Un sistema financiero está compuesto por instituciones cuyo objetivo es captar el ahorro de las

personas. Esta captación de fondos permite que la actividad económica de un país se desarrolle
mediante la concesión de préstamos de esos recursos a quienes lo necesitan.

El proceso de captación y concesión de préstamos es lo que se conoce con el nombre de

intermediación financiera. Y, consiste en transferir excedentes de dinero a quienes lo necesitan.
Para ambas operaciones, las Instituciones Financieras operan con tasas de interés que estimulan
a los ahorradores y prestamistas a mantener esa dinámica.

Como se menciona anteriormente, la principal función de una Institución Financiera es utilizar

los ahorros que percibe de hogares y empresas para conceder préstamos a quienes necesiten
dinero para el desarrollo de sus actividades y negocios, lo que técnicamente se conoce como
intermediación.

Este proceso permite que la economía de un país crezca pues favorece al desarrollo de nuevos
productos y servicios para la sociedad. Apoyando la creación de fuentes de trabajo y
manteniendo las ya existentes.

El sistema financiero está formado por instituciones que captan el ahorro de sus clientes y
prestan esos recursos a quienes lo necesitan. Este proceso de captación de ahorros y concesión
de préstamos se conoce como intermediación financiera.

El proceso de intermediación funciona de la siguiente manera:

Supongamos que una persona ha ahorrado $ 1.000 y decide depositarlos en el Banco A. El Banco
A no recibe el dinero para tenerlo guardado sino para obtener beneficios concediendo créditos
a personas y empresas que estén dispuestas a pagarle intereses por utilizar el dinero.

Cualquier banco que recibe un depósito debe depositar obligatoriamente en el Banco Central
del Ecuador un encaje bancario del 2% ($ 1,000 x 2% = $ 20). De esa manera el Banco A tiene
disponible $ 980 ($ 1,000 - $ 20) para prestar.

Ahora imaginemos que viene Alberto a pedir prestado $ 980 al Banco A para poder comprar una
moto y el Banco se lo concede. En este proceso el Banco ha creado dinero pues mientras la
primera persona tiene $ 1,000 para retirar en cualquier momento, ahora Alberto tiene la
posibilidad de comprar una moto.

¿Qué pasará luego que Alberto compre la moto?, seguramente el almacén depositará el pago
en su banco de confianza, el Banco B. Y ahora esta institución financiera tendrá disponibles para
prestar $ 960.40 ($ 980 - $ 19.6) luego de depositar el encaje bancario ($ 980 x 2% = $ 19.6).

El Banco B replicará el mismo comportamiento del Banco A y el proceso de creación de dinero

continuará a medida que la intermediación sea más accesible a más personas y empresas.

Aunque físicamente sólo existen $ 1.000, ese monto ha permitido que alguien acceda a comprar
algo por $ 980 y probablemente servirá para que un tercero pueda luego comprar algo con $
960.40.

Se puede apreciar entonces que para que el sistema funcione es imprescindible que haya
depósitos. Si no existen depósitos no hay forma de prestar.
Intermediación financiera

La intermediación financiera permite la interacción de los agentes económicos mediante la

transferencia de recursos provenientes del ahorro, para ser destinados a la colocación de
créditos. La captación y canalización eficiente de recursos por parte de las instituciones
financieras está determinada por el margen financiero o spread, que representa la diferencia
entre la tasa de interés activa y la tasa pasiva (Burbano y Freire 2003,6).

Si bien la teoría económica habla de un nivel de tasa de interés (activa), las instituciones de
intermediación financiera fijan dos tasas de interés: una activa y una pasiva, cuya diferencia
determina el spread o margen financiero de la institución. Según Moore (1989) el costo medio
de un préstamo para una institución financiera no es más que el costo ponderado de las fuentes
de fondos equivalentes que se requieren para soportarlo, por tanto, las instituciones financieras
obtienen un determinado beneficio del “spread de tasa de interés dado por la relación del activo
sobre el pasivo de sus balances” Moore (1989).

