Alternativa 1:

Alternativa 2:

Banco:
Plazo:
Tasa de interes simple:

EVALUACIÓN ALTERNATIVA 1

Impuesto a la Renta
Impuesto General a las ventas (IGV)

Moneda utilizada para FFN:

Horizonte de evaluación:
Tasa de descuento:

Solución:
Implementador:

PROCESO DE PRODUCCIÓN
Etapa 1: Preparación y siembra de terreno
Etapa 2: Crecimiento de árboles
Etapa 3: 1era maduración
TIEMPO TOTAL

Primera cosecha al final del año:

Se Cosechan los limones y se colocan en cámras frigoríficas para su conservación e hidratación,luego viene el proceso de e

A) COSTOS DE INVERVSIÓN (CAPEX AÑO 0)

Costo de activos intangibles

Tamaño de terreno a ser adquirido (Opc. A)

Costo de terreno a ser adquirido (Opc. A)

Tamaño de terreno a ser adquirido (Opc. B)

Costo de terreno a ser adquirido (Opc. B)
Costo de construcción de puente (Opc. B)

Local para oficinas

Máquinas extractoras de escencia de limón

Construcción de cámaras frigorificas

Tasa anual de interes (para cálculo de valor futuro)
Valor de rescate año 17 (cámaras frigorificas 0)

Resumen de costos de inversión

Intangibles + terreno + máq. Extractora + cámaras frigorificas (Opc. A)

Intangibles + terreno + puente + máq. Extractora + cámaras frigorificas (Opc. B)

B) TASAS DE AMORTIZACIÓN Y DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS

Tasa de Amortización de Activos Intangibles

Depreciación de Máquina Extractora de Esencia de Limón

Depreciación de Máquinas Frigorificas
Depreciación de Local para Oficinas

C) COSTOS OPERATIVOS (OPEX)

ETAPA 1: (AÑO 1)

Preparación del terreno

E1 - Gastos de preparación del terreno (Opc. A):

E2 - Gastos de preparación del terreno (Opc. B):

Siembra del terreno

E1 - N° de paquetes de semillas requeridos por hectárea
E1 - N° de paquetes requeridos en total (Opc. A)
E1 - N° de paquetes requeridos en total (Opc. B)
E1 - Costo por paquete de semilla
E1 - Costo de semillas (Opc. A)
E1 - Costo de semillas (Opc. B)

Personal requerido para preparación y siembra de terreno

E1 - Número de personas requeridas por hectáreas

Opción A
Opción B

E1 - N° de personas requeridas (Opc. A)

E1 - N° de personas requeridas (Opc. B)
E1 - Salario mensual por trabajador (más no gratificaciones)
E1 - Salario anual por trabajador (más no gratificaciones)
E1 - Costo Anual de Trabajadores para Preparación y Siembra (Opc. A)
E1 - Costo Anual de Trabajadores para Preparación y Siembra (Opc. B)

RESUMEN

E1 - Total Costos Operativos (Opc. A)

E1 - Honorarios (Opc. A)

E1 - Total Costos Operativos (Opc. B)

E1 - Honorarios (Opc. B)

ETAPA 2
Gastos en riego (agua), fertilizante, insectisida y personal de riego y mantenimiento

Tiempo de crecimiento de los árboles

OPCIÓN A

E2 - Gasto mensual en agua para riego (Opcion A)

E2 - Gasto anual en agua para riego (Opción A)

E2 - Gasto mensual en fertilizantes (Opción A)

E2 - Gasto anual en fertilizantes (Opción A)

E2 - Gasto anual en insecticida por hectárea al año (Opción A)

E2 - Gasto anual en insecticida total (Opción A)

E2 - Costo anual de agua/ fertilizante/ insecticida (Opción A)

E2 - Número de personas requeridas por hectáreas

Opción A

E2 - Total de trabajadores requeridos (Opción A)

E2 - Salario mensual por trabajador (más no gratificaciones)
E2 - Salario anual por trabajador (más no gratificaciones)
E2 - Costo anual de trabajadores (inv. Años 2-6)

OPCIÓN B

E2 - Gasto mensual en agua para riego (Opcion B)

E2 - Gasto anual en agua para riego (Opción B)

E2 - Gasto mensual en fertilizantes (Opción B)

E2 - Gasto anual en fertilizantes (Opción B)

E2 - Gasto anual en insecticida por hectárea al año (Opción B)

