DEBÊNTURES - ART 52 AO 54

São valores mobiliários vendidos no mercado que conferem direito de crédito perante a S/A
emissora. Ou seja, são títulos representativos de um empréstimo público lançado pela
sociedade. Cada emissão de debênture representa um empréstimo realizado.

Prazo mínimo: 360 dias.

NATUREZA JURÍDICA

Título de crédito que representa um contrato de empréstimo. Maneira da S/A captar dinheiro.

A QUEM COMPETE AUTORIZAR A EMISSÃO DE DEBÊNTURES -ART 59

A competência não é privativa da assembleia, salvo nos casos de S/A fechada, que será de
competência exclusiva da assembleia geral.
Na s/a aberta, poderá ser o Conselho de Administração, salvo cláusula estatutária em
contrário.

CONDIÇÕES PARA EMISSÃO DE DEBÊNTURES - ART 62.

a. Arquivamento na junta comercial e publicação da ata da assembleia geral ou do

conselho de administração que deliberam sobre a emissão.
b. Inscrição da escritura de emissão na junta comercial.
c. Constituição das garantias reais, se houver.

ESCRITURA DE EMISSÃO DOS DEBÊNTURES

É uma declaração unilateral da vontade por parte da SA emissora, contendo as cláusulas,

garantias e condições oferecidas aos tomadores das debêntures (contrato de adesão contendo
os direitos, garantias, etc).

DIREITOS DOS DEBÊNTURISTAS

a. Correção monetária.
b. Juros (fixos ou variáveis).
c. Participação nos lucros.
d. Prêmio de reembolso: diferença do capital pago pela S/A pelo capital emprestado pelo
debênturista (previsto no Estatuto).

TIPOS DE DEBÊNTURES

a. Simples: recebe futuramente o dinheiro que emprestou.

b. Conversíveis em ações: debenturista escolhe em receber em reais ou ações.

FORMA

Nominativa.

VENCIMENTO
Pode estar condicionado a evento futuro. Ex.: no momento da dissolução.

ESPÉCIES DE DEBÊNTURES.

Pode existir algo garantindo a debênture.

a. Debênture em garantia real: é aquela que confere como garantia um dos direitos reais,
ou seja, hipoteca, penhor ou anticrese.
b. Debenture em garantia flutuante: é aquela que é dado como garantia o ativo da S/A
(crédito futuros), entretanto há risco de não ter.
c. Debenture em garantia sem preferência ou quirografária: é aquela que o debenturista
concorre em igualdade de condições com os credores quirografários (sem garantia).
d. Debenture subordinada: é aquela que recebe somente antes dos acionistas em caso de
falência.
e. Debenture em garantia fidejussória: é aquela que confere garantia pessoal, não estando
na lei mas é entendido como possível.

CERTIFICADO

Forma nominativa.

AGENTE FIDUCIÁRIA DOS DEBENTURISTAS - ART 66 A 70.

É o representante dos debenturistas junto a companhia emissora. Cabe a ele zelar pelos
direitos e interesses dos debenturistas. Ex.: quando há atraso do pagamento, o agente
fiduciário que cobrará da s/a pelo pagamento.
O problema está no fato que ele é nomeado pela própria S/A.

Impedidos de serem agentes fiduciários dos debenturistas:

 Pessoa que não satisfaça aos requisitos para o exercício de cargo em órgão de
administração da S/A.
 Pessoa que já exerça a função em outra emissão de debêntures da mesma S/A.
 Credor, a qualquer título, da sociedade emissora ou sociedade por ele contratado.
 Pessoa que de qualquer modo, coloque-se em situação de conflito de interesses pelo
exercício da função.
 Instituição financeira cujos administradores tenham interesse na S/A emissora.

ASSEMBLÉIA DOS DEBENTURISTAS

Convocação: pela S/A ou pelo agente fiduciário ou o debenturista que detêm mais de 10% das
debêntures.

CÉDULA DE DEBÊNTURES - ART 72

São títulos emitidos pelas instituições financeiras e garantidas pelo penhor das debêntures,
que conferem nos seus titulares diferente de crédito contra o seu emitente, sem vinculação ás
debêntures.