Según el modelo simple de intermediación bancaria planteado por Moore (1989), el cambio en
el monto del crédito de un prestatario y el cambio en el monto de los depósitos que 10 mantiene
un depositante individual, son decisiones del cliente y en gran medida están fuera de la
influencia de las instituciones financieras, ya que estas son tomadoras de cantidades de ambos
mercados. Como resultado de ello, los préstamos y depósitos son variables no discrecionales
desde el punto de vista de un banco individual. El modelo descrito por Moore (1989) comienza
en el mercado financiero detallista para préstamos y depósitos bancarios, suponiendo que las
instituciones financieras (del mercado detallista) tienen poder de mercado y pueden fijar los
precios (tasas de depósitos y de créditos). Según este autor las instituciones financieras tratarán
de fijar sus tasas medias de interés de créditos con un margen sobre la tasa de interés del
mercado financiero mayorista (en este mercado las instituciones financieras no tienen poder de
mercado) y sus tasas medias de interés de depósitos efectivas (incluyendo el costo de la
provisión de servicios transaccionales en los depósitos) por debajo de la tasa del mercado
mayorista, con el fin de alcanzar un nivel de spread dado el volumen total de intermediación o
generar la tasa requerida para garantizar el nivel de retorno esperado. De este modo, el modelo
de Moore (1989) adopta una aproximación simple del comportamiento del margen de
beneficios de una institución financiera, ya que este margen dependerá en gran medida del
poder de marcado que tiene la institución en los diferentes mercados.

De acuerdo al modelo simple de intermediación bancaria de Moore (1989), las instituciones

financieras fijan sus niveles de tasa de interés de acuerdo a la elasticidad de la demanda de
crédito para las diferentes clases de prestatarios, lo cual refleja el poder de mercado de la
institución. Según este autor, para lograr maximizar los beneficios, el ingreso marginal de los
préstamos y el costo marginal de los depósitos deben ser iguales a la tasa de interés del mercado
mayorista.

INSTITUCIONES O INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Las entidades de crédito son las encargadas de recibir fondos prestables del público con el
compromiso de reembolsar a futuro dichos fondos.

Una entidad de crédito. se caracteriza por cumplir ciertos generales, tales como:

 Captación de recursos u otros fondos reembolsables

  Arrendamiento financiero Intermediación en los mercados interbancarios

 Emisión y gestión de medios de pago, tales como tarjetas de crédito, cheques de viaje
o cartas de crédito.

Los intermediarios financieros son organizaciones que prestan servicios para reunir a los
oferentes de dinero con los demandantes de dinero como se observa en el gráfico Nº1.

Los intermediarios financieros tienen cuatro funciones:

 Facilitar el proceso ahorro-inversión, contactando a los oferentes con los demandantes

de dinero.

 Minimizar los costos de transacción, de información y análisis económico-financiero

de las operaciones.

 Diversificar las posibilidades de ahorro.

 Determinar los precios de los recursos actualmente.

El sistema financiero nacional ha sido centro de una profunda transformación en los últimos
años y este compuesto por las entidades reguladoras, los bancos privados comerciales, los
fondos financieros privados, las mutuales de ahorro y préstamo para la vivienda y las
cooperativas de ahorro y crédito.

La Intermediación Financiera

Como ya vimos el mercado financiero cumple la función principal de asignar de manera eficiente
los recursos financieros.
La intermediación financiera es el proceso que permite trasladar los recursos de los ahorradores
hacia los agentes que los requieren,es decir, moviliza el ahorro de las personas, familias,
empresariales y estatales. Este proceso puede darse de forma directa o a través de la
participación de una entidad llamada intermediación financiera.

Las instituciones de regulación y supervición del sistema financiero tienen en sus manos el deber
de mantener este circulo virtuoso del ahorro y de la inversión en nuestra economía.

