¿CUÁLES SON LOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN?

¿CUÁLES SON LOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN?

¿Cuáles son los productos de inversión?
Siete productos financieros en los que invertir tu dinero. ... La primera división
que se realiza sobre los productos financieros es entre renta fija y renta
variable. Los productos de renta fija son aquellos cuyo rendimiento es igual (o
prácticamente igual) a lo largo de toda la inversión Los productos de renta fija
reconocen una deuda para quien los emite y el inversor que los adquiere se
convierte en acreedor de ese emisor.

¿Cuáles son los productos financieros?

Producto financiero. Contrato, acción, bono u obligación de deuda que equivale

a una cantidad monetaria, puede ser una inversión simple (sin derecho a
propiedad) u otorgar derechos de propiedad sobre una empresa. ... En
ocasiones, junto con los productos financieros, se suele hacer referencia a los
servicios financieros.

¿Cuáles son los productos de ahorro?

Las entidades bancarias le ofrecen un amplio abanico de productos para

gestionar mejor su ahorro. En un depósito, o imposición a plazo fijo, el cliente
obtiene cierta rentabilidad a cambio mantener el dinero durante un determinado
tiempo.

¿Cuáles son los gastos y productos financieros?

Gastos y Productos Financieros y Otros Gastos. Son los gastos e ingresos
ordinarios, que se derivan de operaciones o transacciones usuales, es decir
que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no: por ejemplo: ...
Intereses que la entidad paga sobre préstamos bancarios, hipotecarios, etc.

¿Cuáles son los productos y servicios financieros?

PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS. Las entidades financieras no solo
realizan operaciones activas y pasivas, sino que facilitan a sus clientes una
serie de operaciones, denominadas de servicios, a veces mediante el cobro de
una comisión, y otras, sin ellas.

¿Cuál es la función de los servicios financieros?

El sector de los servicios financieros, denominado sector financiero,
corresponde a una actividad comercial, prestadora de servicios de
intermediación relacionados al ámbito de la generación de valor a través
del dinero. Desde el punto tributario, son actividades que están clasificadas en
el comercio.
Todo lo que debes saber acerca de los Fondos
Mutuos
En la actualidad acceder a un Fondo Mutuo es muy fácil para cualquier persona, y es que
los montos mínimos que se necesitan para invertir los vuelven una oportunidad
muy accesible, convirtiéndolos en una de las alternativas de inversión más
interesante en el año 2018.

Pero muchos se preguntan ¿Qué son los Fondos Mutuos?, estos son una
alternativa de inversión que consiste en fondos comunes que son formados con
los aportes voluntarios de personas naturales, los cuales son reunidos y
administrados por una Sociedad Administradora de Fondos.

Hay varios tipos de fondos, pero básicamente podemos identificar tres tipos, de
renta fija, de renta variable y de renta mixta. Cada uno tiene diferentes
características y beneficios.

Las ventajas de invertir en fondos mutuos es que no se requiere de mayores

conocimientos financieros, son de inversión sencilla e inmediata y en muchos
casos se puede realizar desde Internet. También no se requiere una gran
cantidad de dinero para invertir ya que el monto mínimo varía de acuerdo a la
empresa administradora del fondo.

Además, si ya no deseas seguir invirtiendo, los fondos mutuos te permiten

retirar parte o el total de su dinero en cualquier momento, ya sea para una
necesidad o para invertirlo inmediatamente en otro fondo.

Rentabilidad

Disponibilidad

Accesibilidad

Diversificación

Asesoría

Administración Profesional

Simplicidad

Conveniencia

Información constante

Cero costos

Otros beneficios

RIESGOS
Todos los fondos mutuos tienen un riesgo asociado de no ganar o afectar
capital.
Sin embargo, uno puede elegir el nivel de riesgo que desea asumir.

Existen varios tipos de Fondos Mutuos. Cada tipo de Fondos Mutuos está
diseñado para diferentes perfiles de clientes respecto al nivel de tolerancia al
riesgo y horizonte de inversión.

Ejemplo:

La mayoría de peruanos elige los Fondos Mutuos sin acciones, llamados fondos
mutuos de Instrumentos de Deuda. Son ideales para personas que toleran poco
o muy poco riesgo con su dinero. Pero a la vez suelen rentabilizar más que las
opciones de ahorro tradicional.

