ESPACIO ACADÉMICO

ANÁLISIS FINANCIERO

EVALUACIÓN DISTANCIA 2018 -2

A partir de los Estados financieros que encuentra en la hoja: Estados Financieros

Elaborar los respectivos cálculos para el análisis horizontal

Elaborar los respectivos cálculos para el análisis vertical

Elaborar los respectivos indicadores financieros

Elaborar el informe de diagnóstico financiero

Elabarar las conclusiones finales

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 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros
descargados de legiscomex, realizar el análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis fina

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias disponibles
entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de ma
que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicado
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros

nimos para el análisis financiero.

lementarias disponibles en el

s financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
erida.

ar con el esquema, de manera

ntrada.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

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ESTACIÓN DE SERVICIO XYZ SAS

NIT.800.140.728-9
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
OPERACIONALES 5,700,000,000 5,765,000,000
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,000,000,000 5,050,000,000
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480,000,000 480,000,000
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - -
4220 ARRENDAMIENTOS 70,000,000 75,000,000
4235 SERVICIOS 150,000,000 160,000,000
4250 RECUPERACIONES - -
4295 DIVERSOS - -
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,420,000,000 4,600,000,000
UTILIDAD BRUTA 1,280,000,000 1,165,000,000
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295,800,000 290,110,000
5105 GASTOS DE PERSONAL 65,400,000 86,200,000
5110 HONORARIOS 12,000,000 22,120,000
5115 IMPUESTOS 900,000 4,500,000
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,700,000 1,990,000
5130 SEGUROS 4,800,000 6,200,000
5135 SERVICIOS 63,000,000 48,600,000
5140 GASTOS LEGALES 19,000,000 6,500,000
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,000,000 18,000,000
5150 ADECUACION E INSTALACION 50,000,000 34,000,000
5155 GASTOS DE VIAJE 5,000,000 7,000,000
5195 DIVERSOS 47,000,000 55,000,000
5199 PROVISIONES - -
52 OPERACIONALES DE VENTAS 582,730,000 480,400,000
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,700,000 113,200,000
5210 HONORARIOS 1,300,000 18,000,000
5215 IMPUESTOS 30,800,000 32,000,000
5220 ARRENDAMIENTOS 50,400,000 51,000,000
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200,000 200,000
5230 SEGUROS 12,200,000 9,000,000
5235 SERVICIOS 182,000,000 170,000,000
5240 GASTOS LEGALES - -
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100,000,000 20,000,000
5250 ADECUACION E INSTALACION - -
5255 GASTOS DE VIAJES 1,130,000 7,000,000
5295 DIVERSOS 78,000,000 60,000,000
5299 PROVISIONES - -
EBITDA 401,470,000 394,490,000
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660
5260 DEPRECIACIONES - - -
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491
UTILIDAD OPERACIONAL 335,842,357 329,097,849
42 NO OPERACIONALES 1,800,000 2,250,000
4210 FINANCIEROS 1,800,000 2,250,000
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - -
53 NO OPERACIONALLES 174,102,000 222,344,051
5305 FINANCIEROS 170,000,000 200,364,894
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES -
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,450,000 1,700,000
5395 GASTOS DIVERSOS 1,652,000 20,279,157
 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163,540,357 109,003,798
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798

ESTACIÓN DE SERVICIO XYZ SAS

NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS -
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601
1380 DEUDORES VARIOS 350,000
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523
1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000
17 DIFERIDOS 8,378,892
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008
 24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069
PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733
PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40,868,546 140,214,611
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40,868,546 140,214,611
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154

KTO 450,164,847 448,182,240 -

PO 414,445,457 324,687,581 -
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35,719,390 123,494,659 -
AF ACTIVOS FIJOS 1,341,847,574 1,297,191,683 -
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,154,755,808 1,137,201,152 -
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225,014,379 220,495,559 -
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802 -
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745 -
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250,000,000 252,500,000 -
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
EBITDA 401,470,000 394,490,000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,627,643 65,392,151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 335,842,357 329,097,849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 110,827,978 108,602,290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 225,014,379 220,495,559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,627,643 65,392,151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 290,642,022 285,887,710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO - 1,982,607
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44,655,891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 239,249,212
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17,554,656 -
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 30,364,894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 191,329,662

EBITDA 401,470,000 FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO
450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000
239,249,212
250,000,000

200,000,000 191,329,662
150,000,000

100,000,000

50,000,000

-
AÑO 2 AÑO 3

COSTO DE LA DEUDA

PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152

PATRIMONIO 200,000,000 200,000,000
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,354,755,808 1,337,201,152

