1548297655cpa - 20 Professor Lucas PDF

CPA-20
MATERIAL DE AULA
+ 300 Questões
SUMÁRIO
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
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CPA-10 - MATERIAL DE AULA - + 250 QUESTÕES
Professor Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof. Lucas Silva
@professorlucassilva
Site: www.professorlucassilva.com.br
Sou formado em Administração e fiz especialização em Finanças pela FGV-RS e também pelo New York Institute of Fi-
nance nos Estados Unidos. Já fui aprovado nas principais certificações financeiras do país: CPA-10, CPA-20, CEA, Ancord
(AAI), PQO e CFP®.
Trabalhei por oito anos no mercado financeiro, em três dos principais bancos do país, além de trabalhar em duas corre-
toras de valores. Sempre nas áreas de investimento e consultoria financeira.
Decidi então, há seis anos atrás começar a ajudar as pessoas a também conquistarem as certificações financeiras, pois
elas mudam a vida profissional e pessoal de quem é aprovado (e falo isso por experiência própria). Assim começou a
minha vida como professor, primeiro dando aula em uma outra escola preparatória e agora com o meu projeto novo,
estando muito mais perto dos alunos, algo que foi sempre o que mais me apaixonou!
Agora, chega de papo e eu preciso te perguntar: Vamos fazer um 2019 com a aprovação na mão?? Claro que sim né!!!
Então, te espero em sala de aula!
Um abraço!!
DIVISÃO DA PROVA – CPA-20
Módulo Nome Peso Qtde de Questões
1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado 5 a 10% 3a6
2 Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do Investidor 15 a 25% 9 a 15
3 Princípios Básicos de Economia e Finanças 5 a 10% 3a6
4 Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos 17 a 25% 10 a 15
5 Fundos de Investimentos 18 a 25% 11 a 15
6 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3a6
7 Mensuração e Gestão de Performance e Riscos 10 a 20% 6 a 12
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
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MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Conselho Monetário Nacional – CMN
6 www.professorlucassilva.com.br
Banco Central do Brasil – BACEN
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Superintendência de Seguros Privados – SUSEP
Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC
ANBIMA
Bancos Múltiplos
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
Sistemas de Liquidação e Custódia
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva.com.br)
2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- 2004 - São ativos custodiados no SELIC

cia Complementar - PREVIC, tem entre as suas
funções: I. LFT
II. LCI
a. Fiscalizar a comercialização dos planos de III. LTN
previdência privada como PGBL e VGBL Está correto:
b. Responsável pela administração dos fun- a. I e II
dos de pensão b. I e III
c. Autorizar o funcionamento e realizar a fis- c. II e III
calização das entidades fechadas de previ- d. I, II e III
dência complementar
d. Definir as diretrizes e normas do mercado
2005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
de previdência complementar
tem como função:
2001 - Analise as atribuições abaixo: a. Exercer a fiscalização das instituições finan-
ceiras
I. Conceder financiamento imobiliário b. Conceder autorização para abertura de
II. Realizar intermediação de operações na bancos estrangeiros no Brasil
bolsa de valores c. Realizar operações de redesconto junto às
III. Administrar Fundos de Investimentos instituições financeiras
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM: d. Definir as diretrizes e normas referentes ao
a. Somente II câmbio
b. I e II
c. II e III 2006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE-
d. Todas as alternativas TIP):
a. Fazer o lançamento das ações registradas

2002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma na CVM
autarquia do governo federal e tem como fun- b. Fazer a liquidação dos ativos no exterior
ção: c. Fazer a compensação de cheques
a. Autorizar a emissão de papel moeda d. Fazer a custódia e liquidação de derivativos
b. Autorizar o funcionamento de instituição fi-
nanceira estrangeira 2007 - Segundo o Código Anbima de Distribuição
c. Coordenar a política monetária de Produtos, a rentabilidade informada dos ati-
d. Realizar operações de redesconto vos deve estar acompanhada do aviso de que:
a. A rentabilidade não é líquida de impostos

2003 - É uma carteira que deve estar presente
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente: b. A rentabilidade futura será sempre maior
que a rentabilidade passada
a. Comercial c. A rentabilidade não possui nenhum tipo de
b. Crédito e Financiamento risco
c. Crédito Imobiliário d. A rentabilidade possui cobertura do Fundo
d. Desenvolvimento Garantidor de Crédito - FGC
2008 - É uma função da Comissão de Valores Mo- 2012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
biliários – CVM: carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
e Investimento. Esse banco está autorizado a:
a. Fiscaliza as instituições financeiras do ramo
bancário a. Captar por depósito à vista e também admi-
b. Determina as diretrizes do mercado de nistrar fundos de investimentos
câmbio b. Conceder crédito para médio prazo, porém
c. Limitar os valores máximos de comissão não pode captar pode depósito à vista
que podem ser cobrados pelas instituições c. Captar por depósito à vista e também con-
que participam do mercado de distribuição ceder crédito para aquisição de bens
de valores mobiliários d. Captar por depósito à vista e conceder cré-
d. Estimular os investimentos em caderneta dito imobiliário
de poupança
2013 - É a entidade responsável pela fiscalização
2009 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge- das operações de seguro, capitalização e previ-
rador de Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo dência:
pode obter mais informações sobre o plano, além
da seguradora: a. SUSEP
b. PREVIC
a. Superintendência de Previdência Comple- c. CMN
mentar - PREVIC d. CVM
b. Banco Central do Brasil - BACEN
c. Comissão de Valores Mobiliários - CVM 2014 - Depósito compulsório é um dos instrumen-
d. Superintendência de Seguros Privados - SU- tos de política monetária. A quem compete rece-
SEP ber os mesmos:
2010 - É uma função do Banco Central do Brasil – a. COPOM

BACEN: b. BACEN
c. CMN
a. Atuar, através do Comitê de Política Mone- d. Instituição Financeira onde o cliente possua
tária - COPOM, para definir a taxa meta de a conta
inflação
b. Realizar, através de operações de redescon- 2015 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
to bancário, empréstimos de assistência à res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
liquidez para as instituições financeiras
c. Estimular a formação de poupança e dire- a. Sociedades de Economia Mista que sejam
cionamento da mesma para o mercado de de propriedade privada
valores mobiliários b. Sociedades Anônimas que possuem ações
d. Fiscalizar as instituições financeiras e não fi- negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
nanceiras que atuam na gestão de recursos de Balcão
de terceiros c. Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
2011 - É uma definição correta sobre o Sistema de Primário
Pagamentos Brasileiro - SPB: d. Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
a. Sistema criado para transferir fundos entre
bancos de um mesmo conglomerado 2016 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa
b. Sistema criado para realização de DOC’s correta:
para valores superiores a R$ 5 mil
c. É a transferência de fundos próprio e de ter- a. É uma associação de autorregulação forma-
ceiros realizados entre bancos em tempo da pelas instituições financeiras e seus códi-
real, com o objetivo de reduzir o risco sistê- gos têm força de lei
mico b. É uma associação de autorregulação forma-
d. Sistema criado para gerenciar o risco de cré- da pelas instituições financeiras e seus códi-
dito das instituições ao custodiar todos os gos são complementares à legislação vigen-
CDB’s emitidos por essas instituições te
c. É um órgão governamental formada pelas
instituições financeiras e seus códigos são
complementares à legislação vigente
d. É um órgão governamental formada pelas 2020 - São funções de uma SCTVM, exceto:
instituições financeiras e seus códigos têm
força de lei a. Administrar planos de capitalização
b. Administrar clubes de investimentos
c. Administrar fundos de investimentos
2017 - Conforme o código de Certificação Conti-
d. Realizar operações de câmbio
nuada da ANBIMA, analise os objetivos abaixo:
I. Estabelecer princípios e regras para o mer-

cado
II. Proporcionar uma permanente elevação da
capacitação técnica dos profissionais
III. Definir regras para a distribuição de produ-
tos.
Está (ão) correto (s):
a. I e III
b. I e II
c. II e III
d. Todas as alternativas
2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

é o conjunto de:
a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-

nados com o processamento e a liquidação
de operações de transferência de fundos,
de operações com moeda estrangeira ou
com ativo financeiros e valores mobiliários.
b. instituições financeiras, cooperativas de
crédito e centrais depositárias de ações e
de títulos de dívida corporativa.
c. sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
governo brasileiro para transferência de
fundos e pagamentos de tributos
d. sistemas e mecanismos que possuem re-
lação com a liquidação de câmbio entre as
instituições financeiras
2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no

mercado. Essa operação será coordenada por um
(a):
a. Banco de Investimento
b. Banco Comercial
c. Banco Múltiplo, com carteira comercial
d. Comissão de Valores Mobiliários - CVM
GABARITO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

C C D A B D D A C
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
D B C C A B B B B
2018 2019 2020
A A A
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)

Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento
Lavagem de Dinheiro
Normas e Padrões Éticos
Análise do Perfil do Investidor – API
Finanças Comportamentais
ATENÇÃO:
Questão 2021 - Considerando o balanço patrimo- 2024 - Um investidor que apresenta o viés de
nial de uma pessoa física conforme abaixo: “Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo de
comportamento:
a. Tendem a manter posições ganhadoras e se

desfazer rapidamente de posições perde-
doras
b. Tendem a manter posições ganhadoras e
também manter posições perdedoras
c. Tendem a manter posições perdedoras e se
desfazer rapidamente de posições vence-
doras
Para se determinar o grau de endividamento d. Tendam a manter posições perdedoras e
desse indivíduo, deveria se considerar a relação também manter posições ganhadoras
entre:
a. Passivo e Ativo 2025 - “Vou voltar a investir na bolsa de valores
b. Ativo e Patrimônio Líquido quando a mesma atingir o patamar de 50 mil
c. Patrimônio Líquido e Ativo pontos”. Esse investidor está agindo de acordo
d. Patrimônio Líquido e Passivo com qual tipo de comportamento:
a. Ancoragem
2022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: b. Representatividade
a. Incorre na mesma pena quem, para ocultar c. Aversão à Perda
ou dissimular a utilização de bens, os con- d. Contra tendência
verte em ativos lícitos.
b. Incorre em pena menor quem, para ocultar 2026 - “Invisto na Petrobrás há mais de 30 anos”.
ou dissimular a utilização de bens, os con- Esse investidor está agindo de acordo com qual
verte em ativos lícitos. tipo de comportamento:
c. O procedimento de KYC (Know Your Client)
a. Representatividade
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di-
b. Ancoragem
nheiro
c. Aversão à Perda
d. Uma das formas de se evitar a lavagem de
d. Disponibilidade
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira
de Informação.
2027 - Após ser noticiado na imprensa um escân-
dalo de corrupção em uma determinada empre-
2023 - Um determinado investidor que utiliza um
sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bol-
determinado preço e projeta o valor futuro da
sa de Valores. Os investidores agiram com qual
cotação de um ativo, a partir desse determinado
tipo de comportamento:
preço, está agindo conforme qual viés das finan-
ças comportamentais: a. Representatividade
b. Ancoragem
a. Representatividade
c. Aversão à Perda
b. Ancoragem
d. Disponibilidade
c. Aversão à perda
d. Stock Options
2028 - Um operador da bolsa de valores é funcio- 3. É quem possui uma informação não pública
nário de uma corretora de valores e recebe uma e a utiliza para obter ganhos para si ou para
ordem de compra de um determinado cliente. terceiros
Porém, antes de repassar essa ordem de com- 4. É quem divulga uma informação que havia
pra, prioriza as ordens de compra da sua própria sido publicada anteriormente
corretora, em detrimento das ordens do cliente.
Essa prática é conhecida como: 2033 - Você trabalha no mercado financeiro e re-
cebe a informação que uma empresa do setor aé-
a. Value At Risk
reo irá adquirir uma concorrente. Essa informa-
b. Insider Trading
ção ainda não foi publicada ao mercado. Nesse
c. Front Desk
caso, você:
d. Front Running
a. Não pode negociar os ativos da companhia
2029 - Um determinado profissional tem acesso nem para sua carteira nem para seus clien-
a uma informação que não está disponível para tes, com base nessa informação
o mercado. É referente a uma certa empresa. Ele b. Não pode negociar os ativos da companhia
decide então contar para um amigo essa infor- para a sua carteira, mas pode indicar para
mação e esse amigo compra as ações dessa em- seus clientes
presa. Nesse caso, a conduta do profissional: c. Pode negociar os ativos da companhia, po-
rém somente para a sua carteira
a. É uma conduta antiética e conhecida como d. Pode negociar os ativos da companhia para
Front Running sua carteira ou para os clientes
b. É uma conduta antiética conhecida como In-
sider Trading
2034 - No caso de uma movimentação financeira
c. É uma conduta antiética conhecida como
atípica:
Churning
d. Não é uma conduta antiética, pois o profis- a. A instituição financeira deve avisar ao BA-
sional não obteve ganho com essa informa- CEN
ção b. A instituição financeira deve avisar ao COAF
c. A instituição financeira deve avisar ao CMN
2030 - Ferramenta utilizada para adequação dos d. A instituição financeira deve avisar ao MP
produtos de investimentos ao perfil do cliente:
2035 - São produtos de investimentos, segundo o
a. Código Anbima de Distribuição
Código Anbima de Distribuição de Produtos:
b. Termo de adesão de fundos
c. Cadastro de Abertura de relacionamento I. Títulos Públicos Federais e CDB’s
d. Análise do Perfil do Investidor - API II. Produtos de Previdência Complementar
(VGBL e PGBL)
2031 - Analise as atividades abaixo: III. Ações e Derivativos
I. Cadastro com informações financeiras in- Está (ão) correto (s):