E2 - Gasto anual en insecticida total (Opción B)

E2 - Costo anual de agua/ fertilizante/ insecticida (Opción B)

E2 - Número de personas requeridas por hectáreas

Opción B

E2 - Total de trabajadores requeridos (Opción B)

E2 - Salario mensual por trabajador (más no gratificaciones)
E2 - Salario anual por trabajador (más no gratificaciones)
E2 - Costo anual de trabajadores (inv. Años 2-6)

RESUMEN
E2- Total Costos Operativos (Opción A)
E2 - Honorarios (Opción A)

E2- Total Costos Operativos (Opción B)

E2 - Honorarios (Opción B)

ETAPA 3: Años 7-28

Tiempo requerido para la 1era maduración

OPCIÓN A

E3 - N° total de trabajadores requeridos para el riego (Opc. A)

E3 - Costo mensual de cada trabajador (Opc. A)
E3 - Costo anual de cada trabajador (Opc. A)
E3 - Costo Total de trabajadores (Opc. A)

E3 - Costo mensual de agua para riego (Opción A)

E3 - Costo anual de agua para riego (Opción A)

E3 - Costo de cosecha de limones (Opc. A)

E3- Costo por litro de sustancia de limón extraido (Opción A)
E3 - Litros extraidos de sustancia de limón por cosecha (Opción A)
E3 - Costo de extracció de sustancia de limón por cosecha (Opción A)

E3 - Costo de embotellado (Opción A)

E3 - Cada botella contiene:
E3 - Por cada litro de sustancia de limón se preparan:
E3 - N° de botellas de limonada frozen al año (Opción A)
E3 - Costo anual de embotellado (Opción A)

E3 - Costo de transporte de producción de limonada frozen

E3 - Costo de agua, cosecha, extracción, embotellado, transporte (Opción A)

OPCIÓN B

E3 - N° total de trabajadores requeridos para el riego (Opc. B)

E3 - Costo mensual de cada trabajador (Opc. B)
E3 - Costo anual de cada trabajador (Opc. B)
E3 - Costo Total de trabajadores (Opc. B)

E3 - Costo mensual de agua para riego (Opción B)

E3 - Costo anual de agua para riego (Opción B)

E3 - Costo de cosecha de limones (Opc. B)

E3- Costo por litro de sustancia de limón extraido (Opción B)

E3 - Litros extraidos de sustancia de limón por cosecha (Opción B)
E3 - Costo de extracció de sustancia de limón por cosecha (Opción B)

E3 - Costo de embotellado (Opción B)

E3 - Cada botella contiene:
E3 - Por cada litro de sustancia de limón se preparan:
E3 - N° de botellas de limonada frozen al año (Opción B)
E3 - Costo anual de embotellado (Opción B)

E3 - Costo de transporte de producción de limonada frozen

E3 - Costo de agua, cosecha, extracción, embotellado, transporte (Opción B)

RESUMEN
E3- HONORARIOS
E3 - TOTAL COSTOS (OPCIÓN A)

E3- HONORARIOS
E3 - TOTAL COSTOS (OPCIÓN B)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y REMUNERACIONES - VALIDAS PARA OPCIONES A Y B (AÑO 8-25)

Beneficios sociales (adicional al sueldo mensual)

Asignación familiar

Sueldo mensual de 1 secretaria

Beneficio social
Asignación familiar
Sueldo Anual de 1 secretaria (a todo costo)

Sueldo mensual de 1 administrador

Beneficio social
Asignación familiar
Sueldo Anual de 1 administrador (a todo costo)

Sueldo mensual de 1 contador

Beneficio social
Asignación familiar
Sueldo Anual de 1 contador (a todo costo)

Sueldo mensual de 1 Gerente General

Beneficio social
Asignación familiar
Sueldo Anual de 1 Gerente General (a todo costo)

Gastos de Publicidad

Gastos y servicios (Luz, agua, teléfono)

Otros Gastos Administrativos

RESUMEN
GASTOS ADMINISTRATIVOS
COSTO ANUAL DE REMUNERACIONES

INGRESOS (AÑOS 8-25)

Precio de venta por botella

Ingresos Anuales (Opción A)

Ingresos Anuales (Opción B)