PASIVO FINANCIERO 85.24% 85.04%

PATRIMONIO 14.76% 14.96%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 11.56% 11.55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 7.74% 7.74%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada
Ke Costo del patrimonio 9.00% 9.00% 9.00%
 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS VERTICAL
HORIZONTAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
65,000,000 1.14 - 5,765,000,000 -100
87.72% 87.6% 50,000,000 1.00 - 5,050,000,000 -100
8.42% 8.3% - 0.00 - 480,000,000 -100
0.00% 0.0%
1.23% 1.3% 5,000,000 7.14 - 75,000,000 -100
2.63% 2.8% 10,000,000 6.67 - 160,000,000 -100
0.00% 0.0%
0.00% 0.0%
77.54% 79.8% 180,000,000 4.07 - 4,600,000,000 -100
77.54% 79.8% 180,000,000 4.07 - 4,600,000,000 -100
77.54% 79.8% 180,000,000 4.07 - 4,600,000,000 -100
22.46% 20.2% - 115,000,000 1,165,000,000
5.19% 5.0% - 5,690,000 -1.92 - 290,110,000 -100
1.15% 1.5% 20,800,000 31.80 - 86,200,000 -100
0.21% 0.4% 10,120,000 84.33 - 22,120,000 -100
0.02% 0.1% 3,600,000 400.00 - 4,500,000 -100
0.05% 0.0% - 710,000 -26.30 - 1,990,000 -100
0.08% 0.1% 1,400,000 29.17 - 6,200,000 -100
1.11% 0.8% - 14,400,000 -22.86 - 48,600,000 -100
0.33% 0.1% - 12,500,000 -65.79 - 6,500,000 -100
0.46% 0.3% - 8,000,000 -30.77 - 18,000,000 -100
0.88% 0.6% - 16,000,000 -32.00 - 34,000,000 -100
0.09% 0.1% 2,000,000 40.00 - 7,000,000 -100
0.82% 1.0% 8,000,000 17.02 - 55,000,000 -100
0.00% 0.0%
10.22% 8.3% - 102,330,000 -17.56 - 480,400,000 -100
2.22% 2.0% - 13,500,000 -10.66 - 113,200,000 -100
0.02% 0.3% 16,700,000 1284.62 - 18,000,000 -100
0.54% 0.6% 1,200,000 3.90 - 32,000,000 -100
0.88% 0.9% 600,000 1.19 - 51,000,000 -100
0.00% 0.0% - 0.00 - 200,000 -100
0.21% 0.2% - 3,200,000 -26.23 - 9,000,000 -100
3.19% 2.9% - 12,000,000 -6.59 - 170,000,000 -100
0.00% 0.0%
1.75% 0.3% - 80,000,000 -80.00 - 20,000,000 -100
0.00% 0.0%
0.02% 0.1% 5,870,000 519.47 - 7,000,000 -100
1.37% 1.0% - 18,000,000 -23.08 - 60,000,000 -100
0.00% 0.0%
7.04% 6.8%
1.15% 1.1% - 235,492 -0.36 65,392,151 100
1.03% 1.1% 4,844,670 8.27 63,391,660 100
0.00% 0.0%
0.12% 0.0% - 5,080,162 -71.75 2,000,491 100
5.89% 5.7%
0.03% 0.0% - 450,000 -25 2,250,000 100
0.03% 0.0% - 450,000 -25 2,250,000 100
0.00% 0.0%
3.05% 3.9% - 48,242,051 -27.71 222,344,051 100
2.98% 3.5% - 30,364,894 -17.86 200,364,894 100
0.00% 0.0%
0.04% 0.0% 750,000 30.61 1,700,000 100
0.03% 0.4% - 18,627,157 -1127.55 20,279,157 100
 2.87% 1.9%
0.61% 0.4% 10,937,000 31.45 23,834,000 100
0.61% 0.4% 10,937,000 31.45 23,834,000 100
2.26% 1.5%

