Proyecto Final

Contabilidad y Finanzas para la Toma de decisiones

Instituto IACC
 Introducción

La realización de este proyecto del ramo de Contabilidad y Finanzas para la Toma de decisiones,
tiene como finalidad aplicar lo aprendido durante estas 9 semanas, se debe poner en práctica
tantos los índices financieros y análisis de costos para poder resolver los tres temas que se
presentan a continuación.

Tema I: Análisis financiero de balance y estado de resultados

Goodyear S. A. y Goodrich S. A. son empresas fabricantes de llantas y presentan los siguientes

datos en sus informes financieros anuales (valores expresados en miles de pesos):

Goodyear Goodrich

Activos corrientes totales $3.841.600 $950.000

Pasivos corrientes totales $2.736.300 $600.700
Total, activos de liquidez inmediata $1.883.300 $459.300
Activos totales promedios $9.789.600 $2.489.600
Patrimonio promedio de accionistas $3.281.700 $1.000.800
Utilidad Operacional $1.135.400 $242.900
Utilidad Neta $611.000 $118.000

a) Calcule los siguientes índices para cada compañía y presente sus resultados en una tabla
donde se indique lo siguiente:
Indicadores financieros de ambas empresas
Tipo de razón Goodyear Goodrich
Razón Corrientes 1.40 1.58
Prueba Acida 0.69 0.77
 Monto del capital de trabajo $1.105.300 $349.300
Rentabilidad sobre activos 6.24% 4.74%
Rentabilidad sobre el patrimonio 18.62% 11.79%

Desarrollo

Goodyear Goodrich

Razón corriente: Activo corriente / Pasivo corriente =

3.841.600 / 2.736.300 = 1,40 950.000 / 600.700 = 1,58

Prueba acida: (activo corriente – inversión) / pasivo corriente =

1.883.300 / 2.736.300 = 0,68 459.300 / 600.700 = 0,76

Monto capital de trabajo: activo corriente – pasivo corriente =

3.841.600 – 2.736.300 = 1.105.300 950.000 – 600.700 = 349.300

Rentabilidad sobre activos: utilidad neta después de imp. / activos totales =

611.000 / 9.789.600 = 0,06 118.000 / 2.489.600 = 0,04

Rentabilidad sobre el patrimonio: utilidad neta / patrimonio x 100

611.000 / 3.281.700 = 18,62% 118.000 / 1.000.800 = 11,79%

b) Desde el punto de vista de un acreedor de corto plazo, ¿Cuál de estas empresas parece

tener la mayor capacidad de pago de deuda de corto plazo? Explique con fundamento técnico.

Respondiendo a la pregunta y después de haber realizado varios cálculos de indicadores

financieros como la razón acida donde los valores obtenidos son inferiores a 1, en ambas empresas,

por lo que le riesgo de no poder cumplir con los acreedores al corto plazo es un riesgo.

La empresa Goodrich, cuenta con mejores indicadores que la empresa Goodyear. La cual podría

cumplir con los pasivos corrientes, aunque ambas empresas sus indicadores no muestran una

variación significativa.

c) ¿En qué empresa aparece la gerencia utilizando los recursos bajo su control en forma más

eficiente? Explique las razones para su respuesta.

Uno de los indicadores que nos muestra de qué forma utiliza mejor los recursos cada empresa es

la razón corriente que indica que por cada peso del pasivo corriente con cuanto cuenta la empresa

en sus activos para cubrir los compromisos a corto plazo. En el caso de la empresa Goodrich su

razón corriente es más alta que Goodyear, por lo que presenta un mejor panorama de rentabilidad

a corto plazo.
Tema II: Costeo variable, puntos de equilibrio y proyecciones

a) Complete con las cifras que correspondan los espacios en blanco para cada uno de los

casos independientes que se muestran a continuación. Luego presente y explique sus

resultados:

Caso $ de venta Costo Total Unid. Contrib. Total de Utilidad

por unidad variable x vendidas Marginal total costos fijos Neta

unidad

1 $ 25 $ 19 120.000 $ 720.000 $650.000 $ 70.000

2 $ 10 $6 100.000 $400.000 $320.000 $80.000

3 $ 20 $ 15 $20.000 $100.000 $85.000 $15.000

4 $ 30 $ 20 60.000 $600.000 $588.000 $12.000

5 $ 11 $9 80.000 $160.000 $110.000 $50.000

b) En relación con el cuadro completo, construya un gráfico de punto de equilibrio con datos

de costo-volumen-utilidad para el caso 2, en la que se muestre: el costo variable, el costo fijo

total y las líneas de costo total.

