Chapter 16

DILUTIVE SECURITIES AND EARNINGS PER SHARE

Hutang dan Ekuitas

Banyak kontroversi terkait dengan akuntansi untuk instrumen keuangan seperti opsi saham, obligasi
konversi, dan berbagi preferensi berhubungan dengan cuaca perusahaan harus melaporkan hal tersebut
sebagai kewajiban atau sebagai equity.declaration dividen adalah kebijaksanaan emiten, seperti
keputusan untuk membeli kembali saham. Misalnya, perusahaaan harus menggolongkan saham biasa
yang tidak dapat
ditebus (nonredeemable) sebagai ekuitas karena perusahaan penerbitnya tidak memilikikewajiban (obli
gation) untuk membayar deviden atau membeli kembali saham tersebut.

Utang konversi
Obligasi konversi dapat diubah menjadi obligasi korporasi lainnya selama beberapa periode waktu
tertentu setelah penerbitan. obligasi konversi menggabungkan manfaat dari ikatan dengan hak istimewa
pertukaran untuk saham di opsi pemegang. investor yang membeli itu menginginkan keamanan
memegang obligasi ditambah opsi tambahan konversi jika nilai saham menghargai signifikan
Dua alasan utama perusahaan menkonversikan:
– Keinginan untuk meningkatkan modal tanpa menyerah kontrol kepemilikan lebih dari yang diperlukan.
– Memperoleh pembiayaan saham biasa dengan harga lebih murah.

Asumsikan bahwa perusahaan ingin mendapatkan $1.000.000 pada saat saham biasanya dijual seharga
$45 per saham. Penerbitan seperti ini akan membutuhkan penjualan sebanyak 22.222 saham. Dengan
menjual 1000 obligasi pada nilai par $1000, yang masing-masing bisa dikonversi menjadi 20 lembar
saham biasa, perusahaan dapat memperoleh $1000.000 dengan hany menerbitkan 20.000 lembar
saham biasa.

AKUNTANSI UNTUK HUTANG KONVERTIBEL

Utang konversi dicatat sebagai instrumen majemuk. Perusahaan menggunakan metode “dengan-dan-
tanpa”

Implementasi dari pendekatan dengan-dan-tanpa:

1. Pertama, menentukan nilai wajar total utang konversi dengan baik kewajiban dan komponen
ekuitas
2. Kedua, menentukan kmponen kewajiban dengan menghitung nilai sekarang bersih dari semua
arus kas masa depan didiskontokan pada tingkat bunga pasar
3. Terahir, mengurangi komponen kewajiban destimasi pada langkah kedua dari nilai wajar utang
konversi (hasil masalah) untuk sampai pada komponen ekuitas.

Ilustrasi: Roche Group (DEU) menerbitkan 2.000 obligasi konversi pada awal 2015. Obligasi memiliki
jatuh tempo 4tahun dengan tingkat bunga yang ditetapkan sebesar 6%, dan dikeluarkan setara dengan
nilai nominal sebesar $1.000 per obligasi (hasil total yang diterima dari penerbitan obligasi adalah
$2.000.000). Bunga dibayarkan setiap tahun yaitu pada tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat
konversi ke dalam 250 saham biasa dengan nilai nominal sebesar $1. Tingkat bunga pasar pada utang
non-konversi yang sama adalah 9%.

Penyelesaian Obligasi Konversi

Pembelian Kembali. Jika obligasi tidak diubah pada saat jatuh tempo, Roche membuat jurnal berikut
untuk melunasi debtholders konversi.

Bonds Payable 2,000,000

Cash 2,000,000

Konversi Obligasi. Jika obligasi dikonversi pada saat jatuh tempo, Roche membuat jurnal berikut.

Share Premium—Conversion Equity 194,394

Bonds Payable 2,000,000

Share Capital—Ordinary 500,000

Share Premium—Ordinary 1,694,394

Konversi Obligasi sebelum jatuh tempo. Dengan asumsi bahwa Roche mengkonversi obligasi menjadi
saham biasa pada 31 Desember 2012.