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS VERTICAL

VERTICAL AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA

27.17% 27.86% 3,062,671 0.46 - 674,591,471 -100

6.93% 2.03% - 122,252,046 -71.32 - 49,150,535 -100
0.55% 1.59% 24,897,639 182.72 - 38,524,100 -100
6.38% 0.44% - 147,149,685 -93.26 - 10,626,435 -100
5.47% 5.58% - 0.00 - 135,091,390 -100
5.47% 5.58% - 0.00 - 135,091,390 -100
13.15% 18.02% 111,181,402 34.19 - 436,332,283 -100
9.66% 14.25% 106,136,124 44.43 - 345,014,442 -100
0.25% 0.23% - 636,769 -10.24 - 5,581,329 -100
0.00% 0.00%
0.18% 0.07% - 2,821,067 -62.69 - 1,678,933 -100
2.23% 2.27% - 0.00 - 55,000,000 -100
0.20% 0.11% - 2,232,796 -45.17 - 2,710,815 -100
0.51% 0.94% 10,233,780 81.04 - 22,861,508 -100
0.07% 0.07% - 189,180 -10.48 - 1,616,601 -100
0.01% 0.00% - 350,000 -100.00 -
1.19% 1.25% 1,041,310 3.55 - 30,377,523 -100
-1.15% -1.18% - 0.00 28,508,868 -100
1.61% 2.23% 14,133,315 35.44 - 54,017,263 -100
1.61% 2.23% 14,133,315 35.44 - 54,017,263 -100
54.29% 53.56% - 44,655,891 -3.33 - 1,297,191,683 -100
54.29% 53.56% - 44,655,891 -3.33 - 1,297,191,683 -100
12.33% 12.79% 5,000,000 1.64 - 309,733,522 -100
4.22% 0.00% - 104,422,143 -100.00 -
23.35% 28.48% 112,563,410 19.50 - 689,747,656 -100
7.92% 8.11% 463,712 0.24 - 196,347,628 -100
0.45% 0.45% - 356,838 -3.19 - 10,830,109 -100
0.76% 0.86% 2,029,272 10.80 - 20,824,450 -100
25.16% 25.13% - 13,304,928 -2.14 - 608,513,954 -100
-19.91% -22.25% - 46,628,376 9.47 538,805,636 -100
18.54% 18.58% - 8,378,892 -1.83 - 450,000,000 -100
0.34% 0.00% - 8,378,892 -100.00 -
0.26% 0.00% - 6,378,401 -100.00 -
0.08% 0.00% - 2,000,491 -100.00 -
18.21% 18.58% - 0.00 - 450,000,000 -100
18.21% 18.58% - 0.00 - 450,000,000 -100
100.00% 100.00% - 49,972,112 -2.02 - 2,421,783,154 -100

41.90% 43.21% - 25,819,421 -3.93 - 631,632,012 -100

25.52% 26.96% - 6,370,487 -1.59 - 394,078,444 -100
25.52% 26.96% - 6,370,487 -1.59 - 394,078,444 -100
1.94% 1.92% - 2,431,633 -7.97 - 28,075,518 -100
1.94% 1.92% - 2,431,633 -7.97 - 28,075,518 -100
10.57% 9.60% - 25,553,249 -15.41 - 140,309,125 -100
1.86% 2.45% 6,639,364 22.75 - 35,827,700 -100
8.26% 6.57% - 33,641,711 -25.95 - 95,999,485 -100
0.00% 0.00%
0.13% 0.06% - 1,125,543 -55.75 - 893,310 -100
0.03% 0.01% - 303,124 -75.41 - 98,844 -100
0.18% 0.31% 1,721,895 62.10 - 4,494,778 -100
0.12% 0.20% 1,155,870 62.85 - 2,995,008 -100
 2.27% 1.68% - 11,115,183 -31.18 - 24,527,979 -100
2.22% 1.63% - 10,937,000 -31.45 - 23,834,000 -100
0.01% 0.00% - 204,483 -92.75 - 15,979 -100
0.04% 0.05% 26,300 4.04 - 678,000 -100
1.35% 2.59% 16,693,330 78.72 - 37,898,877 -100
0.53% 1.12% 8,010,514 95.69 - 16,381,609 -100
0.66% 1.22% 7,432,761 71.48 - 17,831,300 -100
0.08% 0.15% 882,628 67.79 - 2,184,541 -100
0.07% 0.08% - 0.00 - 1,134,000 -100
0.00% 0.03% 367,427 - 367,427 -100
0.24% 0.46% 2,957,801 78.16 - 6,742,069 -100
0.24% 0.46% 2,957,801 78.16 - 6,742,069 -100
58.10% 56.79% - 81,493,111 -8.94 - 830,256,721 -100
48.07% 50.83% - 11,184,169 -1.48 - 743,122,708 -100
48.07% 50.83% - 11,184,169 -1.48 - 743,122,708 -100
7.25% 4.45% - 48,750,000 -42.86 - 65,000,000 -100
7.25% 4.45% - 48,750,000 -42.86 - 65,000,000 -100
2.78% 1.51% - 21,558,942 -49.34 - 22,134,013 -100
2.78% 1.51% - 21,558,942 -49.34 - 22,134,013 -100
2.78% 0.18% - 41,016,270 -93.87 - 2,676,685 -100
0.00% 1.33% 19,457,328 - 19,457,328 -100
100.00% 100.00% - 107,312,532 -6.84 - 1,461,888,733 -100