completas I e III
II. Contrabando e tráfico de drogas I e II
III. Compra de imóvel II e III
Pode (m) ser considerada (a) como a etapa de I, II e III
“Colocação” da Lavagem de Dinheiro:
2036 - Conforme o código Anbima, para definição
a. I e III
do OBJETIVO de investimento do investidor, deve
b. I e II
ser considerado:
c. Somente a II
d. Somente a III I. Período que será mantido o investimento
II. Preferências de assunção de riscos
2032 - Sobre o Insider Trade, assinale a alternati- III. Finalidade do Investimento
va correta: Está (ão) correto (s):
1. É aquele que detém uma informação que a. I e II
ainda não foi divulgada ao mercado b. Somente I
2. É aquele que prioriza uma ordem de um c. Somente II
cliente em detrimento de uma outra envia- d. I, II e III
da anteriormente
2037 - Conforme o código Anbima, para uma ade- 2041 - Um gerente atende a um cliente que pos-
quação do produto de investimento ao perfil do sui um determinado valor para investir. Esse
cliente é necessário se definir a situação finan- cliente informa que deseja alocar parte em ati-
ceira desse cliente, considerando, no mínimo as vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
seguintes informações: e o restante em imóveis. Com essas informações
o gerente executa duas ações.
I. Valor das receitas regulares
II. Valor dos ativos que compõem o patrimô- I. Repassa a informação do cliente para a
nio área da instituição financeira que negocia
III. Necessidade futura dos recursos ETF's
Está (ão) correto (s): II. Repassa o nome e telefone do cliente para
um amigo do gerente que é corretor de
a) I e II imóveis.
b) Somente I
c) Somente II Nesse caso, as duas atitudes foram, respectiva-
d) I, II e III mente:
a. Correta e Incorreta
2038 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re- b. Incorreta e Incorreta
lação à adequação do produto de investimento c. Correta e Correta
ao perfil do cliente, a instituição financeira deve d. Incorreta e Correta
verificar se:
2042 - Seu cliente deseja uma opção de investi-
I. O produto, serviço ou operação é adequa- mento com baixo risco, porém, está com o API
do aos objetivos de investimento do cliente; desatualizado. Sem atualizar o questionário,
II. A situação financeira do cliente é compatí- qual poderia ser a única opção de investimento
vel com o produto, serviço ou operação; e que você deveria recomendar:
III. O cliente possui conhecimento necessário
para compreender os riscos relacionados a. Fundo de Renda Fixa Simples
ao produto, serviço ou operação. b. Certificado de Depósito Bancário – CDB
Está (ão) correta (s): c. Fundo de Renda Fixa Referenciado
d. Ações de empresas de primeira linha
a. Todas as alternativas
b. I e II, somente
2043 - São atividades que não estão sujeitas as
c. I e III, somente
atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your
d. II e III, somente
Client):
2039 - O API deve ser renovado em até: a. Distribuição de Valores Mobiliários

b. Comercialização de Joias e metais preciosos
a. 10 meses c. Aplicações Financeiras
b. 12 meses d. Análise e classificação de risco de uma em-
c. 36 meses presa por meio de uma agência de risco
d. 24 meses
2044 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
2040 - A utilização do Selo Anbima: nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
quem praticar:
a. É para utilização das instituições que fazem
parte da Anbima e também aquelas que a. Reclusão de até 3 anos mais multa
aderirem ao código, mesmo não fazendo b. Reclusão de até 10 anos, somente
parte da Anbima c. Reclusão de até 10 anos mais multa
b. É obrigatório para todas as instituições do d. Reclusão de até 3 anos, somente
mercado financeiro
c. É uma garantia de que o investimento não
2045 - Com relação as etapas do crime de lava-
possui nenhum risco
gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
d. É uma forma de dar menos segurança para
o investidor a. Colocação, Ocultação e Integração
b. Colocação, Ocultação e Integralização
c. Ocultação, Colocação e Integração
d. Integração, Ocultação e Colocação
2046 - Prazo pelo qual a instituição financeira 2051 - Você foi promovido para gerente e possui
deve manter os registros de transações dos seus em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso,
clientes e também cadastro de abertura de rela- você deve recomendar, em geral, produtos com:
cionamento:
a. Alta liquidez e alto risco
a. 5 anos a partir a abertura da conta corrente b. Baixa liquidez e baixo risco
e da data de realização da operação c. Alta liquidez e baixo risco
b. 5 anos a partir da data de realização da ope- d. Baixa liquidez e alto risco
ração
c. 3 anos a partir da abertura da conta corren- 2052 - Um cliente, com o API atualizado, deseja
te e da data de realização da operação fazer uma aplicação em um produto diferente do
d. 3 anos a partir da data de realização da ope- seu perfil verificado no API. Nesse caso:
ração
a. A aplicação pode ser feita desde que o clien-
2047 - Com relação ao registro das operações dos te assine um termo de ciência de investi-
clientes, as instituições financeiras são obriga- mento diferente do seu perfil
das a manter esses registros: b. A aplicação não pode ser feita
c. A aplicação só pode ser feita com a atualiza-
a. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo ção do API do cliente
de 5 anos d. A aplicação pode ser feita sem nenhuma
b. Sem necessidade de identificar o cliente e ação adicional, pois o recurso é do cliente
pelo prazo mínimo de 5 anos
c. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo 2053 - Estão obrigados a manter mecanismos
de 10 anos e controles internos de combate e prevenção a
d. Sem necessidade de identificar o cliente e lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
pelo prazo mínimo de 10 anos tema:
2048 - É uma transação que pode ser considerada a. Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
indício de Lavagem de Dinheiro: joias, imóveis e bens de luxo
b. Apenas os Bancos e as Instituições Financei-
a. Transferências entre empresas do mesmo ras
grupo c. Somente as corretoras de câmbio
b. Com valores superiores a R$ 10 milhões d. Todo o Investidor Qualificado e Profissional
c. Transferências entre empresas de consulto-
ria 2054 - Tipo de investimento onde não é necessá-
d. Operações sem a identificação do benefici- rio a aplicação do API:
ário final
a. Títulos Públicos Federais, pois representam
2049 - Uma instituição financeira percebe uma baixo risco
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. b. Fundos de Renda Fixa
Nesse caso, deve avisar para: c. Fundos de Renda Fixa Simples
d. Fundos Referenciados
a. Polícia Federal
b. BACEN 2055 - Em uma condenação por lavagem de di-
c. COAF nheiro, se houver colaboração espontânea com a
d. Ministério Público investigação, a pena pode:
2050 - Valor de movimentação em espécie ou car- a. Ser reduzida em até 2/3

tão pré pago que deve ser avisado ao COAF: b. Ser reduzida em até 1/3
c. Ser aumentada em até 2/3
a. R$ 100 mil d. Ser reduzida em até 3 anos
b. R$ 50 mil 2056 - Valor máximo da multa aplicada pelo
c. R$ 10 mil COAF para os casos de não cumprimento
d. R$ 300 mil da legislação de combate à lavagem de
dinheiro:
a. R$ 2 milhões
b. R$ 200 milhões
c. R$ 10 milhões
d. R$ 20 milhões
2057 - Você é gerente de um cliente e o mesmo 2061 - A CVM determina regras de Suitability. Es-
possui movimentações suspeitas de lavagem de sas regras devem ser seguidas pelas Instituições
dinheiro. Nesse caso: Financeiras para recomendações de investimen-
tos realizados de forma:
a. Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
licitar autorização do cliente conforme o a. Presencialmente ou por qualquer outro
princípio da confidencialidade meio de comunicação
b. Você deve avisar ao COAF e somente depois b. Somente presencial
avisar o cliente. c. Somente através de call center ou internet
c. Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao d. Somente através de e-mail
cliente.
d. Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao 2062 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-
cliente dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das
instituições participantes e que aderirem ao có-
2058 - Para indicar um determinado produto de digo:
investimento a um cliente, você:
a. Garantir a rentabilidade dos produtos que
a. Deve verificar o seu API e indicar um produ- são distribuídos, quando forem de Renda
to de acordo com o objetivo desse cliente Fixa
b. Deve indicar aquele produto que está de- b. Garantir que as informações dos produtos
terminado como o principal do mês, inde- passaram por auditoria, realizada pelo pró-
pendente de cada cliente prio distribuidor
c. Não precisa verificar o API, pois essa é uma c. Informar eventuais conflitos de interesses
responsabilidade do cliente antes de inves- da atividade de distribuição
tir d. Realizar a Marcação a Mercado desses ati-
d. Deve indicar um produto único para todos vos
os clientes.
2063 - O Código de Distribuição de Produtos da
2059 - Você é gerente e possui em sua carteira ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras
um determinado cliente com renda declarada de e princípios para a atividade de distribuição de
R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência produtos de investimentos. De acordo com esse
no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. código, na elaboração de materiais de publicida-
Nesse caso, essa operação: de, as informações devem ser:
a. Deve ser tratada como lavagem de dinheiro a. Claras e não devem induzir o investidor ao
b. Deve ser verificada a origem do recurso erro
juntamente com o cliente e levantar mais b. Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais
informações complexo possível, já que o objetivo é infor-
c. Deve ser informada ao COAF, pois é um va- mar ao mercado e não ao investidor
lor acima de R$ 50 mil c. Claras e devem constar junto da promessa
d. Não precisa ser verificada, pois está dentro de rentabilidade dos títulos
da compatibilidade de renda do cliente d. Projetadas a partir de cenários construídos
sem dados técnicos
2060 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem
de dinheiro através de organização criminosa. 2064 - Conforme o Código de Distribuição de Pro-
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena: dutos da ANBIMA, para se verificar a situação fi-
nanceira de um cliente, a instituição deve consi-
a. Aumentada em até 2/3 derar as seguintes informações, exceto:
b. Reduzida em até 2/3
c. Aumentada em até 1/3 a. Valor e Ativos que compõem o patrimônio
d. Aumentada em até 3 anos b. Conhecimento sobre os produtos
c. Valor e tipo de renda
d. Necessidade futura dos recursos que com-
põem o patrimônio do cliente
2065 - Um determinado cliente deposita em um 2068 - São operações que devem ser avisadas ao
banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro. COAF, exceto:
Essa prática refere-se à qual etapa do crime de
lavagem de dinheiro: a. Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil
em espécie em nome do correntista
a. Ocultação b. Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
b. Integração tratando de uma operação suspeita
c. Colocação c. Recebimento de transferência em conta
d. Internacionalização corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
exterior
2066 - Você é gerente de uma Instituição Finan- d. Depósitos em espécie durante vários dias
ceira e o seu cliente deseja contratar um finan- seguidos no valor de R$ 9.999
ciamento habitacional. Você obriga o cliente a
contratar um seguro de vida. Essa prática: 2069 - Quando um investidor apresenta dificul-
dades em vender ações que estejam em quedas e
a. É legal e conhecida como venda cruzada vende rapidamente quando as mesmas apresen-
b. É ilegal e conhecida como venda cruzada tam ganhos, trata-se de qual comportamento:
c. É ilegal e conhecida como venda casada
d. É legal e conhecida como venda casada a. Ancoragem
b. Disponibilidade
2067 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta- c. Representatividade
ção de Valores possui legislação específica. Com d. Aversão a Perda
relação a esse crime quem é o órgão responsável
pela fiscalização e recebimentos de informações
sobre o mesmo:
a. COAF
b. BACEN
c. Polícia Federal
d. CMN
GABARITO
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
A A B C A A D D B
2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038
D D C A B A D D A
2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047
D A A A D C A B A
2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
D C B C A A C A D
2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065
C A B A A C A B C
2066 2067 2068 2069
C A C D
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)
Taxa Selic, DI e COPOM
Produto Interno Bruto - PIB
Índices de Inflação
Taxa de Câmbio
Taxa Referencial – TR
Política Monetária
Política Fiscal
Conceitos Básicos de Finanças
ATENÇÃO:
2070 - Sobre a taxa de câmbio: 2075 - O Produto Interno Bruto é um indicador

