Asamblea Luna Sa

“LUNA S.
A”
INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN AÑO 2018
I ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS FEBRERO 19 DE 2019

“COOMFONELEC 10 AÑOS”
INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2017.
LA ADMINITRACION DE LUNA S.A.
CONVOCA A:
LA I ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE
ACCIONISTAS FECHA: MARTE 19 DE FEBRERO DE 2019

HORA: 7:00 PM
LUGAR: AUDITORIO 3ER PISO EDIFICIO COOPERAMOS CRA 5 No 38-04 IBAGUE – TOLIMA
ORDEN DEL DIA
1. Verificación del quórum y aprobación del Orden del Día.

2. Instalación Asamblea a cargo del Presidente del Consejo:
3. Aprobación del Reglamento de Asamblea
4. Nombramiento de la Mesa Directiva:
4.1 Presidente
4.2 Vicepresidente
4.3 Secretario
5. Nombramiento de comisiones:
5.1 Revisión y aprobación del acta de la presente Asamblea.
5.2 Escrutinios
6. Presentación de informes:
6.1 De la Administración y Gerencia.
6.2 Del Revisor Fiscal.
7. Lectura de correspondencia.
8. Presentación y aprobación Estados Financieros a 31 de Diciembre de 2018.
9. Presentación y aprobación Proyecto Distribución de Resultado Integral año 2018.
10. Reforma Estatutaria.
11. Asignación honorarios Revisor Fiscal.
12. Elección Revisor Fiscal principal y suplente por periodo de un (1) año.
13. Proposiciones y recomendaciones.
14. Clausura.
NOTA: Los accionistas a partir de la fecha tienen a su disposición los libros oficiales, en ejercicio del derecho de
inspección.
Firmas paula
2
1. INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y LA

GERENCIA AÑO 2017.
Apreciados señores asistentes a la X Asamblea General de Asociados:
La COOPERATIVA MULTIACTIVA DE APORTE Y

CRÉDITO “COOMFONELEC”, Durante el periodo del 1º de Enero a Diciembre 31 de 2017, dentro del marco
del presupuesto aprobado para la vigencia que nos ocupa, continuó adelantando sus actividades en función de
los asociados, a través de los programas de desarrollo social y fortalecimiento financiero, orientados a la
satisfacción de diversas necesidades, ofreciendo sus servicios de crédito, bienestar, recreación, educación,
solidaridad, entre otros, contribuyendo al mejoramiento del nivel de vida de los asociados, su núcleo familiar y la
comunidad en general; logrando resultados satisfactorios en su décimo año como entidad Cooperativa.
La confianza y la voluntad manifiesta de los asociados, en continuar trabajando en equipo con la Cooperativa,
ha permitido demostrar que con esfuerzo y perseverancia se podrá lograr el reconocimiento como entidad líder
en el sector solidario del Departamento del Tolima. La labor desarrollada permite mostrar al cierre del periodo
2017, resultados positivos obtenidos en el desempeño social y económico, donde los asociados han
demostrado su voluntad de respaldo y participación en las diferentes actividades y convocatorias, tanto en las
asambleas como en los eventos internos de direccionamiento y en la toma de decisiones de la entidad, factor
que ha sido fundamental para el crecimiento de la Cooperativa.
La Asamblea General Ordinaria de Asociados del presente año, tendrá la responsabilidad de continuar
direccionando el futuro de la Cooperativa, siendo esta la oportunidad para efectuar las propuestas visionarias y
examinar las decisiones que tengan como objetivo consolidar el posicionamiento de la entidad en el entorno
regional del Departamento del Tolima.
Los Organismos de Administración, Control y Vigilancia, entendidos estos como el Consejo de Administración,
la Junta de Vigilancia, durante el año 2017 desarrollaron su labor de orientación administrativa y social,
contando con el apoyo de los diferentes Comités Especiales: De Solidaridad, Educación, Recreación y
Deportes, Evaluador y Protección Cartera, Crédito, Riesgo de Liquidez, de Apelaciones.
La Revisoría Fiscal, permaneció representada por la Dra. Consuelo Rojas, con la suplencia de la Dra. Alicia
Mendoza Arias.
En virtud de lo anterior y en consideración a los diferentes lineamientos proferidos por la Superintendencia de

la Economía Solidaria y demás normas complementarias que regulan la actividad Cooperativa, nos permitimos
presentar a ustedes el “Informe Anual de Gestión” con los resultados y descripción de las acciones
adelantadas durante el año 2017, que incluye los siguientes anexos: Cuadros, gráficos, que soportan los
registros del presente documento, Estados de Situación Financiera y las respectivas Revelaciones a Diciembre
31 de 2017, Dictamen del Revisor Fiscal al cierre del mismo periodo, entre otros, que les permitirán tener una
mejor comprensión respecto de los avances en los aspectos sociales, económicos y financieros de
“COOMFONELEC”.
1.1 ENFOQUE MACROECONOMICO GLOBAL
Las expectativas de crecimiento económico en el contexto mundial muestran una tendencia a la recuperación,
teniendo en cuenta que en varios aspectos se vienen superando dificultades que
son consideradas por los 3
expertos analistas como las principales causas de desaceleración en las economías locales. Se citan entre otros
aspectos los momentos de impacto global que ocasionaron dos ciclos de recesión como fueron: la crisis financiera
mundial del periodo 2008 y 2009, al igual que el alto nivel de endeudamiento del continente europeo durante los
años 2010 al 2012, condición que se hizo más compleja por los reajustes de los precios a nivel mundial en diversos
productos básicos entre los años 2014 al 2016. El impulso de las economías asiáticas y las políticas de
mejoramiento del producto internobruto (PIB) mundial, permitieron que la tasa de crecimiento global se ubicara en
el 3.0% al final del año 2017 y se espera mantener este mismo nivel para los años 2018 y 2019.
Entre los factores que están afectando el desempeño de la economía mundial se pueden mencionar el débil ritmo
de la inversión, la disminución en el crecimiento del comercio internacional, el lento crecimiento de la
productividad y los elevados niveles de deuda. Asimismo, los bajos precios de las materias primas han
exacerbado estos problemas en muchos países exportadores de materias primas desde mediados de 2014,
mientras que los conflictos y las tensiones geopolíticas continúan afectando las perspectivas económicas en
varias regiones.
Si bien se dan signos de recuperación y los dos gigantes evolucionan relativamente bien (China ajustándose y
EE. UU. Recuperándose). Los países en desarrollo siguen siendo los principales impulsores del crecimiento
mundial y representan aproximadamente el 60% del crecimiento del producto bruto mundial en el período de 2016
a 2018. Asia Oriental y Meridional siguen siendo las regiones más dinámicas del mundo, gracias a la fuerte
demanda interna y las políticas macroeconómicas de apoyo.
Las estimaciones para el 2017 y proyecciones para el 2018 señalan un incremento marginal. Según el informe de
perspectivas para el desarrollo macroeconómico del banco mundial, se prevé que el producto bruto mundial
aumente un 2,9% en 2017 y un 3,1% en 2018, lo que supone una ligera revisión a la baja con respecto a las
previsiones formuladas.
Pese a lo anterior, las potencias economías, los países emergentes han generado estrategias para acelerar el
crecimiento de la economía, para ello, se requiere redoblar los esfuerzos para que la economía mundial regrese a
una senda de crecimiento más firme e inclusiva y cree un entorno económico internacional propicio para el
desarrollo sostenible. Según el informe de las naciones unidas, la mejora moderada que se ha previsto para 2017
y 2018 indica más una estabilización económica que una reactivación robusta y sostenida de la demanda mundial.
Dado que los precios de los productos básicos tienden a aumentar, es probable que las economías exportadoras
de productos básicos experimenten una relativa recuperación en el crecimiento.
Sin embargo, no fue solo en términos de crecimiento económico donde predominó un panorama incierto, en lo
político también tuvimos grandes sorpresas. El Reino Unido por su parte aún se encuentra impactado por el Brexit,
mientras Estados Unidos y el gran Dragón rojo empiezan a recuperarse. América Latina no es ajena a la gran
crisis que se presentó y los constantes enfrentamientos políticos entre naciones, de todos es bien conocida la
situación de Venezuela, pero allí la crisis y sus consecuencias han resultado cada vez más profundas y
difícilmente puede vislumbrarse una salida rápida a esta situación. Afectando directamente a Colombia,
incrementando los índices de violencia, desempleo y crisis social humanitaria en las fronteras con el vecino país.
Cabe mencionar el escándalo de corrupción más grande en los últimos tiempos, que ha involucrado varios países
latinoamericanos, es así, como traemos presente la empresa Odebrecht pero las malas prácticas de esta empresa,
falta de valores y control, aparecieron más allá de las fronteras de Brasil. Es así cuándo El Departamento de
Justicia de los Estados Unidos publicó una investigación sobre la constructora brasileña Odebrecht, en la que se
detalla que esta habría realizado coimas de dinero y sobornos a funcionarios del gobierno de
12 países, para obtener beneficios en contrataciones públicas, es su gran mayoría países latinoamericanos.
1.2 ESCENARIO COLOMBIANO
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Desde el ámbito nacional, se hace mención a diversos factores que han causado incertidumbre en lo que pueda
ser el desarrollo de la economía en el país. Por una parte, el gobierno actual ha considerado que con la firma de
los acuerdos de paz, se han creado las bases para una reactivación económica, teniendo en cuenta que los
sectores productivos podrán contar con un mejor panorama en seguridad. Sin embargo las cifras económicas no
reflejan ese optimismo si se observa que el crecimiento económico de Colombia apenas fue del 1.8% en el año
2017, a pesar de mantenerse una tendencia controlada en el índice de inflación que terminó con un 4.09%, pero
que al consumidor no le representa un beneficio real y por el contrario se ha visto afectado por la puesta en
marcha de ajustes económicos como la reforma tributaria del año 2016, lesionando aún más la capacidad
económica de las clases menos favorecidas. El crecimiento esperado para el año 2018, está fijado en un 3.0%,
pero para algunos expertos y según las tendencias reales de los últimos años puede ser del 2.5%.
Desde el punto de vista económico el año 2017, se catalogó como un año que manejó una economía complicada
según analistas, empresarios y el Banco de la República, en razón a que se esperaba que el país se recuperara
por completo de la crisis petrolera y que se incrementara de manera significativa el precio del hidrocarburo, más
esto no ocurrió según lo proyectado por el Banco de la Republica.
De acuerdo con el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane), durante el 2017 el Producto
Interno Bruto del país fue de 1,8%, impulsado especialmente por los sectores agropecuarios y de servicios
financieros. Respecto al último trimestre del año 2017 el desempeño de la economía nacional sufrió una nueva
desaceleración con respecto al periodo anterior, factores como la debilidad de la demanda interna, la baja
confianza de los consumidores, la modesta recuperación de las exportaciones no tradicionales y la menor
ejecución de los proyectos de infraestructura frente a los escenarios inicialmente previstos, incorporan un
importante sesgo bajista en materia de actividad económica desarrollada.
El contenido central del ajuste asociado al aumento en la tarifa del Impuesto al Valor Agregado (IVA) que pasaba
de una tarifa general de 16% a 19%, no alentaba la economía del país, llevando a los consumidores a modificar
sus presupuestos y recalcular sus gastos, con el fin de hacerle frente al notable incremento en productos de
consumo masivo, llevando al país a una situación económica de incertidumbre, sobre el consumo y la circulación
de dinero dentro de la nación. Esta reforma tributaria estructural se implementó con el fin de generar mayor
competitividad en las empresas, reducir la evasión, mejorar la equidad, garantizar la incertidumbre jurídica y sin
duda asegurar la sostenibilidad de los ingresos fiscales.
La confianza en el comportamiento económico de Colombia se mantiene, sin embargo por ser considerada dentro
de las más sólidas en américa latina después de Brasil, México y Argentina. En este mismo sentido en el
Departamento del Tolima, se continúan registrando dificultades en la economía por los indicadores de desempleo
que se mantienen tanto en la ciudad de Ibagué, como la mayoría de los municipios y que reducen la capacidad
económica de las familias. Este debe ser un motivo para que se continúe consolidando el Sector de la Economía
Solidaria y el Cooperativismo como la alternativa real que ofrece oportunidades a los asociados, las familias y la
comunidad para suplir diversas necesidades y construir fuentes de trabajo.
En 2017, el consumo privado contribuyó al crecimiento, aunque a una tasa menor de la esperada. La perspectiva
económica fue más débil, especialmente para las industrias extractivas, debido a una mayor incertidumbre y a
una lenta ejecución en los proyectos financiados con fondos públicos, lo cual causó una baja en la inversión. Como
resultado de los esfuerzos de consolidación fiscal, el crecimiento del consumo público también se desaceleró. La
debilidad de la demanda interna y la fuerte depreciación de la moneda provocaron una marcada contracción en
las importaciones. Pese a una disminución marginal de las exportaciones netas, éstas contribuyeron con 1,6
puntos porcentuales al crecimiento económico de la nación.
El sector servicios se mantuvo como el que más contribuyó al crecimiento debido al dinamismo de los servicios
financieros, comerciales y de la construcción, lo cual compensó parcialmente la caída del sector extractivo. Por su
5
parte, el sector agrícola se vio afectado por el fenómeno de El Niño, del cual aún se están recuperando, el sector
creció un 6 por ciento en la primera mitad de 2017, con proyecciones para el 2018 de contribuir en mayor parte al
PIB nacional. Sin embargo, el comportamiento de otros sectores no ha sido el esperado, la industria
manufacturera disminuyó significativamente, cerrando en el último trimestre del 2017 en un 1,5%, uno de sus
niveles más bajos durante los últimos años. En el periodo 2018 a 2019, se espera un repunte en el crecimiento
económico, impulsado por la recuperación de las exportaciones no petroleras y los precios del petróleo, y el
programa de infraestructura 4G. La inflación está convergiendo hacia el rango objetivo establecido por la banca.
Es necesario empezar a trabajar en pro del surgimiento como nación, dejando de lado los estigmas por diferencias
entre nosotros, ya sean de raza, credo o cualquier otro factor que influya en esto, por ello, se hace necesaria la
inclusión social que se deriva de una economía que usa eficientemente la fuerza productiva de sus ciudadanos,
sin esto, no será posible atender bien algunos de los grandes problemas de nuestra sociedad: pobreza,
desigualdad y conflicto.
INFORME DE GESTIÓN ÁREA COMERCIAL