FINANCIAMIENTO - VALIDO PARA OPCIONES A Y B

OPCIÓN A Y B

Monto a ser financiado

Plazo de Financiamiento
N°
 Proyecto Agroindustrial

Certificado de depósito

CREDITIA
25 Años
13% %

29.50%
17%

USD
25 Años
14%

Cultivar limones para la producción de limonada frozen

Mismo dueño, el Sr. Mogrovejo

1 Año ( se prepara la tierra y se siembran los árb

5 Años (se dejan crecer los árboles)
2 Años
8 Años

8 (despues de la primera maduración)

ratación,luego viene el proceso de extracción de jugo de limóny preparación de limonada frozen,la cual se envasa para su distribución

Año (0)
5000 USD

100 Hectáreas
320000 USD

150 Hectáreas
320000 USD
50000 USD

60000 USD
80000 USD

120000 USD
1.50% 154,562.44 USD (al año 17)
 6% De su valor inicial

Año (0) Año 17

585,000 154,562 USD

635,000 154,562 USD

25% Anual

10 Años
10 Años
20 Años

6 Meses
4000 USD/Mes
24000 USD en 6 meses (Opc. A)

6000 USD/Mes
36000 USD en 6 meses (Opc. B)

6 Meses
15 Paquetes/ héctarea
1500 Paquetes en total (Opc. A)
2250 Paquetes en total (Opc. B)
15 USD/Paquete
22500 USD en 6 meses (Opc. A)
33750 USD en 6 meses (Opc. B)

12 Meses (en total)

N° de Personas Hectáreas
2 15
? 100
? 150

13 Personas en total (Opc. A)

20 Personas en total (Opc. B)
 230 USD/mes/trabajador
2760 USD/mes/trabajador
35880 USD/año (Opc. A)
55200 USD/año (Opc. B)

Año 1
46500 USD/año (Opc. A)
35880 USD/año (Opc. A)

69750 USD/año (Opc. B)

55200 USD/año (Opc. B)

5 Años (años 2-6)

1,000 USD/mes
12,000 USD/año (Opción A)

640 USD/mes
7,680 USD/año (Opción A)

100 USD/año/hectárea
10,000 USD/año (Opción A)

29,680 USD/año (Opción A)

N° de personas Hectáreas
2 15
? 100

13 Trabajadores en total (Opción A)

230 USD/mes/trabajador
2760 USD/año/trabajador
35880 USD/año (Opción A)

1,500 USD/mes
 18,000 USD/año (Opción A)

960 USD/mes
11,520 USD/año (Opción A)

159 USD/año/hectárea
23,850 USD/año (Opción A)

53,370 USD/año (Opción A)

N° de personas Hectáreas
2 15
? 150

20 Trabajadores en total (Opción A)

230 USD/mes/trabajador
2760 USD/año/trabajador
55200 USD/año (Opción A)

29,680
35880

53,370
55200

2 Años (7-28)

2 Trabajadores
230 USD/mes de un trabajador
2760 USD/Año de un trabajador
5520 USD/Año en total (Opción A)

1000 USD/Mes
12000 USD/Año (Opción A)

10000 USD/Año (Opción A)

 0.03 USD/Litro de sustancia de limón
6500 Litros de sustancia de limón/cosecha
195 USD/Año (Opción A)

0.02 Usd/botella embotellada

1 Litro de limonada frozen
33 Litros de limonada frozen (REGLA DE MEZCLA
214500 Litros de limonada frozen en total (Opción A)
4290 USD/Año (Opción A)

4800 USD/Transporte de producción

31285 USD/Año (Opción A)

3 Trabajadores
230 USD/mes de un trabajador
2760 USD/Año de un trabajador
8280 USD/Año en total (Opción A)

1500 USD/Mes
18000 USD/Año (Opción A)

15000 USD/Año (Opción A)

0.03 USD/Litro de sustancia de limón

9750 Litros de sustancia de limón/cosecha
293 USD/Año (Opción A)

0.02 Usd/botella embotellada

1 Litro de limonada frozen
33 Litros de limonada frozen (REGLA DE MEZCLA
321750 Litros de limonada frozen en total (Opción A)
6435 USD/Año (Opción A)

