UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras

Facultad de Ciencias Económicas

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
INTRODUCCION
Cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos económicos que tienen que ver con el sistema financiero. Los créditos
bancarios, el tener una tarjeta de crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo, la venta de
acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro económico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu
propio manejo financiero, pero también con el manejo financiero del país.
Es muy probable, que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación con los bancos, aunque sea por el hecho de que
el Estado deposita nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nación. En este capítulo, te presentamos la estructura del
sistema financiero y su evolución Asimismo te proporcionamos alguna información estadística que será muy fácil de
interpretar.
ANTECEDENTES
Al cierre del año 2010, el sistema financiero peruano estuvo compuesto por 15 Bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (“CMACs”), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRACs”), 10 Entidades de Desarrollo de
la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMEs”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero, una Empresa de Factoring1 y 2
Empresas Administradoras Hipotecarias. Además existen entidades no reguladas, como ONGs, que ofrecen financiamiento
de crédito y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPACs”) en un número significativo.
Las Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMEs se constituyen como las instituciones tradicionalmente especializadas en
microfinanzas, junto con Mibanco, CrediScotia Financiera (ex Banco del Trabajo), Financiera TFC, Financiera Universal y las
EDPYMEs que se han transformado en empresas financieras en los últimos tres años (2008, 2009 y 2010).

SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero peruano está regulado por Ley Nº 26702, promulgada en 1999, conocida también como Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. El objetivo de la ley es
promover el funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, sólidos y confiables que
contribuyan al desarrollo nacional.
Esta Ley fue modificada en algunos aspectos por la Ley de Títulos Valores, Ley Nº 27287 y por la Ley del Sistema Financiero,
Ley Nº 27331 ambas promulgadas en el año 2000. Adicionalmente, las instituciones financieras, como son los bancos, se
rigen por normas y disposiciones que son emanadas por el Banco Central de Reserva.
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e
instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan
en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado
participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso,
actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de
los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman:

 Intermediarios Financieros o
 Mercados Financieros.
La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 1

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas

El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como:
la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, la situación económica
general del país y los tipos de interés (la variación de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las
unidades de gasto).
El sistema financiero formal. - está constituido por todas aquellas empresas que, para poder operar, deben contar con una
autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y regirse por un marco legal que las regula, tareas que la Ley
le ha encargado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), garantizando así la protección del dinero del
ahorrista y la legalidad de las operaciones de crédito que se otorgan a los prestatarios.
El sistema financiero Informal. - Existe una denominada “banca paralela y/o informal”, la misma que opera al margen del
ordenamiento jurídico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas puedan realizar a través de ella, ya que
no existe un marco legal que la regule y en consecuencia, no está sujeta a la supervisión de ninguna entidad reguladora, por
lo que las operaciones realizadas en ella implican mayores riesgos.

IMPORTANCIA
El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes
del m ercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien
desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios
financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.
La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones del gobierno o del banco
central pueden adoptar diferentes formas y conciernen a asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio, la
influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales.
Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado
sus economías, la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de
recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan eficientes
sistemas financieros
Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo d e un medio de intercambio
estable y amplia mente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especialización en
la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el
Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 2
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los
intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros
permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los
recursos, el ahorro y e l asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento.
La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo,
mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el
siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países, buscando
determinar la relación de causalidades.
LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Es el proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes Superavitarias hacia los agentes
deficitarios. La intermediación Financiera puede ser de dos clases:
a) Intermediación Financiera Directa. - Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios los
agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los agentes
deficitarios e mitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que será
invertido en actividades productivas. Está regulada y supervisados por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y
Valores (CONASEV).
b) Intermediación Financiera Indirecta. - Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por
ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco. No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del
préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS).
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
El sistema financiero está conformado por intermediarios financieros que son empresas autorizadas a captar fondos del
público, bajo diferentes modalidades y colocarlos en forma de créditos o inversiones hacia el consumo privado, la inversión
empresarial y el gasto público.
Función principal de los intermediarios financieros.- consiste en recibir de las personas naturales y/o jurídicas sus fondos
excedentes (ingresos que no van a utilizar por el momento) a través de alguna operación denominada pasiva (depósitos en
ahorro, depósitos a plazos, depósitos CTS, etc.) y canalizar (colocar o prestar) estos recursos, mediante las operaciones
activas, hacia aquellas personas naturales y/o jurídicas que necesiten dinero para financiar sus necesidades y actividades
(ejemplo: créditos hipotecarios, MIVIVIENDA, créditos personales, créditos a las microempresas, etc.)
Las entidades financieras (intermediarios financieros) tienen la responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y de
generar un interés sobre sus depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor y de hacer que cumpla con su promesa
de pago futuro.
ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES PERUANO