econômico de extrema importância. Para o seu
a. Os exportadores são ofertantes de moeda cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar
estrangeira a seguinte fórmula:
b. É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central
c. É a média das operações de importações e a. C + I + G + NX
exportações, somente b. C + I + G – NX
d. Não afeta a Balança de Pagamentos do país c. C + G + NX – I
d. C+G+I–X+N
2071 - Um investimento com rendimento nomi-
nal de 15% e que teve inflação no mesmo período 2076 - Considerando que em um determinado
de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente: período a inflação calculada foi de 5%, analise os
rendimentos abaixo, para o mesmo período:
a. 5%
b. 20% I. Poupança - 4%
c. 15% II. CDB - 6%
d. 10% III. Ações - 8%
Nesse caso, em relação à rentabilidade real, os
2072 - Em um regime cambial de taxa flutuante, três produtos tiveram, respectivamente rentabi-
com a conta corrente e a conta de capitais sendo lidade:
superavitárias e sem uma intervenção da autori-
a. Positiva, negativa e positiva
dade monetária, é de se esperar que:
b. Positiva, positiva e positiva
a. Valorize a moeda local c. Negativa, negativa e positiva
b. Desvalorize a moeda local d. Negativa, positiva e positiva
c. O governo atue no câmbio para reduzir a
alta da moeda estrangeira 2077 - Índice oficial de inflação do nosso país e
d. O governo atue no câmbio para aumentar a utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do
cotação da moeda estrangeira governo:
a. IGP-M
2073 - A diferença entre capitalização simples e
b. IPCA
composta é que na primeira:
c. IGP-DI
a. O juros de cada período é incorporado ao d. Selic
capital principal para cálculo dos juros perí-
odo seguinte 2078 - São índices que formam o IGP-M:
b. O juros de cada período não é incorporado
ao capital principal para cálculo dos juros a. IPA, IPC e IPCA
do período seguinte b. IPA, INCC e IPCA
c. Existe a incidência de juros sobre juros c. IPA, IPC e CDI
d. Sempre a rentabilidade real é maior do que d. IPA, IPC e INCC
a rentabilidade nominal
2079 - Com intenção de reduzir a demanda agre-
2074 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto – gada da economia, o BACEN deveria realizar qual
PIB, devemos considerar: tipo de alteração na política monetária:
a. As importações menos as exportações a. Diminuir o depósito compulsório

b. Todos os bens e serviços b. Aumentar o depósito compulsório
c. Somente os bens e serviços finais c. Reduzir a taxa do redesconto
d. As importações mais as exportações
d. Realizar operações de “open market” de 2085 - Em cenários onde a taxa de inflação está
compra de títulos muito alta, sem qualquer outra mudança de ju-
ros, é de se esperar que a rentabilidade real das
2080 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa corre- aplicações:
ta:
a. Diminua
a. É o índice oficial de inflação, calculado pelo b. Aumente
IBGE c. Se mantenha igual
b. É o índice oficial de inflação, calculado pela d. Não é possível afirmar
FGV
c. É formado por quatro índices - IPA, IPC e 2086 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa cor-
INCC reta:
d. É o índice oficial de inflação, calculado e di-
vulgado pelo BACEN a. Apurada diariamente com base 360 dias
(dias corridos)
b. Apurada diariamente com base 252 dias
2081 - Taxa obtida a partir da média das opera-
(dias úteis)
ções interbancárias lastreadas com títulos púbi-
c. Apurada mensalmente com base 252 dias
cos:
(dias úteis)
a. Selic Meta d. Apurada anualmente com base 252 dias
b. Selic Over (dias úteis)
c. CDI
d. T.R 2087 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi-
nal é que:
2082 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,
a. A primeira desconta a inflação e a segunda
tem como objetivo:
não
a. Definir a taxa Selic Over, que serve como b. A segunda desconta a inflação e a primeira
referência para o mercado financeiro não
b. Definir a taxa CDI, que serve como referên- c. As duas descontam a inflação
cia para o mercado financeiro d. A primeira já está liquida de impostos e a
c. Definir a taxa Selic Meta, que serve como segunda não
referência para o mercado financeiro
d. Definir a taxa de juros dos títulos privados 2088 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
– COPOM:
2083 - Quando o BACEN reduz o depósito compul-
a. Realizar a política monetária
sório é de se esperar que a liquidez da economia
b. Definir a taxa de juros das aplicações finan-
_________, as taxas de juros praticadas _________ e
ceiras
o consumo __________.
c. Definir a Meta da Taxa Selic
As lacunas podem ser completadas, respectiva- d. Definir a Taxa Selic Over
mente por:
a. aumente, caiam, aumente 2089 - Com relação ao IGP-M:
b. aumente, caiam, caia a. É calculado e divulgado pelo BACEN
c. caia, aumentem, caia b. É calculado e divulgado pelo IBGE
d. caia, caiam, aumente c. É calculado e divulgado pelo CMN
d. É calculado e divulgado pela FGV
2084 - Quando os índices de inflação estão acima
da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o 2090 - Taxa calculada a partir da média das ope-
Comitê de Política Monetária – COPOM: rações realizadas com LTN:
a. Reduza a taxa de juros na sua próxima reu- a. Selic
nião b. T.R
b. Mantenha a taxa de juros no mesmo pata- c. CDI
mar d. CDB
c. Aumente o depósito compulsório
d. Aumente a taxa de juros na sua próxima
reunião
2091 - Com relação à composição do IGP-M, assi- Nesse caso, podemos afirmar que:
nale a alternativa correta: a. Os dois investimentos tiveram rentabilida-
a. 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC de real negativa
b. 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC b. A poupança teve rentabilidade real positiva
c. 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC c. O CDB teve rentabilidade real de 2%
d. 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC d. O CDB teve rentabilidade real um pouco in-
ferior a 2%
2092 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos
afirmar que: 2096 - Em uma situação onde está ocorrendo a
desvalorização do real frente ao dólar, podemos
a. A mesma altera somente nas reuniões do afirmar que:
COPOM
b. A mesma pode alterar todos os dias do ano a. Melhora as condições para importações
c. A mesma pode alterar somente nos dias b. Melhora as condições para exportações
úteis c. Não afeta o cenário para exportações nem
d. A mesma altera uma vez por ano importações
d. Melhora a situação para viajar para o exte-
rior
2093 - É a taxa que representa a cotação oficial
do câmbio do nosso país:
2097 - Com relação à capitalização através de Ju-
a. Taxa de Câmbio ros Compostos, assinale a alternativa correta:
b. PTAX
c. CDI a. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
d. Selic Over montante do período anterior, somado aos
juros já acumulados
b. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
2094 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos
montante inicial
afirmar:
c. Não há “juros sobre juros”
a. A taxa é flutuante e sofre intervenções do d. Sempre terá menores resultados finais do
BACEN que os juros simples
b. A taxa é flutuante, porém não sofre inter-
venções do BACEN 2098 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic
c. A taxa é fixa Over é que:
d. A taxa é flutuante a partir de um determina-
do patamar a. A primeira é definida pelo mercado e a se-
gunda pelo Copom
b. A primeira é definida a partir das negocia-
2095 - Observe o cenário econômico abaixo, com
ções com títulos privados e a segunda com
as rentabilidades para o período de 1 ano:
títulos públicos
Poupança - 4,75% c. A primeira é uma taxa anual enquanto a se-
gunda é semestral
CDB - 8% d. A primeira é definida pelo Copom e a segun-
IPCA - 6% da pelo mercado
GABARITO
2070 2071 2072 2073 2074 2075 2076 2077 2078
A D A B C A D B D
2079 2080 2081 2082 2083 2084 2085 2086 2087
B A B C A D A B B
2088 2089 2090 2091 2092 2093 2094 2095 2096
C D B A C B A D B
2097 2098
A D
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a

25%)
Mercado Primário e Secundário
Código ANBIMA para Ofertas Públicas
Tipos de Ações e Riscos
Ganhos com Ações
ADR’s e BDR’s
Análise Técnica e Fundamentalista
Governança Corporativa
Tributação em Ações
Títulos Públicos Federais
Certificado de Depósito Bancário – CDB
Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE
Debêntures
Nota Promissória – Commercial Paper
Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
Certificado de Recebíveis – CRI e CRA
Letra de Crédito Imobiliário – LCI
Caderneta de Poupança
Fundo Garantidor de Crédito – FGC
Introdução a Derivativos
Mercado a Termo
Swap
Mercado de Opções
Mercado Futuro
Certificado de Operações Estruturadas – COE
ATENÇÃO:
2099 - Tipo de opção que pode ser exercida a 2103 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário
qualquer momento até a data de vencimento: - CDB:
a. Europeia a. Possui garantia limitada do Fundo Garanti-