Share Premium—Conversion Equity 194,394

Bonds Payable 1,894,441

Share Capital—Ordinary 500,000

Share Premium—Ordinary 1,588,835

Pembelian kembali sebelum jatuh tempo. Roche menentukan nilai wajar dari komponen kewajiban dari
obligasi konversi pada tanggal 31 Desember 2012, dan kemudian mengurangi nilai wajar obligasi
konversi (termasuk komponen ekuitas). kemudian,

1.Perbedaan antara pertimbangan yang dialokasikan ke komponen kewajiban dan nilai tercatat
kewajiban tersebut diakui sebagai keuntungan atau kerugian, dan
2.Jumlah pertimbangan yang berkaitan dengan komponen ekuitas diakui (sebagai pengurang) ekuitas.

Pembelian kembali sebelum jatuh tempo.

asumsikan: 1. Nilai wajar dari utang konversi (termasuk kewajiban dan komponen ekuitas), berdasarkan
harga pasar pada tanggal 31 Desember 2012, adalah $ 1.965.000. 2. Nilai wajar dari komponen
kewajiban $ 1.904.900. Jumlah ini didasarkan pada perhitungan nilai sekarang dari ikatan non-konversi
dg jangka dua tahun (yang sesuai dg waktu hingga jatuh tempo obligasi dibeli kembali.)

Induced Conversions (induksi yang dirangsang)

Terkadang penerbit ingin merangsang lebih cepat konversi hutang konventibelnya menjadi sekuritas
ekuitas. Sebagai akibatnya, penerbit dapat menawarkan beberapa bentuk pertimbangan tambahan
(seperti kasa atau saham biasa) untuk merangsang konversi. Hal tersebt harus dilaporkan sebagai beban
periode berjalan dalam jumlah yang sama dengan nilai wajar sekuritas tambahan atau pertimbangan
lain yang diberikan.

Ilustrasi: Helloid, Inc telah menerbitkan surat hutang konvertibel dengan nilai pari $ 1.000.000 yang
dapat dikonversi menjadi 100.000 saham biasa ($ 1 nilai nominal). Ketika dikeluarkan, Helloid mencatat
Share PremiumKonversi Ekuitas $ 15.000. Helloid keinginan untuk mengurangi biaya bunga tahunan.
Untuk melakukannya, Helloid setuju untuk membayar pemegang obligasi konversi yang tambahan $
80.000 jika mereka akan mengkonversi. Dengan asumsi konversi terjadi, Helloid membuat jurnal berikut.

Ilustrasi: Helloid membuat jurnal berikut.

Conversion Expense 65,000

Share Premium—Conversion Equity 15,000

Bonds Payable 1,000,000

Share Capital—Ordinary 100,000

Share Premium—Ordinary 900,000

Cash 80,000

Konversi daham preferen

Konversi saham preferen termasuk opsi bagi pemegang saham untuk mengkonversi preferensi ke dalam
sejumlah saham biasa tetap.

 Konversi saham yang dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas

 Ketika saham preferen yang dikonversi atau dibeli kembali, tidak ada keuntungan atau kerugian
diakui.

Ilustrasi: Perusahaan Morse menerbitkan 1.000 saham preferen konversi yang memiliki nilai nominal
sebesar $1 per saham. Saham yang diterbitkan pada harga $200 per saham. Jurnal untuk mencatat
transaksi ini adalah sebagai berikut. Cash (1,000 x $200) 200,000 Share Capital—Preference (1,000 x $1)
1,000 Share Premium—Conversion Equity 199,000
Ilustrasi: Jika kita berasumsi bahwa setiap saham selanjutnya dikonversi menjadi masing-masing 25
saham biasa ($2 nilai nominal) yang memiliki nilai wajar $410.000, jurnal entry untuk mencatat konversi
adalah sebagai berikut.

Share Capital—Preference 1,000

Share Premium—Conversion Equity 199,000

Share Capital—Ordinary (1,000 x 25 x €2) 50,000

Share Premium—Ordinary 150,000

Ilustrasi: Jika saham preferen konversi dibeli kembali bukan dikonversi, Morse membuat jurnal berikut.
Share Capital—Preference 1,000

Share Premium—Conversion Equity 199,000

Retained Earnings 210,000

Cash 410,000

Setiap kelebihan dibayar di atas nilai buku saham preferens konversi sering didebit ke laba ditahan.

