!"#$%&'(")*%'(%#+,)-./#')01#.2345%)6'&1&'%4&.(")7#1'#5#.%(%4&.

8-%9&':5;<)=('',)8>#5
*&-'$#<)8>#'4$(.)?&-'.(")&@)6&"4%4$(")*$4#.$#A)B&"C)DEA)F&C)G):H(,A)IEEJ;A)11C)KLM2KDD
6-N"459#/)N,<)Midwest Political Science Association
*%(N"#)O73<)http://www.jstor.org/stable/2111619 .
8$$#55#/<)GDPLEPGLII)IK<JI

Your use of the JSTOR archive indicates your acceptance of the Terms & Conditions of Use, available at .
http://www.jstor.org/page/info/about/policies/terms.jsp

JSTOR is a not-for-profit service that helps scholars, researchers, and students discover, use, and build upon a wide range of
content in a trusted digital archive. We use information technology and tools to increase productivity and facilitate new forms
of scholarship. For more information about JSTOR, please contact support@jstor.org.

Midwest Political Science Association is collaborating with JSTOR to digitize, preserve and extend access to
American Journal of Political Science.

http://www.jstor.org
 -./#')01#.2345%)
!"#$%&'(")*%'(%#+,)
6'&1&'%4&.(")7#1'#5#.%(%4&.8)
?.4@#'54%,)
9('',):;#5<)=(5>4.+%&.)

A>#&',B) A>45)1(1#') /#@#"&15) ()%>#&',) &C)$(./4/(%#) 5%'(%#+,)

C'&;) 5&$4("2$>&4$#)
1'4.$41"#5)(./)C'&;) %>#)D&'E4.+5) &C)&1#.2"45%)1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.F)A>#)
%>#&',)45)-5#/)%&)#G1"(4.) %>#)$(;1(4+.) H#>(@4&') (./)%>#)51(%4(")
1(%%#'.5)&C)@&%#)
/45%'4H-%4&.)C&')
$(./4/(%#5) %&)%>#)9'(I4"4(.) J>(;H#') &C)K#1-%4#5F)
L,1&%>#5#5B) J(;1(4+.) 5%'(%#+,) 45)#@("-(%#/) D4%>) ;&/#"5)%>(%)1'#/4$%) D>#'#)
/#1-%4#5) D4"")&CC#')H-/+#%) (;#./;#.%5) %&)H#.#C4%) %('+#%) D>&5#)
;-.4$41("4%4#5)
@&%#5)%>#,) 5##E)4.)5-H5#M-#.%) #"#$%4&.5F) A>#)$>&4$#)&C)%('+#%) ;-.4$41("4%4#5)45)
()C-.$%4&.)&C)%>#)$&5%)&C)#'#$%4.+) H(''4#'5)%&)#.%',<)%>#)/&;4.(.$#) &C)%>#)/#1-%,)
4.)%>#);-.4$41("4%,<) %>#)51(%4(") $&.$#.%'(%4&.) &C)%>#)/#1-%,N5) 5%(%#D4/#) @&%#<)
%>#)@-".#'(H4"4%,)&C)%>#);-.4$41("4%,) %&)4.@(54&.) H,)&-%54/#'5<)%>#)D#(E.#55) &C)
%>#)/#1-%,) 4.)%>#)"(5%)#"#$%4&.<)(./)%>#)/#1-%,N5) 1'4&') $('##'F)
1&"4%4$(")
O#%>&/5B) 3&+45%4$) '#+'#554&.) &C)(;#./;#.%5) %&)%>#)9'(I4"4(.) .(%4&.(")H-/+#%)
4.)PQRQ)(./)PQQS) (./)03*)'#+'#554&.) &C);-.4$41("2"#@#") '#5-"%5)
#"#$%&'(") C&')%>#)
9'(I4"4(.)J>(;H#') &C)K#1-%4#5) 4.)%>#)PQQS) #"#$%4&.5F)
7#5-"%5B)K#1-%4#5) 5##E)5#$-'#) H(4"4D4$E5<) 5#('$>) C&')@-".#'(H"#);-.4$41("4%4#5<)
(./)5%'4@#)%&)&@#'$&;#) %>#4')
&D.)#"#$%&'(") D#(E.#55) H,)/#"4@#'4.+)
1&'EF)J(./42)
/(%#5N)%($%4$5)@(',<) 1('%",)H#$(-5#)1&"4%4$(") H($E+'&-./5) /4CC#')
(./)1('%",) H#2)
$(-5#)%>#)/4CC#'4.+) /#;&+'(1>4$) (./)#$&.&;4$) $&.%#G%5) &C)9'(I4"4(.)
5%(%#5)'#2)
D('/)5&;#) %($%4$5)(./)1#.("4I#) &%>#'5F) J(./4/(%#) H#>(@4&') >4./#'5)@&%#')$&.%'&")
&@#')/#1-%4#5<) 4.$'#(5#5) 4.$#.%4@#5) C&') 1&'E)5##E4.+<) (./)D#(E#.5) 1('%,) 1'&2)
+'(;5) (./)/45$41"4.#F)

3(%4.):;#'4$()4.)%>#);4/2PQQS5) 45)()'#+4&.)&C)&1%4;45;F) T"#/+"4.+)

/#;&$'($4#5)5-'@4@#U)#$&.&;4#5)5%(H4"4I#)(./)+'&DF)9-%)9'(I4")'#;(4.5)
(.)#.4+;(F)=>4"#)1'4$#5)'45#)VSW)1#');&.%>)(./)%>#)/45%'4H-%4&.) &C)
4.$&;#)/#%#'4&'(%#5<) %>#)"#+45"(%-'#)
5%(""5)(%%#;1%5) -.%4")
(%)5%(H4"4I(%4&.)
%>#)#G#$-%4@#)1'&@4/#5)"&D2"#@#")X&H5)C&')1('%,) C(4%>C-"F)
?.1'#$#/#.%#/)
$&''-1%4&.)"#(/5)%>#)J&.+'#55)%&)'#;&@#)%>#)C4'5%)1&1-"('",)#"#$%#/)1'#52)
4/#.%)4.)VS),#('5U)D4%>4.)(),#(')().#D)$&''-1%4&.) 5$(./(")5>(E#5)%>#)
J&.+'#55)4%5#"CF)
Y.$'#(54.+",<)&H5#'@#'5)H"(;#)9'(I4"N5)1&"4%4$(")4.5%4%-%4&.5F) J&.2)
54/#')%>#)1('%,)5,5%#;)(./)%>#)"#+45"(%-'#F)!@#.)H,)3(%4.):;#'4$(.)

8A>#)/(%()-%4"4I#/)
4.)%>45)('%4$"#)
D4"")H#)/#1&54%#/)
(%)%>#)YJ6*7)H,)%>#)#./)&C)PQQZF)
*$>&"('5) 4.)%>#)
4.%#'#5%#/) /(%()H#C&'#)%>(%)/(%#);(,)
$&.%($%)%>#)
(-%>&'F)
A>45)'#5#('$>)
>(5)
H##.)5-11&'%#/)
H,)%>#)[(%4&.(") *$4#.$#)T&-./(%4&.<)=(5>4.+%&.)?.4@#'54%,<)
*%F)3&-45<)
7#C&';)
(./)Y7Y*2Y.5%4%-%4&.(") (./)%>#)Y.C&';(") (%)%>#)?.4@#'54%,)
*#$%&'<) &C)O(',"(./<)
J&""#+#)
6('EF)
:;#'4$(.) &C)6&"4%4$(")*$4#.$#<)]&"F)VQ<)[&F)^<)O(,)PQQZ<)
\&-'.(") 61F)_S`2VV)
H,)%>#)9&('/)&C)7#+#.%5)
Ja)PQQZ) &C)%>#)?.4@#'54%,)
&C)=45$&.54.)
*,5%#;)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _Sd)

5%(./('/5<) 9'(I4"N5)1('%,) 5,5%#;) 45)D#(E)eO(4.D('4.+) (./)*$-"",)PQQ^aF)

T#D)1('%4#5) >(@#)+#.-4.#) '&&%5)4.)5&$4#%,F) 6('%,) @&%#25>('#5) ('#)@&"(%4"#)
&@#') %4;#) (./)H#%D##.) 1'#54/#.%4(") (./)"#+45"(%4@#) #"#$%4&.5F) Y.)%>#) J&.2)
+'#55<) 1('%,) "#(/#'5) #G#'%) "4%%"#)
$&.%'&") &@#')%>#4') /#"#+(%4&.5F) O(.,)4C)
.&%);&5%) /#1-%4#5) 51#./) %>#)H-"E) &C)%>#4')%4;#) (''(.+4.+) X&H5)(./)1&'E2)
H(''#") 1'&X#$%5) C&')%>#4') H#.#C($%&'5) (./)$&.5%4%-#.%5F) A>&-+>) #"#$%&'2)
("",)5-$$#55C-") 1('%4#5) 51(.)()D4/#)4/#&"&+4$(") '(.+#<) 5&;#)&C)%>#) "('+#5%)
f$#.%#'f) 1('%4#5) ('#)'#("",)
X-5%)5>#""5) C&')/#1-%4#5) D4%>) .&)1&"4$,) 4.%#'#5%5)
(%)(""F)T#D)1('%4#5) &'+(.4I#)('&-./) .(%4&.("2"#@#") M-#5%4&.5U) %>#) J&.+'#55<)
(5)()'#5-"%<) 5#"/&;) +'(11"#5) D4%>) 5#'4&-5) 5&$4(")(./)#$&.&;4$) 455-#5F)
9'(I4"N5)1'#54/#.%5) H#.#C4%)"4%%"#)C'&;) %>#)D#(E.#55) &C)%>#)J&.+'#55F)
=4%>) &.",);4.4;(") $>(.$#5)%&)&H%(4.) 5%(H"#) "#+45"(%4@#) 5-11&'%<) #G#$-2)
%4@#5) C($#)4./#1#./#.%) +&@#'.&'5<) (.)#"#$%&'(") $("#./(') 4;1&54.+) #"#$2)
%4&.5) 4.)%>'##) &C)#@#',) C4@#)
,#('5<) ;-.4$41("4%4#5) /#1#./4.+) C&') %>#4')
@#',)
5-'@4@(") &.)C#/#'(") "('+#55#<) (./)()5-H5%(.%4(") $&'#)&C)/#1-%4#5) D>&)
@("-#)%>#4') &D.)4.$&;#5) C4'5%<)'##"#$%4&.) 5#$&./<)(./)1-H"4$)1&"4$,)()
/45%(.%) %>4'/F)6'#54/#.%5) +&@#'.) H,)C&';4.+) $&("4%4&.5) H(5#/)-1&.)$(H42)
.#%)(11&4.%;#.%5F) 9#$(-5#)%>#5#)(11&4.%;#.%5) ;-5%) 5(%45C,) H&%>) 1('%,)
(./)'#+4&.(") /#;(./5<) $(H4.#%5) %#./)%&)H#)@#',)4.$"-54@#) e:H'(.$>#5)
PQRRaF)A>#)1&'E2H(''#") 1'&+'(;5) '#M-4'#/) %&);(4.%(4.) %>#;) ('#)$&5%",<)
(./)1&"4$,) 4..&@(%4&.) 45)#G%'#;#",) /4CC4$-"%F)
:%)%>#)$&'#)&C)9'(I4"N5)4.5%4%-%4&.(") $'4545) "4#5)%>#)#"#$%&'(") 5,5%#;F)
:)-.4M-#)5#%)&C)'-"#5<)-5-("",)'#C#''#/) %&)(5)f&1#.2"45%) 1'&1&'%4&.(")
'#1'#5#.%(%4&.<f) +&@#'.5) "#+45"(%4@#) #"#$%4&.5F) *$>&"('5) >(@#)#G1"&'#/)
9'(I4"N5)@#'54&.) &C)&1#.2"45%) 1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.<) H-%)%>#)(H2)
5#.$#)&C)(11'&1'4(%#) /(%()>(5)"4;4%#/) '#5#('$>) H&%>) 4.)5$&1#)(./)/#1%>FN)
e*##)K#)*&-I()(./)3(;&-.4#') PQQ^U)T"#45$>#') PQdV<)PQd`<) PQddU)g4.I&)
PQRdU)34;()\-.4&') PQQPU)(./)O(4.D('4.+) PQQVFa)
Y.)5-;<)%>#)$&.5&"4/(%4&.) &C)/#;&$'($,) 4.)9'(I4");(,)D#"")/#1#./)
&.)&-')-./#'5%(./4.+) &C)%>#)'#"(%4&.5>41) H#%D##.) 4.5%4%-%4&.(") 5%'-$2)
%-'#5<) #51#$4("",) %>#) #"#$%&'(")5,5%#;<) (./)%>#) 1'&H"#;5) &C)%>#) "#+45"(%-'#)
(./)%>#)#G#$-%4@#F) A>45)1(1#')#G(;4.#5) #"#$%4&.5) C&')%>#)J>(;H#') &C)
K#1-%4#5F) Y)C&$-5)&.)%>#)$&.5#M-#.$#5) &C)9'(I4"N5)@#'54&.) &C)&1#.2"45%)
1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.) C&')4./4@4/-(") $(;1(4+.) 5%'(%#+4#5) (./)C&')
%>#)%,1#5) &C)/#1-%4#5) D4..4.+) "#+45"(%4@#) 5#(%5<)(./)Y)#G1"&'#) %>#)D(,5)
4.)D>4$>) $(;1(4+.) 5%'(%#+4#5)&1#'(%#) 4.)5%(%#5) D4%>) /4CC#'4.+) 5&$4(")(./)
#$&.&;4$) $>('($%#'45%4$5F) A>#)#G1&54%4&.) H#+4.5) D4%>) ()5E#%$>) &C)%>#)
#"#$%&'(") 5,5%#;) (./)()%(G&.&;,) &C)51(%4(")@&%#)1(%%#'.5F) Y)%>#.) &CC#')()

N[&) ;-"%425%(%#)
5%-/4#5)
>(@#)H##.)-./#'%(E#.<)
1'&H(H",)
/-#)%&)()5$('$4%,)
&C);-.4$42)
1("2"#@#")
@&%4.+)/(%(<)(.)(H5#.$#)&C)/4+4%4I#/)
;-.4$41(")
;(15<)(./)-.C(;4"4('4%,)
D4%>)
51(%4(")
5%(%45%4$(")
%#$>.4M-#5F)
_SR) 9('',):;#5)

%>#&',) #G1"(4.4.+) %>#)5%'(%#+4#5) (/&1%#/) H,)4./4@4/-(") J>(;H#') $(./42)

/(%#5F)A>#)%>#&',) 45)H(5#/)&.).&%4&.5) &C)5%'(%#+,)/#@#"&1#/) 4.)%>#)5&$4("2)
$>&4$#)"4%#'(%-'#)(./)(/(1%#/) %&)9'(I4"N5)1&"4%4$(")(./)5&$4(")$&.%#G%F):)
%#5%)&C)%>#)%>#&',) '#M-4'#5) ();#(5-'#) &C)/#1-%4#5N) 4.%#.%4&.5F)Y)-%4"4I#)
H-/+#%(',) (;#./;#.%5B) /#1-%4#5)5-H;4%) (;#./;#.%5) %&)H#.#C4%)"&$("42)
%4#5)D>#'#)%>#,) 5##E)%&)'#D('/) (""4#5)(./)'#$'-4%).#D)5-11&'%#'5F) A>-5)
%>#)#;14'4$(") (.(",545) H#+4.5) D4%>)();&/#") 1'#/4$%4.+) %>#)$>(.$#)%>(%) ()
+4@#.) /#1-%,) D4"")&CC#') ()H-/+#%(',) (;#./;#.%) H#.#C4%%4.+)()1('%4$-"(')
;-.4$41("4%,F)Y)%>#.) %#5%)%>#)
#CC4$($,)&C)$(./4/(%#) 5%'(%#+4#5)
H,);&/#"4.+)
4./4@4/-(")/#1-%4#5N) @&%#)%&%("5)4.)%>#)PQQS)"#+45"(%4@#) #"#$%4&.F)Y.)%>#)
$&.$"-54&.) Y)5%'#55) %>'##) H'&(/)$&.5#M-#.$#5) &C)/#1-%4#5N)5%'(%#+4$)H#2)
>(@4&'B)%>#)"&&5#.4.+) &C)%>#)
1'4.$41("2(+#.%) %4#)H#%D##.) @&%#'5)(./)/#1-2)
%4#5<)%>#);(+.4C,4.+) &C)4.$#.%4@#5)C&')1&'E25##E4.+<) (./)%>#)D#(E#.4.+)
&C)1('%,)1'&+'(;5) (./)/45$41"4.#F)
PF)A>#)9'(I4"4(.)!"#$%&'(")*,5%#;)
Y.)#"#$%4&.5)C&')%>#).(%4&.(") J>(;H#') &C)K#1-%4#5<) #($>)9'(I4"4(.)
5%(%#)45)()54.+"#<)(%2"('+#<);-"%4;#;H#') /45%'4$%F)A>#).-;H#') &C)5#(%5)
1#')5%(%#)'(.+#5)C'&;) #4+>%)%&)dSF)34+>%",)1&1-"(%#/) 5%(%#5)('#)&@#''#1'#2)
5#.%#/U) >#(@4",)1&1-"(%#/) 5%(%#5<)1'4.$41("",) *(&)6(-"&<)('#)-./#''#1'#2)
5#.%#/F)!"#$%&'(") "(D5)(""&D)-."4;4%#/) '##"#$%4&.<) (./)1('%4#5) $(..&%)
'#C-5#) %&)'#.&;4.(%#) 4.$-;H#.%5F) ]&%#'5) $(5%)54.+"#) H(""&%5)#4%>#')C&')
%>#)1('%,) "(H#"24.)D>4$>) $(5#)%>#4') @&%#);#'#",) (//5)%&)%>#)1('%,N5)
%&%("2&')C&') 4./4@4/-(")$(./4/(%#5F) O&5%)&1%)C&') 4./4@4/-("5F)J(./4/(%#)
.(;#5) (11#(') .&D>#'#) &.)%>#) H(""&%U)'(%>#'<) %>#)@&%#');-5%) D'4%#)4.)%>#)
$(./4/(%#N5) .(;#)&')$&/#F)A>#)KNL&./%);#%>&/) /#%#';4.#5) >&D);(.,)
5#(%5)#($>)1('%,) #('.5U)%>#)4./4@4/-(") &'/#'4.+) &C)@&%#5)%>#.)#5%(H"45>#5)
D>4$>) $(./4/(%#5)'#$#4@#) %>&5#)5#(%5F^)
0%>#') .(%4&.5<)4.$"-/4.+) T4."(./) (./)1'#2PQdV) J>4"#<)>(@#)(/&1%#/)
&1#.2"45%) 1'&1&'%4&.(")'#1'#5#.%(%4&.<) H-%)9'(I4"N5)@#'54&.) /4CC#'5)
4.)%D&)
D(,5B)4.)9'(I4")5%(%#) 1('%4#5<).&%).(%4&.(") 1('%4#5<)5#"#$%)"#+45"(%4@#)
$(.2)
/4/(%#5<) (./)%>#)@&%4.+)/45%'4$%)e%>#)5%(%#a)45)(.)4;1&'%(.%) ('#.()
1&"4%4$(")
4.)4%5)&D.)'4+>%F)
Y.)5&;#)5%(%#5<) 1&D#'C-")+&@#'.&'5) $&.%'&") .&;4.(%4&.5)
(./)/&;4.(%#) $(;1(4+.5U) 4.)&%>#'5) "&$(")"#(/#'5) /#"4@#')H"&$5)&C)@&%#5)
%&)/#("2;(E4.+) $(./4/(%#5U) 4.)5%4"")&%>#'5) .#4%>#')+&@#'.&'5) .&')"&$(")
H&55#5)>(@#);-$>) 4.C"-#.$#)&@#')4./4@4/-(") @&%#5FV)
^?.%4")
PQQ_<)
1('%4#5)
C($#/).&);4.4;-;)%>'#5>&"/)C&')
(%%(4.4.+)
5#(%5)4.)%>#)
"#+45"(%-'#F)
Y.)PQQV<)
J&.+'#55) (11'&@#/)()VW)%>'#5>&"/<)
H-%)
()"&&1>&"#)
D4"")
;4.4;4I#) %>#)"(DN5)#CC#$%5F)
VA>#)5%'&.+#5%)
5%(%#)
;($>4.#5)('#)1'&H(H",) %>&5#)
&C)O('(.>(&) (./)9(>4(<)H&%>) 4.)
%>#)[&'%>#(5%F)
=>4"#)+&@#'.&'<)0'#5%#5)
h-#'$4() /&;4.(%#/)%>#)6OK9)4.)*(&)6(-"&<)(./)
>#);(4.%(4.#/)
;-$>) &C)%>(%)
1&D#') /-'4.+)
%>#)(/;4.45%'(%4&.)
&C)>45)>(./214$E#/) 5-$$#55&'F)
6&D#'C-")
"&$(")"#(/#'5)
('#)C&-./) 4.)"#55)4./-5%'4(")
;&5%",) ('#(5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _SQ)

9'(I4"4(.)$(;1(4+.) '#+-"(%4&.5) ('#)H&%>) (./)1#';4554@#F)