3.1 Participación del mercado
El mercado de textiles donde se encuentra Luna S.A presenta una fuerte competencia, ya que no solo
Luna S.A compone este mercado también nueve empresas más que compiten por tener una alta
participación, Luna S.A planteo estrategias que la llevaron a obtener una alta participación la cual se ve
reflejada en los resultados presentados a continuación:
3.1.1 Participación de mercado trimestral del panty
Tabla Nº Participación trimestral del Panty
PARTICIPACIÓN TRIMESTRAL DEL

PANTY
Trimestre 1 10,07%
Trimestre 2 8,09%
Gráfica Nº Participación trimestral del Panty
Trimestre 3 11,42%
Trimestre 4 10,78% PARTICIPACION
TRIMESTRAL DEL PAN
11.42% 1
10.07%
8.09%
TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRI
LUNA S.A empezó el primer trimestre participando en un 10,07 %, quedando por encima de 5 empresas y
manteniéndose en la media de participación; se logra robar porcentaje en participación de aquellas
empresas que quedaron por debajo, sin embargo, no fue demasiado.
Para el segundo trimestre LUNA S.A presenta una fuerte pérdida porcentual en participación del mercado,
cediendo cerca de 2 puntos porcentuales y ocupando la novena posición.
Para el tercer trimestre la empresa logra nuevamente recuperarse incrementando cerca de 4 puntos
porcentuales con respecto al periodo anterior y cerca de 2 puntos con respecto al periodo inicial, ocupando
la quinta posición.
Para el cuarto trimestre la empresa sufre una leve caída debido a las condiciones de la demanda sin
6
embargo logra enfrentarla de una buena manera de tal forma que se convierta en la segunda empresa con
mayor participación.
3.1.2 Participación de mercado trimestral del Brasier

Tabla Nº Participación trimestral del Brasier
PARTICIPACIÓN TRIMESTRAL DEL BRASIER
Trimestre 1 9,77%
Trimestre 2 7,46%
Gráfica Nº Participación trimestral Trimestre 3 11,07% del Brasier
PARTICIPACION
Trimestre 4 10,27%
TRIMESTRAL DEL BRASIER
11.07%
9.77%
7.46%
TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3
Para el primer trimestre nuestra empresa inició con una participación del 9,77% perdiendo un leve
porcentaje inicial de demanda a pesar de haber quedado en la cuarta posición.
Para el segundo trimestre la empresa sufre una brusca caída porcentual al disminuir cerca de 2 puntos
ubicándonos en la última posición en participación, sin embargo, para el tercer trimestre las decisiones
tomadas logran una buena recuperación incrementando la participación cerca de 4 puntos con respecto al
periodo anterior y 1 punto con respecto al primer periodo.
Para el cuarto trimestre la empresa sufre nuevamente una caída, sin embargo, esta no es tan drástica
como las anteriores ya que disminuye menos de 1 punto porcentual ubicándonos en la 4 posición y
manteniéndonos aun así por encima del porcentaje de participación inicial.
A continuación se muestran las gráficas respecti
3.1.3 Participación de marcado anual del Panty
Tabla Nº Participación anual del panty
PARTICIPACIÓN DE MERCADO ANUAL DEL
PANTY EMPRESAS DEL SECTOR
LUNA S.A 10,78%
BONITAS S.A 10,58%
IBATA S.A 9,20%
DAIIA S.A 13,12%
CATY SWEET S.A 9,15%
NARA S.A 10,77%
EMPRESA 7 9,02%
7
EMPRESA 8 9,16%
EMPRESA 9 9,16%
EMPRESA 10 9,07%
Gráfica Nº Participación anual del panty
PATICIPACION ANUAL DEL MERCADO DEL

PANTY
LUNA S.A.S
9% 11% BONITAS S.A
9% IBATA S.A
11%
DAIIA S.A
9% CATY SWEET S.A
9% NARA S.A
9% EMPRESA 7
13% EMPRESA 8
11% EMPRESA 9
9%
EMPRESA 10
La participación de panty en cuanto a las 10 empresas se obtiene como resultado que la empresa Diia S,A
obtiene la mayor participación en el mercado con un 13,12%, Luna S.A obtiene el segundo lugar con una
participación del 10,78%. Y en el tercer lugar se encuentra Nara S.A, esto se logra con estrategias de
precio, publicidad y promoción haciendo que nuestros clientes compren nuestro producto en mayor
cantidad y frecuencia.
3.1.4 Participación de marcado anual del Brasier

Tabla Nº Participación anual del BRASIER
PARTICIPACIÓN DE MERCADO ANUAL DEL BRASIER EMPRESAS
DEL SECTOR
LUNA S.A 10,27%
BONITAS S.A 9,77%
IBATA S.A 9,66%
DAIIA S.A 14,29%
CATY SWEET S.A 10,38%
NARA S.A 10,89%
EMPRESA 7 9,66%
EMPRESA 8 8,58%
EMPRESA 9 8,58%
EMPRESA 10 7,92%
Gráfica Nº Participación anual del brasier
8
PARTICIPACION ANUAL DEL BRASIER

LUNA S.A.S
8% 10% BONITAS S.A
9% IBATA S.A
10%
DAIIA S.A
8%
CATY SWEET S.A
10%
NARA S.A
10%
EMPRESA 7
14% EMPRESA 8
11%
10% EMPRESA 9
EMPRESA 10
La participación de Brasier en cuanto a las 10 empresas se evidencia que Daiia S.A ocupa el primer lugar con una
participación en el mercado del 14,29%, para Luna S.A la participación en el mercado del Brasier es de 10,27%
ocupando el cuarto lugar entre las empresas del sector, para el siguiente año Luna S.A tienes estrategias más
agresivas con sus competidores para logar aumentar la participación de esta.
3.1.5 Participación Proyectada VS Alcanzada
PARTICIPACIÓN DEL MERCADO PANTY
AÑO EJECUCIÓN PRESUPUESTADO DIFERENCIA
1 10,78% 11,20% 0,42%
PARTICIPACIÓN DEL MERCADO BRASIER

1 10,27% 11,90% 1,63%
LUNA S.A en el primer año, se logró una participación de mercado del 10,78% en panty, evidenciando una
diferencia de 0,42% Con el valor presupuestado, y del 10, 27% en brasier con una diferencia del 1,63% del
porcentaje proyectado, lo que indica que se deben realizar mayores esfuerzos en las actividades
comerciales que permitan el aumento de las ventas y así atraer mercado de la competencia.
3.1.6 Inversión en Publicidad y Promoción
Para la ejecución del primer año se tomaron tres elementos importantes para tener participación en el
mercado, estos fueron la inversión en promoción, publicidad, y el precio.
Se observa en promoción y publicidad que durante los dos primeros trimestres se obtuvo un incremento
continuo, basado en la búsqueda de participación en el mercado frente a la competencia; para los
trimestres tres y cuatro se analiza que se incrementó la inversión, esto basado en las decisiones tomadas
y con el objetivo de abarcar el mercado y posicionar la marca.
A continuación se presentan las gráficas correspondientes:
Tabla Nº Inversión en publicidad trimestral
9
INVERSIÓN EN PUBLICIDAD TRIMESTRAL
TRIMESTRE 1 $ 55.000.000
TRIMESTRE 2 $ 62.000.000
TRIMESTRE 3 $ 106.000.000
TRIMESTRE 4 $ 126.000.000
Gráfica Nº Inversión en publicidad trimestral
INVERSION EN PUBLICIDAD
TRIMESTRAL
$ 140,000,000
$ 120,000,000 $ 126,000,000
$ 100,000,000 $ 106,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000 $ 62,000,000
$ 55,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$0
TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRIMESTRE 4
Tabla Nº Inversión en promoción trimestral

INVERSIÓN EN PROMOCIÓN TRIMESTRAL
TRIMESTRE 1 $ 30.000.000
TRIMESTRE 2 $ 26.000.000
TRIMESTRE 3 $ 54.000.000
TRIMESTRE 4 $ 78.000.000
Gráfica Nº Inversión en publicidad trimestral
10
INVERSION EN PROMOCION
TRIMESTRAL
$ 90,000,000
$ 80,000,000 $ 78,000,000
$ 70,000,000
$ 60,000,000
$ 54,000,000
$ 50,000,000
$ 40,000,000
$ 30,000,000 $ 30,000,000
$ 26,000,000
$ 20,000,000
$ 10,000,000
$0
Luna S.A inicio con una inversión en publicidad de $30.00.00 esto se presentó debido a el lanzamiento de
la marca al mercado, en el segundo trimestre se baja la inversión a la promoción a $26.000.00, para el
tercer semestre incrementa a $54.000.00 esta inversión se realiza con el fin de aumentar la ventas ya que
en trimestre anterior disminuyeron para el cuarto trimestre se invierte $78.000.000, esto se realiza ya que el
comportamiento del mercado se evidencia que las otras nueve empresas pertenecientes al mercado
venían en con una inversión en promoción agresiva y alta haciendo que esto se viera reflejado en las
ventas
3.1.7. Inversión en Publicidad y Promoción Proyectada vs Ejecutada
INVERSIÓN PUBLICIDAD
1 $ 349.000.000 $ 120.000.000 $ 229.000.000
INVERSIÓN PROMOCIÓN
1 $ 188.000.000 $ 98.000.000 $ 90.000.000
Frente a la inversión realizada por LunaS.A en publicidad y promoción se evidencia que la inversión
proyectada es menor frente a la ejecutada, con diferencias de $229.000.00 en publicidad y $98.000.000
en promoción esto se debe a las decisiones tomadas con el objetivo de aumentar ventas.
3.1.8 Precio de venta