22.16% 20.84% - 0.00 - 200,000,000 -100

22.16% 20.84% - 0.00 - 200,000,000 -100
1.11% 1.21% 1,593,914 15.94 - 11,593,914 -100
1.11% 1.21% 1,593,914 15.94 - 11,593,914 -100
8.08% 7.60% - 0.00 - 72,916,098 -100
8.08% 7.60% - 0.00 - 72,916,098 -100
14.27% 8.87% - 43,599,559 -33.86 - 85,169,798 -100
14.27% 8.87% - 43,599,559 -33.86 - 85,169,798 -100
4.53% 14.61% 99,346,065 243.09 - 140,214,611 -100
4.53% 14.61% 99,346,065 243.09 - 140,214,611 -100
49.86% 46.88% - 0.00 - 450,000,000 -100
49.86% 46.88% - 0.00 - 450,000,000 -100
100.00% 100.00% 57,340,420 6.35 - 959,894,421 -100
- 49,972,112 -2.02 - 2,421,783,154 -100

inventarios mano 3.15 4.10

cartera 16 16
proveedores 4,459,883,948 4,654,017,263
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINA

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS

FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367 42,959,459

CAPITAL NETO DE TRABAJO

SOLVENCIA ó 1.02 1.07

RAZÓN CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA 96% 98%

MARGEN BRUTO 22.46% 20.21%

MARGEN EBITDA 7.04% 6.84%

MARGEN OPERACIOANAL 5.89% 5.71%

MARGEN UODI (utilidad operativa 2.87% 1.89%

despues de impuestos)

MARGEN NETO 2.26% 1.48%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES 5.21% 3.52%
ROA

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS 28.60% 19.00%
RONA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 14.27% 8.87%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO OPERATIVO 1266.20% 1286.31%
PKTO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

FIJOS 424.79% 444.42%
PAF

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES 848.81% 854.59%
PAO

ROTACIÓN DE INVENTARIOS 114 DIAS 88 DIAS

DIAS

ROTACIÓN DE CARTERA 23 DIAS 23 DIAS

DIAS

166
DIAS

ROTACIÓN DE PROVEEDORES 146 DIAS 166 DIAS

DIAS

AÑO 2
 AÑO 2
A-9
ÑO 1
DIAS
CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO -9 DIAS -55 DIAS
CCE

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 112.42% 113.73% 112.4
FO KTO 2%

AÑO 1

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL 167.69% 171.18%

FO

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 73.59% 77.79%

ENDEUDAMIENTO A CORTO 25.52% 26.96%

PLAZO

ENDEUDAMIENTO TOTAL 173.86% 152.30%

SOLIDEZ $ 0.03 $ 0.03

APALANCAMIENTO FINANCIERO 133.36% 83.57%

APALANCAMIENTO OPERATIVO 273.86% 252.30%

 APALANCAMIENTO TOTAL 173.86% 152.30%

GRADO DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO

3.8113119841 3.5399805971

GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO 2.03 2.56
GAF

GRADO DE APALANCAMIENTO 8 9
TOTAL

COSTO PROMEDIO PONDERADO

DE CAPITAL 7.74% 7.74%
WACC

VALOR ECONÓMICO AGREGADO 190,156,911 185,809,068

EVA
A REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO
Gráficos
42,95
9,459

14,07
7,367

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

1.07

98%

96%
1.02

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

22.46
%

AÑO 1 A20.21
ÑO 2 AÑO
%

AÑO 1 AÑO 2 AÑ

7.04%

6.84%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

5.89%

5.71%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

2.87%
1.89%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

2.26%
1.48%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

5.21%
3.52%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

28.60
%
19.00
%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

14.27
%
8.87%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

1286.
31%

1266.
20%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

444.4
2%

424.7
9%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

854.5
9%

848.8
1%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

114
DIAS 88
DIAS

AÑ O 1 AÑO 2 AÑO
23
DIAS

23
DIAS

AÑ O 1 AÑO 2 AÑO
166
DIAS

AÑO 2 AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o

AÑO 2 AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o
A -9
ÑO 1 AÑO 2 AÑO
DIAS

-55
DIAS
113.7
3%

112.4
2%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

171.1
8%

AÑ O 2 AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o
77.79
%

73.59
%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

26.96
%

25.52
%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

173.8
6%

152.3
0%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

$
0.03

$
0.03

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

83.57
%

AÑO 2 AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o

273.8
6%

252.3
0%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

173.8
6%

152.3
0%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

173.8
6%

152.3
0%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

3.811
31198
41
3.539
98059
71
AÑO 1 AÑO 2 AÑO

2.56
2.03

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

7.74%

7.74%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO

190,1
56,91
1
185,8
09,06
8
AÑO 1 AÑO 2 AÑO
AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3
 AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