Agentes Superavitarios: Ahorristas

Agentes Deficitarios: Prestamistas

Clases de Intermediación:

Intermediación Directa: Es el intercambio de los recursos que el agente superavitario y

deficitario Ejem. bolsa de valores.
Intermediación Indirecta: En este caso los intermediarios financieros quienes administran los
recursos de los ahorristas y los otorgan mediante prestamos.

Bancarización es el proceso mediante el cual los diferentes agentes económicos realizan

transacciones en el sistema financiero; este proceso permite reducir el uso de dinero físico.

Lo que podemos ver desde el momento mismo que salimos de nuestras casas es la informalidad
que se manifiesta en las actividades económicas que generan mayor empleo en el país,y es un
factor estructural que no permite alcanzar el nivel de intermediación financiera que requerimos
para generar nuevos proyectos que posibiliten la creación del empleo digno, mejoras en la
productividad e incremento en el consumo.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Término utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros.
En inglés finance intermediation. Es la intervención que realizan las
instituciones nacionales de crédito, organismos auxiliares, instituciones
nacionales de seguros y fianzas y demás entidades autorizadas
legalmente para constituirse como medio de enlace entre el acreditante
de un financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su
labor al concertar los créditos en los mercados de Dinero nacional e
internacional.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes
económicos para prestarlos a otros agentes económicos que desean
invertirlos.
Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que
emiten algunos agentes económicos y los transforma en activos
financieros distintos, para venderlos a otros agentes económicos. No se
trata sólo de una compraventa de activos financieros, sino que también
existe una transformación de los mismos.
No obstante, la Función principal de esta actividad es canalizar fondos
desde los ahorrantes a los inversionistas.
INTERMEDIACION FINANCIERA
Funciónde intervención que realizan las instituciones nacionales de
crédito, organismos auxiliares, instituciones nacionales de seguros y
fianzas y demás instituciones o entidades legalmente autorizadas para
constituirse como medios de enlace, entre el acreditante de un
financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su labor de
concertar los créditos en los mercados de Dinero nacionales e
internacionales.
¿CÓMO FUNCIONA LA
INTERMEDIACIÓN FINANCIER
A?

Cuando se habla del Sistema Financiero siempre se hace referencia a que su principal
finalidad es la intermediación que consiste en recibir fondos de los ahorradores a través de
la formalización de depósitos que posteriormente se canalizaran hacia quienes requieren
financiación, a través de operaciones de préstamo, crédito o anticipo de fondos.
El procedimiento de intermediación financiera se conoce, al menos, desde la Alta Edad
Media. Los mercaderes acostumbraban a aceptar depósitos de clientes, proveedores o
simples ciudadanos que entendían que su dinero estaba más seguro en los protegidos y
vigilados sótanos de los ricos comerciantes que en su propia casa. Por ese servicio de
custodia, lógicamente, se cobraba un precio. Pero en algún momento, los mercaderes se
percataron de que podían prestar el dinero que tenían depositado en sus arcas siempre que
dispusieran del mismo cuando sus legítimos dueños lo reclamaran. Fuera porque estos se
dieran cuenta del negocio que se hacía con sus fondos o por cualquier otro motivo, se
empezó a remunerar estos. De ese modo, el mercader que se había convertido en banquero,
pagaba a quien le proporcionaba fondos y le cobraba a quien se los pedía.
El procedimiento de Intermediación financiera es, básicamente, el siguiente:
a.- Un mercader recibe un depósito de un particular de, por ejemplo, Cien Unidades
Monetarias. Curiosamente, sólo debe disponer de ese saldo que le ha entregado su
depositante y no le es imprescindible disponer de capital propio. Aquí se encuentra uno de
los mayores riesgos de la actividad bancaria ya que un banco puede estar descapitalizado
y seguir funcionando sin problema ante el mercado.
Por tanto, el balance inicial será este:

CUADRO I. BALANCE INICIAL. EL BANQUERO RECIBE UN DEPÓSITO.