Para LUNA S.A el precio es un factor primordial para introducir nuestro producto al mercado por eso se
decidió ingresar con un precio alto para sus dos prendas (Panty y brasier) el cual se debió ir ajustando al
comportamiento del mercado y la competencia.
A Continuación las gráficas respectivas.
Tabla Nº precio panty trimestre
PRECIO PANTY TRIMESTRE
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TRIMESTRE 1 $ 17.000
Gráfica Nº Precio panty trimestre
PRECIO PANTY TRIMESTRE
$ 17,000 $ 17,000
$ 16,500
$ 15,999
Luna S.A durante los dos primeros trimestres mantuvo el precio del panty en $17.000, para el tercer y
cuarto trimestre se dan precios de $16.500 y 15.999 respectivamente, con esto se logra una variación de
solo $1000 en los cuatro trimestres esta estrategia se ve reflejada positivamente en la ventas realizadas
por Luna S.A.
Tabla Nº precio brasier trimestre
PRECIO BRASIER TRIMESTRE
Gráfica Nº Precio brasier trimestre
PRECIO BRASIER
TRIMESTRE
$ 26,500
$ 26,000 $ 26,000
$ 24,999
Durante los cuatro trimestres presentados Luna S.A tiene una variación de $1000 frente al precio del
12
brasier en el primer y tercer trimestre se mantiene el precio en $26.000, en el segundo trimestre se ve un
aumento de $500 frente a los otros trimestres haciendo que para el cuarto trimestre se disminuye el precio
con el propósito de obtener el crecimiento de las ventas ya que en este último trimestre se presenta las
festividades de navidad y año nuevo por lo cual los compradores aumentan sus compras.
Tabla Nº precio panty proyectado Vs ejecutado

PRECIO PANTY
AÑO PROYECTADO EJECUTADO DIFERENCIA
1 $ 16.500 $ 15.999 $ 501
Tabla Nº precio brasier proyectado Vs ejecutado

PRECIO BRASIER
AÑO PROYECTADO EJECUTADO DIFERENCIA
1 $ 25.900 $ 24.999 $ 901
Los precios proyectados frente a el ejecutado se evidencia que Luna S.A termino con un precio más bajo
frente al proyectado por la empresa.
LUNA S.A manejo precios bajos en el mercado lo que le permitió recuperar participación en el mercado al
finalizar el año 2018. A continuación se presenta la posición de acuerdo al precio de las empresas
competidoras del mercado.
Tabla Nº precio brasier empresas del sector
PRECIO PANTY EMPRESAS DEL SECTOR
LUNA S.A $ 15.990
BONITAS S.A $ 16.700
IBATA S.A $ 16.750
DAIIA S.A $ 15.650
CATY SWEET S.A $ 16.950
NARA S.A $ 17.000
EMPRESA 7 $ 17.000
EMPRESA 8 $ 16.900
EMPRESA 9 $ 16.900
EMPRESA 10 $ 17.000
Gráfica Nº Precio panty del sector
13
PRECIO DEL PANTY EN EL SECTOR

$ 16,950 $ 17,000 $ 17,000 $ 16,900 $ 16,900 $ 17,000
$ 16,700 $ 16,750
$15.999
$ 15,650
El precio de venta del panty durante el primer año todas las empresas establecieron precios competitivos
de forma que los precios oscilaron entre $ 15.650 y $ 19.000, lo cual permitió que todas las empresas
tuvieran la oportunidad de vender a precios competitivos. Es evidente que el primer trimestre las empresas
establecieron los precios de venta de panty similares a el promedio dado por el manual, por lo cual se
presentó una concentración en este semestre, el segundo semestre las empresas se tornaron más
competitivas con los precios, y en consecución de esto el precio del panty bajo moderadamente teniendo
un precio promedio correspondiente al segundo trimestre de $ 16.840.
El tercer trimestre los precios se mantuvieron estables, exceptuando la empresa 4 la cual disminuyo
significativamente el precio dejando el precio mínimo de $ 16.650, por lo cual ellos abarcaron mayor
proporción del mercado al tener el precio más bajo del mismo. El trimestre cuatro el precio se agrupo
igualmente alrededor de los $17.500 y la empresa 2 y cuatro disminuyeron el precio aun respecto al
trimestre anterior.
La estrategia que utilizamos en Luna S.A. los dos primeros semestres fue estar con el promedio de los
precios que tenía el mercado, lo cual no nos dio un resultado favorable, por lo cual, era necesario ser más
agresivos ante el mercado, de esta manera se estableció disminuir el precio e incrementar la mezcla del
marketing mix.
Tabla Nº precio brasier empresas del sector
PRECIO BRASIER EMPRESAS DEL SECTOR
LUNA S.A $ 24.999
BONITAS S.A $ 26.500
IBATA S.A $ 25.450
DAIIA S.A $ 24.150
CATY SWEET S.A $ 25.850
NARA S.A $ 25.500
EMPRESA 7 $ 25.400
14
EMPRESA 8 $ 26.300
EMPRESA 9 $ 26.300
EMPRESA 10 $ 26.800
Gráfica Nº Precio brasier del sector
PRECIO BRASIER DEL SECTOR

26800
26500
26300 26300
25850
25450 25500 25400
24999
24150
El precio del brasier inicio por debajo del promedio establecido en el manual, centrándose entre los $
25.500 y $ 26.000, dejando esto con gran desventaja a las empresas 3 y 4 que en el primer trimestre se
guiaron por el manual. En el segundo trimestre el precio sufrió un bajo significativo cerrando el promedio
de trimestre más bajo en $ 25.585, por lo cual las empresas sacrificaron utilidad para abarcar mercado,
entendiendo que el brasier es el producto que deja mayor margen de utilidad.
El trimestre tres fue inversamente proporcional al trimestre dos, dado que así mismo como se disminuyó se
incrementó nuevamente el precio para tres empresas y las otras se mantuvieron en el promedio del precio,
el trimestre cuatro las empresas 2 y 4 bajaron su precio a fin de mejorar la rotación de los inventarios.
Es así como nuestra empresa Luna S.A. Opto por disminuir el precio a fin de tener mayor participación en
el mercado, y no finalizar el trimestre con niveles altos de inventario de producto terminado.
Para este primer año se tuvieron en cuenta los resultados obtenidos en participación en el mercado para
cada una de las prendas (panty y brasier), los porcentajes de inversión en publicidad y promoción y el
precio establecido en cada trimestre, evidenciando el esfuerzo por parte de LUNA S.A por estar siempre en
constante crecimiento y tomando decisiones para lograr mantenerse en el mercado de ropa íntima para
dama de la ciudad de Ibagué.
3.2 RECORDACIÓN DE MARCA

En cuanto a la generación de recordación de marca se manejaron las redes sociales, la publicidad en los
centros comerciales, donde se encuentran los hipermercados que distribuyen los productos de LUNA S.A.
Además de esto se realizó la campaña publicitaria con sentido social por la empresa LUNA S.A.
3.2.1 REDES SOCIALES
En la actualidad Facebook una de las redes más utilizadas en el mundo por las personas como red social
de comunicación, para la empresa LUNA S.A fue de gran acogida ya que por este medio se dio a conocer
15
la marca, mediante diferentes publicaciones de nuestras líneas; Teens, Lady, y Fancy, por este medio se
dan a conocer descuentos, ventas en línea, los diferentes puntos de ventas, y algunos consejos de cómo
elegir su prenda íntima ideal, estas publicaciones se realizaban de manera frecuente (semanalmente).
3.2.2 CAMPAÑA PUBLICITARIA

En esta ocasión se llevara a cabo un evento de impacto social con la fundación IE, sin ánimo de lucro que
se encarga de brindar apoyo a niños de bajos recursos y en situación de extrema pobreza, que además
16
sufren de alguna discapacidad y por ello de marginalidad, exclusión social y violencia. Por tanto y con el
propósito de destacar el valor de la responsabilidad social, el grupo de estudiantes del curso Simulación
Gerencial de la Universidad del Tolima decidió aportar al objeto de esta fundación a través de la realización
de una jornada de esparcimiento con los beneficiarios de esta que incluye la entrega de útiles escolares, el
día 22 de febrero en las instalaciones de la fundación ubicadas en el barrio colinas del norte Manzana E
Casa 9 de la ciudad de Ibagué.
A continuación se describen las actividades a cargo del curso y horario de su desarrollo:
Llegada de los estudiantes encargados de 8:00 am
la logística del evento a la sede de la
fundación
Montaje para la proyección de la película 8:15 a 9:00 am
Entrega de refrigerios 10:00 am
Entrega de donación 10:45 am
Agradecimiento y cierre del evento 11:00 am
3.2.3 DISTRIBUCIÓN
LUNA S.A contó con la distribución de las prendas en los diferentes supermercados de la ciudad
destacándose por sus colores y diseños.
3.3 INCREMENTO DE VENTAS
17
El último objetivo planteado por el área comercial apunta al incremento de las ventas, el cual se logró
satisfactoriamente durante el primer año, se observa en el trimestre 3 se obtiene el mayor ingreso por
ventas durante el año, sin embargo los ingresos en el trimestre cuatro se registra un leve decrecimiento,
para lograr el objetivo de ingreso por ventas, LUNA S.A en las siguientes decisiones se evalúan los
diferentes factores para mejorar todo el rendimiento de la empresa el cual se evidencian el aumento de las
ventas.
A continuación se evidencia los resultados de los ingresos por ventas.
Tabla Nº Ingreso por ventas trimestral

INGRESO POR VENTAS TRIMESTRAL
TRIMESTRE 1 $ 472.607.188
TRIMESTRE 2 $ 467.709.117
TRIMESTRE 3 $ 789.075.752
TRIMESTRE 4 $ 748.152.748
Gráfica Nº Ingreso por ventas trimestrales
INGRESO POR VENTAS TRIMESTRALES

$ 789,075,752
$ 748,152,748
$ 472,607,188 $ 467,709,117
Luna S.A presentó en el primer trimestre del año un ingreso por ventas de $472.607.188 Esto se debió a
aspectos como: mercado alta mente competitivo, baja inversión en promoción y publicidad, alta
participación en las comisiones a los vendedores, los precios no fueron tan competitivos frente a las
demás empresas competentes.
Para el segundo trimestre LUNA S.A, obtuvo un ingreso de $467.709.117 esto es una disminución frente al
primer trimestre el cual aun teniendo en cuentas los aspectos a mejorar del primer trimestre se aumenta el
nivel competitivo más agresivo en el mercado respecto a las demás empresas, puesto a que se evidencia
precios más bajos, y la participación en el mercado es más alta en la competencia, además de se
evidencia retiro de dos vendedores.
En el tercer trimestre LUNA S.A, muestra una recuperación altamente competitiva con las demás empresas
respecto a los trimestres anteriores, cuenta con una mejor participación en el mercado por ende el ingreso
por ventas fue de $789.075.752 se vio reflejado por factores como precios competitivos que se manejaron,
incremento en la inversión promoción y publicad, control y calidad, estos aspectos permitieron que nuestros
18
productos ejercieran en mejores ventas por la cual genero mayor participación en el mercado..
LUNA S.A, presenta en el cuarto trimestre una participación competitiva frente a los demás trimestres ya
que de acuerdo a las estrategias implementadas para este trimestre se mantiene dentro de las 3 mejores,
sin embargo se obtiene un ingreso decreciente al tercer trimestre con $748.152.748. Aunque se invierte en
publicidad y promoción y los precios son competitivos no se logra aumentar el ingreso de ventas frente al
tercer trimestre.
Tabla Nº Ingreso por ventas trimestral
INGRESO POR VENTAS (MILLONES)
1 $ 2.477.544.805 $ 2.486.810.954 $ 9.266.149
Se evidencia que los ingresos por ventas aunque tuvieron un comportamiento favorable durante el año, no
se logró la suma proyectada inicialmente.se tuvo una diferencia de $ 9.266.149.
Para el área comercial de LUNA S.A en el primer año se tuvieron retos y decisiones claras enfocadas a
mejorar y mantener a LUNA S.A en el mercado de ropa íntima en la ciudad de Ibagué.
Ibagué, 31 de Diciembre 2018
CLAUDIA MILENA RAMÍREZ VALDERRAMA

