El análisis financiero (también conocido como análisis de estados financieros o análisis

contable o análisis de finanzas ) se refiere a una evaluación de la viabilidad, estabilidad y

rentabilidad de un negocio, sub-negocio o proyecto.

Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando índices que utilizan la información
obtenida de los estados financieros y otros informes. Estos informes generalmente se
presentan a la alta dirección como una de sus bases para tomar decisiones de negocios. El
análisis financiero puede determinar si una empresa:

Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio;

Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricación de su producto;

Adquirir o alquilar / arrendar ciertas maquinarias y equipos en la producción de sus bienes;

Emitir acciones o negociar un préstamo bancario para aumentar su capital de trabajo;

Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital;

Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una selección informada sobre
varias alternativas en la conducción de su negocio.

Índice

1 Metas

2 Método

3 Véase también

4 Notas

5 Enlaces externos

Metas

Los analistas financieros a menudo evalúan los siguientes elementos de una empresa:

Rentabilidad: su capacidad para obtener ingresos y sostener el crecimiento tanto a corto como
a largo plazo. El grado de rentabilidad de una empresa generalmente se basa en el estado de
resultados , que informa sobre los resultados de las operaciones de la compañía;

Solvencia : su capacidad de pagar su obligación a los acreedores y otros terceros a largo plazo;
Liquidez : su capacidad para mantener un flujo de caja positivo, mientras cumple con las
obligaciones inmediatas;

Tanto el 2 como el 3 se basan en el balance general de la compañía, que indica la condición

financiera de un negocio en un momento dado.

Estabilidad : la capacidad de la empresa para permanecer en el negocio a largo plazo, sin tener
que soportar pérdidas significativas en la conducción de su negocio. La evaluación de la
estabilidad de una empresa requiere el uso tanto del estado de resultados como del balance,
así como de otros indicadores financieros y no financieros. etc.

Método

Los analistas financieros a menudo comparan los ratios financieros (de solvencia, rentabilidad,
crecimiento, etc.):

Desempeño pasado : en períodos históricos para la misma empresa (los últimos 5 años, por
ejemplo),

Desempeño futuro : usando cifras históricas y ciertas técnicas matemáticas y estadísticas,

incluidos los valores presentes y futuros, este método de extrapolación es la principal fuente
de errores en el análisis financiero, ya que las estadísticas anteriores pueden ser malos
predictores de las perspectivas futuras.

Desempeño comparativo - Comparación entre empresas similares.

Estas relaciones se calculan dividiendo un (uno o varios) saldo (s) de la cuenta, tomados del
balance general y / o del estado de resultados , por otro, por ejemplo :

Utilidad neta / patrimonio = retorno sobre el patrimonio (ROE)

Utilidad neta / activos totales = retorno sobre activos (ROA)

Precio de la acción / ganancias por acción = relación P/E

La comparación de los ratios financieros es simplemente una forma de realizar un análisis

financiero. Los ratios financieros enfrentan varios desafíos teóricos:

Dicen poco sobre las perspectivas de la firma en un sentido absoluto. Sus conocimientos sobre
el desempeño relativo requieren un punto de referencia de otros períodos de tiempo o
empresas similares.
Una relación tiene poco significado. Como indicadores, los ratios pueden interpretarse
lógicamente de al menos dos formas. Uno puede superar parcialmente este problema al
combinar varias relaciones relacionadas para obtener una imagen más completa del
desempeño de la empresa.

Los factores estacionales pueden impedir que los valores de fin de año sean representativos.
Los valores de una relación pueden distorsionarse a medida que los saldos de las cuentas
cambian desde el principio hasta el final de un período contable. Use valores promedio para
tales cuentas siempre que sea posible.

Los ratios financieros no son más objetivos que los métodos contables empleados. Los cambios
en las políticas u opciones contables pueden producir valores de relación drásticamente
diferentes.

Análisis fundamental.1

Los analistas financieros también pueden usar el análisis de porcentaje, que implica reducir
una serie de cifras como un porcentaje de algún monto base.2 Por ejemplo, un grupo de
artículos se puede expresar como un porcentaje del ingreso neto. Cuando los cambios
proporcionales en la misma figura en un período de tiempo determinado expresados como
porcentaje se conocen como análisis horizontal.3 El análisis vertical o de tamaño común
reduce todos los artículos en una declaración a un "tamaño común" como un porcentaje de
algún valor base que ayuda en la comparabilidad con otras compañías de diferentes tamaños.4
Como resultado, todas las partidas del estado de resultados se dividen por ventas y todas las
partidas del balance general se dividen por los activos totales.5

Otro método es el análisis comparativo. Esto proporciona una mejor manera de determinar las
tendencias. El análisis comparativo presenta la misma información durante dos o más periodos
de tiempo y se presenta lado a lado para permitir un análisis fácil.6

Véase también

Valoración de negocios

Análisis de la base económica

Modelamiento financiero

Análisis fundamental

Pronóstico financiero