b. Brasileira dor de Crédito - FGC
c. Americana b. Tem prazo máximo de 720 dias
d. Opção de compra c. Possui tributação diferenciada se for prefi-
xado ou pós fixado
2100 - Trata-se de uma informação que deve d. Possui isenção de I.R para aplicações até R$
constar, obrigatoriamente, na escritura de uma 20 mil
debênture:
2104 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto
1. A informação de intervenção de um Agente deseja aplicar em um título que seja corrigido
Fiduciário pela inflação e que não tenha risco de reinvesti-
2. A classificação de risco concedida por uma mento. Nesse caso, deverá escolher:
agência de Rating de Crédito
3. Direitos iguais para os detentores de todas a. Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-
as debêntures, independente da série que -B)
pertencer b. Tesouro Selic (LFT)
4. Informação de que o Agente Fiduciário irá c. Tesouro Prefixado (LTN)
honrar o risco de não pagamento por parte d. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
do emissor da debênture
2105 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
2101 - Uma S.A não financeira está necessitando vencimento para 2021. O risco de liquidez pre-
de recursos para capital de giro. Uma opção para sente nessa aplicação está na possibilidade de:
captar recursos de forma rápida, seria:
a. Alteração do valor do título em face das
a. Ações mudanças da taxa de juros
b. CDB b. Impossibilidade de vender o ativo antes de
c. Notas Promissórias 2021 pelo seu preço justo, por falta de com-
d. LCI pradores no mercado
c. Não pagamento por parte do emissor do tí-
2102 - Uma debênture conversível é aquela que: tulo do compromisso
d. Falta de cobertura do FGC para o título
1. Pode ser convertida em dinheiro a qualquer
momento 2106 - Sobre a remuneração da poupança:
2. Pode ser recomprada pelo emissor
3. Pode ser convertida em ações na data do a. Se dá pela média do valor mantido durante
seu resgate o período
4. Pode ser convertida em ações a qualquer b. Se dá pelo menor saldo durante um perío-
momento do
c. Se dá pelo maior saldo durante um período
d. Se dá pela soma dos saldos de um determi-
nado período
2107 - Um cliente foi até o banco para saber mais 2112 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em
informações sobre a nova poupança. O gerente o uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá-
informa que: rio - CDB:
I. A rentabilidade é de 0,5% a.m + T.R indepen- a. Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No-
dente da meta da Taxa Selic vembro
II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa b. Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
Física, para aplicações de qualquer valor o valor total resgatado pelo cliente
III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de c. Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
Crédito - FGC o valor total do rendimento do cliente
Está (ão) correto (s): d. Incide com a tabela progressiva do I.R sobre
o valor total do rendimento do cliente
a. I e II
b. I e III
2113 - Sobre debêntures, assinale a alternativa
c. II e III
correta:
d. I, II e III
a. Dá direito a voto para os detentores nas as-
2108 - Responsável pelo recolhimento do Impos- sembleias da empresa
to de Renda no mercado de ações: b. Possui participação nos lucros da compa-
nhia emissora
a. Próprio investidor c. Em nenhuma hipótese pode ser convertida
b. Bolsa de valores em ações
c. Corretora de valores d. Pode ter sua rentabilidade repactuada, se
d. Administrador essa cláusula estiver na escritura
2109 - Quando um cliente faz uma operação com 2114 - Para um investidor que deseja proteção do
lucro, no mercado de ações, não day trade, acima Fundo Garantidor de Crédito e também econo-
de R$ 20 mil, essa operação será tributada com mia fiscal, você deveria recomendar:
qual alíquota de I.R:
a. Debêntures Incentivadas
a. 20% b. CDB
b. 15% c. LCI
c. Dependo do prazo d. CRI
d. Isento
2115 - O dividendo é a divisão do lucro de uma
2110 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA companhia. E é um direito do qual o acionista:
+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri-
butação do Imposto de Renda: a. Pode ser privado através de assembleia
b. Pode ser privado através de determinação
a. Ocorrerá somente no vencimento do título. do presidente da companhia
b. Ocorrerá no pagamento dos juros semes- c. Pode ser privado através do estatuto da
trais e também no vencimento do título, companhia
conforme tabela regressiva d. Não pode ser privado
c. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
trais e também no vencimento do título,
2116 - Um determinado investidor fez uma aplica-
conforme tabela progressiva
ção em debêntures pelo prazo de 181 dias e obte-
d. Ocorrerá somente no pagamento dos juros
ve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação,
semestrais
analise os itens abaixo:
2111 - Seu cliente pessoa física deseja um produ- I. A Instituição Emissora irá reter o valor do
to com vantagem tributária e garantido pelo FGC. imposto devido
Você deveria indicar: II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o
a. CDB rendimento da operação.
b. LCI
c. Ações Está (ão) correto (s):
d. Debêntures Incentivadas a. I e II
b. I e III
c. Apenas I
d. Apenas III
2117 - Título Público do tipo zero cupom e nego- 2123 - Um determinado cliente fez uma aplicação
ciado com deságio sobre o valor de face: em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a
tributação no resgate:
a. LTN
b. LFN a. IOF e IR (20%)
c. NTN-B b. IOF e IR (22,50%)
d. NTN-F c. Somente IR (22,50%)
d. Somente IR (20%)
2118 - Seu cliente deseja um investimento que
conte com proteção contra a inflação. Você deve- 2124 - Se um cliente investir em Letra Financeira
ria indicar: do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade:
a. Letra Financeira do Tesouro – LFT a. Creditada semestralmente atualizada pela

b. Letra de Crédito Imobiliário – LCI Taxa Selic
c. Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B b. Creditada semestralmente atualizada pela
d. Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F Taxa CDI
c. Creditada no vencimento do título, atualiza-
2119 - São ações que dão direito a voto nas as- da pela Taxa Selic
sembleias da companhia: d. Creditada no vencimento do título, atualiza-
da pela Taxa CDI
a. Ordinárias
b. Preferenciais 2125 - Uma aplicação realizada em caderneta de
c. Subordinadas poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a
d. De fruição sua rentabilidade:
2120 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, a. Creditada mensalmente com taxa de 0,5%
assinale a alternativa correta: ao mês
b. Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao
a. São isentos de Imposto de Renda e se origi- mês
nam em lucros retidos c. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
b. Se originam de lucros retidos e possuem I.R de 9% ao ano
conforme tabela regressiva do I.R d. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
c. São os lucros da companhia sendo distribu- de 8,5% ao ano
ídos e são isentos de I.R
d. Se originam de lucros retidos e possuem I.R 2126 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos
com alíquota única de 15% por qual órgão:
a. BACEN
2121 - Com relação ao Mercado Primário, assina- b. Tesouro Nacional
le a alternativa correta: c. Banco do Brasil
a. É onde são emitidos títulos pela primei- d. CMN
ra vez e os recursos captados vão para os
acionistas 2127 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
b. É onde são emitidos títulos pela primeira to de Renda que incide sobre as aplicações em
vez e os recursos captados vão para a em- Certificado de Depósito Bancário – CDB:
presa emissora
a. Instituição que emitiu o certificado
c. É onde são comercializados títulos já exis-
b. Próprio investidor
tentes e os recursos captados vão para a
c. Bolsa de Valores
empresa
d. Bacen
d. É onde são comercializados títulos já exis-
tentes e os recursos captados vão para os
atuais acionistas 2128 - O Governo Federal emite títulos públicos
para financiar a sua dívida através do Tesouro
Nacional. Uma das formas de comercialização
2122 - Número máximo de participantes de um
desses títulos é através do Tesouro Direto, que
Clube de Ações:
possui como característica:
a. 50 a. Títulos que podem ser comprados sem ne-
b. 150 nhum limite de valor
c. 3 b. Liquidez diária para os títulos através do
d. 30 programa de recompra do Tesouro Nacional
c. Garantia do Fundo Garantidor de Crédito - 2135 - Seu cliente deseja montar uma carteira
FGC para os títulos emitidos somente com títulos públicos e todos com ren-
d. Oferta de títulos privados para a realização tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual
de investimentos carteira:
2129 - São títulos que possuem garantia do FGC: a. 60% LFT e 40% LTN
b. 60% LFT e 40% CDB pós fixado
a. CDB, LCI e LCA c. 60% LFT e 40% NTN-B
b. CDB, LCI e Ações d. 100% LFT
c. CDB, LCI e Debêntures
d. LCI, LCA e Ações
2136 - O IOF é um imposto cobrado com alíquota
regressiva que incide a partir do primeiro dia de
2130 - Um investidor pessoa física fez uma aplica- aplicação até o:
ção em LCI e resgatou 80 dias depois com renta-
bilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso: a. 30°
b. 29°
a. Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50% c. 180°
b. Deverá pagar I.R com alíquota de 15% d. 19°
c. Estará isento do I.R
d. Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50%
2137 - Uma empresa do setor de construção de
rodovias quer captar recursos através de dívida
2131 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário e deseja um longo prazo para ficar com os recur-
– LCI, assinale a alternativa correta: sos, deveria optar por:
a. Podem ser emitidas por qualquer banco a. Debêntures
b. São lastreadas em financiamento imobiliá- b. Ações
rio c. Notas Promissórias
c. Não possuem garantia do FGC d. CDB
d. São emitidas por empresas que realizam
construções de imóveis
2138 - Ganho de Capital é quando:
2132 - Responsável pelo recolhimento do I.R na a. Um investidor recebe dividendos no seu in-
fonte nas operações com ações: vestimento
b. Um investidor recebe juros sobre capital
a. Próprio investidor próprio no seu investimento
b. Bolsa de valores c. Um investidor vende uma ação por um va-
c. Corretora de Valores lor superior ao que comprou
d. Administrador do fundo d. Um investidor vende uma ação por um va-
lor inferior ao que comprou
2133 - Nas operações com ações do tipo Day Tra-
de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e 2139 - Segundo a instrução da Comissão de Va-
na fonte, respectivamente: lores Mobiliários - CVM de número 400/2003, um
título pode ser ofertado ao público em que mo-
a. 20% e 0,005%
mento:
b. 15% e 0,005%
c. 15% e 1% a. Somente depois do registro da oferta na
d. 20% e 1% CVM
b. Somente depois da publicação do prospec-
2134 - Um determinado investidor acredita na to
elevação da taxa de juros para os próximos anos. c. Antes do registro da oferta na CVM
Com isso, deveria investir em: d. Somente depois da apresentação de todas
as informações nas principais capitais do
a. LFT país
b. LTN
c. NTN-B
2140 - Um investimento em Letra de Crédito do
d. Ações
Agronegócio – LCA:
a. Possui isenção de I.R para pessoa física e

cobertura do FGC com valor ilimitado
b. Possui isenção de I.R para pessoa física e
cobertura limitada do FGC
c. Possui isenção de I.R para pessoa física e 2146 - Em uma emissão de debêntures ou notas
não possui cobertura do FGC promissórias, é função de uma agência classifi-
d. Não possui isenção de I.R, porém conta cadora de risco:
com cobertura do FGC
a. Garantir que os pagamentos serão realiza-
dos pelo emissor
2141 - Percentual máximo do total do Clube de
b. Conceder uma nota de crédito, que signifi-
Investimento que um único cotista pode deter:
ca a possibilidade de o emissor não honrar
a. 30% com o seu compromisso
b. 67% c. Ser o representante do emissor na oferta
c. 25% pública
d. 40% d. Ser o representante dos investidores em
uma oferta pública
2142 - Período de uma oferta pública em que se
coleta as intenções de aquisição de um determi- 2147 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem
nado título e também o preço que esses interes- a sua remuneração:
sados estão dispostos a pagar:
a. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
a. Front Runner b. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
b. Chinese Wall c. Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
c. Bookbuilding d. Atrelada à inflação
d. Churning
2148 - Seu cliente fez um as seguintes movimen-
2143 - Você é gerente de um cliente que deseja tações em poupança:
um produto de investimento com rentabilidade
03/01 – Depósito R$ 10 mil
real. Você deveria indicar:
01/02 – Saque R$ 9 mil
a. LFT
No dia 03/02, qual será a base de cálculo para o
b. CDB Prefixado
crédito dos juros:
c. NTN-B
d. LTN a. R$ 1 mil
b. R$ 10 mil
2144 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB c. R$ 9 mil
é: d. R$ 19 mil
a. Título representativo de depósito a prazo 2149 - São produtos de investimentos com cober-
emitido por empresas de qualquer setor tura do FGC, exceto:
b. Título representativo de depósito a prazo
emitido por bancos comerciais e de investi- a. Poupança
mentos b. LCI
c. Título representativo de depósito a prazo c. CDB
emitido somente por bancos comerciais d. Debêntures Incentivadas
d. Título representativo de depósito a prazo 2150 - São produtos isentos de Imposto de Renda
emitido somente por banco de investimen- para investidor pessoa física, exceto:
to a. Debêntures Incentivadas
b. LFT
2145 - Em uma oferta pública destinada exclusi- c. Poupança
vamente para Investidores Qualificados, quem d. LCI
poderia participar:
I. Colaboradores do banco líder da oferta pú- 2151 - A ação Preferencial (PN) possui preferên-
blica cia no recebimento de dividendos de uma com-
II. Companhias Seguradoras panhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto
III. Entidades Fechadas de Previdência Com- no caso de:
plementar a. A companhia der prejuízo em um determi-
Está (ão) correto (s): nado exercício
a. Apenas I b. Ser uma ação conversível
b. I e II c. A companhia ficar 3 exercícios seguidos
c. I e III sem distribuir dividendos
d. II e III d. A companhia fechar seu capital
2152 - Em uma Bonificação de Ações: c. 180 dias (S.A Fechada e Aberta)

d. 180 dias (S.A Aberta) e 360 dias (S.A Fecha-
a. O acionista tem o direito de comprar um nú- da)
mero de ações
b. O acionista recebe sem custo um número
2158 - Seu cliente gostaria de uma aplicação que
de ações
contasse com garantia do FGC, porém acima da
c. A empresa está captando novos recursos
garantia. Você deveria indicar para ele:
d. O acionista continua com o mesmo número
de ações a. Títulos Públicos Federais
b. DPGE
2153 - A liquidação no mercado secundário ocor-
c. Debêntures Incentivadas
re em:
d. CDB de banco de primeira linha
a. D+3 (física) e D+3 (financeira)
b. D+2 (física) e D+3 (financeira) 2159 - Segmento de listagem que conta com 100%
c. D+2 (física) e D+2 (financeira) de Tag Along para ações Ordinárias e Preferen-
d. D+4 (física) e D+3 (financeira) ciais:
2154 - Um determinado cliente pessoa física fez a. Nível 2

as seguintes movimentações com ações. b. Novo Mercado
c. Nível 1
Data Data Valor Valor Lucro
d. Tradicional
Compra Alienação Compra Alienação
10.12 05.01 R$ 3.000 R$ 4.000 R$ 1.000
2160 - Para o analista técnico, na hora de definir
15.12 07.01 R$ 6.000 R$ 9.000 R$ 3.000
qual ação irá comprar:
28.12 10.01 R$ 1.000 R$ 3.000 R$ 2.000
02.01 19.01 R$ 2.000 R$ 5.000 R$ 3.000 a. É importante entender o cenário macroeco-

