Bolsa de Valores

Competencia Económica e Inversión Extranjera

Madeleine Duriez Gámiz
Luciano A. Salazar Bonilla
Carlos Rizo Romero
 Organización privada que ofrece a sus miembros,

¿QUE ES UNA realizar negociaciones de compra venta de acciones,

como ser las acciones de sociedades o compañías
BOLSA DE anónimas, bonos públicos, privados, títulos de

VALORES?
participación, certificados y una amplia variedad de
instrumentos de inversión.
 Productos en los Mercados de Valores

Opciones Swaps Fowards Futuros

PRODUCTOS
● Acciones ● Metales ● Metales

● Tasas ● Divisas ● Cárnicos ● Cárnicos

Acciones Bonos Certificados Deuda Derivados
● Divisas ● Tasas ● Granos ● Granos

● Indices ● Energéticos ● Energéticos

¿Qué es una acción?

Es parte de la propiedad de una

compañía, que le dan al
propietario derecho a una parte
proporcional a las acciones con
las que cuenta a los activos y
ganancias de una empresa.

A mayor número de acciones tu

propiedad sobre la empresa se
vuelve mayor.
 Top 5 de las principales Bolsas de Valores
n
e r a B ols a surgió e
La prim de
Bélgica,alrededor
Bruselas, y XV,
ig lo s X IV
los s a
o s e p o s te riormente
extendiénd Amsterdan
;
y
1. Bolsa de New York (NYSE conformado por las 30 empresas industriales) Amber e s
e n e s ta ú ltima bolsa
,
justamente gran
r el primer
2. NASDAQ (Nasdaq 100 conformado por las empresas que pertenecen al ramo tecnológico) tuvo lu g a
íd a d e precios) d
e
a
“crack” (c
3. Bolsa de Tokio (Nikkei 225 compuesto por 225 compañías con mayor liquidez) acciones.

4. Bolsa de Londres (FTSE 100 lo componen los 100 principales valores de la Bolsa de Londres)
5. Bolsa de Hong Kong (Hang Seng formado por las 33 compañías representando el 65% de la bolsa)
ORIGEN...
- 1880- en las calles de plateros y cadena. Se realizaba
compra-venta de bienes.

- 1895- se conforma como Bolsa de México S. A.

- Finalmente 28 de Agosto de 1933 se aprueban las

escrituras y estatutos de la Bolsa de Valores de México
S. A.

¿QUE ES?

Foro en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado

de valores organizado en México, siendo su objeto el
facilitar las transacciones con valores y procurar el
desarrollo del mercado
Intermediarios en la Bolsa Mexicana de Valores
¿Qué es trading?
Trading Actual
Trading en mercados financieros
SEC

Protegen inversores,
mantienen los mercados justos
y eficientes.

-Facilitan formación de capital

necesario para sustentar el
crecimiento económico de los
Estados Unidos.
¿Qué actos son castigados por la SEC?

-Insider trading.

-Fraudes de cuenta.

-Proveer información falsa de las

seguridades o empresas ligadas a estas.
FED

-Es el banco central de los Estados Unidos

-Es una entidad autónoma y privada que controla la

estructura organizativa en la cual participa una agencia
gubernamental, conocida como Junta de Gobernadores

-La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva

Federal es una agencia gubernamental independiente, sus
decisiones no tienen que ser aprobadas por el Presidente o
por alguna persona del poder ejecutivo o legislativo: son
decisiones de carácter unilateral.

- La Junta de Gobernadores no recibe dinero del Congreso,

y su mandato tiene una duración que abarca varias
legislaturas.
Janet Yellen

❖ Presidenta de la Reserva Federal de los Estados Unidos

de América.

❖ Postulada por el ex-presidente Barack Obama.

