DIRECCIÓN ESTRATÉGICA DE OPERACIONES

EJERCICIO DE CÁLCULO DE CAPITAL DE TRABAJO Y

EVALUACION DE PROYECTOS
1- La estructura de ingresos y costos de un proyecto es la siguiente:

INGRESOS
Ventas mensuales presupuestadas 30000 kg a S/.12.00 cada kilo
EGRESOS (mensuales)
2.1.-materia prima 35000 kilos a S/.6.00
Envases S/. 12500
2.2.- Mano de obra directa S/. 20000
2.3.-Gastos generales de fabricación S/.
-energía eléctrica 3000
-repuestos y mantenimiento 2000
-mano de obra indirecta 12000
-alquileres 4000
-seguros 600 (se debe pagar para todo el año)
-depreciación 4000
-gastos de adm, y ventas 15000
-gastos financieros 6000
CONSIDERACIONES:
-El proceso de adquisición, transporte y entrega de la materia prima tiene un
plazo de 2 meses entre la fecha de la factura y el depósito de la materia prima
en el almacén.
- La empresa por seguridad mantiene existencias de M.P. correspondiente a un
mes de producción.
- otros materiales y lubricantes S/ 20000
-El material en proceso equivale a 3000 kilos /mes
- Los productos terminados en existencias equivalen a 1 mes de producción
-El producto terminado se ha de vender con un plazo de pago de 30 días.
-Según política de pagos, la deuda se paga a .los 60 días,
Se pide:
Calcular el capital de trabajo mediante el método del ciclo productivo.

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2.- .-Un proyecto requiere la siguiente inversión

Monto S/. Vida útil

Terrenos 40000
Edificios 90000 20
Maquinarias 45000 5
Capital de trabajo 25000

La demanda estimada es:

año 1 2 3 4 5
demanda 30000 32000 34000 35000 35000

El precio unitario es de S/. 12 y los costos sin incluir depreciación son:

Costo variable Costos
Unitario S/. fijos
Mano de obra 0.4
Materia prima 0.8 S/.
Gastos de fabricación 0.2 174000
Gastos de Adm.y ventas 0.3

El costo de oportunidad del sector (COK) es de 30 % anual y existe la posibilidad de financiar

la construcción de los edificios a una tasa de 25 % anual en 5 años. Si el impuesto a la renta es
30 %, evaluar el proyecto con el VANF y la TIR F, y con el FCE la relación beneficio/costo y
el periodo de recuperación de la inversión (PRC).

3.-Un proyecto en el sector de confecciones presenta el siguiente cuadro de

inversiones:
Maquinaria y equipo S/. 30000
Capital de trabajo S/. 15000
Inversión fija intangible S/. 8500

Se estiman ingresos por S/. 216000 anuales y se incrementaran a una tasa del
5% anual, el local será alquilado a S/. 2000 mensuales, además, otros costos
fijos serán por S/. 60000 sin considerar depreciación, el costo variable es de
S/. 120000 y se espera que se incrementen al mismo nivel de las ventas. Si la
maquinaria y equipo se deprecia al 20% anual y el horizonte de planeación es
de 5 años, construya el FLUJO DE CAJA ECONOMICO, si el 59.33% de la
inversión fija es financiado por una institución bancaria a 4 años, con una tasa

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de interés del 25% anual en cuotas constantes, muestre el FLUJO DE CAJA

FINANCIERO.
Si el COK del inversionista es del 10 %, considerar COK E=20 %
EVALUE EL PROYECTO A TRAVES DE LOS INDICADORES VAN E, TIR E ,
R b/c E , PRC y VAN F , TIR F ,R b/c F y PRC F..

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