Por otro lado, hay Fondos Mutuos Mixtos y Variables que invierten
en acciones, es decir, instrumentos que ofrecen rendimientos que suben y
bajan a diario; estas variaciones pueden ser muy al alza como muy a la baja,
por lo que estos fondos son adecuados sólo para personas que toleran mucho
riesgo y desean disponer de su inversión no antes de 1 año, por lo menos.

Los fondos mutuos son alternativas que permiten diversificar los excedentes sin
importar lo pequeños que sean. Operan como una bolsa constituida por el
capital de sus partícipes, para invertir en instrumentos financieros que permitan
generar rentabilidad.

Según nuestros entrevistados hay pasos previos que

se deben cumplir:
1. Determine su objetivo de inversión.
Independientemente del monto del capital que desea invertir, primero debe
determinar la finalidad y el plazo en que invertirá el dinero. Esta información le
ayudará a elegir el fondo mutuo en que deberá apostar.

“Si una persona está ahorrando para la universidad de sus hijos que hoy tienen
5 años, lo lógico es que invierta en fondos mutuos de largo plazo. Mientras que
si la persona usará el dinero para comprar ropa en los próximos meses, debe
optar por un fondo de muy corto plazo”, dice Arturo Morán, gerente general
de Credicorp Capital SAF.

2. Mida su capacidad de afrontar riesgos.

El segundo paso es determinar la aversión a perder dinero invirtiendo en su
fondo mutuo, sin decidir rescatarlo, pensando en minimizar su pérdida.

Dado que los fondos mutuos son una alternativa de inversión, están sujetos a
la volatilidad de los instrumentos en que invierte, lo que obliga a sus inversores
a permanecer hasta recuperar su dinero y que reditúe ganancias.
Por ejemplo, la mayoría de los fondos de renta variable –denominados así
porque invierten en acciones– han perdido en lo que va del año hasta 16%. Sin
embargo, si se mira algunos de estos fondos unos cinco años atrás, han
ganado cerca de 64%. “De ahí la necesidad de tener estómago para soportar la
volatilidad”, indica Gonzalo Presa, gerente general de Scotia Fondos.

3. Tipología.
Una vez definido el objetivo de inversión [plazo y destino] y la tolerancia al
riesgo, existen 93 productos para elegir, clasificados según la
preponderancia de los instrumentos en que invierten, señala Sandra Bianco,
gerente general del BBVA Asset Management Continental Fondos.

Los fondos mutuos invierten principalmente en tres clases de activos:

depósitos de ahorro y a plazos; deuda de empresas y gobierno, a través de
papeles de corto plazo y bonos; y acciones de compañías. Dichos activos son
locales y extranjeros, por lo que la moneda de los fondos también tiene dicha
particularidad.

Los fondos mutuos de muy corto plazo invierten entre un 95% y 100% en
depósitos a plazo de bancos y rinden más que estos productos, debido a la
posibilidad de negociar tasas de interés con la banca. Asimismo, están los
fondos mutuos de corto plazo que invierten entre un 90% y 95% en depósitos a
plazo y la diferencia en papeles comerciales de compañías. Luego prosiguen
los fondos de mediano plazo que invierten entre 40% y 60% en bonos de
compañías y la diferencia en depósitos a plazo y papeles de muy corta
duración.

Finalmente en el otro extremo están los fondos de renta variable o mixta, que
privilegian sobre todo las inversiones en acciones.

Los plazos de la inversión dependen del tipo de fondo en que se apuesta. “A

más plazo recomendado de la inversión, la rentabilidad potencial es más alta”,
dice Bianco.

4. Comisiones y penalidades.
Una de las principales características de los fondos mutuos es la facilidad para
entrar y salir en la inversión. Sin embargo, debido a la clase de los
instrumentos en que invierte, hay plazos de permanencia recomendados que
van hasta los cuatro años, que de incumplir estos pueden demandar
penalidades.

Rafael Beckley, de Fondos Sura, explica que las comisiones que cobran las
gestoras de los fondos mutuos es una tasa porcentual anual del patrimonio del
fondo, lo que permite alinear los intereses de las gestoras con los clientes,
pues a mayores ganancias mayores comisiones y viceversa. Estas pueden
llegar hasta el 3% del fondo.

BOLSA DE VALORES
La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades
necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes,
introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores,
tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y
privados, certificados .

¿Qué es una acción en la bolsa de valores?

El valor bolsa de una acción es el valor o precio determinado en el mercado
bursátil, a través de la oferta y la demanda, esto es, las a través de las compras
y ventas que de ellas se realicen. ... Acciones de S. A. abiertas. Bolsas de
Valores.