❖ Anteriormente:
❖ Vicepresidenta de la Reserva Federal.
❖ Presidenta y directora ejecutiva del Banco de la Reserva
Federal de San Francisco.
❖ Presidenta del Consejo de la Casa Blanca de Asesores
Económicos del presidente Bill Clinton.
❖ Profesora emérita de la Escuela de Negocios Haas en la
Universidad de California en Berkeley.
Entidades intermedio en la Bolsa de Valores. (Comprando Acciones)

Empresa

Casa de bolsa

Broker

Público
Análisis de los Mercados
Índices Bursátiles
-Conglomerado de empresas de la misma industria, cotizando en conjunto.
Horarios del Mercado

-Lunes a viernes ●Año Nuevo: 1 de enero

*8:30 am - 3:00 pm ●Día de Martin Luther King: tercer lunes de enero
●Día de los Presidentes: tercer lunes de febrero
●Memorial Day: último lunes de mayo
-After market.
●Día de la Independencia: 4 de julio
*3:00 pm- 7:00 pm ●Día del Trabajo: primer lunes de septiembre
●Día de Colón: segundo lunes de octubre
-Pre- market ●Día de los Veteranos de Guerra: 11 de noviembre
*3:00 am- 8:30 am ●Día de Acción de Gracias: cuarto jueves de noviembre
●Navidad: 25 de diciembre
Level I (Bid, Ask y Current Price)

Incluyen toda la información comercial estándar de un mercado:

❖ Precio de la oferta: Precio más alto que un comerciante está dispuesto a comprar en un activo.
❖ Tamaño de la oferta: Es el número de acciones, lotes de divisas o contratos que están
disponibles al precio de la oferta.
❖ Preguntar precio: El precio más bajo que un comerciante está dispuesto a vender en un activo.
❖ Pregunte tamaño: Es el número de acciones, lotes de divisas o contratos que están disponibles a
precio de venta.
❖ Ultimo precio: El precio al cual se realizó el comercio más reciente.
❖ Tamaño pasado: El número de partes, de lotes de la divisa o de los contratos que fueron
negociados en el comercio más reciente.
Level II (Bid, Ask y Current Price)

Incluye los datos comerciales del nivel I más información adicional:

❖ Precios más altos de la oferta: Es en donde los comerciantes han hecho pedidos para comprar.
❖ Tallas de oferta: Es el número de acciones, lotes de divisas o contratos de futuros disponibles en
cada uno de los precios de oferta.
❖ Precios más bajos: Es en donde los comerciantes han hecho pedidos para vender.
❖ Pregunte los tamaños: Es el número de acciones, lotes de divisas o contratos de futuros
disponibles en cada uno de los precios de solicitud.
 Terminología
Apalancamiento: Mecanismo que permite una mayor exposición en el mercado al tiempo que solo aportamos una
pequeña cantidad en concepto de garantía.

ETF (Exchange-Traded Funds): Fondos cotizados en Bolsa. Activo financiero dirigido al pequeño inversor
caracterizado por tener características tanto de fondos de inversión como de acciones.

Posición corta (Short selling): Venta de un contrato para comprarlo posteriormente obteniendo la diferencia entre
ambos precios. El beneficio se obtendrá si el precio de venta es mayor que el precio de compra.

Warrants: Contrato que reconoce el derecho a su comprador a ejercerlo en una fecha futura y a un precio determinado,
conociéndose este precio como strike o precio de ejercicio. Suele ser emitido por instituciones privadas y están
dirigidos al pequeño inversor.

Broker: Individuo o empresa, que actúa como intermediario, estableciendo a compradores y vendedores por norma
general una tarifa o comisión. En cambio, un trader compromete capital y se posiciona en un lado de la posición, con la
esperanza de ganar un margen (o ganancia), al cerrar la posición en un intercambio posterior con otra persona.
Terminología

Scalping: Estrategia comercial en la que se intenta hacer muchas ganancias en pequeños cambios
de precios.

Futuros: Acuerdo que obliga a las partes a comprar un cierto número de activos (valores, materias
primas, divisas, o cualquier otro "activo subyacente", véase), a una fecha prevista y con un precio
preestablecido.

OTC: Over-The-Counter, es un mercado extrabursátil en donde se negocian distintos instrumentos

financieros directamente entre dos partes.