Gerente comercial LUNA S.A.
INFORME DE GESTIÓN ÁREA DE PRODUCCIÓN
Para LUNA S.A la producción de prendas íntimas femeninas cuenta con un proceso de fabricación y una
cadena de abastecimiento acorde a los planteamientos que se efectuaron en cada proceso de fabricación
enfocado a la inserción de investigación y desarrollo del mercado; logrando de tal forma ser una de las
empresas más competitiva, eficiente, eficaz y alto nivel de calidad. Siendo así daremos a conocer los
resultados adquiridos del primer año enfocados a los objetivos planteados por la gerencia de producción.
En el primero año se obtuvo un costo de la materia prima que asciende a $195.490.883, instrumento
monetario necesario para la transformación del producto final (Panty y Brasier). Se observa que la
ejecución del primer año el costo de mano de obra directa fue de $763.363.424, costo de talento humano
necesario y costo de inversión de control de calidad e investigación y desarrollo fue $109.000.000 valor
por el cual la calidad e innovación pueden llegar a ser más eficientes por la exigencia del mercado.
1.1 CRECIMIENTO ANUAL DE LA PRODUCCION
PANTY
Grafica 1 Producción trimestral del panty en unidades
19
PRODUCCIÓN PANTY
40,000
35,000
30,000
PRODUCCION
25,000
20,000
15,000 33,489
10,000
23,653
19,151 18,762
5,000
0
1 2 3 4
TRIMESTRE
La producción total al 31 de diciembre de panty fue de 95.055 unidades, se observa una producción
creciente a partir del tercer trimestre teniendo en cuenta que para el segundo trimestre la competencia
contaba con estrategias de publicidad promoción y desarrollo de calidad más efectivas las cuales nuestra
compañía logro mejorarlas flejadas a partir del tercer trimestre y para el cierre del año.
Tabla 1. Ejecución anual de la producción del Panty
LUNA S.A EJECUCION PRESUPUESTADO EJECUTADO
PANTY (UNIDADES) 95.055 74533 128%
BRASIER
Grafica 2 Producción trimestral de brasier.
PRODUCCIÓN BRASIER
30,000
25,000
20,000
PRODUCCION
15,000
24,715
10,000
17,634
13,434 13,766
5,000
0
1 2 3 4
TRIMESTRE
La producción total a 31 de diciembre de brasier fue de 69.549 unidades, estos resultados muestran una
producción creciente durante todo el año, teniendo en cuanta así los objetivos propuestos para el área
respecto a la producción de cada prenda y con el fin de abastecer el mercado y responder
20
satisfactoriamente la demanda.
Tabla 2. Ejecución anual de la producción de brasier.
BRASIER (UNIDADES) 69.549 58135 120%
Tabla 3. Demanda insatisfecha por producto trimestral

DEMANDA INSATISFECHA LUNA S.A (UNIDADES)
PRODUCTO T1 T2 T3 T4 PROMEDIO ANUAL
PANTY 0 0 0 0 0
BRASIER 0 0 0 0 0
LUNA S.A respondió con la producción proyectada logrando así satisfacer lo requerido por la demanda en
los 4 trimestres sin generar demanda insatisfecha, por lo tanto se seguirá implementando los planes de
contingencia y ampliando las estrategias de para optimizar procesos estimando la maquinaria necesaria
acorde al comportamiento de la demanda para cumplir con la producción que esta requiera.
1.2 INVENTARIO
Los inventarios son uno de los activos más grandes existentes en una empresa que comprende costos de
materias primas, productos terminados, mano de obra directa y control de calidad e investigación y
desarrollo, adicional contribuye a los propósitos de la organización, productividad y rentabilidad ya que de
los inventarios incluye todos aquellos bienes y materiales que se utilizan en los procesos de producción y
distribución.
Grafica 3 valor de inventario de la materia prima por trimestre.
Inventarios
$ 7,000,000
$ 6,000,000
$ 5,000,000
$ 4,000,000
$
$ 3,000,000
$ 2,000,000
$ 1,000,000
$0
1 2 3 4
TRIMESTRE
Series1 Series2
Tabla 4 valor de inventario de la materia prima por trimestre.

Inventario Inicial de Materia Prima $0 $ 3.149.755 $ 3.178.313 $ 4.088.592
(-) Inventario Final de materia prima $ 3.149.755 $ 3.178.313 $ 4.088.592 $ 5.855.741
21
Materias primas: $5.855.741 valor que indica solvencia en la empresa por estar próximo en convertirse en
un producto terminado.
Grafica 4 valor del inventario de los productos terminados por trimestre.
Inventario producto terminado

$ 350,000,000
$ 300,000,000
$ 250,000,000
$ 200,000,000
$
$ 150,000,000
$ 100,000,000
$ 50,000,000
$0
1 2 3 4
TRIMESTRE
Series1 Series2
Tabla 5 Valor del inventario de los productos terminados por trimestre.

Inventario inicial de productos terminados $0 $ 78.957.615 $ 160.220.974 $ 165.697.922
Inventario Final de productos terminados $ 78.957.615 $ 160.220.974 $ 165.697.922 $ 314.497.261
Productos terminados: $314.497.261 corresponde a inventario producto terminado lo que indica que está
próximo para convertirse en dinero. De tal forma se deben efectuar buenas estrategias de publicidad y
promoción para que las ventas se vean reflejadas.
Tabla 6. Ejecución del inventario en unidades de panty y brasier.

LUNA S.A PRODUCIDAS PRESUPUESTADO EJECUTADO
PANTY 24.682 6417 385%
BRASIER 18.565 6880 270%
LUNA S.A cuenta con una sobre ejecución representativa respecto a lo proyectado puesto a que el
mercado estuvo muy competitivo y la demanda no respondió a lo esperado.
1.3 CAPACIDAD
Tabla 7. Capacidad instalada
22
CAPACIDAD POR MAQUINA EN MIN. TOTAL ANUAL
Cortadora 216.000 216.000 324.000 432.000 1.188.000
Fileteadora 324.000 324.000 324.000 324.000 1.296.000
Máquina de coser plana 1.080.000 1.080.000 1.080.000 972.000 4.212.000
Collarín 432.000 432.000 540.000 756.000 2.160.000
TOTAL 2.052.000 2.052.000 2.268.000 2.484.000 8.856.000
Se cuenta con una capacidad instalada suficiente para ejecutar la producción proyectada en los periodos
definidos.
CAPACIDAD INSTALADA FABRICAR PANTY ANUAL
Cortadora 39.273 39.273 58.909 78.545 216.000
Fileteadora 81.000 81.000 81.000 81.000 324.000
Máquina de coser plana 72.000 72.000 72.000 64.800 280.800
Collarín 37.565 37.565 46.957 65.739 187.826
NUMERO DE PANTYS 37.565 37.565 46.957 64.800 187.826
CAPACIDAD INSTALADA FABRICAR BRASIER ANUAL
Cortadora 33.231 33.231 49.846 66.462 182.769
Fileteadora 180.000 180.000 180.000 162.000 702.000
Máquina de coser plana 60.000 60.000 60.000 54.000 234.000
Collarín 29.793 29.793 37.241 52.138 148.966
NUMERO DE BRASIER 29.793 29.793 37.241 52.138 148.966
Esta es la proyección de la capacidad instalada con la que se cuenta para solo producir pantys, con un
alcance de casi 188mil unidades mientras que si se fabricara solo brasieres se contaría con 149mil
unidades.
DISTRIBUCION DE LA CAPACIDAD EJECUTADA PANTY + BRASIER ANUAL

# DE PANTY FABRICADOS 19.151 18.762 23.653 33.489 95.055
# DE BRASIER FABRICADOS 13.434 13.766 17.634 24.715 69.549
TOTAL PRENDAS 32.584 32.528 41.287 58.203 164.603
TIEMPO UTILIZADO POR TIPO DE MAQUINA
Cortadora 192.648 192.671 244.715 344.833 974.867
Fileteadora 157.205 157.645 200.418 282.242 797.511
Máquina de coser plana 529.068 529.221 672.213 947.193 2.677.695
Collarín 415.022 415.372 527.707 743.482 2.101.584
TOTAL MINUTOS MAQUINA 1.293.943 1.294.909 1.645.053 2.317.751 6.551.656
DISTRIBUCION DE LA CAPACIDAD PANTY + BRASIER PROYECTADA PRODUCIDO EJECUTADA

# DE PANTY PROYECTADOS 304.353 95.055 31%
# DE BRASIER PROYECTADOS 240.224 69.549 29%
TOTAL PRENDAS 544.577 164.603 30%
REQUERIMIENTO POR TIPO DE MAQUINA/MIN.
Cortadora 3.235.397 974.867 30%
Fileteadora 2.658.756 797.511 30%
Máquina de coser plana 8.889.326 2.677.695 30%
Collarín 6.983.307 2.101.584 30%
TOTAL MINUTOS MAQUINA 21.766.786 6.551.656 30%
LUNA S.A de acuerdo con la capacidad instalada se logra ejecutar un promedio del 30% puesto a que el
23
mercado fue competitivo y la demanda no respondió a lo requerido de acuerdo a lo que se proyecto en el
primer año,
3.5 MANO DE OBRA

Tabla 8. Mano de obra empleada por trimestre
TOTAL OPERARIOS REQUERIDOS POR TRIMESTRE
TRIMESTRE I II III IV
N OPERARIOS 36 36 46 64
Tabla 9. Minutos requeridos por trimestre

TOTAL MINUTOS REQUERIDOS POR TRIMESTRE
TRIMESTRE I II III IV
PANTY 689.420 675.441 851.504 1.172.108
BRASIER 604.523 619.468 793.549 1.112.154
TOTAL MINUTOS 1.293.943 1.294.909 1.645.053 2.284.262
TOTAL HORAS 21.566 21.582 27.418 38.071
La planta de producción LUNA S.A contó con un promedio de 46 operarios durante su primer año de
actividades; teniendo en cuenta que la distribución laboral consta de 3 turnos laborales de 8 horas, mano
de obra necesaria para la utilización de la maquinaria y ejecutar la producción requerida.
3.6 CALIDAD TOTAL
LUNA S.A invirtió en calidad e investigación y desarrollo ya que la finalidad es lograr la mejora continua en
todos los procesos, dando así paso a ir de la mano con el producto y cliente, de tal forma que el producto
sea cómodo y satisfaga la necesidad requerida por el usuario en este caso las mujeres que usan ropa
intima de calidad que cuente con aspectos mínimos como son gusto, elegancia, comodidad, entre otros y
un factor importante que tenga en cuenta la delicadeza íntima y que cuente con los estándares de
manufactura y calidad para el cuidado de la salud.
Grafica 5. Control de calidad e investigación y desarrollo trimestral.
CONTROL DE CALIDAD E INVESTIGACION Y