¿Cómo hacer para comprar acciones en la bolsa?

Para comprar acciones (o venderlas) necesitas que un bróker lo haga por ti. Un
broker es una persona (o una empresa) que está autorizada para comprar y
vender acciones en el mercado. Tú le dices qué y cuánto quieres comprar o
vender y él te lo hace, a cambio de una pequeña comisión.

La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias
para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan
órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones
de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados.

Acciones cotizadas y acciones no cotizadas

Logo cotizado en bolsa

Las acciones cotizadas son aquellas que se pueden vender y comprar

libremente en un mercado secundario oficial (Bolsa de Valores). Las empresas
que las ponen en circulación deben cumplir ciertos requisitos. Esto es muy
importante para un inversor, porque le permite deshacer la inversión en
cualquier momento y recibir a cambio un precio de venta establecido
objetivamente (el precio de mercado), sin tener que buscar por su cuenta un
comprador para las acciones.

Las acciones de las empresas no cotizadas no cuentan con

estas ventajas.

Mercado primario y secundario de las acciones

Mercado primario

En el mercado primario, la empresa crea acciones nuevas e invita a los

inversores a comprarlas, convirtiéndoles en socios propietarios (accionistas) y
resolviendo así sus problemas de financiación. Ocurre siempre que se
constituye la sociedad y que se amplía capital, para lo que se aumenta el
número de acciones en circulación.
Logos de las cuatro bolsas de valores de España: Bolsa de Madrid, Bolsa de
Barcelona, Bolsa de Valencia y Bolsa de Bilbao

Mercado secundario

El mercado secundario de la renta variable está constituido por las bolsas,

donde los inversores negocian (compran y venden) acciones cotizadas ya en
circulación con otros inversores que las quieren vender o comprar. La inmensa
mayoría de las transacciones se da en este mercado secundario.

En España existen cuatro Bolsas de Valores, o mercados

secundarios organizados y oficiales:

La Bolsa de Madrid

La Bolsa de Barcelona

La Bolsa de Valencia

La Bolsa de Bilbao.

Las cuatro bolsas comparten una plataforma tecnológica de contratación,

llamado el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE), base del mercado
continuo en el que se realizan la gran mayoría de transacciones.

Las acciones se pueden representar mediante títulos físicos y anotaciones en

cuenta, pero si cotizan en Bolsa es obligatoria la anotación en cuenta.

Supervisión

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es la entidad encargada

de la supervisión de toda la actividad relacionada con los mercados de valores.
Este control se extiende a los propios mercados, a las empresas cuyas
acciones cotizan en una bolsa y a los intermediarios que reciben, transmiten y
ejecutan las órdenes de compra y venta de cualquier producto, por cuenta de
sus clientes.

La CNMV es un ente de derecho público con personalidad propia y plena

capacidad pública (en cuanto al ejercicio de sus funciones) y privada (en
cuanto a sus adquisiciones patrimoniales y contratación). Está regida por un
consejo, cuyo presidente y vicepresidente están nombrados por el Gobierno, a
propuesta del Ministerio de Economía y Hacienda.

Su objetivo es “velar por la transparencia de los mercados de valores

españoles y la correcta formación de precios, así como la protección de los
inversores”. También asesora al Gobierno y a las comunidades autónomas
sobre los mercados financieros.
El riesgo de la renta variable para el inversor

El riesgo es una característica inherente a los valores de renta variable. Riesgo

significa incertidumbre. Usted no sabe qué rentabilidad (dividendos y/o
plusvalías) puede obtener de su inversión. La rentabilidad puede ser muy
inferior o muy superior a lo esperado.

En general, cuando se habla del riesgo de la renta variable suele considerarse

sólo el riesgo de precio, puesto que se entiende que el resto de los riesgos (de
insolvencia, de inflación, de tipo de interés, de tipo de cambio….) ya están
incluidos en éste. Es decir, el principal riesgo de una inversión en acciones es
que baje su cotización. Si usted tuviera que vender sus acciones cuando la
cotización baje, podría perder parte o casi la totalidad del capital invertido.

No todas las acciones están sometidas a riesgos parecidos. Depende mucho

de la empresa que las emita: su tamaño (¿se trata de una empresa grande y
establecida o de una de reciente creación?), zona geográfica y divisa (España,
zona euro, mercado emergente), sector de actividad (financiero, eléctrico,
tecnológico), etc.

