÍN KERNER

AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

I - RUBROS MONETARIOS Y NO MONETARIOS

Activo no corriente Patrimonio neto

Activo total 60.000 Pasivo + PN 60.000

- El saldo en caja está compuesto por moneda nacional.

Con lo que el coeficiente de reexpresión es 1,4765, el cual surge de la división de índices:

AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

(Am - Pm) (Cf - Ci) = R

Variación de la posición expuesta

Activo no corriente Patrimonio neto

Activo total 57.000 Pasivo + PN 57.000

AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

Índice junio/2018: 144,8053

(Amn-1 - Pmn-1) x ((In / In-1) -1) x (Ic / In) = Rn

(Amn-1 - Pmn-1) x πn x Coef n = Rn

Ic: índice de inflación del mes de cierre

∑ (Amn-1 - Pmn-1) x πn x Coef n = ∑ Rn = RECPAM

(Amn-1 - Pmn-1) x ((In / In-1) -1) x (Ic / In) = Rn

AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

Aplicado a nuestro ejemplo:

Medición según resolución técnica 6

Con lo que el asiento de ajuste del ejercicio será

Am + Anm - Pm - Pnm = C + Res + RNA + Rej

AJUSTE POR INFLACIÓN: “ASPECTOS TEÓRICOS”

Am - Pm = -Anm + Pnm + C + Res + RNA + Rej

-Am + Pm = Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej

(-Am + Pm) π = (Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) π

(Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) π = R

ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE

II - ANTECEDENTES Y SITUACIÓN ACTUAL

1. Norma legal y técnica

ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE

En marzo de 1991, la ley 23928, y específicamente su artículo 10, estableció la derogación a

ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE

Ente de control y regulación Norma

3. Resolución 539/2018 de la JG de la FACPCE

ASPECTOS TEÓRICOS Y PRÁCTICOS DEL AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE

- Opción en la información complementaria requerida por la interpretación 2: la alternativa