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 3

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
EL MERCADO DE CAPITALES
Es el lugar donde confluyen e interactúan los demandantes de fondos y los ofertantes de ahorro. El mercado de capitales es
el lugar donde se emiten y transan instrumentos financieros.
Este mercado existe como una alternativa al financiamiento tradicional bancario, permitiendo a las empresas reducir el costo
de fondeo mediante la colocación de títulos y a los inversionistas obtener una mayor rentabilidad por sus fondos.
Los principales emisores son por lo general el Estado y las empresas privadas, especialmente las de mayor tamaño y con
mejor perfil de riesgo. Los principales inversionistas son los llamados inversionistas institucionales, que en nuestro país
comprenden a administradoras de fondos privados de pensiones (AFP), los fondos mutuos de inversión y las compañías de
seguros.
El mercado de capitales se subdivide en mercado primario, que es donde se colocan los instrumentos financieros nuevos, y
el mercado secundario, donde se negocian los instrumentos existentes. En nuestro país, el segmento de mayor expansión a
lo largo de los últimos 10 años ha sido el mercado primario de bonos, destacando en particular las emisiones de bonos
corporativos emitidos por empresas privadas no financieras.

EL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA

Está constituido por:
a) El Mercado Primario, que es aquel donde se ofrece a la primera venta o la colocación de valores emitidos por las
empresas que buscan financiamiento.
b) El Mercado Secundario es el conjunto de transacciones que se efectúan con los valores previamente emitidos en el
mercado primario y permite hacer líquidos los valores, es decir su transferencia de propiedad, o venta para convertirlos
en dinero. Estas transacciones se realizan en la Bolsa de Valores de Lima.

EL SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA1

El sistema financiero peruano agrupa al conjunto de instituciones que intervienen en el proceso de intermediación. Está
constituido por el Sistema Financiero Bancario y el Sistema Financiero No Bancario.
a. Sistema Financiero Bancario
Comprende todas las instituciones bancarias que operan en un país2.
La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra
modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en
conceder créditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Banca Múltiple:
Se le conoce también como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella institución de crédito que cuenta con
instrumentos diversos de captación y canalización de recursos. Ejemplo:
 Banco de Comercio
 BBVA – Banco Continental
 Banco de Crédito del Perú
 Banco Financiero del Perú
 Banco Interamericano de Finanzas
 Banco Ripley
 Banco Falabella
 Banco Azteca
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 MiBanco – Banco de la Microempresa
 Citibank del Perú S.A.
 Scotiabank del Perú
 HSBC Bank Perú S.A.
 Deutsche Bank Perú

1 De acuerdo a lo que estipula la Ley General del Sistema Financiero. Ley Nº 26702 y sus modificatorias.
2 BCRP. Gerencia de Estudios Económicos. “glosario de términos económicos”, Lima, 1995. Página 184.