DESARROLLO
$ 35,000,000 $ 31,000,000 $ 32,000,000
$ 28,000,000
$ 30,000,000
$ 25,000,000
$ 18,000,000
$ 20,000,000
$
$ 15,000,000
$ 10,000,000
$ 5,000,000
$0
1 2 3 4
CONTROL DE CALIDAD E
$ 31,000,000 $ 28,000,000 $ 18,000,000 $ 32,000,000
INVESTIGACION Y DESARROLLO
TRIMESTRE
Tabla 10. Ejecución en inversión de control de calidad e investigación y desarrollo

24
C.C I.D $ 109.000.000 $ 552.000.000 20%
A pesar de obtener una inversión inferior a la planteada, se puede resaltar que lo ejecutado en innovación
y calidad para la empresa durante el año permitió para LUNA S.A ser más competitivo logrando así
identificar mecanismos para llegar al cliente como obtener precios competitivos, productos de excelente
calidad, productos innovadores, factores que de una u otra forma contribuyeron a los resultados finales de
la empresa.
Grafica 6. Control de calidad e investigación y desarrollo del sector.
CONTROL DE CALIDAD E INVESTIGACION Y DESARROLLO

$ 180,000,000
$ 160,000,000
$ 140,000,000
$ 120,000,000
INVERSION
$ 100,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$-
Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa Empresa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Series1 $ 159,000, $ 109,000, $ 97,000,0 $ 94,000,0 $ 97,000,0 $ 92,000,0 $ 102,000, $ 122,900, $ 120,800, $ 123,150,
EMPRESAS
LUNA S.A cuenta con una ejecución en el primer año de $109.000.000, resultado que se encuentra por debajo del
promedio del sector que fue de $111.685.000; en el cual la inversión aporto mecanismos para generar mejora
continua en los procesos implementados en la empresa logrando identificar factores de calidad en los productos
“panty y brasier”.
Ibagué, 31 de diciembre de 2018
ZURLEY JOHANNA ORJUELA GALEANO

GERENTE DE PRODUCCION LUNA S.A
INFORME DE GESTIÓN ÁREA ADMINISTRATIVA LUNA S.A

En LUNA nuestros colaboradores son parte fundamental de los logros que hemos alcanzado, es por esto
que se ha decidido conformar el departamento de talento humano, en el cual estamos comprometidos con
el fortalecimiento de nuestra cultura organizacional y hacer que cada una de aquellas personas que
trabajan con nosotros desarrollen un alto sentido de pertenecía con la organización y así llegar a cumplir
tanto los objetivos personales como empresariales.
Para esto LUNA implementó algunos planes en busca de estos objetivos:
25
1. creación de un ambiente de confianza:
nuestro departamento encontró fundamental la creación de un ambiente basado en la confianza entre

colaboradores y líderes en cada una de las áreas, por tal motivo se implementó durante el transcurso de
este año una serie de reuniones periódicas en las que se habló de los temas más importantes y las
posibles soluciones a las problemáticas existentes.
Ilustración 1 Reuniones realizadas con los colaboradores
En el desarrollo de estas actividades se logró concluir lo siguiente:

 los líderes de nuestra empresa deberán mantener siempre una postura frente a los colaboradores
de escucha activa y buen trato hacia ellos.
 Para nuestros colaboradores es importantes tener retroalimentaciones cuando destacan en un
proceso bien hecho y no solo cuando cometen errores.
 Cuando se comete un error de parte de alguno de nuestros colaboradores es importante realizar las
retroalimentaciones tempranas mediante un proceso de acompañamiento que sea motivacional y
menos recriminatorio.
26
Ilustración 2 empleado recibiendo retroalimentación por un error cometido.
Por tal motivo se tomaron algunas medidas para esto:

 Se implementó una herramienta de feedback acerca del trato que dan los lideres a los
colaboradores junto con un formato para solución de problemas cuando estos se generen.
 Se incluyó en el plan motivacional las retroalimentaciones positivas las cuales estarían a cargo del
líder de cada área.
Ilustración 3 Empleado siendo retroalimentado positivamente.
 Se replanteó la forma en que serían abordados los errores cometidos por los colaboradores
mediante la implementación de acompañamientos a estos.
27
Luego de realizadas estas mejoras se pudo observar un aumento en la confianza que se tienen líderes y
colaboradores lo que se tradujo para la empresa en una mayor implicación de parte de cada uno de ellos y
un aumento en su productividad.
A continuación, se puede observar un gráfico en el cual se evidencia el aumento de la confianza entre
Califique el nivel de confianza que mantiene con su lider
70
60
50
40
30
20
10
0
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Buena Regular Mala

colaboradores y líderes.
Ilustración 4 Pregunta 2 de encuesta de ambiente laboral realizada a empleados.
2. Plan motivacional
Este departamento en vista de mantener un personal motivado frente a sus tareas diarias generó un plan
que mezcla los factores de efectividad y economía.
En este reporte planteamos los tres principales incentivos que dieron mejores resultados:
 PLAN UNO, ASPECTOS FLEXIBLES: en este plan se permitió tener unos horarios laborales
que se acomoden a los horarios de estudio de quienes lo hacen, además creación de
concursos internos para otorgar días libres a quienes ganen y también mejoras de los
uniformes para comodidad de los empleados.
 PLAN DOS, BONIFICACIONES ECONOMICAS: se entregó un bono mensual a los
empleados que lograron superar las metas propuestas para cada periodo manteniendo la
calidad en los procesos.
28
Ilustración 5 Empleado recibiendo bonificación
Ilustración 6 Empleados de producción recibiendo bonificaciones.
 PLAN TRES, FECHAS ESPECIALES: en este plan se incluyó la celebración de fechas

especiales tales como cumpleaños, navidad, año nuevo, novenas etc, en los cuales se
crearon momentos de esparcimiento y decoración de puestos en los que el empleado sintiera
parte de la empresa y un ambiente familiar.
29
Ilustración 7 Celebración de novena de navidad en la empresa.
INDICADORES
Mediante la implementación de los anteriores planes y los esfuerzos realizados por cada área en mantener
una estabilidad en cada uno de los aspectos importantes de la empresa, se aplicaron los siguientes
indicadores para evaluar la gestión del talento humano.
 Porcentaje de salarios fuera de mercado
En este indicador presentamos la comparación de los salarios de la empresa con los ofrecidos en el
mercado, el cual nos indicará el nivel de capacidad de retener y atraer el mejor talento humano.
((Promedio de salarios de la empresa/Promedio de salarios del mercado) *100)-100
Teniendo en cuenta lo anterior, se presentó el siguiente resultado:
Área de producción: ((781.242/800.000) *100)-100= -2.34%
Esto nos indica que el valor de los salarios de los empleados esta un 2.34% por debajo del promedio del
mercado sin embargo la diferencia no es alta con referencia a lo ofrecido del mercado, también se debe
tener en cuenta que la empresa otorga beneficios adicionales que generan que el mejor talento humano se
pueda aun así atraer y retener.
 Índice de rotación de personal
Este es uno de los principales indicadores a tomar en cuenta ya que mide el grado de permanencia de
los colaboradores en la empresa. Una cifra que puede considerarse adecuada para este indicador es
que la rotación sea menor al 5%.
IRP: (((No. De trabajadores contratados + No. De trabajadores desvinculados) / 2) * 100) / ((No. De
trabajadores al comienzo del periodo + No. De trabajadores al final del periodo) / 2)
IRP: (((83+6) /2) *100) / ((47+77) /2) =71.77%

Se observa un índice de rotación del 71.77% el cual se considera alto, sin embargo, se debe tener en
cuenta que este índice fue afectado debido a que la planta de producción fue ampliada tres veces en el
año, lo que generó un aumento en el personal, lo cual quiere decir que no necesariamente los
colaboradores de la empresa están abandonando la organización y lo podemos comprobar nuevamente
con los otros índices de rotación. Adicional a esto se espera que para el próximo año este índice disminuya
30
debido a una estabilización en los niveles de producción y por ende no sea necesario aumentar el
personal, lo que influiría significativamente en el resultado.
 Índice de rotación (desvinculación)
En este índice se puede observar el porcentaje de personal que ha sido desvinculado de la empresa ya
sea por justa o injusta causa.
((No. De empleados desvinculados) / (total de trabajadores del periodo)) * 100
(0 / 77) * 100 = 0
En este año no fue necesaria realizar ninguna desvinculación.
 Índice de rotación de salidas voluntarias
En este índice se refleja el porcentaje de personal que se retiró de la empresa voluntariamente.
((No. De salidas voluntarias) / (total de trabajadores del periodo)) * 100
((6) / (77)) * 100 = 7.79%
Se puede analizar que hay un índice de rotación por salidas voluntarias aceptable para el periodo,
verificando el origen de estas desvinculaciones se detecta que son provenientes del área de vendedores lo
cual se espera que para el próximo año el índice disminuya a un máximo del 5%. Adicional a esto hay que
tener en cuenta que al verificar el motivo de estas salidas voluntarias se ha encontrado que ha sido
generado debido a que la comisión para los vendedores está por debajo del promedio del mercado.
A continuación, se describe la gestión del área financiera de la empresa LUNA S. A. obtenida durante el
primer año de funcionamiento. Primero se expondrán los estados financieros realizando una comparación
con lo presupuestado con el fin de determinar las posibles diferencias y en el siguiente punto se procede a
realizar una comparación de los indicadores financieros de la empresa con datos de empresas del mismo
sector basada en información obtenida mediante estudios de mercado.
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADO
31
LUNA S.A.
NIT: 890.978.001-2
ESTADO DE RESULTADOS
A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
CONCEPTO EJECUTADO PRESUPUESTADO EJECUTADO %
. Ingresos por Ventas $2.477.544.805 $2.486.810.954 99,63 %

(+) Otros Ingresos
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES $2.477.544.805 $2.486.810.954 99,63 %
COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
. Costo de Ventas $924.799.718 $1.090.179.655 84,83 %
.Gastos de Personal $220.596.006 $254.138.775 86,80 %
.Gastos Generales $1.083.742.796 $766.571.660 141,38 %
.Comisiones por ventas y Gastos de Distribución $111.694.131 $124.340.548 89,83 %
.Depreciaciones $13.573.500 $12.546.000 108,19 %
.Amortizaciones de Diferidos $22.500.000 $22.500.000 100,00 %
.Provisión Protección Cartera $10.253.583 $ 1.865.108 549,76 %
TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES $2.387.159.734 2.272.141.746 105,06 %
RESULTADO OPERACIONAL $90.385.071 $214.669.209 42,10 %
INGRESOS NO OPERACIONALES
. Ingresos Financieros (Rendimiento de Inversiones) $0
. Otros Ingresos $0
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES $0 0
GASTOS NO OPERACIONALES
.Gastos Financieros $48.397.144 $13.198.688 366,68 %
.Otros Gastos $0
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES $48.397.144 13.198.688 366,68 %
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $41.987.927 201.470.521 20,84 %
(-) PROVISIÓN IMPUESTOS (CREE + IMPO-RENTA) $13.856.016 $50.367.630 27,51 %
UTILIDAD DEL EJERCICIO $28.131.911 $151.102.891 18,62 %
RESERVA LEGAL $2.813.191 $15.110.289 18,62 %
MARIA PAULA HERRERA LEON LUZ MARY GOMEZ ADAIME HECTOR SANCHEZ RIVERA
Representante Legal Revisora Fiscal Contador
T.P. 49523-T T.P. 49982-3
32
Al realizar un consolidado de las utilidades obtenidas durante cada trimestre, se encuentra que la empresa LUNA S.A. obtuvo en
el año 2018, una utilidad total de $28.131.911 (veintiocho millones ciento treinta un mil nueve cientos once pesos)
Que ubicada con las demás empresas de la competencia se ubica en el sexto puesto de 10 empresas objeto de estudio.
Analizando el comportamiento trimestral de las utilidades Se evidencia que existe LUNA S.A. con tendencia fluctuante debido a
la agresividad de la competencia. En el primer y segundo trimestre se vieron pérdidas enormes pero en el tercer trimestres se
logró recuperar pasando de $-23.991.608 a $72.556879 y luego para el cuarto trimestre sufre un pérdida en utilidades de -
17.392.288 para finalmente obtener una utilidad acumulada de $28.131.911 en el primer año, comportamiento que la ubica en
una posición un poco desfavorable en el mercado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
33
LUNA S.A.
NIT: 890.978.001-2
FLUJO DE EFECTIVO
Saldo Inicial de Efectivo $72.694.849 $88.975.772 81,70 %