Short Squeeze: Situación en la que la acción se mueve fuertemente más alto, forzando más
vendedores cortos a cerrar sus posiciones cortas y agregando a la presión ascendente en la acción.

Bulls: Inversores con expectativa alcista.

Bears: Inversor con expectativa bajista.

Tipos de Inversionistas

Para cada tipo de inversionista se manejan distintos tipos de riesgos y análisis.

Day trader: Busca ganar de 30 centavos hasta 1 usd por acción, con cantidades
arriesgadas de capital en tiempos cortos. Cierra todas las operaciones al finalizar su
jornada.

Swing Trader: Buscará colocar una cantidad módica de su portafolio en una

acción que tras cierto análisis considera al transcurrir determinado tiempo 1 a 4
meses o hasta un año podrá encontrar utilidades óptimas para su riesgo.
 Short Selling (Venta en Corto)

● Tomar acciones prestadas anticipando un movimiento a la baja.

● Para después comprarlas para cubrir tu posición. (Short High , Buy
Low)

● No tiene nada
que ver con la
duración de la
operación.

Análisis Técnico
Es aquel que estudia el
comportamiento del precio de un
activo con el objetivo de determinar
su posible movimiento futuro.
Análisis
Análisis fundamental
Está relacionado con el estudio de
todas las variables que tengan un
impacto directo o indirecto en el
valor real del activo.
Análisis Psicológico
Estudia la manera en cómo los
individuos toman las decisiones en
el mercado.
Análisis Fundamental
Análisis Fundamental

Macroeconómico (Top-Down): se
fundamenta en el entorno de los países.
◼ Ciclo económico
 Análisis Fundamental

Microeconómico (Bottom-Up): se fundamenta

en los 5 estados comunes de la empresa.
El análisis horizontal compara los
◼ Balance General
datos o resultados obtenidos en un
◼ Estado de Resultados
periodo, para cada cuenta de los
◼ Estado de flujo de efectivo
◼ Estado de cambios en la situación estados, con los datos obtenidos en
financiera períodos anteriores.
◼ Estado de cambio en el patrimonio
 Análisis financiero

Define la capacidad de generación de recursos

disponibles para el pago de la deuda, el pago de los
impuestos y el pago de los dividendos. Determina la capacidad de la compañía de
cubrir sus pasivos de corto plazo con sus
activos corrientes.

Determina la cantidad del capital, o de los

activos, que está financiado por terceros
mediante pasivos.
Introducción al análisis
técnico.
 A pesar de todos los lujosos y excéntricos instrumentos que
emplea, el análisis técnico en realidad sólo estudia la oferta
¿Qué busca el y demanda en un mercado en un intento por determinar
análisis técnico? qué dirección o tendencia esta tendrá en el futuro.

En otras palabras, el análisis técnico intenta comprender

las emociones en el mercado estudiando el mercado en sí.
Entendido los beneficios y limitaciones del análisis técnico
se le puede dar un nuevo conjunto de herramientas o
habilidades que le permitirá ser un mejor trader o
inversionista.
 Tendencia
La tendencia en el precio de un activo se puede definir simplemente como la dirección en la cual este se está
moviendo.

1. Alcista: Cada pico y cada valle de la tendencia se desarrollan en un precio más alto que el anterior.

2. Bajista: Cada pico y cada valle de la tendencia se desarrollan en un precio más bajo que el anterior.

3. Lateral: Los picos y los valles de la tendencia se desarrollan en un nivel de precio cercano a los anteriores.
 Niveles de Fibonacci
Determinar los niveles
fuertes de soporte y de
resistencia, así como los
objetivos posibles de la
corrección y la
continuación de la
tendencia.

Niveles de retroceso de
Fibonacci:

0.236, 0.382, .500, 0.618, 0.764

Niveles de extensión Fibonacci:

0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618

 Canal

Ascendente, sugiere
que las fuerzas de la
demanda siempre
supera las fuerzas
de la oferta se
sugiere la posición
de Venta

Descendente,
sugiere las fuerzas
de la oferta superan
las fuerzas de la
demanda.Se sugiere
la posicion de
Compra
Osciladores de precio
Medias Móviles

Es un promedio aritmético que "suaviza" la curva de precios y se convierte en una línea o curva de la
tendencia, permitiendo analizar su inicio y su final. No proporciona cambios de tendencia pero si
los puede confirmar.