I CO S G ráfi c o s
I CO S G ráfi c o s
AÑO 3

AÑO 3

I CO S G ráfi c o s

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

I CO S G ráfi c o s

AÑO 3

AÑO 3
AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3

AÑO 3
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

De su actividad principal dependen en un 87% mientras que la secundaria de un 8,4

actividades no son complementarias porque pertenecen a diferentes sectores. Su costo
es bastante alto porque es del 77,5% lo que deja un margen bajo de rentabilidad, lo
administración llegan casi a los 300 millones y son el 5% mientras que los de ventas d
participación. Las cuentas mas importantes son las de gastos de personal porque pesa
3,5% del total, otra cuenta importante es la de los servicios porque con 182 millones e
es notable como entre el año 1 y año 2 se hizo renovación de oficinas y mobiliario
adecuaciones y las reparaciones disminuyeron cerca de un 80%. Su EBITDA se red
años por el incremento de los costos operativos, de igual forma su utilidad operativa.
mayores impactos son los impuestos y los gastos financieros porque reducen su utilidad
de 0,7 puntos.
Las variaciones mas fuertes del estado de resultados se presentan en la cuenta de
ventas totales porque se logra reducir en 102 millones de pesos advirtiendo una gestió
reducir las reparaciones, los servicios públicos y diversos gastos. Por el lado de
administración también se evidencia una reducción en cuentas como servicios, pero t
pagar mas personal debido al incremento de ventas, este gasto aumentó en 20 millone
Debe hacer mayor énfasis en su activo corriente porque solo corresponde al 28%
activo, y sus pasivos corrientes son mas altos porque lo superan en casi 300 millone
Debe generar alguna estrategia de cobro para los deudores y modificar la forma de co
puede quedar insolvente en poco tiempo, esta cuenta asciende a 345 millones durante
año que puede indicar cierta morosidad y deterioro de la cartera. Se debe revisar en q
está valorizando el activo porque generalmente es una mejor venta del precio comercia
libros, esto puede ser contraproducente en otro ciclo económico. Su pasivo corriente e
activo de corto plazo, mientras que su patrimonio requiere ser aumentado porque
tienen mayor control sobre la empresa que los mimos accionistas.
Debe revisar el tema de costos fijos porque su margen neto es inferior al 3% y su es
costosa en términos financieros y operativos. Sus indicadores de rentabilidad son a
indican que sus activos están rentando un 28% pero luego caen al 19%, al ig
rentabilidad de los accionistas, se debe al aumento mas alto en grado de los co
aumento de las ventas. Tiene una ventaja y es que su ciclo de efectivo es negativo lo
que constantemente esta vendiendo y tiene disponibilidad de fondos. Debe
endeudamiento financiero porque llega casi al 80% durante el segundo año mientr
deuda total es 1,5 veces la de su capital propio. Es una empresa que genera valor agre
dos periodos porque su capacidad lo permite, esta superando las expectativas de sus a
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

secundaria de un 8,4%. Las dos

tes sectores. Su costos de ventas
ajo de rentabilidad, los gastos de
s que los de ventas duplican esta
personal porque pesan cerca del
ue con 182 millones es el 3,1% y
oficinas y mobiliario porque las
%. Su EBITDA se reduce con los
su utilidad operativa. Uno de los
ue reducen su utilidad neta cerca

ntan en la cuenta de gastos de

advirtiendo una gestión notable al
stos. Por el lado de los gastos
omo servicios, pero tuvieron que
umentó en 20 millones de pesos.
corresponde al 28% del total de
n en casi 300 millones de pesos.
dificar la forma de cobrar porque
345 millones durante el segundo
Se debe revisar en que tema se
ta del precio comercial que de los
Su pasivo corriente es similar al
aumentado porque los terceros

inferior al 3% y su estructura es
de rentabilidad son altos porque
caen al 19%, al igual que la
en grado de los costos que el
efectivo es negativo lo que indica
de fondos. Debe revisar su
segundo año mientras, que su
que genera valor agregado en los
expectativas de sus accionistas.
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: número de ventas.

13. Tiene cierto riesgo en su apalancamiento financiero porque lo hac
baja al 83%
14. Es una empresa que genera rendimientos superiores a los que d
accionista porque construye valor.

BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

ero porque lo hace 133% y

eriores a los que desea el

lor.

ANTERIOR