'#5%'4$%4@#)
J(./4/(%#5) ;(,).&%<)C&')
#G(;1"#<) H-,) (/@#'%45#;#.%5) &')%#"#@42)
&.)'(/4&)
54&.F)O&5%)$(./4/(%#5) (/@#'%45#) 4.).#D51(1#'5<) (/5)>(@#)"4%%"#)
H-%)1'4.%)
4;1($%) e*%'(-H>((')PQQVaF)J(./4/(%#5) #'#$%)H4""H&('/5)(./)1(4.%)54+.5)
&.)D(""5<)H-%)%>#,)+#.#'("",) /&)5&)4.)$&.X-.$%4&.) D4%>) &%>#')
$(;1(4+.)
#CC&'%5<)5-$>)(5)1('%4$41(%4&.)4.)'(""4#5) &')/#"4@#',)&C)1-H"4$)D&'E5)%&)
6#';4554@#)
"&$(")"#(/#'5F) 51#./4.+) "(D5)(""&D)$(./4/(%#5) %>#)
C&') C#/#'(")
%&)C4.(.$#)
"#+45"(%-'#) %>#)$(;1(4+.5) &C)5%(%#)(55#;H",) $(./4/(%#5F)9#2)
$(-5#)5%(%#)(55#;H",) ('#)("5&)D>&"#)5%(%#5<)
/45%'4$%5) #"#$%#/)(%)"('+#<)
#.+(+#)
1&"4%4$4(.5) 4.)/&H'(/4.>(5<) &')/&-H"#2-15<) 4.)D>4$>)C#/#'(")"#+452)
"(%4@#) 1(,)C&')
$(./4/(%#5) %>#)$(;1(4+.) &C)(55#;H",)
"4%#'(%-'#) $(./4/(%#5)
D>&5#)H(5#5)&C)5-11&'%) (D(,F)A>#)(55#;H",)
"4#)C(') $(./4/(%#5) '#$41'&2)
$(%#)H,)4.5%'-$%4.+)5-11&'%#'5) %&)@&%#)C&')%>#4') H#.#C($%&')C&')%>#).(2)
%4&.(") *-$>)/#("5)(//)"4%%"#<)
"#+45"(%-'#F) &C)$&-'5#<)%&)"4.E(+#5)H#%D##.)
'#1'#5#.%(%4@#5)(./)%>#4') $&.5%4%-#.%5F)

:)A(G&.&;,) &C)*1(%4(")6(%%#'.5)
3#+("",<)$(./4/(%#5) 5##E)@&%#5)#@#',D>#'#) 4.)%>#4') 5%(%#5<)H-%)4.)
;&5%)
'#("4%,) "4;4%)%>#4')
$(;1(4+.5) +#&+'(1>4$("",F) A>#)51(%4(") 1(%%#'.5)
%>(%) >(@#)%D&)/4;#.54&.5)
'#5-"%) (%)%>#)5%(%#) "#@#"<)#($>)H(5#/)&.);-.4$42)
1(")1#'C&';(.$#F) *-11&5#<)C&')#@#',)$(./4/(%#) 4.)#($>);-.4$41("4%,<)
D#)$("$-"(%#)](<) $(./4/(%#) 4N5)5>('#)&C)( "")
% >#)@&%#5) $(5%)4.);-.4$41("4%,)
GF)=#)/#C4.#) #($>)$(./4/(%#N5) ;-.4$41(") /&;4.(.$#) (5)%>#)$(./4/(%#N5)
5>('#)&C)%>#)%&%(")@&%#5)$(5%)C&');#;H#'5) &C)("")1('%4#5F) A>#5#)5>('#5)
'#1'#5#.%)%>#)$(./4/(%#5N) /&;4.(.$#) (%)%>#);-.4$41(") "#@#"F_) [&D)5-12)
1&5#)D#)-5#)]4G) %&)$("$-"(%#) K4<)%>#)(@#'(+#) /&;4.(.$#) C&')#($>)$(./42)
/(%#)($'&55)("")%>#)5%(%#N5)
;-.4$41("4%4#5<) D#4+>%#/) H,)%>#)1#'$#.%(+#) &C)
%>#)$(./4/(%#N5) %&%(")@&%#)#($>);-.4$41("4%,) $&.%'4H-%#5F) J(./4/(%#5)
D4%>)>4+>#')D#4+>%#/) (@#'(+#5) %#./)%&)/&;4.(%#) %>#4') E#,);-.4$41("4%4#5U)
%>&5#)D4%>)"&D#') D#4+>%#/) (@#'(+#5) 5>('#) %>#4')E#,);-.4$41("4%4#5) D4%>)
&%>#')$(./4/(%#5F) A>-5)f/&;4.(.$#25>('#/.#55f) 45)%>#)C4'5%)/4;#.54&.)
&C)51(%4(")
5-11&'%F)
A>#)5#$&./)/4;#.54&.) ("5&)H#+4.5) D4%>) ]4G<)$(./4/(%#) 4N5)5>('#)&C)
@&%#)$(5%)4.)#($>);-.4$41("4%,<)
%>#)%&%(") H-%)%>45) /4;#.54&.) (55#55#5)%>#)
51(%4(")/45%'4H-%4&.)&C)%>&5#);-.4$41("4%4#5) D>#'#)%>#)$(./4/(%#) /&#5)
D#""F)A>#5#);-.4$41("4%4#5) $(.)H#)$&.$#.%'(%#/<) (5)$"&5#)&')$&.%4+-&-5)
.#4+>H&'5<) &')%>#,)$(.)H#)5$(%%#'#/F) J&;H4.4.+) %>#)%D&)/4;#.54&.5)
,4#"/5)C&-')51(%4(")1(%%#'.5B)

;-.4$41(")
%>(%)
_[&%#) /&;4.(.$#) %&)/&)D4%>)
>(5).&%>4.+) 5#(%5U)D>&"#)
D4..4.+)
($%-("",)
.&%)
5%(%#5<) ('#)#"#$%&'(")
;-.4$41("4%4#5<) D4%>)
Y)>(@#)("5&)#G1#'4;#.%#/)
/45%'4$%5F) $&.$#1%-2)
/&;4.(.$#)
("4I4.+) 4.)%#';5)
5&"#",) &C)@&%#5) $(./4/(%#5)
C&') &D.)1('%,F)
&C)%>#)$(./4/(%#5N)
_PS) :;#5)
9('',)

PF):)J&.$#.%'(%#/2K&;4.(.%)
T4+-'#) ]&%#)K45%'4H-%4&.B) ]&%#)
O-.4$41(")
*>('#)&C)3(4'#)7&5(/&)O(4(<)6OK927[)

:) FFFNiU)
NNP)
FNPFNFFFFFFFFF)
FFFNFPFFFF)
F)FF)<I<FiFFFFFFFF)
%)
FFFF<<FFF<<F)
FFiFFFF)F)UFFFFFFF)
FjF2FFFFF) F) Y)
FFF)
FFF)F)FFFF) _X)
F)F)F2F)
FG) 2)UF)2F)
2222FFFFFFFF)

F) BFB) FB) BN)

6"43B444!") 2) BG) e) BBBBN)NFF) kB) F) FFFFF) FF!kFF()

FF) FFFFFFFFF)

%) 2) ll^S)

J&.$#.%'(%#/2/&;4.(%#/) ;-.4$41("4%4#5F)A>45)45)%>#)$"(554$)9'(I4"2)
4(.)f'#/-%&f)e"4%#'("",<)f#"#$%&'(")
C&'%'#55fa<)D>#'#) ()/#1-%,) /&;4.(%#5)
()+'&-1)&C)$&.%4+-&-5) J(./4/(%#5N)
;-.4$41("4%4#5F) C(;4"4#5) ;(,)>(@#)
&C)1&D#')
%'(/4%4&.5) 4.)%>#)'#+4&.U)
%>#,);4+>%) $"4;H) %>#)"(//#')&C)1&"4%4$5)
C'&;) "&$(")X&H5U)%>#,) /#("5)D4%>)
;(,)5%'4E#) "&$(")H&55#5F)T4+-'#) P<);(12)
14.+)%>#)PQQS)@&%#)&C)K#1-%,)3(4'#)7&5(/&)O(4(<)4""-5%'(%#5) #G%'#;#)
$&.$#.%'(%4&.FZ) 7&5(/&)O(4()'#$#4@#/) .#('",) ("")>45)@&%#5)4.)%>#)!"#2)
1>(.%N5)A'-.E<) %>#)
D#5%#'.) &C)74&)b'(./#)
5#$%4&.) /&)[&'%#F) O(4(5)>(@#)
"&.+)$&.%'&""#/) %>#)=#5%2&.#)$&-.%,) #@#.)$(''4#5) %>#)C(;4",) .(;#F)
[&%#)%>(%)D>#'#) 7&5(/&)O(4()'#$#4@#/)@&%#5<) >#)(@#'(+#/) (%)"#(5%)ZSW)
&C)("")@&%#5)$(5%F)*&).&%)&.",)/&#5)7&5(/&)O(4()'#$#4@#) ("")>45)@&%#5)4.)
%>45)'#+4&.<) &%>#')
$(./4/(%#5)'('#",)/('#)%&)$&;1#%#) 4.)>45)4;1#';#(H"#)
'#/-%&F)
J&.$#.%'(%#/25>('#/) ;-.4$41("4%4#5F)Y.)"('+#);#%'&1&"4%(.)('#(5)
5-$>)(5)+'#(%#')*(&)6(-"&<)( $&>&'%)
)1('%4$-"(') @
&C) &%#'5)
;(,)H#)5-CC4$4#.%)
%&)#"#$%);(.,) =&'E4.+2$"(55)
$(./4/(%#5F) C&')
$(./4/(%#5<) &C%#.)
#G(;1"#<)
&C)%>#4')
+#%)%>'##2C&-'%>5) %&%(")5%(%#D4/#)@&%#)C'&;) %>#)
&.#);-.4$41("4%,<)
$4%,)&C)*(&)6(-"&F)9-%)%>#,) .#@#')
;4+>%) '#$#4@#);&'#)%>(.)ZW)&C)%>#)
&')4.)(.,)&%>#')
@&%#5)$(5%)4.)%>#)$4%,) $&-.%,<) H#$(-5#)%>#,)5>('#)%>#5#)
;-.4$41("4%4#5)D4%>);(.,) &%>#') $(./4/(%#5F)

ZA>#)
:11#./4G) %>#)
/45$-55#5) $&.5%'-$%4&.)
&C)%>#) (5)D#"")
;(1) (5)&%>#')
/(%()1'&H"#;5F)
 !3!JA07:3)*A7:A!bc)?[K!7)06![23Y*A)7!67!*![A:AY0[) _PP)

]&%#)K45%'4H-%4&.B)
^F):)*$(%%#'#/2K&;4.(.%)
T4+-'#) ]&%#)
O-.4$41(")
6T329(>4()
*>('#)&C)\&(&):"@#5<)

llllllllllllllFFF2)
*$(%%#'#/25>('#/;-.4$415F) F) F) F)F) F) F) ;) F) $)

FFBNBBBFFFFFFFF) B) BFBB2FFFFFFFFFFFFFFFBB4FVBFBFBFFFFFF) BF>FN)

FFFFFBBFNF) LF)

F%) F) &) F) #F) #FFFF5FFFFFFFFFF) F)9F')

5FFFFFFF) ()
FFFFFFFFFFFFFFFFFF) #) 4") ()

;-.4$41("4%4#F) F) FF) F)FF)F)

F2FFFFF)FFF) FFNFF) FFDNVVVVVV)
VF)
lllllllllllllllllF<VFFFVFFFFFNFFF)
FF) 5FF)

FFFFFFFFFFFFFF)
2) P) F) F) U') k) V) <) 2) 4)
F)F2F)
FF) FFFFFFFFFU) FFF)
F) FFFFF)

k) Y) llllO?;Y*L:Y7!2j)
m) llllRS)
2Fllll`S)
FF) 2)
ll_S)
^S)

*$(%%#'#/25>('#/) *&;#)$(./4/(%#5)
;-.4$41("4%4#5F) (11#(")%&)@&%#')
$&>&'%5)
1'&@4/4.+) %>(%)
5-11&'%) D#(E)4.)(.,)54.+"#)
45).-;#'4$("",) ;-.4$42)
AD&)$&;;&.)
1("4%,F) #G(;1"#5) (./)#@(.+#N"4$&5<)
('#)\(1(.#5#29'(I4"4(.5)
6'&%#5%(.%5)
D>&)%,14$("",) C&')
@&%#) $(./4/(%#5F)
#@(.+#"4$(") A>#5#)$&>&'%5)
('#)$&>#54@#) (./)"&,("<)H-%)%>#,)('#).&%)@#',)"('+#<)5&)$(./4/(%#5) '#",4.+)
&.) 5-$>) @&%#'5)$&.5%'-$%)$&("4%4&.5) $&;1&5#/) &C)5;("") 5"4$#5) &C);(.,)
;-.4$41("4%4#5FN)

;-.4$41("4%4#5F)A>45) 1(%%#'.)C4%5)$(./4/(%#5)
*$(%%#'#/2/&;4.(%#/)
D>&)&.$#) >#"/)5-$>)5%(%#2"#@#")H-'#(-$'(%4$) 1&5%5)(5) 5#$'#%(',)&C)#/-$(2)
%4&.<)() X&H) D4%>)5-H5%(.%4(") 1&'E2H(''#")1&%#.%4("F) A>#) 1(%%#'.)45) ("5&)
%,14$(")&C)$(./4/(%#5) D>&) ;(E#)/#("5) D4%>)"&$(") "#(/#'5F) T4+-'#) ^)1'#2)

&C)%>#)5$(%%#'#/25>('#/)
4""-5%'(%4&.5)
`T&')+'(1>4$) 1(%%#'.5<)
(./)$&.$#.%'(%#/25>('#/)
7-"#5<)J&.5%4%-#.$,)
5##);,)f!"#$%&'(") 6'#55-'#5<) 4.)
9(5#5)&C)]&%4.+)
(./)6&'E)9(''#"B)
%>#)9'(I4"4(.) ePQQZaF)
3#+45"(%-'#f)
_P^) 9('',):;#5)

%>#)PQQS)
5#.%5) @&%#)&C)\&(&):"@#5<)(.)&"/2%4;#)9(>4(.) :"@#5N)
1&"4%4$4(.F)
@&%4.+)
5%'#.+%>)D(5)5$(%%#'#/)&@#')%>#)5%(%#<)
H-%)
>#)'#$#4@#/) ;(.,) @&%#5)
L#)+('.#'#/)
4.)%>&5#)"&$(%4&.5F) dS2RSW)&C)%>#)@&%#)4.)5-$>)/451#'5#/)
;-.4$41("4%4#5)
H,);(E4.+) /#("5)D>#'#@#')>#)C&-./) D4""4.+)
"&$(")H&55#5F)
L#)/#"4@#'#/)1&'EU) 4.)@&%#5F):"@#5)$>(4'#/)
%>#)H&55#5)1(4/)&CC) %>#)$&.2)
+'#554&.(")9-/+#%)J&;;4%%##F) Y.)PQQV)$&.+'#554&.(") 4.@#5%4+(%&'5)($2)
$-5#/)>4;)&C)'#$#4@4.+) %#.5)&C);4""4&.5)&C)/&""('5)4.)E4$EH($E5) C'&;)
$&.5%'-$%4&.)$&;1(.4#5F) \&(&):"@#5)$(;#)%&)%>#)J&.+'#55) 4.)PQ``)D4%>)
.&);&.#,U) H,)%>#)#('",)PQQS5)>#)>(/);4""4&.5)&C)/&""('5)4.)'#(")#5%(%#)
(./)()n`);4""4&.)
(4'1"(.#Fd)

^F):)A>#&',)&C)J(./4/(%#)*%'(%#+,) -./#')01#.2345%)
6'&1&'%4&.(") 7#1'#5#.%(%4&.)
01%4;(")$(;1(4+.) 5%'(%#+4#5) /4CC#')
5>('1",)H#%D##.) 1'&1&'%4&.(")
(./);(X&'4%('4(.)
#"#$%&'(")
5,5%#;5F) 9#$(-5#)5;("")5"4$#5)&C)%>#)#"#$%&'2)
(%#);(,)#.5-'#) 4.)1'&1&'%4&.(")
@4$%&',) #"#$%4&.5<)
&CC4$#25##E#'5) 1-'5-#)
.&%)%>#);#/4(.)
@&%#')H-%)/45$'#%#)@&%#') $&>&'%5)
eJ&G)PQQSaF)L&D)$(./42)
/(%#5)/#C4.#)
%>#5#)$&>&'%5)/#1#./5<) &C)$&-'5#<)
&.)%>#)54I#)&C)1&%#.%4(")
(./)&.)%>#)%&%(")
%('+#%5) @&%#5)'#M-4'#/) C&')
#"#$%4&.F)
*%'(%#+4#5)("5&)/#2)
1#./)&.)%>#)$&5%)&C)$(;1(4+.4.+) (5)$(./4/(%#5)
;&@#)(D(,)C'&;) $&'#)
%>#)#G45%#.$#)
5-11&'%#'5<) &C)"&$(")"#(/#'5)5##E4.+)
1(%'&.(+#<) %>#)51(%4(")
$&.$#.%'(%4&.)
&C)$(./4/(%#5N)#('"4#')1&"4%4$(") (./)%>#)54;-"%(.#2)
$('##'5<)
&C)#"#$%4&.5)
4%,) C&')&%>#')"#@#"5)&C)+&@#'.;#.%F)
L&D)J(./4/(%#5)J("$-"(%#)%>#)J&5%5)(./)9#.#C4%5) &C):11#("5)
%&)]&%#'5)
J(./4/(%#5) E.&D) >&D);(.,)
'&-+>",) @&%#5)+-('(.%##) ()5#(%)4.)%>#4')
5%(%#N5)$&.+'#554&.(") A>45);4.4;-;)
/#"#+(%4&.F) /#1#./5)&.)#G1#$%#/)
%-'.&-%) (./)&.)%>#).-;H#')&C)@&%#5)%(E#.) H,)%>#);&5%)1&1-"(') $(./42)
/(%#5)4.)%>#4') b4@#.)()@&%#)%('+#%<)
1('%,FR) $(./4/(%#5)4;(+4.#) ()@('4#%,)
&C)D(,5) %&)$&.5%'-$%)
D4..4.+)$&("4%4&.5F)
A>#4') $("$-"(%4&.5)
5%'(%#+4$) $#.2)
%#')&.)%>#)$&5%5)(./)H#.#C4%5)&C)(11#("5)%&)(.,)1&%#.%4(")+'&-1F)A>45)
5#$%4&.)#G(;4.#5) 5&;#)1'4.$41"#5) $(./4/(%#)
(CC#$%4.+) $("$-"(%4&.5) -./#')
9'(I4"N5)#"#$%&'(")
'-"#5F)
A>#5#)1'4.$41"#5)
&1#'(%#) .(%4&.D4/#<)4F#F<)D4%>2)

d:"@#5)
$&;;(./#/) ()+'&-1)&C)/#1-%4#5)E.&D.<) /-#)%&)%>#4')
5%(%-'#<)(5)%>#)*#@#.)
KD('C5F)A>#)J>(;H#'N5) 4.%#'.(")
4.@#5%4+(%4.+)$&;;4%%##)($$-5#/)(";&5%)("")&C)#G%&'%4.+)
(./)($$#1%4.+)
E4$EH($E5<) H-%)%>#)
C-"")
J>(;H#') #G&.#'(%#/) 5&;#F)
[#('",)("")>(@#)%>#) 5(;#)
@&%#)/45%'4H-%4&.B)
5$(%%#'#/)1&$E#%5)&C)@#',)4.%#.5#)5-11&'%F)
RA>#)@&%#5)&C)"#(/4.+)$(./4/(%#5);(,)C(') &-%D#4+>) H-%)54.$#)%>#).-;H#')
"(++('/5<)
&C)$(./4/(%#5)
#"#$%#/)45)4.)/4'#$%)
1'&1&'%4&.)%&)%>#)1('%,N5)
$-;-"(%4@#)5>('#) &C)("")@&%#5)
$(5%<)1&1-"(')
$(./4/(%#5) ;(E#)1&554H"#)%>#)#"#$%4&.)
&C)%>&5#)
D4%>) C#D#')
C(') @&%#5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _PV)

