PRIMER EJERCICIO

Cuenta 2015 2016 ∆ ∆%

Caja 10,000.00 12,000.00 2,000.00 20.00% ∆ = Cambio = Valor Final - V
Bancos 20,000.00 15,000.00 -5,000.00 -25.00%
∆% = Variación Porcentual = (∆ /
Inversiones 15,000.00 25,000.00 10,000.00 66.67%
Clientes 5,000.00 14,000.00 9,000.00 180.00%
Inventarios 30,000.00 15,000.00 -15,000.00 -50.00%
Activos Fijos 40,000.00 60,000.00 20,000.00 50.00%
Total Activos 120,000.00 141,000.00 21,000.00 17.50%
Proveedores 20,000.00 35,000.00 15,000.00 75.00%
Impuestos 15,000.00 5,000.00 -10,000.00 -66.67%
Provisiones 10,000.00 10,000.00 - 0.00%
Total Pasivo 45,000.00 50,000.00 5,000.00 11.11%
Aportes 50,000.00 50,000.00 - 0.00%
Reservas 10,000.00 15,000.00 5,000.00 50.00%
Utilidad 15,000.00 26,000.00 11,000.00 73.33%
Total Patrimonio 75,000.00 91,000.00 16,000.00 21.33%

SEGUNDO EJERCICIO

Balance General 2015 2016 ∆ ∆%

Activo Circulante
Efectivo 2,000.00 2,100.00 100.00 5.00% ∆ = Cambio = Valor Final - V
Cuentas por cobrar 1,500.00 1,800.00 300 20.00%
∆% = Variación Porcentual = (∆ /
Inventarios 1,000.00 1,400.00 400 40.00%
Total Activo Circulante 4,500.00 5,300.00 800 17.78%
Activo Fijo Neto 8,000.00 8,400.00 400 5.00%
Total Activo 12,500.00 13,700.00 1200 9.60%
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar 2,500.00 4,000.00 1500 60.00%
Pasivo a largo plazo 7,500.00 7,000.00 -500 -6.67%
Total Pasivo 10,000.00 11,000.00 1000 10.00%
Patrimonio 2,500.00 2,700.00 200 8.00%
Total pasivo y patrimonio 12,500.00 13,700.00 1200 9.60%
 ∆ = Cambio = Valor Final - Valor Inicial
∆% = Variación Porcentual = (∆ / Val. Inic.) x 100

∆ = Cambio = Valor Final - Valor Inicial

∆% = Variación Porcentual = (∆ / Val. Inic.) x 100
 PRIMER EJERCICIO

Cuenta 2016 % % = (Valor / To

Caja 10,000.00 5.00%
Bancos 20,000.00 10.00%
Inversiones 40,000.00 20.00%
Clientes 20,000.00 10.00%
Inventarios 40,000.00 20.00%
Activos Fijos 60,000.00 30.00%
Diferidos 10,000.00 5.00%
Total Activo 200,000.00 100.00%
Obligaciones financieras 18,000.00 30.00%
Proveedores 30,000.00 50.00%
Cuentas por pagar 12,000.00 20.00%
Total Pasivo 60,000.00 100.00%
Aportes sociales 100,000.00 71.43%
Utilidad del ejercicio 40,000.00 28.57%
Total Patrimonio 140,000.00 100.00%

SEGUNDO EJERCICIO

Cuenta 2016 % % = (Valor / To

Caja 30,000.00 10.53%
Bancos 40,000.00 14.04%
Inversiones 100,000.00 35.09%
Clientes 25,000.00 8.77%
Inventarios 20,000.00 7.02%
Activos Fijos 60,000.00 21.05%
Diferidos 10,000.00 3.51%
Total Activo 285,000.00 100.00%
Obligaciones financieras 36,000.00 33.96%
Proveedores 50,000.00 47.17%
Cuentas por pagar 20,000.00 18.87%
Total Pasivo 106,000.00 100.00%
Aportes sociales 33,500.00 48.20%
Utilidad del ejercicio 36,000.00 51.80%
Total Patrimonio 69,500.00 100.00%

TERCER EJERCICIO

Balance General 2015 % año 2015 2016 % año 2016

Caja y bancos 16,621.00 58.58% 20,709.00 66.09%
Cuentas por cobrar 2,833.00 9.99% 3,083.00 9.84%
Inventarios 1,417.00 4.99% 1,542.00 4.92%
Activo Corriente 20,871.00 73.56% 25,334.00 80.85%

Inmuebles, planta y equipo 15,000.00 52.87% 15,000.00 47.87%

Depreciación acumulada -10,500.00 -37.01% -12,000.00 -38.30%
Inmuebles, planta y equipo neto 4,500.00 15.86% 3,000.00 9.57%
Otros activos 3,000.00 10.57% 3,000.00 9.57%
Activo No Corriente 7,500.00 26.44% 6,000.00 19.15%

Total Activos 28,371.00 100.00% 31,334.00 100.00%

Cuentas por pagar 1,031.00 3.63% 1,113.00 3.55%

Impuestos por pagar 2,330.00 8.21% 2,776.00 8.86%
Porción corriente 2,000.00 7.05% 2,000.00 6.38%
Pasivo Corriente 5,361.00 18.90% 5,889.00 18.79%

Créditos a largo plazo 2,000.00 7.05% - 0.00%

Otros pasivos a largo plazo - 0.00% - 0.00%
Pasivo No Corriente 2,000.00 7.05% - 0.00%

Total Pasivos 7,361.00 25.95% 5,889.00

Capital 8,000.00 28.20% 8,000.00 25.53%

Utilidades retenidas 9,289.00 32.74% 13,010.00 41.52%
Utilidad del período 3,721.00 13.12% 4,435.00 14.15%

Total Patrimonio 21,010.00 74.05% 25,445.00 81.21%

Total Pasivo y Patrimonio 28,371.00 100.00% 31,334.00 100.00%

% = (Valor / Total Cuenta) x 100

% = (Valor / Total Cuenta) x 100

 RECOMENDACIONES PARA EL ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, ya que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efecti
Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las
necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.

Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción im

Una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los clientes o cartera, ya que rep
que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar
empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con en
representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.

Otra cuenta importante es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo nec
prácticamente no tienen inventarios.

Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, e
ser representativos, más no en las empresas de servicios.

Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser much
Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y p
participación de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio.

Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, l
que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pas
determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene.

Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue
referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un determinado concepto (Costo de ven
Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.

Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el análisis depende de las circunstancias, situación y objetivos de
puede que no lo sea para la otra, aunque en principio así lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podría decir que una empre
pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente par
aspiraciones de los socios de la empresa
RTICAL Y HORIZONTAL

antidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando

esario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben

esenten una proporción importante de los activos.

entes o cartera, ya que representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica
gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la
ue ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente
a.

e representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza

enos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen

riamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el

man el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la

presa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto
gibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder
ne.

os, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de

concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,

, situación y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo,

dría decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con
entabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las