● Media móvil simple: Se obtiene con el promedio simple de los precios de los N períodos anteriores, es
decir, sumando los precios de N períodos y dividiendo esa suma por N.
● Media móvil exponencial: Otorga más importancia a los datos más recientes, de manera que los
inversores pueden identificar los cambios de tendencia más rápidamente que con la media móvil
simple.
● Media móvil ponderada: Asigna mayor peso a los datos más recientes y menos a los datos pasados.
● Media móvil de volumen: Asigna mayor peso y ponderación a los datos en los que el volumen es mayor.
Bandas Bollinger

Objetivo:
Visión dinámica de la
volatilidad del mercado

Clasificación
Media Se extrae de la media móvil
simple de 20 periodos

Superior Se calcula de forma algo

más compleja, puesto que a la media
móvil simple se le suma dos veces
(2x) la desviación típica de la media
móvil de 20 periodos.

Inferior Se calcula exactamente de la

misma forma, En vez de sumar la
media móvil simple de 20 días, se
resta. Tendencia alcista
 RSI (Relative Strength Index)

Refleja el ímpetu del

movimiento en el precio
de un activo, esto es, la
fuerza con la que actúan
oferta y demanda.

RSI = 100 – 100/(1 + α)

α es el cociente entre la media

móvil exponencial (utilizando los
últimos 14 partidos).

El RSI toma valores entre 0(máxima

sobreventa) y 100(máxima

sobrecompra):
MACD (Moving Average Convergence/Divergence)

Se construye como la diferencia

de dos media móviles
exponenciales (EMA) con
períodos de 12 y 26.

Para definir con precisión los

momentos oportunos de compra
y venta, en el gráfico del MACD
se dibuja una media móvil de 9
períodos, conocida como "línea
de señal".

MACD = EMA(CLOSE, 12) - EMA(CLOSE,

26)
SIGNAL = SMA(MACD, 9)
Aquí:
EMA – media móvil exponencial;
SMA – media móvil simple;
SIGNAL – línea de señal del indicador.
Componentes de la Gráfica
TICKER DATE CHANGE OPEN HIGH LOW CLOSE TIME FRAME

VOLUME TIME

44
 Tipos de Gráficos

La línea sencilla representa el precio

de cierre de cada día. Las fechas se
muestran a lo largo de la parte inferior
del gráfico y los precios en el lado(s).

Gráfico de Líneas
 Un gráfico de barras muestra los
precios abierto, alto, bajo y de
cierre de un valor para cada
periodo de tiempo. Los gráficos
de barras son el tipo más popular
de gráfico de seguridad.

Gráfico de Barras
Muestran los precios abierto,
alto, bajo y de cierre en un
formato similar al de un gráfico
de barras actual, pero de una
manera que agota la relación
entre los precios de apertura y
cierre.

Gráfico de Velas
 Velas Japonesas

El análisis de velas japonesas se

encarga de estudiar el efecto no la
causa de la psicología de los mercados.

los japoneses han definido velas

primarias diferentes basándose en la
relación de los precios de apertura,
máximo, mínimo y de cierre.

su uso e interpretación son más fáciles

Soportes y Resistencias

Resistencia: Es el nivel en el que un precio creciente encuentra cierta resistencia para detener su
avance y, potencialmente, vuelve a bajar.

Soporte: Es el nivel donde un precio a la baja encuentra un suelo para detener su caída y volver a
'recuperarse' potencialmente .
Figuras de cambio de
Tendencia
Double Top (Doble Techo)

El gráfico dos veces

realiza una inversión
en la línea de, lo que
significa que el activo
puede estar
sobrevalorado.

