UNIVERSIDADE FEDERAL RURAL DE PERNAMBUCO (UFRPE)

UNIDADE ACADÊMICA DO CABO DE SANTO AGOSTINHO (UACSA)

TÓPICOS DE ENGENHARIA CIVIL IV

ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICA E FINANCEIRA

Data do Início do Estudo: 15/08/2018

Data da Última Atualização: 15/08/2018

REVISÕES
ID DESCRIÇÃO DATA RESPONSÁVEL
00 EMISSÃO INICIAL 15/8/2018 Jordlly Silva
01
02
03
Resultados Prazo do Projeto (anos) 15 Payback
Item Descrição Base Ajustado Item Descrição 2023
1. Receita Bruta (R$) R$ 600.000,00 R$ 1.080.000,00 1. Ano inicial 2019 TMA
2. CAPEX (R$) R$ 210.000,00 R$ 189.000,00 2. Ano final 2033 6,30%
3. Reinves mento no CAPEX (R$) R$ 6.000,00 R$ 16.200,00 VPL
4. OPEX (R$) R$ 264.781,62 R$ 421.971,50 R$ 228.621,68 PAVIM
Fluxo de Caixa do Projeto
5. TIR (%) 11,08% 27,90%
100.000,00

Inves mentos 50.000,00

Item Descrição Ajustado
1. Sensibilidade sobre o CAPEX (%) -10% -
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
-50.000,00
Operação
Item Descrição Ajustado -100.000,00
1. Sensibilidade do OPEX (%) -20%
-150.000,00

Receita -200.000,00
Item Descrição Base
1. Sensibilidade na receita 20%
PREMISSAS DO MODELO
Exemplo de EVE

PREMISSAS DA RECEITA
ID DESCRIÇÃO QTD UNIDADE FONTE
1 Receita 1 R$ 50.000,00 R$ Es ma va de lucro
2 Receita 2 R$ 10.000,00 R$ Es ma va de lucro

PREMISSAS DO CAPEX
ID DESCRIÇÃO QTD UNIDADE FONTE
1 Sensibilidade do Capex -10%
2 % Gasto com Projeto/Gasto com obras 1,0% % x Obras
3 Tempo de Reinves mento – Terreno 100 Anos
4 Tempo de Reinves mento – Fundação 10 Anos
5 Tempo de Reinves mento – Estrutura 10 Anos
6 Tempo de Reinves mento – Acabamento 2 Anos
7
8
9 % de Reinves mento – Terreno 0%
10 % de Reinves mento – Fundação 0%
Es ma vas
11 % de Reinves mento – Estrutura 0%
12 % de Reinves mento – Acabamento 5%
13
14 TERRENO R$ 100.000,00
15 FUNDAÇÃO R$ 10.000,00
16 ESTRUTURA R$ 40.000,00
17 ACABAMENTO R$ 60.000,00

PREMISSAS DE OPERAÇÃO
ID DESCRIÇÃO QTD UNIDADE FONTE
1 Sensibilidade da Operação -20% Es ma vas
2 R$ por Mês por Funcionário R$ 2.000,00 R$
3 Quan dade de Funcionários 4 Un
4 % Manutenção e Conservação do Sistema 5% % x Receita
5 horas de energia consumidas 8 horas por dia
6 Custo Energia (R$) por hora R$ 1,00 Preço por hora
7 Gasto A R$ 50,00 R$
FATURAMENTO
Exemplo de EVE
1 1
Ano 1 Ano 2
ITEM TOTAL
2019 2020
RECEITA 1 750.000,00 50.000,00 50.000,00
RECEITA 2 10.000,00 10.000,00
Faturamento por ano 1.080.000,00 R$ 72.000,00 R$ 72.000,00
CÁLCULOS DOS CUSTOS DO OPEX
Exemplo de EVE
1 1 1
Ano 1 Ano 2 Ano 3
ITEM
2019 2020 2021

