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I l m e r c at o p e r fa r e i m p r e s a

AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale

1 A I M I TA L I A — M A C
AIM Italia:
dedicato alle PMI che vogliono
investire nella propria crescita
AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale è il mercato di Borsa Italiana
dedicato alle piccole e medie imprese italiane ad alto potenziale di crescita.
Il Mercato nasce il 1 marzo 2012 dall’accorpamento dei mercati AIM Italia
e MAC, al fine di razionalizzare l’offerta dei mercati dedicati alle PMI
e proporre un unico mercato pensato per le imprese più dinamiche
e competitive del nostro Paese, con una formula che fa leva sul know how
ottenuto in oltre 15 anni di esperienza dell’AIM inglese da un lato e sulle
specifiche esigenze del sistema imprenditoriale italiano dall’altro.

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Le piccole e medie imprese Spesso organizzate in distretti, I mercati azionari favoriscono
sono la struttura portante le piccole e medie imprese la raccolta di capitale delle
del sistema produttivo italiano. adottano strutture organizzative piccole e medie imprese con
Nel settore dell’industria, flessibili e dinamiche, che benefici sia per le aziende
le PMI forniscono i due terzi consentono di competere che per gli investitori. L’accesso
circa del valore aggiunto con successo sui mercati al capitale di rischio destinato al
dell’intero settore e quasi internazionali. La vocazione finanziamento degli investimenti,
l’80% del totale degli occupati. all’export contraddistingue infatti e perciò della crescita, è un
La rilevanza del tessuto le società di piccola e media elemento fondamentale per
imprenditoriale delle PMI italiane dimensione italiane, che spesso lo sviluppo di ogni impresa:
trova conferma anche quando ricoprono posizioni di leadership ancora di più per quelle di
lo si confronta con quello delle globale in settori di nicchia. piccola dimensione. Le PMI
altre economie europee: La capacità di un sistema offrono inoltre opportunità
l’Italia infatti ha il più ampio finanziario di indirizzare d’investimento e performance
bacino in Europa di società il risparmio per finanziare uniche, difficilmente replicabili
di piccola e media dimensione, le realtà più innovative e con l’investimento in società
e il valore aggiunto da esse a maggior potenziale di crescita di grande capitalizzazione.
creato si posiziona al secondo è un elemento vitale per
posto a livello europeo. il progresso di un’economia.

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Perché quotarsi?
Quotarsi è una tra le decisioni più importanti nella storia della tua azienda.
La quotazione, infatti, può avere un forte impatto sulla capacità competitiva
della tua impresa, aprendo nuovi orizzonti di crescita e visibilità.

Perché quotarsi?
Puoi scegliere di quotarti per:
•• raccogliere importanti risorse finanziare per accelerare lo sviluppo della tua società
•• diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza dal sistema del credito
•• utilizzare le azioni come moneta per acquisizioni e alleanze strategiche
•• dare un valore oggettivo e trasparente alla tua azienda
•• dare flessibilità e liquidità all’azionariato consentendo ad alcuni soci di liquidare, in tutto
o in parte, la loro partecipazione
•• motivare e coinvolgere il management nei risultati della tua impresa
•• aumentare lo standing e la visibilità della tua società

Perché quotarsi su AIM Italia?


AIM Italia offre alla tua impresa una combinazione unica di vantaggi:

> Flessibilità regolamentare > Centralità del Nomad > Requisiti di accesso ridotti
per le PMI (Nominated Adviser) rispetto al mercato principale
AIM Italia si basa su un regolamento Il Nomad è il consulente che A differenza dei mercati
flessibile, concepito per offrire un accompagna la tua società durante regolamentati, AIM Italia presenta
percorso semplificato alla quotazione la fase di ammissione e per tutta criteri di ammissione ridotti.
e al tempo stesso adempimenti post- la permanenza sul mercato. Non è prevista una dimensione
quotazione calibrati sulla struttura Il ruolo del Nomad è supportare minima o massima della società
delle piccole e medie imprese. la società negli adempimenti derivanti in termini di capitalizzazione e, per
In soli 10 giorni Borsa Italiana è in dallo status di società quotata, quanto riguarda il flottante, è sufficiente
grado di ammettere la tua azienda, garantire la trasparenza informativa nei una soglia minima del 10%. Non sono
con una notevole riduzione dei tempi confronti degli investitori e mantenere previsti requisiti particolari in tema
previsti rispetto alla quotazione sugli la reputazione del mercato, a beneficio di corporate governance, così come
altri mercati. delle stesse società quotate. non sono previsti requisiti economico-
Dopo la quotazione su AIM Italia, finanziari specifici. È il mercato stesso,
la società, con il supporto del attraverso la figura del Nomad,
Nomad, fornirà le informazioni a definire le caratteristiche ideali
economico-finanziarie attraverso delle società che verranno ammesse
la pubblicazione del bilancio e della al mercato.
relazione semestrale e le informazioni
price sensitive, ovvero quelle che
potrebbero avere impatto sui risultati
futuri e sull’andamento del titolo.