Saham Waran

Waran adalah sertifikat hak kepada pemegangnya untuk membeli saham pada harga tertentu dalam
jangka waktu yang dinyatakan. Biasanya timbul di bawah tiga situasi:

1.Pada saat menerbitkan jenis sekuritas yang berbeda, seperti obligasi atau saham preferen, sering kali
warran disertakan agar sekuritas terlihat lebih menarik – untuk memberikan suatu pendorong ekuitas
(equity kicker)

2.Pada penerbitan tambahan saham biasa, pemegang saham yang ada mempunyai hak istimewa
(preemptive right) untuk lebih dulu membeli saham biasa. Warran dapat diterbitkan untuk
membuktikan hak tersebut.

3.Warran, yang sering kali disebut sebagai opsi saham (stock option) diberikan sebagai kompensasi
kepada para eksekutif dan karyawan.

Saham Waran yang Diterbitkan dengan Efek Lain

Waran yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya pada dasarnya merupakan opsi jangka panjang untuk
membeli saham biasa pada harga tetap.

1.Secara umum, masa waran adalah 5 tahun, terkadang 10 tahun.

2.Perusahaan harus menggunakan metode dengandan-tanpa untuk mengalokasikan dana antara dua
komponen.
Ilustrasi: Pada suatu waktu, AT & T (AS) menerbitkan obligasi dengan warran yang dapat dipisah
(detachable) berjangka 5 tahun untuk membeli satu lembar saham biasa (nilai par $ 5) seharga $ 25.
Pada saat itu selembar saham dijual kira-kira $ 50. Waran ini memungkinkan AT & T untuk menawarkan
obligasi pada nilai pari dengan hasil 8 ¾ % (sedikit lebih rendah dari suku bunga yang berlaku pada
waktu itu). AT & T mampu menjual obligasi plus waran seharga $10.200.000. Untuk hasil dari penjualan
ini, AT & T menggunakan metode dengan-dan-tanpa. Menggunakan pendekatan ini, AT & T menentukan
nilai sekarang dari arus kas masa depan yang berhubungan dengan obligasi, yaitu sebesar $ 9.707.852.

Ilustrasi: Dengan asumsi investor melaksanakan semua 10.000 waran (satu waran per satu lembar
saham biasa), AT & T membuat jurnal berikut.

Cash (10,000 x $25) 250,000

Share Premium—Share Warrants 492,148

Share Capital—Ordinary (10,000 x $5) 50,000

Share Premium—Ordinary 692,148

Hak untuk Memesan Saham Tambahan Saham

 Hak saham - pemegang saham yang ada memiliki (hak memesan efek terlebih dahulu) hak untuk
membeli saham baru yang diterbitkan dalam proporsi kepemilikan mereka.
 Harga biasanya kurang dari nilai pasar saat ini.
 Warran yang diterbitkan dalm situasi ini bersifat jangka pendek, tidak seperti warran yang
diterbitkan dengan sekuritas lainnya.

Rencana Kompensasi

Berbagi Opsi - memberikan karyawan opsi untuk membeli saham biasa pada harga tertentu selama
periode waktu. Program kompensasi yang efektif adalah :

1. kompensasi dasar pada kinerja karyawan dan perusahaan

2. memotivasi karyawan untuk kinerja tingkat tinggi
3. membantu mempertahankan eksekutif dan memungkinkan perekrutan bakat baru
4. memaksimalkan manfaat setelah pajak karyawan dan meminimalkan biaya setelah pajak
majikan.
5. menggunakan kriteria kinerja di mana karyawan memiliki kendali

Rencana opsi saham

Dua isu akuntansi utama:

1. Bagaimana menentukan beban kompensasi.

2. Periode untuk mengalokasikan beban kompensasi.

Menentukan Beban

Biaya kompensasi berdasarkan nilai wajar dari opsi yang diharapkan pada tanggal opsi diberikan
kepada karyawan (yaitu tanggal hibah).

Mengalokasikan Biaya Kompensasi

Selama periode di mana karyawan melakukan layanan.