OPEX R$ 32.969,68 R$ 27.703,14 R$ 27.703,14

1. CUSTO DO SERVIÇO PRESTADO R$ 14.690,00 R$ 14.690,00 R$ 14.690,00
1.1. CUSTO COM MÃO-DE-OBRAPERAÇÃO
R$ por Mês por Funcionário R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00
Quan dade de Funcionários 4 4 4
Custo com mão-de-obra R$ 8.000,00 R$ 8.000,00 R$ 8.000,00
1.2. MANUTENÇÃO E CONSERVAÇÃO DO SISTEMA
% Manutenção e Conservação do Sistema R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00
Custo com Manutenção AB por Ano (R$) R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00
1.3. ENERGIA ELÉTRICA
horas de energia consumidas 2.920,00 2.920,00 2.920,00
Custo Energia (R$) por hora R$ 1,00 R$ 1,00 R$ 1,00
Custo com Energia R$ 2.920,00 R$ 2.920,00 R$ 2.920,00
1.4. OUTROS GASTOS
Gasto A 50,00 50,00 50,00
Gasto B 120,00 120,00 120,00
Custo com Combus veis R$ 170,00 R$ 170,00 R$ 170,00
2. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS R$ 26.522,10 R$ 13.013,14 R$ 13.013,14
2.1 SEGUROS
Risco de Engenharia (0,33% do R$ do Inves mento) 1.890,00 - -
Seguros Operacionais - All Risk (0,08% dos a vos) 1.890,00 - -
Responsabilidade Civil Geral (0,22% do faturamento) 720,00 720,00 720,00
IOF sobre os seguros (7,38% dos outros seguros) 332,10 53,14 53,14
Custo Seguros AB por Ano (R$) R$ 4.832,10 R$ 773,14 R$ 773,14
2.2 DESPESAS COM LICENCIAMENTO AMBIENTAL
Licença Preliminar / Implantação / Operação (5%) 9.450,00 - -
2.3 OVERHEAD
Overhead 10.800,00 10.800,00 10.800,00
2.4. OUTROS IMPOSTOS
Outros Impostos 1.440,00 1.440,00 1.440,00
CAPEX
Exemplo de EVE
1 1 1 1 1
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
ITEM
2019 2020 2020 2021 2021
Construção do Sistema R$ 210.000,00 - - - -
TERRENO R$ 100.000,00
FUNDAÇÃO R$ 10.000,00
ESTRUTURA R$ 40.000,00
ACABAMENTO R$ 60.000,00

Reinves mento do Sistema - - - 3.000,00 3.000,00

TERRENO - - - - -
FUNDAÇÃO - - - - -
ESTRUTURA - - - - -
ACABAMENTO - - - 3.000,00 3.000,00

CAPEX 189.000,00 - - 2.700,00 2.700,00

Valor Total de Inves mentos R$ 205.200,00
FLUXO DE CAIXA DO PROJETO
Exemplo de EVE
1 1 1
Ano 1 Ano 2 Ano 3
Parcela Comentáario Referência
2019 2020 2021
RECEITA 72.000,00 72.000,00 72.000,00

OPEX 32.969,68 27.703,14 27.703,14

CAPEX 189.000,00 - -
TIR
(=) Fluxo de Caixa Líquido do Projeto 27,90% - 149.969,68 44.296,86 44.296,86

Fluxo de Caixa do Projeto

100.000,00
-
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1
-100.000,00
-200.000,00

FLUXO DE CAIXA ACUMULADO E PAYBACK

Exemplo de EVE
Ano 1 Ano 2 Ano 3
Comentáario
2019 2020 2021
Fluxo de Caixa Acumulado - 149.969,68 - 105.672,82 - 61.375,95
Fluxo Acumulado fiocu posi vo? - - -
- - -
Ano do Payback 10.000,00 10.000,00 10.000,00

CÁLCULO DO VPL DO PROJETO

Exemplo de EVE TMA = 6,30%
VPL = R$ 228.621,68
Cenários

Prazo do
Sensibilidade Payback
CENÁRIO Projeto* TIR CAPEX (R$) OPEX (R$) RECEITA (R$) VPL (R$) TMA
na Receita (anos)
(anos)

1 11 0,00% 12,14% 2025 R$ 222.000,00 R$ 290.144,75 R$ 660.000,00 R$ 51.977,76 6,30%

2 11 0,00% 13,21% 2025 R$ 222.000,00 R$ 282.155,90 R$ 660.000,00 R$ 59.493,13 6,30%
3 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
4 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
5 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
6 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
7 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
8 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
9 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
10 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
11 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
12 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
13 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
14 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
15 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
16 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
17 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%
18 15 20,00% 27,90% 2023 R$ 205.200,00 R$ 421.971,50 ### ### 6,30%