b.- Poco después, el mercader se convierte en banquero cuando concede un préstamo (en
este caso, de Sesenta Unidades Monetarias) con parte de los fondos que ha recibido. En
este momento realiza una operación de riesgo, que deberá analizar detalladamente y se
modifica su Balance que pasará a ser el siguiente:

CUADRO II. EL BANQUERO CONCEDE UN PRÉSTAMO.

c.- Cuando haya transcurrido el plazo por el que se concedió el préstamo, el prestatario
estará obligado a devolver la cantidad recibida más los intereses pactados. A la cancelación
del préstamo el banquero equilibrará su balance, pero como él hubiera asumido
gratuitamente un riesgo cobrará, como compensación, un interés que suponemos de 12,00
u.m.
El prestatario devolverá Setenta y dos Unidades Monetarias (60,00 u.m. de capital y 12,00
u.m. en concepto de intereses) por lo que su balance se convertirá en el siguiente:

CUADRO III. SE DEVUELVE EL PRÉSTAMO MÁS LOS INTERESES PACTADOS.

d.- Si el depositante reclama su dinero el banquero está obligado a devolvérselo. Y deberá
hacerlo sumando al capital los intereses prometidos. La remuneración a los clientes por sus
depósitos se basa en el hecho de que los arriesgan de modo indirecto a través de las
operaciones del banquero y parece justo que reciban parte del beneficio que obtendrá el
banquero por el uso de un dinero que no es propiedad de este si no del depositante.
Para poder obtener beneficios, estos intereses han de ser menores que los cobrados por el
préstamo. Así, el depositante recibirá Ciento Ocho Unidades Monetarias (100,00 u.m. de
capital y 8,00 u.m. como intereses) por lo que el balance final del banco será el siguiente:

CUADRO IIII. EL BANQUERO DEVUELVE EL DEPÓSITO Y EL BALANCE RECOGE EL BENEFICIO.

De ese modo, al banquero le quedarán Cuatro Unidades Monetarias (4,00 u.m.) en Caja
que son la diferencia entre Intereses cobrados y pagados y el resultado de su negocio.
Así se cierra completamente el ciclo de intermediación financiera. El beneficio del banquero
lo conforma, por tanto, la diferencia entre los intereses que le pagan los solicitantes de
crédito (denominados Productos financieros y que son la remuneración del Activo
Bancario) y los que cobran los ahorradores (denominados Costes financieros y que son
la remuneración del Pasivo Bancario). Depósitos y Préstamos tienen la consideración
de Activo Financiero.
Al banquero se le denomina administrador de fondos de terceros porque cuando invierte lo
hace con dinero de otros. En este hecho se basa la responsabilidad que siempre debe
exigírsele por el fin último de sus inversiones y el resultado de las mismas

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Los bancos son, probablemente, los intermediarios más conocidos del sistema
financiero, pues son los que ofrecen directamente sus servicios al público. Sin embargo,
hay otros entes y organizaciones públicos y privados que también ofrecen servicios
financieros, como las mutualistas, cooperativas y sociedades financieras. Así también, las
compañías de seguros, las instituciones de servicios financieros y las compañías
auxiliares también conforman el sistema financiero ecuatoriano y se encuentran bajo el
control de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

A continuación, se describen algunos de los principales tipos de entes financieros

del sector privado:
 Bancos: Son instituciones que realizan labores de intermediación financiera,
recibiendo dinero de agentes económicos (depósitos) para darlo en préstamo a otros
agentes económicos (créditos) y generar un beneficio adicional sobre la inversión.

Sociedades financieras o corporaciones de inversión y desarrollo: Son entes

que, mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de mediano y
largo plazo, promueven la creación de empresas productivas.

Asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda: Son

instituciones financieras privadas, con finalidad social, cuya actividad principal es la
captación de recursos al público para destinarlos al financiamiento de vivienda,
construcción y bienestar familiar de sus asociados.