Volvamos al binomio riesgo/rentabilidad: los inversores están dispuestos a

asumir un riesgo mayor cuando tienen la posibilidad de obtener rentabilidades
mayores.

Un consejo muy importante:

Debe plantear su inversión en acciones con la vista puesta en el medio y largo

plazo. La renta variable ha sido la categoría de activos con mayor rentabilidad a
largo plazo. A corto plazo, sin embargo, se trata de una inversión arriesgada
por su alta volatilidad.

La volatilidad es una forma de medir el riesgo y se refiere a las variaciones

grandes de precio y de rentabilidad que sufre un mercado, un índice, una
cartera o un activo financiero. Si un activo sube o baja mucho en poco tiempo,
se dice que tiene alta volatilidad.

El efecto de la volatilidad tiende a disminuir con el tiempo. Por eso, el inversor a

largo plazo no debe alarmarse excesivamente por las fluctuaciones diarias de
los mercados. Nunca invierta en acciones dinero que va a necesitar a corto
plazo.

Precio y valor de las acciones

pantalla con cotizaciones de bolsa

El precio de una acción no es sinónimo de su valor.

Lo que determina definitivamente la cotización de unas acciones es la oferta y
demanda en el mercado. Una empresa emite una cantidad limitada de títulos,
por lo que si hay más compradores que vendedores, subirá su precio.

La oferta y la demanda dependen de la valoración que los inversores hacen

sobre la empresa que emite las acciones. Los principales factores de los que
depende esta valoración son las expectativas sobre el beneficio futuro de la
sociedad, su tasa de crecimiento y la evolución prevista de los tipos de interés.
Y otros factores más generales también influyen, como las expectativas sobre
la evolución económica y la confianza de los inversores.

Cuando hablamos de acciones, la palabra valor puede significar varias cosas:

Valor nominal de una acción: El resultado de dividir el capital social de la

empresa entre el número de acciones emitidas.

Valor de mercado de una acción: El precio de cotización de la empresa en el

mercado de valores, resultado de la oferta y la demanda, por lo que varía
continuamente.

Valor de mercado de una empresa: Su capitalización bursátil, es decir, el precio

de cotización de una acción multiplicado por el número de acciones emitidas.

Por ejemplo: Una determinada empresa ha emitido 20 millones de acciones,

que actualmente cotizan a 30 euros cada una. Esto quiere decir que el
mercado valora la empresa en 600 millones de euros. Es el precio que otra
compañía debería desembolsar para hacerse con todas las acciones de la
empresa. Lógicamente, el precio de mercado también varía, según las leyes de
la oferta y la demanda.

Valor contable de una empresa: Es el patrimonio neto de una empresa, es

decir, el valor de los recursos propios que aparecen en balance.

Valor contable de una acción: Es el valor contable de la empresa dividido entre

el número de acciones emitidas. Normalmente, el precio de una acción es
mayor que su valor contable, pero no siempre.

Valor de liquidación de la empresa: Es el precio de venta estimado en el caso

de que se liquidaran sus activos y se cancelaran sus deudas. Para un inversor,
que suele busca empresas con capacidad para generar beneficios en el futuro,
el valor de liquidación tiene poco interés.

Valor actual: Es el valor, en el día de hoy, de la corriente de flujos futuros que

se espera de una inversión, a un tipo de interés determinado.

Valor fundamental o intrínseco: No se trata de un valor exacto, ya que depende

de previsiones futuras de beneficios que pueden variar según el analista que
las realice. Para su cálculo, un tanto complicado, se analizan una serie de
“fundamentos” empresariales, incluyendo ventas, beneficios, recursos propios,
activo, perspectivas de negocio, etc.
Fiscalidad

Fiscalidad de los dividendos:

Los dividendos se consideran rendimientos de capital mobiliario y se integran

en la base imponible del ahorro, que actualmente tributa por tramos, en función
de su importe total, como se recopila en la siguiente tabla:

Tributación base imponible ahorro para 2015

de hasta % tributación

0€ 6.000€ 20%

6.001€ 50.000€ 22%

50.000€ en adelante 24%

Tipos de acciones

Casi todas las acciones negociadas en las bolsas de valores son acciones
ordinarias, que son las que hemos descrito hasta ahora. Dan derecho a
participar en el reparto de beneficios y en el patrimonio resultante de una
liquidación, a la suscripción preferente en la emisión de nuevas acciones o de
obligaciones convertibles en acciones, a asistir y votar en las juntas generales
de accionistas y a impugnar los acuerdos sociales.