Ilustrasi: Pada tanggal 1 November 2010, pemegang saham Chen Company menyetujui program yang
menghibahkan opsi kepada lima eksekutif perusahaan untuk membeli 2.000 lembar saham biasa
perusahaan dengan nilai par $100. Perusahaan memberikan opsi pada tanggal 1 Januari 2011. Para
eksekutif dapat melaksanakan opsi setiap saat dalam 10 tahun mendatang. Harga opsi per saham adalah
$6.000, dan harga pasar saham pada tanggal pemberian $7.000 per saham. Berdasarkan metode nilai
wajar, total beban kompensasi dihitung dengan menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar
yang dapat diterima. Asumsikan model penetapan harga opsi nilai wajar menentukan total beban
kompensasi Chen menjadi $22.000.000.
Saham Terbatas

Pengalihan saham kepada karyawan, sesuai dengan kesepakatan bahwa saham tidak dapat dijual,
dialihkan, atau berjanji sampai vesting terjadi. Keuntungan:

1. saham terbatas tidak pernah benar-benar tidak berharga. sebaliknya, jika harga saham
tidak melebihi harga pelaksanaan untuk opsi saham, opsinya tidak berharga. saham yang
dibatasi, bagaimanapun, masih memiliki nilai.
2. saham terbatas umumnya menghasilkan lebih sedikit dilusi kepada pemegang saham
yang ada. penghargaan saham terbatas biasanya satu setengah hingga sepertiga ukuran opsi
saham.
3.Bagian terbatas yang lebih baik menyelaraskan insentif karyawan dengan insentif
perusahaan. pemegang saham yang dibatasi pada dasarnya adalah pemegang saham dan harus
lebih tertarik pada tujuan jangka panjang perusahaan
Rencana pembelian saham karyawan

 Umumnya mengijinkan semua karyawan untuk membeli saham dengan harga yang didiskontokan
selama periode waktu yang pendek.

 Dianggap kompensasi dan harus dicatat sebagai beban selama periode layanan.
Pengungkapan Rencana Kompensasi

Perusahaan yang memiliki satu atau lebih saham, pengaturan pembayaran harus mengungkapkan:
1.Sifat dan luas pengaturan pembayaran yang ada selama periode tersebut.

2.Bagaimana nilai wajar dari barang dan jasa yang diterima, atau nilai wajar instrumen ekuitas yang
diberikan selama periode tersebut ditentukan

3.Pengaruh transaksi pembayaran pada pendapatan bersih perusahaan (rugi) selama periode dan posisi
keuangan.

Perdebatan Akuntansi Opsi Saham

 IASB menghadapi oposisi yang cukup besar ketika ia mengusulkan metode untuk akuntansi nilai
wajar opsi saham. Hal ini tidak mengherankan, mengingat bahwa hasil metode yang fair-value
dalam biaya kompensasi yang lebih besar relatif terhadap model-nilai intrinsik.
 Transparansi laporan keuangan-termasuk pengakuan berbasis saham beban-tidak boleh dikritik
 Jika kita menulis standar untuk mencapai beberapa tujuan kebijakan sosial, ekonomi, atau
publik, laporan keuangan kehilangan kredibilitasnya.

Perhitungan Laba per saham

Laba per saham menunjukkan laba yang dihasilkan oleh setiap lembar saham biasa.

-Perusahaan melaporkan laba per saham hanya untuk saham biasa.

-Ketika laporan laba rugi berisi operasi dihentikan, perusahaan diharuskan untuk melaporkan laba per
saham untuk setiap komponen.

Laba per saham-Struktur modal sederhana

 dividen saham preferensi

 Laba per saham berhubungan dengan laba per saham biasa. Jika suatu perusahaan memiliki bai
k saham biasa maupun saham preferen yang beredar, maka deviden saham preferen tahun ber
jalan dikurangi dari laba bersih untuk memperoleh laba yang tersedia untuk pemegang saham
biasa.

Earning per share = Pendapatan bersih - deviden preferensi

Tertimbang-Rata-Rata Jumlah saham beredar

 Rata-rata Tertimbang-Jumlah Saham

Dalam semua perhitungan laba per saham, jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar
(weighted average number of shares
outstanding) selama periode bersangkutan merupakan dasar untuk melaporkan jumlah per sah
am. Saham yang diterbitkan atau dibeli selama periode tersebut akan mempengaruhi jumlah sa
ham yang beredar dan harus ditimbang menurut bagian dari periode beredarnya.
Dasar pemikiran dari metode ini adalh mencari jumlah ekuivalen dari keseluruhan saham yang b
eredar selam tahun berjalan.
Laba per saham-Struktur modal kompleks

Struktur Modal Kompleks ada ketika bisnis telah :

 konversi efek,

 opsi, waran, atau hak lain

Perusahaan melaporkan laba baik dasar dan dilusian per saham.