Total: R$ 12.000 R$ 21.000 R$ 9.000
nômico e projeções
b. É necessário analisar o balanço e as de-
Em relação ao Imposto de Renda: monstrações financeiras da empresa
a. Está isento pelo baixo valor do lucro c. As informações de volume de compra e pre-
b. Deve recolher à alíquota de 20% até o últi- ço são desprezadas
mo dia útil de Fevereiro d. Irá considerar o preço da ação, a partir do
c. Deve recolher à alíquota de 15% até o últi- histórico do mesmo, para definir ponto de
mo dia útil de Fevereiro entrada e saída da operação
d. Está isento pelo baixo valor de alienação
2161 - Um American Depositary Receipt - ADR:
2155 - Seu cliente exporta máquinas para o ex-
a. É uma ação negociada nos Estados Unidos,
terior. Vende uma máquina por U$ 100 mil e re-
cotada em dólares de uma empresa não
ceberá esse valor em 40 dias. Para se proteger
americana
(hedge) da oscilação da moeda estrangeira, qual
b. É um título negociado nos Estados Unidos,
alternativa você indica:
cotado em dólares e lastreado em ações de
a. Comprar uma Call de Dólar uma empresa não americana
b. Vender uma Call de Dólar c. É um título negociado nos Estados Unidos,
c. Comprar uma Put de Dólar cotado em reais e lastreado em ações de
d. Vender uma Put de Dólar uma empresa não americana
d. É um título negociado no Brasil, cotado em
2156 - Quem pode emitir um Certificado de Rece- reais e lastreado em ações de uma empresa
bíveis Imobiliários: americana
a. Banco de Investimento
b. Banco Múltiplo 2162 - Para o lançador, uma opção de compra, se
c. Sociedade de Crédito Imobiliário exercida, representa:
d. Sociedade Securitizadora
a. Uma obrigação de vender
b. Um direito de comprar
2157 - Quanto ao prazo máximo de emissão das c. Uma obrigação de comprar
Notas Promissórias – Commercial Papers, assina- d. Um direito de vender
le a alternativa correta:
a. 180 dias (S.A Fechada) e 360 dias (S.A Aberta)

b. 360 dias (S.A Fechada e Aberta)
2163 - O Certificado de Operações Estruturadas

- COE é um instrumento moderno de investimen-
tos que combina aplicações de renda fixa e vari- 2166 - Segmento de listagem de Governança Cor-
ável. Para uma pessoa física que realiza aplica- porativa que exige emissão de somente ações or-
ções em COE, como será a tributação do Imposto dinárias:
de Renda: a. Nível 2
a. Alíquota fixa de 15% b. Novo Mercado
b. Tabela regressiva de 22,5% até 15%, confor- c. Nível 1
me o prazo d. Tradicional
c. Alíquota fixa de 20%
d. Alíquota regressiva de 35% até 10%, confor- 2167 - Uma diferença entre o mercado a termo e
me o prazo o mercado futuro é que:
2164 - Seu cliente teve perdas em operações do a. No mercado a termo há ajuste diário
tipo day trade com ações. Nesse caso, a compen- b. No mercado futuro existe ajuste diário
sação desse prejuízo para calcular o imposto de c. No mercado a termo os contratos são pa-
renda pode ser feito? dronizados
d. No mercado futuro existe a opção de exer-
a. Sim, desde que com operações somente re- cer o direito
alizadas com day trade
b. Sim, podendo ser compensada com ope- 2168 - Qual a perda máxima de um titular de uma
rações day trade e também operações não PUT:
day trade
c. Não podem ser compensadas a. Ilimitada
d. Sim, podem ser compensadas com qual- b. O preço de exercício
quer ganho no mercado financeiro c. O valor do prêmio
d. O beta da ação
2165 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa correta:
2169 - Seu cliente possui uma dívida em dólar
a. É um recibo de ação brasileiro, lastreado para pagar em 1 ano. Para se proteger da oscila-
em empresa do Brasil e negociado nos Es- ção da moeda estrangeira, você o aconselha a:
tados Unidos
b. É uma ação brasileira de uma companhia a. Comprar uma PUT de dólar
que está fora do Brasil b. Vender uma CALL de dólar
c. É um título negociado no Brasil, cotado em c. Comprar dólar a termo
dólares e lastreado em ação de uma em- d. Vender dólar futuro
presa não brasileira
d. É um título negociado no Brasil, cotado em
reais e lastreado em ação de uma empresa
não brasileira
GABARITO
2099 2100 2101 2102 2103 2104 2105 2106 2107
C A C C A D B B C
2108 2109 2110 2111 2112 2113 2114 2115 2116
A B B B C D C D B
2117 2118 2119 2120 2121 2122 2123 2124 2125
A C A D B A D C D
2126 2127 2128 2129 2130 2131 2132 2133 2134
B A B A C B C D A
2135 2136 2137 2138 2139 2140 2141 2142 2143
D B A C A B D C C
2144 2145 2146 2147 2148 2149 2150 2151 2152
B D B B A D B C B
2153 2154 2155 2156 2157 2158 2159 2160 2161
A C C D A B A D B
2162 2163 2164 2165 2166 2167 2168 2169
A B A D B B C C
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%)

Fundos de Investimentos – Introdução
Cota de um Fundo
Fundo Aberto e Fundo Fechado
Participantes de um Fundo
Documentos de um Fundo
Política de Investimentos
Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros
Taxas de um Fundo de Investimento
Assembleia Geral de Cotistas – AGC
Investidor Qualificado e Investidor Profissional
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
Tributação para Fundos
Fundo de Investimento em Direito Creditório – FIDC
Fundo de Investimento Imobiliário – FII
Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice
Fundo de Investimento em Participações – FIP
Classificação ANBIMA de Fundos
ATENÇÃO:
2170 - Um Fundo Multimercado destinado a in- c. Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L em
vestidores não qualificados, deve informar o tra- ativos ligados a variação de moeda estran-
tamento tributário do mesmo no regulamento e geira
também no (a): d. Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L em
ativos ligados a variação de moeda estran-
a. Lâmina de Informações Essenciais geira
b. Formulário de Informações Complementa-
res
2175 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre um
c. Prospecto
alto volume de resgates, o gestor deve:
d. Termo de Adesão
a. Comprar títulos com alta rentabilidade para
2171 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi- cobrir esses resgates
nale a alternativa correta: b. Comprar ativos no mercado financeiro de
acordo com a política do fundo, respeitando
a. Deve investir no mínimo 50% em crédito o limite de risco e rentabilidade
privado c. Vender ativos para honrar os resgates
b. Deve investir no mínimo 67% em ações d. Fechar o fundo para novos aportes
c. Investe em vários fatores de risco, sem o
compromisso de alocação mínima em ne-
2176 - Tipo de movimentação que ocorre nos fun-
nhum desses mercados
dos abertos, que obriga o gestor a comprar novos
d. Investe em vários fatores de risco, porém,
ativos para a carteira do fundo:
com concentração mínima em renda fixa,
para reduzir o risco a. Solicitações de resgate de cotas
b. Desvalorização dos ativos da carteira do
2172 - Valor mínimo de investimento inicial em fundo
um Fundo de Investimentos em Direitos Creditó- c. Valorização dos ativos da carteira do fundo
rios - FIDC d. Novos aportes no fundo
a. R$ 50 mil
2177 - Seu cliente pessoa física possui cotas de
b. Não existe
Fundo de Investimento Imobiliário e comerciali-
c. R$ 25 mil
za as cotas desse fundo com ganho. Nesse caso o
d. R$ 1 milhão
I.R será de:
2173 - Um determinado investidor que busque a. 20%

proteção contra a variação cambial, deveria in- b. 15%
vestir em: c. Depende do prazo de permanência
d. Isento
a. CDB
b. CDI
2178 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa
c. Fundo Cambial
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even-
d. LCI
tual resgate e também nos meses de:
2174 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a al- a. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%
ternativa correta: (Longo Prazo) e 15% (Curto Prazo)
b. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%
a. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em (Curto Prazo) e 15% (Longo Prazo)
ativos ligados a variação de moeda estran- c. Janeiro e Junho
geira d. Janeiro e Dezembro
b. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em
ativos ligados a variação do dólar
2179 - Responsável pelo recolhimento do Impos- 2184 - Quando um fundo realiza a cotização em
to de Renda nos Fundos de ações: D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
a. Próprio Cotista através de DARF a. O valor da cota será conhecido no dia útil
b. Gestor do fundo seguinte e valor será creditado no quarto
c. Administrador do fundo dia útil
d. Custodiante do fundo b. O valor da cota será conhecido no dia útil
anterior e o valor da cota será creditado no
2180 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de quarto dia útil
Ações de um determinado banco. Ele o questio- c. O valor da cota será conhecido no segundo
na sobre a tributação desse fundo. Você explica dia útil e o valor da cota será creditado no
que: quarto dia útil
d. O valor da cota será conhecido no segundo
a. Não possui IOF e o I.R é cobrado somente dia útil e o valor da cota será creditado no
no resgate à alíquota única de 15%. mesmo dia
b. Não possui IOF e o I.R é cobrado somente
no resgate à alíquota única de 20%. 2185 - A taxa de administração de um fundo de
c. Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma investimento incide sobre:
antecipada semestralmente (come-cotas) e
também no resgate, com alíquota variando a. Sobre os aportes realizados
de 15% a 20%. b. Sobre a rentabilidade do fundo
d. Possui IOF para resgates até 29 dias e o I.R c. O patrimônio líquido do fundo e é cobrado
é cobrado de forma antecipada semestral- na base de 360 dias
mente (come-cotas) e também no resgate, d. O patrimônio líquido do fundo
com alíquota única de 15%.
2186 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
2181 - Para um gestor de renda fixa simples, tra- do de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor atu-
ta-se de uma movimentação que o obriga a com- al dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja, a
prar novos ativos no mercado: mesma teve rentabilidade negativa. Nesse caso,
com relação à Taxa de Administração:
a. Entrada de novos cotistas
b. Resgate de cotas pelos cotistas atuais a. Não poderá ser cobrada
c. Alteração na taxa de juros do mercado b. Poderá ser cobrada
d. Grande volume de aplicação de recursos no c. Poderá ser cobrada, mas deve ser ressarci-
fundo da para o cotista
d. Só poderá ser cobrada se for autorizada em
2182 - Sobre a tributação em um fundo de ações: uma nova AGC
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro 2187 - Metodologia utilizada para a cobrança da
com alíquota de 15% e no resgate Taxa de Performance:
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro
com alíquota de 20% e no resgate a. Linha D’agua
c) Ocorre somente no resgate com alíquota b. Chinese Wall
de 15% c. Day Trade
d) Ocorre somente no resgate com alíquota d. Taxa Over
de 20%
2188 - É uma competência da Assembleia Geral
2183 - Percentual mínimo do Patrimônio Líquido de Cotistas - AGC:
da carteira que um FIDC deve comprar em direi-
tos creditórios: a. Escolher a agência de rating do fundo
b. Reduzir a taxa de administração
a. 67% c. Aumentar a taxa de administração
b. 80% d. Comprar ativos para a carteira do fundo
c. 50%
d. 95%
2189 - Seu cliente possui cotas de um Fundo de 2195 - Os ativos que um Fundo de Investimentos
Investimento Imobiliário. Com relação à distri- de Renda Fixa investe são considerados de pro-
buição dos resultados do fundo, qual I.R será co- priedade do:
brado:
a. Administrador
a. É isento b. Cotista
b. 20% c. Gestor
c. 15% d. Custodiante
d. Depende do prazo
2196 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
2190 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.
de investimentos, é correto afirmar: Isso ocorreu por qual motivo:
a. É uma alíquota regressiva que incide até o a. Desvalorização dos ativos presentes na car-
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos teira do fundo
de Renda Fixa e Ações b. Valorização dos ativos presentes na carteira
b. É uma alíquota regressiva que incide até o do fundo
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos c. Um número maior de resgates do que apor-
de Renda Fixa e Ações tes
c. É uma alíquota regressiva que incide até o d. Um número maior de aportes do que de
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos resgates
de Renda Fixa
d. É uma alíquota regressiva que incide até o 2197 - O Come-Cotas é um sistema de antecipa-
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos ção do imposto devido, que ocorre semestral-
de Renda Fixa mente. Quando o mesmo ocorre, o cotista obser-
va uma:
2191 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
to de Renda nos fundos de investimentos: a. Redução no seu número de cotas, sem alte-
rar o valor da mesma
a. Próprio cotista b. Redução no seu número de cotas, alterando
b. Administrador o valor da mesma
c. Custodiante c. Redução no valor da cota
d. Gestor d. Aumento no seu número de cotas, sem alte-
rar o valor da mesma
2192 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou 2198 - Responsável pela escolha dos ativos que
índice de inflação: irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de
acordo com a Política de Investimentos:
a. Renda Fixa
b. Multimercado a. Administrador
c. Referenciado b. Custodiante
d. Ações c. Distribuidor
d. Gestor
2193 - Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados
a um determinado indicador de rentabilidade e 2199 - Responsável por captar recursos para o
possuem suas cotas negociadas na bolsa de valo- fundo de investimento:
res. Qual o tamanho do lote padrão para negocia-
ção desses fundos: a. Cotista
b. Distribuidor
a. Não existe c. Gestor
b. 1000 cotas d. Custodiante
c. 100 cotas
d. 10 cotas 2200 - Para um determinado fundo que tem data
de conversão em D+1 e data para pagamento do
2194 - Responsável pelo registro do fundo na resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate
CVM: será conhecido:
a. Custodiante a. No mesmo dia que o cotista pedir o resgate

