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Gráfico Nº 1: Modelo Conceptual del Sector
Gestión de Ingresos
Sostenibilidad Fiscal Públicos
Responsabilidad y
Transparencia Fiscal
Crecimiento
Económico
Sostenido
Productividad de la
Economía
Competencia y
Formalización de los Clima de Inversión
Mercados
2
N° Tendencias Dimensión Pertinencia Evidencia Puntaje
10 Mayor influencia de la política monetaria de los EEUU Económica 4.00 5.00 4.50
18 Incremento del uso de las TICs en la sociedad Tecnológica 4.00 4.00 4.00
3
Cuadro Nº 2: Eventos de Futuro
Impacto sobre Probabilidad
el sector de ocurrencia
Eventos futuros (Disruptivos)
X X X
2 Precios de productos tradicionales (minerales) caen 50 PP
3 Terremoto X X -
4
8
1.3 Identificación y diagnóstico de las variables estratégicas
Variable
Indicador Fórmula Responsable
Estratégica
Ver Cuadro N° 7.
Desempeño
de la deuda 214,4 160,7 136,6 121 136,5 116,2 101, 4 91,2 88,0 89,9 116,8
pública
Nivel de ahorro
34,6 38,7 41,1 56,0 54,9 53,7 64,5 72,8 68,5 69,3 73,9
público
Variable
Indicador Fórmula Responsable
Estratégica
Durante los últimos años, el gasto corriente tuvo una tendencia creciente,
alcanzando el 15,83% del PBI en el año 2015, que se explica por los esfuerzos
en mejorar el capital humano, a través de la Reforma Magisterial, Reforma de
Ingresos de las Fuerzas Armadas y Policía Nacional, Política remunerativa del
Sector Salud, entre otros. Ver Cuadro N° 11.
Desempeño
del gasto 15,1 13,8 13,7 13,7 14,2 13,6 13,4 13,6 14,3 15,5 15,83
público
Fuente: Dirección General de Política Macroeconómica y Descentralización Fiscal - MEF.
El desempeño del gasto público tiene vinculación causal con las siguientes
variables: i) efectividad de la recaudación tributaria; ii) contingencias explícitas
del sector público no financiero; iii) sostenibilidad de la infraestructura de los
servicios públicos; iv) eficiencia de las contrataciones públicas; v) eficacia de las
compras corporativas, vi) reforma del Estado; y, vii) desarrollo de capacidades y
habilidades.
Variable
Indicador Fórmula Responsable
Estratégica
Fuente: Dirección General de Política Ingresos Públicos y Dirección General de Política Macroeconómica y
Descentralización Fiscal - MEF.
Efectividad de
la recaudación 14,7 16,2 16,8 16,8 14,8 15,7 16,5 16,9 16,8 17,0 15,2
tributaria
Fuente: Dirección General de Política Ingresos Públicos y Dirección General de Política Macroeconómica y
Descentralización Fiscal - MEF.
Volatilidad de los
Desviación estándar de Dirección General de
Estabilidad rendimientos de los bonos
rendimiento a 10 años de los Endeudamiento y
financiera del Tesoro peruano a 10
bonos del Tesoro x 100 Tesoro Público
años
Fuente: Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público - MEF.
Estabilidad
71,6 58,5 25,5 98,9 68,1 22,6 43,0 54,1 70,8 38,0 64,0
financiera
Eficiencia del
ciclo de la Inversión Pública respecto (Inversión Pública Dirección General de
inversión del PBI1/ SPNF/PBI) x 100 Inversión Pública
pública
Fuente: Dirección General de Inversión Pública - MEF.
1/
Es indicador proxy respecto al indicador aparente Monto de inversión de los PIPs culminados por el gobierno
general cada año/Monto de inversión de la declaratoria de viabilidad de los PIPs culminados por el gobierno
general cada año, el cual ha sido recomendado por el Equipo Técnico
La eficiencia del ciclo de la inversión pública tiene vinculación causal con las
siguientes variables: i) nivel de contribución del Estado en el desarrollo productivo
y empresarial, ii) sostenibilidad de la infraestructura de los servicios públicos, iii)
eficiencia de las contrataciones públicas, iv) competencia del mercado interno; y,
v) desarrollo de capacidades y habilidades.
Variable
Indicador Fórmula Responsable
Estratégica
Eficacia de la
inversión en APP y Inversión adjudicada por (Inversión en APP y Dirección General de
proyectos en APP y proyectos en proyectos en activos Política de Promoción de
activos activos respecto al PBI / PBI) x 100 la Inversión Privada
1.4 Escenarios
2 Nivel de
ahorro 57,10% 75,50% 87,70% 42,60% 38,70% 100,00%
público
3
Desempeño del
14,30% 14,20% 17,00% 14,90% 15,80% 20,00%
gasto público
Efectividad de la
4 recaudación 15,80% 14,90% 22,00% 12,75% 14,95% 26,30%
tributaria
Estabilidad
5 55.9pb 56pb 34pb 64pb 58pb 34pb
financiera
1
Línea base: Promedio del valor observado en los 10 últimos años.
A continuación, se presentan los tres (03) escenarios exploratorios de la fase
prospectiva:
Variables Línea
N° Indicadores Fórmula UM Escenario Exploratorio 01
Estratégicas Base
8
Se alcanzó una mayor capacidad
(Total de deuda del de generar ingresos que permiten
Deuda respecto
Desempeño de gobierno general cubrir la demanda de gasto
de los ingresos
1 la deuda /Total de ingresos % 124,8 público, Esto se traduce en una
del gobierno
pública del gobierno deuda pública del 82,0% respecto
general
general) x 100 de los ingresos del gobierno
general.
Variables Línea
N° Indicadores Fórmula UM Escenario Exploratorio 01
Estratégicas Base
Embelesamiento por menor costo de títulos de corto plazo por Integración de los mercados de valores de deuda pública
parte de no residentes aumenta el riesgo de refinanciamiento. en moneda local entre países de la Alianza del Pacífico.
Estabilidad financiera
Mayor apertura de los mercados financieros incrementa la
capacidad de transmisión de volatilidad internacional y facilita Fusión y/o absorción de las entidades financieras locales
abrupta salida de sus capitales. con bancos extranjeros.
Movilidad de capitales externos de corto plazo afecta la política Bancos de inversión promueven fondos cotizados con
monetaria. papeles de deuda pública local.
RIESGOS OPORTUNIDADES