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AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale
è la scelta giusta per la tua azienda?
Quotarsi su AIM Italia può essere un mezzo straordinariamente efficace
per finanziare la crescita e lo sviluppo della tua società.
Prima di decidere di quotarti, è necessario prendere in considerazione
alcuni aspetti chiave: l’ammissione su AIM Italia richiede infatti impegno
da parte della società e dei suoi manager.

Benefici
Consente alla società di raccogliere capitali per Garantisce alla società una valutazione oggettiva
finanziare la crescita organica e le acquisizioni. del mercato.
Permette alla società di ampliare la propria Offre agli azionisti esistenti una strategia
compagine azionaria e diversificare le fonti di uscita dal capitale e la possibilità di realizzare
di finanziamento, riducendo la dipendenza i loro investimenti.
dal sistema creditizio.
Aumenta la credibilità della società grazie Permette alla società di fare acquisizioni
alla presenza di qualificati investitori nel capitale. utilizzando le proprie azioni come moneta.
Aumenta la visibilità della società e rafforza Consente l’introduzione di piani di incentivazione
la sua credibilità nei confronti di clienti e fornitori per manager e dipendenti.
a livello internazionale.

Considerazioni
I consiglieri e i dipendenti sono tenuti ad Il consiglio di amministrazione deve essere
accettare la disciplina prevista per le società preparato ad adottare una maggior trasparenza,
quotate e devono essere pronti a operare informando il mercato sulle principali decisioni
in un sistema di controllo più rigoroso. e scelte aziendali.
Gli amministratori devono assumersi una Lo status di società quotata ha come
responsabilità maggiore rispetto alle scelte conseguenza l’incertezza legata alle condizioni
gestionali e devono garantire che queste contingenti di mercato che possono incidere
concorrano all’interesse degli azionisti. sul prezzo delle proprie azioni.
Nella maggior parte dei casi l’ammissione su Quotarsi è una scelta con un orizzonte
AIM Italia segnerà l’inizio di un rapporto costante temporale di medio-lungo termine e come tale
con nuovi investitori, quindi sarà importante dar va interpretata.
vita e mantenere un piano di attività proattivo per
informare e aggiornare gli investitori sulle scelte
finalizzate allo sviluppo della società.

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Un percorso semplice e flessibile
verso la quotazione

Il processo

Attività
preparatorie 12 settimane 6 settimane 1 settimana

Selezionare il Nomad Verificare le aree Completare Completamento


e il team di consulenti problematiche emerse la due-diligence della domanda,
dalla due-diligence e la documentazione pubblicazione
Avviare la due-diligence dei documenti
Predisporre la bozza Road-show di ammissione
del documento per gli investitori e collocamento
Costruire l’equity story dell’offerta (3 giorni
e la strategia di investor di ammissione
prima)
relations Comunicazione
Condividere le prime di pre-ammissione
ipotesi di valutazione (10 giorni prima) Definizione del prezzo
e allocazione dell’offerta

Presentazione
agli analisti

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Il costante impegno di Borsa Italiana
per la tua azienda
Borsa Italiana si impegna a fornirti il sostegno adeguato in ogni passo
verso AIM Italia: prima, durante e dopo l’ammissione.
Mettiamo a tua disposizione un team pronto a rispondere a qualsiasi domanda
per aiutarti a ottenere il massimo dalla quotazione su AIM Italia.
Siamo in grado di consigliarti la soluzione più adatta per la tua società
e per raggiungere i tuoi obiettivi di crescita.

Per saperne di più


èèVisita il sito: èèChiamaci:
www.borsaitaliana.it/aimitalia +39 02 72426.898
Dove potrai trovare: èèScrivici:
–– AIM Italia - Regolamento Emittenti aimitalia@borsaitaliana.it
–– AIM Italia - Regolamento Nominated Adviser
–– Comunicazione di pre-ammissione
–– Domanda di ammissione dell’emittente
–– Registro dei Nominated Advisers

I Partner Equity Markets


I Partner Equity Markets di Borsa Italiana sono i leader sul mercato dei capitali
nei diversi settori di riferimento, condividono con Borsa Italiana l’impegno
a sostenere i progetti di sviluppo del sistema imprenditoriale italiano
e affiancano le aziende nel processo di quotazione.
Il network dei Partner riunisce le più importanti istituzioni bancarie
e le più prestigiose società di advisory e di revisione contabile, gli studi legali
più autorevoli e le primarie società di comunicazione finanziaria.

Per saperne di più


èèVisita il sito dei Partner Equity Markets: èèScrivici:
www.borsaitaliana.it/partners partnership@borsaitaliana.it
Dove potrai trovare:
–– l’elenco dettagliato dei Partner
–– la descrizione dei loro servizi
–– i loro contatti diretti.

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