b. Administrador b. No dia seguinte à solicitação de resgate do
c. Distribuidor cotista
d. Gestor c. No quinto dia após a solicitação de resgate
d. No sexto dia após a solicitação do resgate 2206 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo
de Investimento:
2201 - Quando ocorrem novos aportes em um
a. É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo, cabe ao gestor:
pelo preço de mercado dos ativos
a. Comprar ativos, com liberdade total para b. É obrigatória e deve ser feita diariamente
escolha pelo preço de aquisição dos ativos
b. Vender ativos, com liberdade total para es- c. É opcional e quando feita deve considerar o
colha preço de mercado dos ativos
c. Comprar ativos, de acordo com a política do d. É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de resgate futuro dos ativos
d. Vender ativos, de acordo com a política do
fundo 2207 - A taxa de Administração em um Fundo de
Investimento:
2202 - Fundo fechado é aquele que:
a. É cobrada sempre que o fundo possui ren-
a. Permite resgate somente na data de liqui- tabilidade superior a um determinado ben-
dação do fundo chmark
b. Permite resgate somente depois de um de- b. É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-
terminado período de carência trimônio Líquido do fundo
c. É exclusivo para Investidores Qualificados c. É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-
d. Permite resgate somente com variações po- trimônio Líquido do fundo
sitivas d. É cobrada diariamente e incide sobre a ren-
tabilidade do fundo
2203 - Seu cliente está buscando uma opção de
investimento com maior liquidez possível. Você 2208 - São taxas que um fundo de investimento
deveria indicar um fundo de investimento que: pode cobrar:
a. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- a. Entrada, Saída, Administração e Performan-

dação financeira em D+3 ce
b. Faz a conversão de cota em D+1 e a liquida- b. Entrada, Administração e Performance,
ção financeira em D+2 apenas
c. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- c. Administração e Performance, apenas
dação financeira em D+0 d. Saída, Administração e Performance, ape-
d. Faz a conversão de cotas em D+3 e a liqui- nas
dação financeira em D+3
2209 - Uma Pessoa Jurídica tributada pelo Lucro
2204 - É característica de um Fundo com Gestão Real fez aplicação em Fundo Imobiliário e recebe
Ativa: dividendos 4 meses depois. De quanto será o I.R:
a. Ter estratégias de investimentos que visem a. 22,50%

replicar um determinado benchmark b. Isento
b. Ter estratégias de investimentos que visem c. 20%
rentabilidade superior à de um determina- d. 15%
do benchmark
c. Ter estratégias de investimentos mais de- 2210 - Sobre a taxa de administração:
fensivas
d. Ter estratégias de investimentos voltadas a. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
para Hedge da posição ano que é cobrada e deduzida diariamente
b. É uma taxa variável, expressa em percentu-
al ao ano que é cobrada e deduzida diaria-
2205 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-
mente
nativa correta:
c. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
a. Existe menores chances de ocorrer perdas ano que é cobrada e deduzida anualmente
b. São fundos considerados mais defensivos d. É uma taxa variável, expressa em percentu-
c. São indicados para investidores mais con- al ao ano que é cobrada e deduzida semes-
servadores tralmente
d. Existe a possiblidade de ter perdas superio-
res ao Patrimônio Líquido do fundo
2211 - Um Fundo de Ações deve aplicar: c. Prazo médio da carteira de até 375 dias
d. Prazo médio da carteira de até 180 dias
a. No máximo 67% do seu patrimônio em
ações
2217 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo
b. No mínimo 80% do seu patrimônio em
Renda Fixa Curto Prazo:
ações
c. No máximo 80% do seu patrimônio em a. 15%
ações b. 17,5%
d. No mínimo 67% do seu patrimônio em c. 22,5%
ações d. 20%
2212 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni- 2218 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias
mo, qual percentual do seu patrimônio em ativos em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse
ligados à variação de moeda estrangeira: caso, sobre a tributação:
a. 67% a. Incidirá I.R e depois IOF
b. 95% b. Incidirá somente IOF
c. 80% c. Incidirá IOF e depois I.R
d. 100% d. Incidirá somente I.R
2213 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen- 2219 - São fundos onde existe o come-cotas:
sa o Termo de Adesão e também o API:
a. Fundos de Renda Fixa, Multimercado e Fun-
a. Fundo de Renda Fixa do de Ações
b. Fundo de Renda Fixa Simples b. Fundos de Renda Fixa e Fundo Referenciado
c. Fundo Cambial c. Fundo Referenciado e Fundo de Ações
d. Fundo Referenciado d. Fundo Renda Fixa, Referenciado, Simples e
Fundo de Ações
2214 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no
mínimo: 2220 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
do de Ações e resgate com 20 dias. Nesse caso,
a. 67% do seu patrimônio em ativos de Renda
sobre a o lucro, incidirá:
Fixa (prefixados ou pós fixados)
b. 95% do seu patrimônio em ativos de Renda a. IOF e depois I.R
Fixa (prefixados ou pós fixados) b. Somente IOF
c. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda c. I.R depois IOF
Fixa (Somente prefixados) d. Somente I.R à alíquota de 15%
d. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda
Fixa (prefixados ou pós fixados) 2221 - Com relação à classificação Anbima para
os fundos de Investimentos, é uma classificação
2215 - Conforme a classificação CVM, um fundo de nível 2:
de Curto Prazo:
a. Fundo Cambial
a. Deve ter prazo médio da carteira de até 60 b. Indexado
dias e prazo máximo de cada ativo de até c. Fundo de Ações
375 dias d. Renda Fixa
b. Deve ter prazo médio da carteira de até 365
dias e prazo máximo de cada ativo de até 2222 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado,
375 dias segundo o Código ANBIMA de Administração de
c. Deve ter prazo médio da carteira de até 60 Recursos de Terceiros:
dias e prazo máximo de cada ativo de até
365 dias a. Precificar os ativos pelo preço de aquisição
d. Deve ter prazo médio da carteira de até 365 b. Garantir uma rentabilidade mínima para os
dias e prazo máximo de cada ativo de até investidores/cotistas
365 dias c. Evitar a transferência de riquezas entre os
cotistas
2216 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor- d. Reduzir a taxa de administração cobrada
me a Receita Federal, o mesmo deve ter: dos cotistas
a. Prazo médio da carteira de até 60 dias

b. Prazo médio da carteira de até 365 dias
2223 - Sobre a taxa de administração em um fun- 2228 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-
do de investimento: ta:
a. É uma taxa cobrada sempre que o fundo a. Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-
possui rentabilidade acima de um determi- vos no exterior
nado benchmarking b. Fundo fechado permite resgate a qualquer
b. É devolvida ao cotista após um determina- momento
do período c. Fundo exclusivo é aquele que investe em
c. É um dos fatores que afeta o valor da cota um determinado setor, como energia elétri-
d. É cobrado sobre a rentabilidade ca
d. Um fundo de ações pode comprar cotas de
2224 - Sobre o limite de concentração em fun- outros fundos
dos de investimentos, para ativos de um mesmo
emissor presentes na carteira, esse limite para 2229 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
emissores financeiros e não financeiros é de, alternativa correta:
respectivamente:
a. O risco de crédito presente no fundo é ga-
a. 10% e 10% rantido pelo Administrador
b. 20% e 20% b. É uma forma de diversificação de investi-
c. 10% e 20% mentos, mesmo com baixos valores de apli-
d. 20% e 10% cação
c. Não há equidade entre os cotistas
2225 - Um determinado fundo de investimento d. A taxa de administração é uma forma de
possui a sua composição de carteira conforme rentabilidade para o cotista
abaixo - I - 75% em ativos de Renda Variável II -
25% em ativos de Renda Fixa III - Até 40% em de- 2230 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,
rivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo: o investidor passa a ser cotista daquele fundo e
possuirá um determinado número de cotas. Para
a. Deve ser indicado para um investidor que se chegar ao valor de cota em um determinado
busca baixo risco dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
b. Deve ser indicado para um investidor que
busca um fundo de renda fixa a. Patrimônio Líquido dividido pelo número
c. Tem possibilidade de ter perdas superiores de cotas emitidas pelo fundo
ao seu patrimônio líquido b. Patrimônio Líquido dividido pelo número
d. É um fundo de Renda Fixa Simples de cotistas presentes no fundo
c. Patrimônio Líquido multiplicado pelo nú-
2226 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun- mero de cotas emitidas pelo fundo
do de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa d. Ativos do fundo + despesas do fundo, di-
aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com rela- vidido pelo número de cotas emitidas pelo
ção à tributação, assinale a alternativa correta: fundo
a. Ocorreu no mês de Maio e será comple- 2231 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um

mentado, se for o caso em 31/07/2016 fundo, o cotista declara que:
b. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
única de 20% a. Irá ler o regulamento posteriormente
c. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota b. Já leu o regulamento e entendeu os riscos e
única de 15% principais características do fundo
d. Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15% c. Irá receber o regulamento posteriormente
e deve ser complementado referente ao pe- d. É um Investidor Qualificado
ríodo de Maio até Julho/16
2232 - Trata-se de uma função do distribuidor:
2227 - Percentual mínimo da carteira que deve
ser comprados em ativos da classe em Fundos de a. Recolher o I.R do fundo
Renda Fixa e Cambial: b. Ser o responsável legal pelo fundo perante
a CVM
a. 67% c. Escolher os ativos para a carteira do fundo
b. 80% d. Comercializar as cotas de acordo com o
c. 95% perfil do cliente
d. 90%
2233 - Quando um cotista realiza uma aplicação

em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar
que:
a. Essa aplicação está coberta pelo Fundo Ga-

rantidor de Crédito – FGC
b. Esse cotista terá benefícios da comunhão
de recursos “Condomínio”
c. Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA
d. Essa aplicação é uma forma de empréstimo
de recursos para o banco
2234 - Quando um cotista investe em um Fundo

Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita
dos recursos antes desse prazo:
a. Não há o que se fazer, pois ele está em um

fundo fechado
b. O fundo fechado permite resgate antes do
prazo
c. Esse cotista terá que comercializar a cota no
mercado secundário
d. Se já tiver passado o tempo de carência, é
possível fazer o resgate
2235 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve com-

prar:
a. 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos

privados com mesma classificação de risco
b. No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
ou títulos privados com mesma classifica-
ção de risco
c. No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
somente
d. 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
privados com mesma classificação de risco
GABARITO
2170 2171 2172 2173 2174 2175 2176 2177 2178
B C C C A C D A B
2179 2180 2181 2182 2183 2184 2185 2186 2187
C A D C C A D B A
2188 2189 2190 2191 2192 2193 2194 2195 2196
C A D B A D B B C
2197 2198 2199 2200 2201 2202 2203 2204 2205
A D B B C A C B D
2206 2207 2208 2209 2210 2211 2212 2213 2214
A C A C A D C B D
2215 2216 2217 2218 2219 2220 2221 2222 2223
A B D C B D B C C
2224 2225 2226 2227 2228 2229 2230 2231 2232
D C C B D B A B D
2233 2234 2235
B C B
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)

PGBL e VGBL
Taxas da Previdência
Portabilidade
Previdência: Tributação
ATENÇÃO:
Questão 2236 - Mônica quer fazer aportes men- 2239 - Um executivo de uma multinacional faz a
sais para uma previdência complementar e no declaração do imposto de renda pelo formulário
futuro irá transformar o benefício em renda vi- completo e deseja realizar uma aplicação em um
talícia em um plano que utiliza a tábua atuarial Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com re-
BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento lação à essa aplicação, qual o máximo que ele po-
do plano, deveria escolher um plano que cobre derá deduzir da base de cálculo do seu imposto
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de de renda:
administração e que tenha uma ________ distri-
buição do excedente financeiro. As lacunas de- a. 22,5%
vem ser substituídas, respectivamente, por: b. 15%
c. 10%
a. menor; menor; menor d. 12%
b. menor; menor; maior
c. maior; menor; maior 2240 - Um investidor ao escolher um plano de
d. menor; maior; menor previdência, deveria escolher, teoricamente, um
que tivesse uma taxa de administração __________
2237 - Seu cliente possui um PGBL e deseja mi- e uma taxa de carregamento ___________.
grar para um VGBL. Nesse caso:
Completar as lacunas, respectivamente:
a. Basta realizar uma portabilidade, sem co- a. Menor e menor
brança de tributação b. Menor e maior
b. Precisará resgatar o PGBL, incidindo tribu- c. Maior e menor
tação d. Maior e maior
c. Precisará resgatar o PGBL, porém com isen-
ção de tributação, pois o destino será um 2241 - São taxas que podem ser cobradas em um
outro plano plano de previdência privada:
d. Basta realizar uma portabilidade, porém
com cobrança de tributação a. Administração, Entrada e Performance.
b. Administração, Entrada e Saída.
2238 - São fatores que devem ser considerados c. Administração e Entrada, somente.
ao se escolher um plano de previdência privada: d. Administração e Performance, somente.
I. Tipo de declaração do imposto de renda - 2242 - Plano de previdência indicado para quem
completa ou simplificada declara o I.R pelo formulário completo e possui
II. Tipo de regime de tributação - progressivo outras despesas dedutíveis:
ou regressivo
III. Percentual máximo de ações que a política a. VGBL
de investimento do fundo permite b. TPF
c. Seguro de vida
Está (ão) correto (s):
d. PGBL
a. I e III
b. I e II 2243 - Seu cliente fez um PGBL com regime pro-
c. II e III gressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
d. I, II e III R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o
imposto retido na fonte:
a. R$ 1.500
b. R$ 600
c. R$ 2.750
d. R$ 1250
2244 - Os planos do tipo VGBL: 2248 - Quando acontece um investimento em

previdência privada, do tipo PGBL, onde ocorre a
a. Permitem dedução da base de cálculo do escolha pelo regime tributário progressivo (com-
I.R (Até 12%), porém são tributados sobre o pensável), a alíquota de 15% que é cobrada na
valor total do resgate fonte no momento do resgate:
b. Não permitem dedução da base de cálculo
do I.R, porém são tributados somente so- a. É definitiva e não precisa mais ser comple-
bre a rentabilidade no momento do resgate mentada.
c. São indicados para contribuintes que fazem b. Pode ocorrer complementação ou restitui-
a declaração do I.R pelo modelo completo ção da mesma na declaração anual de ajus-
d. É um tipo de plano exclusivo para quem faz te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
a declaração pelo modelo simplificado ma de 27,5%.
c. Pode ocorrer complementação ou restitui-
2245 - Um determinado cliente contratou, 10 ção da mesma na declaração anual de ajus-
anos atrás um PGBL com regime progressivo de te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de ma de 22,5%.
tributação para o regime regressivo do I.R. Nes- d. É compensável com a tributação que ocor-
se caso: reu nos meses de Maio e Novembro anual-
mente
a. Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL.
Em um VGBL não poderia ser realizado. 2249 - Seu cliente possui um plano de previdên-
b. Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto no cia do tipo PGBL progressivo e quer migrar para
VGBL) a troca da tabela progressiva para a um plano VGBL com alíquota regressiva através
regressiva de uma portabilidade. Nesse caso:
c. Pode ser feito e o cliente já estará na alíquo-
ta de 10% (a partir de 10 anos) na tabela re- a. A portabilidade pode ser realizada, porém
gressiva terá cobrança de Imposto de Renda no mo-
d. Não pode ser feito mento da realização da transferência
b. A portabilidade pode ser realizada e não
2246 - Você é gerente de um cliente e o mesmo haverá cobrança de Imposto de Renda, pois
possui R$ 1 milhão em um PGBL. Ele gostaria de não se configura como um resgate
fazer a transferência desse plano para seu filho. c. A portabilidade apenas poderia ser realiza-
O questiona então se pode fazer uma portabili- da se o plano atual fosse com o regime de
dade dele para o filho desse plano. Você respon- tributação regressivo
de que: d. A portabilidade não pode ser realizada
a. A portabilidade não pode ser feita entre ti- 2250 - Com relação a taxa de carregamento em
tularidades diferentes um plano de previdência:
b. A portabilidade pode ser feita e essa é uma
das vantagens dos planos de previdência a. Pode ser cobrada no resgate ou na aplica-
c. A portabilidade pode ser feita, porém, inci- ção
dirá I.R, já que é de outra titularidade b. Após um período de carência, pode ser res-
d. A portabilidade nesse caso só poderia ser gatada pelo investidor
feita, se fosse em um VGBL c. É uma taxa que não pode ser cobrada
d. Nunca pode ser reduzida a zero
2247 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de
previdência privada. Uma das diferenças entre 2251 - Sobre a portabilidade:
esses planos é que:
a. Pode ser negada pelo banco de origem
a. No primeiro existe a garantia de uma deter- b. Incide taxa de portabilidade
minada rentabilidade mínima c. Incide imposto de renda
b. No segundo não há a possiblidade de dedu- d. Não incide tributação
ção da base de cálculo do I.R
c. No primeiro não há a possibilidade de de-
dução da base de cálculo do I.R
d. No segundo existe a garantia de uma deter-
minada rentabilidade mínima
2252 - Um determinado investidor faz a declara-

ção do imposto de renda pelo formulário com-
pleto. Já fez 12% da sua renda bruta em con-
tribuições para um PGBL e deseja fazer uma
contribuição adicional em previdência. Nesse
caso, você deveria indicar:
a. Aplicação em um PGBL, pois nesse plano

não existe teto de contribuição
b. Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já
contribuiu com o teto máximo de dedução
para um PGBL
c. Aplicação em um outro produto diferente
de previdência, pois o mesmo já contribuiu
com o teto para esse tipo de aplicação
d. Aplicação em um PGBL, pois o teto para de-
dução do I.R nesse tipo de contribuição é de
24%
2253 - Seu cliente contratou um plano de previ-

dência do tipo PGBL com regime tributário pro-
gressivo (compensável) e permaneceu no plano
pelo prazo de 12 anos. Quando o mesmo efetuar
o resgate, qual será a alíquota de I.R na fonte:
a. 15%
b. 10%
c. 27,5%
d. 22,5%
GABARITO
2236 2237 2238 2239 2240 2241 2242 2243 2244
B B D D A C D A B
2245 2246 2247 2248 2249 2250 2251 2252 2253
B A C B D D D B A
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%)

Média, Mediana e Moda
Variância e Desvio Padrão
Covariância e Correlação
Distribuição Normal
Diversificação
Índice Beta
Índice Sharpe e Índice Treynor
Duration
Risco de Mercado
Risco de Crédito
Risco de Liquidez
Risco País
Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
Tracking Error
ATENÇÃO:
2254 - O limite máximo de concentração por 2259 - Em um plano de previdência privada, du-
emissor de cada ativo nos fundos de investimen- rante o período de diferimento (acumulação) o
to tem como objetivo reduzir o risco de: participante corre risco de crédito da (o):
a. Sistemático a. Seguradora que comercializa o fundo

b. Liquidação b. Custodiante do FIE
c. Mercado c. Gestor do FIE
d. Crédito d. Agência de Rating
2255 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina- 2260 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o
le a alternativa correta: banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será
observado, principalmente:
a. Significa a perda máxima que um investi-
dor pode ter, com um determinado nível de a. Legal, que é coberto pelo FGC até o limite
confiança de R$ 250 mil
b. Significa o retorno máximo que um investi- b. De liquidez, que é coberto pelo FGC até o
dor pode ter limite de R$ 250 mil
c. Significa a média histórica de oscilação de c. De mercado, que é coberto pelo FGC até o
um ativo limite de R$ 250 mil
d. Significa o quanto um investidor terá de re- d. De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-
torno a partir de um determinado valor in- mite de R$ 250 mil.
vestido
2261 - O risco de liquidez presente em um título
2256 - Considerando o Índice Sharpe (IS) dos 3 refere-se a:
fundos abaixo, podemos afirmar que:
a. Impossibilidade de se comercializar um ati-
a. IS A > IS B vo por seu preço justo
b. IS B > IS C b. Oscilações naturais no preço do ativo
c. Não é possível determinar c. Não pagamento das obrigações por parte
d. IS C > IS B do emissor do ativo
d. Excesso de recursos em um determinado
2257 - Quando comparado ao Ativo Livre de Ris- mercado
co, o “Spread de Crédito” é uma medida que:
2262 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados
a. Representa o risco total de um investimen- na carteira conforme prazos abaixo:
to
b. Representa a probabilidade de inadimplên- Produto Prazo (Dias)
cia do emissor do título I 70
c. Representa a oscilação de um ativo II 120
d. Será sempre uma taxa negativa III 250
IV 350
2258 - Seu cliente deseja comprar algumas ações Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em
para ter um resultado semelhante ao do índice uma alteração da taxa de juros:
Bovespa. Você indica que ele compra ações com
a. I
Beta:
b. II
a. Superior a 1 c. III
b. Inferior a 1 d. IV
c. Igual a zero
d. Igual a 1
2263 - O risco de mercado em um fundo de inves- 2269 - Quando estamos nos referindo à uma ren-
timento pode ser entendido como: tabilidade relativa, é quando comparamos um
retorno do ativo ao seu:
a. Variação do valor das cotas desse fundo
b. Soma dos aportes realizados nesse fundo a. Próprio retorno
c. Soma dos resgates realizados nesse fundo b. Retorno da Inflação
d. Diferença entre aportes e resgates realiza- c. Indicador de rentabilidade (benchmark)
dos nesse fundo d. Retorno líquido de impostos
2264 - Um ativo com maior risco de crédito é 2270 - Quanto maior for o número de interessa-
aquele que tem: dos em comprar um determinado ativo, maior
será a sua:
a. Maior prazo
b. Maior chance de inadimplência a. Liquidez
c. Menor juros b. Possibilidade de perdas
d. Menor liquidez c. Oscilação
d. Correlação
2265 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-
suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O 2271 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi-
título B terá: nanceira:
a. Maior risco e menor rentabilidade que o ati- a. Menor será o retorno exigido
vo A b. Menor será a oscilação desse ativo
b. Maior risco e maior rentabilidade que o ati- c. Maior será o número de compradores
vo A d. Maior será o retorno exigido
c. Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A 2272 - Quando se tem dificuldade em comercia-
d. Menor risco e menor rentabilidade que o lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de
ativo A compradores, que tipo de risco se caracteriza,
principalmente:
2266 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a
diversificação: a. Mercado
b. Liquidez
a. Sistemático c. Crédito
b. Não Sistemático d. Operacional
c. Não Específico
d. De Conjuntura 2273 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale
a alternativa correta:
2267 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
a. Refere-se as oscilações dos ativos presentes
a. Possibilidade de o emissor de um título não em uma carteira por condições naturais
honrar com o seu compromisso de pagar o b. Refere-se à possiblidade de não pagamento
mesmo de um título por parte do emissor
b. Possibilidade de ser possível comercializar c. Refere-se à impossibilidade de se vender
um ativo pelo seu preço justo, por falta de um ativo por seu preço justo por falta de
demanda no mercado compradores
c. Possibilidade de oscilação de preço de um d. Pode ser reduzido a zero com a diversifica-
ativo por condições naturais do mercado ção
d. A possibilidade do rating de crédito do emis-
sor se confirmar no prazo do título 2274 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
2268 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% o tipo de risco que não pode ser reduzido, mesmo
do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade: com a diversificação:
a. Observada e relativa a. Específico