(+) ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas de Contado $1.734.281.363 $1.740.767.668 99,63 %
Recuperación cartera $621.677.255 $683.873.012 90,91 %
Recursos de Financiación $0
Rendimineto de Inversiones $0 $0
Retiro de Inversiones $0 $0
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO $2.355.958.618 $2.424.640.681 97,17 %
EFECTIVO DISPONIBLE $2.428.653.468 $2.513.616.453 96,62 %
(-) SALIDAS DE EFECTIVO
Compra de materia prima $195.490.883 $155.521.689 125,70 %
Costos laborales Mano de obra directa $763.363.424 $750.564.955 101,71 %
costos indirectos de fábrica $261.415.043 $280.605.539 93,16 %
Gastos de Personal $220.596.006 $254.138.775 86,80 %
Gastos Generales $1.083.742.796 $766.571.660 141,38 %
Comiisones por Ventas $101.718.761 $113.978.835 89,24 %
Gastos Financieros $48.397.144 $13.198.688 366,68 %
Inversión en Máaquinaria y Equipo $28.100.000 $9.000.000 312,22 %
Amortización Crédito $0 $0
Impuestos $0
Cancelación de sobregiro $400.008.216
Depósito de Inversiones $0 $0
TOTAL SALIDAS DE RECURSOS $3.102.832.274 $2.343.580.142 132,40 %
FLUJO NETO DE EFECTIVO -$746.873.655 $81.060.539 -921,38 %
SALDO FINAL DE EFECTIVO -$674.178.806 $170.036.311 -396,49 %
SOBREGIRO BANCARIO $724.178.806 $0
NUEVO SALDO DE EFECTIVO $50.000.000 $170.036.311 29,41 %
T.P. 49523-T T.P. 49982-3
34
LUNA S.A.
NIT: 890.978.001-2
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo $50.000.000 $170.036.311 29,41 %
Cuentas por cobrar $121.586.186 $62.170.274 195,57 %
Provisión protección cartera -$10.253.583 -$1.865.108 549,76 %
Inventario de productos terminados $314.497.261 $109.017.965 288,48 %
Inventario de materia prima $5.855.741 $12.698.632 46,11 %
Inversiones Temporales $0 $0
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE $481.685.605 $352.058.074 136,82 %
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Maquinaria y Equipo $136.850.000 $117.750.000 116,22 %
Muebles y Enseres $18.410.000 $16.710.000 110,17 %
Vehículos $0 $0
Depreciación Acumulada -$13.573.500 -$12.546.000 108,19 %
SUBTOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $141.686.500 $121.914.000 116,22 %
OTROS ACTIVOS
Diferidos $67.500.000 $67.500.000 100,00 %
Amortización de diferidos -$22.500.000 -$22.500.000 100,00 %
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS $45.000.000 $45.000.000 100,00 %
TOTAL ACTIVOS $668.372.105 $518.972.074 128,79 %
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro Bancario $324.170.590 $0
Comisiones por pagar $9.975.370 $10.361.712 96,27 %
Impuestos Por Pagar ( CREE + IMPO.RENTA) $13.856.016 $50.367.630 27,51 %
Obligación financiera $42.447.644 $21.427.968 198,09 %
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE $390.449.619 $82.157.311 475,25 %
PASIVO LARGO PLAZO
Obligación financiera $169.790.575 $85.711.873 198,09 %
SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO $169.790.575 $85.711.873 198,09 %
TOTAL PASIVO $560.240.195 $167.869.184 333,74 %
PATRIMONIO
Capital $80.000.000 $200.000.000 40,00 %
Reserva legal $2.813.191 $15.110.289 18,62 %
Utilidades Ejercicios Anteriores $0 $0
Utilidad del ejercicio $25.318.720 $135.992.602 18,62 %
SUBTOTAL PATRIMONIO $108.131.911 $351.102.891 30,80 %
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $668.372.105 $518.972.074 128,79 %
BALANCE GENERAL T.P. 49523-T T.P. 49982-3
NOTAS DEL ESTADO FINANCIERO