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 4

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
 Banco Santander Perú
Empresas del Estado integrantes del Sistema Financiero
Banco de la Nación.
Entidad financiera cuyo objetivo es administrar las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al gobierno central los
servicios bancarios para la administración de los fondos públicos. Entre sus funciones tenemos:
 Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Sub-Sector Público independiente y de los Gobiernos
Locales cuando así se conviniera con éstos.
 Recaudar los tributos del Sector Público Nacional.
 Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.
 Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que éstos no
sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional.
 Otorgar Créditos al Sector Público.
 Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Banco Agropecuario – AGROBANCO
Entidad financiera que otorga créditos en forma exclusiva para el sector agropecuario peruano.
Son dos las modalidades de otorgamiento de créditos:
 Indirecto: a través de las instituciones microfinancieras
 Directo: Otorgados a pequeños agricultores por líneas de cultivos organizados a través de cadenas productivas.
Corporación Financiera De Desarrollo - COFIDE
La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) forma parte del sistema financiero, ejerce las funciones de un
banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra únicamente a través de las instituciones
supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), de esta forma puede complementar la labor del
sector financiero privado, en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo del sector exportador y de la micro
y pequeña.
Fondo Mi Vivienda S.A.
El Fondo MIVIVIENDA S.A. tiene por objeto la promoción y financiamiento de la adquisición, mejoramiento y construcción de
viviendas, especialmente las de interés social, a la realización de actividades relacionadas con el fomento del flujo de
capitales hacia el mercado de financiamiento para vivienda, a la participación en el mercado primario y secundario de créditos
hipotecarios, así como a contribuir al desarrollo del mercado de capitales.
Principales funciones:
 Financia la adquisición de viviendas a través de las instituciones financieras.
 Administra el otorgamiento de subsidios para que las familias puedan acceder a tener su vivienda propia.
Promueve el desarrollo de la oferta inmobiliaria a través de la realización de concursos públicos.
a. Sistema Financiero No Bancario
Conjunto de instituciones financieras, no clasificadas como bancos y que participan en la captación y canalización de
recursos.
 Empresas Financieras
La empresa financiera es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.
Entidades establecidas bajo este rubro:
 Financiera TFC
 Financiera Edyficar
 Financiera Crediscotia
 Financiera Confianza
 Financiera Crear Arequipa
 Instituciones Microfinancieras:
Empresas que prestan servicios financieros a clientes de bajos ingresos procurando la intermediación financiera y la
intermediación social.
Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 5
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
Entre estas instituciones tenemos a:
 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito3
Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la
mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural. Entidades establecidas bajo este rubro:
 Cajamarca
 Chavin S.A.
 Credinka
 Los Andes S.A.
 Los Libertadores de Ayacucho
 Prymera S.A.
 Profinanzas S.A.
 Señor de Luren.
 Sipán.
 Nuestra Gente
 EDPYMES
Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa - EDPYME: es aquella cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa. Entidades establecidas bajo este rubro:
 Alternativa
 Acceso Crediticio
 Credivisión
 Efectiva
 MiCasita
 Nueva Visión S.A.
 Proempresa S.A.
 ProNegocios S.A.
 Raíz
 Solidaridad
 Credijet
 Cajas Municipales
Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar
operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y microempresas.
Caja Municipal de Crédito Popular: 4 es aquella especializada en otorgar crédito pignoraticio al público en general. También
se encuentra facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos provincial y distrital y con
las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.
Entidades establecidas bajo este rubro:
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)
 Arequipa
 Cusco
 Del Santa
 Huancayo
 Ica
 Maynas
 Paita
 Pisco
 Piura
 Sullana
 Tacna

3 Las Cajas Rurales, Cajas Municipales y EDPYMES son denominadas Instituciones Microfinancieras No Bancarias (IMFNB).
4 Párrafo modificado por la Ley Nº 27102 del 05-05-99

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 6

 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
 Trujillo
Cajas Municipales de Crédito Popular
 Caja Municipal de Crédito Popular de Lima
 Empresas de Arrendamiento Financiero
Empresa cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en uso a una
persona natural o jurídica, a cambio del pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor
predeterminado.
Entidades establecidas bajo este rubro:
- América Leasing
- Citileasing
- Leasing Total S.A.
- Mitsui - Masa Leasing S.A.
 Empresas de Factoring
Empresas cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda.
 Empresas Afianzadoras y de Garantías
Empresa cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras
empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
La única entidad existente es la Fundación Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria - FOGAPI
 Almacenes Generales de Depósito
Empresas que realizan el almacenamiento, custodia o conservación de bienes y mercancías, así como también la expedición
de certificados de depósito.
Entidades establecidas bajo este rubro:

- Almacenera del Perú S.A. – ALMAPERU

- Cía. Almacenera S.A. CASA
- Depósitos S.A.
 Empresas de Servicios Fiduciarios5
Empresa que actúa como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de
encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
Todas estas empresas son supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones (SBS).
Entidades establecidas bajo este rubro:
- La Fiduciaria
- Fiduciaria GBC
 Empresa de Transferencia de Fondos
Empresa que tiene como giro principal la actividad de ofrecer al público el servicio de recepción de órdenes de transferencia
de fondos y/o su puesta a disposición por parte de los beneficiarios. La actividad de transferencia de fondos se puede realizar
como representante de empresas de alcance internacional o en forma independiente mediante contratos suscritos con
empresas corresponsales del exterior.
SISTEMA DE SEGUROS
Concepto de seguro

5 La palabra fiducia significa fe, confianza. Mediante la fiducia una persona natural o jurídica (fideicomitente) confía a una sociedad fiduciaria uno o más de
sus bienes, para que cumpla con una finalidad determinada en el contrato. Esta finalidad puede ser en provecho del mismo propietario o de otra persona
(beneficiario).

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 7

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas
El seguro surge por la necesidad que tienen las personas de protegerse ante la ocurrencia de hechos imprevistos, cuyas
consecuencias desbordan su capacidad para repararlas. En este sentido el seguro cumple una función básica como es la de
la solidaridad, ya que el grupo de personas asegurado contribuye con sus primas a solventar las consecuencias negativas
sufridas por cualquiera de sus miembros.

De este modo, el seguro es una actividad económico-financiera que transforma los riesgos de diversa naturaleza a que están
sometidos los patrimonios, en un gasto periódico determinado, que puede ser soportado con relativa facilidad por los
tomadores del seguro.
Clases de seguros

Seguros patrimoniales o seguros de

Seguros de personas
daños
Son seguros cuyo fin es el de reparar una El objeto del seguro es la salud y la vida del
pérdida sufrida en el patrimonio del tomador asegurado.
del seguro.
 Seguro de automóviles.  Seguro de accidentes personales.
 Seguro de aviación.  Seguro de accidentes de trabajo.
 Seguro de incendio.  Seguro de sepelio.
 Seguro de responsabilidad civil.  Seguro de vida
 Seguro de robo.  Seguro de orfandad.
 Seguro de enfermedad.
 Seguro de asistencia médica.

Contrato de Seguro
Es el acuerdo escrito a través del cual, una persona transfiere a una empresa de seguros un riesgo que la afecta (riesgo de
incendio sobre una propiedad, robo, accidentes, enfermedades, etc.), a cambio del pago de una contraprestación en dinero,
llamada “prima”.
Empresas de Seguro supervisadas por la SBS
Ramos Generales y de Vida Ramos Generales
 Rimac Internacional Compañía de Seguros 
Pacífico Peruano Suiza Compañía de
y Reaseguros. Seguros y Reaseguros.
 CARDIFF del Perú Compañía de Seguros  La Positiva Compañía de Seguros.
 ACE Seguros S.A.  MAPFRE Perú Compañía de Seguros y
 INTERSEGURO Compañía de Seguros S.A Reaseguros.
 SECREX Compañía de Seguros de Crédito
y Garantías.
 INSUR S.A Compañía de seguros.
Ramos de Vida
 Invita Seguros de Vida.
 La Positiva Vida.
 El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros.
 MAPFRE Perú Vida Compañía de Seguros.
 Protecta Compañía de Seguros
|
SISTEMA PREVISIONAL PERUANO
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulgó el Decreto Ley 25897, por el cual creó el Sistema Privado de Administración de
Pensiones (SPP) como alternativa a los regímenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema
Nacional de Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones es un régimen de capitalización individual, donde los aportes que realiza el trabajador se
registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a
mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado.
Este sistema previsional se sustenta tanto en la libertad y responsabilidad individual, siendo sus características principales:
libertad de elección, la participación activa del trabajador, la transparencia en la información, la libre competencia y la
fiscalización.

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 8

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 9

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras
Facultad de Ciencias Económicas

Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. García Barreto 10