b. Observada e absoluta b. Sistemático
c. Esperada e relativa c. Não Sistemático
d. Esperada e absoluta d. Operacional
2275 - Técnica de alocação de ativos em diferen- 2280 - Sempre que um investimento apresen-
tes ativos com o objetivo de reduzir o risco: tar uma maior volatilidade, é de se esperar que
apresente também:
a. Diversificação
b. Benchmark a. Maior risco e menor rentabilidade
c. Rentabilidade real b. Maior risco e maior rentabilidade
d. Alocação de riscos c. Menor risco e maior rentabilidade
d. Menor risco e menor rentabilidade
2276 - Dois investimentos estão disponíveis para
aplicação conforme abaixo: 2281 - Você está aconselhando um cliente seu na
montagem da carteira de ações. Você aconselha
Título - A Rating - AAA o mesmo a diversificar o valor da carteira em vá-
Título - B Rating - BBB rias ações. Esse aconselhamento tem como obje-
tivo:
O título A em relação ao título B:
a. É mais arriscado e por isso deve apresentar a. Aumentar o retorno da carteira
rentabilidade maior b. Diminuir o retorno da carteira
b. É mais arriscado e por isso deve apresentar c. Aumentar o risco da carteira
rentabilidade menor d. Reduzir o risco da carteira
c. É menos arriscado e por isso deve apresen-
tar rentabilidade maior 2282 - Se compararmos uma aplicação em um tí-
d. É menos arriscado e por isso deve apresen- tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica-
tar rentabilidade menor ção em título público, o título privado deveria ter
uma rentabilidade maior, em função da (o):
2277 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- a. Maior possibilidade de ter lucros
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor b. Maior risco de crédito presente no título
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- privado
palmente: c. Maior risco de crédito presente no título pú-
blico
a. Mercado d. Menor risco de crédito presente no título
b. Crédito privado
c. Liquidez
d. Legal 2283 - Seu cliente está montando uma carteira
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
2278 - Um determinado investidor comprou uma plica para ele que essa carteira possui os seguin-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- tes riscos, com exceção de:
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a. Liquidez
palmente: b. Mercado
c. Crédito
a. Mercado d. Sistemático
b. Crédito
c. Liquidez 2284 - Quanto maior for o prazo de um título:
d. Legal
a. Maior será o seu risco e também a sua ren-
2279 - São riscos presentes nas aplicações: tabilidade esperada
b. Maior será a sua rentabilidade, porém, não
a. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB - o seu risco
Mercado, Crédito e Liquidez c. Menor será a sua oscilação em relação à al-
b. Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado teração dos juros
e Crédito d. Menor é a sua duration
c. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB -
Mercado e Liquidez
d. Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado,
Crédito e Liquidez
2285 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi- 2290 - Em uma distribuição normal, a probabili-
ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco dade de que uma variável aleatória esteja no in-
nessa aplicação, você explica que: tervalo entre (M + 1 DP) e (M - 1 DP), considerando
M = Média e DP = Desvio Padrão, é de:
a. O mesmo não corre risco de crédito da ins-
tituição emissora, pois o título está coberto a. 68%
pelo FGC b. 95%
b. O mesmo não corre risco de liquidez, já que c. 99%
possui resgate diário d. 50%
c. O mesmo não corre risco de mercado, se for
um título prefixado 2291 - Um fundo de investimento possui retorno
d. O mesmo não corre risco de crédito até R$ médio de 5% e desvio padrão de 3%. Qual a pro-
250 mil, pois existe o FGC. babilidade de o retorno em um determinado mês
estar entre ( - 1% e 11%)?
2286 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-
vel e decide vender alguns anos depois. O valor a. 68%
de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda, b. 95%
recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil. c. 99%
Qual é o risco presente, principalmente, nessa si- d. 50%
tuação:
2292 - É o índice utilizado como indicador de Ris-
a. Mercado co País:
b. Crédito
c. Liquidez a. Selic
d. Legal b. CDI
c. EMBI +
2287 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter- d. T.R
nativa correta:
2293 - Analise os fundos abaixo:
a. É impossível fazer com que o mesmo seja
igual a zero Fundo A Fundo B
b. Não está presente nos títulos prefixados Retorno 8% 9%
c. É menor nos títulos com prazos maiores
Desvio Padrão 1% 4%
d. É coberto pelo FGC
Podemos afirmar que:
2288 - Uma correlação + 1, significa: a. O Fundo A possui melhor Índice Sharpe que
o fundo B
a. Que os ativos têm uma movimentação para b. O Fundo B possui melhor Índice Sharpe que
o mesmo sentido o fundo A
b. Que os ativos têm uma movimentação para c. O fundo B possui menos risco que o fundo A
sentidos contrários d. O fundo A possui uma carteira de Renda
c. Que os ativos têm movimentações que não Fixa
se explicam um pelo outro
d. Que os ativos sempre têm movimentação
2294 - Analise os fundos abaixo:
de retornos positivos
Fundo A Fundo B
2289 - Para que uma carteira tenha a vantagem
Retorno 8% 12%
da diversificação, o investidor deve comprar ati-
vos com correlação: Tracking Error 3% 9%
Podemos afirmar que:
a. + 1
b. Que os ativos têm uma movimentação para a. O fundo B possui maior retorno e maior
sentidos contrários aderência ao seu objetivo
c. Zero b. O fundo B possui menor retorno e maior
d. – 1 aderência ao seu objetivo
c. O fundo A possui maior retorno e maior
aderência ao seu objetivo
d. O fundo A possui menor retorno e maior
aderência ao seu objetivo
2295 - Um determinado investidor possui uma 2298 - Ao comprar diversas ações para uma mes-
carteira de investimentos com Duration = 900 ma carteira de investimentos, qual tipo de risco
dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve- o investidor está reduzindo:
rá:
a. Crédito
a. Comprar ativos com mais risco b. Sistemático
b. Comprar ativos com prazo maior que 900 c. Não Sistemático
dias d. Soberano
c. Comprar ativos com prazo inferior a 900
dias 2299 - Com relação ao Tracking Error, assinale a
d. Comprar ativos mais defensivos alternativa correta:
2296 - Uma diferença entre o Índice Treynor e o a. É uma medida de risco relativo de um fun-
Índice Sharpe é que: do
b. É uma medida de risco absoluto de um fun-
a. O primeiro utiliza o “Desvio Padrão” como do
medida de risco e o segundo utiliza o “Beta” c. É uma medida de retorno relativo de um
b. O primeiro utiliza o “Beta” como medida de fundo
risco e o segundo utiliza o “Desvio Padrão” d. É uma medida de retorno relativo de um
c. Os dois são índices de retorno em relação fundo
ao mesmo tipo de risco
d. O índice Treynor é sempre menor que o ín- 2300 - Entre dois fundos ativos, o investidor deve
dice Sharpe escolher aquele que tenha, historicamente, o
maior:
2297 - Um investidor comprou uma debênture
com cláusula de repactuação anual. Na emissão, a. Beta
havia sido classificada por uma agência de rating b. Desvio Padrão
como AAA. Na primeira repactuação teve o seu c. Índice de oscilação
rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es- d. Índice Sharpe
perar que:
a. Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do

investidor
b. O título sofra uma redução na taxa de juros
nessa repactuação
c. Não ocorra alteração alguma com a taxa de
juros
d. O título sofra um aumento na taxa de juros
nessa repactuação
GABARITO
2254 2255 2256 2257 2258 2259 2260 2261 2262
D A D B D A D A D
2263 2264 2265 2266 2267 2268 2269 2270 2271
A B B B B A C A D
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A B C A D C B D C
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CPA-20

Professor Lucas Silva

Prof. Lucas Silva

Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Banco Central do Brasil – BACEN

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Superintendência de Seguros Privados – SUSEP

Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC

Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)

Sistemas de Liquidação e Custódia

Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB

2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- 2004 - São ativos custodiados no SELIC

a. Fazer o lançamento das ações registradas

a. A rentabilidade não é líquida de impostos

2010 - É uma função do Banco Central do Brasil – a. COPOM

I. Estabelecer princípios e regras para o mer-

2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-

2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)

Normas e Padrões Éticos

Análise do Perfil do Investidor – API

a. Tendem a manter posições ganhadoras e se

I. Cadastro com informações financeiras in- Está (ão) correto (s):

2039 - O API deve ser renovado em até: a. Distribuição de Valores Mobiliários

2050 - Valor de movimentação em espécie ou car- a. Ser reduzida em até 2/3

Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)

Taxa Selic, DI e COPOM

Produto Interno Bruto - PIB

Conceitos Básicos de Finanças

2070 - Sobre a taxa de câmbio: 2075 - O Produto Interno Bruto é um indicador

a. As importações menos as exportações a. Diminuir o depósito compulsório

Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a

Mercado Primário e Secundário

Código ANBIMA para Ofertas Públicas

Tipos de Ações e Riscos

Ganhos com Ações

Análise Técnica e Fundamentalista

Títulos Públicos Federais

Certificado de Depósito Bancário – CDB

Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE

Nota Promissória – Commercial Paper

Letra de Crédito do Agronegócio – LCA

Certificado de Recebíveis – CRI e CRA

Letra de Crédito Imobiliário – LCI

Fundo Garantidor de Crédito – FGC

Certificado de Operações Estruturadas – COE

a. Europeia a. Possui garantia limitada do Fundo Garanti-

a. Letra Financeira do Tesouro – LFT a. Creditada semestralmente atualizada pela

a. Possui isenção de I.R para pessoa física e

2152 - Em uma Bonificação de Ações: c. 180 dias (S.A Fechada e Aberta)

2154 - Um determinado cliente pessoa física fez a. Nível 2

02.01 19.01 R$ 2.000 R$ 5.000 R$ 3.000 a. É importante entender o cenário macroeco-

a. 180 dias (S.A Fechada) e 360 dias (S.A Aberta)

2163 - O Certificado de Operações Estruturadas

Fundos de Investimentos (18 a 25%)

Fundo Aberto e Fundo Fechado

Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros

Taxas de um Fundo de Investimento

Assembleia Geral de Cotistas – AGC

Investidor Qualificado e Investidor Profissional

Classificação CVM – Fundos de Investimentos