Bab 16: Efek Dilutif dan Laba Per Saham

Utang dan Ekuitas

Banyak kontroversi terkait akuntansi seperti opsi saham, obligasi konversi, dan saham
preferen terkait harus melaporkan sebagai apa instrument ini liabilitas atau ekuitas. Dalam bab
ini kita membahas efek yang memiliki karakteristik utang dan ekuitas, seperti obligasi. Efek
konversi, serta opsi, waran, dan efek lainnya, sering disebut efek dilutive karena pada
pelaksanaanya efek tersebut dapat mengurangi (dilusi) laba per saham.

Utang Konversi
Obligasi konversi dapat diubah menjadi efek perusahaan lain selama beberapa periode
waktu yang ditentukan setelah penerbitan. Obligasi konversi menggabungkan imbalan dari
obligasi dengan hak istimewa untuk menukarkan saham pada opsi pemegang. 2 alasan
menerbitkan obligasi konversi: (1) untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa menyerahkan
kendali kepemilikan lebih dari yang diperlukan, (2) untuk mendapatkan pembiayaan uang
dengan harga terendah.

Akuntansi untuk Utang Konversi

Utang konversi dicatat sebagai instrument majemuk karena terdiri atas komponen
liabbilitas dan ekuitas. Menggunakan metode “dengan dan tanpa” (with-and-without method)
untuk menilai instrument majemuk.
Nilai wajar utang konversi – nilai wajar komponen liabilitas = komponen ekuitas
Untuk implementasi with-and-without, perusahaan harus melakukan :
1. Menentukan total nilai wajar dari utang konversi dengan komponen liabilitas dan
ekuitas.
2. Menentukan komponen liabilitas dengan menghitung nilai sekarang neto dari semua
arus kas masa depan kontraktual yang didiskontokan pasa suku bunga pasar.
3. Perusahaan mengurangi estimasi komponen liabilitas yang dilakukan pada langkah
kedua dari nilai wajar utang konversi sampai pada komponen ekuitas.

Akuntansi pada Saat Penerbitan

Contoh: Penerbitan 2.000 obligasi, bunga 6%, nilai pari 1.000 per obligasi. Bunga dibayar
setiap tahun pada 31 Desember. Setiap obligasi akan dikonversi menjadi 250 saham biasa yang
beredar dengan nilai pari 1. Suku bunga pasar obligasi yang tidak dapat dikonversikan 9%.
Komponen liabilitas dari obligasi konversi:
Nilai sekarang pokok: 2.000.000 x 0,70843 (tabel 6-2) 1.416.860
Nilai sekarang dari pembayaran bunga 120.000 x 3,23972 (table 6-4) 388.766
Nilai sekarang dari komponen liabilitas 1.805.606

Komponen ekuitas dari utang konversi:

Nilai wajar utang konversi 2.000.000
Dikurangi: Nilai wajar komponen liabilitas 1.805.606
Nilai wajar komponen ekuitas 194.394

Jurnal:
Kas 2.000.000
Utang Obligasi 1.805.606
Premi saham -ekuitas konversi 194.394

Penyelesaian Obligasi Konversi

Ada 4 situasi penyelesaian:
(1) pembelian kembali pada saat jatuh tempo
Utang Obligasi xxx
Kas xxx

(2) konversi pada saat jatuh tempo

Premi saham-ekuitas konversi xxx
Utang obligasi xxx
Modal saham biasa xxx
Premi saham biasa xxx
(3) konversi sebelum jatuh tempo
Premi saham-ekuitas konversi xxx
Utang obligasi xxx
Modal saham biasa xxx
Premi saham biasa xxx
(4) pembelian kembali sebelum jatuh tempo.
Utang Obligasi xxx
Premi saham-ekuitas konversi xxx
Kerugian atas pembelian kembali xxx
Kas xxx