%&)5-H.(%4&.(")
&-%)'#C#'#.$#) $&.%#G%5F) Y)$&.54/#')
*-H5#M-#.%",<) (51#$%5)
&C)9'(I4"4(.) %>(%)
1&"4%4$5) ($'&55)5%(%#5F)
@(',)
&C)1&"4%4$4I#/)+'&-15F):)'(%4&.(")
(5);#;H#'5)
]&%#'5) $(./4/(%#)5##E5)
%&)#G1#./) %>#)"#(5%)'#5&-'$#5) %>#);&5%)5-11&'%F)
C&') A>#)4/#(")%('+#%) 45)
()5#"C2$&.5$4&-5) ;#;H#') &C)()"('+#)+'&-1) $('',4.+)()1&"4%4$4I#/)4/#.%42)
C4$(%4&.)&')+'4#@(.$#F) \(1(.#5#29'(I4"4(.5<) C&')#G(;1"#<) ("D(,5)-./#'2)
5%(./)%>#4') #%>.4$4%,<) (./)#@(.+#"4$(") 6'&%#5%(.%5)E.&D)%>#,)('#).&%)
J(%>&"4$5F)!@(.+#"4$("5<)>&D#@#'<)('#);&'#)"4E#",)%>(.)\(1(.#5#2)
9'(I4"4(.5) %&)5##)%>#;5#"@#5) (5)@4$%4;5U) >#.$#)%>#)#@(.+#"4$(") @&%#)45)
;&'#) -.4C4#/F) Y.)H&%>)$(5#5<)&-%54/#'5) 5##)%>#)$"#(@(+#)"#55)4.%#.5#",<)
5&)$(./4/(%#5) $(.)D4.)#@(.+#"4$("5) D4%>&-%) ("")%>#)J(%>&"4$5F)
"&54.+)
:%)%>#)&%>#') #G%'#;#<) 4.)%#';5)&C)%>#) 1#';(.#.$#) (./)1&"4%4$4I(%4&.)
&C)4/#.%4C4$(%4&.5<)"4#)&$$-1(%4&.(") +'&-15F) T&')4./-5%'4(")D&'E#'5<)$"(552)
$&.5$4&-5.#55) /#1#./5) &.)%>#).(%-'#) &C)%>#) 1'&/-$%4&.) 1'&$#55<)D(+#5<)
(./)"(H&')&'+(.4I(%4&.F) =&'E#'5) 4.)5;("")C($%&'4#5<) #51#$4("",)4.)%>#)
4.C&';(") 5#$%&'<) %#./)%&)H#),&-.+#'<) ;&'#2'#$#.%)
"#5525E4""#/<) (''4@("5)
4.)%>#)$4%,<)(./);&'#) /#C#'#.%4(")%&D('/) &D.#'5F) *-$>)D&'E#'5) 5-11&'%)
$(./4/(%#5) &CC#'4.+) 1('%4$-"('45%4$) H#.#C4%5) &@#')$(./4/(%#5) 1'&;454.+)
5&$4(")'#C&';FQ)
J&;;-.4%,) 4/#.%4C4$(%4&.<) #51#$4("",) 4.)5;("")$&;;-.4%4#5<) C(""5)
$"&5#')%&)%>#)(-%&;(%4$) 54/#F)3&$(")1&"4%4$4(.5) %&)5%'#.+%>#.)
%',) $&;;-2)
.4%,)4/#.%4C4$(%4&.<) H#$(-5#)%>#4') &D.)4.C"-#.$#) /#1#./5) &.)/#"4@#'4.+)
@&%#'5)%&)$(./4/(%#5F) A>#)$#.%'("4%,) &C)+&@#'.;#.%) X&H5)C($4"4%(%#5)@&%#')
;&H4"4I(%4&.) 4.)5;("")$&;;-.4%4#5<) (./)%>#)'#5%'4$%4&.) &C)$4@4"25#'@4$#)
1'&%#$%4&.) %&)"&D2"#@#") 1&54%4&.5) 1&"4%4$4I#5)1-H"4$25#$%&')1&5%5F)9#$(-5#)
#"#$%4&.5) C&')"&$(")#G#$-%4@#) 1&5%5)(./)C&')"#+45"(%-'#5) ('#)5%(++#'#/<)
"&$(")&CC4$4("5)E.&D) %>#,) D4"")H#)&.)%>#) X&H)H&%>) H#C&'#)(./)(C%#')"#+45"(2)
%4@#)#"#$%4&.5<) 5&)%>#,)('#)#.$&-'(+#/) %&);(E#)/#("5)D4%>) "#+45"(%4@#)
$(./4/(%#5F)
C&')%>#)+'&-1F)K#1-%4#5)5##E)5-12)
&C)5#$-'4.+)H#.#C4%5)
A>#)/4CC4$-"%,)
1&'%)C&')%>#4')
$(;1(4+.) 1'&;45#5) A>#,)&1%)C&')+#&2)
4.)%>#)"#+45"(%-'#F)
+'(1>4$("",)5#1('(H"#)+&&/5<)C&')1&'E2H(''#")1'&+'(;5<) D>#.)%>#)/#$42)
54&.(")
5,5%#;) 45)C'(+;#.%#/)(./)%>#)/#;(./) C&')1-H"4$)+&&/5)45)5%'&.+<)
e3&D4)PQ`_U)*("45H-',)
5%(H"#)(./)/45%'4$%251#$4C4$)
'#"(%4@#",) (./)L#4.I)
PQdSaF)9'(I4")45)$>('($%#'4I#/)
H,)1&D#'C-") 5%(%#5)($%4.+)4.)%>#4')&D.)
5#"#$%4&.)
4.%#'#5%5<) $(./4/(%#5)
&C)$&.+'#554&.(") (%)%>#)5%(%#)
"#@#"<)
;-.4$2)
4./#1#./#.%",)
41("4%4#5) "&$(")+&@#'.;#.%5<)
#"#$%4.+) D#(E).(%4&.(") 1('%,)

Q6(-"&)O("-C<) 1&1-"45%)
()$&.5#'@(%4@#) 1&"4%4$4(.<) %>#)5%(%#)&C)*(&)
$&-"/).&%)$('',)
6(-"&)4.)%>#)PQRQ) H-%)>#)D&.)%>#);(,&'(")
#"#$%4&.<)
1'#54/#.%4(") &C)*(&)6(-"&)$4%,)
$&.%#5%)
4.)PQQ^) D4%>)
1'#$45#",) &C)5-$>)D&'E#'5F)
%>#)@&%#5)
_P_) 9('',):;#5)

"#(/#'5>415<) (./)5#1('(%4&.) &C)1&D#'5)H#%D##.) %>#)1'#54/#.%) (./)%>#)

C#/#'(") "#+45"(%-'#F) Y.)(//4%4&.<) #.&';&-5) '#+4&.(") 4.#M-("4%4#5) "#(@#)
5&;#) ;-.4$41("4%4#5) 5&)1&&')%>(%) +&@#'.;#.%) #;1"&,;#.%) (./)5-H54/4#5)
('#)$'-$4(") 5&-'$#5) &C)4.$&;#F) A>-5)9'(I4"4(.) 1&"4%4$5)C(@&'5) %>#)1'&@42)
54&.)&C)"&$("<)+#&+'(1>4$("",) 5#1('(H"#) H#.#C4%5F)
A>#)$&5%5)(./)H#.#C4%5) &C)H(''4#'5)%&)#.%',F) K#1-%4#5) 5##E)%&)4.5-"(%#)
@&%#') $&>&'%5) C'&;) %>#)4.$-'54&.5) &C)$&;1#%4%&'5) H#$(-5#)%>#,)E.&D)
%>(%) H(''4#'5) %&)#.%',<) H,)#"4;4.(%4.+) $&;1#%4%4&.<) '#/-$#)%>#)$&5%)&C)
$(;1(4+.5F) A>#)/4CC4$-"%,) &C)#'#$%4.+) H(''4#'5) /#1#./5) &.)%>#).(%-'#) &C)
%>#)+'&-1) %&)H#)5>4#"/#/F) =(+#)>4E#5<) C&') #G(;1"#<) '#M-4'#)H'&(/) "#+45"(2)
%4@#)$&("4%4&.5<) 5&)4%)45)/4CC4$-"%)C&')(.,&.#)%&)$"(4;)#G$"-54@#) $'#/4%F)
9(''4#'5) (+(4.5%) #%>.4$) &-%54/#'5<) H,)$&.%'(5%<) ('#)#55#.%4("",)(-%&;(%4$<)
H-%)%>#,) ('#);&'#) $&5%",) %&)#'#$%) (+(4.5%) 4.54/#'5) 5-$>)(5)&%>#') #%>.4$5F)
Y5)4%)>('/)%&)#'#$%)H(''4#'5) ('&-./) 1('%4$-"(') "&$("4%4#5o):)54;1"#)
f,&-N'#).&%)C'&;) ('&-./) >#'#f)5>4#"/5) ()5;(""<) >4+>",)4.%#+'(%#/) $&;2)
;-.4%,F) ]4&"#.$#<) 4.)%>#) C&';) &C)/45'-1%4&.) &C)$(;1(4+.) '(""4#5)
&')1>,542)
$(")%>'#(%5<)45)'&-%4.#) 4.)'-'(")('#(5F)O&'#)/4@#'5#) $&;;-.4%4#5) /#@#"&1)
C($%4&.(") $&;1#%4%4&.<) D4%>)#($>)54/#)'#",4.+) &.)5%'&.+",) 1('%45(.) 5-12)
1&'%#'5F) Y.)$&;1"#G) -'H(.) ('#(5).&)54.+"#) C($%4&.) &')"#(/#')$&.%'&"5) ()
54+.4C4$(.%) 1&'%4&.) &C)%>#)#"#$%&'(%#<) (./)%>#)1&"4$#)('#).&%)H#>&"/#.)
%&)4./4@4/-(") 1&"4%4$4(.5F) O(.,)$(./4/(%#5) 5##E)@&%#5<)(./)H(''4#'5) %&)
&-%54/#'5) C'&;) (.,)1('%,) ('#)>('/) %&);(4.%(4.F)
*-11&5#)()H'&E#') $&.%'&"5) ($$#55)%&)()+'&-1) &C)@&%#'5F)A>45)$&.%'&")
5%#;5) C'&;) 5&;#)$&;H4.(%4&.) &C)$&#'$4&.) (./)1'4&') /#"4@#',)&C)#;1"&,2)
;#.%) &')5#'@4$#5F) K#1-%4#5) 5##E4.+) H'&E#'5N) @&%#5)&CC#') $(5>)&')()5"4$#)
&C)%>#)H#.#C4%) 5#$-'#/<) 5-$>)(5)()'&(/2H-4"/4.+) $&.%'($%F)YC)%>#)H'&E#')
5-$$#55C-"",) #'#$%5)'4+4/)H(''4#'5) (+(4.5%) %>#)#.%',) &C)&%>#')H'&E#'5<) $(.2)
/4/(%#5) D4"")1(,);&'#) C&')%>#)H'&E#'N5) @&%#5)%>(.) %>#)5-;)&C)%>#)1'4$#5)
%>#,) D&-"/)1(,)C&')#($>)@&%#)4./4@4/-("",F) YC<)H,)$&.%'(5%<) %>#)H'&E#')
$(..&%) 1'&%#$%) >45)%-'C<)$(./4/(%#5) 1(,)()"&D#') %&%(")1'4$#)C&')
%>#5#) @&%#5)
%>(.) %>#4')4./4@4/-(") 1'4$#5F)=>(%#@#') %>#)1'4$#)(./)C&';) &C)1(,;#.%<)
H'&E#'5N) C##5)'#M-4'#) $(./4/(%#5) %&)5#$-'#) 5#1('(H"#) '#5&-'$#5F)
A>#)J&5%)&C)J&;;-.4$(%4.+) D4%>)6&%#.%4(")]&%#'5)
9'(I4"4(.) 45)()/4'#$%<)
$(;1(4+.4.+) +'(55'&&%5)
($%4@4%,FNS)
J(./4/(%#5)
@454%)
5;("")$&;;-.4%4#5<)
>&"/4.+);##%4.+5)
(./)'(""4#5F)
Y5)4%)'(%4&.(")
%&)

NoO#/4()($$#55)'#;(4.5)
$#.%'(")
%&)$(;1(4+.4.+)
#@#.)%>&-+>) $(./4/(%#5)
$(..&%)H-,)
'(/4&)&')A])%4;#F)9#$(-5#)'(/4&)
(./).#D51(1#'5)
4.)9'(I4")
('#)+#.#'("",)1('%45(.<);#/4()
$&..#$%4&.5)1'&@4/#)
(.)#CC#$%4@#)
H(''4#')
%&)$&;1#%4%4&.)
(5)D#"")(5)();#(.5)&C)$&;;-.4$(%2)
D4%>)
4.+) Y.)'#$#.%)
@&%#'5F) ,#('5);(.,)H'&(/$(5%#'5<)
1&1-"(')(5)()'#5-"%)
&C)$(""24.)
5>&D5<)
>(@#)H#$&;#) $(./4/(%#5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _PZ)

$(;1(4+.) D>#'#) &.#N5);#55(+#) '#($>#5)C#D)@&%#'5o) Y./##/)4%)45F)T4'5%<)

%>#);&'#)$&.$#.%'(%#/) %>#)%('+#%)+'&-1<) %>#)"&D#')%>#)$&5%)&C)$&.2)
()D4..4.+)
5%'-$%4.+) $&("4%4&.F)*#$&./<)#"#$%&'(") $&("4%4&.5)%>(%)$&@#')
5;("") %&)H#)"&$(%4&.("<)
('#(5)('#)"4E#",) 4F#F<)H(5#/)1-'#",)&.)$&;;-.4%,)
=>4"#)4.)%>#&',)
4/#.%4C4$(%4&.F) "&$(%4&.(")(./).&."&$(%4&.(") $'4%#'4()
;4+>%);(%$>) 1#'C#$%",)e("")5&-%>#'.#'5)('#)H"($E<)("").&'%>#'.#'5) ('#)
C#D)5-$>)$(5#5)#G45%)4.)9'(I4"F)A>-5)%>#)1>,54$(")
D>4%#a<) /45%(.$#) H#2)
%D##.)()$(./4/(%#) (./)%>#)"(5%)@&%#'<)
%>#)@&%#') D>&5#)5-11&'%) (55-'#5)
@4$%&',<)
45).#('",)("D(,5)5;(""#5%)C&')
"&$(%4&.(") $&("4%4&.5FPN)
A>#)5-11",) &C)1&"4%4$4(.5F)J(./4/(%#5N) $('##') %'(X#$%&'4#5)
$&.5%'(4.)
%>#4')$(;1(4+.) (./)@&%#)1(%%#'.5F)
5%'(%#+4#5) 3&$(")$(./4/(%#5<) 4F#F<)C&'2)
;#') ;(,&'5) &')$4%,) $&-.$4");#;H#'5<) 5>&-"/) ("D(,5) H#)1"#.%4C-"Ff^) !G2)
$#1%)C&')%>&5#)D>&5#)$('##'5)('#)'&&%#/)4.)"('+#);#%'&1&"4%(.) ('#(5<)
"&$(")$(./4/(%#5) .(%-'("",)/#@#"&1)$&.$#.%'(%#/) /45%'4H-%4&.5<)H#$(-5#)
%>#4').(;#) '#$&+.4%4&.) /#$'#(5#5) D4%>)%>#)/45%(.$#) C'&;) %>#4')
"&$(")X&HF)
=>(%) >(11#.5) D>#.)$(./4/(%#5) (11#(')D4%>) H($E+'&-./5) 4.)5%(%#)H-2)
'#(-$'($,<) &')D4%>) .&)1&"4%4$(")>45%&',o)[&%)()54;1"#) M-#5%4&.<) H#$(-5#)
(%)(.,)+4@#.) #"#$%4&.) %>#);4G)&C)$('##'5) (;&.+) $(./4/(%#5) /#1#./5) &.)
%D&)5#%5)&C)C($%&'5F) 0.#)5#%)eD>4$>) ;(,) H#)$(""#/)#./&+#.&-5a) /#1#./5)
&.)%>#)$&.%#G%) &C)%>#)#"#$%4&.) 4.)%>#)5#.5#)%>(%)
4%5#"C<) .#D)$(./4/($4#5)
/#1#./) &.)%>#)4.4%4(")
/45%'4H-%4&.)&C)4.$-;H#.%) $(./4/(%#5F) T&')#G(;1"#<)
D>#'#) %'(.51&'%(%4&.) $&5%5)('#)>4+><) D>#'#) 5%(%#D4/#) .(;#)'#$&+.4%4&.)
45)"&D<)D>#'#) $&.$#.%'(%4&.5) &C)D&'E#'5) &')#%>.4$5) ('#)D#(E<)(./)D>#'#)
@&%#'5) $(./4/(%#5)
1'#C#') D4%>) ;-.4$41(") 1&"4%4$(")#G1#'4#.$#<) &.",) "&$(")
%,1#5) D4"")&CC#')%>#;5#"@#5F) 9-%)%>#)$('##');4G#5)&C)$(./4/(%#5) ("5&)
/#1#./)&.)()5#$&./)5#%)&C)C($%&'5<) #G&+#.&-5) 4.)%>#)5#.5#)%>(%).#D)
$(./4/($4#5) '#51&./) %&)%>#)&11&'%-.4%4#5) (./)'#D('/5) &C)"#+45"(%4@#) ($2)
%4@4%,F)6#&1"#)D4%>) /4CC#'#.%)H($E+'&-./5) H#$&;#)$(./4/(%#5) H#$(-5#)
%>#,) 5##E)1#'5&.(") '#D('/5) C'&;) "#+45"(%4@#)($%4@4%,F)
O,)('+-;#.%) 45)54;1"#B)4.)$(;1(4+.4.+<) D>(%) ,&-)/4/)(CC#$%5) D>(%)
,&-)/&F)T&');(.,) "&$(")$(./4/(%#5<) ()'-.)C&')%>#)C#/#'(") "#+45"(%-'#) 45)
%>#)C4'5%)5%(%#D4/#) 1&"4%4$(")
($%4@4%,F)9#$(-5#)"&$("5)H#+4.) D4%>) ()54.+"#)
.(;#2'#$&+.4%4&.) 1#(E<)()$&.$#.%'(%#/) $(;1(4+.) 45)%>#)&H@4&-5) $>&4$#F)
9-%)5-11&5#) %>#)$(./4/(%#) >#(/#/)()+&@#'.;#.%) /#1('%;#.%) %>(%) ;(.2)
fA>#)#G$#1%4&.5) 4.$"-/#)D4..4.+) #"#$%&'(")
$&("4%4&.5)H(5#/)&.)$"(55)@&%4.+) 4.)%>#)
$4%4#5)
&C)74&)/#)\(.#4'&)
&')*(&)6(-"&F)
P^) ;-5%)1-'5-#)(.&%>#') &CC4$#<)
54.$#)%>#,) $(..&%)5##E)4;;#/4(%#)
O(,&'5) '##"#$%4&.F)
T#/#'(") /#1-%,<)
>&D#@#'<)45).&%)
.#$#55('4",)
()5%#1)-1B)4.)PQQ^)
(H&-%) &.#2C4C%>)
&C)("")C#/#'(")
/#1-%4#5) D#.%)%>#)&%>#')
D(,<)'-..4.+) C&');(,&'F) 3&$(")&CC4$#)>&"/#'5)('#)(H-./(.%) (5)
$(./4/(%#5)#G$#1%)4.)C'&.%4#') D>4$>)
5%(%#5<) /#@#"&1) 5&)C(5%)%>(%)
"&$(")1&"4%4$5)
%#./5) %&)H#)
#G%'#;#",) D#(EF)T'&.%4#')
;-.4$41("4%4#5)/#1#./)&.)5%(%#) (./)C#/#'(")
"('+#55#<)
(./)1&"4%42)
$4(.5)&C%#.)f1('($>-%#f)4.)%&)14$E)-1)@&%#5F)
_P`) 9('',):;#5)

(+#/)'&(/5)&')5$>&&"5F)*-'#",) H-'#(-$'(%5) $&.54/#'4.+) $('##')

