Contemporary Issues in Finance 
Cryptocurrency

Submitted To: 
       
  B.K. SCHOOL OF BUSINESS MANAGEMENT   
 
Submitted By:  
 
Chandni Adwani 
Roll No: 21601 
MBA SEM‐VI (Evening Program) 
 
 
On 
 
1 April 2019

 
 
 
 
 
 
 
 Table of Contents 
 

1.  Introduction......................................................................................................................................................... 2 

2.  Implication on business ........................................................................................................................................ 4 

3.  Pros and Cons ...................................................................................................................................................... 4 

4.  Findings............................................................................................................................................................... 6 

5.  References .......................................................................................................................................................... 6 

 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

By: Chandni Adwani (21601)   Page 1 
 
1. Introduction 

A cryptocurrency is a digital or virtual currency that uses cryptography for security.  

A cryptocurrency is difficult to counterfeit because of this security feature.  

Many  cryptocurrencies  are  decentralized  systems  based  on block  chain technology,  a 

distributed ledger enforced by a disparate network of computers.  

The  first  block  chain‐based  cryptocurrency  was Bitcoin,  which  still  remains  the  most 
popular and most valuable.  

Process 

The architecture of cryptocurrency involves following elements: 

 BLOCKCHAIN 
Continuously  growing  list  of  records,  called  BLOCKS,  which  are  linked  and  secured 
using cryptography 

 TIME STAMPING 
To avoid the need for a trusted third party to TIMESTAMP transactions added to the 
block chain ledger. There are mainly two types of time stamping schemes: 

    (i) Proof‐of‐Work 
    (ii) Proof‐of‐Stake 
 MINING 
Validation  of  transactions  through  use  of  specialized  machines  such  as  FPGAs  and 
ASICs running complex hashing algorithms like SHA‐256 and Script. 

 WALLET 
Stores  the  Public  &  Private  Keys  which  can  be  used  to  receive  or  spend  the 
cryptocurrency 

Let’s  understand  the  processing  of  cryptocurrency  &  block  chain  architecture 
through following example...... 

By: Chandni Adwani (21601)   Page 2 
 
  

By: Chandni Adwani (21601)   Page 3 
 
2. Implication on business 

Sr. No.  Parameter  TRADITIONAL  CRYPTO 

1  FORM  Real Currency  Virtual Currency 

Centralized & Regulated by  Decentralized & Not 
2  REGULATED 
Central Bank  Regulated by Central Bank  

Not Present & 
Present & Transactions are 
Transactions are 
3  INTERMEDIARIES  processed through 
processed on Peer‐to‐
intermediaries 
Peer basis 

NIL or Negligible 
4  TRANSACTION COST  High Transaction Cost 
Transaction Cost 

Highly Secured since 
transactions are 
5  Secure  Yes but to certain extent 
processed through 
cryptography 

Government through Central  Mined – Using Computing 
6  Issuer 
Bank  System 

Settlement is fast and in 
Takes considerable time to 
real time since no 
process the transaction 
7  Settlement Time  intermediary is involved 
through Clearing House 
and takes place between 
Mechanism 
peer‐to‐peer 

3. Pros and Cons 

Reduced transaction fees 

Unlike  with  credit  card  transactions,  where banks  serve as intermediaries  and  charge 

a  fee,  cryptocurrencies  are  decentralized,  which  means  that  transactions  have  no 
third‐party involvement.  
 
Coins  and  tokens  are  not  developed  or  controlled  by  a  single  authority,  like  fiat 
money  that  is  issued  by  a  sovereign  government,  but  instead  work  directly  through 
block chain technology.  

Faster payment 

By: Chandni Adwani (21601)   Page 4 
 
 Cryptocurrency transactions happen almost immediately, unlike credit card payments 
that may take days to clear. As a result, one can have access to the coin payments in 
minutes.  

Improved customer access 

With  more  consumers  and  business  customers  showing  interest  in  cryptocurrency, 
offering coin payment options may increase audience of buyers.  

Volatility in value 

Cryptocurrencies  are  notoriously  volatile,  which  makes  them  attractive  to  investors 
seeking  high  reward  through  elevated  risk,  but  also  potentially  dangerous  for 
businesses  that  accept  them  as  payment. Imagine  if  a  customer  pays  in  Bitcoin,  and 
then  after  the  transaction  the  value  crashes  –  which  it  has  been  known  to  do  across 
the hundreds of coins now used.  

Lack of regulation 

Cryptocurrency  is  still  relatively  new,  and  as  a  result,  governments  around  the  world 
have  issued  limited  and  differing  regulations. Some  nations,  especially  the  small 
country  of Lichtenstein,  have  aggressively  moved  to  embrace  and  promote 
cryptocurrency  with  financial  incentives  designed  to  build  stability  and regulatory 
assurance for those that use and invest in coin.  
 
But  overall,  a  general  lack  of  regulations,  including  here  in  the  U.S,  can  mean 
uncertainty  for  business  that  deal  in  cryptocurrency,  including  uncertainty  about 
what kinds of taxes and investment limitations may be imposed in the future. 

Taxation and accounting challenges 

Companies  that  accept  or  invest  in  cryptocurrency  will  need  to  make  the  effort  to 
understand  the  changing  regulatory  environment,  and  will  also  need  to  factor  in  the 
tax and accounting tasks that will be required of them.   

RISK OF HACKING 

Due  to  complex  and  online  processing,  it  is  vulnerable  to  hackers  leading  to  loss  of 
confidential data & its misuse 

LOSS OF CONTROL 

Cryptocurrency  is  stored  in  wallet  and  hence  loss  of  password  might  lead  to  loss  of 
control over available balance 

PAYMENT REVERSAL ISSUES 

They  operate  on  peer‐to‐peer  basis;  hence  there  is  no  possibility  of  reversal  of 
payment, in case of transfer of currency to incorrect beneficiary 

By: Chandni Adwani (21601)   Page 5 
 
4. Findings 

Cryptocurrency  is  an  innovative  technical  financial  instrument.  They  have  many 
advantages  like  low  transaction  cost,  fast  settlement,  ease  of  access,  secured 
processing etc. 
 
However, it lacks proper governance and regulation for protecting the interest of the 
investor since there is decentralized processing on peer‐to‐peer basis. 
 
They may acquire strong position in the global financial market but they can’t totally 
replace  the  traditional  currency  due  to  various  factors  like  economic,  political  etc. 
working in the economy. 
 
They may open new avenue for the international traders for managing their payments 
which will reduce the risk of foreign exchange fluctuations.  
 
Government  of  India  has  constituted  Dinesh  Sharma  Committee  to  look  into  the 
issues  relating  to  cryptocurrency  and  are  likely  to  submit  their  recommendation  by 
July, 2018.  

5. References 

 www.en.wikipedia.org 
 www.coinpupil.com 
 www.coinmarketcap.com 
 www.blockgeeks.com 
 www.experian.com 
 www.currentaffairs.gktoday.in 

By: Chandni Adwani (21601)   Page 6