EFECTIVO DISPONIBLE
35
Al finalizar el primer año la compañía LUNA S.A cuenta con un saldo de efectivo disponible de $50.000.000, mínimo de efectivo
requerido para garantizar las operaciones del siguiente trimestre; dinero que se obtuvo a través de un sobregiro bancario para
cubrir el déficit debido a que el último trimestre arrojo un flujo negativo de dinero.
CUENTAS POR COBRAR
Al cierre del año 2018 LUNA S.A. cuenta con un saldo en cartera igual a $ 121.586.186 que se esperan recaudar en el primer
mes del siguiente año teniendo en cuenta las políticas de crédito que están establecidas a 30 días.
INVENTARIOS
Para el cierre de la producción del año 2018 LUNA S.A cuenta con un inventario total de $320.353.002 para cubrir la demanda
del inicio del siguiente año; en donde $314.497.261 corresponden a inventario de producto terminado y 5.855.742 corresponden
a inventario de materia prima.
MAQUINARIA Y EQUIPO
Para cumplir con las necesidades de producción LUNA S.A. adquirió máquinas y equipos que al inicio del periodo sumaban
$117.750.000 pasando a $136.850.000 finalizando el cierre contable del año 2018 para cumplir con las necesidades del
mercado.
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Al finalizar el año 2018 LUNA S.A. tiene una obligación financiera de largo plazo que asciende a $169.790.575 con un plazo de
seis años cuyo primer año es de gracia y el pago de intereses solo corresponde a una obligación financiera de corto plazo con el
valor $42.447.644.
SOBREGIROS
LUNA S.A. finaliza el año 2018 con un sobregiro bancario de $324.170.590 para funcionar de manera adecuada y operar con el
minimo de efectivo requerido, ésto como consecuencia de los saldos negativos que arrojaron los cuatro trimestres de
operaciones, para el cual se proyecta no acudir a dichos sobre giros.
PATRIMONIO
LUNA S.A. finaliza el año con un saldo positivo en patrimonio de $108.131.911 conformado por el capital que fue de
$80.000.000 + $2.813.191 de reserva legal que es equivalente al 10% de las utilidades obtenidas durante el periodo contable +
$ 25.318.720 que se tienen de utilidades del ejercicio.
UTILIDADES
LUNA S.A. mostro un comportamiento muy regular en sus utilidades trimestrales en el primer periodo obtuvo un saldo negativo
de -$3.041.072 y luego paso a mas perdidas de -$23.991.608 después dando un salto positivo en el tercer trimestre de
$72.556.879 y finalmente de nuevo obtuvo utilidades negativas en el ultimo trimestre del año pero logrando acumular un saldo
positivo de $28.131.911 en utilidades.
INGRESOS POR VENTA
36
Los ingresos por ventas de LUNA S.A. al finalizar el año correspondieron a $ $2.477.544.805 además se observa que los
ingresos por ventas durante los diferentes trimestres tuvieron una tendencia ascendente al pasar $472.607.188 en el trimestre
uno a $748.152.748 en el trimestre cuatro debido a la tendencia de crecimiento positiva del sector y se usaron diferentes
estrategias para satisfacer las exigencias del mercado.
Comparada con las demás empresas del sector, LUNA SA ocupa una sexta posición en el mercado en sus ingresos por ventas
en el primer año.
INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE LIQUIDEZ
37
INDICADORES DE LIQUIDEZ
EJECUTADO PRESUPUESTADO
Activo Corriente $ 481.685.605,44 $ 352.058.074,38
Razón corriente
Pasivo Corriente $ 390.449.619,38 $ 82.157.310,76
Resultado $ 1,23 $ 4,29
Inventario PT $ 314.497.260,92 $ 109.017.965,46
Prueba Ácida
Inventario MT $ 5.855.741,37 $ 12.698.632,30
Resultado $ 0,41 $ 2,80
Capital Neto de Trabajo
Resultado $ 91.235.986,06 $ 269.900.763,62
RAZON CORRIENTE: Al aplicar el indicador financiero de razón corriente el resultado es 1,23 es decir que por cada peso de
obligación financiera en el corto plazo de LUNA S.A, tiene $1,23 para respaldar la deuda. La cifra es mayor a 1 lo cual es
favorable para la compañía dado a que puede cumplir sus obligaciones a corto plazo.
A diferencia del resultado presupuestado del indicador financiero se observa que finalizando el año contable no superó las
expectativas proyectadas, pero aun así sigue siendo favorable para compañía.
RAZON CORRIENTE
EMPRESA Activo Corriente Pasivo Corriente Resultado
BONITAS SA $ 382.778.539 $ 289.975.600 $ 1,32
LUNA SA $ 481.685.605 $ 390.449.619 $ 1,23
IBATA SA $ 380.475.113 $ 255.340.334 $ 1,49
DAIIA SA $ 325.890.791 $ 250.099.197 $ 1,30
CATY SWEET $ 325.498.096 $ 233.544.140 $ 1,39
NARA SA $ 384.038.802 $ 185.858.216 $ 2,07
EMPRESA 7 $ 421.524.077 $ 379.507.048 $ 1,11
EMPRESA 8 $ 449.312.571 $ 480.479.512 $ 0,94
EMPRESA 9 $ 510.137.061 $ 557.911.311 $ 0,91
EMPRESA 10 $ 500.569.201 $ 536.960.496 $ 0,93
38
Comparando el indicador de razón corriente en las demás empresas del mercado el promedio está en $1,27 en donde la
empresa solo conserva un valor de $1,23 estando por centésimas debajo del promedio pero aun así es un indicador favorable
para la empresa.
PRUEBA ÁCIDA: El resultado de aplicar el indicador financiero de prueba acida es igual a 0,41, resultado desfavorable para la
organización puesto que los inventarios suman una gran cantidad y se cuenta con poco activo corriente para cumplir con
obligaciones de corto plazo.
En comparación al resultado del indicador proyectado existe una gran diferencia, no se superaron las expectativas y la mayoría
de empresas del sector también no superan la barrera de 1 en este indicador dado a que existe mucho inventario estancado y
poco efectivo.
PRUEBA ACIDA
EMPRESA Activo Corriente Inventario PT Inventario MT Pasivo Corriente Resultado
BONITAS SA $ 382.778.539 $ 209.045.072 $ 6.369.439 $ 289.975.600 $ 0,58
LUNA SA $ 481.685.605 $ 314.497.261 $ 5.855.741 $ 390.449.619 $ 0,41
IBATA SA $ 380.475.113 $ 211.547.614 $ 5.669.793 $ 255.340.334 $ 0,64
DAIIA SA $ 325.890.791 $ 143.391.785 $ 450.292 $ 250.099.197 $ 0,73
CATY SWEET $ 325.498.096 $ 153.642.781 $ 1.845.367 $ 233.544.140 $ 0,73
NARA SA $ 384.038.802 $ 195.639.111 $ 6.016.267 $ 185.858.216 $ 0,98
EMPRESA 7 $ 421.524.077 $ 242.685.855 $ 5.669.793 $ 379.507.048 $ 0,46
EMPRESA 8 $ 449.312.571 $ 271.522.122 $ 5.669.793 $ 480.479.512 $ 0,36
EMPRESA 9 $ 510.137.061 $ 333.389.593 $ 5.669.793 $ 557.911.311 $ 0,31
EMPRESA 10 $ 500.569.201 $ 325.215.287 $ 5.669.793 $ 536.960.496 $ 0,32
39
El promedio del indicador de prueba acida está en 0,55 en el sector, representando la mala situación y estancamiento del
mercado que están pasando las empresas al quedarse con cantidades grandes de inventario de productos terminados. El
indicador de LUNA SA está por debajo de la media lo que no es conveniente y trae consigo consecuencias.
CAPITAL DE TRABAJO: La diferencia entre El activo corriente menos el pasivo corriente es igual a un excedente con el cual
cuenta la empresa para el desempeñarse y cubrir el desarrollo de sus operaciones sin obligaciones financieras, en el primer año
hubo un excedente de $91.235.986,06, una cifra positiva y favorable para la compañía a pesar de que las exceptivas eran más
altas.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
40
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta $28.131.911 $ 151.102.890,56
Rentabilidad del Activo
Activo Total $ 668.372.105,44 $ 518.972.074,38
Total 4,21% 29,12%
Rentabilidad del Utilidad Neta $ 28.131.910,92 $ 135.992.601,50
Patrimonio Patrimonio $ 108.131.910,92 $ 351.102.890,56
Total 26,02% 38,73%
Rentabilidad sobre las Utilidad Neta $ 28.131.910,92 $ 135.992.601,50
Ventas Ventas $ 2.477.544.804,97 $ 2.486.810.954,45
Total 1,14% 5,47%
Utilidad Bruta $ 1.552.745.087,14 $ 1.396.631.299,86
Utilidad Neta $ 28.131.910,92 $ 151.102.890,56
Margen de Utilidad
Ventas $ 2.477.544.804,97 $ 2.486.810.954,45
Margen de Utilidad Bruta 62,67% 56,16%
Margen de Utilidad Neta 1,14% 6,08%
Rentabilidad del activo: el porcentaje de aporte de los activos sobre las utilidades de LUNA S.A es del 4,21% lo cual quiere decir
que hay una gran cantidad de activos que están produciendo una baja rentabilidad. Es desfavorable para la empresa dado a que
se hacen grandes inversiones en activos pero la rentabilidad que generan es muy poca.
Rentabilidad del patrimonio: Con respecto a la inversión aportada por los accionistas de la empresa en el primer año se obtuvo
un rendimiento de 26,02% sobre el patrimonio, una cifra positiva y favorable a pesar de que no superó la cifra proyectada.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:
41
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Total Pasivo $ 560.240.194,52 $ 167.869.183,83
Endeudamiento Total
Total Activo $ 668.372.105,44 $ 518.972.074,38
Total 83,82% 32,35%
Concentracion de Pasivo No Corriente $ 169.790.575,14 $ 85.711.873,07
Endeudamiento Total Pasivo $ 560.240.194,52 $ 167.869.183,83
Total Corto Plazo 69,69% 48,94%
Total Largo Plazo 30,31% 51,06%
Total Pasivo $ 560.240.194,52 $ 167.869.183,83
Leverage
Total Patrimonio $ 108.131.910,92 $ 351.102.890,56
Total 518,1% 47,8%
Endeudamiento total:
El índice de endeudamiento total que por cada peso que la empresa tiene en el activo $0,84 es la participación de los
acreedores y proveedores en los activos de la organización. Comparada con el sector de estudio es uno de los más
desfavorables y a nivel sectorial se evidencia un alto nivel de endeudamiento en donde la media está en un 0,85.
El resultado real del indicador comparado con la proyección deja mucho que desear dado a que se esperaba un porcentaje de
32,35% en donde el nivel de endeudamiento sobre el total de los bienes y derechos de Luna S.A fuera bajo y no tan alto lo cual
deja a la empresa en una posición poco favorable comparada con las demás.
CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO
42
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO
EMPRESA Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Total Pasivo Total Corto Plazo Total Largo Plazo
BONITAS SA $ 289.975.600 $ 171.107.474 $ 461.083.074 62,89% 37,11%
LUNA SA $ 390.449.619 $ 169.790.575 $ 560.240.195 69,69% 30,31%
IBATA SA $ 255.340.334 $ 169.016.031 $ 424.356.365 60,17% 39,83%
DAIIA SA $ 250.099.197 $ 163.638.558 $ 413.737.755 60,45% 39,55%
CATY SWEET $ 233.544.140 $ 159.695.635 $ 393.239.776 59,39% 40,61%
NARA SA $ 185.858.216 $ 173.986.709 $ 359.844.925 51,65% 48,35%
EMPRESA 7 $ 379.507.048 $ 169.016.031 $ 548.523.080 69,19% 30,81%
EMPRESA 8 $ 480.479.512 $ 167.883.651 $ 648.363.164 74,11% 25,89%
EMPRESA 9 $ 557.911.311 $ 172.766.618 $ 730.677.929 76,36% 23,64%
EMPRESA 10 $ 536.960.496 $ 172.766.618 $ 709.727.114 75,66% 24,34%
En el indicador de concentración de endeudamiento se observa que la mayoría de las empresas tienen un alto nivel de
concentración en el pasivo en su proporción corriente, como consecuencia hay problemas de liquidez y se tiene que recurrir a
sobregiros bancarios para subsanar estos problemas financieros. Luna SA. Tiene un 69% está por encima de la media en una
posición desfavorable que trae problemas de liquidez. No se logró superar las expectativas proyectada en este indicador.
LEVERAGE: El un índice de apalancamiento o leverage de luna sa es igual a 518. Esto significa que por cada peso en
patrimonio, existe una deuda de $518 en pasivos.Entre más alto sea el resultado del Leverage, menor es el patrimonio frente a
los pasivos, significando que a mayor Leverage, mayores son los pasivos. Esto se debe a la falta de efectivo para operar
adecuadamente y se recurre a sobregiros bancarios aumentando las deudas de corto plazo asi el valor de los pasivos.
VALOR DE LA ACCIÓN EN EL MERCADO
43
VALOR TRIMESTRAL DE LA ACCIÓN EN EL MERCADO AÑO 2018
Valor de mercado de
I II III IV
la acción
BONITAS SA $ 11.655 $ 11.566 $ 13.797 $ 13.134
LUNA SA $ 11.690 $ 11.418 $ 13.431 $ 13.120
IBATA SA $ 12.851 $ 12.720 $ 14.353 $ 13.412
DAIIA SA $ 11.614 $ 11.421 $ 13.499 $ 13.616
CATY SWEET SA $ 11.641 $ 11.738 $ 13.897 $ 13.064
NARA SA $ 13.262 $ 13.580 $ 15.526 $ 14.441
Empresa 7 $ 12.809 $ 13.220 $ 12.309 $ 11.615
Empresa 8 $ 11.569 $ 11.876 $ 11.190 $ 11.553
Empresa 9 $ 11.569 $ 11.840 $ 11.190 $ 11.553
Empresa 10 $ 11.668 $ 12.985 $ 11.190 $ 11.504
Al observar el comportamiento trimestral del valor de la acción en el mercado, LUNA S.A. tiene una tendencia fluctuando del
valor dado a que en el primer trimestre su valor fue positivo pero en el segundo cayo unos puntos y de nuevo en el tercer
trimestre subió más de $ 2000 pero en el cuarto trimestre decayó $300 para finalizar el periodo con un valor de $13120.
44
En comparación con las demás empresa del sector, LUNA SA ocupa el quinto puesto entre 10 empresas en el valor de la acción
en el mercado superando el promedio de $ 12.701 del sector finalizando el año 2018.
ACUERDO SINDICAL
5.5 UTILIDADES
La compañía LUNA S.A al finalizar el periodo cuenta con una Utilidad total utilidad total de ………. (cuarenta y cinco millones
setecientos noventa y nueve mil noventa y un pesos) de los cuales el 10% se destinas de reserva legal quedando un saldo de
………… el cual se debe concertar con los accionistas el pago de dividendos.
Ibagué, diciembre 31 de 2018
___________________________________
DANIELA PULECIO CHICO
Gerente Financiero, LUNA S.A.
45
AGRADECIMIENTOS
Al reflejar en el presente informe un resumen sucinto de resultados y de conceptos, lo hacemos con la convicción
que en dicha información está inmerso el grado de compromiso, el nivel de competencia, el aspecto motivacional,
la eficiencia y el sentido de pertenencia de nuestro Recurso Humano, como lo es nuestro equipo de trabajo, que en su
conjunto le dan identidad a nuestra empresa y cuya fidelidad a los postulados misionales, fundamenta en el
desarrollo de nuestra visión, con altas calidades humanas y profesionales que con esfuerzo y perseverancia
continuaremos trabajando para lograr el reconocimiento como empresa regional, contribuyendo al desarrollo de los
socios, las familias de nuestros colaboradores y la comunidad en general.
Para todos, un agradecimiento pleno de fraternidad, el cual hacemos extensivo a todas las personas, entidades,
empresas y corporaciones que, de una u otra forma, contribuyeron a que en el 2018, nuestra voluntad, nuestro
sacrificio y nuestros anhelos se reflejaran en la satisfacción de las necesidades y expectativas de los socios, a
cumplir a cabalidad la normatividad legal vigente y a fortalecer cada día el compromiso con las políticas de calidad,
transparencia y eficiencia en los procesos. Para todos:
¡Muchas Gracias!.........
Queda a disposición de los señores Asambleístas, el presente Informe Anual de Gestión, con el Estado
de Situación Financiera y Estado de Resultado Integral con corte a 31 de Diciembre de 2018, así como
todos sus anexos, la información contable y administrativa necesaria para una mejor comprensión de los
asuntos antes expuestos, manteniendo de igual forma nuestra disposición para atender cualquier
solicitud de ampliación sobre los mismos.
DICTAMEN DE REVISORIA FISCAL AÑO 2018
Ibagué, febrero de 2019