Aparece la señal para

la venta y se espera un
cambio en la dirección
de la tendencia.
Double Bottom (Doble Piso)

La trayectoria del
precio de los activos,
dentro de la
formación del
modelo se asemeja a
la letra latina “w”

Cuando el precio del

mercado rompe el
nivel de resistencia
aparece la señal a la
Compra
Triple Top (Triple Techo)

El modelo consta de
tres picos
consecutivos,
situados en un
mismo nivel, y dos
mínimos locales,
simbolizando el
fondo.

Cuando el precio cae

por debajo del nivel
de soporte aparece la
señal a la Venta y se
espera un cambio en
la dirección de la
tendencia.
Triple Bottom (Triple Piso)

El modelo está
representado por tres
mínimos sucesivos,
situados casi en el
mismo nivel, y dos
máximos locales.

Si el precio supera el
nivel de resistencia
aparece una señal
para la compra.
Cup and Handle

Patrón de Copa con Mango de

continuación alcista que
marca un período de
consolidación seguido por un
desglose.
Rounding Bottom

Patrón de gráfico utilizado en

el análisis técnico, que se
identifica por una serie de
movimientos de precios que,
cuando se grafican, forman la
forma de un "U".

Los fondos de redondeo se encuentran al final de

tendencias a la baja y significan una inversión en

los movimientos de precios a largo plazo.

Head & Shoulders

Una vez que se forma

el patrón y el precio
cae por debajo del
nivel del cuello o de
apoyo (además de
una cierta desviación
posible), los
inversores reciben
una señal de venta.
Reverse Head & Shoulders

Cuando el modelo
está formado, y el
precio crece por
encima de la línea
del “cuello”, o de la
resistencia, aparece
una señal para la
compra.
 Triángulo (Ascendente y Descendente)
Es la línea descendiente de la
resistencia, que une los más bajos
máximo locales de los precios, y la
línea horizonatal del soporte, que une La ruptura del precio
los últimos locales mínimos, que se del nivel de apoyo es
encuentran prácticamente en un una señal para la
mismo nivel. venta.

Es la línea horizontal de la
resistencia, que une los
últimos máximo locales de los La ruptura del nivel de
precios, que se encuentran
la resistencia se
prácticamente en un mismo
considera como una
nivel.
señal de compra.
 Rectángulo (Ascendente y Descendente)
Rectángulo característicamente
se forma por dos líneas
horizontales, de soporte y de Si el precio supera el
resistencia, nivel de soporte aparece
una señal para la venta.
Es probable un futuro
descenso

Se forma por dos líneas horizontales,

Si el precio supera
de soporte y de resistencia, que,
el nivel de
respectivamente, conectan los últimos
resistencia
locales mínimos y máximos de los
aparece una señal
precios.
para la compra. Es
probable un futuro
crecimiento
 Banderas y Banderines
Banderas: Patrón que corresponde
normalmente a una leve pausa de la
dirección del movimiento del precio o
tendencia.
Banderín: Patrón de un pequeño
triángulo simétrico formado por dos
líneas convergentes a medida que
avanza la formación dando lugar a una
figura tipo cono. La inclinación suele
ser neutral.
 Triángulo Simétrico
La principal característica, es
una línea de resistencia
descendente, que une los
más bajos locales máximos y
la línea alcista de la
resistencia, que une a todos
los más altos locales
mínimos.

La ruptura de la resistencia
,generalmente pasa entre ½ y ¾
la longitud de la figura, se toma
como una señal para la venta.

La ruptura del soporte

,generalmente pasa entre ½ y ¾
la longitud de la figura, se toma
como una señal para la compra.
 Gaps

Se forman cuando en determinadas zonas

existen unos vacíos entre cotizaciones por el
hecho de no haberse cruzado operaciones.
Referencias
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Triple Fondo - Triple Bottom: Gráfico Forex. (s.f.). Obtenido de IFC Markets Mx: https://www.ifcmarkets.mx/ntx-indicators/triple-bottom

Triple Pico - Triple Top: Gráfico Forex. (s.f.). Obtenido de IFC Markets Mx: https://www.ifcmarkets.mx/ntx-indicators/triple-top

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