Grafico punto de equilibrio

900.000
800.000 PE
700.000
600.000
500.000 costos variables 480.000
400.000
300.000 costos fijos 320.000
200.000
100.000
80.000 unidades

80.000

Punto de equilibrio

PE = costos fijos
___________
(costos variables)
1- _____________
ventas

PE = 320.000
__________
1- 6
_________
1.000.000
 PE = 320.000
___________
0,999

PE = 323.232

PEU = costos fijos

_______________________

Precio – costo variable unitario

PEU = 320.000
________________
10 – 6

PEU = 80.000 unidades

OPERACIÓN MONTOS
Ingresos por ventas = 80.000 x 10 800.000
Se restan los costos variables = 80.000 x 6 480.000
= Mg. De contribución 320.000
Se restan los costos fijos 320.000
= Resultado de la operación 0

c) Con los datos del recuadro calcule el punto de equilibrio en total de unidades vendidas,

para el caso 5.

PE = costos fijos
____________________
Precio – costos variables unit.

PE = 110.000
_____________
11 – 9

PE= 55.000 unidades

 OPERACIÓN MONTOS
Ingresos por ventas = 55.000 x 11 605.000
Se resta los costos variables= 55.000 x 9 495.000
= Margen de contribución 110.000
Se restan los costos fijos 110.000
= Resultado 0

El punto de equilibrio está en la venta de 55.000 unidades, de ahí hacia arriba todo es ganancia y
si las ventas fuesen inferior a este monto los resultados serían pedida.

Tema III. Caso financiero sobre empresa de trenes y rentabilidad

Los viajeros del tren Vías del Sur del Mundo tienen la posibilidad de elegir tres clases de servicios:
clase básica, clase media (incluye servicio de bar) y clase superior (ofrece servicios de primera
clase). Ya que la capacidad de cada vagón de ferrocarril es fija, los administradores se basan en
una amplia variedad de información para determinar la mejor mezcla de precios que deben cargar
para vender todos los asientos. Se practica una fijación de precios con base en el nivel de más alta
capacidad durante el verano, cuando la demanda de viajes se aproxima a su máximo. La estructura
de costos de los trenes se encuentra fuertemente inclinada hacia los costos fijos, tales como la
depreciación sobre las vías férreas, los motores, las instalaciones físicas y los salarios de los
administradores. La fijación de precios debe cubrir los costos variables para lograr recuperar estos
costos fijos. Los costos son causados por cierto número de factores. Los costos unitarios generados
por los pasajeros incluyen alimentos y bebidas; los costos unitarios generados por los viajes
incluyen combustibles, maquinistas y entretenimiento, y los costos de mantenimiento de las
instalaciones incluyen los costos de publicidad y vías férreas. Los administradores usan informes
mensuales de reservaciones a futuro y de patrones históricos de viajes para estimar la utilidad
operativa futura. Analizan los datos de las promociones de fijación de precios para determinar
cuáles son más rentables. Basándose en esta información, los administradores redujeron
recientemente los descuentos otorgados a los viajeros. Aunque el número de pasajeros disminuyó
en un 12% en un año reciente, la rentabilidad aumentó el 67%.
Explicación

El caso presentado muestra tanto los costos fijos y variables en la cual ha incurrido la empresa de
trenes vías del Sur del mundo.

Para explicar porque aumento la rentabilidad aun cuando disminuyeron los pasajeros se detallará
de la siguiente forma.

Costos fijos: Depreciación sobre las vías férreas, los motores, las instalaciones físicas y los salarios
administrativos.

Costos variables: combustible, maquinista y entretenimiento, y los costos de mantenimiento de las

instalaciones incluyen los costos de publicidad y vías férreas.

Costos Unitarios: alimentos y bebidas

La razón porque ha aumentado la rentabilidad es por los precios, han aumentado producto de la
temporada y los patrones históricos con la empresa cuenta, la demanda no a afectado los precios
no se han realizado descuentos a pesar de la baja en clientes. No existe elasticidad de precio y la
rentabilidad ha sido del 67%.

Conclusión