()1&"4%4$(")
D&-"/) "&$(%#)1'&X#$%5) %&)%>#4') (/@(.%(+#<)
1&"4%4$(") (./)5-$>)$(./4/(%#5)
D&-"/)H#$&;#)D#"")E.&D.) 4.)%>#)$&;;-.4%4#5) H#.#C4%%4.+) C'&;) %>#4')
"('+#55#F)A>-5)%>#)@&%4.+) 5-11&'%)&C)5-$>) $(./4/(%#5) 5>&-"/)H#)5$(%%#'#/)
'(%>#')%>(.) $&.$#.%'(%#/F) =>#%>#') %>#,)D4"")/&;4.(%#) &')5>('#) ;-.4$42)
1("4%4#5)/#1#./5)&.)%>#)%('+#%) ;-.4$41("4%,) (./)&.)%>#)1'&+'(;) %>#,)
/4'#$%#/F)Y.)'-'(")$&;;-.4%4#5<) /&;4.(%4&.) $(.)'#5-"%<) #4%>#')H#$(-5#)()
54.+"#)1'&+'(;) (CC#$%5);(.,) 1#&1"#)4.%#.5#",) &')H#$(-5#)%>#)1'&+'(;)
;(,)H#)/#54+.#/) %&)H-,)%>#)5-11&'%) &C)"&$(")4.C"-#.%4("5) '(%>#') %>(.)
4./4@4/-(") @&%#'5FPV)?'H(.)$&;;-.4%4#5) (H5&'H);-"%41"#) 1'&+'(;52)
&C%#.)/4'#$%#/)H,)$&;1#%4.+) 1&"4%4$4(.52(./) @&%#'5) ('#)"#55)#(54",)$&.2)
T4.("",<)
%'&""#/F) 5-11&5#) %>#)$(./4/(%#N5) $('##')45)4.)H-54.#55F) 9-54.#55)
1#&1"#);(,)H#+4.) D4%>)5&;#)$#.%'(") '#$&+.4%4&.) 1#(E)('&-./) %>#)"&$(2)
%4&.)&C)%>#4')H-54.#55<) H-%)5-$>)1#(E5)('#)5#"/&;) (5)"('+#)(5)%>&5#)&C)
A>#4')
"&$(")1&"4%4$4(.5F) (/@(.%(+#) 45);&.#,B) A25>4'%5<) 1'#55-'#) $&&E#'5)
eH&%%&;) H#C&'#)
>("C) %>#)#"#$%4&.<)%&1)>("C) (C%#'a<)(./)1&"4%4$(") X&H5)C&')
@&%#'5F)O&.#,) H-,5) %>#)1&"4%4$(")
H&55#5)D>&)$&.%'&") @&%#'5<)(./);&.#,)
+'#(5#5) %>#)/&H'(/4.>(5) H#%D##.) 5%(%#)(55#;H",) (./)C#/#'(") J>(;H#')
$(./4/(%#5F) T&')H-54.#55) %,1#5<)%>#.<)5$(%%#'#/)5-11&'%) '#5-"%5B)
%>#)5%'(2)
%#+4$)H-54.#55) $(./4/(%#) H-,5)5-11&'%) D>#'#@#') (@(4"(H"#F)
:%)%>45)1&4.%)"#%)-5)/45%4.+-45>)
H#%D##.) $>(""#.+#'5) (./)4.$-;H#.%5F)
*-11&5#)()"&$(")1&"4%4$4(.) $>(""#.+#5) %>#)4.$-;H#.%) 4.)()$&.$#.%'(%#/2)
/&;4.(.%) H(4"4D4$EF) *-1#'C4$4("",<)%>#)$>(""#.+#) '#5#;H"#5) ()$&.%#5%)
&@#')(.)&$$-14#/)5#(%)4.)%>#)?F*F)L&-5#)&C)7#1'#5#.%(%4@#5<) H-%)4%)45)
($%-("",);&'#) /4CC4$-"%F)
3&$(")H(4"4D4$E5) ('#)-5-("",) 51('5#",)1&1-"(%#/F)
YC)%>#)
$>(""#.+#') 14$E5)-1)&.",)ZPW)&C)%>#) 4.$-;H#.%N5) %>#)
@&%#<) $&.C'&.2)
%(%4&.)"#(/5)%&);-%-(") /#C#(%F)*4.$#)1&'E);(%%#'5) ;&'#)%>(.).(%4&.(")
1&"4$,<).#4%>#')"&$(")H&55#5).&') 4./4@4/-(")@&%#'5) D(.%) %&)'#1"($#)()/#12)
-%,)D>&)>(5)/#"4@#'#/F) 3&$(")@5F)"&$(")$&.%#5%5<) %>#'#C&'#<) ('#)5&)/4CC42)
$-"%)%>#,) '('#",)&$$-'FP_)?."#55)%>#)4.$-;H#.%) .#+"#$%5) %>#)/45%'4$%)
&')
(.+#'5) %>#)"&$(")H&55<)"&$(")$>(""#.+#'5)5>&-"/) (D(4%)()'#%4'#;#.%F)
PV:)'&(/<)C&')#G(;1"#<) ;(,)H#)4.%#./#/) %&)#.'4$>)()1('%4$-"(') $&.%'($%&')&')H4+)
C(';#'F)
P_Y.)%>#)PQQS) %>#)+&@#'.&')
#"#$%4&.<) &C)*(&)6(-"&<)0'#5%#5) h-#'$4(<)5-11&'%#/)()
$>(""#.+#)%&)()/#1-%,) D>&)>(/)1'#@4&-5",) H##.)();#;H#') &C)h-#'$4(N5) 6OK9)H-%)>(/)
/#C#$%#/)%&)%>#) 6*K9F)h-#'$4(N5) D#""2C4.(.$#/)$>(""#.+#')D&.<) T&')
H-%)5&)/4/)>45)%('+#%F)
()H'&(/#')%#5%<)
$&.54/#')%>#)PQQS)#"#$%4&.)4.)6('(.(F)0C)%>#)5%(%#N5) 5#(%5<)
VS)$&.+'#554&.(")
.&.24.$-;H#.%5) D&.)^_F)0C)%>#5#)^_<)P^)D&.)D4%>) $&.$#.%'(%#/<) 0C)%>#)
"&$(")H(4"4D4$E5F)
P^<)`)$&.5%'-$%#/) D>#'#)
H(4"4D4$E5) .&.#)>(/)1'#@4&-5",) #G45%#/F)T&-') (55-;#/)
#55#.%4("",)
%>#) &C)4.$-;H#.%5)
/45%'4$%5) D>&)/4/).&%) '-.F) 0.",)%D&)%&&E) &@#')%>#) &C)4.$-;2)
H(4"4D4$E5)
H#.%5) D>&)/4/)$&;1#%#F) Y.)&.#)$(5#)%>#)$>(""#.+#') $&.5%'-$%#/)();-$>) H(4"4D4$EU)
H4++#')
4.)%>#)&%>#')%>#)$>(""#.+#')H#.#C4%%#/)C'&;) %>#)5%(%#N5)5D4.+)%&)%>#)'4+>%<) %D&)
/#C#(%4.+)
4.$-;H#.%5) D>&)>(/)5>('#/) %>#)5(;#)('#(F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _Pd)

=>(%) 5>&-"/) D#)#G1#$%)C'&;) "&$(")4.$-;H#.%5) %>#;5#"@#5o) b4@#.)

%>#)4.C'#M-#.$,) &C)/4'#$%)$>(""#.+#5) D4%>4.) %>#4')H(4"4D4$E5<) "&$("5)
;(4.",) C#(')()/'&1)4.)%>#)(++'#+(%#) 1('%,) @&%#F)=#'#)4%)%&)/#$"4.#) 5-CC42)
$4#.%",<)%>#)5(;#)1&5%#"#$%4&.) '(.E);4+>%) .&)"&.+#') +-('(.%##)()5#(%F)
A>-5)"&$(")4.$-;H#.%5) >(@#)%&)C45>) C&').#D)@&%#'5) 4.)%>#)H(4"42)
#4%>#')
D4$E5) &C)1('%,) $&""#(+-#5) &')4.)%>#)H(4"4D4$E5) &C)4.$-;H#.%5) C'&;) &%>#')
1('%4#5F)6('%,) 4/#.%4C4$(%4&.)4.)9'(I4")45)D#(E<)5&)/#1-%4#5) #(54",)(%%'($%)
5-11&'%#'5) &C)&%>#') 1('%4#5F) *4.$#)1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.) '#D('/5)
>4+>#')1('%,)%&%("5)D4%>) (//4%4&.(")5#(%5<) 1('%,)"#(/#'5) /45$&-'(+#)1&($>2)
4.+)4.)%>#)H(4"4D4$E5) &C)1('%,)(""4#5F)Y.)5-;<) 9'(I4"4(.) $(./4/(%#5)
5>&-"/)
C&'(+#) @&%#5)4.)-.C'4#./",)
C&') %#''4%&',F) :./)54.$#)5>('#/) ;-.4$41("4%4#5)
('#);&'#) @-".#'(H"#) %>(.) /&;4.(%#/) ;-.4$41("4%4#5<) /&;4.(%4&.) (5)D#"")
(5)$&.$#.%'(%4&.) 5>&-"/) /#$'#(5#) C&') "&$(")$(./4/(%#5F)
J>(.+#5) 4.)51(%4(")$&.$#.%'(%4&.) ("5&)&$$-')(;&.+) .&."&$(")$(./42)
/(%#5F)A>#)$&'#)$&.5%4%-#.$4#5) &C)$(./4/(%#5) '#",4.+)&.)5$(%%#'#/) /45%'42)
H-%4&.52#@(.+#"4$("5<) H'&(/$(5%#'5) (./)5%(%#)H-'#(-$'(%52('#)'#"(2)
%4@#",)5%(H"#)4.)54I#<)5&)5-$>)$(./4/(%#5) .##/).#D)C&""&D#'5F) *4.$#)5&;#)
&C)%>#)1&'E)%>#5#) /#1-%4#5) /#"4@#')%&)%>#4')$&'#)5-11&'%#'5) H#.#C4%5)
&%>#'5)
4.)%>#)5(;#);-.4$41("4%4#5<) (./)54.$#)/#1-%4#5) 5(@#)'#5&-'$#5) H,)'#2)
;(4.4.+) .#(')%>#4')$&'#)5-11&'%<) %>#4')51(%4(")$&.$#.%'(%4&.) 5>&-"/)
4.$'#(5#F)
9-54.#55;#.) H-,)@&%#5)D4%>)
4.4%4("",) 1(,&CC5)%&)"&$(")H&55#5<)H-%)
&.$#)4.)%>#)"#+45"(%-'#)
%>#,) ('#)"4E#",)
%&)5##E);&'#) 1&1-"(')H($E4.+)%&)C4"")
4.)H#%D##.) ('#(5)&C)5%'#.+%>F) J&.$#.%'(%4&.)(;&.+) 5-$$#55C-")H-54.#55)
$(./4/(%#5) '45#5F)b'#(%#') $&.$#.%'(%4&.<)>&D#@#'<) ;(,).&%)1'&/-$#)
+'#(%#')#"#$%&'(")5-$$#55F)A>#)#"#$%&'(") 5-11&'%)&C)H-54.#55) $(./4/(%#5)
45);&'#) %>(.)
C4$E"#) %>#)5-11&'%) #.X&,#/)H,)"&$(")1&"4%4$4(.5F)
9#%%#')&CC2)
C#'5)5D(,)H&55#5)"&,(")%&)%>#)>4+>#5%) H4//#'F)A>-5)H-54.#55;#.) C($#)
$&.%'(/4$%&',) 4.$#.%4@#5F)=>4"#) ('#)$"#('",)
&11&'%-.4%4#5) H#%%#')C&')
$(.2)
/4/(%#5)-.$&.5%'(4.#/) H,)"&$(")$('##'5<) H-54.#55;#.) $(.)"&5#)5-11&'%)
(5)M-4$E",) (5)%>#,) +(4.)4%F)9-54.#55)D4"")5-11",)
;(.,) .#D)$(./4/(%#5<)
H-%)H-54.#55) 4.$-;H#.%5) D4"")H#);&'#)
@-".#'(H"#)%&)#"#$%&'(")
/#C#(%)%>(.)
$(./4/(%#5) D4%>)&%>#') $('##') %'(X#$%&'4#5F)
VF):.(",545)
A>#)H'&(/) &C)%>#)('+-;#.%)
&-%"4.#5) 5>&-"/)5%(./)
&')C("")
&.)#;14'4$(")
+'&-./5FPZ)
:.(",545) D4%>)
H#+4.5) ();&/#")
&C)$(;1(4+.) %>(%)
5%'(%#+,) -5#5)

PZ)
b4@#.)%>#)$&.54/#'(H"#)$&.%4.-4%,)
H#%D##.)
%>#)
"(5%)"#+45"(%4@#)
#"#$%4&.5)
&C)%>#)
/4$%(2)
%&'5>41)
(./)%>&5#)&C)%>#)[#D)7#1-H"4$<)%>#'#)
('#).&)$(;1(4+.5) D4%>&-%)
4.$-;H#.%5F) Y.)
%>#)(@(4"(H4"4%,)
(//4%4&.<) &C)'#5-"%5)
C&') C&-')
&.",) #"#$%4&.5)"#(@#5)&1#.)%>#)5%(H4"4%,)
&C)%>#)
5,5%#;F)
_PR) :;#5)
9('',)

(;#./;#.%5)
H-/+#%(',) (5)4./4$(%&'5) 4.%#.%F)
&C)$(./4/(%#) A>#)C&""&D4.+)
5#$%4&.)
4.$&'1&'(%#5)
H-/+#%(',) (;#./;#.%5) 4.)();&/#")
&C)($%-(")#"#$2)
%&'(")
&-%$&;#5F)

J(;1(4+.)*%'(%#+,) 4.)%>#)PQQS)!"#$%4&.)
K#1-%4#5) 5-H;4%) H-/+#%(',) (;#./;#.%5) %&)'#%(4.)&"/)C&""&D#'5)(./)
(%%'($%).#D)&.#5F)J&.+'#55) /4/).&%)'#+(4.)%>#)$&.5%4%-%4&.(") '4+>%)%&)
;&/4C,) %>#).(%4&.(")H-/+#%) -.%4")PQRR<)H-%)/#1-%4#5) "#('.#/) M-4$E",F)
9#%D##.) PQRQ)(./)PQQ^<) %>#)(..-(").-;H#') &C)H-/+#%(',) (;#./;#.%5)
$"4;H#/) C'&;) R<SSS)%&)d^<SSS<)D4%>)&@#')QSW)%('+#%%4.+) 51#$4C4$);-.4$42)
A>#);&/#")
1("4%4#5F) (55#55#5<)C&')#($>);-.4$41("4%,<)%>#)1'&H(H4"4%,)%>(%)
()/#1-%,) '-..4.+)C&')'##"#$%4&.) D4"")5-H;4%)()H-/+#%(',) (;#./;#.%FP`)
%>#)1'&H(H4"4%,)
*1#$4C4$("",<) %>(%)
()/#1-%,) '-..4.+)C&')'##"#$%4&.)4.)PQQS)
&CC#'#/) (.)(;#./;#.%) 4.)PQRQ)&')PQQS)%('+#%4.+) ;-.4$41("4%,) p)45)()
C-.$%4&.) &C)54G)C($%&'5B) ePa)%>#)/45%(.$#)&C)p)C'&;) %>#)$#.%#') &C)%>#)
/#1-%,N5) PQR`)@&%#U)e^a)%>#)/&;4.(.$#) (./)$&.$#.%'(%4&.) &C)%>#)
/#1-%,N5)
PQR`)@&%#U)eVa)%>#)@-".#'(H4"4%,) p)%&)$(./4/(%#)
&C);-.4$41("4%,) 4.@(54&.U)
e_a)%>#)5&$4&#$&.&;4$) (./)/#;&+'(1>4$) 54;4"('4%,)&C)p)%&)%>#)/#1-%,N5)
$&'#)$&.5%4%-#.$,U) eZa)%>#)/#1-%,N5)#"#$%&'(")
4.5#$-'4%,U)(./)e`a)%>#)/#12)
-%,N5)$('##')%'(X#$%&',F)
K45%(.$#)C'&;)PQR`)@&%#)$#.%#'F)A>#) PQR`)f@&%#)$#.%#'f)&C)#($>)
/#1-%,)45);#(5-'#/)4.)%D&)D(,5FPd)O-.4$41(")$#.%#'<)J;<)45)
4.$-;H#.%)
H(5#/)&.);-.4$41(") /&;4.(%4&.<) %>#)1#'$#.%(+#)&C)#($>);-.4$41("4%,N5)
%&%(")
@&%#)'#$#4@#/) H,)/#1-%,) 4F)6#'5&.(")$#.%#'<)J1<)45)H(5#/)&.)1#'2)
5&.(")5>('#<)%>#)1#'$#.%(+#) &C)/#1-%,) 4N5)5%(%#D4/#)%&%(")'#$#4@#/)
4.)
Y)%>#.)
#($>);-.4$41("4%,F) $("$-"(%#)%>#)/45%(.$#)C'&;)J;)(./)J1)%&)#@#',)
4.)%>#)5%(%#F)
;-.4$41("4%,) :5);-.4$41("4%4#5) H#$&;#);&'#) .(;#)
/45%(.%<)
'#$&+.4%4&.)
/#$"4.#5) (./)%>#)$&5%)&C)$(;1(4+.4.+) 4.$'#(5#5U)/45%(.%)
;-2)
.4$41("4%4#5) %&)H#)%('+#%5)
('#)"#55)"4E#",) C&')/#1-%,)4F):%)%>#)5(;#)%4;#<)
D4%>)
/#1-%4#5) 1#'5&.(")@&%#)$#.%#'5) 4.);-.4$41("4%4#5)
D>#'#)%>#,)/&).&%)
("5&)/&;4.(%#) e%,14$("",) ('#)"4E#",)
H4+)$4%4#5a) %&);(E#)(;#./;#.%5) C-'2)

P`9-/+#%(',)(;#./;#.%5) ('#)&H@4&-5",).&%)%>#)&.",)%($%4$)
/#1-%4#5)-%4"4I#F)A>#,)
@454%)
"('+#)
.-;H#'5) &C);-.4$41("4%4#5<) >&"/4.+) (./)&CC#'4.+)
'(""4#5) 5-11&'%)%&)$(./4/(%#5)
C&')
&%>#')&CC4$#5F)
9-/+#%) (;#./;#.%5) ('#)%>-5)()1'&G,)C&')
()'(.+#)
&C)$(;1(4+.) ($%4@4%4#5F)
T&')%>45)'#(5&.<);,)(.(",545) C&$-5#5)&.)(;#./;#.%5) &CC#'#/)
'(%>#')%>(.)(;#./;#.%5)
($%-("",)
(11'&@#/) H,)%>#)H-/+#%) $&;;4%%##F)A>#)H-/+#%) $&;;4%%##N5)($%4&.5)
'#1'#5#.%) ()
/#$454&.)
"#+45"(%4@#) 1'&$#55<) ()1'&$#55)Y)%'#(%)
4.)()D&'E)4.)1'&+'#55F)
PdA>#)$#.%#')
45)%>#)$#.%'&4/) &C)()1"(.#)5-'C($#)4.)D>4$>)();-.4$41("4%,N5)@&%#5)('#)
(55-;#/) %&)H#)$(5%)(%)4%5)$#.%#'F)
[&%#)%>(%)J;) (./)J1)('#).&%).#$#55('4",)
(%)%>#)($%-(")
1>,54$(")$#.%#')
&C)(.,)1('%4$-"(') ;-.4$41("4%,F)A>#)5&$4&#$&.&;4$) $#.%#'5)
4.)%>#)5&$4("2)
;(%$>) 5#$%4&.<)
>&D#@#'<) ('#)4./##/) 4./4@4/-(")
;-.4$41("4%4#5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _PQ)

%>#')
C'&;)
%>#4')
1#'5&.(")
$#.%#'5<)
H#$(-5#)%>#,)
5>('#)
%>#)$#.%'(")
;-.4$42)
D4%>)
1("4%,) 5&);(.,)
&%>#')$(./4/(%#5)
%>(%)$'#/4%)
$"(4;4.+)45)>&1#"#55FPR)
K&;4.(.$#)(./)$&.$#.%'(%4&.F)!('"4#'<)Y) /#C4.#/)/&;4.(.$#)(./)
$&.$#.%'(%4&.) (5)$>('($%#'45%4$5)
&C)4./4@4/-(")
/#1-%4#5) ;#(5-'#/) (%)%>#)
"#@#")&C)%>#)5%(%#)(5)D>&"#F)K&;4.(.$#<) >&D#@#'<) 45)("5&);#(.4.+C-") (%)
%>#);-.4$41(") "#@#"F):)/#1-%,) $&-"/)/&;4.(%#) ;4.&') ;-.4$41("4%4#5<)C&')
#G(;1"#<) H-%)5>('#)"('+#);-.4$41("4%4#5) D4%>)&%>#'5F) 0.",);-.4$41("2)
"#@#")/&;4.(.$#) 5>&-"/)(CC#$%)(;#./4.+FPQ) A>#)>4+>#') %>#)"#@#")&C)
/&;4.(.$#) 4.)()+4@#.);-.4$41("4%,<) %>#);&'#)%>#)/#1-%,) $(.)$"(4;)
$'#/4%)C&')
1&'E2H(''#") #CC&'%5<) %>#)
(./<)%>#'#C&'#<) ;&'#) H-/+#%(',) (;#./2)
;#.%5) >#)&')5>#)D4"")&CC#'F)=>#.) /&;4.(.$#) '#($>#5) @#',) >4+>)"#@#"5<)
%>#)/#1-%,) >(5)()f5(C#)5#(%f)e(5)4.)%>#)&"/)&.#21('%,) :;#'4$(.) *&-%>aU)
>#.$#)(;#./;#.%5) 5>&-"/)/#$"4.#F)
J(./4/(%#5) D4%>)$&.$#.%'(%#/) PQR`)@&%4.+) 5-11&'%) 5>&-"/);(E#)
;&'#)(;#./;#.%5<) H#$(-5#)%>#,)('#)@-".#'(H"#) %&)%>#)4.$-'54&.5) &C)
$(./4/(%#5) D4%>)H-'#(-$'(%4$) &')H-54.#55) H($E+'&-./5F) J&.$#.%'(%#/)
$(./4/(%#5) ;&@#)&-%)C'&;) %>#4') H(5#5)4.)'&-+>",)
&'4+4.(") $&.$#.%'4$)
$4'$"#5F)A>#,);-5%)H#)"#55)5#"#$%4@#)%>(.)$(./4/(%#5) D4%>)5$(%%#'#/)
@&%#5<)H#$(-5#)%>#,) $>&&5#)%('+#%5).&%)
X-5%)&.)%>#)$'4%#'4&.)
&C)@-".#'(H4"2)
H-%)("5&)&.)%>#)$'4%#'4&.)
4%,) &C).#('.#55)%&)%>#4')
&D.)$&'#F):5)()'#5-"%<)
$&.$#.%'(%#/) $(./4/(%#5)f&@#'2(;#./Ff)
O-.4$41(") Y.);-.4$41("4%4#5)
@-".#'(H"4"4%,F) /&;4.(%#/) H,)5%'&.+)4.2)
$-;H#.%5)5##E4.+)'##"#$%4&.<)
$>(""#.+#'5)>(@#)"4%%"#)4.$#.%4@#)
%&)4.@(/#F)
9-%)$&./4%4&.5)
$>(.+#U) ;-.4$41("4%4#5)H#$&;#)1#';#(H"#F) :)/&;4.(.%)
/#1-%,)'#%4'#5<)
"#(@4.+)(.)#"#$%&'(")@&4/F):.)4.C"-G) &C);4+'(.%5)54+.("5)
(.)#"#$%&'(%#)
C'##)C'&;)
$&.%'&") H,)&"/)"#(/#'5)(./)&"/)"&,("%4#5F)
Y.@(54&.)
45)#.$&-'(+#/)
H,);-.4$41(")C'(+;#.%(%4&.<) #4%>#')4.)%>#)5#.5#)%>(%)
;(.,)
$(./4/(%#5)
C'&;)()54.+"#)
1('%,)5>('#)@&%#5)&')4.)%>#)
5#.5#)%>(%)
$(./4/(%#5)
C'&;);(.,)1('%4#5)#.X&,)#"#$%&'(")5-$$#55F^S)
YC)4.$-;H#.%5)
*&$4(");(%$>F) $#'%(4.)
4/#.%4C,) &')#%>.4$)
&$$-1(%4&.(")
(5)E#,)
+'&-15) 5-11&'%#'5<) 5>&-"/)
%>#,) .#D) D>#'#)
%('+#%) ;-.4$41("4%4#5)