Existen otros tipos de acciones que tienen pequeños matices en cuanto a los
derechos incorporados, comos las acciones preferentes, nominativas, sin
derecho a voto y rescatables. Sin embargo, se tratan de emisiones muy
escasas en el mercado español.

Para el inversor es mucho más interesante conocer otros criterios de

clasificación:

Según la “calidad” de la empresa emisora:

Valores estrella o “blue chips”: Son acciones de empresas con sólidas

estructuras económico-financieras, bien situadas en su sector y que además
suelen pagar dividendos. Son valores de alta capitalización bursátil y elevada
liquidez, por lo que el inversor raramente tendría problemas para venderlos.

Ejemplos: Telefónica, Repsol, Coca-Cola, IBM, etc.

Valores especulativos o “chicharros”: Situados al otro extremo, están las

acciones de empresas de cualquier sector, de pequeño o mediano tamaño y
baja capitalización, que incorporan un alto componente especulativo y, por
tanto, un elevado riesgo.

Según lo “cíclico” que sea el sector:

Acciones cíclicas: Pertenecen a empresas cuya generación de beneficios está
vinculada a la tendencia general de la economía. Los productos o servicios de
estas empresas son menos demandados por los consumidores durante ciclos
económicos negativos y más demandados durante los períodos más boyantes.

Ejemplos: Industria del automóvil, líneas aéreas, acero, construcción.

Acciones defensivas: Al otro extremo están las acciones de empresas menos

afectadas por las subidas y bajadas de la economía en general. Estas acciones
son más estables durante tiempos difíciles porque la demanda de los
consumidores no disminuye de forma tan dramática durante ciclos negativos.

Ejemplos: Compañías eléctricas, alimentación,…

Según su “previsión” de beneficios y de revalorización:

Acciones tipo “ingresos” o “de renta” (income stocks): Son acciones de

empresas tipo “blue chips” que generan ingresos por dividendos de forma
regular. Su precio por acción suele ser alto, y el inversor no espera realizar
ganancias por su revalorización (plusvalía), pero se consideran las acciones de
menor riesgo a largo plazo.

Ejemplo: Compañías eléctricas

Acciones “valor” (value stocks): Son acciones que se consideran baratas en

relación con las de otras empresas de sectores y tamaños comparables o por
tener una buena relación precio / beneficio por acción (PER). El inversor
compra este tipo de acciones con la esperanza de que el precio de cotización
se ajuste al alza y conseguir así una plusvalía.

Acciones “de crecimiento” o “de revalorización” (growth stocks): Son acciones

de empresas con una previsión de crecimiento de sus ventas y beneficios.
Normalmente, no pagan dividendos, por lo que el inversor busca rentabilidad a
través de la revalorización a medio y largo plazo. Suelen tener precios medio-
altos en relación a sus beneficios actuales. Una subdivisión de esta categoría
son las acciones “de crecimiento agresivo”, que son las más arriesgadas.

Ejemplos: Empresas tecnológicas, Internet.

V
 CASO N° 1 COMPRA DE ACCIONES

La empresa “DIDOS” S.A. posee un excedente de efectivo que decide destinarlo a la adquisición
de 500 acciones de la empresa HILTONS S.A.A. por un monto total de S/. 15,000 de las cuales se
sabe que un 70% de estas acciones serán mantenidas para su negociación en el corto plazo y
que el 30% restante son con fines de inversión. Al respecto, la empresa nos consulta acerca del
tratamiento contable de esta operación.

SOLUCIÓN:

• Registro según el PCGE

---------------------------- XX ----------------------------

11 INVERSIONES FINANCIERAS 10,500

111 Inferiores mantenidas para negociaciones

1111 Valores Emitidos o garantizados por el estado
11111 Costo
30 INVERSIONES MOBILIARIAS 4,500
302 Instrumentos financieros representativos de
derecho patrimonial
3022 Acciones representativas de capital social –
Preferente
30221 Costo
10 EFECTIVO Y EQUIVALENCIAS DE EFECTIVO 15,000
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
x/x Por la compra de 500 acciones de la empresa
HILTONS S.A.A.
---------------------------- XX ----------------------------

• Registro según el PCGR

---------------------------- XX ----------------------------
31 VALORES 15,000
311 Acciones
10 CAJA Y BANCOS 15,000
104 Cuentas corrientes
x/x Por la compra de 500 acciones de la empresa
HILTONS S.A.A.
---------------------------- XX ----------------------------

ER