7200 USD/Transporte de producción

46928 USD/Año (Opción A)

AÑOS 7-25
5520 5520 USD/Año
31285 31285 USD/Año

8280 USD/Año
46928 USD/Año

52.5% %
21.8 USD/Mes

515 USD/Mes
270 USD/Mes
21.8 USD/Mes
9686.10 USD/Año (a todo costo)

1000 USD/Mes
525 USD/Mes
21.8 USD/Mes
18561.60 USD/Año (a todo costo)

900 USD/Mes
473 USD/Mes
21.8 USD/Mes
16731.60 USD/Año (a todo costo)

1800 USD/Mes
945 USD/Mes
21.8 USD/Mes
33201.60 USD/Año (a todo costo)

1600 USD/Año

250 USD/Mes
3000 USD/Año

280 USD/Mes
3360 USD/Año

7960
78181

2.8 USD/Botella

600600 USD/Año
900900 USD/Año
 tierra y se siembran los árboles)
er los árboles)

mera maduración)
nvasa para su distribución

SD (al año 17) *Con formula S/154,562.44

 82380

124950

al (Opción A)
al (Opción A)
ncia de limón
de limón/cosecha

frozen (REGLA DE MEZCLA)

frozen en total (Opción A)

producción

ncia de limón
de limón/cosecha

frozen (REGLA DE MEZCLA)

frozen en total (Opción A)

producción
*priv.. 10% de rmv

*priv-- 14 remuneraciones x año (hasta 18)

 FLUJO DE FONDOS NETOS

OPCIÓN A

Impuesto a la renta 29.50%

Horizonte de Evaluación (años) 0 1 2

+ Ingresos Anuales (Opción A) 82,380
- Costos Operativos (Opción A)
- Interés del Préstamo Bancario 10,400 9,835
- Amortización de Activos Intangibles
- Depreciación de Máquina Extractora de Esencia de Limón 8,000
- Depreciación de cámaras frigorificas (0)
- Depreciación de cámaras frigorificas (1)
- Depreciación de local para oficinas
+ V.Comer-V.Libro (Cámaras frigorificas 0)
Utilidad Antes de Impuesto
IMPUESTO A LA RENTA (IR) 0 0
Utilidad Despues de Impuesto
- PAGO DEL IGV (Aplicando Crédito Fiscal)
- Amortización del Préstamo Bancario
+ Amortización de Activos Intangibles
+ Depreciación de Maquina Extractiora de Esencia de Limón
+ Depreciación de Cámaras Frigorificas (0)
+ Depreciación de Cámaras Frigorificas (1)
+ Depreciación de local para oficinas
+ Valor libro de Máquinas Extractoras de Esencia de Limón
+ Valor libro de Cámaras Frigorificas (0)
+ Valor libro de Cámaras Frigorificas (1)
+ Valor libro de Oficinas
- Capital de Trabajo #REF! #REF! #REF!
+ Recuperacón del Capital de Trabajo
+ Ingresos por venta de chacra cocalera
 3 4 5 6 7 8 9 10 11

9,197 8,476 7,662 6,741 5,701 4,525 3,197 1,696

0 0 0 0 0 0

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

 12 13 14 15 16 17 18 19 20

7,200

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

 21 22 23 24 25
600,600

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

 FLUJO DE FONDOS NETOS

OPCIÓN A

Impuesto a la renta 29.50%

Horizonte de Evaluación (años) 0 1

+ Ingresos Anuales (Opción B) 0
- Costos Operativos (Opción B) 124,950
- Interés del Préstamo Bancario 10,400
- Amortización de Activos Intangibles 1,250
- Depreciación de Máquina Extractora de Esencia de Limón 8,000
- Depreciación de cámaras frigorificas (0) 12,000
- Depreciación de cámaras frigorificas (1)
- Depreciación de local para oficinas 3,000
+ V.Comer-V.Libro (Cámaras frigorificas 0)
Utilidad Antes de Impuesto -159,600
IMPUESTO A LA RENTA (IR) 0
Utilidad Despues de Impuesto
- PAGO DEL IGV (Aplicando Crédito Fiscal)
- Amortización del Préstamo Bancario
+ Amortización de Activos Intangibles
+ Depreciación de Maquina Extractiora de Esencia de Limón
+ Depreciación de Cámaras Frigorificas (0)
+ Depreciación de Cámaras Frigorificas (1)
+ Depreciación de local para oficinas
+ Valor libro de Máquinas Extractoras de Esencia de Limón
+ Valor libro de Cámaras Frigorificas (0)
+ Valor libro de Cámaras Frigorificas (1)
+ Valor libro de Oficinas
- Capital de Trabajo #REF! #REF!
+ Recuperacón del Capital de Trabajo
+ Ingresos por venta de chacra cocalera
 2 3 4 5 6 7 8 9
900,900 900,900
0 0 0 0 0
9,835 9,197 8,476 7,662 6,741 5,701 4,525 3,197
1,250 1,250 1,250
8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000
12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000