PRT&')()%'#(%;#.%) &C)%>#)#CC#$%)&C)@&%#')
/45%(.$#) C'&;) $(./4/(%#5N)
>&;#) ;#/4() ;('2)
E#%5<)5##)9&D"#') #%)("F)PQQ^F)
PQPC)
5%(%#2"#@#")
/&;4.(.$#) >(5)(.,)#CC#$%)(%)%>#)"#@#")&C)%>#)4./4@4/-(")
;-.4$41("4%,<)
4%);-5%)H#)%'-#)
%>(%)/#1-%4#5) D>&5#) 5-11&'%)$&;#5) ;&5%",)C'&;) ;-.4$41("4%4#5)
%>#,)/&;42)
.(%#)('#)"4E#",)
%&);(E#);&'#) (;#./;#.%5) #@#.)4.);-.4$41("4%4#5) &.",)5>('#F)
%>#,) A>(%)
45<)/&;4.(.%)/#1-%4#5N) 1&'E2H(''#") >(H4%)
;(E#5) %>#;) H#>(@#) 4''(%4&.("",F)
C'(+;#.%(%4&.)
^SY.%#'1('%,) 45)/#C4.#/)
(5)P);4.-5)%>#)5-;) &C)%>#)
5M-('#)
&C)#($>)1('%,N5)
5>('#)&C)%>#)
%&%(")@&%#F)Y.%'(1('%,) C'(+;#.%(%4&.)45)/#C4.#/)#M-4@("#.%",)
(%)%>#)"#@#")&C)%>#)
4./4@4/-(")$(./4/(%#<) 4F#F<)P);4.-5) %>#)5-;)&C)%>#)5M-('#5) &C)#($>)$(./4/(%#N5)5>('#) &C)
%>#)1('%,)%&%("F)
_^S) :;#5)
9('',)

54;4"(')
+'&-15) '#54/#F)K#1-%4#5)'#",4.+) &.)D&'E4.+2$"(55) @&%#5)D&-"/)
5##E)4./-5%'4(") ;-.4$41("4%4#5F)K#1-%4#5)(11#("4.+)%&)$4@4")5#'@(.%5)
5>&-"/)$('',) %>(%)(11#(")%&)"&$("4%4#5)
D>#'#) +&@#'.;#.%) 45)"('+#F)A>-5)
/#1-%4#5)1-'5-#) .#D)%('+#%5) 54;4"(')
4.)5&$4&#$&.&;4$) $&;1&54%4&.) %&)
&"/)H(4"4D4$E5F)Y)H#+4.)H,)/#C4.4.+<)&.)%>#)H(545)&C)1#'5&.(")@&%#25>('#)
(./);-.4$41(") /&;4.(.$#<) #($>)/#1-%,N5) $&'#);-.4$41("4%,F^P)A>#.)Y)
$("$-"(%#)%>#)/4CC#'#.$#)
H#%D##.) #($>);-.4$41("4%,)(./)%>#)$&'#);-.4$42)
&.)%>'##)
1("4%,) 5&$4&#$&.&;4$) 4./4$(%&'5B)
54I#)&C)#"#$%&'(%#<)1#')$(14%()
4.$&;#<) (./)1#'$#.%(+#) &C)D&'E) C&'$#)#;1"&,#/) H,)+&@#'.;#.%F) A>#)
C4'5%)
%D&)4./4$(%&'5) '#C"#$%)
%>#)1&554H4"4%,)
&C)$"(552H(5#/)@&%#)5##E4.+<)
D>4"#)%>#)%>4'/)'#1'#5#.%5)()D#""2&'+(.4I#/) 4.%#'#5%F)b4@#.)%>#)+#.#'(")
D#(E.#55) 4.)9'(I4")&C)(11#("5)%&)5&$4(")$"(55<)+&@#'.;#.%) #;1"&,##5)
('#)%>#);&5%) "4E#",) T&')#($>)4./4$(%&'<)
%('+#%F) ;-.4$41("4%4#5);&'#) "4E#)
%>#)/#1-%,N5)$&'#);-.4$41("4%,) 5>&-"/)
'#$#4@#);&'#) (;#./;#.%5F^^)
!"#$%&'(") =#)E.&D)%>(%)
4.5#$-'4%,F) 4./4@4/-(")
@&%#5)"('+#",)
/#%#'2)
;4.#)
/#1-%4#5N)
#"#$%&'(")
C&'%-.#5F)
A>&5#)D>&5#)PQR`) '(.E)
D(5)"&D<)D>&)
H('#",) D4"")D&'E)
#5$(1#/)#"4;4.(%4&.<) >('/#')
4.)%>#).#G%)
#"#$%4&.F)
A>#4')
&@#'("")
.-;H#')&C)(;#./;#.%5)D4"")4.$'#(5#F)
J('##')%'(X#$%&',F)
9#$(-5#)1&"4%4$4(.5)D4%>)"&$(")H($E+'&-./5) ('#)
;&'#) %&);(4.%(4.)
"4E#",) $"&5#)%4#5)D4%>)
$&.5%4%-#.%5)
%>(.)('#)1&"4%4$4(.5)
D4%>)H-'#(-$'(%4$)
&')H-54.#55)H($E+'&-./5<) "&$(")$(./4/(%#5)5>&-"/)
(;#./) ;&'#F)
3&$("5)5>&-"/)("5&)$&.$#.%'(%#)
%>#4')$(;1(4+.5<)4.$"-/4.+)
%>#4')
H-/+#%(',)(;#./;#.%5<) $"&5#')
%&)>&;#F)
9-'#(-$'(%4$)(./)H-54.#55)
$(./4/(%#5)
5$(%%#')
$(;1(4+.) ($%4@4%4#5<)
H-,4.+)5-11&'%)D>#'#) 4;2)
%>#,)
1"(.%#/) (./)D>#'#)
1'&X#$%5) %>#,) @-".#'(H"#)
4/#.%4C,) ;-.4$41("4%4#5F)
J(.2)
/4/(%#5)
C'&;)C(;4"4#5)
D4%>)"&.+)%'(/4%4&.5)
4.)1&"4%4$5) %&)H#);&'#)
&-+>%)
1&'E2&'4#.%#/<)
;(E4.+);&'#) (;#./;#.%5F^V)
6&&"4.+) (./)#5%4;(%4&.F)!5%4;(%4&.) H#+(.)D4%>)
&H5#'@(%4&.5)
(%)%>#)
"#@#")&C)4./4@4/-(")
/#1-%4#5U)%>(%)
45<)("")/#1-%4#5)
D>&)5#'@#/)
4.)PQR`)(./)
4.)PQQSF)Y)%>#.)
'(.)C&')'##"#$%4&.) 1&&"#/)%>#)/#1-%4#5)
H,)5%(%#<)
(./)4.)

^P)
YC)()/#1-%,)>(/)()54.+"#);-.4$41("4%,)D4%>)
()1#'5&.(") 5>('#)$"#('",)(H&@#)(.,)&%>#'<)
Y)5#"#$%#/)%>(%);-.4$41("4%,)(5)%>#)
$&'#F)YC)%>#)
/#1-%,N5) 1#'5&.(")5>('#5)4.)%D&);-.4$41("42)
%4#5)
D#'#) D4%>4.)
()C#D)1#'$#.%(+#) 1&4.%5<)Y)$>&5#)%>#);-.4$41("4%,)D4%>)()>4+>#')
;-.4$41(")
5>('#)(5)%>#)$&'#F)
^^A>#) 5&$4&#$&.&;4$) 4./4$(%&'5)
$&;#)C'&;) %>#)PQRS) $#.5-5<)#G$#1%) C&')
%>#)54I#)&C)
%>#)@&%4.+) 1&1-"(%4&.<)D>4$>) 45)/'(D.)
C'&;) %>#)PQRQ) #"#$%&'(")
'&""5F)
^V)K#1-%4#5)>(@#)1&"4%4$(")C(;4",)
4C)()'#"(%4@#)&C)%>#)5(;#)&')&"/#')+#.#'(%4&.)
D(5)&')
>(/)H##.)();(,&'<) 5%(%#)
&')C#/#'(")/#1-%,<) C#/#'(")5#.(%&'<)+&@#'.&'<) &')1'#54/#.%F)
T&')
H4&+'(1>4$(") /(%()5##)J(;('() /&5)K#1-%(/&5) ePQRP<)PQRV<) 9'(54")
PQQPaU) (./)Y5%&)#)
ePQRQa<)
ePQQPaF)Y.%#'@4#D5) D4%>)
X&-'.("45%5)5-11"#;#.%#/) %>#)&CC4$4(")
5&-'$#5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _^P)

%D&)$(5#5254G) 5;("").&'%>#(5%#'.) 5%(%#5)(./)%>'##) 5&-%>#'.)5%(%#52Y)

1&&"#/)/#1-%4#5) 4.)+'&-15)&C)5%(%#5F)
A>45);-"%425%(%#)1&&"4.+<)D>4$>) 4.2)
$'#(5#/) %>#).-;H#') &C)&H5#'@(%4&.5)5-H5%(.%4("",<)$&;H4.#5) 5%(%#5)%>(%)
('#)54;4"(')4.)54I#<)5&$4&#$&.&;4$) $&./4%4&.5<) (./)1&"4%4$(")
%'(/4%4&.5F^_)
b4@#.) %>(%)%>#).-;H#') &C)(;#./;#.%5) 4.)#($>);-.4$41("4%,)$(..&%)
H#)"#55)%>(.)I#'&<)(./)+4@#.) %>(%);&5%) /#1-%4#5) ;(E#)C#D)(;#./;#.%5)
4.)(.,)1('%4$-"(');-.4$41("4%,<)&'/4.(',)"#(5%25M-('#5)#5%4;(%4&.)45)4.(12)
1'&1'4(%#F)Y)#G1#'4;#.%#/) D4%>)(.)#@#.%2$&-.%) 6&455&.);&/#"<) H-%)%>#)
6&455&.)'#5-"%5) '#@#("#/)5&;#)5%(%45%4$(") 4''#+-"('4%4#5<)
5&)Y)$&""(15#/)
%>#)(;#./;#.%) /(%()4.%&)()/4$>&%&;&-5) @('4(H"#)(./)4;1"#;#.%#/) ()
"&+45%4$)
'#+'#554&.F^Z)A(H"#)P)1'#5#.%5) 54;1"4C4#/)'#5-"%5)
C&')54G)5%(%#5)&')
5%(%#)+'&-15B) 9(>4(<)%>#)54G)5;("").&'%>#(5%#'.) O4.(5)b#'(45<)
5%(%#5<)
74&)/#)\(.#4'&<) *(&)6(-"&<)(./)%>#)%>'##) 5&-%>#'.) 5%(%#5F)
T-"")'#5-"%5<)
4.$"-/4.+)$&#CC4$4#.%5)(./)5%(./('/) #''&'5<)('#)(@(4"(H"#)
&.)'#M-#5%F)
Y.%#'1'#%(%4&.F) Y.)#($>)5%(%#)&')5%(%#) +'&-1<) %>#);&/#")($>4#@#/) ()
>4+>)"#@#")&C)5%(%45%4$(")
54+.4C4$(.$#<)5&)%>#)#;14'4$(") '#5-"%5)5-11&'%)%>#)
&@#'("")%>#&',) Y.)%#';5)
D#""F^`) &C)%>#)%>#&',N5) 51#$4C4$)#"#;#.%5<) "#%)-5)
$&.54/#')C4'5%)
%>#) ('+-;#.%5) $&.C4';#/) 4.)( "")
& ')
.#('",)("")
% >#)54G)
5#%%4.+5<)
C&""&D#/)H,)>,1&%>#5#5) %&)'#$#4@#)
C(4"4.+) $&.545%#.%) 5-11&'%F)
!@#',D>#'#) ;-.4$41(") /&;4.(.$#) 5%'&.+",) 5%4;-"(%#/) (;#./;#.%)
;(E4.+F) A>#)>4+>#') %>#)1#'$#.%(+#) &C)();-.4$41("4%,N5) @&%#5)()/#1-%,)
D&.)4.)PQR`<) %>#);&'#) %>(%)
"4E#",) /#1-%,) D(5)%&)1-'5-#) ;&'#)5-11&'%)
5(;#)1"($#)4.)PQQSF)
4.)%>#) A>#).#+(%4@#) 5"&1#)&.)%>#) 5M-('#/) %#';);#(.5)
%>(%)/#1-%4#5) (%)5&;#)1&4.%) '#+('/) ();-.4$41("4%,) (5)f"&$E#/)-1<f)%>-5)
;#'4%4.+).&)(//4%4&.(") #CC&'%F)K4;4.45>4.+) '#%-'.5<)4.)&%>#') D&'/5<) 5#%)
4.<)H-%)%>#)($%-(")4.C"#$%4&.)1&4.%5) D#'#)H#,&./) .#('",) ("")%>#)$(5#5F)
A>#)%>#&',) ('+-#/) %>(%)@-".#'(H"#) ;-.4$41("4%4#5<) %>&5#)D4%>) >4+>)
1'&1&'%4&.5) &C);4+'(.%5) &')D4%>)>4+>)"#@#"5)&C)1('%,) C'(+;#.%(%4&.<)
D&-"/) H#)$(;1(4+.) %('+#%5F)0.",) 4.)%>#)5%(%#5) &C)74&)/#)\(.#4'&) (./)*(&)
%>#)
6(-"&)eD>#'#) 54+.) D (5)$&''#$%a)/4/) D4%>)
;-.4$41("4%4#5) ;(.,) ;42)

^_A>#) 54G).&'%>#(5%#'.) 5%(%#5) 4.$"-/#/):"(+&(5<)6('(4H(<)

6#'.(;H-$&<) 64(-C<)74&)
b'(./#) /&)[&'%#<) (./)*#'+41#F) A>#)%>'##)5&-%>#'.)5%(%#5)
4.$"-/#/)
6('(.(<)*(.%() J(%('4.(<)
(./)74&)b'(./#) /&)*-"F)
^ZY.)$#'%(4.) 5%(%#5) &')5%(%#)+'&-15<) %>#)/4(+.&5%4$5)
C&')
H&%>)6&455&.)(./).#+(%4@#2)
H4.&;4(") ;&/#"5) 5>&D#/) &@#'/451#'54&.U) C&')
&%>#'5)
%>#)6&455&.)D&'E#/) D#""F)*4.$#)%>#)
'#(")455-#)45)D>#%>#') ()$(./4/(%#) %('+#%#/);-.4$41("4%,)
G<).&%)>&D);(.,) (;#./;#.%5)
D#'#) ;(/#) 4.)G<)%>#)"&+45%4$)C&';) 45)1#'C#$%",)
5-4%(H"#F)
*-H5%(.%4@#",<)
%>#)'#5-"%5)('#)()H4%)
$"&5#')%&)%>#)
;&/#"N5) 1'#/4$%4&.5) D4%>) %>#)
&'4+4.(") H-%)
6&455&.<) H&%>)C&';5)('#)@#',)$"&5#F)
^`9#$(-5#) %>45) 45)(.)#G1"&'(%&',) 5%-/,2(./)%&);4.4;4I#) '#C#'#.$#5)%&)4.54+.4C4$(.%)
$&#CC4$4#.%5)D4%>) 1>'(5#5) 5-$>)(5)f54+.5)4.)%>#)'4+>%) 2Y) >(@#)(/&1%#/)
/4'#$%4&.f) ()FPS)
"#@#")&C)54+.4C4$(.$#F)L&D#@#'<) &@#')RSW)&C)%>#)54+.4C4$(.%)
$&#CC4$4#.%5)
("5&)'#($>) %>#)FSZ)
"#@#"F)
 &) qSS)

Y) qPP) Y) Y) q)

&) [llllllll)

YqY) q) Yq)

ll) ll) Pq) qP) qP) Ylllllq)q)qP)

I)
S)

6&) l) l) Y) qq) Yq) qqP) &)

r) r)
0a)

-)J/l) l)l) l) l) l) lllllllllJ)

JY*) JfS) S)

;)
S) &)
J/)J') 0I)
$/) $) $)
2)

l) l) l) l) l) l) l) l) l)
r) ':)
fSfN) GGJ)
J)
lll) 0lllllllllllN)
0)

S)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _^V)

+'(.%5) C(4")%&)(%%'($%)/#1-%4#5F) 74&N5)/#@4(.$#) (./)%>#)D#(E.#55) &C)*(&)

6(-"&)1'&H(H",) 5%#;) C'&;) %>#)>4+>) 1'&1&'%4&.) &C);4+'(.%5) 4.)%>#)$4%4#5)
&C)74&)(./)*(&)6(-"&)%>#;5#"@#5F) *4.$#)5&);(.,) /#1-%4#5) '#$#4@#) @&%#5)
%>#'#<)#@#.)()>4+>) 1'&1&'%4&.) &C);4+'(.%5) $(..&%) ;(E#)%>#5#)$4%4#5) (12)
1#("4.+) (5)(;#./4.+) %('+#%5<) %>&-+>) %>#,)/&)(%%'($%) &%>#')$(;1(4+.)
%($%4$5F)
L4+>)"#@#"5)&C)1('%,) C'(+;#.%(%4&.<) H&%>)4.%#'1('%,) (./)4.%'(1('%,<)
4.$'#(5#) #@#',D>#'#) %>#)$>(.$#5)%>(%)$(./4/(%#5) D4"")%('+#%) ()+4@#.)
;-.4$41("4%,F) Y.)O4.(5)b#'(45) (./)*(&)6(-"&<)&.",) 4.%'(1('%,)C'(+;#.%(2)
%4&.)4.$'#(5#/) $(./4/(%#5N) (;#./4.+) ($%4@4%,F)Y.)%>#5#)%D&)5%(%#5)%>#)
6('%,) &C)%>#)9'(I4"4(.) K#;&$'(%4$) O&@#;#.%<) %>#)6OK9<)>(/)(%%(4.#/)
()>4+>) "#@#")&C)/&;4.(.$#) 4.)PQR`F) Y.)PQQS) %>#)6OK9)D&-"/)4.#@4%(H",)
5"41<)5&)5-'@4@(") ;#(.%) $>(54.+) %>#)@&%#'5)&C)1('%,) $&;1(%'4&%5F)
K#1-%4#5) D>&)C4.45>#/) "&D)&.)%>#4') 1('%4#5N)
1&5%#"#$%4&.) "45%5)4.)PQR`)
$#'%(4.",) >(/)'#(5&.)%&)C##")@-".#'(H"#F) Y.)#@#',) 5%(%#)
#G$#1%) 74&<)"&D)
'(.E4.+) /#1-%4#5) e"&D)'(.E5) '#$#4@#) ;&'#) 1&54%4@#) 5$&'#5a);(/#)54+.4C42)
$(.%",) ;&'#) (;#./;#.%5) %>(.) %>#4')>4+>2'(.E4.+) $&""#(+-#5F) Y.)74&)%>#)
'#"(%4&.5>41) D(5)1&54%4@#) H-%)D#"")H#"&D)5%(%45%4$(") 54+.4C4$(.$#F) O&5%)
"4E#",<)%>#)D#(E.#55) &C)%>#)@-".#'(H4"4%,2(;#./4.+) '#"(%4&.5>41) 4.)74&)
5%#;5) C'&;) %>#)/#;&+'(1>4$) 4;1&'%(.$#) &C)%>#)$(14%(")$&;H4.#/) D4%>)
4%5)-.(%%'($%4@#.#55) (5)(.)(;#./;#.%) %('+#%F)
:%)C4'5%) +"(.$#<)%>#)/45%(.$#) >,1&%>#5#5) 5##;)&.",)D#(E",)5-12)
1&'%#/F) J"&5#')4.51#$%4&.<) >&D#@#'<) '#@#("5)%>(%) (;#./4.+) H#>(@4&') '#2)
C"#$%5)%>#)/45%(.$#) &C);-.4$41("4%4#5) C'&;) /#1-%4#5N) $&'#)5-11&'%) 4.);&5%)
$(5#5F)O4.(5)b#'(45) (./)%>#)54G).&'%>#(5%#'.) 5%(%#5)5-11&'%)%>#)&'4+4.(")
('+-;#.%) ef(;#./) "#55)D4%>) /45%(.$#) C'&;) ;-.4$41(") $#.%#'N)aF^d)Y.)74&<)
*(&)6(-"&<)(./)%>#)%>'##) 5&-%>#'.) 5%(%#5<)
/#1-%4#5) /#$'#(5#/) %>#4') $(;2)
1(4+.4.+) (5)()C-.$%4&.) &C)#($>);-.4$41("4%,N5) /45%(.$#) C'&;) %>#)$&'#)&C)
%>#4')1#'5&.(") 5-11&'%) '(%>#') %>(.) %>#)$&'#)&C)%>#4') ;-.4$41(") /&;4.(2)
%4&.F^R)=>,) %>#)@('4(%4&.o) Y.)O4.(5)(./)%>#).&'%>#(5%) %>#)(@#'(+#) "#@#")
&C);-.4$41(") /&;4.(%4&.) 45);-$>)>4+>#') %>(.)#"5#D>#'#U) ;4.#4'&) (./)
.&'/#5%4.&) /#1-%4#5) +#%)5-H5%(.%4(") 5>('#5)&C)%>#4') 1#'5&.(") %&%("5)4.)
1"($#5)D>#'#) %>#,) /&;4.(%#F) A>#5#)"&$("4%4#5) '#;(4.) $'-$4(") C&')%>#;)
(./)%>#,)5%(,)$"&5#)%&)>&;#F)Y.)74&<)*(&)6(-"&<)(./)%>#)*&-%><)%>#)
(@#'(+#) "#@#")&C)/&;4.(%4&.) e%>#)/#1-%,N5) 1#'$#.%(+#) &C)%>#);-.4$41("2)
4%,N5)%&%(")@&%#5a)45)"#55)%>(.)>("C)%>#)"#@#")(%%(4.#/) H,);4.#4'&) (./)
.&'/#5%4.&) /#1-%4#5F) =4%>) "&D)"#@#"5)&C)/&;4.(%4&.<) $'#/4%)$"(4;4.+) 45)