 EPS Dilusian-Efek konversi

Mengukur efek dilutif konversi potensial terhadap EPSmenggunakan metode jika-dikonversi.
Metode untuk obligasi konversi mengasumsikan:
 konversi sekuritas konvertibel pada awal periode (atau pada saat penerbitan
sekuritas, jika diterbitkan selama periode berjalan), dan
 penghapusan bunga yang berhubungan sesudah pajak
Jadi pembagi (denominator) –jumlah rata-
rata tertimbang saham yang beredar- ditingkatkan dengan tambahan saham yang diasumsikan
dapat diterbitkan. Sementara pembilang (numerator)-
 laba bersih- ditingkatkan dengan jumlah beban bunga atas sekuritas jika dikonversikan dikuran
gi pengaruh pajak yang berkaitan dengan saham biasa potensial tersebut
 EPS dilusian-opsi dan waran
Mengukur efek dilutif konversi potensial dengan menggunakan metode treasury-saham.
Metode ini mengasumsikan:
1. Perusahaan menggunakan opsi atau waran pada awal tahun
2. bahwa mereka menggunakan dana untuk membeli saham biasa untuk perbendaharaan
Masalah Perjanjian Kontinjen

Kontinjensi saham yang diterbitkan sebagai hasil dari:

1. berlalunya waktu atau

2. pencapaian suatu tingkat laba tertentu atau harga pasar.

Antidilution Revisited

Abaikan efek antidilutive di semua perhitungan laba per saham dilusian

Penyajian EPS dan Pengungkapan

Sebuah perusahaan harus menunjukkan laba per saham untuk :

1.Pendapatan dari operasi yang dilanjutkan,

2.Dihentikan operasi, dan

3.Laba bersih.
Laba perr saham untuk operasi dihentikan harus disajikan di muka laporan laba rugi atau di catatan
Stock-Appreciation Rights (SARs):

 Perusahaan memberikan eksekutif hak untuk menerimakompensasi yang sama dengan apresias
i berbagi.
 Apresiasi saham kelebihan dari harga pasar saham pada tanggallatihan lebih dari harga pra-
didirikan.
 Perusahaan dapat membayar apresiasi saham secara tunai,saham, atau kombinasi keduanya.
 Akuntansi untuk saham-penghargaan hak
hak tergantung padaapakah perusahaan mengklasifikasikan hak sebagai ekuitas atausebagai ke
wajiban.

SARS— Share-Based Equity Awards

Perusahaan mengklasifikasikan LAK sebagai penghargaanekuitas jika pada tanggal latihan, pemegang sa
ham menerima dari perusahaan pada saat latihan.
Pemegang saham menerima jumlah yang sama dengan apresiasiharga saham (perbedaan antara harga
pasar dan hargapradidirikan).
Pada tanggal hibah, perusahaan menentukan nilai wajar untukSAR dan kemudian mengalokasikan juml
ah ini untuk biaya kompensasi selama periode pelayanan karyawan.

Perusahaan mengklasifikasikan LAK sebagai penghargaantanggung jawab jika pada tanggal latihan, dud
ukan menerimapembayaran tunai. akuntansi:
Mengukur nilai wajar penghargaan pada tanggal pemberian dan memperoleh kompensasi selama peri
ode layanan.
Remeasure nilai wajar setiap periode pelaporan, sampaipenghargaan tersebut diselesaikan; menyesu
aikan biaya kompensasi setiap periode untuk perubahan nilai wajar pro-
ratauntuk bagian periode layanan selesai.
Setelah periode layanan selesai, menentukan beban kompensasisetiap periode berikutnya dengan mel
aporkan perubahan penuh dalam harga pasar sebagai penyesuaian atas beban kompensasi.

Diluted Earnings Per Share

Langkah-langkah untuk menghitung laba per saham dilusian:

Menentukan, untuk setiap keamanan dilutif, efek per sahamdengan asumsi latihan / konversi.
Peringkat hasil dari langkah 1 dari terkecil hingga terbesar efeklaba per saham.
Dimulai dengan pendapatan per saham berdasarkan rata-
rata tertimbang saham biasa yang beredar, menghitung ulang laba per saham dengan menambahkan e
fek saham terkecil per dari langkah 2. Lanjutkan proses ini begitu lama karena masing-
masingdihitung laba per saham lebih kecil dari jumlah sebelumnya.