Análisis Financiero

Jhon Marín
Eduard Gutiérrez
UDCA
2019
BALANCE GENERAL

ACTIVO 2017 Analisis vertical 2018 Analisis vertical Variacion Absoluta Variacion relativa
Disponible $ 11.271.145.323 12,9% $ 12.926.792.988 16,7% $ 1.655.647.665 15%
Clientes $ 14.933.423.850 17,1% $ 13.227.173.607 17,1% -$ 1.706.250.243 -11%
Deudores $ 11.787.641.712 13,5% $ 8.500.253.079 11,0% -$ 3.287.388.633 -28%
Inventarios $ 22.445.297.079 25,7% $ 22.502.198.462 29,0% $ 56.901.383 0%
Cargos diferidos $ 1.719.538.506 2,0% $ 1.483.504.978 1,9% -$ 236.033.528 -14%
Total Activo Corriente $ 62.157.046.470 $ 58.639.923.114 -$ 3.517.123.356 -6%
Propiedad planta y Equipo $ 11.213.606.358 12,8% $ 6.924.828.034 8,9% -$ 4.288.778.324 -38%
Inversiones permanentes $ 5.113.275.364 5,8% $ 4.677.977.313 6,0% -$ 435.298.051 -9%
Deudores a largo plazo $ 3.636.337.685 4,2% $ 187.217.479 0,2% -$ 3.449.120.206 -95%
Valorizacion $ 4.553.445.810 5,2% $ 3.826.775.486 4,9% -$ 726.670.324 -16%
Diferidos $ 734.814.058 0,8% $ - 0,0% -$ 734.814.058 -100%
Otros Activos $ - 0,0% -$ 781.880.078 -1,0% -$ 781.880.078
Intagibles $ - 0,0% $ 4.098.953.431 5,3% $ 4.098.953.431
TOTAL ACTIVO $ 87.408.525.745 100,0% $ 77.573.794.779 100,0% -$ 9.834.730.966 -11%

PASIVO
Obligaciones financieras $ 2.766.693.284 6,01% $ 3.010.478.317 8,26% $ 243.785.033 9%
Cuentas y gastos por pagar $ 3.796.778.910 8,25% $ 3.527.863.189 9,67% -$ 268.915.721 -7%
Obligaciones laborales $ 724.364.838 1,57% $ 550.850.992 1,51% -$ 173.513.846 -24%
Proovedores $ 2.608.222.694 5,67% $ 3.812.225.783 10,45% $ 1.204.003.089 46%
Impuestos gravamenes y tasas $ 446.207.755 0,97% $ 763.919.961 2,09% $ 317.712.206 71%
Otros Pasivos Corto Plazo $ 1.684.412.220 3,66% $ 6.174.818.734 16,93% $ 4.490.406.514 267%
Diferidos Corto Plazo $ 3.532.345.754 7,67% $ 119.311.857 0,33% -$ 3.413.033.897 -97%
Pasivos estimados y provisiones $ 10.014.359 0,02% $ 9.239.391 0,03% -$ 774.968 -8%
Total pasivo corriente $ 15.569.039.814 33,82% $ 17.968.708.224 49,27% $ 2.399.668.410 15%
Obligaciones financieras $ 14.671.314.357 31,87% $ 9.065.962.053 24,86% -$ 5.605.352.304 -38%
Cuentas por pagar $ 988.071.352 2,15% $ - 0,00% -$ 988.071.352 -100%
Otros pasivos $ 14.805.924.459 32,16% $ 9.432.366.427 25,87% -$ 5.373.558.032 -36%
Total pasivo No Corriente $ 30.465.310.168 66,18% $ 18.498.328.480 50,73% -$ 11.966.981.688 -39%
TOTAL PASIVO $ 46.034.349.982 100,00% $ 36.467.036.704 100,00% -$ 9.567.313.278 -21%

PATRIMONIO
Capital social $ 1.648.121.000 3,98% $ 1.648.121.000 4,03% $ - 0%
Reservas $ 13.127.196.238 31,73% $ 11.828.977.305 28,90% -$ 1.298.218.933 -10%
Supervir por inversiones permanentes $ 4.553.445.810 11,01% $ 3.826.775.486 9,35% -$ 726.670.324 -16%
Resultado del ejercicio $ 298.289.242 0,72% $ 2.155.093.006 5,27% $ 1.856.803.764 622%
Resultado de ejercicios anteriores $ - 0,00% $ - 0,00% $ - 0%
Superavit capital $ 21.747.123.473 52,56% $ 21.467.791.278 52,45% -$ 279.332.195 -1%
Revalorizacion del patrimonio $ - 0,00% $ - 0,00% $ - 0%
Total Patrimonio $ 41.374.175.763 100,00% $ 40.926.758.075 100,00% -$ 447.417.688 -1%
ANALISIS DEL BALANCE

Análisis vertical

Con este análisis podemos determinar que la empresa tiene una distribución de sus activos
equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas, sin embargo es importante
aclarar lo siguiente:
ACTIVOS

La empresa para el 2017 poseía activos por $87.408.525.745 y una cartera $11.787.641.712
correspondiente al 17.1 %, lo que puede representar que la empresa puede tener problemas de
liquidez o también puede significar una equivocada política de cobro de cartera, se debe tener en
cuenta de igual manera que esta política no se modificó de un año al otro.

DISPONIBLE

Es importante mencionar que cuenta con una variación relativa del 15 % del 2017 al 2018 siendo
muy representativo, en otras palabras no es rentable tener una gran cantidad de dinero en
efectivo en la Caja donde como tal no me está generando rentabilidad alguna, perdiendo valor,
como recomendación la empresa debe procurar no tener más efectivo de los estrictamente
necesario, a excepción de tener el dinero en entidades financieras, que por su objeto deben
conservar altas sumas de dineros.

INVERSIONES

No se puede determinar si dichas inversiones son o no rentables, sin embargo presentar un

variación relativa del -9%.

CLIENTES

Una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los
clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito cuenta con
una variación del -11 %, lo que implica que la empresa ha estado recibiendo dineros por sus
ventas, lo que favorece pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas,
existiendo un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, sin embargo presenta un
problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo
que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una
política de cartera adecuada.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

2017 2018 Variacion Absoluta Variacion relativa

Ingresos operacionales $ 59.115.742.954 $ 52.955.768.332 -$ 6.159.974.622 -10,4%
Costo de ventas $ 55.469.164.610 $ 44.226.610.467 -$ 11.242.554.143 -20,3%

Gastos Administrativos $ 2.038.547.046 $ 2.225.476.905 $ 186.929.859 9,2%

Gastos de ventas $ - $ -
Utilidad operacional $ 1.608.031.298 $ 6.503.680.960 $ 4.895.649.662 304,4%
Ingresos no operacionales $ 4.260.561.488 $ 5.424.196.745 $ 1.163.635.257 27,3%
Gastos no Operacionales $ 4.271.974.746 $ 7.386.781.232 $ 3.114.806.486 72,9%
Utilidad antes de impuestos $ 1.596.618.040 $ 4.541.096.473 $ 2.944.478.433 184,4%
Impuesto de renta $ 1.298.328.798 $ 2.386.003.467 $ 1.087.674.669 83,8%
Utilidad neta $ 298.289.242 $ 2.155.093.006 $ 1.856.803.764 622,5%