Señores
ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
LUNA S.A.
Respetados Asambleístas.
Me permito, allegar el DICTAMEN de la Revisoría Fiscal acompañado del ALCANCE y de las actividades
realizadas durante el cierre del ejercicio año 2017, este documento es el complemento al DICTAMEN y a
la propuesta presentada para el año 2017.
ALCANCE.
INFORME DE GESTIÓN:
Durante el ejercicio contable 2017; Por designación de la Asamblea General Ordinaria de Asociados de
la Cooperativa Coomfonelec., me desempeñe como Revisora Fiscal de esta Cooperativa.
Durante este periodo la Revisoría Fiscal asistió a las diferentes reuniones donde fue invitada al Consejo
de Administración y Junta de Vigilancia; presentando informe mensual haciendo observaciones
46
acompañadas de recomendaciones o sugerencias de los Estados Financieros presentados
periódicamente. Se hizo seguimiento a soporte físicos y del sistema de las diferentes operaciones
contables, manejo de los libros contables, libro de actas del Consejo de Administración, junta de vigilancia
y archivo general de la Cooperativa, obteniendo de la administración la información necesaria.
El Consejo de Administración de la COOPERATIVA, durante la vigencia 2017, dio cumplimiento al

mandato de la Asamblea, en la distribución de excedente y ejecución presupuestal. Junto a la
administración, gestiono, oriento y autorizo ejecutar las diversas actividades que se requirieron para el
normal funcionamiento de La Cooperativa, todo enmarcado en el buen uso de los recursos económicos
de forma eficiente y eficaz.
AUDITORIA FINANCIERA.
Se cumplió con lo dispuesto por el Artículo 37 de la ley 222 de 1995, donde se aclara que el Dictamen del
Revisor Fiscal se hará con base a los ESTADOS FINANCIEROS CERTIFICADOS, por el Representante
Legal y el Contador Público, igualmente, cuando estos se presenten juntamente con el Informe de Gestión
de los administradores deberá determinarse su concordancia razonable entre unos y otros.
Por tanto, he auditado los estados financieros adjuntos de la COOPERATIVA, los cuales comprenden el
Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, presentándose en forma comparativa con el
año 2016 y el estado de Resultados terminado al cierre de este periodo, así como el resumen de las
principales políticas contables y las notas o revelaciones explicativas.
AUDITORIA DE CUMPLIMIENTO.
La Cooperativa Coomfonelec, dio cumplimiento con todas las obligaciones adquiridas con terceros
(proveedores o contratistas), procesos legales, honorarios, presentación y pagos de impuestos e
47
informes a los órganos de control y vigilancia (Super Intendencia de Economía Solidaria), dando así
cumplimiento a la normatividad legal vigente.
AUDITORIA DE CONTROL INTERNO.
La Revisoría Fiscal estuvo atenta a verificar los procesos y procedimientos de control interno establecidos
en la Cooperativa, haciendo recomendación especialmente respecto al Software contable en cuanto a la
debilidad presenta en la liquidación de intereses en algunos créditos.
RESPONSABILIDAD DE LA ADMINISTRACION EN RELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS.
La Administración es responsable de la preparación y presentación fiel de los Estados Financieros

adjuntos de conformidad con la Ley 1314 de 2009, el Decreto Reglamentario 2706 de 2012 y el Decreto
2420 de 2015, modificado por el Decreto 2496 de 2015 y Decreto 2132 de 2016, que reglamentan la
presentación de la Información Financiera para las Organizaciones pertenecientes al grupo 3, contabilidad
simplificada; y también es responsable del control interno que considere necesario para permitir la
preparación de estados financieros libres de incorrección material, debida a fraude o error.
RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR.
La responsabilidad de la revisoría fiscal es expresar una opinión o conclusión sobre los estados
financieros adjuntos, basado en la auditoría realizada.
Fui reelegida como Revisor Fiscal de la Cooperativa, en la Asamblea General Ordinaria del mes de marzo
de 2017, continuando con mis actividades a partir del 1 de abril de 2017, razón por la cual los estados
financieros a diciembre 31 de 2016 fueron auditados y dictaminados por esta misma Revisoría Fiscal
quien emitió un dictamen sin salvedades.
ALCANCE DE LA REVISION.
He llevado a cabo la auditoria de conformidad con el Decreto 302 de 2015, Decreto 2420 de 2015,
modificado por los Decretos 2496 de 2015 y 2132 de 2016 que incorpora las Normas Internacionales de
Auditoria – NIAS, la Norma Internacional de trabajos para Atestiguar – ISAE y las modificaciones parciales
del Marco Normativo de las normas de aseguramiento de la información previsto en el artículo 1.2.1.1.,
del libro I, parte 2, titulo 1, del Decreto 2420 de 2015 y se dictan otras disposiciones. Dichas normas
exigen que cumpla los requerimientos de ética, así como que se planifique y ejecute la auditoria con el fin
de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de incorrección material.
Una auditoria conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de Auditoria sobre los
importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen de mi juicio como auditor, como la ejecución de procedimientos analíticos y otros
procedimientos de revisión, incluida la valoración de los riesgos de incorrección material en los estados
financieros, debido a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, he tenido en cuenta el
control interno relevante para la preparación y presentación fiel de los estados financieros, con el fin de
diseñar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en función de las circunstancias, y con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Cooperativa. Mi auditoria
también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad
48
de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la evaluación de la presentación
global de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoria que he obtenido proporciona
una base suficiente y adecuada para mi opinión de auditoria.
OPINION.
En mi opinión, basada en mi revisión, no ha llegado a mi conocimiento ninguna cuestión que me lleve a

pensar que la información financiera adjunta no expresa la imagen fiel, en los aspectos materiales, de la
situación financiera de la Cooperativa.
La Cooperativa Coomfonelec, a diciembre 31 de 2017, presenta los resultados correspondientes al

ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el Decreto 2420 de 2015 modificado por los
Decretos 2496 de 2015 y 2132 de 2016.
INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS.
La administración también es responsable por el cumplimiento de aspectos regulatorios en Colombia

relacionados con la gestión documental contable, la definición de medidas de control interno, la
conservación y custodia de bienes en poder de la Cooperativa, la preparación del informe de gestión, y
el pago oportuno y adecuado de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.
En mi concepto:
a) La contabilidad de la Cooperativa se lleva de acuerdo con las normas legales y la técnica contable,
las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los
estatutos y a las decisiones de la Asamblea General y del Consejo de Administración.
b) Respecto a la responsabilidad del debido diligenciamiento, la salvaguarda y custodia de la

correspondencia de los comprobantes de las cuentas y los libros de actas, libros contables y en
general todo lo relacionado al archivo documental, este se encuentra organizado en las
instalaciones de la Administración de la Cooperativa bajo la responsabilidad de la Administración.
c) Se observaron las medidas adecuadas de control interno de conservación y custodia de sus

bienes y de los terceros que estaban en su poder.
d) De acuerdo con las disposiciones del Decreto 1406 de 1999, referente a certificar el cumplimiento
del pago de aportes parafiscales y seguridad social establecidos en la Ley 789 de 2012 y demás
normas reglamentarias en materia, informo que la Administración de la Cooperativa tiene personal
a cargo y por tal motivo aplica el registro y presentación de las
e) declaraciones de autoliquidación a través de la planilla integrada de liquidación de aportes para el

año 2017 y controla el pago de aportes por parte de sus proveedores o contratistas.
f) En cuanto al informe de gestión de la Administración correspondiente al año terminado a

diciembre 31 de 2017, ha sido preparado por la administración de la cooperativa para dar
cumplimiento a las disposiciones legales y no forma parte integral de los estados financieros auditados
por esta revisoría. Mi responsabilidad respecto a este informe solo se limita a la revisión de cifras
financieras que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 38 de la Ley 222 de 1995, tendrían que
ser verificadas por esta revisoría, en cuanto a su concordancia y razonabilidad de los estados
financieros correspondiente al año en mención.
49
“LUNA S.A”
INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN AÑO 2018
g) Se debe dar cumplimiento a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor en lo
que respecta a licenciamiento del software utilizado en la administración de Coomfonelec. El
estado de cumplimiento de esta norma, por parte de la Cooperativa se debe incluir en el
informe de gestión como lo establece la Ley 603 del 27 de julio de 2000, que modifico el artículo
47 de la Ley 222 de 1995.
h) La Cooperativa de aporte y crédito Coomfonelec, ha cumplido con la normatividad respecto a la

implementación de las normas internacionales de información financiera NIIF, Ley 1314 de
2009, diseñando políticas contables que se ajustan al marco técnico normativo y aplicando
criterios técnicos de medición y estimaciones contables razonables, para la preparación y
presentación de estados financieros bajo el marco normativo de información financiera para el
grupo 2, preparadores de información financiera para pymes.
i) Se concluye, que la evaluación a las diferentes áreas de la COOPERATIVA COOMFONELEC,

realizadas durante el año 2017, me dan la suficiente claridad para emitir un dictamen con
salvedad, dado a que se presenta debilidad en el control interno del sistema del software
contable, dado a conocer durante los diferentes periodos a la administración, solicitando esta
revisoría reunión conjunta con los señores del software contable, Gerencia, Consejo de
Administración, Asesor Financiero, Contador y esta Revisoría Fiscal, para corregir los procesos
y procedimientos que hubiere lugar encontrados como débiles en el control interno del sistema
del software contable, esto con el fin de corregir las fallas encontradas y prevenir errores y
riesgos significativos que puedan afectar la estabilidad de la Cooperativa y por ende el
patrimonio de los asociados y de terceros en general.
El presente informe es parte integral del Dictamen de Revisoría fiscal de la COOPERATIVA

COOMFONELEC, por el año terminado 2017.
Cordialmente,
Firma revisor
I ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS FEBRERO 19 DE 2019

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“LUNA S.

I ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS FEBRERO 19 DE 2019

LA ADMINITRACION DE LUNA S.A.

LA I ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE

ACCIONISTAS FECHA: MARTE 19 DE FEBRERO DE 2019

ORDEN DEL DIA

1. Verificación del quórum y aprobación del Orden del Día.

1. INFORME FINANCIERO Y DE GESTIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y LA

Apreciados señores asistentes a la X Asamblea General de Asociados:

La COOPERATIVA MULTIACTIVA DE APORTE Y

En virtud de lo anterior y en consideración a los diferentes lineamientos proferidos por la Superintendencia de

1.1 ENFOQUE MACROECONOMICO GLOBAL

1.2 ESCENARIO COLOMBIANO

INFORME DE GESTIÓN ÁREA COMERCIAL

PARTICIPACIÓN TRIMESTRAL DEL

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRI

3.1.2 Participación de mercado trimestral del Brasier

PARTICIPACIÓN TRIMESTRAL DEL BRASIER

Gráfica Nº Participación trimestral Trimestre 3 11,07% del Brasier

TRIMESTRAL DEL BRASIER

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3

Gráfica Nº Participación anual del panty

PATICIPACION ANUAL DEL MERCADO DEL

3.1.4 Participación de marcado anual del Brasier

PARTICIPACION ANUAL DEL BRASIER

PARTICIPACIÓN DEL MERCADO BRASIER

Tabla Nº Inversión en publicidad trimestral

Gráfica Nº Inversión en publicidad trimestral

Tabla Nº Inversión en promoción trimestral

Gráfica Nº Inversión en publicidad trimestral

3.1.8 Precio de venta

PRECIO PANTY TRIMESTRE

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRIMESTRE 4

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRIMESTRE 4

Tabla Nº precio panty proyectado Vs ejecutado

Tabla Nº precio brasier proyectado Vs ejecutado

PRECIO DEL PANTY EN EL SECTOR

Gráfica Nº Precio brasier del sector

PRECIO BRASIER DEL SECTOR

3.2 RECORDACIÓN DE MARCA

3.2.2 CAMPAÑA PUBLICITARIA

3.3 INCREMENTO DE VENTAS

Tabla Nº Ingreso por ventas trimestral

Gráfica Nº Ingreso por ventas trimestrales

INGRESO POR VENTAS TRIMESTRALES

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRIMESTRE 4

Ibagué, 31 de Diciembre 2018

CLAUDIA MILENA RAMÍREZ VALDERRAMA

INFORME DE GESTIÓN ÁREA DE PRODUCCIÓN

1.1 CRECIMIENTO ANUAL DE LA PRODUCCION

Tabla 3. Demanda insatisfecha por producto trimestral

Grafica 3 valor de inventario de la materia prima por trimestre.

Tabla 4 valor de inventario de la materia prima por trimestre.

Grafica 4 valor del inventario de los productos terminados por trimestre.

Inventario producto terminado

Tabla 5 Valor del inventario de los productos terminados por trimestre.

Tabla 6. Ejecución del inventario en unidades de panty y brasier.

Tabla 7. Capacidad instalada

DISTRIBUCION DE LA CAPACIDAD EJECUTADA PANTY + BRASIER ANUAL

DISTRIBUCION DE LA CAPACIDAD PANTY + BRASIER PROYECTADA PRODUCIDO EJECUTADA

3.5 MANO DE OBRA

Tabla 9. Minutos requeridos por trimestre

Grafica 5. Control de calidad e investigación y desarrollo trimestral.