3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000

-34,085 -33,447 -32,726 -30,662 -29,741 -28,701 873,375 874,703

0 0 0 0 0 0 0

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

 10 11 12 13 14 15 16 17
900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900

1,696

8,000
12,000

3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000

7,200
876,204

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

 18 19 20 21 22 23 24 25
900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900 900,900

3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000

#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

IGV A SER PAGADO AL FISCO: AÑOS 1-25
Nota Incluye todos los costos operativos (excepto remuneraciones)

OPCIÓN A

Impuesto General a las Ventas (IGV) 17%

Horizonte de Evaluación (años) 0 1 2 3

Costos Totales Sin IGV (Año 1): (*) 46500
Costos Totales Sin IGV (Año 2-6): (*) 29,680 29,680
Costos Totales Sin IGV (Año 7-25): (*)
Costos Totales Sin IGV (Año 8-25): (*)
Costos Totales (Sin IGV) 46500 29680 29680
Costos Totales (Con IGV) 54405 34726 34726
IGV PAGADO EN LOS COSTOS (USD) 7905 5046 5045.6

(*)IMPORTANTE: No incluye remuneraciones

Horizonte de Evaluación (años) 0 1 2 3

Ingresos Totales (Sin IGV)
Ingresos Totales (Con IGV)
IGV RECIBIDO EN LOS INGRESOS (USD)

IGV a ser pagado al Fisco (USD) 7905 5046 -

Aplicación del Crédito Fiscal USD(**)
IGV A SER PAGADO AL DISCO USD (OPCIÓN A) 0 0 0

(**) Si el IGV del año anterior sale negativo, se trata de un credito fisc
hasta agotarlo. Nota: En los años que resulte ser negativo el monto en
 4 5 6 7 8 9 10 11

29,680 29,680
31285 31285 31285 31285 31285
7960 7960 7960 7960
29680 29680 31285 39245 39245 39245 39245
34726 34726 36603 45917 45917
5045.6 5045.6 5318.45 6671.65 6672
CREDITO FISCAL ES 6672

4 5 6 7 8 9 10 11
900900 900900 900900
0 702702 702702
153153 102102 102102

- - - - 95430
38451 95430
0 0 0 0 95430

tivo, se trata de un credito fiscal que puede ser descontado de los ejercicios siguientes
sulte ser negativo el monto en IGV, no se paga el mismo.
12 13 14 15 16 17 18 19

12 13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25

20 21 22 23 24 25
OPCION A Y B

INVERSION 80000

TASA 13%
Nper 10
FINANCIAMIENTO 100%
VA (Préstamo) 80000
Pago (Cuota de Pago) 14743

Período (años) 0 1 2 3
Pago 14743 14743 14743
Interés 10,400 9,835 9,197
Amortización 4,343 4,908 5,546
Saldo 80000 75,657 70,749 65,203
 4 5 6 7 8 9
14743 14743 14743 14743 14743 14743
8,476 7,662 6,741 5,701 4,525 3,197
6,267 7,081 8,002 9,042 10,218 11,546
58,937 51,855 43,853 34,811 24,593 13,047
 10
14743
1,696 1696
13,047 13047
0t
AMORTIZACION Y DEPRECIACION DE ACTIVOS

Amortización de Activos Intangibles

Costo inicial 5000 USD

Amortización 25%

Horizonte (años) 0 1 2 3
Amortización 1250 1250 1250
Valor libro 5000 3750 2500 1250

Depreciación de Máquina Extractora de Esencia de Limón

Costo inicial 80000 USD

Valor residual 0 USD
Vida 10 Años
Depreciación 8000 USD/Año

Horizonte (años) 0 1 2 3
Depreciación 0 8000 8000 8000
Valor Libro 80000 72000 64000 56000

Nota: Esta máquina se deprecia en 10 años, pero se mantiene operativa durante la vida útil del proyecto (25 años

Depreciación de cámaras frigoríficas (0)

Costo inicial 12000 USD

Valor residual 0 USD
Vida 10 Años
Depreciación 8000 USD/Año
 4
1250
0

4 5 6 7 8 9 0
8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000
48000 40000 32000 24000 16000 8000 0

vida útil del proyecto (25 años)