Cooperativas de ahorro y crédito: Son asociaciones autónomas de personas que

se reúnen de forma voluntaria para satisfacer sus necesidades y aspiraciones económicas,
sociales y culturales, mediante una empresa de propiedad conjunta y gestión sin fines de
lucro.

Como principio de su funcionamiento, los bancos deben garantizar la liquidez, la

rentabilidad y la solvencia. La liquidez, refiriéndose a que los bancos deben ser capaces
de convertir los depósitos de sus clientes en dinero cuando éstos se los pidan. La
rentabilidad, exigida por los propietarios accionistas, ya que la remuneración o
dividendos que éstos reciben dependen de los beneficios. Por último, la solvencia, es decir
que la banca ha de procurar tener siempre un conjunto de bienes y derechos superiores a
sus deudas

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
La intermediación financiera es una actividad que consiste en captar dinero u otros
recursos del público en general y colocarlo (prestarlo) a terceros. Es la actividad típica de
los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de ahorro. Implica dos operaciones: las pasivas,
que son las de captación de los recursos, y las operaciones activas, que son las de entrega
de dichos recursos a los terceros (básicamente en forma de préstamos). Ahora bien, los
bancos también realizan otras operaciones, básicamente prestación de servicios, como
custodia de valores, asesoría en inversiones, intermediación en las operaciones de
comercio exterior, ciertos tipos de seguros, etc., que, aunque son funciones tradicionales
bancarias, no constituyen intermediación financiera. A su vez, no todas las empresas que
realizan préstamos ejercen actividades de intermediación financiera. En efecto, si no
captan recursos del público, sino que prestan dinero de su propio patrimonio, entonces no
son intermediarios financieros, y se les conoce como sector no bancario.
Gestión de la intermediación financiera
Como a fin de cuentas la intermediación financiera supone manejar recursos que no son
propios, todos los Estados regulan esta actividad, en mayor o menor medida, para
garantizar, en lo posible, que el dinero del público no sea despilfarrado, y que los sistemas
bancarios no colapsen, lo que sería un desastre para cualquier nación. Este control lo
ejerce en nuestro país el Banco de España, que también maneja la política monetaria
(otros países optan por separar estas funciones y atribuyen la supervisión de los bancos y
cajas de ahorro a una Superintendencia, por ejemplo y la política monetaria a su banco
central). A su vez, el control se ejerce desde varias esferas de actuación: En primer lugar,
fijando las condiciones de capital y experticia mínimas necesarias para desarrollar la
actividad de intermediación financiera. Todo banco necesita una autorización previa del
Estado para operar, una vez que este haya constatado que la institución financiera cumple
las condiciones. En segundo lugar, supervisando que dichas instituciones cumplan en el
ejercicio de sus actividades con ciertos parámetros en cuanto a las reservas, requisitos
para otorgar los préstamos, inversiones permitidas, etc. Asimismo, el ente supervisor
emite recomendaciones y sugerencias a la banca para que adopte los correctivos
necesarios para mantener el buen funcionamiento del sistema. Por último, impone
sanciones a la banca y sus administradores si incumplen las normas y las
recomendaciones formuladas.

http://cuidatufuturo.com/htmls/docs/tema6-estructura-y-funcionamiento-del-sistema-
financiero-del-ecuador.pdf

http://www.litoral.fin.ec/webpages/fnz/documentos/pdf/Malla_curricular_bco_2016Full.pdf

http://repositorio.flacsoandes.edu.ec/bitstream/10469/8915/1/TFLACSO-ANHR2015.pdf

http://repositorio.umsa.bo/bitstream/handle/123456789/1921/T-
1271.pdf?sequence=1&isAllowed=y

http://sistemafinacieronacional.blogspot.com/2014/12/la-intermediacion-financiera.html

https://elmaslargoviaje.wordpress.com/2013/03/06/como-funciona-la-intermediacion-
financiera/