^dA>#)
(H5#.$#) 54+.)
&C)%>#)1'#/4$%#/) &.)%>#)
M-(/'(%4$)%#';)54;1",) %>(%)
;#(.5) (;#./2)
5>&D#/)
4.+)H#>(@4&') .&)/4;4.45>4.+)'#%-'.5F)
^RY.) 74&)(./)%>#)*&-%><)
H&%>) &.)%>#)/45%(.$#2C'&;21#'5&.("2)
$&#CC4$4#.%)
%>#).#+(%4@#)
$#.%#') /&;4.(%#5)
@('4(H"#) @('4(H"#F)
&C)%>#)/45%(.$#2C'&;2;-.4$41("2$#.%#')
%>#)$&#CC4$4#.%)
_^_) 9('',):;#5)

;&'#) 5&)%>#)
/4CC4$-"%<) $#.%#')&C);-.4$41(") /&;4.(%4&.) 45).&%)%>#)$(;1(4+.)
'#C#'#.$#) 1&4.%F)Y.5%#(/<)/#1-%4#5) C&$-5)%>#4') $(;1(4+.5) D>#'#)%>#,)
'#$#4@#) %>#)"('+#5%) 5>('#) &C)%>#4')1#'5&.(") %&%("5F)
0.",) 4.)9(>4()('#)H-/+#%(',) (;#./;#.%5) -.'#"(%#/) %&)%>#)/45%(.$#)
&C);-.4$41("4%4#5) C'&;) $(./4/(%#5N) $&'#)5-11&'%F) =>,) 45)9(>4()#G$#12)
%4&.("o)
J&.54/#') %>#) $&.%#G%F)
1&"4%4$(") 9(>4(N5)+&@#'.&'<) :.%&.4&) J('"&5)
O(+(">(#5) e1&1-"('",) E.&D.) (5):JOa<)45)5&)1&D#'C-") >#)$(.)$&;;(./)
$(./4/(%#5) %&)$(;1(4+.) 4.)1('%4$-"(') ;-.4$41("4%4#5F) :JON5);($>4.#)
D(5)H-4"%)&.)>45)%4#5)%&)%>#)&"/);4"4%(',) '#+4;#<) %4#5)%>(%)H'&-+>%) 9(>4()
$&.54/#'(H"#) C#/#'(") "('+#55#F):JO)(./)>45)(""4#5)4.)%>#)5%(%#)H-'#(-2)
$'($,)'#(1#/) %>#)1&"4%4$(") 1'&C4%5<)(./)/#1-%4#5) D4%>) 5%(%#2"#@#")H-'#(-2)
$'(%4$)
H($E+'&-./5) $&.%4.-#) %&)/&;4.(%#) 9(>4(N5)$&.+'#554&.(") /#"#+(2)
%4&.F)
0.",) &.#)&C)#@#',) #4+>%)H(4(.&)/#1-%4#5) >(5)()"&$(")1(5%25#$&./)
"&D#5%)&C)(.,)5%(%#2(./)1-'#",) "&$(")/#1-%4#5) ('#)D#(EF)[&."&$(")
9(>4(.) /#1-%4#5) %#./) %&)>(@#)/&;4.(.%25$(%%#'#/) @&%#)/45%'4H-%4&.5<) 5&)
%>#4')
(;#./;#.%5) ('#).#$#55('4",) /451#'5#/F) Y.)()5#.5#<)%>#)$&.$#1%) &C)
()@&%#)$#.%#') ;#(.5) "4%%"#)
%&)5-$>)/#1-%4#5U) %>#,) /#(")D4%>) "&$(")H&55#5)
D>#'#@#') &.#)45)(@(4"(H"#F)
=>(%) (H&-%) %>#) @('4(H"#5) ;#(5-'4.+) %>#)5&$4(");(%$>) &C)#($>);-.4$2)
%&)/#1-%4#5N)
41("4%,) $&'#)$&.5%4%-#.$4#5o) YC)/#1-%4#5) (11#(")%&)$&.5%4%-#.2)
$4#5)'#5#;H"4.+) %>&5#)D>#'#) %>#,) >(@#)/&.#)D#""<)(;#./;#.%5) &-+>%)
%&)/#$'#(5#)(5)5&$4(")/45%(.$#) 4.$'#(5#5F) b&@#'.;#.%) #;1"&,##5) ('#)()
$#.%'(")$&.5%4%-#.$,) C&') ;(.,) /#1-%4#5<) (./)5-$>)/#1-%4#5) /&)(11#(') %&)
5##E)54;4"(') ;-.4$41("4%4#5B) %>'##) 5%(%#5) &')5%(%#)+'&-15) >(/)54+.4C4$(.%)
'#5-"%5)4.)%>#)#G1#$%#/) /4'#$%4&.U)&.",)*(&)6(-"&)>(/)%>#)D'&.+) 54+.F^Q)
A>#)&%>#') 5&$4("2;(%$>) @('4(H"#5) /#;&.5%'(%#) %>(%)4/#&"&+4$(") (12)
1#("5)('#)4./##/) '('#)4.)9'(I4"F)*4;4"('4%4#5) 4.)4.$&;#) /45%'4H-%4&.)(./)
1&1-"(%4&.) 1'&/-$#/) 4.5-H5%(.%4(") (./)4.$&.545%#.%) Y.)(//42)
'#5-"%5FVS)
4C)
%4&.<) /#1-%4#5) 5##E)%('+#%5) &.)4/#&"&+4$(") H(5#5<)5&$4(");(%$>4.+) &-+>%)
%&)H#)5%'&.+#5%) 4.)%>#);&5%) /#@#"&1#/) '#+4&.5) &C)%>#)$&-.%',F) 74&<)*(&)
6(-"&)(./)%>#)*&-%><)>&D#@#'<) 1'&/-$#/) '#5-"%5) .&);&'#)$&.545%#.%)
%>(.)%>#)[&'%>#(5%<) 9(>4(<)(./)O4.(5)b#'(45F)A>#).#+(%4@#) '#5-"%) 45)
4;1&'%(.%B) 4F#F<);&5%) /#1-%4#5) 5##)%>#)5&$4(")(./)4/#&"&+4$(") $>('($%#'452)
&C);-.4$41("4%4#5)
%4$5) (5);4.&') 4.)%>#4')
C($%&'5) /#$454&.)%&)-5#)1&'E2H(''#")
1&"4%4$5)(5)()$(;1(4+.) %&&"F)
J&.54/#') .&D)%>#)>,1&%>#5#5) C(4"4.+)%&)'#$#4@#)$&.545%#.%) 5-11&'%F)
A>#)&'4+4.(") %>#&',) 1'#/4$%#/<) ("H#4%)>#54%(.%",<) %>(%)$(./4/(%#5) D4%>)

^Q*(&)6(-"&N5)/#@4(.$#)
1'&H(H",)'#5-"%5)
C'&;)%>#)#G%'#;#) -.(%%'($%4@#.#55)
&C)%>#)
>4+>",)
$&;1#%4%4@#) D>#'#)
$&'#)$4%,<) ;&5%)
H-'#(-$'(%5)"4@#F)
VSA>#)
C(4"-'#)
&C)$(./4/(%#5)
%&)5##E);-.4$41("4%4#5)
&C)54;4"(')
54I#);(,)>(@#)(.&%>#')
$(-5#B)5;("")
$&;;-.4%4#5) ,4#"/)
C#D)@&%#5<)
D>4"#)
H4+)$4%4#5)
('#)%&&)$&;1#%4%4@#F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _^Z)

H($E+'&-./5) 4.)"&$(")1&"4%4$5) D&-"/)(;#./) ;&'#) %>(.) %>&5#)D4%>) H-542)

.#55)&')H-'#(-$'(%4$) $('##'5F) 0.",) 4.)74&)(./)*(&)6(-"&)/4/)%>#) >,1&%>#2)
545)'#$#4@#)5-11&'%<) (./)4.)9(>4()(./)4.)%>#)*&-%>) "&$(")$(./4/(%#5) ;(/#)
C#D#') (;#./;#.%5F) A>#5#)/4CC#'#.$#5) ('#).&%)54;1",) C-.$%4&.5) &C)%>#)
/&;4.(%4&.) &C)$(./4/(%#5) D4%>) "&$(")&'4+4.5<)H#$(-5#)%>#)*&-%>) (./)O42)
.(5)>(@#)%>#) >4+>#5%) 1#'$#.%(+#) &C)"&$("5<)D>4"#) 9(>4()(./)74&)>(@#)%>#)
C#D#5%F) 3&$(")$(./4/(%#5N) %($%4$5)/#1#./) &.)>45%&'4$(") $&.%#G%5F) 9(>4(<)
C&')#G(;1"#<) >(5)C#D) "&$(")$(./4/(%#5<) (./)%>&5#) D>&)@#.%-'#) C'&;) %>#4')
H(4"4D4$E5) '45E) 4.$-''4.+) %>#)D'(%>) &C):JOF)74&)>(5)#@#.)C#D#') "&$("5)
%>(.) 9(>4(<)H-%)C&') /#;&+'(1>4$) '(%>#') %>(.)>45%&'4$(") '#(5&.5F) 74&)>(5)
&.",) `Z);-.4$41("4%4#5) %&)5#'@#) (5)51'4.+H&('/5) C&') 4%5)_`)/#1-%4#5) ePF_P)
;-.4$41("4%4#5) 1#')/#1-%,a) D>4"#) 9(>4()>(5)RF`);-.4$41("4%4#5) 1#')/#1-%,F)
3&$("5)4.)74&)"($E)&11&'%-.4%4#5<) H-%)54.$#)%>#,) $&.C'&.%) .&)$&#'$4@#)
;($>4.#<) %>#,) ('#)C'##)%&)$&;1#%#) D4%>)5%(%#D4/#) $(./4/(%#5) H,)&@#')
(;#./4.+F) *(&)6(-"&)>(5)()5-H5%(.%4(") .-;H#') &C)"&$("5<)H-%)H#%D##.)
PQRd) (./)PQQS) ;(.,) /#C#$%#/) C'&;) %>#)/&;4.(.%) 6OK9F)A>#5#)/#C#$2)
%&'5)>(/)%&)$&.%#./) D4%>) 0'#5%#5) h-#'$4(N5)1&D#'C-") 6OK9);($>4.#<)
D>4$>) 5#.%)$(./4/(%#5) 4.%&)%>#)H(4"4D4$E5) &C)%>#)/#C#$%&'5F) 9-%)%>#);(2)
$>4.#) "($E#/)%>#)1&D#') %&)E##1)4%5)&11&.#.%5) H&%%"#/) -1)4.)%>#4') H(4"42)
D4$E5<) 5&)#G1(.54&.) D(5)%>#4') &1%4;(") 5%'(%#+,F)
4.)%>#)*&-%>)(./)4.)%>#)[&'%>#(5%<)
6&"4%4$5) H,)$&.%'(5%<) '#C"#$%)/452)
%4.$%)>45%&'4$(") $&.%#G%5F) Y.)%>#)*&-%><) 1('%,)"(H#"5)('#);#(.4.+C-"<) .&)
+&@#'.&') #.X&,5) %>#)>#+#;&.,) &C)(.):JO<)51(%4(") $&.$#.%'(%4&.) 45)4.2)
%#.5#<) (./)"&$(")$(./4/(%#5) /&;4.(%#F) J(./4/(%#5) "($E4.+) ()"&$(")H(5#)
5%'-++"#) %&)C4./) 5-11&'%<) 5&)"&$(")1&"4%4$4(.5) D45#",) 5%(,)4.)%>#4') H(4"42)
D4$E5<);(E4.+) C#D#') (;#./;#.%5F) A>#)[&'%>#(5%) (./)O4.(5)b#'(45)
5-11&'%) 4.%#';#/4(%#) "#@#"5)&C)"&$(")$(./4/(%#5U) "&$("5).#4%>#') 5%'-++"#<)
(5)%>#,) /&)4.)9(>4()(./)74&<).&')/&;4.(%#<) (5)4.)%>#)*&-%>F)
0'4+4.("",<) Y)#G1#$%#/) %>(%) "&$(")1&"4%4$4(.5)D&-"/) 54;1",) (;#./) "#55)
(5)%>#,);&@#/)C('%>#') C'&;) %>#4') H(5#5F)Y.5%#(/<) %>#)'#5-"%5) 1'&@4/#)
(.)4.5%'-$%4@#) $&;1('45&.) %&)&-')/45%(.$#) ;#(5-'#5<) 4F#F<)%>#)@('4(H"#5)
;#(5-'4.+) $>(.+#5) 4.)(;#./4.+) H#>(@4&') &C)("")/#1-%4#5<) '#+('/"#55) &C)
1&"4%4$(")$('##'F)Y.)9(>4(<)%>#)*&-%>)(./)O4.(5)b#'(45<)"&$(")/#1-%4#5)
4.$'#(5#) %>#4')(;#./4.+) ($%4@4%,) (5)%>#,) ;&@#) (D(,) C'&;) %>#);-.4$41("42)
%4#5)D>#'#) %>#,) ('#);&5%) /&;4.(.%<) H-%)%>#,) /#$'#(5#)($%4@4%,) (5)%>#,)
;&@#)(D(,)C'&;) %>#);-.4$41("4%4#5) D>#'#) %>#,) +#%);&5%) &C)%>#4')@&%#5F)
J(14%(") 4.)%>#5#)
$4%4#5) $(5#5)>(@#)"4%%"#) 4;1&'%(.$#) 4.)%&%(") 5%(%#)#"#$%&'2)
(%#5U)C#D)1#'5&.(") $#.%#'5) ('#)C&-./) 4.)$4%4#5)D>#'#) %>#)1'#5#.$#) &C)
;(.,) /#1-%4#5) /45$&-'(+#5) $'#/4%) $"(4;4.+F) T&');&5%)/#1-%4#5<) %>#'#2)
C&'#<)4%);(E#5) 5#.5#)%&)5%(,) $"&5#)%&)%>#)1"($#5)$&.%'4H-%4.+) %>#)H-"E)&C)
%>#4')@&%#5F)Y.)%>#) [&'%>#(5%) (./)74&<)>&D#@#'<) $(14%(") $4%4#5)>(@#);-$>)
;&'#) D#4+>%) 4.)%&%(")5%(%#)#"#$%&'(%#5<) (./);&'#)$(./4/(%#5) >(@#)1#'2)
_^`) :;#5)
9('',)

5&.(")$#.%#'5) 4.)#G($%",) %>#5#) 9-%)54.$#)

$(14%("5F) %>#5#) $(14%("5)('#)>&;#)
%&);(.,) /#1-%4#5<) %>#,) /45$&-'(+#) $'#/4%) $"(4;4.+<) (./)"&$(")$(./4/(%#5)
('#)C&'$#/) %&)C"##)4.)1-'5-4%) &C).#D)@&%#'5F)
7#%4'#;#.%5) e(55#55#/)H,)%>#)1#'$#.%(+#) &C)%>#)PQR`)@&%#)'#$#4@#/)
H,)$(./4/(%#5) .&%)$&;1#%4.+) 4.)PQQSa)5%4;-"(%#/) ;&'#) (;#./;#.%5) &.",)
4.)9(>4(F)Y.)%>#)*&-%>) (;#./;#.%5) ($%-("",) /#$"4.#/) D>#'#) '#%4'#;#.%5)
C'##/);&'#) @&%#'5F) A>45)45)()5-'1'45#<)H#$(-5#)4.);,) 4.%#'@4#D5) *&-%>#'.)
/#1-%4#5);#.%4&.#/) ;-.4$41("4%4#5) ;(/#) @-".#'(H"#) %>'&-+>) '#%4'#;#.%5F)
6#'>(15) %>#)%4;4.+) D(5)&CCB) D>#.)/#1-%4#5) &CC#'#/) %>#5#)(;#./;#.%5)
4.)PQRR)(./)PQRQ)eC&') %>#)PQRQ) (./)PQQS)H-/+#%5a<) %>#,) ;4+>%) .&%)>(@#)
E.&D.) D>&)1"(..#/) %&)'#%4'#F)
A>#)&'4+4.(") ('+-;#.%) 5-++#5%#/) %>(%)$(./4/(%#5) D4%>) 51(%4("",)
$&.2)
$#.%'(%#/) 5-11&'%) D&-"/) &@#')(;#./) %&)$&;1#.5(%#) C&')%>#4')+#&+'(1>42)
$("",)'#5%'4$%#/) @&%#)H(5#5F)0.",)4.)9(>4()(./)%>#)[&'%>#(5%) /4/)%>#)
>,1&%>#545) 1'&@#)$&''#$%F) 6#'>(15) %>#)('+-;#.%) C(4"5)H#$(-5#)$&.$#.2)
%'(%4&.)
45)&C%#.) '#"(%#/) %&)/&;4.(%4&.U) 4F#F<)D>(%) '#("",) ;(%%#'5) 45)"&$(")
/&;4.(.$#) '(%>#') %>(.) %>#)51(%4(")$&.%4+-4%,) &C)@&%#5F):5)()'#5-"%<) %>#)
/&;4.(%4&.) @('4(H"#) eD>4$>) 5-11&'%#/) %>#) 1'#/4$%4&.) 4.)#@#',) $(5#a)54;2)
1",)&@#'D>#";5) $&.$#.%'(%4&.F) A>#)$(5#)&C)9(>4()&.$#)(+(4.)'#C"#$%5)
%>#)1&D#') &C)9(>4(N5)1&"4%4$(") ;($>4.#F) A>#);($>4.#) /45$&-'(+#5) $(./42)
/(%#5)C'&;) "#(@4.+) %>#4') H(5#5<)5&)%>#,)&@#'(;#./) %&)4.$'#(5#) "&$(")
/&;4.(.$#F)
T4.("",<) D>,)/&)/#1-%4#5) C'&;) 1&"4%4$(")C(;4"4#5) C(4")%&)/45%4.+-45>)
%>#;5#"@#5o) 6&"4%4$(") "#('.4.+<) Y)5-51#$%<) 45)@#',)'(14/F)=>#%>#') ;#;2)
H#'5)&C)1&"4%4$(")C(;4"4#5) &').&%<)/#1-%4#5) M-4$E",) "#('.) $(;1(4+.) %($%4$5F)
Y.%#'#5%4.+",<) ;#;H#'5) &C)[&'%>#(5%#'.) C(;4"4#5)
1&"4%4$(") ;(/#)54+.4C42)
$(.%",)C#D#') (;#./;#.%5) %>(.).&'/#5%4.&5) D4%>&-%) C(;4",) %4#5F)*-$>)
%4#5)('#);-$>);&'#)4;1&'%(.%) 4.)%>#)[&'%>#(5%) %>(.)(.,D>#'#) #"5#U)
(H&-%)VSW)&C)("")/#1-%4#5) 4.)%>#5#)5%(%#5) >(@#)1&"4%4$(") '#"(%4@#5<)$&;2)
1('#/)%&)"#55)%>(.)PSW)4.)%>#)*&-%>F)6&"4%4$(") C(;4",) 4.)%>#)[&'%>#(5%)
&C%#.);#(.5) &"/25%,"#) /#(");(E4.+<) .&%)1&1-"45;U) %'(/4%4&.(") .&'/#5%4.&)
1&"4%4$4(.5)/&)"#55)C&')%>#4') $&.5%4%-#.%52#51#$4("",) 4.)%#';5) &C)5&$4(")
(5545%(.$#2(./);&'#) C&')"&$(")H&55#5F)

7#$(14%-"(%4&.F) A>#);-.4$41("2"#@#")$(;1(4+.)5%'(%#+4#5)&C)9'(I4"2)
4(.)/#1-%4#5)'#51&./) 5%'&.+",)%&)"&$(")/&;4.(.$#<)%&)%>#)@-".#'(H4"4%,)
%&)4.@(54&.)&C)1&%#.%4(") %&)%>#4')
%('+#%5<) &D.)#"#$%&'(")
D#(E.#55<) (./)%&)
%>#4')1'#@4&-5) 9-%)%>#)
$('##'5F) (H5#.$#) &C)$(;1(4+.) 4.)$&;;-.42)
#CC&'%5)
54;4"(')
%4#5)5&$4&"&+4$("",) %&)/#1-%4#5N)$&'#)$&.5%4%-#.$4#5)
e#G#;1"4C4#/)
H,)%>#)D#(E.#55) &C)%>#)5&$4("2;(%$>) $&.C4';5)
@('4(H"#5a) %>#)4;1'#554&.)
%>(%)C#D)/#1-%4#5) 5##E)@&%#5)("&.+)4/#&"&+4$(")"4.#5F)A>#)(H5#.$#)&C)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _^d)

1('%,)
1'&+'(;5) (./)%>#)D#(E.#55)
&C)1('%,) '#./#'5)
/45$41"4.#) 5-$>)(12)
1#("5<)#G$#1%) %>#)=&'E#'5N)
C&') 6('%,<)
-.1'&/-$%4@#F)
K&#5)*%'(%#+4$) 9#>(@4&') 6(,)&CC) !"#$%&'("",o)
K&)%>#)%($%4$5) &C)&-')@&%#25##E4.+) /#1-%4#5) 5-$$##/o)A(H"#)^)#5%42)
;(%#5) (.)f&-%$&;#5f);&/#"F)Y%)'#5#;H"#5) %>#)f5%'(%#+,f) ;&/#"<)H-%)
D4%>) 4;1&'%(.%) (//4%4&.5F)A>#)&-%$&;#5) ;&/#") 4.$&'1&'(%#5) PQR`)@&%#)
(5)()1'#/4$%#')&C)PQQS) @&%#F)Y%)("5&)(55#55#5)%>#)#CC#$%5) &C)&@#'("")
e5%(%#2)
"#@#"a)/&;4.(.$#24.)(//4%4&.) %&);-.4$41("2"#@#") /&;4.(.$#2%&)/452)
$&@#')D>#%>#') $#'%(4.)E4./5) &C)/#1-%4#5) D#'#);&'#)5-$$#55C-"F) !($>)
/#1-%,N5) (;#./;#.%5<) ("&.+)D4%>) %>#)(;#./;#.%5) ;(/#) H,)&%>#')/#1-2)
%4#5<)('#).&D)#G1"(.(%&',) @('4(H"#5F) T4.("",<) %>#);&/#") 4.$"-/#5)e%&)#G2)
1"&'#)1('%45(.) '#("4+.;#.%a) @('4(H"#5) ;#(5-'4.+) %>#)+(4.)&C)$(./4/(%#5)
C'&;) (""4#/)1('%4#5FVN)
A>#)&-%$&;#5) ;&/#") D&'E5) D#""<)#G1"(4.4.+) ;&'#)%>(.) ZSW)&C)%>#)
@('4(.$#) 4.)$(./4/(%#5N) PQQS)@&%#)#@#',D>#'#) #G$#1%) *(&)6(-"&FV^)]&%#)
'#$#4@#/) 4.)PQR`) D(5)%>#);&5%) 1&D#'C-") 1'#/4$%#'F)A>45)'#5-"%)
D&-"/) H#)
#G1#$%#/) 4.);&5%) H-%)>#'#)4%)$&.%'(/4$%5)
1&"4%4#5<) 9'(I4"N5)$&.@#.%4&.(")
D45/&;<) D>4$>) >&"/5)%>(%)/#1-%4#5N) -.1&1-"('4%,) ;(E#5)4.$-;H#.$,) ()
/45(/@(.%(+#F) J(;1(4+.4.+) ;(%%#'5F) Y.)9(>4(<)%>#)[&'%>#(5%<) O4.(5)
b#'(45)(./)%>#)*&-%><)(;#./;#.%5) 4.$'#(5#/) @&%#5FVV)
:;#./;#.%5)
;(/#)()/4CC#'#.$#) 4.)74&)/#)\(.#4'&) (./)*(&)6(-"&)(5)D#""<)H-%)&.",) C&')
;&'#) /&;4.(.%) /#1-%4#5<)4F#F<)(;#./;#.%5) 4.)%>#5#) H#$(;#)
5%(%#5) ;&'#)
4;1&'%(.%) (5);-.4$41(") /&;4.(.$#) 4.$'#(5#/F) O-.4$41("4%4#5)4.)74&)(./)
*(&)6(-"&)('#);&5%",) $&;1#%4%4@#<) D4%>) C#D)/&;4.(.%) /#1-%4#5F)=>#'#)
/#1-%4#5) 5>('#) @&%#5)D4%>);(.,) &%>#'5) e(5)4.)%>#)$(14%("5a)
(;#./;#.%5)
('#)C-%4"#<)H-%)(5)/&;4.(.$#) 4.$'#(5#5) %>#,) ;(E#);&'#) 5#.5#F)
VPY.)%>#)$&.5%'-$%4&.) &C)%>45)4./4$(%&'<) 6T3)(./)6K*)@&%#5) ;#(5-'#) '4+>%2D4.+) +(4.U)
6OK9)@&%#);#(5-'#5) "#C%2D4.+) +(4.F)A>#)"(%%#') 45)(.)4;1#'C#$%) ;#(5-'#<) H-%)4.);(.,)
;-.4$41("4%4#5)%>#)6OK9)D(5)%>#)&.",) &11&54%4&.) %&)%>#)'4+>%F)!($>)/#1-%,) D(5)$&/#/<)
&.)%>#) H(545)&C)1('%,) 4.)%#';5)
(CC4"4(%4&.<) &C)'4+>%)
&')$#.%#'2"#C%)&'4#.%(%4&.F)*4;4"(')'#5-"%5)
('#)&H%(4.#/) H,)-54.+)PQdR) (./)PQR^) OK926OK9)@&%#)%&%("5) (5)()1-'#')5-H5%4%-%#)C&')%>#)
PQR`) 6OK9)@&%#F)
V^A>#) 1&&')1#'C&';(.$#) &C)%>#);&/#") 4.)*(&)6(-"&)e("%>&-+>) 4%)#(54",)(%%(4.5)
&@#'("")
5%(%45%4$(") ;(,)'#5-"%)
54+.4C4$(.$#a<) C'&;) %>#)5%(%#N5)>4+>) "#@#")&C)4/#&"&+4$(") ()
1&"4%4$5<)
C-.$%4&.)&C)%>#)5%'#.+%>)&C)"#C%45%)
1('%4#5)"4E#)%>#)6AF)A>#)6A)#.$&-'(+#5) @&%#'5)%&)$>&&5#)
%>#)1('%,)"(H#")4.5%#(/)&C)4./4@4/-(") $(./4/(%#5F)
VVA>#);&/#") 4.$&'1&'(%#5) "&++#/) (;#./;#.%5) %&)'#/-$#) %>#)#CC#$%) &C)#($>)f(//42)
%4&.("f)(;#./;#.%F) Y.)%>#)*&-%><) %>#).#+(%4@#) $&#CC4$4#.%)&.)%>#)%#';) '#1'#5#.%4.+) %>#)
4.%#'($%4&.)H#%D##.) (;#./;#.%5) (./)/&;4.(.$#) ;#(.5) %>(%)(;#./;#.%5) ('#)$&-.%#'1'&2)
/-$%4@#) (H&@#)()$#'%(4.) "#@#")&C)/&;4.(.$#F) :H&-%) ZW)&C)*&-%>#'.) /#1-%4#5) C("")(H&@#)
%>45)4.C"#$%4&.)1&4.%F)*-$>)/#1-%4#5) ;(,)H#)#.+(+#/) 4.)()>&1#"#55) 5%'-++"#)%&);(4.%(4.)
%>#4')H(5#5)4.)()'#+4&.)D>#'#) /&;4.(.$#) 45)4.$'#(54.+",)'('#F)
 q) qY) P) qq) NYJSS)

Sllllllllllllllllllllll]aS)

lllq) q) qq)

0[)
0[) $%)

q) qqqq) q)
Salllllllllllllllllllllllllllllll')

Sllllllllllllllllllllllll]aS)

SallllllllllSS)
S) &S)

0[) SSlllllllllS)
0[) l) l) l) l) l) 0)

S2llllll2)
ll)
SSSSl*) 5)
S)S)

ll)
lll) S) llll)
JN*(F)

lllll) llllllll) 8lllllPr)

fS) J)

(<) JPVll) '2)')

 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _^Q)

:;#./;#.%5) H,)&%>#')/#1-%4#5) 5>&-"/)"&D#')()/#1-%,N5)@&%#<)H#2)

$(-5#)%>#5#)(;#./;#.%5) ;#(.)%>(%) &11&.#.%5) >(@#)("5&)%('+#%%#/)%>#)
5(;#);-.4$41("4%,F)!G$#1%)4.)74&)(./)*(&)6(-"&2D>#'#)&%>#') /#1-%4#5N)
(;#./;#.%5) >(/).&)4;1($%2%>45) 45)X-5%)D>(%)
>(11#.#/F)A>#)>,1&%>#545)
4.)74&)(./)*(&)6(-"&)C&')
C(4"#/) %>#)5(;#)'#(5&.5) D#)>(@#)5##.)(H&@#FV_)
K&;4.(.%) /#1-%4#5)
+(4.#/);&'#) @&%#5)
%>(.)%>&5#)
D4%>) 5>('#/)/45%'42)
H-%4&.5<)H-%)$&.$#.%'(%4&.)
>#"1#/) &.",)4.)O4.(5)b#'(45FVZ)
Y.)(.)#"#$%4&.)
D4%>);&'#)%>(.) ZSW)%-'.&@#')&C)4.$-;H#.%5<) (./)D4%>)
5-H5%(.%4(")"&55#5)
&.)%>#)1('%)&C)%>#)$#.%#')(./)$#.%#'2"#C%) %>45)'#5-"%)
1('%4#5<) >(5)+'#(%)
4;1&'%(.$#F)
K&;4.(.$#)1'&%#$%5)/#1-%4#5)C'&;)1('%45(.)5D4.+5F)O&5%)
4.$-;H#.%5) D>&)"&5%)5#(%5)4.)PQQS) 5>('#/) $&.5%4%-#.$4#5F) *4.+"#2;#;H#')
;-.4$41("4%4#5<)D>#%>#') $&.%4+-&-5) &')5$(%%#'#/<) ('#)5(C#'F)Y.)(.)#.@42)
'&.;#.%)&C)D#(E)1('%4#5) (./)1&'E2H(''#") /#(");(E4.+)
1&"4%4$5<) D4%>)
"&$(")
1&"4%4$&52%>#)$"(554$)/&;4.(.%25$(%%#'#/) 1(%%#'.2;(E#5) 5#.5#F)
A>#)5%'(%#+,) ;&/#")/#;&.5%'(%#/) %>(%)/#1-%4#5) '('#",)5##E)$(;2)
1(4+.)%('+#%5)5&$4&#$&.&;4$("",) 54;4"(')%&)%>#4')
$&'#);-.4$41("4%4#5F) [&%)
5-'1'454.+",<)
%>#,) ('#)#M-("",)-."4E#",) %&)+(4.)&')"&5#)@&%#5)&.)%>45)
H(545F)
:"%>&-+>) 4.)H4+)$4%4#5)/#1-%4#5);(E#)4/#&"&+4$(") &')+'&-1) (11#("5<)%>#,)
/&).&%)5##E)&')'#$#4@#)5-11&'%) 4.)/45%(.%) $(;1(4+.) %('+#%5) D4%>)5-$>)
(11#("5F)b4@#.)%>#)>4+>) $&5%)&C)1&($>4.+) &.)%>#)%-'C) &C)C#""&D)1('%,)
;#;H#'5<) $(./4/(%#5) 4.$'#(5#)5-11&'%) H,)(11#("4.+) %&).#D)+'&-15) 4.)
%>#4')
H(5#)('#(5<).&%)H,)1-'5-4.+) 54;4"(') H-%)+#&+'(1>4$("",) /45%(.%)
+'&-15F)J&.5#M-#.%",<) ("%>&-+>) $>(.+#5) 4.)%>#)&@#'("") 4/#&"&+4$(")
$&;2)
1&54%4&.)&C)"#+45"(%-'#5) ;(,)'#5-"%) C'&;) #"#$%&'(") '#("4+.;#.%5<) 5-$>)
'#("4+.;#.%5) ('#).&%)%>#)1'&/-$%) &C)4./4@4/-(") $(;1(4+.) (11#("5F)
6('%45(.) 5>4C%5)1"(,)(.)4;1&'%(.%) '&"#)4.)%>#)C&'%-.#5) &C)4./4@4/-(")
/#1-%4#5F)Y.)#@#',) &@#'("")
5%(%#<) +(4.5)H,)1('%4#5) $"&5#)&.)%>#)1&"4%4$(")
51#$%'-;)>#"1#/) $(./4/(%#5F)*4.$#)%>45) #"#$%4&.) '#1'#5#.%#/) ()/#C#(%)
C&')
%>#)
6OK9)(C%#') 4%5)&@#'D>#";4.+) 5-$$#55)4.)PQR`<) '4+>%2D4.+)$(./4/(%#5)
ef6T326K*)$(./4/(%#fa) +(4.#/<) D>4"#)6OK9)(./)"#C%) $(./4/(%#5)+&%)()
H&&5%)&.",)4.)%>#)[&'%>#(5%) (./)4.)O4.(5)b#'(45F)
%>#)$('##')
T4.("",<) 1(%>5)&C)/#1-%4#5<) (%)"#(5%)(5);#(5-'#/) H,)1'#@42)
&-5)&$$-1%4&.5) &')H,);#;H#'5>41) 4.)1&"4%4$(")
C(;4"4#5<)>(/).&)$&.545%#.%)

V_=#) E.&D) C'&;)%>#)5%'(%#+,);&/#") %>(%)/#1-%4#5);(E#)C#D#') (;#./;#.%5) (5)%>#)

/45%(.$#)
C'&;)%>#4')@&%#)$#.%#'5)4.$'#(5#5F) A>#)&-%$&;#5) ;&/#")5>&D5)%>(%) %>#4')
PQQS)
@&%#)
D(5)+#.#'("",)
-.'#"(%#/)%&)%>#)/45%(.$#)C'&;)%>#)$&'#F)7#;#;H#'<) >&D#@#'<) %>(%)
%>#)
;&/#")4.$"-/#5)%>#)PQR`)
@&%#<)5&)%>#)$&#CC4$4#.%)5>&-"/)&.",)H#)54+.4C4$(.%)
4C)%>#'#)
45)(.)
(//4%4&.("<)
-.#G1#$%#/) $&.$#.%'(%4&.)&C)@&%#5F)A>45)&$$-'5)4.)%D&)$(5#5<)O4.(5)(./)*(&)
6(-"&<)D>#'#)/#1-%4#5)D4%>);&'#) $&.$#.%'(%#/) @&%#)1(%%#'.5)/4/)H#%%#')
4.)PQQS)%>(.)4.)
Y)$(..&%)
PQR`F) $-''#.%",)
#G1"(4.)%>45)
'#5-"%F)
VZA>#)/&;4.(.$#) @('4(H"#)
;(5E5) (.,)1&554H"#)#CC#$%5)
$&.%'4H-%#/)H,)%>#)
%D&) C'(+;#.2)
%(%4&.)
;#(5-'#5F) 0H@4&-5",)C'(+;#.%(%4&.)45)"&D#')D>#.) /&;4.(%#)
/#1-%4#5) ;-.4$41("4%4#5F)
_VS) 9('',):;#5)

#CC#$%)
&.)#"#$%&'(")&-%$&;#5F)Y.)%>#)
[&'%>#(5%) (./)O4.(5)b#'(452('#(5)
D>#'#)5-H5%(.%4(")
1#'$#.%(+#5)&C)/#1-%4#5)
$&;#) C'&;)1&"4%4$(")
C(;4"4#52)
%>#5#)
/#1-%4#5)>(/);&'#)5-$$#55F)9-%)4.)9(>4(<)D>#'#) 1&"4%4$(")
C(;4"4#5)
('#);&5%)$&;;&.<) 5-$>)/#1-%4#5) '#$#4@#/)
.&)>#"1F)Y.)(//4%4&.<) "&$(")
/4/).&)H#%%#')
$(./4/(%#5) 4.)(.,)5%(%#5F)
A>#)#"#$%4&.)&C)PQQS)'#1'#5#.%#/)
(.)4.C"-G)
&C)H4+);&.#,) 4.%&)$&.+'#554&.(")$(;1(4+.4.+F) YC)%>45)%'#./)
"&$(")$(./4/(%#5<)
$&.%4.-#5<) (5)%>#5#)'#5-"%5)
/#;&.5%'(%#<) ('#)4.)5#'4&-5)
%'&-H"#F)
7#$(14%-"(%4&.F)A>#)5%'(%#+4#5)
&C)$&.+'#554&.(") /#1-%4#5) ;(%%#'F)
K#1-%4#5)1'&C4%)
H,);(E4.+) %>#4')
&D.)(;#./;#.%5U) %>#,)5-CC#')D>#.)
&%>#')/#1-%4#5) %>#)5(;#);-.4$41("4%4#5F)
%('+#%) K#1-%4#5)D4%>)/&;4.(.%)
@&%#)/45%'4H-%4&.5)
('#);&'#) (%)'#545%4.+)
5-$$#55C-") 1('%45(.)5D4.+5)%>(.)
%>&5#)D4%>)
5>('#/) 9-%);&5%)
/45%'4H-%4&.5FV`) /#1-%4#5)
+(4.)"4%%"#)
C'&;)$&.2)
%>#4')
$#.%'(%4.+) @&%#)/45%'4H-%4&.5)
&')C'&;);(E4.+)+'&-1) &')4/#&"&+4$(")
(./)$('##')
(11#("5<) >(@#).&)H'&(/)
1(%%#'.5) #CC#$%)
&.)#"#$%&'(")C&'%-.#5F)

_F)J&.$"-54&.)
O&5%)/45$-554&.5) &C)9'(I4"4(.)1&"4%4$5)
5%'#55)4%5)%'(/4%4&.("<)$"4#.%#"2)
45%4$)
'&&%5F)A>#)%>#&',) /#@#"&1#/) >#'#<)H,)$&.%'(5%<) 45)+'&-./#/) 4.)%>#)
5%'(%#+4$)
H#>(@4&')&C)'(%4&.(")1&"4%4$4(.5F)
T($#/)D4%>) (.)#"#$%&'(") 5,5%#;)
D>&5#)$>4#C)(%%'4H-%#5) 4.$"-/#)&1#.2"45%)1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.<)
;-"%4;#;H#')
"('+#) /45%'4$%5<)
$(./4/(%#)5#"#$%4&.)(%)%>#)"#@#")&C)1&"4%4$("",)
($%4@#)5-H.(%4&.(") -.4%5<)(./)%>#)1&554H4"4%,) &C)4;;#/4(%#) '##"#$%4&.<)
;&5%) /#1-%4#5)1(,)"4%%"#)
(%%#.%4&.)%&)4/#&"&+4$(") (11#("5F)Y.5%#(/<) %>#,)
5##E)5#$-'#) 5#('$>)
H(4"4D4$E5<) C&')@-".#'(H"#);-.4$41("4%4#5<) (./)5%'4@#)
%&)&@#'$&;#) %>#4')
&D.)#"#$%&'(") D#(E.#55) %>'&-+>) fD>##"4.+) (./)/#("2)
4.+Ff)*%'(%#+4$)$(./4/(%#5)/&).&%)H#>(@#)4/#.%4$("",<) H#$(-5#)%>#4') &D.)
1&"4%4$(")
H($E+'&-./5) @(',)(./)H#$(-5#)%>#)/4CC#'4.+) /#;&+'(1>4$) (./)
#$&.&;4$) $&.%#G%5)
&C)9'(I4"4(.) 5%(%#5)
'#D('/) 5&;#)%($%4$5) (./)1#.("4I#)
&%>#'5F)
=>(%)45)%>#)54+.4C4$(.$#) &C)%>#5#)'#5-"%5o) J&.54/#') %>#)1'4.$41("2)
(+#.%) H#%D##.)
'#"(%4&.5>41) @&%#'5) (./)/#1-%4#5F) 9'(I4"N5)#"#$%&'(") 5,52)
%#;)>4./#'5) @&%#')$&.%'&"F) Y%)C&'$#5)$(./4/(%#5) %&)5##E)54.+"#2455-#)
.4$>#5<)%&)51#./)"(@45>",<)(./)%&);(E#)/#("5)D4%>) $(./4/(%#5) C&')&%>#')
$(./4/(%#5)
&CC4$#5<) D4%>) D>&;) %>#,)>(@#).&%>4.+) 4.)$&;;&.F) A>#)5,52)
%#;)$(..&%) H#)C(-"%#/)
(5)-./#;&$'(%4$U) 4./##/<) H,)C(@&'4.+).&)1('%4$-"(')
$"#(@(+#)4%)(""&D5)("")+'4#@(.$#5) %&)H#)('%4$-"(%#/F) 9-%)$4%4I#.5) "#('.)
"4%%"#)
(H&-%)%>#)4;1&'%(.$#) &C).(%4&.("2"#@#")455-#5<)(./)'(%4&.(") @&%#'5)
H($E)$(./4/(%#5) H(5#/)&.)1&'E) 1&%#.%4("F)

%&)1'&C4%)
1('%4#5)
$(.)("5&)5D4%$>)
V`K#1-%4#5) C'&;) 5-'+#5F)
1('%45(.)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _VP)

9'(I4"N5)#"#$%&'(") 5,5%#;) ;&%4@(%#5) /#1-%4#5) %&)5##E)1&'EF) =>#.) D#)

$&;H4.#) %>#5#)4.$#.%4@#5) D4%>) %>#)5%(%#2$#.%#'#/) M-("4%,) &C)9'(I4"4(.)
%>#)'#5-"%5)
1&"4%4$5<) 5-++#5%) %>(%)1&'E) 5##E4.+) ;(,).&%)>(@#)'#($>#/) (.)
#M-4"4H'4-;F) K#1-%4#5) 4.)9'(I4"N5)*&-%>) (./)4.);&'#) 4./-5%'4("4I#/) 5%(%#5)
C($#);&'#)$&;1#%4%4&.) C'&;) $(./4/(%#5) &C)&%>#') 1('%4#5<)H-%)%>#,) ("5&)
>(@#);&'#) $&.$#.%'(%#/) @&%#)/45%'4H-%4&.5F) L4+>#') "#@#"5)&C)#/-$(%4&.)
(./)D#("%>) 4.$'#(5#) @&%#') (./)4.@&"@#;#.%)
4.%#'#5%) 4.)1&"4%4$5<)H-%)%>(%)
4.%#'#5%)
;(+.4C4#5) 4.$#.%4@#5) C&')/#1-%4#5) %&)C&$-5) &.)1&'EF) :%)%>#)5(;#)
%4;#<)
/#;(./5) C&')
"&$(")H#.#C4%5) ;(,) $&.%'4H-%#) %&)%>#) #"#@(%#/) %-'.&@#')
'(%#5)(./)"&D)5#.4&'4%,) "#@#"5)&C)5&-%>#'.) $&.+'#554&.(") /#"#+(%4&.5<)
C($%&'5)D>4$>) 5>4C%)%>#)4/#&"&+4$(") $#.%#') &C)%>#)J&.+'#55) %&)%>#)'4+>%F)
Y.)%>#)"#+45"(%4@#) 1'&$#55<) 9'(I4"N5)5,5%#;) 1'&/-$#5) 1('%4#5) D4%>&-%)
1'&+'(;5<) 1('%4#5) 5>#"%#'4.+) (.)#.&';&-5) '(.+#) &C)4.%#'#5%5) (./)1'#C#'2)
#.$#5F)01#.2"45%) 1'&1&'%4&.(") '#1'#5#.%(%4&.) 45).&%)()5-CC4$4#.%) $&./4%4&.)
C&')D#(E)1('%4#5U) 1'#2PQdV) J>4"#)$&;H4.#/) &1#.2"45%) 67)D4%>)C4#'$#",)
4/#&"&+4$(")1('%4#5F) 9-%)&1#.2"45%) 67)4.)9'(I4") D&'E5) /4CC#'#.%",<) H#$(-5#)
5%(%#)
4.%#'#5%5) $&.%'&") .&;4.(%4&.5<) H#$(-5#)1('%4#5) $(..&%) $&.%'&") %>#)
H#>(@4&') &C)%>#4')/#1-%4#5<) (./)H#$(-5#)>4+>) /45%'4$%) ;(+.4%-/#5) 4.$'#(5#)
H&%>)4.%#'2)(./)4.%'(21('%,) C'(+;#.%(%4&.F)
A>45)(.(",545) >(5)&.",) 5$'(%$>#/) %>#)5-'C($#) &C)%>#)%>#&'#%4$(") ('+-2)
;#.%FVd)=>(%) ('#)%>#)4;1"4$(%4&.5) &C)51(%4(") @&%4.+) /45%'4H-%4&.5) C&')5-H2)
5#M-#.%) "#+45"(%4@#) H#>(@4&'o) K#)C($%&<) 9'(I4"4(.) /#1-%4#5) '#1'#5#.%) ()
D4/#)@('4#%,) &C)$&.5%4%-#.$4#5<) C'&;)/&;4.(%#/) 54.+"#2;#;H#') /45%'4$%5)
%&)5$(%%#'#/) 51#$4("24.%#'#5%) $&>&'%5<) %&)5$(%%#'#/) /#("5<)%&)4.%#.54@#)
D&'E4.+2$"(55) /45%'4$%5F)K&)5&;#)/45%'4$%5) 4.5-"(%#) /#1-%4#5) C'&;) 1'#542)
/#.%4(")/#;(./5o) Y5)$&''-1%4&.) ().(%-'(") &-%+'&D%>) &C)$#'%(4.) $&.5%4%-2)
#.$4#5o):'#)5&;#)/#1-%4#5) ;&'#)&'4#.%#/) %&D('/) .(%4&.(") "#+45"(%4&.o)
J&.+'#55N) ($$#1%(.$#) &')'#X#$%4&.)&C)/#1-%4#5N) H-/+#%(',) (;#./;#.%5)
("5&);#'4%5) #G1"&'(%4&.F) =>,)('#)5&;#)/#1-%4#5) ;&'#)5-$$#55C-") %>(.)
&%>#'5o) :'#)%>#'#) '-"#5)+-('(.%##4.+) #@#',&.#) ()14#$#)&C)%>#)($%4&.o)
J(.)5#.4&') /#1-%4#5) H-,) %>#)@&%#5)&C).##/,) X-.4&') ;#;H#'5o) A>#)9'(I4"2)
4(.)$(5#<)()5,5%#;) (""&D4.+) %>#)C&';(%4&.) &C)@('4&-5)$&.5%4%-#.$4#5)
D4%>4.)()54.+"#) 4.5%4%-%4&.(") C'(;#D&'E<) 45)()1#'C#$%) "(H&'(%&',) C&')%>#)
5%-/,)&C)#"#$%&'(") 4.C"-#.$#5) &.)"#+45"(%4@#) H#>(@4&'F)

O(.-5$'41%)5-H;4%%#/)
P`)O('$>)PQQ_F)
T4.(");(.-5$'41%)
'#$#4@#/)^d)\-",)PQQ_F)

VdA>#5#)C4./4.+5)("5&)>(@#)4;1"4$(%4&.5)
C&')
&%>#')
1&"4%4$(")
$&.%#G%5)D4%>)
54;4"(')
'-"#5<)
#F+F<)?F*F)1'4;(',) #"#$%4&.5)eH&%>)
"#+45"(%4@#)
(./)1'#54/#.%4("a)
(./)(%2"('+#)
$4%,)
$&-.$4")
$&.%#5%5F)=4%>)%>#)51'#(/) &C)+#&+'(1>4$)
4.C&';(%4&.)
5,5%#;5<)4%)>(5)H#$&;#);-$>) #(54#')
%&)#G1"&'#)%>#5#)
5#%%4.+5F)
_V^) 9('',):;#5)

:66![KYp)
K(%()*&-'$#5)(./)6'&H"#;5)

A>#);(1)(./)O&'(.N5)YF)Y)$&.5%'-$%#/) %>#)$&;1-%#'4I#/) ;(15)D4%>) 5%(%#)'&(/)

;(15<) ()/4+4%4I4.+)%(H"#<)(./):-%&$(/F) A>#)/(%()H(5#)("5&)4.$"-/#5<) 4.)(//4%4&.)
%&)#"#$%&'(") '#5-"%5<)4./4$(%&'5) C'&;) %>#)PQRS)$#.5-5<)("")H-/+#%(',) (;#./2)
;#.%5) &CC#'#/) C&')%>#)PQRQ2QP) H-/+#%5<) (./)%>#)'#5-"%5) &C)%>#)PQRQ)1'#54/#.%4(")
#"#$%4&.F)A>#).#('#5%2.#4+>H&') ;(%'4$#5) -5#/)%&)$("$-"(%#) O&'(.N5)Y)/#'4@#/)
C'&;) %>#);(1)$&&'/4.(%#5F) 6(-")*(;15&.) &C)%>#)?.4@#'54%,) &C)=(5>4.+%&.)
1'&@4/#/) %>#)1'&+'(;) $'#(%4.+) %>#5#);(%'4$#5F) T&')(.)4.%'&/-$%4&.) %&)51(%4(")
(.(",545<) 5##)eJ"4CC)#%)("F)PQdZaF)
A>#)1&"4%4$("",);&%4@(%#/) %#./#.$,) C&');-.4$41("4%4#5) %&)5-H/4@4/#) $(.)5#'4&-5",)
>4./#') ;(114.+F) *4.$#)%>#) $#.5-5) /(%()('#)H(5#/)&.)PQRS) H&'/#'5<) ;-.4$41("42)
%4#5)$'#(%#/) (C%#')%>(%)/(%#);-5%) H#)(++'#+(%#/) 4.%&)&"/)&.#5F)Y.)5&;#)$(5#5)
%>#).-;H#') &C).#D)-.4%5) D(5)5&)+'#(%) %>(%) (++'#+(%4&.) /45%&'%#/) 1&"4%4$(")
#@#.%5F) Y.)&%>#') $(5#5)&"/)5%(%#5) D#'#) $&;1'&;45#/) H,)%>#)$'#(%4&.) &C)D>&"#)
.#D) 5%(%#5F):5)()'#5-"%<) %>#)(.(",545) #G$"-/#5) b&4(5<)A&$(.%4.5<) O(%&)b'&55&<)
O(%&)b'&55&) /&)*-"<):$'#<) :;(1(<) 7&./&.4() (./)7&'(4;(F) :"%>&-+>) ;("(12)
1&'%4&.;#.%) +4@#5)%>#5#)5%(%#5) $&.54/#'(H"#) 1&"4%4$(")C&'$#<) ;&5%) >(@#)@#',)
5;("") 1&1-"(%4&.5F)
9-/+#%(',) (;#./;#.%5F) !($>),#(')%>#)\&4.%) J&;;4554&.) &.)%>#)9-/+#%) 1-H2)
"45>#5)%>#) (;#./;#.%5) &C)/#1-%4#5) (./)5#.(%&'5) e9'(54"F)J&.+'#55&) [($4&.("<)
PQRR2PQQSaF) O#;H#'5) 5-H;4%) %>#5#)(;#./;#.%5) &.)5;("") $('/5<) '&-+>",) ^f)
H,)`f<)(./)%>#) 1-H"45>#/) @&"-;#5) '#1'&/-$#) %>#5#2$('/5<) ;(.,) &C)%>#;) >(./)
D'4%%#.F) !($>)$('/)$&.%(4.5) %>#).(;#) (./)5%(%#) &C)%>#)/#1-%,) &')5#.(%&'<) %>#)
1'&+'(;) ;&/4C4#/<) %>#);-.4$41("4%,) H#.#C4%%#/<) %>#)(;&-.%) &C);&.#,<) (./)
%>#)1'&+'(;) /#H4%#/) %&)C4.(.$#) %>#)(;#./;#.%F) Y)$&/#/)("")(;#./;#.%5) 4.)
PQQS)(./)PQQP)H-%)&.",)()5(;1"#) &C)%>#)d^<`d^) (;#./;#.%5) ;(/#)4.)PQQ^F)
A>45)1(1#')/&#5).&%)-%4"4I#) %>#)PQQ^)+'&-1<) H#$(-5#);#;H#'5) &C)%>#).#D)
PQQP2Q_)J>(;H#') &CC#'#/) %>#;F) A>#)(.(",545) ("5&)#G$"-/#5)(;#./;#.%5)
e'&-+>",) PWa)H#.#C4%%4.+) .&)1('%4$-"(') ;-.4$41("4%,F) A>(.E5) %&)0'"(./&) /#)
:5545)(./)J(';#.) 6#'#I)C&') >#"1)4.)&H%(4.4.+) %>#)PQQP) (;#./;#.%5F)
A>#)#"#$%&'(") '#5-"%5F)T&')PQdR) (./)PQR^<) %>#)#"#$%&'(") '#5-"%5)$&;#)C'&;) 6702)
K:*![<)%>#)*#.(%#N5)/(%()1'&$#554.+) (';F)A>(.E5) %&)\(""#5)(./)=4""4(;) C&')
>#"1F)T&')PQR`<) %>#)A'4H-.(") *-1#'4&') !"#4%&'(") 1'&@4/#/) 5&;#)/(%(<) H-%)#4+>%)
5%(%#5).#@#') 5#.%)#"#$%4&.) '#5-"%5) %&)9'(5C"4(F)Y)$&14#/)'#5-"%5) (%)%>#)'#+4&.(")
%'4H-.("5) 4.)%>#5#) 5%(%#5F)T&')PQQS) %>#)A'4H-.(") *-1#'4&'<) D4%>) %>#)(5545%(.$#)
&C)7&H#'%&) *4M-#4'(<)*#'+4&<) T"(@4&):.%&.4&<) J&.$#4$(&) (./)[#"5&.<) 5-11"4#/)
/(%()&.)/45E#%%#) C&')C4C%##.)5%(%#5F) O(.-#")J(#%(.&)4.)6&'%&) :"#+'#) >#"1#/)
D4%>) %>#)+(4-$>&) '#5-"%5F)
 !3!JA07:3) *A7:A!bc) ?[K!7) 06![23Y*A) 7!67!*![A:AY0[) _VV)

7!T!7![J!*)
:H'(.$>#5<)
*#'+4&)L#.'4M-#)L-/5&.) /#F)PQRRF) /#)J&("4I(&B)S)K4"#;()
f6'#54/#.$4("45;&)
Y.5%4%-$4&.(")
9'(54"#4'&Ff)
K(/&5)VP)ePaBZ2V_F)
:;#5<)
9('',F)
PQQZF)f!"#$%&'(")
7-"#5<)J&.5%4%-#.$,) (./)6&'E)
6'#55-'#5<) 9(''#"B)
9(5#5)&C)
4.)%>#)9'(I4"4(.)
]&%4.+) J&.+'#55<f)\&-'.(") ZdF)
&C)6&"4%4$5)
*>(-.<)A&//)K&.&@(.<)
9&D"#'<) (./)\&#)*.411F)PQQ^F)f3&$(")*&-'$#5)&C)Y.C&';(%4&.)
(./)]&%#')J>&4$#)4.)*%(%#)!"#$%4&.5B)
O4$'&2"#@#")T&-./(%4&.5)
&C)%>#)NT'4#./5)
(./)
[#4+>H&'5N)!CC#$%F):;#'4$(.)6&"4%4$5)h-('%#'",) ^PB_dV2_RQF)
9'(54"F)PQRQF):55#;HO4()[($4&.(")J&.5%4%-4.%#2PQRdF) 9'(5C"4(B)J(;('()/&5)K#1-%(/&5F)
9'(54")eJ&.+'#55&)[($4&.("aF) PQRR2PQQSF)6'&X#%&)/#)3#4B)!5%4;()()7#$#4%()#)T4G()()K#2)
51#5()/()?.4/&)1('()&)!G#'$4$4&)T4.(.$#4'&)/#)PQRQ2PQQPF)!;#./(5F)
J(;('()/&5)K#1-%(/&5F)PQRPF)K#1-%(/&5)9'(54"#4'&5B)_`%>)"#+45"(%-'(<)PQdQ2PQRVF)9'(542)
/&5)K#1-%(/&5F)
"4(B)J(;('()
J(;('()/&5)K#1-%(/&5F)PQRVF)K#1-%(/&5)9'(54"#4'&5B)_d%>)"#+45"(%-'(<)PQRV2PQRdF)9'(542)
"4(B)J(;('()
/&5)K#1-%(/&5F)
J(;('()/&5)K#1-%(/&5F)PQQPF)K#1-%(/&5)9'(54"#4'&5B)_Q%>)"#+45"(%-'(<)PQQP2PQQZF)9'(542)
"4(B)J(;('()
/&5)K#1-%(/&5F)
J"4CC<)
:./'#D<)6#%#') \F)g#4%>)
L(++#%%<) :F)9(55#%%<)
0'/<)g#4%>) (./)74$>('/)
K(@4#5F)PQdZF)
!"#;#.%5)&C)*1(%4(")*%'-$%-'#B):) h-(.%4%(%4@#):11'&($>F)J(;H'4/+#B)J(;H'4/+#)
6'#55F)
?.4@#'54%,)
=F)PQQSF)fO-"%4$(./4/(%#)
J&G<)b(',) *1(%4(") Y.):/@(.$#5)
J&;1#%4%4&.Ff) 4.)%>#)*1(%4(")
A>#&',) #/F)\(;#5)
&C)]&%4.+<) OF)!.#"&D)(./)O#"@4.+)
\F)L4.4$>F)
J(;H'4/+#B)J(;2)
H'4/+#)
?.4@#'54%,)
6'#55F)
K#)*&-I(<):;(-',) (./)9&"4@(')3(;&-.4#'<)#/F)PQQ^F):5)!"4%#5)9'(54"#4'(5)#)()O&/#'.4I(2)
</&)/&)*#%&')6-H"4$&B)?;)K#H(%#F) *(&)6(-"&B)!/4%`'()*-;('#F)
K(@4/F)PQdVF)
T"#45$>#'<) 6&"4%4$&B)
f0)A'(;1&"4;) .&5)6(/'&#5)
O-/(.+(5) /#)7#$'-%(;#.%&)
6&"4%4$&)#;)O4.(5)b#'(45Ff)7#@45%()/#):/;4.45%'(<$(&)
6-H"4$()dBQQ2PP`F)
F)PQd`F)fJ&.$#.%'($/&) ?;)!5%-/&)/()K45%'4H-4M(&)
#)K451#'5(&)!"#4%&'("B) b#&2)
/&)]&%&)#;)O4.(5)b#'(45)ePQ``2PQd_aFf)7#@45%()9'(54"#4'()/#)!5%-/&5)6&"42)
+'(C4$()
%4$&5)
_VBVVV2`SF)
F)PQddF)f:)9(.$(/()T#/#'(")O4.#4'(Ff)7#@45%()
9'(54"#4'()
/#)!5%-/&5)6&"4%4$&5)
_ZBd2ZRF)
Y5%&)#F) PQQPF)6#'C4")
6('"(;#.%(')9'(54"#4'&F)*(&)6(-"&B)!/4%`'()A'#5F)
g4.I&<)O('4()KN:"@()b4"F)PQRdF)f:)9(.$(/()T#/#'(")6(-"45%()/#)PQR`B)J&.$#.%'(M(&)
/&)]&%&of)6'#5#.%#/)
&-)K451#'5(&) (%)%>#);##%4.+)&C)%>#):55&$4(M(&)[($4&.(")
/#)
6&52b'(/-(M(&)#)6#5M-45()#;)J4#.$4(5)
*&$4(45<):+-(5)/#)*(&)6#/'&F)
34;()\-.4&'<)
0"(@&)9'(54"<)#/F)PQQPF)*45%#;()!"#4%&'(")9'(54"#4'&B)A#&'4()#)6'/$%4$(F)74&)
/#)\(.#4'&B)
Y?6!7\F)
3&D4<)A>#&/&'#F)
PQ`_F)f:;#'4$(.) 6-H"4$)
9-54.#55<) 6&"4$,<) (./)6&"4%4$(")
J(5#2*%-/4#5<)
*$4#.$#Ff) =&'"/)6&"4%4$5<)\-",F)
*$&%%F)PQQVF)f9'(I4"4(.)
O(4.D('4.+<) 6('%,) 4.)J&;1('(%4@#)
?./#'/#@#"&1;#.%) 6#'51#$2)
%4@#Ff)6&"4%4$(")*$4#.$#)h-('%#'",)
PSdB`dd2dSRF)
O(4.D('4.+<)*$&%%)(./)A4;&%>,)7F)*$-"",<)PQQ^F)f6('%,)*,5%#;5)
4.)3(%4.):;#'4$(Ff)
6'#5#.%#/)
(%)%>#)PQQ^)
3:*:);##%4.+<)3&5):.+#"#5F)
7&H#'%)
*("45H-',<) (./)\&>.) f:)A>#&',)
L#4.IF)PQdSF) &C)6&"4$,) (./)*&;#)6'#"4;42)
:.(",545)
.(',):11"4$(%4&.5Ff)Y.)6&"4$,):.(",545)4.)6&"4%4$(")*$4#.$#<)#/F)Y'()*E('(.5E,F)J>42)
$(+&B)O('E>(;F)
*%'(-H>(('<)
\&5#1><)
0'+(.) (./)O('4()
0"5#.<) [-.#5F)PQQVF)
J(@("4('4) fA>#)9'(I4"4(.)
J(5#B)
%>#)]&%#'Ff)Y.)A#"#@454&.<)6&"4%4$5<)(./)%>#)A'(.54%4&.)
Y.C"-#.$4.+) %&)K#;&$'($,)4.)
3(%4.) #/F)A>&;(5)
:;#'4$(<) *E4/;&'#F) KJB)A>#)=&&/'&D)
=(5>4.+%&.<) =4"5&.)
J#.2)
%#')
6'#55F)